銀行投資銀行業(yè)務(wù)2025年專項(xiàng)精講測試試卷（含答案）考試時(shí)間：______分鐘總分：______分姓名：______一、單項(xiàng)選擇題（請將正確選項(xiàng)的代表字母填入括號內(nèi)。每題1分，共20分）1.根據(jù)我國《證券法》，發(fā)行人向不特定合格投資者公開發(fā)行證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷的，應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷。A.不得B.可以C.應(yīng)當(dāng)D.視情況2.在并購重組中，通過換股方式實(shí)現(xiàn)目標(biāo)公司股東對并購方公司股東的同比例合并，這種方式通常被稱為？A.現(xiàn)金收購B.換股收購C.債務(wù)重組D.股權(quán)剝離3.以下哪種金融工具通常作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，通過結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)隔離，從而在資本市場上進(jìn)行融資？A.股票B.貨幣市場基金C.資產(chǎn)支持證券（ABS）D.可轉(zhuǎn)換債券4.銀行投資銀行部門在為客戶提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù)時(shí)，涉及到的盡職調(diào)查工作，不包括以下哪項(xiàng)？A.財(cái)務(wù)狀況分析B.法律合規(guī)審查C.管理團(tuán)隊(duì)評估D.詳細(xì)的競爭對手市場份額數(shù)據(jù)（非核心業(yè)務(wù)）5.在債券定價(jià)中，將未來預(yù)期現(xiàn)金流量（利息和本金）按照一定的折現(xiàn)率進(jìn)行折算，得到當(dāng)前價(jià)值的方法稱為？A.市場比較法B.現(xiàn)金流折現(xiàn)法（DCF）C.預(yù)期收益法D.成本加成法6.我國銀行投資銀行部門從事證券承銷業(yè)務(wù)，必須獲得中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)頒發(fā)的相應(yīng)業(yè)務(wù)資格，這體現(xiàn)了哪種原則？A.自愿原則B.公開原則C.合法原則D.分業(yè)經(jīng)營原則7.以下哪項(xiàng)不屬于投資銀行業(yè)務(wù)中常見的信用風(fēng)險(xiǎn)來源？A.市場利率大幅波動(dòng)B.債務(wù)人履約能力下降C.交易對手方違約D.監(jiān)管政策突然收緊8.在并購交易中，對目標(biāo)公司資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營狀況進(jìn)行全面的審慎調(diào)查，這個(gè)過程通常被稱為？A.要約邀請B.盡職調(diào)查C.融資談判D.交割完成9.銀行通過設(shè)計(jì)特殊的金融產(chǎn)品，將基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行分割，并出售給不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者，這種業(yè)務(wù)模式最符合？A.財(cái)富管理B.資產(chǎn)證券化C.并購咨詢D.市場交易10.投資銀行部門為客戶設(shè)計(jì)融資方案時(shí)，需要考慮客戶的財(cái)務(wù)狀況、行業(yè)特點(diǎn)、項(xiàng)目需求以及市場環(huán)境，這個(gè)過程強(qiáng)調(diào)了？A.風(fēng)險(xiǎn)隔離B.客戶關(guān)系管理C.產(chǎn)品創(chuàng)新D.合規(guī)經(jīng)營11.我國《公司法》規(guī)定，股份有限公司發(fā)行公司債券，累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十。這一規(guī)定旨在控制？A.市場利率風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)12.在IPO估值中，選取市場上與發(fā)行公司規(guī)模、業(yè)務(wù)、盈利能力相似的上市公司進(jìn)行比較，并根據(jù)可比公司的市盈率、市凈率等指標(biāo)進(jìn)行估值，這種方法稱為？A.現(xiàn)金流折現(xiàn)法B.可比公司法C.成本法D.清算價(jià)值法13.銀行在擔(dān)任并購顧問時(shí)，需要向客戶出具專業(yè)的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，其中對目標(biāo)公司歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，識別其增長趨勢和潛在問題，這屬于盡職調(diào)查中的哪部分？A.法律盡職調(diào)查B.財(cái)務(wù)盡職調(diào)查C.商業(yè)盡職調(diào)查D.環(huán)境盡職調(diào)查14.以下哪項(xiàng)業(yè)務(wù)通常不直接屬于銀行投資銀行部門的職責(zé)范圍？A.企業(yè)債券承銷B.資產(chǎn)證券化安排C.銀行同業(yè)拆借交易D.并購重組顧問15.投資銀行部門進(jìn)行市場研究時(shí)，除了分析宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，還需要關(guān)注哪些內(nèi)容？（請選擇兩個(gè)）A.行業(yè)發(fā)展趨勢B.競爭對手動(dòng)態(tài)C.信貸政策調(diào)整D.基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃16.在資產(chǎn)證券化過程中，特定期限內(nèi)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入（如租金、票息）不足以支付當(dāng)期現(xiàn)金流出去的（如本金、服務(wù)費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等），這種情況被稱為？A.情景分析B.模擬預(yù)測C.破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)D.穿透風(fēng)險(xiǎn)17.對于銀行投資銀行部門而言，持續(xù)關(guān)注和適應(yīng)金融科技（FinTech）的發(fā)展，可能帶來的機(jī)遇包括？A.提升運(yùn)營效率B.降低合規(guī)成本C.創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式D.減少操作風(fēng)險(xiǎn)18.證券公司承銷股票，應(yīng)當(dāng)依照《證券法》的規(guī)定采用包銷或者代銷方式。包銷是指承銷商將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入，再轉(zhuǎn)售給投資者的承銷方式。這種方式的承銷商承擔(dān)了較大的？A.市場風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.法律風(fēng)險(xiǎn)19.在并購重組中，為了保護(hù)目標(biāo)公司中小股東的利益，監(jiān)管機(jī)構(gòu)通常會(huì)要求并購方提供？A.超額現(xiàn)金溢價(jià)B.員工安置方案C.綁定銷售承諾D.業(yè)績對賭協(xié)議20.綠色金融是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，即對環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項(xiàng)目提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)。投資銀行部門可以參與的綠色金融業(yè)務(wù)不包括？A.綠色債券承銷B.綠色項(xiàng)目并購融資安排C.為高污染項(xiàng)目提供融資顧問D.綠色信貸擔(dān)保二、判斷題（請將“正確”或“錯(cuò)誤”填入括號內(nèi)。每題1分，共10分）21.投資銀行部門提供的財(cái)務(wù)顧問服務(wù)主要是指幫助客戶進(jìn)行IPO上市。（）22.在資產(chǎn)證券化中，發(fā)起機(jī)構(gòu)（原始權(quán)益人）是將基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給特殊目的載體（SPV）的過程。（）23.并購重組中的“換股并購”通常不會(huì)產(chǎn)生大量的現(xiàn)金流支付，因此相對現(xiàn)金收購風(fēng)險(xiǎn)較低。（）24.任何一家銀行只要達(dá)到一定的資本要求，就可以從事所有類型的投資銀行業(yè)務(wù)。（）25.債券的信用評級越低，意味著其信用風(fēng)險(xiǎn)越高，投資者要求的收益率通常也越高。（）26.投資銀行部門進(jìn)行市場研究的主要目的是為了內(nèi)部決策，一般不需要對外發(fā)布。（）27.在并購交割過程中，雙方需要簽署一系列法律文件，如收購協(xié)議、付款協(xié)議、股東協(xié)議等，標(biāo)志著交易的正式完成。（）28.資產(chǎn)證券化能夠?qū)⒉灰琢鲃?dòng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可在金融市場上出售的證券，從而提高資產(chǎn)的流動(dòng)性。（）29.投資銀行部門在為客戶提供融資服務(wù)時(shí)，可以推薦任何符合客戶需求的金融機(jī)構(gòu)或產(chǎn)品，無需考慮風(fēng)險(xiǎn)匹配。（）30.金融科技的發(fā)展對傳統(tǒng)投行業(yè)務(wù)模式構(gòu)成了根本性的威脅，將完全取代傳統(tǒng)投行角色。（）三、簡答題（請簡要回答下列問題。每題5分，共20分）31.簡述銀行投資銀行部門在債券承銷過程中通常扮演的角色及其主要職責(zé)。32.簡述并購重組中盡職調(diào)查的主要目的和核心內(nèi)容。33.解釋什么是資產(chǎn)證券化，并簡述其基本運(yùn)作流程。34.銀行投資銀行部門在開展業(yè)務(wù)時(shí)，需要重點(diǎn)防范哪些主要風(fēng)險(xiǎn)類型？請至少列舉三種。四、論述題（請就下列問題展開論述。共30分）35.結(jié)合當(dāng)前金融市場的特點(diǎn)，論述銀行投資銀行部門如何通過創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式和服務(wù)，提升其在市場競爭中的核心競爭力。試卷答案一、單項(xiàng)選擇題1.C2.B3.C4.D5.B6.C7.A8.B9.B10.B11.D12.B13.B14.C15.AB16.D17.AC18.A19.A20.C二、判斷題21.錯(cuò)誤22.正確23.正確24.錯(cuò)誤25.正確26.錯(cuò)誤27.正確28.正確29.錯(cuò)誤30.錯(cuò)誤三、簡答題31.答：銀行投資銀行部門在債券承銷過程中通常扮演承銷商的角色。主要職責(zé)包括：對發(fā)行人的信用狀況和債券發(fā)行條款進(jìn)行評估；設(shè)計(jì)債券發(fā)行方案；向投資者進(jìn)行推介和宣傳；按照協(xié)議購買發(fā)行人的債券（包銷）或代為銷售債券（代銷）；辦理債券發(fā)行和過戶手續(xù)；按照約定價(jià)格將債券銷售給投資者或持有到期。解析思路：本題考察對債券承銷基本概念的掌握。需要明確銀行在承銷中的身份（承銷商），并列舉其核心職責(zé)，如評估、設(shè)計(jì)、推介、銷售、過戶、支付等環(huán)節(jié)。32.答：盡職調(diào)查的主要目的是為了幫助并購雙方在交易達(dá)成前，充分了解目標(biāo)公司的各方面情況，特別是潛在的風(fēng)險(xiǎn)和問題，為交易決策、條款談判以及后續(xù)整合提供依據(jù)。核心內(nèi)容通常包括：財(cái)務(wù)盡職調(diào)查（分析財(cái)務(wù)報(bào)表、現(xiàn)金流、資產(chǎn)負(fù)債、稅務(wù)等）、法律盡職調(diào)查（審查公司結(jié)構(gòu)、合同、訴訟、合規(guī)等）、商業(yè)盡職調(diào)查（評估行業(yè)前景、市場地位、管理團(tuán)隊(duì)、客戶資源等）。解析思路：本題考察盡職調(diào)查的目的和內(nèi)容。目的在于識別風(fēng)險(xiǎn)、支持決策；內(nèi)容要涵蓋財(cái)務(wù)、法律、商業(yè)等主要方面，這是盡職調(diào)查的標(biāo)配框架。33.答：資產(chǎn)證券化是指發(fā)起機(jī)構(gòu)（如銀行）將能夠產(chǎn)生可預(yù)見的、未來現(xiàn)金流的缺乏流動(dòng)性資產(chǎn)（如貸款、應(yīng)收賬款）匯集起來，通過結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，將其轉(zhuǎn)變?yōu)榭稍诮鹑谑袌錾铣鍪鄣淖C券進(jìn)行融資的過程?；具\(yùn)作流程通常包括：組建基礎(chǔ)資產(chǎn)池、設(shè)立特殊目的載體（SPV）、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓（真實(shí)出售）、發(fā)行證券、收取和分配現(xiàn)金流。解析思路：本題考察資產(chǎn)證券化的定義和流程。定義要抓住核心要素：基礎(chǔ)資產(chǎn)、現(xiàn)金流、SPV、證券化。流程是關(guān)鍵，要包含資產(chǎn)池、SPV設(shè)立、轉(zhuǎn)讓、發(fā)行、現(xiàn)金流分配這幾個(gè)關(guān)鍵步驟。34.答：銀行投資銀行部門在開展業(yè)務(wù)時(shí)需要重點(diǎn)防范的主要風(fēng)險(xiǎn)類型包括：信用風(fēng)險(xiǎn)（如客戶違約、交易對手風(fēng)險(xiǎn)）、市場風(fēng)險(xiǎn)（如利率、匯率、股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)）、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（如無法及時(shí)滿足資金需求）、操作風(fēng)險(xiǎn)（如內(nèi)部流程錯(cuò)誤、人員舞弊、系統(tǒng)故障）、法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)（如違反監(jiān)管規(guī)定）、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)（如業(yè)務(wù)失敗或不當(dāng)行為損害銀行形象）。解析思路：本題考察投行業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)類型。需要列舉風(fēng)險(xiǎn)管理的核心領(lǐng)域，涵蓋信用、市場、流動(dòng)性、操作、合規(guī)、聲譽(yù)等常見于金融業(yè)務(wù)的類別。四、論述題35.答：銀行投資銀行部門可以通過以下方式提升核心競爭力：（1）深化行業(yè)理解和客戶資源整合：深入研究特定行業(yè)（如科技、醫(yī)療、新能源），理解行業(yè)發(fā)展趨勢和客戶需求，結(jié)合銀行自身優(yōu)勢，整合銀行賬戶客戶、資管客戶等資源，提供綜合化、定制化的投行業(yè)務(wù)解決方案。（2）擁抱金融科技，提升服務(wù)效率：利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)改進(jìn)盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評估、市場分析等環(huán)節(jié)的效率和準(zhǔn)確性；開發(fā)線上化、智能化的投行服務(wù)平臺(tái)，優(yōu)化客戶體驗(yàn)。（3）拓展創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域：積極布局綠色金融、可持續(xù)發(fā)展金融、結(jié)構(gòu)化融資、金融科技融資等新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域，滿足市場多元化需求，搶占先機(jī)。（4）強(qiáng)化專業(yè)團(tuán)隊(duì)建設(shè)和人才培養(yǎng)：打造跨學(xué)科的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，提升團(tuán)隊(duì)在復(fù)雜交易設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)控制和跨境業(yè)務(wù)方面的能力；建立完善的人才培養(yǎng)和激勵(lì)機(jī)制，吸引和留住高端人才。（5）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力：隨