2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析能力測(cè)試試卷B卷附答案

姓名：__________考號(hào)：__________一、單選題(共10題)1.1.期貨交易中，下列哪項(xiàng)不屬于保證金交易的特點(diǎn)？()A.保證金比例越高，風(fēng)險(xiǎn)越小B.保證金比例越高，杠桿作用越小C.交易者需要預(yù)先支付一定比例的保證金D.交易者可以利用較少的資金進(jìn)行較大額度的交易2.2.以下哪項(xiàng)不是影響期貨價(jià)格變動(dòng)的因素？()A.市場(chǎng)供求關(guān)系B.政府政策C.交易者心理D.期貨合約到期日3.3.期貨投機(jī)者與套期保值者的主要區(qū)別在于？()A.交易目的不同B.交易策略不同C.交易資金量不同D.交易時(shí)間不同4.4.期貨交易中，下列哪項(xiàng)不屬于風(fēng)險(xiǎn)管理措施？()A.嚴(yán)格止損B.適當(dāng)分散投資C.不斷追加保證金D.定期進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)5.5.期貨市場(chǎng)中的主力合約指的是？()A.交易量最大的合約B.價(jià)格最高的合約C.到期日最近的合約D.規(guī)模最大的合約6.6.期貨交易中，下列哪項(xiàng)不屬于套期保值操作？()A.在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買入現(xiàn)貨B.在期貨市場(chǎng)上賣出期貨合約C.在期貨市場(chǎng)上買入期貨合約D.在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出期貨合約7.7.期貨交易中，下列哪項(xiàng)不是影響持倉(cāng)費(fèi)用的因素？()A.交易成本B.利息率C.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用D.保險(xiǎn)費(fèi)用8.8.期貨交易中，下列哪項(xiàng)不是期貨市場(chǎng)的參與者？()A.交易者B.交易所C.期貨經(jīng)紀(jì)公司D.政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)9.9.期貨交易中，下列哪項(xiàng)不是套利交易的目的？()A.獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益B.利用市場(chǎng)不效率C.規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D.提高市場(chǎng)流動(dòng)性10.10.期貨交易中，下列哪項(xiàng)不是期貨合約的基本要素？()A.合約名稱B.合約規(guī)格C.交易單位D.合約到期日二、多選題(共5題)11.1.以下哪些是期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法？()A.保證金制度B.套期保值C.風(fēng)險(xiǎn)分散D.市場(chǎng)監(jiān)管E.止損12.2.期貨合約的報(bào)價(jià)通常包括哪些內(nèi)容？()A.合約名稱B.合約規(guī)格C.最新成交價(jià)D.開盤價(jià)E.成交量13.3.期貨投機(jī)者進(jìn)行交易時(shí)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)有哪些？()A.價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)E.法律風(fēng)險(xiǎn)14.4.以下哪些是影響期貨價(jià)格變動(dòng)的宏觀經(jīng)濟(jì)因素？()A.國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率B.貨幣政策C.通貨膨脹率D.利率E.政治穩(wěn)定性15.5.期貨市場(chǎng)中的套期保值策略有哪些？()A.買入套期保值B.賣出套期保值C.混合套期保值D.交叉套期保值E.基差交易三、填空題(共5題)16.期貨交易中，用于保證合約履行的資金稱為______。17.期貨交易中的______是指期貨合約到期日之前，買賣雙方平倉(cāng)了結(jié)其期貨合約的行為。18.期貨交易中的______是指買賣雙方在期貨市場(chǎng)上通過(guò)簽訂合約，約定在未來(lái)某個(gè)時(shí)間以約定價(jià)格買入或賣出某種標(biāo)的物的交易方式。19.期貨市場(chǎng)中的______是指買賣雙方在期貨合約到期時(shí)，按照約定價(jià)格實(shí)際交割標(biāo)的物的過(guò)程。20.期貨交易中的______是指交易者為了規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行的與現(xiàn)貨市場(chǎng)方向相反的交易行為。四、判斷題(共5題)21.期貨交易中的保證金比例越高，風(fēng)險(xiǎn)越小。()A.正確B.錯(cuò)誤22.期貨合約到期時(shí)，所有未平倉(cāng)的合約都必須進(jìn)行實(shí)物交割。()A.正確B.錯(cuò)誤23.期貨市場(chǎng)中的套利交易是一種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)交易。()A.正確B.錯(cuò)誤24.期貨價(jià)格變動(dòng)只受現(xiàn)貨市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。()A.正確B.錯(cuò)誤25.期貨交易中的多頭和空頭是指持有期貨合約的多頭和空頭方向。()A.正確B.錯(cuò)誤五、簡(jiǎn)單題(共5題)26.請(qǐng)簡(jiǎn)述期貨交易中套期保值的基本原理。27.期貨交易中，什么是主力合約？主力合約對(duì)市場(chǎng)有什么影響？28.期貨交易中，如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制？29.期貨交易中，什么是基差？基差交易與期貨套期保值有什么區(qū)別？30.期貨交易中，什么是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)？如何應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)？

2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析能力測(cè)試試卷B卷附答案一、單選題(共10題)1.【答案】A【解析】保證金比例越高，交易者需要支付更多的保證金，風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上會(huì)增加，因?yàn)榭捎觅Y金減少。其他選項(xiàng)都是保證金交易的特點(diǎn)。2.【答案】D【解析】期貨合約到期日是期貨交易的時(shí)間框架，它本身并不直接影響期貨價(jià)格變動(dòng)。其他選項(xiàng)都是影響期貨價(jià)格變動(dòng)的因素。3.【答案】A【解析】期貨投機(jī)者的目的是通過(guò)價(jià)格波動(dòng)獲利，而套期保值者的目的是為了規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，兩者交易目的不同。其他選項(xiàng)可能在不同情況下有所差異，但不是主要區(qū)別。4.【答案】C【解析】不斷追加保證金是當(dāng)保證金比例低于規(guī)定水平時(shí)，交易者需要追加保證金以維持持倉(cāng)，不屬于風(fēng)險(xiǎn)管理措施。其他選項(xiàng)都是有效的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。5.【答案】A【解析】主力合約通常是指交易量最大的合約，因?yàn)榻灰琢看笠馕吨袌?chǎng)對(duì)該合約的關(guān)注度高。6.【答案】D【解析】套期保值操作通常是在期貨市場(chǎng)上買入或賣出期貨合約，以對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出期貨合約不符合套期保值的目的。7.【答案】A【解析】交易成本是交易過(guò)程中產(chǎn)生的費(fèi)用，不影響持倉(cāng)費(fèi)用。持倉(cāng)費(fèi)用通常包括利息、倉(cāng)儲(chǔ)和保險(xiǎn)費(fèi)用。8.【答案】D【解析】政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管期貨市場(chǎng)，但不是市場(chǎng)參與者。其他選項(xiàng)都是期貨市場(chǎng)的參與者。9.【答案】C【解析】套利交易的目的通常是為了獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)或低風(fēng)險(xiǎn)收益，利用市場(chǎng)不效率，而不是為了規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。10.【答案】A【解析】合約名稱不是期貨合約的基本要素?；疽赝ǔ０ê霞s規(guī)格、交易單位、合約到期日等。二、多選題(共5題)11.【答案】ABCE【解析】保證金制度、套期保值、風(fēng)險(xiǎn)分散和止損都是期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法。市場(chǎng)監(jiān)管雖然重要，但更多屬于外部監(jiān)管范疇。12.【答案】ABCDE【解析】期貨合約的報(bào)價(jià)通常包括合約名稱、合約規(guī)格、最新成交價(jià)、開盤價(jià)和成交量等基本信息。13.【答案】ABCDE【解析】期貨投機(jī)者在進(jìn)行交易時(shí)可能會(huì)面臨價(jià)格波動(dòng)、流動(dòng)性、信用、操作和法律等多種風(fēng)險(xiǎn)。14.【答案】ABCDE【解析】經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、貨幣政策、通貨膨脹率、利率和政治穩(wěn)定性都是影響期貨價(jià)格變動(dòng)的宏觀經(jīng)濟(jì)因素。15.【答案】ABDE【解析】買入套期保值、賣出套期保值、交叉套期保值和基差交易都是常見的套期保值策略?；旌咸灼诒Ｖ挡皇且粋€(gè)標(biāo)準(zhǔn)的套期保值策略。三、填空題(共5題)16.【答案】保證金【解析】保證金是期貨交易中的一種擔(dān)保方式，交易者必須按照規(guī)定比例繳納保證金，以保障合約的履行。17.【答案】對(duì)沖【解析】對(duì)沖是指在期貨合約到期前，通過(guò)在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行相反的買賣操作來(lái)消除原有期貨合約的風(fēng)險(xiǎn)。18.【答案】期貨合約【解析】期貨合約是期貨交易的基礎(chǔ)，它規(guī)定了買賣雙方在未來(lái)交割標(biāo)的物的數(shù)量、質(zhì)量和價(jià)格等條件。19.【答案】實(shí)物交割【解析】實(shí)物交割是期貨交易的一種最終形式，即買賣雙方在合約到期時(shí)按照約定價(jià)格進(jìn)行實(shí)物商品的交收。20.【答案】套期保值【解析】套期保值是一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略，通過(guò)在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行反向操作，來(lái)鎖定現(xiàn)貨價(jià)格，從而規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。四、判斷題(共5題)21.【答案】錯(cuò)誤【解析】保證金比例越高，意味著交易者需要繳納更多的保證金，從而降低了杠桿率，但同時(shí)也降低了交易者利用較少資金進(jìn)行大額交易的能力，因此并不直接降低風(fēng)險(xiǎn)。22.【答案】錯(cuò)誤【解析】大多數(shù)期貨合約在到期前都會(huì)通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)，只有少數(shù)合約會(huì)進(jìn)行實(shí)物交割。實(shí)物交割是期貨交易的一種最終形式，但不是所有合約都會(huì)進(jìn)行。23.【答案】錯(cuò)誤【解析】套利交易雖然可以鎖定利潤(rùn)，但并不意味著沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。套利交易者需要準(zhǔn)確判斷市場(chǎng)定價(jià)偏差，否則可能會(huì)產(chǎn)生虧損。24.【答案】錯(cuò)誤【解析】期貨價(jià)格變動(dòng)受多種因素影響，包括現(xiàn)貨市場(chǎng)供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)因素、政策因素、市場(chǎng)預(yù)期等，而不僅僅是現(xiàn)貨市場(chǎng)供求關(guān)系。25.【答案】正確【解析】在期貨交易中，多頭是指預(yù)期價(jià)格上升而買入期貨合約的投資者，空頭是指預(yù)期價(jià)格下降而賣出期貨合約的投資者。五、簡(jiǎn)答題(共5題)26.【答案】套期保值的基本原理是通過(guò)在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行與現(xiàn)貨市場(chǎng)方向相反的交易，以鎖定未來(lái)某一時(shí)間點(diǎn)的價(jià)格，從而規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。具體來(lái)說(shuō)，套期保值者首先在現(xiàn)貨市場(chǎng)持有某一資產(chǎn)或負(fù)債，然后在期貨市場(chǎng)上建立與其數(shù)量相等但方向相反的頭寸，當(dāng)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)時(shí)，期貨市場(chǎng)上的頭寸會(huì)相應(yīng)地產(chǎn)生盈虧，從而抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)?！窘馕觥刻灼诒Ｖ档暮诵氖抢闷谪浭袌?chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理功能，通過(guò)期貨市場(chǎng)的交易來(lái)鎖定現(xiàn)貨價(jià)格，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的目的。27.【答案】主力合約是指在期貨交易中交易量最大、市場(chǎng)關(guān)注度最高的期貨合約。主力合約對(duì)市場(chǎng)有以下影響：一是主力合約的價(jià)格往往代表市場(chǎng)的整體價(jià)格趨勢(shì)；二是主力合約的交易量反映了市場(chǎng)的活躍程度；三是主力合約的持倉(cāng)量可以反映市場(chǎng)多空力量的對(duì)比?！窘馕觥恐髁霞s是市場(chǎng)交易的核心，對(duì)價(jià)格趨勢(shì)、市場(chǎng)活躍度和多空力量對(duì)比等方面都有重要影響，是投資者分析和參與期貨交易的重要參考。28.【答案】期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)控制主要包括以下方面：一是合理設(shè)置保證金比例，以控制杠桿；二是制定明確的交易計(jì)劃，包括入場(chǎng)和出場(chǎng)策略；三是嚴(yán)格執(zhí)行止損和止盈，以限制虧損；四是定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，及時(shí)調(diào)整交易策略?！窘馕觥匡L(fēng)險(xiǎn)控制是期貨交易成功的關(guān)鍵，通過(guò)合理的保證金設(shè)置、交易計(jì)劃、止損止盈策略和定期風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，可以有效控制交易風(fēng)險(xiǎn)，提高交易的安全性。29.【答案】基差是指現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的差額?；罱灰资侵竿顿Y者利用基差的變化進(jìn)行交易，而期貨套期保值是指利用期貨合約來(lái)規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。兩者的主要區(qū)別在于：基差交易關(guān)注的是基差的變化，而套期保值關(guān)注的是現(xiàn)貨價(jià)格的變化?！窘馕觥炕罱灰缀吞灼诒Ｖ刀际瞧谪浗灰字械娘L(fēng)險(xiǎn)管理工具，但基差交易更