2025年證券從業(yè)資格發(fā)行承銷歷年真題解析試卷

姓名：__________考號：__________一、單選題(共10題)1.1.以下哪個不屬于首次公開發(fā)行股票的承銷方式？()A.包銷B.代銷C.自銷D.網(wǎng)絡(luò)銷售2.2.在證券發(fā)行中，主承銷商的職責不包括以下哪項？()A.協(xié)助發(fā)行人制定發(fā)行方案B.協(xié)助發(fā)行人確定發(fā)行價格C.負責發(fā)行過程中的信息披露D.負責發(fā)行人的日常經(jīng)營管理3.3.以下哪種情況不屬于發(fā)行人信息披露義務(wù)的范疇？()A.發(fā)行人應(yīng)披露的財務(wù)報表B.發(fā)行人應(yīng)披露的重大合同C.發(fā)行人應(yīng)披露的董事、監(jiān)事、高級管理人員變更情況D.發(fā)行人應(yīng)披露的證券交易情況4.4.下列關(guān)于股票發(fā)行價格的說法，錯誤的是？()A.股票發(fā)行價格可以低于股票面值B.股票發(fā)行價格可以等于股票面值C.股票發(fā)行價格可以高于股票面值D.股票發(fā)行價格應(yīng)與股票市場價值相一致5.5.以下哪項不是發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票應(yīng)當具備的條件？()A.發(fā)行人具有持續(xù)盈利能力B.發(fā)行人最近三年內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假記載C.發(fā)行人最近三年內(nèi)無重大違法行為D.發(fā)行人必須擁有一定數(shù)量的投資者6.6.證券發(fā)行注冊制與核準制的最大區(qū)別是什么？()A.信息公開程度不同B.申請人資格要求不同C.審批程序不同D.發(fā)行條件不同7.7.以下哪個機構(gòu)負責監(jiān)管首次公開發(fā)行股票？()A.證券交易所B.中國證監(jiān)會C.注冊會計師協(xié)會D.證券業(yè)協(xié)會8.8.在證券發(fā)行中，投資者保護基金的主要用途是什么？()A.股票發(fā)行費用支付B.投資者權(quán)益保護C.發(fā)行人虧損補償D.證券交易手續(xù)費9.9.以下哪種情況不屬于發(fā)行人信息披露義務(wù)的范疇？()A.發(fā)行人應(yīng)披露的財務(wù)報表B.發(fā)行人應(yīng)披露的重大合同C.發(fā)行人應(yīng)披露的董事、監(jiān)事、高級管理人員變更情況D.發(fā)行人應(yīng)披露的審計報告10.10.證券發(fā)行中的發(fā)行定價方式主要有哪幾種？()A.面值發(fā)行B.價格發(fā)行C.競價發(fā)行D.以上都是二、多選題(共5題)11.1.以下哪些是首次公開發(fā)行股票發(fā)行人信息披露義務(wù)的主要內(nèi)容？()A.公司治理結(jié)構(gòu)B.財務(wù)狀況和經(jīng)營成果C.高級管理人員及其持股情況D.重大合同和訴訟仲裁12.2.在證券發(fā)行中，主承銷商的職責包括以下哪些？()A.協(xié)助發(fā)行人制定發(fā)行方案B.協(xié)助發(fā)行人確定發(fā)行價格C.負責發(fā)行過程中的信息披露D.負責發(fā)行人的日常經(jīng)營管理13.3.證券發(fā)行注冊制下，發(fā)行人應(yīng)披露的信息主要包括哪些？()A.公司基本情況B.財務(wù)會計文件C.重大合同和訴訟仲裁D.發(fā)行價格和資金用途14.4.以下哪些情況屬于發(fā)行人信息披露義務(wù)的范疇？()A.發(fā)行人應(yīng)披露的財務(wù)報表B.發(fā)行人應(yīng)披露的重大合同C.發(fā)行人應(yīng)披露的董事、監(jiān)事、高級管理人員變更情況D.發(fā)行人應(yīng)披露的審計報告15.5.證券發(fā)行中的發(fā)行定價方式主要包括哪些？()A.面值發(fā)行B.價格發(fā)行C.競價發(fā)行D.以上都是三、填空題(共5題)16.首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人信息披露義務(wù)主要包括公司的基本情況、財務(wù)狀況和經(jīng)營成果、高級管理人員及其持股情況以及重大合同和訴訟仲裁等。17.在證券發(fā)行中，主承銷商的主要職責是協(xié)助發(fā)行人制定發(fā)行方案、確定發(fā)行價格以及負責發(fā)行過程中的信息披露。18.證券發(fā)行注冊制下，發(fā)行人需要披露的信息包括公司基本情況、財務(wù)會計文件、重大合同和訴訟仲裁以及發(fā)行價格和資金用途。19.證券發(fā)行中的發(fā)行定價方式主要包括面值發(fā)行、價格發(fā)行和競價發(fā)行等。20.發(fā)行人信息披露的目的是為了保護投資者的合法權(quán)益，確保市場的公平、公正和透明。四、判斷題(共5題)21.首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人必須保證其披露的信息真實、準確、完整。()A.正確B.錯誤22.證券發(fā)行注冊制下，發(fā)行人無需披露其財務(wù)會計文件。()A.正確B.錯誤23.主承銷商在證券發(fā)行中僅負責發(fā)行價格的決定。()A.正確B.錯誤24.證券發(fā)行中的發(fā)行定價方式只能由發(fā)行人自行決定。()A.正確B.錯誤25.發(fā)行人披露的信息應(yīng)當及時更新，以反映公司最新的經(jīng)營狀況。()A.正確B.錯誤五、簡單題(共5題)26.問：什么是首次公開發(fā)行股票（IPO）？27.問：主承銷商在證券發(fā)行中扮演什么角色？28.問：證券發(fā)行注冊制與核準制的主要區(qū)別是什么？29.問：什么是路演（Roadshow）？30.問：什么是發(fā)行人信息披露義務(wù)？

2025年證券從業(yè)資格發(fā)行承銷歷年真題解析試卷一、單選題(共10題)1.【答案】C【解析】首次公開發(fā)行股票的承銷方式主要包括包銷、代銷和網(wǎng)絡(luò)銷售，自銷不屬于承銷方式。2.【答案】D【解析】主承銷商在證券發(fā)行中負責協(xié)助發(fā)行人制定發(fā)行方案、確定發(fā)行價格和負責發(fā)行過程中的信息披露，但不負責發(fā)行人的日常經(jīng)營管理。3.【答案】D【解析】發(fā)行人的信息披露義務(wù)主要包括披露財務(wù)報表、重大合同、董事、監(jiān)事、高級管理人員變更情況等，證券交易情況不屬于發(fā)行人直接披露的范疇。4.【答案】A【解析】股票發(fā)行價格不得低于股票面值，可以等于或高于股票面值。5.【答案】D【解析】發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票應(yīng)當具備持續(xù)盈利能力、財務(wù)會計文件無虛假記載、無重大違法行為等條件，但沒有要求必須擁有一定數(shù)量的投資者。6.【答案】A【解析】證券發(fā)行注冊制與核準制的最大區(qū)別在于信息公開程度不同，注冊制要求信息公開，核準制則更側(cè)重于審批。7.【答案】B【解析】中國證監(jiān)會負責監(jiān)管首次公開發(fā)行股票，確保發(fā)行過程合規(guī)。8.【答案】B【解析】投資者保護基金主要用于投資者權(quán)益保護，防止投資者因證券市場波動遭受損失。9.【答案】D【解析】發(fā)行人的信息披露義務(wù)主要包括披露財務(wù)報表、重大合同、董事、監(jiān)事、高級管理人員變更情況等，審計報告不屬于發(fā)行人直接披露的范疇。10.【答案】D【解析】證券發(fā)行中的發(fā)行定價方式包括面值發(fā)行、價格發(fā)行和競價發(fā)行等，因此選項D是正確的。二、多選題(共5題)11.【答案】ABCD【解析】首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人信息披露義務(wù)包括公司治理結(jié)構(gòu)、財務(wù)狀況和經(jīng)營成果、高級管理人員及其持股情況以及重大合同和訴訟仲裁等內(nèi)容。12.【答案】ABC【解析】主承銷商的職責包括協(xié)助發(fā)行人制定發(fā)行方案、確定發(fā)行價格和負責發(fā)行過程中的信息披露，但不負責發(fā)行人的日常經(jīng)營管理。13.【答案】ABCD【解析】證券發(fā)行注冊制下，發(fā)行人應(yīng)披露的信息包括公司基本情況、財務(wù)會計文件、重大合同和訴訟仲裁以及發(fā)行價格和資金用途等。14.【答案】ABCD【解析】發(fā)行人信息披露義務(wù)的范疇包括財務(wù)報表、重大合同、董事、監(jiān)事、高級管理人員變更情況以及審計報告等。15.【答案】ABCD【解析】證券發(fā)行中的發(fā)行定價方式包括面值發(fā)行、價格發(fā)行、競價發(fā)行等，因此選項D是正確的。三、填空題(共5題)16.【答案】公司的基本情況、財務(wù)狀況和經(jīng)營成果、高級管理人員及其持股情況以及重大合同和訴訟仲裁等。【解析】首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人需要全面披露與公司運營和投資者決策相關(guān)的信息，包括公司的基本信息、財務(wù)狀況、管理人員持股情況以及可能影響公司未來發(fā)展的重大合同和訴訟仲裁。17.【答案】協(xié)助發(fā)行人制定發(fā)行方案、確定發(fā)行價格以及負責發(fā)行過程中的信息披露?！窘馕觥恐鞒袖N商在證券發(fā)行中扮演著關(guān)鍵角色，負責與發(fā)行人共同制定發(fā)行計劃，確定發(fā)行價格，并確保在發(fā)行過程中遵守信息披露規(guī)定。18.【答案】公司基本情況、財務(wù)會計文件、重大合同和訴訟仲裁以及發(fā)行價格和資金用途?！窘馕觥吭谧C券發(fā)行注冊制下，發(fā)行人必須向公眾提供足夠的信息，以便投資者作出明智的投資決策，這包括公司的基本情況、財務(wù)數(shù)據(jù)、重大合同、訴訟仲裁情況以及發(fā)行價格和資金用途等。19.【答案】面值發(fā)行、價格發(fā)行和競價發(fā)行等?！窘馕觥孔C券發(fā)行定價方式有多種，其中面值發(fā)行是按照票面價值定價，價格發(fā)行是根據(jù)市場情況或發(fā)行人估值定價，競價發(fā)行則是通過市場參與者競價確定發(fā)行價格。20.【答案】保護投資者的合法權(quán)益，確保市場的公平、公正和透明?！窘馕觥啃畔⑴妒亲C券市場的重要機制，通過公開透明的信息，有助于投資者了解發(fā)行人的真實情況，從而作出合理的投資決策，同時也有利于維護市場的公平競爭和透明度。四、判斷題(共5題)21.【答案】正確【解析】根據(jù)證券法規(guī)定，發(fā)行人在首次公開發(fā)行股票時，必須保證其披露的信息真實、準確、完整，以保護投資者的合法權(quán)益。22.【答案】錯誤【解析】在證券發(fā)行注冊制下，發(fā)行人仍需披露其財務(wù)會計文件，以供投資者參考和評估發(fā)行人的財務(wù)狀況。23.【答案】錯誤【解析】主承銷商在證券發(fā)行中不僅負責發(fā)行價格的決定，還包括協(xié)助發(fā)行人制定發(fā)行方案、組織發(fā)行過程以及確保信息披露的準確性和完整性。24.【答案】錯誤【解析】證券發(fā)行中的發(fā)行定價方式可以由發(fā)行人自行決定，也可以通過市場詢價、競價或其他方式確定，不一定完全由發(fā)行人單方面決定。25.【答案】正確【解析】發(fā)行人披露的信息應(yīng)當及時更新，確保投資者能夠獲取到公司最新的經(jīng)營狀況，以便作出相應(yīng)的投資決策。五、簡答題(共5題)26.【答案】首次公開發(fā)行股票（IPO）是指一家公司首次通過證券交易所向公眾發(fā)行股票的行為，目的是為了籌集資金，擴大公司規(guī)模，提高公司知名度。【解析】首次公開發(fā)行股票是公司從私人企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)樯鲜泄镜闹匾襟E，通過發(fā)行股票，公司可以向公眾投資者籌集資金，同時增加公司的流通股份，提高公司的資本實力和市場影響力。27.【答案】主承銷商在證券發(fā)行中扮演著組織協(xié)調(diào)者、價格發(fā)現(xiàn)者和風險承擔者的角色。【解析】主承銷商負責協(xié)調(diào)發(fā)行過程中的各項工作，包括與發(fā)行人協(xié)商發(fā)行方案、確定發(fā)行價格、組織投資者認購、承擔一定比例的未售出股份等，同時也要對發(fā)行過程中的風險進行管理和控制。28.【答案】證券發(fā)行注冊制與核準制的主要區(qū)別在于信息披露和監(jiān)管方式的不同?！窘馕觥吭谧灾葡?，發(fā)行人只需按照規(guī)定披露信息，監(jiān)管機構(gòu)不對發(fā)行內(nèi)容進行實質(zhì)性審核；而在核準制下，發(fā)行人除了披露信息外，還需要獲得監(jiān)管機構(gòu)的批準。注冊制強調(diào)事前信息披露，核準制強調(diào)事前監(jiān)管。29.【答案】路演是發(fā)行人在證券發(fā)行前，通過實地訪問投資者、分析師和潛在投資者等方式，進行公司業(yè)務(wù)