項(xiàng)目二

證券交易遼寧金融職業(yè)學(xué)院金融系：劉鐵（高職）項(xiàng)目二證券交易項(xiàng)目二證券交易任務(wù)一證券交易程序綜述任務(wù)二證券賬戶和證券托管任務(wù)三委托買賣任務(wù)四競價與成交（高職）項(xiàng)目二證券交易（高職）項(xiàng)目二證券交易（高職）項(xiàng)目二證券交易學(xué)習(xí)任務(wù)一證券交易程序概述教學(xué)活動一開戶活動目標(biāo)：掌握證券賬戶、資金賬戶和客戶交易結(jié)算資金第三方存管的概念。開戶包含兩個方面，即開立證券賬戶和資金賬戶。（高職）項(xiàng)目二證券交易一、證券賬戶的開立【證券賬戶】用來記載投資者所持有的證券種類、數(shù)量和相應(yīng)的變動情況。（一）個人開立證券賬戶的流程同一身份證號碼只能開一個深圳證券賬戶和一個上海證券賬戶，已經(jīng)開立證券賬戶的不能再開。（二）機(jī)構(gòu)投資者開立證券賬戶的流程（高職）項(xiàng)目二證券交易二、資金帳戶的開立【資金賬戶】用來記載和反映投資者買賣證券的貨幣收付和結(jié)存數(shù)額。（一）開立資金賬戶的流程（二）第三方存管業(yè)務(wù)的辦理存管銀行擔(dān)任客戶交易結(jié)算資金的出納和保管職責(zé)，負(fù)責(zé)管理客戶交易結(jié)算資金管理賬戶和客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶，防止證券公司挪用客戶交易結(jié)算資金。（高職）項(xiàng)目二證券交易第三方存管資金存取流程（高職）項(xiàng)目二證券交易教學(xué)活動二委托在證券交易所市場，投資者買賣證券是不能直接進(jìn)入交易所辦理的，而必須通過證券交易所的會員來進(jìn)行。在這種情況下，投資者向經(jīng)紀(jì)商下達(dá)買進(jìn)或賣出證券的指令，稱為“委托”。一、委托的含義【委托】是投資者向證券經(jīng)紀(jì)商下達(dá)買進(jìn)或賣出證券的指令。（高職）項(xiàng)目二證券交易二、委托指令的形式。1、以委托人委托的價格條件劃分（1）【市價委托】（2）【限價委托】2、以委托人的委托期限劃分（1）當(dāng)日委托。（2）五日有效委托。（3）一月有效委托。（4）撤銷前有效委托。目前我國證券交易采取當(dāng)日委托有效3、以委托數(shù)量為標(biāo)準(zhǔn)來劃分4、以委托性質(zhì)來劃分（高職）項(xiàng)目二證券交易教學(xué)活動三成交1、在成交價格確定方面，一種是通過買賣雙方直接競價形成，另一種是由交易商報出，投資者接受交易商的報價后即可與交易商進(jìn)行證券買賣。2、訂單匹配的原則，各證券交易所普遍使用價格優(yōu)先原則作為第一優(yōu)先原則。我國采用價格優(yōu)先和時間優(yōu)先原則。

（高職）項(xiàng)目二證券交易教學(xué)活動四結(jié)算

【清算】證券交易成交后，首先需要對買方在資金方面的應(yīng)付額和在證券方面的應(yīng)收種類和數(shù)量進(jìn)行計算，同時也要對賣方在資金方面的應(yīng)收額和在證券方面的應(yīng)付種類和數(shù)量進(jìn)行計算，這一過程屬于清算，包括資金清算和證券清算。

【交收】清算結(jié)束后，需要完成證券由賣方向買方轉(zhuǎn)移和對應(yīng)資金由買方向賣方轉(zhuǎn)移，這一過程屬于交收。（高職）項(xiàng)目二證券交易學(xué)習(xí)任務(wù)二證券賬戶和證券托管任務(wù)介紹】了解證券賬戶管理、分類、托管的相關(guān)內(nèi)容。教學(xué)活動一證券賬戶管理活動目標(biāo)掌握證券賬戶的定義、分類和開立證券賬戶的規(guī)定。（高職）項(xiàng)目二證券交易一、證券賬戶管理定義【證券賬戶管理】中國結(jié)算公司對證券賬戶實(shí)施統(tǒng)一管理，其開戶代理機(jī)構(gòu)是中國結(jié)算公司委托的證券公司、商業(yè)銀行及中國結(jié)算公司境外B股結(jié)算會員。（高職）項(xiàng)目二證券交易二、證券賬戶管理分類1、【人民幣普通股票賬戶】A股賬戶是我國目前用途最廣、數(shù)量最多的一種證券賬戶，可買賣A股，債券、上市基金、權(quán)證(不能買B股)。2、【人民幣特種股票賬戶】在上海證券交易所買賣B股股票用美元交易，在深圳證券交易所買賣B股股票用港幣交易。3、【證券投資基金賬戶】可以買賣上市基金，在深圳還可買賣上市國債，上?？少I賣上市國債、公司債、企業(yè)債和可轉(zhuǎn)債。（高職）項(xiàng)目二證券交易三、開立證券賬戶的規(guī)定

1、開立證券賬戶應(yīng)堅持合法性和真實(shí)性原則。對于不準(zhǔn)許開戶的對象，不得予以開戶。（1）合法性（2）真實(shí)性2、證券賬戶的掛失、補(bǔ)辦和查詢（高職）項(xiàng)目二證券交易教學(xué)活動二證券托管與存管活動目標(biāo)：掌握證券托管和托管概念及我國的托管制度一、證券托管、存管的概念【證券托管】是指投資者將持有的證券委托給證券公司保管，并由后者代為處理有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為?！咀C券存管】是指證券公司將投資者交給其保管的證券以及自身持有的證券統(tǒng)一送交給中央證券存管機(jī)構(gòu)保管，并由后者代為處理有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。（高職）項(xiàng)目二證券交易二、我國目前的證券托管制度1、上海證券交易所交易證券的托管制度?！局付ń灰住渴侵阜苍谏虾ＷC券交易所市場進(jìn)行證券交易的投資者，必須事先指定上海證券交易所市場某一交易參與人，作為其證券交易的唯一受托人，并由該交易參與人通過其特定的交易單元參與交易所市場證券交易的制度。（高職）項(xiàng)目二證券交易2、深圳證券交易所交易證券的托管制度。投資者可以利用同一證券賬戶在國內(nèi)任意一家證券營業(yè)部買入證券。投資者要賣出證券，必須到證券托管營業(yè)部方能進(jìn)行（在哪里買入就在哪里賣出）?！巨D(zhuǎn)托管】投資者可以將其托管證券從一家證券營業(yè)部轉(zhuǎn)移到另一家證券營業(yè)部托管。轉(zhuǎn)托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或全部。轉(zhuǎn)托管可以撤單。（高職）項(xiàng)目二證券交易學(xué)習(xí)任務(wù)三委托買賣

教學(xué)活動一、委托形式【任務(wù)介紹】了解掌握交易委托的形式、內(nèi)容、委托受理及撤銷活動目標(biāo)：掌握委托形式的種類；熟悉委托內(nèi)容。（高職）項(xiàng)目二證券交易一、委托的形式1、當(dāng)面委托2、電話委托。3、網(wǎng)上委托4、電傳委托5、傳真委托6、信函委托（高職）項(xiàng)目二證券交易（二）我國深圳、上海目前主要的委托方式：1、當(dāng)面委托2、電話委托3、網(wǎng)上委托（高職）項(xiàng)目二證券交易（高職）項(xiàng)目二證券交易（高職）項(xiàng)目二證券交易（高職）項(xiàng)目二證券交易（高職）項(xiàng)目二證券交易二、委托內(nèi)容采用填寫委托單的方式，應(yīng)包含的基本要素是：1、證券賬戶2、日期。委托買賣的日期。3、品種。填寫證券名稱的方法有全稱、簡稱和代碼三種。4、買賣方向5、數(shù)量：股票買入只能填寫100股及其倍數(shù)；賣出可以有零股（但賬戶中零股只能一次賣出）（高職）項(xiàng)目二證券交易（高職）項(xiàng)目二證券交易（高職）項(xiàng)目二證券交易6、價格這是指委托買賣證券的價格，是委托能否成交和盈虧的關(guān)鍵。一般分為市價委托和限價委托漲跌停板制度：其幅度為正負(fù)10%。當(dāng)股票價格達(dá)到+10%時，稱為漲停板，價格達(dá)到-10%時，稱為跌停板。新股上市當(dāng)天的價格雖然不受10%漲跌停板的限制（高職）項(xiàng)目二證券交易7、時間8、有效期9、簽名。客戶簽名以示對所作的委托負(fù)責(zé)。若預(yù)留印鑒，則應(yīng)蓋章。10.其他內(nèi)容。其他內(nèi)容涉及委托人的身份證號碼、資金賬號等。11、采用自助委托方式（網(wǎng)上交易、電話委托、熱鍵委托、劃卡委托）的內(nèi)容包括：買賣股票的名稱（代碼），買進(jìn)或賣出，買賣股票的價格和數(shù)量。（高職）項(xiàng)目二證券交易（高職）項(xiàng)目二證券交易教學(xué)活動二委托受理、執(zhí)行與委托撤銷

一、委托受理二、委托執(zhí)行1.申報原則申報：證券營業(yè)部將客戶委托傳送至證券交易所撮合主機(jī)，稱為申報或報盤。原則：時間優(yōu)先、客戶優(yōu)先。2.申報方式有形席位申報（需要場內(nèi)交易員輸入）無形席位申報（無需場內(nèi)交易員輸入）（高職）項(xiàng)目二證券交易3.申報時間上海證券交易所和深圳證券交易所都規(guī)定，交易日為每周一至周五上海證券交易所規(guī)定，接受會員競價交易申報的時間為:每個交易日9：15——9：259：30——11：3013：00——15：00

每個交易日9：20——9：25的開盤集合競價階段，上海證券交易所交易主機(jī)不接受撤單申報（高職）項(xiàng)目二證券交易深圳證券交易所則規(guī)定，接受會員競價交易申報的時間為:每個交易日9：15——11：3013：00-15:00每個交易日9：20——9：25、14：57——15:00深圳證券交易所交易主機(jī)不接受參與競價交易的撤銷申報。三、委托撤銷1.撤單的條件。在委托未成交之前，客戶有權(quán)變更和撤銷委托。證券營業(yè)部申報競價成交后，買賣即告成立，成交部分不得撤銷。2.撤單的程序。（高職）項(xiàng)目二證券交易學(xué)習(xí)任務(wù)四競價與成交

【任務(wù)介紹】

了解掌握降價的原則、方式、競價結(jié)果、交易費(fèi)用等內(nèi)容

活動一競價原則活動目標(biāo)：掌握競價原則證券交易所內(nèi)的證券交易按“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”原則競價成交。（高職）項(xiàng)目二證券交易一、價格優(yōu)先成交時價格優(yōu)先的原則為：較高價格買入申報優(yōu)先于較低價格買入申報，較低價格賣出申報優(yōu)先于較高價格賣出申報。二、時間優(yōu)先成交時時間優(yōu)先的原則為：買賣方向、價格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者。先后順序按證券交易所交易主機(jī)接受申報的時間確定。（高職）項(xiàng)目二證券交易（高職）項(xiàng)目二證券交易活動二競價方式采用集合競價和連續(xù)競價兩種方式一、集合競價【集合競價】是指對在規(guī)定的一段時間內(nèi)接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式。在每個交易日上午9：15—9：25，由投資者按照自己所能接受的心理價格自由地進(jìn)行買賣申報，電腦交易主機(jī)系統(tǒng)對全部有效委托進(jìn)行一次集中撮合處理過程。（高職）項(xiàng)目二證券交易集合競價確定成交價的原則為：

1、可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價格。2、高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價格。3、與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格。如有兩個以上申報價格符合上述條件的，深圳證券交易所取距前收盤價最近的價位為成交價；上海證券交易所則規(guī)定使未成交量最小的申報價格為成交價格，若仍有兩個以上使未成交量最小的申報價格符合上述條件的，其中間價為成交價格。集合競價的所有交易以同一價格成交。（高職）項(xiàng)目二證券交易買入數(shù)量價格（元）賣出數(shù)量（手）—11.60100—11.5020010011.4030020011.3020030011.2020030011.1010060011.00—50010.90—10010.80—表2-3某股票某日在集合競價時買賣申報價格和數(shù)量（假如深圳該股票昨天收盤價11.35）（高職）項(xiàng)目二證券交易買入數(shù)量（手）買入價格（元）賣出價格（元）賣出數(shù)量（手）10011.4011.1010020011.3011.2020030011.2011.3020030011.1011.4030060011.0011.5020050010.9011.6010010010.8000競價排列順序（高職）項(xiàng)目二證券交易根據(jù)表2-3和表2-4可見，符合上述集合競價確定成交價原則的價格有兩個：11.30元和11.20元。上海證券交易所的開盤價為：取這兩個價格的中間價11.25元；深圳證券交易所的開盤價為：取離上日收市價(11.35元)最近的價位11.30元。成交量均為300手。2006年7月1日，深滬證券交易所實(shí)施開放式集合競價。集合競價中沒有成交的買賣指令繼續(xù)有效，自動進(jìn)入連續(xù)競價等待合適的價位成交。（高職）項(xiàng)目二證券交易二、連續(xù)競價【連續(xù)競價】是指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。連續(xù)競價階段的特點(diǎn)是，每一筆買賣委托輸入交易自動撮合系統(tǒng)后，當(dāng)即判斷并進(jìn)行不同的處理：能成交者予以成交；不能成交者等待機(jī)會成交；部分成交者則讓剩余部分繼續(xù)等待。連續(xù)競價遵循總的原則是：價格優(yōu)先，時間優(yōu)先。（高職）項(xiàng)目二證券交易連續(xù)競價時，成交價格的確定原則為：1、最高買入申報與最低賣出申報價位相同，以該價格為成交價。2、買入申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格時，以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價。3、賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申報價格時，以即時揭示的最高買入申報價格為成交價。（高職）項(xiàng)目二證券交易（高職）項(xiàng)目二證券交易三、競價申報時的有效申報價格范圍（一）實(shí)行漲跌幅限制的證券有效申報價格范圍股票（含A、B股）、基金類證券在1個交易日內(nèi)的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過10%，其中ST股票和*ST股票價格漲跌幅比例都為5%。（ST和*ST是對于出現(xiàn)財務(wù)狀況或其他狀況異常的上市公司目前所處狀況的一種客觀揭示，其目的在于向投資者提示市場風(fēng)險，不是一種懲罰。）（高職）項(xiàng)目二證券交易（二）不實(shí)行漲跌幅限制的證券的有效申報價格范圍對于無價格漲跌幅限制的證券，我國上海證券交易所和深圳證券交易所都規(guī)定了其發(fā)生的情形和有效申報價格范圍。上海和深圳證券交易所規(guī)定，屬于下列情形之一的，首個交易日不實(shí)行價格漲跌幅限制：1.首次公開發(fā)行上市的股票（上海證券交易所還包括封閉式基金）。2.增發(fā)上市的股票。3.暫停上市后恢復(fù)上市的股票。4.證券交易所或中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他情形。（高職）項(xiàng)目二證券交易根據(jù)上海證券交易所的規(guī)定，買賣無價格漲跌幅限制的證券，集合競價階段的有效申報價格應(yīng)符合下列規(guī)定：1.股票交易申報價格不高于前收盤價格的900%，并且不低于前收盤價格的50%。2.基金、債券交易申報價格最高不高于前收盤價格的150%，并且不低于前收盤價格的70%。集合競價階段的債券回購交易申報無價格限制。（高職）項(xiàng)目二證券交易深圳證券交易所無漲跌幅限制證券的交易按下列方法確定有效競價范圍：1.股票上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為發(fā)行價的900%以內(nèi)，連續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10%。2.債券上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為發(fā)行價的上下30%，連續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10%；非上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為前收盤價的上下10%，連續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10%。（高職）項(xiàng)目二證券交易四、除權(quán)與除息1、上市證券發(fā)生權(quán)益分派、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等情況，證券交易所在權(quán)益登記日（B股為最后交易日）次一交易日對該證券作除權(quán)除息處理，證券交易所另有規(guī)定的除外。2、除權(quán)(息)參考價的計算公式為：除權(quán)(息)參考價＝[(前收盤價-現(xiàn)金紅利)+配(新)股價格×流通股份變動比例]÷(1+流通股份變動比例)（高職）項(xiàng)目二證券交易五、競價結(jié)果競價的結(jié)果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交。（一）全部成交委托買賣全部成交，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)及時通知客戶按規(guī)定的時間辦理交收手續(xù)。（二）部分成交客戶的委托如果未能全部成交，證券經(jīng)紀(jì)商在委托有效期內(nèi)可繼續(xù)執(zhí)行，直到有效期結(jié)束。（三）不成交客戶的委托如果未能成交，證券經(jīng)紀(jì)商在委托有效期內(nèi)可繼續(xù)執(zhí)行，等待機(jī)會成交，直到有效期結(jié)束。對客戶失效的委托，證券經(jīng)紀(jì)商須及時將凍結(jié)的資金或證券解凍。（高職）項(xiàng)