金融學(xué)專升本2025年專項(xiàng)練習(xí)模擬試卷（含答案）考試時(shí)間：______分鐘總分：______分姓名：______一、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共20分。下列每小題備選答案中，只有一個(gè)符合題意，請(qǐng)將代表正確答案的字母填在題后的括號(hào)內(nèi)。）1.下列關(guān)于貨幣本質(zhì)的描述，正確的是（）。A.貨幣是政府強(qiáng)制發(fā)行的信用貨幣B.貨幣必須具有實(shí)物形態(tài)C.貨幣的價(jià)值在于其本身的使用價(jià)值D.貨幣是商品，但不是一般等價(jià)物2.在市場經(jīng)濟(jì)條件下，調(diào)節(jié)利率水平的主要經(jīng)濟(jì)杠桿是（）。A.財(cái)政收入B.貨幣供應(yīng)量C.國民生產(chǎn)總值D.國際貿(mào)易額3.通貨膨脹是指（）。A.貨幣流通速度減慢B.社會(huì)總需求大于總供給，導(dǎo)致物價(jià)普遍持續(xù)上漲C.貨幣供應(yīng)量過多D.失業(yè)率上升4.中央銀行降低存款準(zhǔn)備金率，通常會(huì)導(dǎo)致（）。A.市場流動(dòng)性收緊B.基準(zhǔn)利率上升C.商業(yè)銀行可貸資金減少D.市場流動(dòng)性放松，信貸規(guī)模擴(kuò)大5.以下不屬于中央銀行法定貨幣政策目標(biāo)的是（）。A.穩(wěn)定物價(jià)B.充分就業(yè)C.促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長D.保持國際收支平衡（注：此目標(biāo)常由財(cái)政政策和外匯政策配合）6.銀行體系的核心功能是（）。A.支付結(jié)算B.信用創(chuàng)造C.金融服務(wù)D.風(fēng)險(xiǎn)管理7.以下金融工具中，通常被認(rèn)為流動(dòng)性最差的是（）。A.上市公司的股票B.國庫券C.銀行承兌匯票D.房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）8.資產(chǎn)定價(jià)理論中，風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)表示（）。A.投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力B.預(yù)期收益率的大小C.投資者對(duì)收益的期望D.投資者為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)愿意付出的代價(jià)9.以下關(guān)于債券的說法，正確的是（）。A.債券的收益率固定不變B.債券投資的風(fēng)險(xiǎn)通常低于股票投資C.所有債券都屬于無風(fēng)險(xiǎn)投資D.債券的價(jià)格與其市場利率變動(dòng)方向一致10.證券市場線（SML）描述了（）。A.市場投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系B.單一證券的預(yù)期收益率與其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系C.無風(fēng)險(xiǎn)投資的收益率水平D.證券市場的整體波動(dòng)性11.下列屬于資本市場工具的是（）。A.商業(yè)票據(jù)B.銀行同業(yè)拆借憑證C.股票D.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單12.企業(yè)通過發(fā)行新股籌集資金，屬于（）。A.內(nèi)部籌資B.負(fù)債籌資C.權(quán)益籌資D.資本租賃13.公司財(cái)務(wù)分析中，衡量短期償債能力的主要指標(biāo)是（）。A.資產(chǎn)負(fù)債率B.利息保障倍數(shù)C.流動(dòng)比率D.凈資產(chǎn)收益率14.下列關(guān)于營運(yùn)資金管理的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.營運(yùn)資金管理旨在提高資金使用效率B.緊縮的營運(yùn)資金政策風(fēng)險(xiǎn)較低，收益較高C.存貨管理是營運(yùn)資金管理的重要組成部分D.現(xiàn)金管理的主要目標(biāo)是盡可能提高現(xiàn)金持有量15.在投資組合理論中，兩種完全負(fù)相關(guān)的證券組合（）。A.可以完全消除風(fēng)險(xiǎn)B.無法降低任何風(fēng)險(xiǎn)C.可以有效分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.其預(yù)期收益率一定低于任一單一證券16.以下不屬于金融風(fēng)險(xiǎn)主要類型的是（）。A.市場風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.法律風(fēng)險(xiǎn)17.匯率的直接標(biāo)價(jià)法是指（）。A.以一定單位本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位外國貨幣B.以一定單位外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位本國貨幣C.本國貨幣與外國貨幣的兌換比率D.匯率的上漲或下跌幅度18.國際收支平衡表中的主要項(xiàng)目不包括（）。A.經(jīng)常項(xiàng)目B.資本項(xiàng)目C.金融項(xiàng)目D.貨幣項(xiàng)目19.金融衍生品的價(jià)值依賴于基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的金融工具是（）。A.遠(yuǎn)期合約B.股票C.債券D.貨幣市場基金20.金融創(chuàng)新對(duì)金融市場的主要影響之一是（）。A.降低交易成本B.減少金融監(jiān)管C.增加系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.減少金融機(jī)構(gòu)盈利能力二、判斷題（每小題1分，共10分。請(qǐng)將代表“正確”的劃“√”，代表“錯(cuò)誤”的劃“×”。）21.紙幣的發(fā)行必須以黃金儲(chǔ)備為基礎(chǔ)，這是現(xiàn)代信用貨幣制度的要求。22.央行提高再貼現(xiàn)率，會(huì)促使市場利率下降，刺激投資和消費(fèi)。23.通貨膨脹有利于債務(wù)人，不利于債權(quán)人。24.貨幣政策的目標(biāo)是單一的，即保證充分就業(yè)。25.銀行資本是銀行吸收存款的基礎(chǔ)，具有無限清償能力。26.證券投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過構(gòu)建有效的投資組合來完全消除。27.股票投資屬于無風(fēng)險(xiǎn)投資，因?yàn)楣善钡氖找媸谴_定的。28.公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指公司因經(jīng)營決策失誤而面臨的風(fēng)險(xiǎn)，與金融市場波動(dòng)無關(guān)。29.現(xiàn)金比率是衡量企業(yè)短期償債能力最嚴(yán)格的指標(biāo)。30.國際收支順差意味著一個(gè)國家對(duì)外國的負(fù)債增加。三、簡答題（每小題5分，共20分。）31.簡述利率的主要功能。32.簡述貨幣政策的主要工具及其作用機(jī)制。33.簡述影響股票市場價(jià)格的主要因素。34.簡述企業(yè)進(jìn)行營運(yùn)資金管理的主要目標(biāo)。四、計(jì)算題（每小題6分，共12分。）35.某公司發(fā)行面值為1000元的債券，票面利率為8%，期限為5年，每年付息一次。假設(shè)市場要求的收益率為10%，計(jì)算該債券的發(fā)行價(jià)格。36.某投資者投資于兩種證券，A證券的預(yù)期收益率為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%；B證券的預(yù)期收益率為18%，標(biāo)準(zhǔn)差為30%。兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)為0.4。假設(shè)該投資者等額投資于A、B兩種證券，計(jì)算該投資組合的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差。五、論述題（10分。）37.試述金融監(jiān)管的必要性與主要內(nèi)容。試卷答案一、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共20分。）1.A解析：貨幣的本質(zhì)是一般等價(jià)物，在信用貨幣制度下，貨幣是政府強(qiáng)制發(fā)行的、法律規(guī)定其無限清償能力的信用貨幣。2.B解析：利率是資金的價(jià)格，受貨幣供求關(guān)系影響。中央銀行通過調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量來影響市場利率水平。3.B解析：通貨膨脹是在信用貨幣制度下，因貨幣供應(yīng)量過多，超過經(jīng)濟(jì)實(shí)際需要而引起的貨幣貶值和物價(jià)水平普遍而持續(xù)上漲的現(xiàn)象。4.D解析：降低存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行上繳中央銀行的資金減少，可自由支配的資金增加，導(dǎo)致市場流動(dòng)性放松，信貸規(guī)模擴(kuò)大。5.D解析：中央銀行的貨幣政策目標(biāo)通常包括穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和維持國際收支平衡。保持國際收支平衡更多是外匯政策的目標(biāo)。6.B解析：信用創(chuàng)造是銀行體系特有的功能，通過存貸業(yè)務(wù)能夠派生創(chuàng)造出數(shù)倍于原始存款的貨幣量。7.D解析：房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）通常投資于不動(dòng)產(chǎn)，流動(dòng)性受限于交易市場和持有期限。上市股票、國庫券、銀行承兌匯票的流動(dòng)性相對(duì)較高。8.D解析：風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)衡量投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度，系數(shù)越高，投資者為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越大。9.B解析：債券投資收益存在不確定性，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)股票較低。債券收益率會(huì)隨市場利率變動(dòng)而波動(dòng)。并非所有債券都是無風(fēng)險(xiǎn)投資（如公司債券）。10.B解析：證券市場線（SML）是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的圖形表示，它描述了在風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者主導(dǎo)的市場中，單個(gè)證券的預(yù)期收益率與其承擔(dān)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（β系數(shù)）之間的線性關(guān)系。11.C解析：資本市場是指提供長期（一年以上）資金交易的市場，股票是典型的資本市場工具。商業(yè)票據(jù)、銀行同業(yè)拆借屬于貨幣市場工具。12.C解析：權(quán)益籌資是指企業(yè)通過發(fā)行股票等方式向投資者籌集資金，增加所有者權(quán)益。13.C解析：流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，衡量企業(yè)用流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，是常用的短期償債能力指標(biāo)。14.D解析：現(xiàn)金管理旨在在現(xiàn)金流動(dòng)性與盈利性之間取得平衡，并非盡可能提高現(xiàn)金持有量，過多的現(xiàn)金會(huì)降低盈利能力。15.A解析：如果兩種證券完全負(fù)相關(guān)，它們的價(jià)格變動(dòng)方向相反。將它們等比例組合，組合的方差為零，即可以完全消除非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。16.D解析：金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。法律風(fēng)險(xiǎn)屬于外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，與其他四類并列。17.B解析：直接標(biāo)價(jià)法是以一定單位（通常為1或100）外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位本國貨幣。例如，1美元=7人民幣。18.D解析：國際收支平衡表主要項(xiàng)目包括經(jīng)常項(xiàng)目、資本項(xiàng)目（已包含在舊分類中的長期資本流動(dòng)）和金融項(xiàng)目（已包含在舊分類中的短期資本流動(dòng)和資本轉(zhuǎn)移）。19.A解析：遠(yuǎn)期合約是約定在未來某一特定時(shí)間和價(jià)格交割某種資產(chǎn)的合約，其價(jià)值取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)的未來價(jià)格。20.A解析：金融創(chuàng)新通常能提高市場效率，降低交易成本，增加金融服務(wù)的可得性。二、判斷題（每小題1分，共10分。）21.×解析：現(xiàn)代信用貨幣制度下，紙幣是法定貨幣，其發(fā)行不要求有十足的黃金儲(chǔ)備。22.×解析：提高再貼現(xiàn)率會(huì)增加商業(yè)銀行向央行融資的成本，導(dǎo)致市場利率上升，從而抑制投資和消費(fèi)。23.√解析：通貨膨脹導(dǎo)致貨幣購買力下降，債務(wù)的實(shí)際價(jià)值減少，有利于債務(wù)人；債權(quán)人的實(shí)際收益減少，不利。24.×解析：貨幣政策目標(biāo)通常是多重的，包括穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和維持金融穩(wěn)定等。25.×解析：銀行資本是銀行的自有資金，是銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和吸收損失的基礎(chǔ)，但并非無限清償能力，其清償能力受限于資本規(guī)模。26.×解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是影響整個(gè)市場的風(fēng)險(xiǎn)，無法通過投資組合分散；非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過投資組合分散。27.×解析：股票投資收益不確定，存在較大風(fēng)險(xiǎn)，不屬于無風(fēng)險(xiǎn)投資。無風(fēng)險(xiǎn)投資通常指政府債券等。28.×解析：公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指公司內(nèi)部經(jīng)營條件變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)，與金融市場波動(dòng)（系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）無關(guān)。29.√解析：現(xiàn)金比率是現(xiàn)金（包括現(xiàn)金等價(jià)物）與流動(dòng)負(fù)債之比，最能直接反映企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。30.×解析：國際收支順差意味著一個(gè)國家出口大于進(jìn)口，或資本流入大于流出，通常表現(xiàn)為持有更多外國資產(chǎn)，即對(duì)外國負(fù)債減少或資產(chǎn)增加。三、簡答題（每小題5分，共20分。）31.簡述利率的主要功能。利率的主要功能包括：（1）價(jià)值尺度功能：利率是衡量資金價(jià)格的標(biāo)準(zhǔn)，反映資金稀缺程度。（2）調(diào)節(jié)功能：利率是重要的經(jīng)濟(jì)杠桿，中央銀行通過調(diào)節(jié)利率可以影響投資、消費(fèi)和總需求，進(jìn)而調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)。（3）分配功能：利率在儲(chǔ)蓄者和借款者之間進(jìn)行收入分配，并將社會(huì)資金引導(dǎo)到效率更高的部門。（4）信號(hào)功能：利率變動(dòng)向市場傳遞資金供求和貨幣政策方向的信息。32.簡述貨幣政策的主要工具及其作用機(jī)制。貨幣政策的主要工具包括：（1）法定存款準(zhǔn)備金率政策：中央銀行規(guī)定商業(yè)銀行必須存放在央行的最低準(zhǔn)備金比例。降低準(zhǔn)備金率可以增加銀行可貸資金，擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量；提高則相反。作用機(jī)制通過改變銀行的信貸能力影響基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù)。（2）再貼現(xiàn)政策：中央銀行向商業(yè)銀行提供貸款，利率為再貼現(xiàn)率。降低再貼現(xiàn)率可以鼓勵(lì)銀行向央行借款，增加基礎(chǔ)貨幣，引導(dǎo)市場利率下降；提高則相反。作用機(jī)制通過影響銀行資金成本和可貸資金量影響市場利率和貨幣供應(yīng)。（3）公開市場操作：中央銀行在金融市場上買賣政府債券。買入債券可以增加基礎(chǔ)貨幣，投放流動(dòng)性，降低市場利率；賣出債券則相反。這是目前大多數(shù)中央銀行最主要的貨幣政策工具。作用機(jī)制通過調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣總量影響貨幣供應(yīng)量和市場利率。33.簡述影響股票市場價(jià)格的主要因素。影響股票市場價(jià)格的主要因素包括：（1）公司經(jīng)營因素：如公司盈利水平、盈利增長預(yù)期、財(cái)務(wù)狀況、管理團(tuán)隊(duì)能力、行業(yè)地位等。通常，盈利增長預(yù)期越高，股價(jià)越容易被推高。（2）宏觀經(jīng)濟(jì)因素：如經(jīng)濟(jì)增長率、利率水平、通貨膨脹率、匯率變動(dòng)、政策法規(guī)等。例如，經(jīng)濟(jì)增長強(qiáng)勁、利率降低通常有利于股市。（3）市場心理因素：如投資者信心、市場情緒、投機(jī)行為等。市場預(yù)期和情緒波動(dòng)會(huì)對(duì)股價(jià)產(chǎn)生顯著影響。（4）行業(yè)因素：如行業(yè)景氣度、技術(shù)變革、行業(yè)政策等。特定行業(yè)的變動(dòng)會(huì)影響該行業(yè)內(nèi)公司的股價(jià)。（5）其他因素：如重大事件（并購重組、訴訟等）、市場供求關(guān)系等。34.簡述企業(yè)進(jìn)行營運(yùn)資金管理的主要目標(biāo)。企業(yè)進(jìn)行營運(yùn)資金管理的主要目標(biāo)是：（1）保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的正常進(jìn)行：確保有足夠的流動(dòng)資產(chǎn)滿足短期支付需求和運(yùn)營周轉(zhuǎn)。（2）提高資金使用效率：通過優(yōu)化流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)，減少資金閑置，加速資金周轉(zhuǎn)，提高企業(yè)的盈利能力。（3）降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：保持合理的流動(dòng)比率和現(xiàn)金水平，確保企業(yè)有足夠的短期償債能力，避免因流動(dòng)性不足而陷入財(cái)務(wù)困境。四、計(jì)算題（每小題6分，共12分。）35.某公司發(fā)行面值為1000元的債券，票面利率為8%，期限為5年，每年付息一次。假設(shè)市場要求的收益率為10%，計(jì)算該債券的發(fā)行價(jià)格。解析：債券發(fā)行價(jià)格是未來現(xiàn)金流（利息和本金）按照市場利率折現(xiàn)的現(xiàn)值之和。利息=面值×票面利率=1000×8%=80元/年發(fā)行價(jià)格=每年利息現(xiàn)值之和+到期本金現(xiàn)值=80×[1-(1+10%)^(-5)]/10%+1000/(1+10%)^5=80×3.7908+1000/1.6105=303.264+620.921=924.185元（保留兩位小數(shù)）該債券的發(fā)行價(jià)格為924.19元。36.某投資者投資于兩種證券，A證券的預(yù)期收益率為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%；B證券的預(yù)期收益率為18%，標(biāo)準(zhǔn)差為30%。兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)為0.4。假設(shè)該投資者等額投資于A、B兩種證券，計(jì)算該投資組合的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差。解析：（1）投資組合預(yù)期收益率E(Rp)是各證券預(yù)期收益率的加權(quán)平均（等額投資，權(quán)重各為0.5）：E(Rp)=0.5×E(RA)+0.5×E(RB)=0.5×12%+0.5×18%=6%+9%=15%（2）投資組合標(biāo)準(zhǔn)差σp的計(jì)算公式：σp=√[wA2σA2+wB2σB2+2wAwBσAσBρAB]其中wA=wB=0.5,σA=20%,σB=30%,ρAB=0.4σp=√[(0.52×20%2)+(0.52×30%2)+2×0.5×0.5×20%×30%×0.4]=√[(0.25×0.04)+(0.25×0.09)+(0.5×0.2×0.3×0.4)]=√[0.01+0.0225+0.012]=√0.0445≈0.211(或21.1%)該投資組合的預(yù)期收益率為15%，標(biāo)準(zhǔn)差約為21.1%。五、論述題（10分。）37.試述金融監(jiān)管的必要性與主要內(nèi)容