《2025年證券從業(yè)資格考試》證券發(fā)行與承銷實務(wù)真題試卷

姓名：__________考號：__________題號一二三四五總分評分一、單選題(共10題)1.以下哪項不屬于證券發(fā)行過程中的發(fā)行對象？()A.機(jī)構(gòu)投資者B.自然人投資者C.證券交易所D.證券公司2.首次公開發(fā)行股票的詢價方式不包括以下哪項？()A.競價詢價B.集合競價C.申購詢價D.競價配售3.上市公司非公開發(fā)行股票，以下哪項是符合規(guī)定的發(fā)行條件？()A.發(fā)行價格低于凈資產(chǎn)B.發(fā)行對象不超過10名C.發(fā)行股票后，公司控制權(quán)發(fā)生變更D.發(fā)行股票后，公司凈資產(chǎn)不低于人民幣3億元4.證券發(fā)行過程中，發(fā)行人與主承銷商簽訂的協(xié)議稱為？()A.發(fā)行協(xié)議B.承銷協(xié)議C.上市協(xié)議D.交易協(xié)議5.證券發(fā)行定價中的‘簿記定價’是指？()A.投資者預(yù)先申報價格和數(shù)量B.主承銷商根據(jù)市場情況確定價格C.投資者通過競價確定價格D.發(fā)行人與投資者協(xié)商確定價格6.以下哪項不是證券發(fā)行過程中的發(fā)行費(fèi)用？()A.承銷費(fèi)用B.發(fā)行注冊費(fèi)C.證券登記費(fèi)D.證券交易手續(xù)費(fèi)7.上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，以下哪項是符合規(guī)定的條件？()A.發(fā)行后公司凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元B.最近3年連續(xù)盈利C.發(fā)行后資產(chǎn)負(fù)債率不超過70%D.最近1年無重大違法違規(guī)行為8.證券發(fā)行過程中，發(fā)行人信息披露的最低要求是？()A.發(fā)行人基本情況B.發(fā)行人財務(wù)狀況C.發(fā)行人業(yè)務(wù)和技術(shù)情況D.以上都是9.以下哪項不是證券發(fā)行過程中的發(fā)行方式？()A.公開發(fā)行B.非公開發(fā)行C.集合競價發(fā)行D.詢價發(fā)行二、多選題(共5題)10.以下哪些屬于證券發(fā)行過程中的信息披露內(nèi)容？()A.發(fā)行人基本情況B.發(fā)行人財務(wù)狀況C.發(fā)行人業(yè)務(wù)和技術(shù)情況D.發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級管理人員及其關(guān)聯(lián)方持股情況E.發(fā)行人重大合同及訴訟仲裁事項11.首次公開發(fā)行股票詢價方式中，以下哪些是詢價對象？()A.證券公司管理的證券投資集合計劃B.保險公司C.信托公司D.證券投資基金E.上述均不是12.證券發(fā)行過程中的承銷方式主要有哪幾種？()A.公開發(fā)行B.非公開發(fā)行C.代銷D.包銷E.上述均不是13.上市公司非公開發(fā)行股票，以下哪些條件是必須滿足的？()A.發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票交易均價的90%B.發(fā)行對象不超過10名C.發(fā)行股票后，公司控制權(quán)不發(fā)生變更D.發(fā)行股票后，公司凈資產(chǎn)不低于人民幣3億元E.發(fā)行股票后，公司資產(chǎn)負(fù)債率不超過70%14.證券發(fā)行過程中的發(fā)行費(fèi)用主要包括哪些？()A.承銷費(fèi)用B.發(fā)行注冊費(fèi)C.證券登記費(fèi)D.證券交易手續(xù)費(fèi)E.會計師、律師、評估師等中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用三、填空題(共5題)15.首次公開發(fā)行股票的詢價方式包括競價詢價和_______詢價。16.證券發(fā)行注冊制下，發(fā)行人申請發(fā)行股票，需要向證監(jiān)會提交的文件中，_______文件是必不可少的。17.證券發(fā)行過程中，主承銷商的職責(zé)包括_______、組織承銷團(tuán)和承銷股票。18.上市公司非公開發(fā)行股票，發(fā)行價格不得低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票交易均價的_______。19.在證券發(fā)行過程中，承銷團(tuán)對未能售出的股票，可以采取_______方式處理。四、判斷題(共5題)20.證券發(fā)行注冊制下，發(fā)行人在發(fā)行前不需要進(jìn)行實質(zhì)性審查。()A.正確B.錯誤21.首次公開發(fā)行股票，發(fā)行價格可以低于每股凈資產(chǎn)。()A.正確B.錯誤22.證券發(fā)行過程中的承銷團(tuán)，只能由一家證券公司組成。()A.正確B.錯誤23.上市公司非公開發(fā)行股票，發(fā)行對象可以包括關(guān)聯(lián)法人和自然人。()A.正確B.錯誤24.證券發(fā)行過程中的發(fā)行費(fèi)用，全部由發(fā)行人承擔(dān)。()A.正確B.錯誤五、簡單題(共5題)25.請簡述證券發(fā)行注冊制與核準(zhǔn)制的區(qū)別。26.什么是承銷團(tuán)？承銷團(tuán)在證券發(fā)行中扮演什么角色？27.簡述首次公開發(fā)行股票的發(fā)行定價機(jī)制。28.請說明證券發(fā)行過程中的信息披露要求及其重要性。29.簡述證券發(fā)行過程中的發(fā)行費(fèi)用構(gòu)成及其承擔(dān)方式。

《2025年證券從業(yè)資格考試》證券發(fā)行與承銷實務(wù)真題試卷一、單選題(共10題)1.【答案】C【解析】證券交易所是證券交易的平臺，不是證券發(fā)行的對象。2.【答案】C【解析】首次公開發(fā)行股票的詢價方式包括競價詢價、集合競價和競價配售，不包括申購詢價。3.【答案】D【解析】上市公司非公開發(fā)行股票后，公司凈資產(chǎn)不低于人民幣3億元是符合規(guī)定的發(fā)行條件。4.【答案】B【解析】證券發(fā)行過程中，發(fā)行人與主承銷商簽訂的協(xié)議稱為承銷協(xié)議。5.【答案】A【解析】簿記定價是指投資者預(yù)先申報價格和數(shù)量，主承銷商根據(jù)申報情況確定發(fā)行價格。6.【答案】D【解析】證券交易手續(xù)費(fèi)是投資者在證券交易過程中支付的費(fèi)用，不屬于證券發(fā)行過程中的發(fā)行費(fèi)用。7.【答案】B【解析】上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，最近3年連續(xù)盈利是符合規(guī)定的條件。8.【答案】D【解析】證券發(fā)行過程中，發(fā)行人信息披露的最低要求包括發(fā)行人基本情況、財務(wù)狀況、業(yè)務(wù)和技術(shù)情況等。9.【答案】C【解析】集合競價發(fā)行不是證券發(fā)行過程中的發(fā)行方式，而是證券交易過程中的競價方式。二、多選題(共5題)10.【答案】ABCDE【解析】證券發(fā)行過程中的信息披露內(nèi)容通常包括發(fā)行人基本情況、財務(wù)狀況、業(yè)務(wù)和技術(shù)情況、發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級管理人員及其關(guān)聯(lián)方持股情況，以及發(fā)行人重大合同及訴訟仲裁事項等。11.【答案】ABCD【解析】首次公開發(fā)行股票詢價方式中，詢價對象通常包括證券公司管理的證券投資集合計劃、保險公司、信托公司、證券投資基金等機(jī)構(gòu)投資者。12.【答案】CD【解析】證券發(fā)行過程中的承銷方式主要有代銷和包銷兩種。公開發(fā)行和非公開發(fā)行是發(fā)行方式，不是承銷方式。13.【答案】ABCD【解析】上市公司非公開發(fā)行股票，必須滿足發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票交易均價的90%，發(fā)行對象不超過10名，發(fā)行股票后公司控制權(quán)不發(fā)生變更，以及發(fā)行股票后公司凈資產(chǎn)不低于人民幣3億元等條件。14.【答案】ABCE【解析】證券發(fā)行過程中的發(fā)行費(fèi)用主要包括承銷費(fèi)用、發(fā)行注冊費(fèi)、證券登記費(fèi)以及會計師、律師、評估師等中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用等。證券交易手續(xù)費(fèi)是投資者在證券交易過程中支付的費(fèi)用，不屬于發(fā)行費(fèi)用。三、填空題(共5題)15.【答案】集合【解析】首次公開發(fā)行股票的詢價方式包括競價詢價和集合詢價，投資者可以通過這兩種方式報價參與詢價過程。16.【答案】招股說明書【解析】在證券發(fā)行注冊制下，發(fā)行人申請發(fā)行股票，必須提交招股說明書，這是投資者了解發(fā)行人基本情況、財務(wù)狀況等信息的核心文件。17.【答案】協(xié)助發(fā)行人制定發(fā)行方案【解析】主承銷商在證券發(fā)行過程中的職責(zé)之一是協(xié)助發(fā)行人制定發(fā)行方案，包括確定發(fā)行價格、發(fā)行規(guī)模等關(guān)鍵事項。18.【答案】90%【解析】上市公司非公開發(fā)行股票時，發(fā)行價格不得低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票交易均價的90%，這是為了保護(hù)公眾投資者的利益。19.【答案】包銷【解析】在證券發(fā)行過程中，承銷團(tuán)對未能售出的股票，可以采取包銷方式處理，即承銷團(tuán)以約定的價格全部購買未售出的股票。四、判斷題(共5題)20.【答案】正確【解析】證券發(fā)行注冊制下，發(fā)行人只需披露相關(guān)信息，而不需要對發(fā)行文件進(jìn)行實質(zhì)性審查，審查工作主要由證監(jiān)會進(jìn)行。21.【答案】錯誤【解析】首次公開發(fā)行股票時，發(fā)行價格通常不低于每股凈資產(chǎn)，以保障投資者的利益。22.【答案】錯誤【解析】證券發(fā)行過程中的承銷團(tuán)可以由多家證券公司組成，共同承擔(dān)承銷任務(wù)。23.【答案】正確【解析】上市公司非公開發(fā)行股票時，發(fā)行對象可以包括關(guān)聯(lián)法人和自然人，但需符合相關(guān)法規(guī)規(guī)定。24.【答案】錯誤【解析】證券發(fā)行過程中的發(fā)行費(fèi)用，通常由發(fā)行人和投資者共同承擔(dān)，具體費(fèi)用分配需根據(jù)承銷協(xié)議約定。五、簡答題(共5題)25.【答案】證券發(fā)行注冊制與核準(zhǔn)制的區(qū)別主要體現(xiàn)在發(fā)行程序、信息披露要求、發(fā)行監(jiān)管方式和發(fā)行效率等方面。注冊制要求發(fā)行人充分披露信息，證監(jiān)會只進(jìn)行形式審查；核準(zhǔn)制則要求發(fā)行人不僅要披露信息，還需證監(jiān)會進(jìn)行實質(zhì)性審查。注冊制下發(fā)行效率較高，核準(zhǔn)制則相對較低?！窘馕觥孔C券發(fā)行注冊制和核準(zhǔn)制是兩種不同的發(fā)行監(jiān)管制度，它們在發(fā)行程序、信息披露、發(fā)行監(jiān)管方式和發(fā)行效率等方面存在顯著差異。26.【答案】承銷團(tuán)是由多家證券公司組成的聯(lián)合體，負(fù)責(zé)證券發(fā)行中的銷售工作。承銷團(tuán)在證券發(fā)行中扮演的角色包括協(xié)助發(fā)行人制定發(fā)行方案、組織承銷、銷售證券以及處理未能售出的股票等。【解析】承銷團(tuán)是證券發(fā)行過程中的重要參與者，其作用不僅限于銷售證券，還包括協(xié)助發(fā)行人制定發(fā)行策略、協(xié)調(diào)各方關(guān)系等，對于保證證券發(fā)行的順利進(jìn)行具有重要意義。27.【答案】首次公開發(fā)行股票的發(fā)行定價機(jī)制主要包括競價詢價、集合競價和簿記定價等。競價詢價是投資者直接申報價格和數(shù)量，主承銷商根據(jù)申報情況確定發(fā)行價格；集合競價是主承銷商根據(jù)市場情況確定價格；簿記定價是投資者預(yù)先申報價格和數(shù)量，主承銷商根據(jù)申報情況確定發(fā)行價格?！窘馕觥渴状喂_發(fā)行股票的發(fā)行定價機(jī)制是保證發(fā)行價格公允、合理的重要環(huán)節(jié)，不同的定價機(jī)制適用于不同市場環(huán)境和發(fā)行需求。28.【答案】證券發(fā)行過程中的信息披露要求包括發(fā)行人基本情況、財務(wù)狀況、業(yè)務(wù)和技術(shù)情況、發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級管理人員及其關(guān)聯(lián)方持股情況，以及發(fā)行人重大合同及訴訟仲裁事項等。信息披露的重要性在于保障投資者的知情權(quán)，防止信息不對稱，提高證券市場的透明