第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)鄭州期貨從業(yè)資格考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門(mén)/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種工具主要用于對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.互換合約

D.股票指數(shù)

2.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的保證金制度是指？（）

A.會(huì)員必須繳納的最低保證金金額

B.交易所為履約提供的擔(dān)保資金

C.保證金隨市場(chǎng)漲跌自動(dòng)調(diào)整的機(jī)制

D.對(duì)違規(guī)交易的處罰措施

3.以下哪個(gè)指標(biāo)通常用于衡量期貨市場(chǎng)的波動(dòng)性？（）

A.市場(chǎng)深度

B.市場(chǎng)寬度

C.波動(dòng)率

D.市場(chǎng)流動(dòng)性

4.當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，稱(chēng)為？（）

A.正向市場(chǎng)（Contango）

B.背離市場(chǎng)（Backwardation）

C.無(wú)套利區(qū)間

D.基差

5.以下哪種交易策略通常在市場(chǎng)預(yù)期價(jià)格下跌時(shí)采用？（）

A.買(mǎi)入看漲（LongCall）

B.買(mǎi)入看跌（LongPut）

C.賣(mài)出看漲（ShortCall）

D.賣(mài)出看跌（ShortPut）

6.期貨交易所對(duì)會(huì)員進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)管理措施中，以下哪項(xiàng)屬于強(qiáng)制措施？（）

A.提供市場(chǎng)信息咨詢(xún)服務(wù)

B.限制會(huì)員持倉(cāng)量

C.提供交易軟件系統(tǒng)

D.組織投資者教育活動(dòng)

7.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司的注冊(cè)資本最低要求是多少？（）

A.1000萬(wàn)元人民幣

B.5000萬(wàn)元人民幣

C.1億元人民幣

D.5億元人民幣

8.以下哪種行為不屬于期貨市場(chǎng)禁止的行為？（）

A.內(nèi)幕交易

B.操縱市場(chǎng)

C.合理套利

D.透支交易

9.期貨合約的“交割月份”是指？（）

A.合約到期必須進(jìn)行交割的月份

B.合約可以交易的最早月份

C.合約最后交易日所在的月份

D.合約上市交易的月份

10.以下哪個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)制定和發(fā)布中國(guó)期貨市場(chǎng)的交易規(guī)則？（）

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C.期貨交易所

D.中國(guó)金融期貨交易所

11.期貨交易中的“保證金比例”是指？（）

A.交易者需繳納的保證金占合約價(jià)值的百分比

B.交易所可動(dòng)用的備用資金比例

C.期貨公司對(duì)客戶(hù)的信用額度比例

D.市場(chǎng)波動(dòng)率與保證金的關(guān)系

12.以下哪種情況可能導(dǎo)致期貨合約出現(xiàn)“實(shí)物交割”？（）

A.市場(chǎng)流動(dòng)性不足

B.多頭逼空

C.交易者大量平倉(cāng)

D.保證金比例過(guò)高

13.期貨市場(chǎng)中的“基差”是指？（）

A.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的差額

B.期貨價(jià)格與期權(quán)價(jià)格的差額

C.現(xiàn)貨價(jià)格與期權(quán)價(jià)格的差額

D.交易所與期貨公司的差價(jià)

14.以下哪種金融工具與期貨合約具有相似性，但屬于場(chǎng)外交易？（）

A.期權(quán)合約

B.互換合約

C.股票指數(shù)

D.貨幣市場(chǎng)基金

15.期貨公司為客戶(hù)進(jìn)行交易提供融資服務(wù)的業(yè)務(wù)稱(chēng)為？（）

A.代理交易

B.自營(yíng)交易

C.透支交易

D.資金托管

16.以下哪個(gè)概念是期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具？（）

A.市場(chǎng)深度

B.市場(chǎng)寬度

C.保證金制度

D.市場(chǎng)流動(dòng)性

17.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由誰(shuí)任免？（）

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.交易所會(huì)員大會(huì)

C.交易所理事會(huì)

D.交易所董事長(zhǎng)

18.期貨交易中的“限倉(cāng)制度”是指？（）

A.對(duì)會(huì)員持倉(cāng)量的限制

B.對(duì)客戶(hù)持倉(cāng)量的限制

C.對(duì)交易時(shí)間的限制

D.對(duì)交易品種的限制

19.以下哪種情況可能導(dǎo)致期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)較大背離？（）

A.市場(chǎng)需求旺盛

B.供應(yīng)充足

C.利率上升

D.市場(chǎng)預(yù)期悲觀(guān)

20.期貨市場(chǎng)中的“做市商”是指？（）

A.提供市場(chǎng)流動(dòng)性的中介機(jī)構(gòu)

B.進(jìn)行自營(yíng)交易的機(jī)構(gòu)

C.進(jìn)行套利交易的機(jī)構(gòu)

D.進(jìn)行對(duì)沖交易的機(jī)構(gòu)

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.期貨市場(chǎng)的主要功能包括？（）

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.風(fēng)險(xiǎn)管理

C.資本配置

D.投機(jī)交易

22.以下哪些屬于期貨交易所的監(jiān)管機(jī)構(gòu)？（）

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C.交易所會(huì)員

D.期貨保證金監(jiān)控中心

23.期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)主要包括？（）

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.法律風(fēng)險(xiǎn)

24.以下哪些行為屬于期貨市場(chǎng)操縱市場(chǎng)行為？（）

A.連續(xù)交易

B.合約炒作

C.自買(mǎi)自賣(mài)

D.內(nèi)幕交易

25.期貨公司的主要業(yè)務(wù)范圍包括？（）

A.代理交易

B.自營(yíng)交易

C.資金托管

D.結(jié)算業(yè)務(wù)

26.期貨合約的主要要素包括？（）

A.交易品種

B.交割月份

C.交易單位

D.最低價(jià)格波動(dòng)限制

27.以下哪些因素會(huì)影響期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性？（）

A.交易者數(shù)量

B.合約規(guī)模

C.保證金比例

D.交易規(guī)則

28.期貨市場(chǎng)中的套利策略主要包括？（）

A.跨期套利

B.跨品種套利

C.跨市場(chǎng)套利

D.期現(xiàn)套利

29.以下哪些屬于期貨交易的基本流程？（）

A.開(kāi)戶(hù)

B.入場(chǎng)交易

C.交割

D.平倉(cāng)

30.期貨市場(chǎng)中的“強(qiáng)制平倉(cāng)”是指？（）

A.交易所對(duì)違規(guī)持倉(cāng)的強(qiáng)制了結(jié)

B.期貨公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)的強(qiáng)制了結(jié)

C.交易者主動(dòng)平倉(cāng)

D.保證金不足時(shí)的強(qiáng)制平倉(cāng)

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易是一種零和博弈。（）

32.期貨交易所的會(huì)員可以是自然人。（）

33.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的聯(lián)動(dòng)性通常很強(qiáng)。（）

34.期貨市場(chǎng)的監(jiān)管主要由中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)。（）

35.期貨公司可以為客戶(hù)提供融資融券服務(wù)。（）

36.期貨合約的交割日期可以是未來(lái)的任何一天。（）

37.期貨市場(chǎng)的波動(dòng)性通常高于股票市場(chǎng)。（）

38.期貨交易中的“做空”是指買(mǎi)入合約。（）

39.期貨市場(chǎng)的“做市商”可以為市場(chǎng)提供流動(dòng)性。（）

40.期貨公司的保證金監(jiān)控職責(zé)由中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易的基本保證金比例通常由______規(guī)定。

42.期貨市場(chǎng)的核心機(jī)制是______和______的相互作用。

43.期貨合約的______是指合約到期時(shí)必須進(jìn)行的交割。

44.期貨市場(chǎng)中的“基差”是______與______的差額。

45.期貨公司為客戶(hù)進(jìn)行交易提供資金服務(wù)的業(yè)務(wù)稱(chēng)為_(kāi)_____。

46.期貨交易所對(duì)會(huì)員持倉(cāng)量進(jìn)行限制的制度稱(chēng)為_(kāi)_____。

47.期貨交易中的“限倉(cāng)制度”是為了防范______風(fēng)險(xiǎn)。

48.期貨市場(chǎng)中的“內(nèi)幕交易”是指利用______進(jìn)行交易的行為。

49.期貨市場(chǎng)的“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能是指通過(guò)交易形成______的過(guò)程。

50.期貨市場(chǎng)的“風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移”功能是指通過(guò)交易將______轉(zhuǎn)移給其他參與者。

五、簡(jiǎn)答題（共25分，每題5分）

51.簡(jiǎn)述期貨市場(chǎng)“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能的主要內(nèi)容。

52.簡(jiǎn)述期貨公司為客戶(hù)進(jìn)行交易提供服務(wù)的流程。

53.簡(jiǎn)述期貨交易中的“保證金制度”及其作用。

54.簡(jiǎn)述期貨市場(chǎng)“限倉(cāng)制度”的主要目的。

55.簡(jiǎn)述期貨交易中的“強(qiáng)制平倉(cāng)”的情形及后果。

六、案例分析題（共20分）

56.某期貨公司客戶(hù)甲，在2023年10月1日以5000元/噸的價(jià)格買(mǎi)入某商品期貨合約10手（每手10噸），合約到期交割價(jià)為5200元/噸。請(qǐng)分析甲客戶(hù)在該交易中的盈虧情況，并說(shuō)明影響其盈虧的主要因素。（10分）

參考答案及解析

參考答案

一、單選題（共20分）

1.A

2.A

3.C

4.A

5.B

6.B

7.D

8.C

9.A

10.C

11.A

12.B

13.A

14.B

15.C

16.C

17.C

18.A

19.D

20.A

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.ABCD

22.ABD

23.ABCD

24.ABC

25.ABC

26.ABCD

27.ABCD

28.ABCD

29.ABCD

30.BD

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.×

32.×

33.√

34.√

35.√

36.×

37.√

38.×

39.√

40.×

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易所

42.供求關(guān)系；價(jià)格發(fā)現(xiàn)

43.交割

44.現(xiàn)貨價(jià)格；期貨價(jià)格

45.透支交易

46.限倉(cāng)制度

47.市場(chǎng)操縱

48.內(nèi)幕信息

49.市場(chǎng)供求關(guān)系

50.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

五、簡(jiǎn)答題（共25分，每題5分）

51.答：期貨市場(chǎng)通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易，匯聚大量買(mǎi)方和賣(mài)方的信息，形成公開(kāi)、透明、連續(xù)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制。期貨價(jià)格反映了市場(chǎng)參與者對(duì)未來(lái)價(jià)格的預(yù)期，具有較強(qiáng)的導(dǎo)向性和指示性，為現(xiàn)貨市場(chǎng)提供了參考。（5分）

52.答：期貨公司為客戶(hù)進(jìn)行交易提供服務(wù)的流程通常包括：①客戶(hù)開(kāi)戶(hù)，提供身份證明和資金證明；②客戶(hù)資金賬戶(hù)開(kāi)立和資金入金；③交易軟件安裝和使用指導(dǎo)；④交易咨詢(xún)和風(fēng)險(xiǎn)提示；⑤交易執(zhí)行和結(jié)算；⑥客戶(hù)關(guān)系維護(hù)和客戶(hù)服務(wù)。（5分）

53.答：保證金制度是指交易者必須繳納一定比例的保證金，作為履行合約的擔(dān)保。其作用是：①保證合約的履行；②控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；③提高市場(chǎng)流動(dòng)性；④維護(hù)市場(chǎng)秩序。（5分）

54.答：限倉(cāng)制度是為了防止市場(chǎng)操縱、過(guò)度投機(jī)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，交易所對(duì)會(huì)員或客戶(hù)的持倉(cāng)量進(jìn)行限制。其主要目的是：①維護(hù)市場(chǎng)公平；②控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；③防止市場(chǎng)壟斷；④保護(hù)投資者利益。（5分）

55.答：強(qiáng)制平倉(cāng)的情形主要包括：①客戶(hù)保證金不足且未及時(shí)追加保證金；②客戶(hù)違規(guī)交易；③交易所或期貨公司需要控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。后果是：①客戶(hù)持倉(cāng)被強(qiáng)制了結(jié)；②客戶(hù)承擔(dān)由此產(chǎn)生的盈虧；③客戶(hù)可能被暫停交易或關(guān)閉賬戶(hù)。（5分）

六、案例分析題（共20分）

56.答：

案例背景分析：客戶(hù)甲在2023年10月1日以5000元/噸的價(jià)格買(mǎi)入某商品期貨合約10手，到期交割價(jià)為5200元/噸。

問(wèn)題解答：

問(wèn)題1：甲客戶(hù)在該交易中的盈虧情況？

答：①盈虧金額計(jì)算：每手10噸，10手共100噸。買(mǎi)入價(jià)5000元/噸，賣(mài)出價(jià)（平倉(cāng)或交割價(jià)）5200元/噸。每噸盈利200元。總盈利=100噸×200元/噸=20000元。②盈虧比例計(jì)算：盈虧比例=(賣(mài)出價(jià)-買(mǎi)入價(jià))/買(mǎi)入價(jià)×100%=(5200-500