2025年證券從業(yè)之金融市場基礎(chǔ)知識考試題庫及答案(歷年真題)1.【單選】2024年12月，中國人民銀行將隔夜常備借貸便利（SLF）利率下調(diào)至2.25%，此舉對短期資金面的直接影響是（）。A.降低銀行間7天期質(zhì)押式回購利率中樞B.抬升商業(yè)銀行超額準備金需求C.縮窄1年期同業(yè)存單與國債利差D.提高企業(yè)債信用風險溢價答案：A2.【單選】某科創(chuàng)板上市公司采用“第二套上市標準”，其最近一年營業(yè)收入為5.2億元，研發(fā)投入占比12%，預計市值不低于（）億元即可滿足上市條件。A.30B.50C.80D.100答案：B3.【單選】根據(jù)《證券期貨投資者適當性管理辦法》，下列客戶風險承受能力等級最高的是（）。A.保守型B.穩(wěn)健型C.積極型D.激進型答案：D4.【單選】2025年2月，某券商發(fā)布研報稱某AI芯片公司“未來三年復合增速60%”，該盈利預測屬于（）信息。A.歷史公開B.內(nèi)幕C.預測性D.宏觀答案：C5.【單選】在交易所質(zhì)押式回購交易中，標準券折算率由（）負責動態(tài)調(diào)整。A.中國證券登記結(jié)算公司B.滬深交易所C.中國人民銀行D.中國證券業(yè)協(xié)會答案：A6.【單選】某可轉(zhuǎn)債當前轉(zhuǎn)股溢價率-3%，投資者買入該轉(zhuǎn)債并立即轉(zhuǎn)股，其套利收益來源于（）。A.轉(zhuǎn)債利息免稅B.正股T+0交易C.折價轉(zhuǎn)股后賣出正股D.回購放大杠桿答案：C7.【單選】2025年1月，證監(jiān)會發(fā)布《衍生品交易監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》，將單一客戶個股期權(quán)持倉限額由“名義本金不超過5000萬元”改為“Delta不超過（）”。A.0.2B.0.3C.0.5D.1.0答案：C8.【單選】下列關(guān)于北交所“連續(xù)競價”階段的說法，正確的是（）。A.漲跌幅限制為20%B.有效競價范圍±5%C.不接受市價申報D.最小變動單位為0.01元答案：A9.【單選】某基金合同約定“投資于同業(yè)存單的比例不高于基金資產(chǎn)的20%”，該條款屬于（）。A.投資目標B.投資范圍C.投資限制D.業(yè)績比較基準答案：C10.【單選】2025年3月，財政部發(fā)行30年期超長期特別國債，票面利率2.85%，其招標方式采用（）。A.荷蘭式招標B.美國式招標C.混合式招標D.簿記建檔答案：A11.【單選】在GIPS（全球投資業(yè)績標準）中，組合收益率必須采用（）計算。A.時間加權(quán)B.資金加權(quán)C.內(nèi)部收益率D.算術(shù)平均答案：A12.【單選】某私募證券投資基金采用“高水位法”計提業(yè)績報酬，歷史高水位為1.5000元，最新單位凈值為1.4800元，則本期（）業(yè)績報酬。A.計提20%B.計提15%C.不計提D.計提5%答案：C13.【單選】2025年4月，滬深交易所將主板新股上市首日最大有效報價范圍由±44%調(diào)整為（）。A.±20%B.±30%C.±50%D.±100%答案：B14.【單選】下列關(guān)于REITs現(xiàn)金流分派率的表述，正確的是（）。A.等于基金分紅率B.等于凈現(xiàn)金流分派金額/發(fā)行規(guī)模C.等于EBITDA/總資產(chǎn)D.等于可供分配金額/發(fā)行市值答案：D15.【單選】某投資者買入1手滬深300指數(shù)期貨，成交點4200，合約乘數(shù)300元，保證金比例12%，則初始保證金為（）元。A.151200B.126000C.100800D.75600答案：A16.【單選】2025年5月，央行開展“買斷式”逆回購操作，與質(zhì)押式逆回購相比，其最大區(qū)別是（）。A.債券所有權(quán)轉(zhuǎn)移B.期限更長C.利率更低D.對手方僅限銀行答案：A17.【單選】根據(jù)《證券公司風險控制指標管理辦法》，券商自營權(quán)益類證券持倉不得超過凈資本的（）。A.50%B.80%C.100%D.200%答案：C18.【單選】下列關(guān)于“雪球”結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的描述，錯誤的是（）。A.投資者賣出向下敲入看跌期權(quán)B.票息通常與掛鉤標的波動率正相關(guān)C.最大損失限于初始本金D.適合強烈看漲標的的投資者答案：D19.【單選】2025年6月，某上市公司實施“10送5轉(zhuǎn)5派2”的分配方案，股權(quán)登記日收盤價20元，除權(quán)除息日理論開盤價為（）元。A.9.50B.9.90C.10.00D.10.20答案：B20.【單選】在債券組合管理中，采用“子彈策略”是指（）。A.集中持有單一久期債券B.均勻分布各期限債券C.重點持有短期和長期債券D.動態(tài)調(diào)整凸性答案：A21.【單選】2025年7月，證監(jiān)會發(fā)布《上市公司可持續(xù)發(fā)展報告指引》，要求強制披露的板塊是（）。A.上證50B.滬深300C.科創(chuàng)板D.全部A股答案：C22.【單選】某貨幣ETF當日每百份收益0.68元，年化收益率為（）%。（一年按365天計）A.2.48B.2.68C.2.88D.3.08答案：B23.【單選】在Black-Scholes模型中，若其他條件不變，標的股票波動率下降，則認購期權(quán)價格將（）。A.上升B.下降C.不變D.先升后降答案：B24.【單選】2025年8月，某券商資管計劃投資一只私募債，該債項評級為A-，根據(jù)資管新規(guī)，其投資限額不得超過該資管計劃凈資產(chǎn)的（）。A.5%B.10%C.15%D.20%答案：B25.【單選】下列關(guān)于“債券通”南向通的說法，正確的是（）。A.內(nèi)地投資者可直接投資香港債券B.交易幣種僅限人民幣C.采用T+0結(jié)算D.額度管理由央行上海總部負責答案：A26.【單選】某私募基金采用“側(cè)袋機制”處理停牌股票，下列說法正確的是（）。A.主袋與側(cè)袋凈值合并披露B.側(cè)袋資產(chǎn)可接受申購贖回C.側(cè)袋賬戶不得進行新投資D.側(cè)袋機制觸發(fā)條件為單一持倉超10%答案：C27.【單選】2025年9月，滬深交易所將ETF申贖門檻由“最小申購單位100萬份”調(diào)整為（）。A.50萬份B.30萬份C.20萬份D.維持100萬份答案：A28.【單選】在利率互換定價中，若固定端利率高于浮動端遠期利率，則互換價差為（）。A.正B.負C.零D.不確定答案：A29.【單選】2025年10月，某上市公司披露三季報，歸母凈利潤同比增800%，但扣非凈利潤同比下降20%，市場將其界定為（）事件。A.業(yè)績暴雷B.非經(jīng)常性損益擾動C.財務(wù)造假D.周期性復蘇答案：B30.【單選】根據(jù)《證券公司流動性風險管理指引》，券商流動性覆蓋率（LCR）不得低于（）。A.50%B.80%C.100%D.120%答案：C31.【多選】下列屬于貨幣市場工具的有（）。A.1年期國債B.3個月同業(yè)存單C.7天期逆回購D.1年期AAA短融答案：B、C、D32.【多選】關(guān)于科創(chuàng)板“特殊表決權(quán)”安排，下列說法正確的有（）。A.每份特別表決權(quán)股份表決權(quán)數(shù)量不得超過10份普通股B.特別表決權(quán)股份不得轉(zhuǎn)讓C.公司市值低于50億元時自動終止D.持有人須為公司董事答案：A、D33.【多選】2025年11月，證監(jiān)會發(fā)布《上市公司市值管理指引》，允許運用的合法手段包括（）。A.股份回購B.大股東增持C.研報夸大盈利預測D.股權(quán)激勵答案：A、B、D34.【多選】下列關(guān)于“債券遠期”交易的說法，正確的有（）。A.屬于場外衍生品B.合約需逐日盯市C.可采用實物交割D.交易雙方需簽署NAFMII主協(xié)議答案：A、C、D35.【多選】2025年12月，某券商因交易系統(tǒng)故障導致客戶無法撤單，可能觸發(fā)的監(jiān)管措施有（）。A.出具警示函B.暫停新開立賬戶C.責令更換IT服務(wù)商D.行政處罰答案：A、B、D36.【多選】下列屬于“綠色債券”認證標準的有（）。A.國際資本市場協(xié)會綠色債券原則B.歐盟可持續(xù)金融分類方案C.中國綠色債券支持項目目錄D.赤道原則答案：A、B、C37.【多選】關(guān)于ETF套利機制，下列說法正確的有（）。A.申贖門檻高導致套利門檻高B.折價套利需買入ETF贖回股票賣出C.溢價套利需申購ETF賣出股票D.套利行為縮小ETF折溢價答案：A、B、D38.【多選】2025年，某基金公司發(fā)行“主動管理型ETF”，其特點包括（）。A.每日披露持倉B.采用現(xiàn)金申贖C.基金經(jīng)理可擇時調(diào)倉D.費率低于普通ETF答案：B、C39.【多選】下列關(guān)于“信用風險緩釋憑證”（CRMW）的說法，正確的有（）。A.屬于場內(nèi)交易工具B.創(chuàng)設(shè)機構(gòu)需為銀行C.標的債務(wù)可為短融D.采用名義本金結(jié)算答案：C、D40.【多選】2025年，某上市公司擬分拆子公司至北交所上市，需滿足的條件有（）。A.母公司連續(xù)三年盈利B.子公司凈利潤占母公司不超50%C.子公司凈資產(chǎn)占母公司不超30%D.母公司最近一年合并報表凈利潤為正答案：A、B、D41.【多選】下列關(guān)于“國債期貨基差”的說法，正確的有（）。A.基差=現(xiàn)券價格-期貨價格×轉(zhuǎn)換因子B.基差為負存在反向套利機會C.交割期權(quán)價值隱含在基差中D.基差收斂于零發(fā)生在交割日答案：A、C、D42.【多選】2025年，某券商推出“基金投顧”服務(wù)，其合規(guī)要求包括（）。A.不得承諾收益B.需披露投顧費用C.可接受客戶全權(quán)委托D.需定期披露組合持倉答案：A、B、D43.【多選】下列屬于“系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)”附加監(jiān)管要求的有（）。A.附加資本要求B.總損失吸收能力C.杠桿率不低于5%D.恢復與處置計劃答案：A、B、D44.【多選】2025年，某私募證券投資基金運用“量化對沖”策略，其風險包括（）。A.因子失效B.模型過擬合C.基差擴大D.政策限制賣空答案：A、B、C、D45.【多選】下列關(guān)于“存托憑證”（DR）的說法，正確的有（）。A.中國存托憑證（CDR）以人民幣計價B.全球存托憑證（GDR）可在倫交所交易C.DR持有人享有與基礎(chǔ)股票相同投票權(quán)D.DR發(fā)行需跨境轉(zhuǎn)換機制答案：A、B、D46.【多選】2025年，某上市公司實施“股份回購”用于員工持股計劃，其回購價格上限可依據(jù)（）。A.最近一期每股凈資產(chǎn)B.董事會決議前30個交易日均價150%C.最近一期每股收益×行業(yè)平均市盈率D.股東大會決議前20個交易日均價120%答案：B、D47.【多選】下列關(guān)于“可轉(zhuǎn)債贖回條款”的說法，正確的有（）。A.贖回價格通常高于面值B.贖回條款保護發(fā)行人C.贖回觸發(fā)條件包括股價連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價130%D.投資者可拒絕贖回答案：A、B、C48.【多選】2025年，某券商資管計劃投資“公募REITs”，需關(guān)注的特有風險有（）。A.基礎(chǔ)設(shè)施項目運營風險B.租金收入波動C.利率上行導致估值壓縮D.原始權(quán)益人回購承諾答案：A、B、C49.【多選】下列關(guān)于“科創(chuàng)板做市商”制度的說法，正確的有（）。A.做市商需連續(xù)提供雙邊報價B.做市庫存股可計入券商自營持倉C.做市商享有交易費用減免D.做市商報價價差不得超過2%答案：A、B、C50.【多選】2025年，某基金公司發(fā)行“ESG主題基金”，其投資篩選流程包括（）。A.負面剔除B.正面優(yōu)選C.整合分析D.影響力投資答案：A、B、C、D51.【判斷】2025年起，滬深交易所主板新股上市首日即可納入融資融券標的。（）答案：正確52.【判斷】根據(jù)《期貨和衍生品法》，場外衍生品交易必須集中清算。（）答案：錯誤53.【判斷】2025年，北交所引入“盤后固定價格交易”機制，交易時間為15:05-15:30。（）答案：正確54.【判斷】在CAPM模型中，若某證券貝塔值為負，則其預期收益率低于無風險利率。（）答案：正確55.【判斷】2025年，證監(jiān)會允許私募基金使用“跟投”機制，管理人需以自有資金跟投不低于1%。（）答案：正確56.【判斷】“債券借貸”業(yè)務(wù)中，借出方仍享有債券利息所有權(quán)。（）答案：正確57.【判斷】2025年，滬深交易所對異常交易行為采取“階梯式”監(jiān)管措施，首次觸發(fā)將被暫停賬戶交易3天。（）答案：錯誤58.【判斷】根據(jù)《證券法》，證券公司從業(yè)人員不得收受客戶禮品，但可接受不超過200元的小額紀念品。（）答案：錯誤59.【判斷】2025年，央行將數(shù)字人民幣試點擴展至全部證券交易結(jié)算場景。（）答案：錯誤60.【判斷】在有效市場假說中，若市場弱式有效，則技術(shù)分析無法獲得超額收益。（）答案：正確61.【綜合】2025年3月，投資者A以98.50元買入面值100元的5年期可轉(zhuǎn)債，票面利率1%，轉(zhuǎn)換價格10元/股。2025年9月，正股價格漲至13元，可轉(zhuǎn)債價格升至125元。（1）計算此時轉(zhuǎn)股溢價率。（2）若投資者A選擇轉(zhuǎn)股并立即賣出股票，其年化收益率多少？（假設(shè)持有期6個月，忽略交易成本）（3）若公司宣布贖回價102元，投資者應(yīng)如何決策？答案：（1）轉(zhuǎn)換價值=100/10×13=130元，轉(zhuǎn)股溢價率=(125-130)/130=-3.85%。（2）賣出股票收入130元，成本98.50元，收益31.50元，年化收益率=(31.5/98.5)×2=63.96%。（3）贖回價102元遠低于市價125元，應(yīng)賣出轉(zhuǎn)債或轉(zhuǎn)股，不接受贖回。62.【綜合】2025年，某券商資管計劃設(shè)立“市場中性”產(chǎn)品，策略為買入滬深300成分股組合，賣出滬深300股指期貨對沖。（1）該策略主要賺取何種收益？（2）若基差由-10點變?yōu)?20點，對凈值影響如何？（3）若期貨保證金比例上調(diào)，管理人需采取何種措施？答案：（1）Alpha收益，即股票組合相對指數(shù)的超額收益。（2）基差擴大30點，空頭期貨虧損30×300=9000元/手，凈值下降。（3）追加保證金或降低期貨倉位，或變現(xiàn)部分股票資產(chǎn)補充保證金。63.【綜合】2025年，某公募REITs基礎(chǔ)設(shè)施項目為高速公路，2024年通行費收入5億元，可供分配金額3.2億元，發(fā)行份額10億份，發(fā)行價8元/份。（1）計算2024年分派率。（2）若2025年通行費