第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)資格模擬考試提及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種情況會導致交易者面臨強制平倉風險？（）

A.賬戶權益低于維持保證金水平

B.交易品種價格持續(xù)上漲

C.交易所調整交易手續(xù)費

D.交易者主動申請減倉

2.根據(jù)國際期貨市場慣例，以下哪種報價方式屬于美式報價？（）

A.以美元/盎司報價黃金

B.以歐元/美元報價外匯

C.以日元/美元報價日元

D.以人民幣/美元報價原油

3.期貨交易中的“保證金制度”主要目的是什么？（）

A.降低交易者的風險

B.提高市場流動性

C.確保交易者有足夠資金

D.維持市場穩(wěn)定

4.在期貨交易中，以下哪種屬于基本面分析？（）

A.通過技術指標預測價格走勢

B.分析宏觀經濟數(shù)據(jù)對商品供需的影響

C.研究交易量與價格的關系

D.利用圖表形態(tài)判斷市場情緒

5.以下哪種金融工具屬于期貨合約的衍生品？（）

A.股票期權

B.互換合約

C.期貨指數(shù)期貨

D.貨幣互換

6.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的總經理由誰任免？（）

A.中國證監(jiān)會

B.交易所會員大會

C.交易所理事會

D.交易所總經理提名

7.期貨交易中，以下哪種屬于“跨期套利”策略？（）

A.同時買入同一品種不同月份合約

B.同時賣出同一品種不同月份合約

C.買入一種商品賣出另一種商品

D.買入一種股指期貨賣出另一種股指期貨

8.以下哪種情況會導致期貨市場出現(xiàn)“流動性風險”？（）

A.交易量持續(xù)放大

B.大量持倉集中平倉

C.新手投資者涌入

D.市場波動率下降

9.期貨交易中的“每日無負債結算”制度指的是什么？（）

A.每日收盤后強制平倉

B.每日根據(jù)盈虧調整保證金

C.每日限制交易次數(shù)

D.每日凍結部分資金

10.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司資本金的最低要求是多少？（）

A.5000萬元人民幣

B.1億元人民幣

C.2億元人民幣

D.5億元人民幣

11.期貨交易中的“實物交割”是指什么？（）

A.交易者通過保證金交易

B.交易者實際交付商品

C.交易者進行現(xiàn)金結算

D.交易者調整持倉比例

12.以下哪種屬于期貨市場的主要功能？（）

A.價格發(fā)現(xiàn)

B.資金炒作

C.風險轉移

D.套利交易

13.期貨交易中的“保證金比例”通常指的是什么？（）

A.交易金額與保證金的比值

B.保證金與賬戶權益的比值

C.交易手續(xù)費與保證金的比值

D.交易量與保證金的比值

14.根據(jù)《最高人民法院關于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨公司挪用客戶保證金屬于什么行為？（）

A.合法行為

B.違規(guī)行為

C.不當行為

D.無害行為

15.期貨交易中的“金字塔式加碼”策略指的是什么？（）

A.逐步增加持倉量

B.逐步減少持倉量

C.同時增加多個合約

D.同時減少多個合約

16.以下哪種屬于影響期貨價格的基本面因素？（）

A.技術指標

B.政策變動

C.市場情緒

D.圖表形態(tài)

17.期貨交易中的“持倉限額制度”主要目的是什么？（）

A.鼓勵投機交易

B.防止市場壟斷

C.提高交易成本

D.減少市場波動

18.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的會員資格如何申請？（）

A.由交易所直接授予

B.向中國證監(jiān)會申請

C.向交易所理事會申請

D.向交易所會員大會申請

19.期貨交易中的“現(xiàn)金結算”是指什么？（）

A.實際交付商品

B.按照結算價進行現(xiàn)金兌付

C.調整保證金比例

D.強制平倉

20.以下哪種屬于期貨市場的風險類型？（）

A.市場風險

B.信用風險

C.流動性風險

D.以上都是

二、多選題（共15分，多選、錯選不得分）

21.期貨交易中的保證金制度有哪些作用？（）

A.提高市場流動性

B.降低交易成本

C.維持市場穩(wěn)定

D.防范交易風險

22.以下哪些屬于期貨市場的基本面分析方法？（）

A.宏觀經濟數(shù)據(jù)

B.供需關系

C.技術指標

D.政策影響

23.期貨交易中的風險控制方法有哪些？（）

A.設置止損位

B.調整保證金比例

C.進行資金管理

D.使用杠桿工具

24.以下哪些屬于期貨交易所的主要職能？（）

A.組織交易

B.結算交易

C.風險管理

D.制定規(guī)則

25.期貨交易中的“套利交易”有哪些類型？（）

A.跨期套利

B.跨品種套利

C.跨市場套利

D.跨商品套利

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.期貨交易中的“每日無負債結算”制度可以完全避免交易風險。（）

27.期貨交易所的會員必須是期貨公司。（）

28.期貨交易中的“保證金比例”越高，交易風險越小。（）

29.期貨交易中的“實物交割”只適用于商品期貨。（）

30.期貨交易中的“持倉限額制度”是為了限制交易者的盈利。（）

31.期貨交易中的“金字塔式加碼”策略可以增加交易收益。（）

32.期貨交易中的“現(xiàn)金結算”是指實際交付商品。（）

33.期貨交易所的總經理由中國證監(jiān)會任免。（）

34.期貨交易中的“跨期套利”是指同時買入同一品種不同月份合約。（）

35.期貨交易中的“流動性風險”是指交易量過低導致無法平倉。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

1.期貨交易中的保證金制度被稱為__________制度。

2.期貨交易中的“每日無負債結算”制度也稱為__________結算。

3.期貨交易中的“持倉限額制度”是為了防止__________市場壟斷。

4.期貨交易中的“現(xiàn)金結算”是指按照__________進行現(xiàn)金兌付。

5.期貨交易中的“跨期套利”是指同時__________同一品種不同月份合約。

6.期貨交易中的“跨品種套利”是指同時__________不同品種相關合約。

7.期貨交易中的“跨市場套利”是指同時__________不同交易所相關合約。

8.期貨交易中的“金字塔式加碼”策略屬于__________策略。

9.期貨交易中的“流動性風險”是指__________導致無法平倉的風險。

10.期貨交易中的“風險控制”方法包括__________和__________。

五、簡答題（共3題，每題5分，共15分）

41.簡述期貨交易中的“保證金制度”及其作用。

42.簡述期貨交易中的“每日無負債結算”制度的具體操作流程。

43.簡述期貨交易中的“風險控制”方法有哪些，并舉例說明。

六、案例分析題（共1題，共25分）

44.某期貨公司會員A于2023年5月10日在滬深300股指期貨合約上開倉買入10手，價格為5000點，保證金比例為15%。當日收盤價為5050點，當日結算價為5040點。假設5月11日A持倉不變，收盤價為4950點，結算價為4960點。

（1）計算A在5月10日和5月11日分別需要追加多少保證金？

（2）如果5月12日A持倉不變，市場大幅下跌，收盤價為4800點，結算價為4820點，且A的賬戶權益不足以維持保證金水平，交易所將如何處理A的持倉？

（3）結合案例，分析期貨交易中的保證金制度和風險控制的重要性。

參考答案及解析

參考答案

一、單選題

1.A2.A3.D4.B5.C6.C7.A8.B9.B10.B

11.B12.A13.A14.B15.A16.B17.B18.A19.B20.D

二、多選題

21.A,C,D22.A,B,D23.A,C24.A,B,C,D25.A,B,C

三、判斷題

26.×27.×28.√29.√30.×31.×32.×33.√34.×35.√

四、填空題

1.保證金

2.無負債

3.市場壟斷

4.結算價

5.買入

6.買入

7.買入

8.加碼

9.流動性不足

10.設置止損位、資金管理

五、簡答題

41.答：保證金制度是指交易者需要繳納一定比例的保證金才能進行期貨交易。其作用包括：①降低交易成本；②提高市場流動性；③防范交易風險；④維持市場穩(wěn)定。

解析：該題考查培訓中“保證金制度”模塊的核心概念，答案需涵蓋保證金制度的定義和作用，其中作用需結合培訓中“期貨市場運作”模塊的講解，如降低交易成本、提高市場流動性等。

42.答：每日無負債結算制度是指每日收盤后，交易所根據(jù)當日結算價計算每個會員的盈虧，并相應調整其保證金水平。如果虧損導致保證金低于維持水平，交易者需要追加保證金；如果盈利，則保證金增加。

解析：該題考查培訓中“每日無負債結算”模塊的操作流程，答案需結合培訓中“期貨交易規(guī)則”的講解，如結算價的確定、保證金調整的規(guī)則等。

43.答：風險控制方法包括：①設置止損位；②資金管理；③分散投資；④控制倉位比例；⑤及時調整持倉。

解析：該題考查培訓中“風險控制”模塊的方法，答案需結合培訓中“期貨交易策略”的講解，如設置止損位、資金管理等具體操作方法。

六、案例分析題

44.

（1）答：

5月10日保證金計算：

買入開倉保證金=10手×5000點×合約乘數(shù)×15%

當日盈虧=10手×(5050-5000)點×合約乘數(shù)

追加保證金=當日盈虧-當前保證金

（注：具體數(shù)值需根據(jù)合約乘數(shù)計算，假設合約乘數(shù)為300）

5月11日保證金計算：

賣出平倉保證金=10手×4960點×合約乘數(shù)×15%

當日盈虧=10手×(4960-5050)點×合約乘數(shù)

追加保證金=當日盈虧-當前保證金

（2）答：交易所將強制平倉A的持倉，并要求A補足保證金差額。

解析：該題考查培訓中“保證金制度”的風險處理機制，答案需結合培訓中“期貨交易規(guī)則”的講解，如強制平倉的條件和操作流程。

（3）答