第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)考試攻略及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.根據(jù)我國《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由以下哪個(gè)機(jī)構(gòu)任免？

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所理事會

C.期貨交易所會員大會

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

2.以下哪種期權(quán)交易策略適用于市場預(yù)期將出現(xiàn)大幅波動，但方向不確定的情況？

A.牛市看漲期權(quán)策略

B.空頭跨式期權(quán)策略

C.蝶式價(jià)差期權(quán)策略

D.鞍式價(jià)差期權(quán)策略

3.在期貨基本面分析中，通常認(rèn)為以下哪個(gè)指標(biāo)對判斷商品期貨價(jià)格趨勢具有較強(qiáng)指示意義？

A.股票市場指數(shù)

B.需求彈性系數(shù)

C.期貨市場持倉量

D.貨幣政策利率

4.根據(jù)基差理論，以下哪種情況會導(dǎo)致正向市場的基差持續(xù)擴(kuò)大？

A.近期期貨價(jià)格上漲幅度大于現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度

B.近期期貨價(jià)格下跌幅度小于現(xiàn)貨價(jià)格下跌幅度

C.近期期貨價(jià)格上漲幅度小于現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度

D.近期期貨價(jià)格下跌幅度大于現(xiàn)貨價(jià)格下跌幅度

5.以下哪種金融工具通常被用于對沖期貨市場的交叉風(fēng)險(xiǎn)？

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.跨期套利合約

D.跨品種套利合約

6.根據(jù)國際清算銀行（BIS）的定義，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)事件是指可能導(dǎo)致金融市場出現(xiàn)以下哪種情況的事件？

A.單一金融機(jī)構(gòu)倒閉

B.市場流動性驟降

C.某一商品價(jià)格異常波動

D.交易所在特定時(shí)間段內(nèi)暫停交易

7.在我國，期貨公司為客戶開立期貨保證金賬戶，應(yīng)當(dāng)遵循以下哪個(gè)原則？

A.限定交易品種

B.限定交易金額

C.強(qiáng)制實(shí)名制

D.客戶自愿原則

8.根據(jù)我國《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨公司超出客戶指令價(jià)位的范圍進(jìn)行交易的，應(yīng)當(dāng)如何承擔(dān)責(zé)任？

A.不承擔(dān)責(zé)任

B.與客戶共同承擔(dān)責(zé)任

C.承擔(dān)全部賠償責(zé)任

D.承擔(dān)部分賠償責(zé)任

9.以下哪種交易行為屬于我國《期貨交易管理?xiàng)l例》禁止的行為？

A.投資者通過合法途徑獲取信息后進(jìn)行交易

B.期貨公司為其客戶提供交易咨詢

C.交易者利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易

D.交易者通過期貨公司平臺進(jìn)行交易

10.根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司申請金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格，其注冊資本最低限額為多少？

A.1000萬元人民幣

B.3000萬元人民幣

C.5000萬元人民幣

D.1億元人民幣

11.在期貨市場，以下哪種情況會導(dǎo)致持倉報(bào)告制度的有效性降低？

A.報(bào)告要求過于復(fù)雜

B.報(bào)告提交時(shí)間過于滯后

C.報(bào)告數(shù)據(jù)過于粗略

D.報(bào)告覆蓋范圍過于狹窄

12.根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型的計(jì)算原理，以下哪種情況會導(dǎo)致VaR值增大？

A.市場波動性降低

B.投資組合分散化程度提高

C.投資組合預(yù)期收益率提高

D.投資組合標(biāo)準(zhǔn)差降低

13.在期貨市場，以下哪種交易策略屬于趨勢跟蹤策略？

A.均值回歸策略

B.套利策略

C.停損止盈策略

D.市場突破策略

14.根據(jù)我國《證券公司參與股指期貨業(yè)務(wù)管理辦法》，證券公司申請從事股指期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)具備的條件之一是具備多少名以上具備期貨從業(yè)資格的業(yè)務(wù)人員？

A.10名

B.20名

C.30名

D.50名

15.在期貨市場，以下哪種情況會導(dǎo)致基差風(fēng)險(xiǎn)增大？

A.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格走勢一致

B.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格走勢相反

C.近期期貨價(jià)格與近期現(xiàn)貨價(jià)格差異擴(kuò)大

D.近期期貨價(jià)格與近期現(xiàn)貨價(jià)格差異縮小

16.根據(jù)我國《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中，應(yīng)當(dāng)遵守的職業(yè)道德規(guī)范不包括以下哪項(xiàng)？

A.誠實(shí)守信

B.客戶至上

C.利益沖突回避

D.保守秘密

17.在期貨市場，以下哪種交易行為屬于內(nèi)幕交易？

A.投資者根據(jù)公開信息進(jìn)行交易

B.交易者利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易

C.期貨公司為客戶提供交易咨詢

D.交易者通過期貨公司平臺進(jìn)行交易

18.根據(jù)我國《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨交易所未按交易規(guī)則規(guī)定的時(shí)間、方式將交易信息報(bào)送給期貨公司的，應(yīng)當(dāng)如何承擔(dān)責(zé)任？

A.不承擔(dān)責(zé)任

B.承擔(dān)部分賠償責(zé)任

C.承擔(dān)全部賠償責(zé)任

D.與期貨公司共同承擔(dān)責(zé)任

19.在期貨市場，以下哪種情況會導(dǎo)致市場流動性降低？

A.交易者數(shù)量增加

B.交易品種數(shù)量增加

C.交易信息公開透明度提高

D.交易手續(xù)費(fèi)降低

20.根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)在任職前取得期貨從業(yè)資格，并具備相應(yīng)的知識能力和職業(yè)道德，以下哪項(xiàng)不符合該要求？

A.具備大學(xué)本科以上學(xué)歷

B.具備五年以上金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)

C.近三年內(nèi)未受到過監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰

D.具備期貨從業(yè)資格一年以上

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.根據(jù)我國《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的職責(zé)包括哪些？

A.組織期貨交易

B.監(jiān)督期貨交易

C.制定期貨交易規(guī)則

D.審批期貨公司會員資格

22.在期貨市場，以下哪些因素會影響基差的變化？

A.存貨水平

B.運(yùn)輸成本

C.需求彈性

D.交易手續(xù)費(fèi)

23.根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型的計(jì)算原理，以下哪些因素會影響VaR值？

A.投資組合規(guī)模

B.市場波動性

C.投資組合預(yù)期收益率

D.投資期限

24.在期貨市場，以下哪些交易策略屬于套利策略？

A.跨期套利

B.跨品種套利

C.跨市場套利

D.趨勢跟蹤策略

25.根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司申請金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)具備哪些條件？

A.注冊資本最低限額為人民幣3000萬元

B.公司治理健全

C.具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力

D.具備完善的業(yè)務(wù)管理制度

26.在期貨市場，以下哪些行為屬于禁止行為？

A.內(nèi)幕交易

B.逃廢債

C.惡意操縱市場

D.偽造交易記錄

27.根據(jù)基差理論，以下哪些情況會導(dǎo)致正向市場的基差縮??？

A.近期期貨價(jià)格下跌幅度大于現(xiàn)貨價(jià)格下跌幅度

B.近期期貨價(jià)格上漲幅度小于現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度

C.近期期貨價(jià)格下跌幅度小于現(xiàn)貨價(jià)格下跌幅度

D.近期期貨價(jià)格上漲幅度大于現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度

28.在期貨市場，以下哪些因素會影響市場流動性？

A.交易者數(shù)量

B.交易品種數(shù)量

C.交易信息公開透明度

D.交易手續(xù)費(fèi)

29.根據(jù)我國《證券公司參與股指期貨業(yè)務(wù)管理辦法》，證券公司申請從事股指期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)具備哪些條件？

A.具備完善的內(nèi)部控制制度

B.具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度

C.具備足夠的資本金

D.具備足夠的從業(yè)人員

30.在期貨市場，以下哪些交易策略屬于均值回歸策略？

A.均值回歸套利

B.停損止盈策略

C.市場突破策略

D.動量策略

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.根據(jù)我國《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所可以自設(shè)期貨保證金存管銀行。（×）

32.期權(quán)買方的最大風(fēng)險(xiǎn)是期權(quán)費(fèi)。（√）

33.在期貨市場，持倉量變化通常比價(jià)格變化更敏感。（√）

34.根據(jù)基差理論，正向市場的基差通常為正值。（√）

35.跨期套利是指在同一交易所同時(shí)買入和賣出不同交割月份的同一種期貨合約。（√）

36.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型可以完全消除投資風(fēng)險(xiǎn)。（×）

37.根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司可以將其客戶保證金與其自有資產(chǎn)進(jìn)行混用。（×）

38.內(nèi)幕交易是指交易者利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易的行為。（√）

39.在期貨市場，市場波動性越大，市場流動性越高。（×）

40.根據(jù)我國《證券公司參與股指期貨業(yè)務(wù)管理辦法》，證券公司可以為其客戶提供股指期貨交易咨詢。（√）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易所的______是期貨市場的核心機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)組織、監(jiān)督期貨交易。（答案：自律組織）

42.期權(quán)賣方的最大收益是______。（答案：期權(quán)費(fèi)）

43.期貨市場的基本功能包括______、______和______。（答案：價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理、投資盈利）

44.根據(jù)基差理論，正向市場的基差是指______與______之差。（答案：現(xiàn)貨價(jià)格；期貨價(jià)格）

45.跨品種套利是指在同一交易所同時(shí)買入和賣出______的期貨合約。（答案：不同品種）

46.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型可以幫助投資者量化投資組合在______內(nèi)可能發(fā)生的最大損失。（答案：特定時(shí)間）

47.根據(jù)我國《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司不得接受______的保證金。（答案：非法）

48.內(nèi)幕信息是指尚未公開的、可能對證券價(jià)格產(chǎn)生重大影響的______或______。（答案：未公開信息；重大信息）

49.期貨市場流動性是指期貨市場______和______的能力。（答案：有價(jià)證券交易；有價(jià)證券價(jià)格發(fā)現(xiàn)）

50.根據(jù)我國《證券公司參與股指期貨業(yè)務(wù)管理辦法》，證券公司從事股指期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立健全______制度。（答案：內(nèi)部控制）

五、簡答題（共30分，每題6分）

51.簡述期貨市場的基本功能。

52.簡述跨期套利的原理和操作方法。

53.簡述基差風(fēng)險(xiǎn)的概念及其管理方法。

54.簡述風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型的計(jì)算原理及其局限性。

55.簡述我國《期貨交易管理?xiàng)l例》對期貨公司的主要監(jiān)管要求。

六、案例分析題（共25分）

56.某投資者在2023年10月1日買入10手滬深300股指期貨合約（合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元），合約價(jià)格為5000點(diǎn)。該投資者采用以下交易策略：當(dāng)股指期貨價(jià)格上漲2%時(shí)，賣出10手股指期貨合約平倉；當(dāng)股指期貨價(jià)格下跌2%時(shí)，止損平倉。假設(shè)10月10日該股指期貨合約的價(jià)格上漲至5100點(diǎn)，該投資者應(yīng)如何操作？假設(shè)10月15日該股指期貨合約的價(jià)格下跌至4950點(diǎn)，該投資者應(yīng)如何操作？請分析該投資者的交易策略及其潛在風(fēng)險(xiǎn)。

參考答案及解析

參考答案

一、單選題（共20分）

1.B

2.B

3.B

4.C

5.D

6.B

7.C

8.C

9.C

10.D

11.B

12.C

13.D

14.C

15.C

16.B

17.B

18.C

19.B

20.A

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.ABC

22.ABCD

23.ABCD

24.ABC

25.ABCD

26.ABCD

27.AC

28.ABCD

29.ABCD

30.AB

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.×

32.√

33.√

34.√

35.√

36.×

37.×

38.√

39.×

40.√

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.自律組織

42.期權(quán)費(fèi)

43.價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理、投資盈利

44.現(xiàn)貨價(jià)格；期貨價(jià)格

45.不同品種

46.特定時(shí)間

47.非法

48.未公開信息；重大信息

49.有價(jià)證券交易；有價(jià)證券價(jià)格發(fā)現(xiàn)

50.內(nèi)部控制

五、簡答題（共30分，每題6分）

51.答：期貨市場的基本功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理和投資盈利。

解析：期貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨價(jià)格能夠反映商品供求關(guān)系和未來預(yù)期，為現(xiàn)貨市場提供參考。期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)管理功能是指期貨市場可以幫助投資者轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)。期貨市場的投資盈利功能是指投資者可以通過期貨交易獲得投資收益。

52.答：跨期套利的原理是利用同一商品不同交割月份的期貨合約之間價(jià)差的變化進(jìn)行套利。操作方法是同時(shí)買入和賣出相同品種但不同交割月份的期貨合約，等待價(jià)差變化后平倉獲利。

解析：跨期套利的前提是同一商品不同交割月份的期貨合約之間價(jià)差正常波動。當(dāng)價(jià)差擴(kuò)大時(shí)，買入較近月份合約同時(shí)賣出較遠(yuǎn)月份合約；當(dāng)價(jià)差縮小時(shí)，賣出較近月份合約同時(shí)買入較遠(yuǎn)月份合約。

53.答：基差風(fēng)險(xiǎn)是指期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間價(jià)差的變化給套期保值者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。管理方法包括選擇合適的套期保值比率、密切關(guān)注基差變化、及時(shí)調(diào)整套期保值頭寸等。

解析：基差風(fēng)險(xiǎn)是套期保值者面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。套期保值者需要根據(jù)基差變化及時(shí)調(diào)整套期保值頭寸，以降低基差風(fēng)險(xiǎn)。

54.答：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型的計(jì)算原理是利用歷史數(shù)據(jù)計(jì)算投資組合在特定時(shí)間內(nèi)的預(yù)期最大損失。其局限性包括無法完全消除投資風(fēng)險(xiǎn)、對市場極端事件的預(yù)測能力有限等。

解析：VaR模型可以幫助投資者量化投資組合在特定時(shí)間內(nèi)的最大損失。但VaR模型無法完全消除投資風(fēng)險(xiǎn)，對市場極端事件的預(yù)測能力有限。

55.答：我國《期貨交易管理?xiàng)l例》對期貨公司的主要監(jiān)管要求包括：取得期貨業(yè)務(wù)許可證、建立健全內(nèi)部控制制度、加強(qiáng)對客戶保證金的管理、禁止挪用客戶保證金等。

解析：我國《期貨交易管理?xiàng)l例》對期貨公司進(jìn)行了全面的監(jiān)管，要求期貨公司建立健全內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)對客戶保證金的管理，禁止挪用客戶保證金等。

六、案例分析題（