中小企業(yè)的籌資方式的研究分析目錄TOC\o"1-3"\h\u摘要 引言中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，在社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程當(dāng)中，起到了極為重要的作用，促進(jìn)了我國國民經(jīng)濟(jì)水平的提升，大量中小企業(yè)如雨后春筍般的出現(xiàn)，充分刺激了市場，提高了市場的競爭程度，促進(jìn)了企業(yè)自覺提高自身水平，也不斷擴(kuò)大就業(yè)規(guī)模，盡管在各個方面中小企業(yè)所發(fā)揮的作用都是不容代替的，但是中小企業(yè)存在的問題卻嚴(yán)重的制約了他們的生存，特別是籌資難的問題讓中小企業(yè)如梗在喉。最近幾年為了促進(jìn)中小企業(yè)解決融資難的問題，國家政府部門已經(jīng)先后出臺了很多的政策來刺激中小企業(yè)進(jìn)行融資問題的解決，但是效果卻并不明顯。中小企業(yè)融資難的問題并非我國獨(dú)有，在國外也已經(jīng)是普遍存在，就算是在發(fā)達(dá)的資本主義國家也是存在的。我國的金融結(jié)構(gòu)比較特殊，以大型的國有企業(yè)作為主導(dǎo)來是資本市場的運(yùn)行，大型企業(yè)提出了較高的貸款門欄，這也就使得很多的中小企業(yè)在進(jìn)行籌資時被拒之門外。自從2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)之后，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境一直不景氣，且出現(xiàn)的巨大的波動，使得中小企業(yè)的融資問題變得更加的尖銳。怎樣在當(dāng)前的市場環(huán)境下結(jié)合我國的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型需求對中小企業(yè)的籌資環(huán)境予以優(yōu)化，解決籌資難的問題，需要政府在政策上予以支持和鼓勵，加強(qiáng)金融結(jié)構(gòu)的改革，中小企業(yè)掃除外在的制約因素。我國的中小企業(yè)在最近幾年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中暴露出來的問題越來越突出，特別是資金不足，融資渠道單一的問題，我國當(dāng)前的金融體系缺乏了對于中小企業(yè)進(jìn)行貸款的渠道，不少中小企業(yè)的老板也并不是很了解當(dāng)前流行的籌資方式祁東麗.我國中小企業(yè)籌資問題及對策[J].山西農(nóng)經(jīng)，2017（16）：106-107.祁東麗.我國中小企業(yè)籌資問題及對策[J].山西農(nóng)經(jīng)，2017（16）：106-107.一、中小企業(yè)的籌資方式理論概述（一）中小企業(yè)的概念中小企業(yè)的存在是相對于大型企業(yè)而言的，它本身是一個模糊的概念目前在國際上也沒有統(tǒng)一的定義，對于中小企業(yè)進(jìn)行分類，各國都有著各國不同的分類指標(biāo)。通常來說，國際上對于中小企業(yè)進(jìn)行鑒定時，采用的是定量和定性的原則。通過定性的原則對于中小企業(yè)進(jìn)行界定，主要是對于企業(yè)所采取的控制模式和經(jīng)營特征，從這兩個方面來定義中小企業(yè)張明.中小企業(yè)籌資方式的選擇[J].會計(jì)師，2017（23）：36-37.張明.中小企業(yè)籌資方式的選擇[J].會計(jì)師，2017（23）：36-37.我國國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會、國家發(fā)展計(jì)劃委員會、財政部、國家統(tǒng)計(jì)局制定的《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》，根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)劃分，確定了我國中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)。我國中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)如下：工業(yè)，中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)2000人以下，或銷售額30000萬元以下，或資產(chǎn)總額為40000萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)300人及以上，銷售額3000萬元及以上，資產(chǎn)總額4000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。建筑業(yè)，中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)3000人以下，或銷售額30000萬元以下，或資產(chǎn)總額40000萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)600人及以上，銷售額3000萬元及以上，資產(chǎn)總額4000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。批發(fā)和零售業(yè)，零售業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)500人以下，或銷售額15000萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)100人及以上，銷售額1000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。批發(fā)業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)200人以下，或銷售額30000萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)100人及以上，銷售額3000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。交通運(yùn)輸和郵政業(yè)，交通運(yùn)輸業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)3000人以下，或銷售額30000萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)500人及以上，銷售額3000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。郵政業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)1000人以下，或銷售額30000萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)400人及以上，銷售額3000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。住宿和餐飲業(yè)，中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)800人以下，或銷售額15000萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)400人及以上，銷售額3000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。（二）籌資與籌資方式的概念企業(yè)的投資活動指的是企業(yè)通過金融機(jī)構(gòu)或者中介機(jī)構(gòu)或者采用其他的方式通過籌資渠道來獲取資金的過程，這是一種企業(yè)的經(jīng)營活動，從廣義的角度來對于企業(yè)的籌資活動進(jìn)行理解，其實(shí)就是獲得企業(yè)經(jīng)營所需要的貨幣資金，這部分資金對于資金的提供者和需求者而言，本身就是一種債務(wù)關(guān)系。從狹義的角度來，對于籌資進(jìn)行理解，就是企業(yè)經(jīng)營的時候進(jìn)行資金籌措的行為，這一部分資金可以來源于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營利潤中所得劃分出來的部分，在應(yīng)用到企業(yè)的日常經(jīng)營當(dāng)中，或者是從外部的其他渠道獲取資金來支持企業(yè)的日常經(jīng)營馬源.淺析中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)作用及籌資方式[J].納稅，2018（13）：164-165.馬源.淺析中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)作用及籌資方式[J].納稅，2018（13）：164-165.所謂的籌資形式就是企業(yè)所獲得資金采用的是哪一種形式，目前最通用的分類方法是將企業(yè)的投資方式分為內(nèi)源和外源兩種籌資方式楊萍.中小企業(yè)籌資存在問題與建議[J].市場研究，2018（08）：53-54.。所謂的內(nèi)源融資指的是企業(yè)的籌資資金的來源是企業(yè)內(nèi)部，這一部分資金既可以是企業(yè)在日常經(jīng)營中所得利潤中扣除的一部分，繼續(xù)應(yīng)用到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，也可以是企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部的資金籌措，或者是管理層提供資金。內(nèi)源融資的好處是企業(yè)在使用時自主性會更強(qiáng)，不會受到外界的干擾，而且因?yàn)橘Y金來源于幾方，所以幾乎不消耗籌資成本，使用這樣的投資方式，股東的權(quán)益也不會因此被稀釋，股東的管理權(quán)仍然在企業(yè)業(yè)主手中，而且他本身所產(chǎn)生的資本所得稅也比較低，但是內(nèi)源融資也存在著巨大的問題，最突出的莫過于籌資的規(guī)模有限，只靠企業(yè)自身利潤或者是企業(yè)資金內(nèi)部的籌措，所能積累的資本數(shù)量還是比較少的，如果企業(yè)有更大的發(fā)展計(jì)劃，那么內(nèi)源融資所能夠起到的作用并不是很大，而且過分的內(nèi)源融資會排斥掉外部融資的可能性，使得企業(yè)外部融資數(shù)量減少楊萍.中小企業(yè)籌資存在問題與建議[J].市場研究，2018（08）：53-54.江日升，胡皎.探討中小企業(yè)籌資風(fēng)險防范[J].現(xiàn)代營銷（下旬刊），2018（10）：25.所謂的外源融資是指的企業(yè)從外部的經(jīng)濟(jì)主體或者金融機(jī)構(gòu)中獲得資金的過程，根據(jù)獲取資金的渠道，戶口可以是進(jìn)行銀行借貸或者是發(fā)布債券以及股票上市等方式獲取資金。外源融資可以給企業(yè)帶來大量的資金，同時外源融資也可以分為直接融資和間接融資，方式將企業(yè)和資金的提供者聯(lián)系在一起，外源融資提供了更為寬泛的籌資渠道，是現(xiàn)代金融活動中重要的組成部分，但是它本身需要支付的投資成本是比較高，同時也伴隨著較大的投資風(fēng)險，存在著一定的局限性。（三）中小企業(yè)籌資方式理論基礎(chǔ)1.資本結(jié)構(gòu)（MM）理論在1958年時，美國的經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出了資本結(jié)構(gòu)理論，也就是現(xiàn)在所稱的mm理論，這已經(jīng)成為了西方的公司金融理論體系中最重要的一種理論，這一種理論提出了一個假想世界，在這個世界中不存在經(jīng)濟(jì)摩擦因此一家公司在進(jìn)行債券發(fā)行的時候，及時所面對的法律風(fēng)險，投資風(fēng)險以及股權(quán)成本等因素都存在著不同，證券發(fā)行的行為也是可行的。同時這種理論也提出了另外一種假設(shè)，認(rèn)為在前一種理論假設(shè)的前提下當(dāng)企業(yè)所掌握的債權(quán)和股權(quán)的價值比例上升的時候，企業(yè)融資成本也會跟著提高，這種理論雖然是經(jīng)典理論，但是所提出來的前提是一個理想的經(jīng)濟(jì)世界關(guān)系的形態(tài)，所以和現(xiàn)實(shí)中企業(yè)的經(jīng)營是存在出入的，1963年理論得到了補(bǔ)充認(rèn)為企業(yè)的價值會因?yàn)樵谪?fù)債之后稅盾效應(yīng)而出現(xiàn)增加的趨勢，企業(yè)價值本身和負(fù)債和股權(quán)的比例是獨(dú)立出來的。所以如果說企業(yè)的負(fù)債率不斷的攀升企業(yè)可能會因?yàn)樨?fù)債達(dá)到最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)，但是這些理論在描述上并沒有考慮中小企業(yè)本身的所以需要重新考量韋燕燕.基于層次分析法的中小企業(yè)籌資風(fēng)險探討[J].財會學(xué)習(xí)，2019（10）：126-127.韋燕燕.基于層次分析法的中小企業(yè)籌資風(fēng)險探討[J].財會學(xué)習(xí)，2019（10）：126-127.2.籌資需求優(yōu)先序偏好理論該理論對于西方傳統(tǒng)的籌資理論是一次創(chuàng)新，該理論認(rèn)為由于企業(yè)特別是大型企業(yè)規(guī)模較大，在對于資本結(jié)構(gòu)的構(gòu)建思路上，一定是朝著有利于資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化的方式來進(jìn)行投資的，但是這一點(diǎn)對于中小企業(yè)而言卻并不一樣，中小企業(yè)的管理層擔(dān)心外部籌資的方式，可能會對于企業(yè)本就薄弱的股權(quán)予以稀釋，導(dǎo)致了企業(yè)的控制力下降，所以中小企業(yè)總會偏向于那些對于企業(yè)控制權(quán)力轉(zhuǎn)移影響比較小的融資方式楊確，姬冠，廖志娟.農(nóng)業(yè)中小企業(yè)籌資面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)——以K企業(yè)為例[J].鄉(xiāng)村科技，2019（17）：23-25.楊確，姬冠，廖志娟.農(nóng)業(yè)中小企業(yè)籌資面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)——以K企業(yè)為例[J].鄉(xiāng)村科技，2019（17）：23-25.二、中小企業(yè)的籌資方式現(xiàn)狀及問題（一）籌資渠道以內(nèi)源籌資為主企業(yè)進(jìn)行籌資在渠道方面可以是多元化，層次也比較豐富，對于中小企業(yè)而言，隨著經(jīng)濟(jì)改革不斷的深化，過去籌資渠道單一的局面已經(jīng)得到了改善，正向著多元化的方向發(fā)展。云南省中小企業(yè)2018年中小企業(yè)籌資方式情況如表2.1所示：表2.1云南省2018年中小企業(yè)籌資方式情況表籌資方式資金總額（億元）占比（%）增速（%）國內(nèi)貸款2051.1211.710.0其他資金來源4058.5223.1-2.5自籌資金11322.5764.623.4總量17532.34100資料來源：中國中小企業(yè)信息網(wǎng)http：///通過上表顯示云南中小企業(yè)在2018年時獲得的融資資金為17532.34億元，從國內(nèi)所獲得的貸款數(shù)額為2051.12億元，相較去年增長了10%，但增速和去年相比下降了33.5%。從其他渠道所獲得的資金為4058.52億元，同比下降為2.5%，增速也大幅度下降，下降幅度為44.2%。通過以上數(shù)據(jù)分析，可以發(fā)現(xiàn)云南的中小企業(yè)在對外進(jìn)行籌資的時候，存在著渠道單一的問題，大量的企業(yè)仍然過度依賴內(nèi)源融資，通過自身積累的利潤來獲得企業(yè)運(yùn)營所需要的資金，能夠獲得外源性融資采取的方式和渠道都比較狹窄。內(nèi)源型融資是企業(yè)通過日常經(jīng)營積累資金并應(yīng)用到企業(yè)生產(chǎn)的融資方式，簡單來理解，就是自己籌集的資金自己來使用，不會受到外部的影響，內(nèi)源型融資由于風(fēng)險較小成本較低，而受到了中小企業(yè)的歡迎，但是它融資的規(guī)模是比較有限的，當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定程度需要大規(guī)模資金，必須要依賴外源性融資。不過由于目前很多中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)狀況是通過外源性融資存在著較高的門檻，無論是融資成本還是融資風(fēng)險都比較大，中小企業(yè)仍然會以業(yè)內(nèi)員融資作為優(yōu)先選項(xiàng)來進(jìn)行融資。（二）銀行信貸占據(jù)外源籌資較大比例現(xiàn)階段我國大多數(shù)企業(yè)想要獲得資金，最主要的渠道還是進(jìn)行銀行貸款，而中小企業(yè)也非常依賴銀行貸款，將其作為對外進(jìn)行融資的主要渠道，而商業(yè)銀行會在現(xiàn)在以及未來很長時間內(nèi)是對外進(jìn)行貸款的主要金融機(jī)構(gòu)。在融資渠道的編號上，有超過90%的中小企業(yè)都會選擇進(jìn)行銀行融資，而我國大多數(shù)企業(yè)獲得的資金主要也來自于銀行。2015－2018年我國中小企業(yè)貸款增長情況如表2.2所示：表2.22015－2018年我國中小企業(yè)貸款增長情況年份中小企業(yè)貸款余額（萬億元）增速（%）全部企業(yè)貸款余額（萬億元）增速（%）中小企業(yè)貸款余額占比（%）201817.413.955.711.331.2201715.4615.550.81230.4201613.2114.244.911.429.4201511.5816.640.513.328.6資料來源：根據(jù)人民銀行2015年-2018年發(fā)布年度報告數(shù)據(jù)整理通過上表分析可以知道我國央行在2018年末對于中小企業(yè)發(fā)放貸款的數(shù)額為17.41萬元，在全部對外企業(yè)發(fā)放貸款的占比比重為31.2%，從客觀角度來看，我國越來越重視對于中小企業(yè)貸款發(fā)放并加強(qiáng)政策扶持，針對中小企業(yè)進(jìn)行的貸款，無論是增速還是比例都在逐步上升。在間接進(jìn)行融資，我國無論是金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量還是布局都帶來了明顯的優(yōu)勢。和西方發(fā)達(dá)國家相比，我國的債券市場和股票市場并沒有得到充分的開發(fā)，還存在很多問題中，小企業(yè)想要通過這些渠道獲得資金比較困難，所以中小企業(yè)在對外融資還需要依賴銀行貸款。這就使得銀行貸款成為了未來中國在對中小企業(yè)進(jìn)行扶持的政策制定上作為主要的金融改革區(qū)域，由于中小企業(yè)自身的信用問題，以及銀行出于對自身利潤的考慮，很少會對于中小企業(yè)進(jìn)行長期貸款，主要會將貸款的比重傾斜于大型企業(yè)和國有企業(yè)。針對實(shí)體經(jīng)濟(jì)，我國銀行在2018年發(fā)放的貸款數(shù)額占據(jù)整個社會的籌資總額的2/3，而我國的五大銀行則是銀行對外進(jìn)行貸款的主力軍，發(fā)放貸款的總額占中國全體商業(yè)銀行總額的80%左右。（三）國家財政資金支持不足西方資本市場重視自我調(diào)節(jié)對于對穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)有著重大作用的中小企業(yè)，非常重視也重視所以會加大財政的傾斜力度，來支持中小企業(yè)的發(fā)展。政府會作為引導(dǎo)，以財政支持建立專項(xiàng)的基金，來針對中小企業(yè)的發(fā)展給予籌資方面的優(yōu)惠和補(bǔ)貼。通過切實(shí)可行的政策扶持，來降低中小企業(yè)對外籌資的壓力。我國目前的國民經(jīng)濟(jì)也非常依賴中小企業(yè)，所以政府在發(fā)展時也要重視中小企業(yè)的發(fā)展，通過政策的傾斜和扶持來支持中小企業(yè)的發(fā)展，并加強(qiáng)財政資金的投入，來提高經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)水平。比方說在2015年時，我國的財政部門便建立了專項(xiàng)的中小企業(yè)發(fā)展基金，籌集了150億元并且吸引社會資本進(jìn)入其中，達(dá)到了600億的規(guī)模，來支持中小企業(yè)的發(fā)展蒲佳琪，邢慧鑫，岳春玲.淺談我國中小企業(yè)籌資難的對策[J].現(xiàn)代營銷（經(jīng)營版），2018（11）：157.。國家對于中小企業(yè)設(shè)置相應(yīng)的發(fā)展基金，有效的對于社會資本予以吸引，然后擴(kuò)大資金的規(guī)模來幫助中小企業(yè)解決資金問題；同時也豐富了中小企業(yè)對外進(jìn)行籌資的渠道，和傳統(tǒng)銀行在信貸方面形成有效的互補(bǔ)，來解決中小企業(yè)融資困難的問題。我國中小企業(yè)發(fā)展基金在2016年的時候與深圳建立了首個實(shí)體基金，中央對此出資15億，還有45億是通過對外吸收社會資金籌集蒲佳琪，邢慧鑫，岳春玲.淺談我國中小企業(yè)籌資難的對策[J].現(xiàn)代營銷（經(jīng)營版），2018（11）：157.江日升，胡皎.探討中小企業(yè)籌資風(fēng)險防范[J].現(xiàn)代營銷（下旬刊），2018（10）：25.（四）民間籌資比例逐漸擴(kuò)大我國不少中小企業(yè)對外進(jìn)行信息披露并不完整，也缺少相應(yīng)的抵押物，導(dǎo)致很多金融機(jī)構(gòu)不愿意對中小企業(yè)進(jìn)行貸款。不少中小企業(yè)無法從銀行獲得相應(yīng)的借款，只能進(jìn)行民間借貸，這也在一定程度上促進(jìn)了地方民間投資規(guī)模的增大，具體如圖2.1所示：圖2.1我國中小企業(yè)2013年-2018年民間借貸總額（單位：萬億元）數(shù)據(jù)來源：《中國民間借貸分析》根據(jù)上圖顯示我國中小企業(yè)民間資本籌資的總額，在2018年已經(jīng)達(dá)到了3.8萬億元，和三年前相比貸款總額的增量在2.3萬億元，翻了一倍還多。民間資本給中小企業(yè)予以很大的支持，同時他也豐富了中小企業(yè)對外進(jìn)行融資的方式和渠道。民間借貸的速度比較快，資金調(diào)配也比較方便，門檻比較低，這給中小企業(yè)提供了比較具有優(yōu)勢的籌資方式。但是民間借貸這種方式本身也存在著比較大的缺陷，例如民間借貸的期限比較短而且融資成本也比較高，在我國當(dāng)前金融市場并不完善的前提下，民間借貸可以有效的補(bǔ)完中小企業(yè)的融資渠道合理的利用這方面的資金可以給我國正規(guī)金融市場彌補(bǔ)漏洞。我國需要出臺相關(guān)法律，對于民間借貸的一些行為提出規(guī)范性的要求和法律制約，最重要的是要控制民間借貸的利率，防止高利貸的現(xiàn)象出現(xiàn)，這樣才能夠促進(jìn)中小企業(yè)良好發(fā)展，并為中小企業(yè)擴(kuò)充籌資渠道。民間借貸的形式有很多種，很多都是建立在相互信任的基礎(chǔ)上進(jìn)行接待我就伴隨了一些道德風(fēng)險的出現(xiàn)。當(dāng)前對于民間借貸的行為，我國缺少相應(yīng)的監(jiān)管體系，法律也不是很完善，導(dǎo)致了民間借貸出現(xiàn)了地下籌資的情況。這也在一定程度上增加了地方金融市場的風(fēng)險和欺詐行為出現(xiàn)的可能性這樣的行為一旦引發(fā)不良的后果，會造成社會動蕩，特別是在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷發(fā)展，促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)步，使得網(wǎng)上借貸這種民間借貸形式的規(guī)模越來越大，大到必須國家出臺相應(yīng)政策予以規(guī)范，才能夠穩(wěn)定民間借貸市場。三、中小企業(yè)的籌資方式問題的原因分析（一）企業(yè)自身發(fā)展水平不高首先一批中小企業(yè)的經(jīng)營者并沒有很高的管理水平，企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)還有技術(shù)能力都停留在初級階段，缺少能力也缺少資金，對于企業(yè)進(jìn)行進(jìn)一步的升級，可持續(xù)發(fā)展能力較低，特別是一些中小企業(yè)處于止步狀況，無法進(jìn)一步進(jìn)行規(guī)范性的擴(kuò)大?，F(xiàn)階段在我國私營企業(yè)之中很少有中小企業(yè)不是以個體戶的形式存在的。其次，中小企業(yè)在財務(wù)管理上存在著不規(guī)范之處，通過我國人民銀行進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查，發(fā)現(xiàn)在調(diào)查中的中小企業(yè)，有50%以上的財務(wù)管理制度并不健全，對中小企業(yè)進(jìn)行信用調(diào)查發(fā)現(xiàn)處于普通或者較高的只有40%劉俊宇.中小企業(yè)籌資存在的問題與對策分析[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2019（03）：265.。大量的中小企業(yè)并不存在抵押物，因此銀行對這部分中小企業(yè)進(jìn)行貸款時會比較慎重，真正能夠獲得貸款的中小企業(yè)屈指可數(shù)，云南省進(jìn)行一項(xiàng)關(guān)于中小企業(yè)貸款調(diào)查，發(fā)現(xiàn)在2018年當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)有能力提供產(chǎn)房或者設(shè)備抵押的，僅有不到40%劉俊宇.中小企業(yè)籌資存在的問題與對策分析[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2019（03）：265.逯相雪.云南省中小企業(yè)扶持性政策執(zhí)行效率研究[D].云南財經(jīng)大學(xué),2018.（二）籌資金融服務(wù)體系不健全首先目前市場上還沒有針對中小企業(yè)設(shè)計(jì)的金融服務(wù)，產(chǎn)品供給能力也不足。目前中小企業(yè)對外進(jìn)行融資，主要的渠道是對銀行進(jìn)行借貸，但銀行本質(zhì)上也是企業(yè)，必須要為自身的盈利能力負(fù)責(zé)，所以都會認(rèn)真對于每項(xiàng)貸款進(jìn)行審核，像中小企業(yè)這樣規(guī)模小缺乏抵押物，信用等級還比較差的經(jīng)營體銀行在借貸上會慎之又慎，這也就導(dǎo)致了不少中小企業(yè)對銀行進(jìn)行借貸卻無法進(jìn)入，而且不少地區(qū)中小企業(yè)針對性的金融產(chǎn)品是比較缺乏的特別是最近幾年中國中小企業(yè)信用貸款和小額貸款的數(shù)量都在下滑，如圖所示：圖3.1我國2013年-2018年小額貸款余額（單位：億元）數(shù)據(jù)來源：據(jù)2015-2020年中國小額貸款行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告通過上圖分析發(fā)現(xiàn)我國在2013~2016年小額貸款的余額數(shù)量出現(xiàn)大幅度上升之后，2017和2018年雙雙下降。在2018年小額貸款的余額為9594億元，和2017年相比，增速只有不到1.9%。雖然我國針對中小企業(yè)建設(shè)了一批民營中小銀行，來進(jìn)行針對性的貸款服務(wù)，但是此類銀行的建設(shè)仍然處于初級階段，也就是說目前市場上仍然缺乏針對中小企業(yè)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。在金融服務(wù)產(chǎn)品方面針對中小企業(yè)的特性而設(shè)計(jì)的貸款產(chǎn)品比較少，創(chuàng)新力也不足，特別是中小企業(yè)，多數(shù)缺乏抵押，50的銀行對于中小企業(yè)進(jìn)行貸款并不是很積極，而且對于抵押品的種類設(shè)定也比較局限，一般接受的抵押品僅限于房屋土地，或者是具有高價值的設(shè)備等等，但這些設(shè)定和很多中小企業(yè)本身的經(jīng)營特性并不相符。另外嚴(yán)重的信息不對稱的問題導(dǎo)致了一批中小企業(yè)并不能夠定期對外進(jìn)行信息披露，企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)狀況并不是很透明，導(dǎo)致進(jìn)行貸款審核是難以做出決斷，對于中小企業(yè)的信用等級評價比較困難。（三）第三方擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展不足作為主要中介渠道的中小企業(yè)信用擔(dān)保貸款快速下滑，進(jìn)一步加劇了中小企業(yè)籌資難，具體如表3.1和圖3.2所示：表3.12015－2018年我國籌資擔(dān)保在保余額情況年份在保余額（億元）擔(dān)保公司數(shù)（家）20141150360302015191208402201621704859020172570081852018274007898資料來源：根據(jù)中國銀監(jiān)會每年年度報告相關(guān)數(shù)據(jù)整理圖3.22015－2018年我國籌資擔(dān)保在保余額情況資料來源：根據(jù)中國銀監(jiān)會每年年度報告相關(guān)數(shù)據(jù)整理通過上面數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)我國中小企業(yè)進(jìn)行信用擔(dān)保貸款，在2018年的時候只有27400億元，增速可以說出現(xiàn)了大幅下滑的狀況。同時擔(dān)保機(jī)構(gòu)的數(shù)量也在不斷銳減，很多擔(dān)保機(jī)構(gòu)都倒閉了，到了2018年這個數(shù)值已經(jīng)下降到了7898家。之所以會出現(xiàn)這些情況，原因是多方面的，首先是宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，我國近幾年來隨著供給側(cè)改革以及全球經(jīng)濟(jì)放緩所造成的經(jīng)濟(jì)沖擊，導(dǎo)致了國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)市場并不是很穩(wěn)定，一批中小企業(yè)在經(jīng)營上存在著巨大的風(fēng)險；其次，銀行的擔(dān)保體系建設(shè)也不是很完善，不少銀行在對中小企業(yè)進(jìn)行貸款時，都要求政府作為擔(dān)保方要求一些高資質(zhì)的民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為了保護(hù)銀行自身的利益擔(dān)保企業(yè)解除合作，同時在風(fēng)險的分擔(dān)上，銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的風(fēng)險是不平衡的，有些銀行甚至不用承擔(dān)風(fēng)險，導(dǎo)致了擔(dān)保機(jī)構(gòu)需要承受太多的風(fēng)險，而收益卻并不和風(fēng)險相等。一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營并不是很規(guī)范，會對整個行業(yè)造成不少的負(fù)面影響，個別擔(dān)保機(jī)構(gòu)為了錢會偽造擔(dān)保等級，最后東窗事發(fā)，不少銀行因此減少和民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作，甚至全面停止其合作。四、中小企業(yè)的籌資方式的優(yōu)化建議（一）中小企業(yè)應(yīng)著力提高自身素質(zhì)1.加快企業(yè)轉(zhuǎn)型升級首先要加快產(chǎn)品的更換周期，加強(qiáng)更新?lián)Q代和升級中小企業(yè)必須要加強(qiáng)對于市場需求變化的敏銳性，以此作為契機(jī)加強(qiáng)市場調(diào)研，然后進(jìn)行產(chǎn)品的升級和創(chuàng)新。其次，中小企業(yè)必須要放眼新產(chǎn)業(yè)和新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展領(lǐng)域，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的升級以及和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的融合，諸如云計(jì)算大數(shù)據(jù)物聯(lián)網(wǎng)等新興事物都在時刻改變著企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，同時也會給企業(yè)帶來巨大的商機(jī)，中小企業(yè)必須要充分考量這些因素，然后快速做出決定，向新的領(lǐng)域拓展業(yè)務(wù)，只有這樣做，才能夠加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，解決資金問題。2.完善企業(yè)管理制度首先，企業(yè)要對于現(xiàn)行使用的財務(wù)管理制度進(jìn)行健全，要考慮自身以及中小企業(yè)的整體特性，來設(shè)置相應(yīng)的財務(wù)制度聘請專業(yè)的財務(wù)人員來管理中小企業(yè)的日常經(jīng)營中的財務(wù)問題，同時要明確企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，嚴(yán)格區(qū)分管理層的個人財產(chǎn)和公司財產(chǎn)。其次，企業(yè)必須要加強(qiáng)內(nèi)部管理，定期對于內(nèi)部進(jìn)行審計(jì)，提高企業(yè)整體的發(fā)展質(zhì)量。充分調(diào)動員工的積極性，加強(qiáng)對于企業(yè)內(nèi)部各個環(huán)節(jié)的監(jiān)督。最后要加強(qiáng)人才的培養(yǎng)。中小企業(yè)要定期對于企業(yè)內(nèi)部的員工進(jìn)行培訓(xùn)，根據(jù)自身的需要來針對性的在市場上招聘相應(yīng)的人才，激發(fā)人才的積極性和創(chuàng)造性。（二）完善中小企業(yè)籌資金融服務(wù)體系1.政府部門應(yīng)進(jìn)一步提高針對中小企業(yè)的籌資供給中小企業(yè)想要解決融資難的問題，就需要政策的輔導(dǎo)，政府在這方面需要耐心的引導(dǎo)，國有的商業(yè)銀行主動去關(guān)心中小企業(yè)的融資問題，并且有意識的開發(fā)中小企業(yè)貸款產(chǎn)品，適當(dāng)?shù)慕档唾J款的門檻，主動去關(guān)心中小企業(yè)，提供更為多樣化的金融服務(wù)。同時國有銀行也應(yīng)該下?lián)苜Y金，培養(yǎng)出一批針對中小企業(yè)進(jìn)行貸款的商業(yè)中小銀行，以及小額貸款公司，擔(dān)保公司等民間金融力量，學(xué)習(xí)先進(jìn)發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，設(shè)置中小企業(yè)針對性的政策性金融機(jī)構(gòu)充分引導(dǎo)民間資本來幫助中小企業(yè)擴(kuò)展對外的籌資渠道。2.金融機(jī)構(gòu)應(yīng)著力加強(qiáng)對中小企業(yè)的籌資服務(wù)首先，企業(yè)要對于當(dāng)前的貸款授信制度予以改進(jìn)。中小企業(yè)缺乏貸款抵押物和大型企業(yè)相比，本身存在著一定的貸款風(fēng)險，但是不能因噎廢食，不能夠因?yàn)榇嬖陲L(fēng)險銀行便放棄，對于中小企業(yè)的扶持?？梢葬槍χ行∑髽I(yè)的特點(diǎn)在對中小企業(yè)發(fā)放貸款時貸款可以具備短期高頻次數(shù)額小等特性，并且要對于放貸的審批權(quán)限予以放寬，簡化審批程序，要采取不同的考核方式，對于中小企業(yè)進(jìn)行不同層次的放貸。要調(diào)動銀行基層員工的積極性在考慮一定風(fēng)險的前提下提高對中小企業(yè)的放貸頻次。其次，要對于目前籌資的金融服務(wù)水平予以改善，金融機(jī)構(gòu)要針對中小企業(yè)的發(fā)展特性來設(shè)置相應(yīng)的金融產(chǎn)品，確保中小企業(yè)短期籌資資金能夠得到滿足，同時貸款的手續(xù)要盡可能的簡化，符合中小企業(yè)的需要。積極采用多種多樣的形式啊，比如鼓勵大型企業(yè)，采取供應(yīng)鏈籌資的方式，以應(yīng)收賬款的形式實(shí)際向下游的中小企業(yè)進(jìn)行貸款。積極探索互助式的金融機(jī)構(gòu)來幫助中小企業(yè)進(jìn)行針對性的金融服務(wù)。（三）構(gòu)建中小企業(yè)籌資擔(dān)保信用體系1.完善社會信用服務(wù)體系地方政府必須要對于本地中小企業(yè)提供相應(yīng)的服務(wù)和引導(dǎo)，可以建立針對中小企業(yè)的公共服務(wù)平臺，對于中小企業(yè)的財務(wù)人員進(jìn)行定期的人才培訓(xùn)和資金籌資方面的指導(dǎo)，讓公共服務(wù)可以被大多數(shù)中小企業(yè)真正的享受到。同時要對于全社會的中小企業(yè)信用等級體系進(jìn)行有效的建設(shè)，企業(yè)可以建立覆蓋全國的中小企業(yè)的籌資征信平臺采用統(tǒng)一的方式和大數(shù)據(jù)云計(jì)算等先進(jìn)的技術(shù)進(jìn)行分析來幫助銀行更好的了解貸款方的真實(shí)情況，從而建立符合中小企業(yè)的信用評價體系這樣可以有效的提高中小企業(yè)的信息透明度，防止信息不對稱的情況出現(xiàn)。2.加快設(shè)立政策性的籌資擔(dān)保機(jī)構(gòu)對于政策性的金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建設(shè)要予以保證，政府在此作為主導(dǎo)有效的吸引社會資本的進(jìn)入引導(dǎo)資本進(jìn)行市場化運(yùn)行，從而為中小企業(yè)進(jìn)行貸款提供更高質(zhì)量的擔(dān)保體系。企業(yè)可以強(qiáng)調(diào)政策性扶持，而不以盈利為目的收取更低的擔(dān)保費(fèi)率，來幫助中小企業(yè)獲得相應(yīng)的貸款。加強(qiáng)和銀行之間的合作，提高銀行的主動性和積極性，減輕擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險和壓力有效的給民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)松綁才能夠激活貸款擔(dān)保行業(yè)發(fā)展的活力。結(jié)論對于國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而言，中小企業(yè)是中流砥柱，它能夠提供最大限度的就業(yè)機(jī)會，同時也能夠使市場得到充分競爭，同時促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長，但是我國中小企業(yè)存在著大量的問題，最為突出的莫過于融資難的問題。中小企業(yè)籌資渠道比較狹窄，缺少有效的信用體系建設(shè)，而且融資成本比較高，這些問題都在影響著中小企業(yè)的健康發(fā)展。本文對于中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的地位進(jìn)行分析，結(jié)合相關(guān)理論，對于我國中小企業(yè)所采取的籌資方式的具體使用情況進(jìn)行分析分析我國中小企業(yè)進(jìn)行籌資時的限制因素，認(rèn)為想要解決我國目前，中小企業(yè)融資難的困境，不僅僅要中小企業(yè)自修內(nèi)功，還需要依賴政府和金融機(jī)構(gòu)給予幫助，幫助中小企業(yè)完善籌資機(jī)制，建立更為完善的信用體系，從而幫助中小企業(yè)建立更多的籌資渠道，促進(jìn)企業(yè)的妥善經(jīng)營。我國的中小企業(yè)在最近幾年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中暴露出來的問題越來越突出，特別是資金不足，融資渠道單一的問題，我國當(dāng)前的金融體系缺乏了對于中小企業(yè)進(jìn)行貸款的渠道，不少中小企業(yè)的老板也并不是很了解當(dāng)前流行的籌資方式。我國的中小企業(yè)在最近幾年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中暴露出來的問題越來越突出，特別是資金不足，融資渠道單一的問題，我國當(dāng)前的金融體系缺乏了對于中小企業(yè)進(jìn)行貸款的渠道，不少中小企業(yè)的老板也并不是很了解當(dāng)前流行的籌資方式。也就使得如何對中小企業(yè)的籌資進(jìn)行優(yōu)化的研究變得非常的重要。本文對于中小企業(yè)在籌資方式上的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，找出存在的問題，進(jìn)行歸因分析，結(jié)合前人研究的基礎(chǔ)上對于如何有效的解決中小企業(yè)融資困難的問題，提出相應(yīng)的對策，希望能夠促進(jìn)中小企業(yè)解決融資難的問題，從而更上一層樓。并且有效的解決中小企業(yè)的籌資方式和渠道問題，促進(jìn)中小企業(yè)籌資的多元化多層次發(fā)展，不斷提高企業(yè)的信用水平，獲得更多的資金來源。

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