第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)考試汕頭及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種工具主要用于對沖價格波動風險？

（）A.期權合約

（）B.期貨合約

（）C.期貨指數(shù)

（）D.期貨期權

2.根據(jù)中國金融期貨交易所規(guī)定，某投資者在滬深300股指期貨合約上的持倉限額為多少手？

（）A.100手

（）B.500手

（）C.1000手

（）D.2000手

3.期貨交易中的“保證金制度”主要目的是什么？

（）A.提高市場流動性

（）B.降低交易成本

（）C.規(guī)避系統(tǒng)性風險

（）D.增加投資者收益

4.當期貨價格持續(xù)上漲，某投資者擔心價格回調時，適合采用哪種交易策略？

（）A.多頭開倉

（）B.空頭開倉

（）C.做多看跌期權

（）D.做空看漲期權

5.以下哪種指標通常用于衡量期貨市場的波動性？

（）A.市盈率

（）B.換手率

（）C.波動率

（）D.股息率

6.期貨交易中的“交割制度”主要涉及哪些環(huán)節(jié)？

（）A.保證金追繳與追加

（）B.合約到期交割或現(xiàn)金結算

（）C.交易手續(xù)費調整

（）D.交易時間變更

7.根據(jù)國際清算銀行數(shù)據(jù)，全球期貨市場交易量最大的品種是什么？

（）A.黃金

（）B.原油

（）C.銅

（）D.玉米

8.期貨交易中的“金字塔式加倉”策略適用于哪種市場環(huán)境？

（）A.價格持續(xù)上漲

（）B.價格持續(xù)下跌

（）C.價格橫盤震蕩

（）D.波動率極低

9.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的監(jiān)管機構是哪個？

（）A.中國證監(jiān)會

（）B.中國人民銀行

（）C.國家外匯管理局

（）D.國家發(fā)改委

10.期貨交易中的“資金管理”主要關注什么？

（）A.交易品種選擇

（）B.投資組合配置

（）C.單筆交易倉位控制

（）D.交易信號生成

11.某投資者在螺紋鋼期貨合約上做多50手，當合約價格每漲1元/噸時，其理論盈利是多少？

（）A.50元

（）B.500元

（）C.5000元

（）D.50000元

12.期貨交易中的“強制平倉”通常發(fā)生在什么情況下？

（）A.市場波動率突破閾值

（）B.投資者主動止損

（）C.保證金低于交易所規(guī)定水平

（）D.交易時間結束

13.以下哪種金融工具不屬于期貨類衍生品？

（）A.期貨合約

（）B.期權合約

（）C.互換合約

（）D.股票指數(shù)

14.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司的保證金比例不得低于多少？

（）A.5%

（）B.10%

（）C.15%

（）D.20%

15.期貨交易中的“日內交易”是指什么？

（）A.當天開倉并平倉的所有交易

（）B.連續(xù)多日持倉的交易

（）C.超過一個月的持倉交易

（）D.超過三個月的持倉交易

16.某投資者在豆粕期貨合約上做空，當合約價格下跌10%時，其理論盈利率是多少？

（）A.10%

（）B.20%

（）C.100%

（）D.無法計算

17.期貨交易中的“流動性風險”主要指什么？

（）A.價格劇烈波動

（）B.難以快速成交

（）C.保證金不足

（）D.交易手續(xù)費過高

18.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司需建立的風險管理體系不包括以下哪項？

（）A.風險預警機制

（）B.交易行為監(jiān)控

（）C.客戶資金管理制度

（）D.股東資格審核

19.期貨交易中的“跨期套利”策略基于什么假設？

（）A.不同合約價格相同

（）B.近期合約價格高于遠期合約

（）C.近期合約價格低于遠期合約

（）D.近期與遠期合約價格差恒定

20.以下哪種情況可能導致期貨價格與現(xiàn)貨價格出現(xiàn)基差擴大？

（）A.近期合約需求增加

（）B.遠期合約供應增加

（）C.市場流動性下降

（）D.利率上升

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

21.期貨交易中的主要風險有哪些？

（）A.市場風險

（）B.信用風險

（）C.操作風險

（）D.法律風險

22.期貨交易所的主要職能包括哪些？

（）A.提供交易場所

（）B.設計交易規(guī)則

（）C.組織交易執(zhí)行

（）D.提供結算服務

23.期貨交易中的“套期保值”策略適用于哪些場景？

（）A.商品生產(chǎn)商

（）B.商品貿(mào)易商

（）C.期貨投機者

（）D.金融機構

24.根據(jù)國際期貨市場數(shù)據(jù)，以下哪些品種屬于能源類期貨？

（）A.原油

（）B.天然氣

（）C.黃金

（）D.煤炭

25.期貨交易中的“技術分析”主要關注哪些指標？

（）A.K線圖

（）B.移動平均線

（）C.RSI指標

（）D.市場新聞

26.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司的合規(guī)要求包括哪些？

（）A.保證金安全存管

（）B.交易行為規(guī)范

（）C.風險揭示制度

（）D.資金獨立運作

27.期貨交易中的“資金曲線”通常用于衡量什么？

（）A.投資收益波動

（）B.交易勝率

（）C.風險控制水平

（）D.單筆交易盈虧

28.期貨交易中的“基本面分析”主要關注哪些因素？

（）A.宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)

（）B.供需關系

（）C.庫存變化

（）D.交易手續(xù)費

29.期貨交易中的“金字塔式減倉”策略適用于哪種情況？

（）A.價格持續(xù)上漲

（）B.價格持續(xù)下跌

（）C.價格回調

（）D.市場橫盤

30.期貨公司的主要業(yè)務范圍包括哪些？

（）A.期貨經(jīng)紀

（）B.自營交易

（）C.資金管理

（）D.咨詢服務

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易中的“雙向交易”是指投資者可以同時做多和做空。

（）√

（）×

32.根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會規(guī)定，個人投資者開倉前需進行風險測評。

（）√

（）×

33.期貨交易中的“保證金追繳”是指投資者需在交易前繳納全部資金。

（）√

（）×

34.期貨交易所的“持倉限額制度”是為了防止市場操縱。

（）√

（）×

35.期貨交易中的“結算價”是指當日最后一筆成交價。

（）√

（）×

36.期貨交易中的“資金管理”主要指倉位控制。

（）√

（）×

37.期貨公司需按照規(guī)定提取風險準備金。

（）√

（）×

38.期貨交易中的“基差”是指現(xiàn)貨價格與期貨價格的差值。

（）√

（）×

39.期貨交易中的“強制平倉”會觸發(fā)投資者追繳保證金。

（）√

（）×

40.期貨交易中的“日內交易”需繳納隔夜利息。

（）√

（）×

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易中的“保證金”是指投資者需繳納的_________。

42.期貨交易所的“持倉限額”是指投資者在單個合約上允許持有的_________。

43.期貨交易中的“基差”是指_________與期貨價格的差值。

44.期貨交易中的“金字塔式加倉”是指_________時逐步增加倉位。

45.期貨公司需按照規(guī)定提取_________，用于彌補虧損。

46.期貨交易中的“技術分析”主要基于_________和成交量。

47.期貨交易中的“基本面分析”主要關注_________和供需關系。

48.期貨交易所的“結算價”通常采用_________計算。

49.期貨交易中的“強制平倉”是指交易所或期貨公司_________持倉。

50.期貨交易中的“資金管理”主要指_________和風險控制。

五、簡答題（共20分，每題5分）

51.簡述期貨交易中的“保證金制度”的主要作用。

答：_________

52.簡述期貨交易中的“跨期套利”策略的基本原理。

答：_________

53.簡述期貨交易中的“套期保值”策略的主要適用場景。

答：_________

54.簡述期貨交易中的“技術分析”的主要指標有哪些。

答：_________

六、案例分析題（共25分）

55.某投資者在2023年10月26日開倉做多100手螺紋鋼期貨合約（主力合約，每手10噸），開倉時合約價格為5000元/噸，保證金比例為10%。假設10月27日合約價格上漲至5050元/噸，不考慮手續(xù)費等其他因素，回答以下問題：

（1）該投資者10月27日的理論盈利是多少？

（2）若交易所規(guī)定最低保證金比例為8%，該投資者是否需要追加保證金？

（3）若10月28日合約價格下跌至4950元/噸，該投資者的理論虧損是多少？

答：_________

參考答案及解析

一、單選題

1.A

解析：期權合約主要用于對沖價格波動風險，而期貨合約主要用于投機或套期保值。期貨指數(shù)是參考指標，期貨期權是期權的一種形式。

2.C

解析：根據(jù)《滬深300股指期貨交易規(guī)則》，個人投資者持倉限額為1000手，機構投資者為5000手。

3.C

解析：保證金制度的核心目的是通過保證金杠桿放大市場風險，從而規(guī)避系統(tǒng)性風險。

4.B

解析：空頭開倉適合預期價格回調的投資者。做多看跌期權和做空看漲期權屬于期權策略，風險較高。

5.C

解析：波動率是衡量期貨市場波動性的核心指標，市盈率和股息率用于股票分析，換手率用于衡量交易活躍度。

6.B

解析：交割制度涉及合約到期時的實物交割或現(xiàn)金結算，是期貨交易的核心環(huán)節(jié)。

7.B

解析：根據(jù)國際清算銀行數(shù)據(jù)，原油期貨是全球交易量最大的品種。

8.A

解析：金字塔式加倉適用于價格持續(xù)上漲的市場環(huán)境，以逐級增加倉位。

9.A

解析：中國證監(jiān)會是期貨交易所的監(jiān)管機構，其他選項分別是外匯、貨幣和產(chǎn)業(yè)監(jiān)管機構。

10.C

解析：資金管理主要關注單筆交易倉位控制，以分散風險。

11.C

解析：50手×10噸/手×1元/噸=5000元。

12.C

解析：強制平倉通常發(fā)生在投資者保證金低于交易所規(guī)定水平時。

13.D

解析：股票指數(shù)是股票市場參考指標，不屬于期貨類衍生品。

14.D

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，保證金比例不得低于20%。

15.A

解析：日內交易是指當天開倉并平倉的所有交易。

16.C

解析：做空10%×100手×10噸/手=1000噸，理論盈利1000噸×10噸/手=10000元，盈利率10000元/（10000元+10000元）=100%。

17.B

解析：流動性風險主要指難以快速成交的風險。

18.D

解析：股東資格審核是公司治理范疇，不屬于風險管理體系。

19.C

解析：跨期套利基于近期合約價格低于遠期合約的假設。

20.C

解析：市場流動性下降會導致基差擴大。

二、多選題

21.ABCD

解析：期貨交易的主要風險包括市場風險、信用風險、操作風險和法律風險。

22.ABCD

解析：期貨交易所的主要職能包括提供交易場所、設計交易規(guī)則、組織交易執(zhí)行和提供結算服務。

23.ABD

解析：套期保值適用于商品生產(chǎn)商、貿(mào)易商和金融機構，投機者通常采用其他策略。

24.ABD

解析：黃金屬于貴金屬類期貨，天然氣和煤炭屬于能源類期貨。

25.ABC

解析：技術分析主要關注K線圖、移動平均線和RSI指標，市場新聞屬于基本面分析。

26.ABCD

解析：期貨公司的合規(guī)要求包括保證金安全存管、交易行為規(guī)范、風險揭示制度和資金獨立運作。

27.A

解析：資金曲線用于衡量投資收益波動。

28.ABC

解析：基本面分析主要關注宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)、供需關系和庫存變化。

29.BC

解析：金字塔式減倉適用于價格回調或市場橫盤時。

30.ABD

解析：期貨公司的主要業(yè)務范圍包括期貨經(jīng)紀、自營交易和咨詢服務，資金管理通常由私募基金或資產(chǎn)管理公司提供。

三、判斷題

31.√

32.√

33.×

解析：保證金制度是指投資者需繳納一定比例的資金，而非全部資金。

34.√

解析：持倉限額制度是為了防止市場操縱。

35.×

解析：結算價通常采用加權平均法計算，而非最后一筆成交價。

36.√

解析：資金管理主要指倉位控制和風險控制。

37.√

解析：期貨公司需按照規(guī)定提取風險準備金。

38.√

解析：基差是指現(xiàn)貨價格與期貨價格的差值。

39.√

解析：強制平倉會觸發(fā)投資者追繳保證金。

40.×

解析：日內交易無需繳納隔夜利息。

四、填空題

41.風險抵押

42.數(shù)量

43.現(xiàn)貨價格

44.價