第一章金融市場

第一節(jié)全球金融體系

考點一金融市場日勺概念

金融市場是指以金融資產(chǎn)為交易對象,已金融資產(chǎn)日勺供應(yīng)方和需求方為交易主

體形成的）交易機制及其關(guān)系的）總和。廣而言之,金融市場是實現(xiàn)貨幣借貸和資金融

通、辦理多種票據(jù)和有價證券交易活動的市場。比較完善的金融市場定義是:金融

市場是交易金融資產(chǎn)并確定金融資產(chǎn)價格的一種機制。

考點二金融市場日勺分類

要占內(nèi)容

技交易標的物劃分金融市場分為貨幣市場、資本市場、外H市場、金融衍生品市場、保

險市場、黃金市場及其它投資品市場

技交易灼象是杏為金融市場可以分為發(fā)行市場和流通市場

新發(fā)行劃分

根據(jù)交易中介劃分金融市場可以分為直接金融市場和間接金融市場

技地域范圍劃分金融市.場可以分為國際金融市場和國內(nèi)金融巾場

按有無固定場所劃金融市場可分為有形金融市場和無形金融市場

■

按交割期跟劃分［融市場可分為金融現(xiàn)貨市場、金融期貨市場。金融期權(quán)市場

根據(jù)交易對象的交金融市場可分為即期交易市場和遠期交易市場

制方式劃分

根據(jù)七易對象必行金融市場分為原生金融市場和衍生金融市場

依賴其他金融工具劃

分

根據(jù)價格形成機制金融市場分為競價市場和議價市場

劃分_______________

考點三影響金融市場的重要原因

一般來說，影響金融市場發(fā)展日勺原因是多方面的，但最為重要日勺則是如下五個方

面:

(1經(jīng)濟原因

(2法律原因

(3市場原因

(4技術(shù)原因

（5體制或管理原因

考點四金融市場日勺特點和功能

要點內(nèi)容

金融市.場的特點1.商品的特殊性

2.金融市場具有價格的一致性

3.交易活動的集中性和交易場所的在固定性

4.金融市場是一個自由競爭市場

5.金融市場的非物質(zhì)化

6.金融巾場交易體現(xiàn)了資金所有權(quán)和使用權(quán)相分離的原則

7?現(xiàn)代金融市場是信息市場

8.交易主體的可變性

金融市場的功能1.資本積累（聚斂功能）

2?諭源配置（配置功能），公融市場的配置功能表現(xiàn)在三個方面：

資源配置、財富再分配和風險再分配。

3.調(diào)節(jié)經(jīng)濟（調(diào)節(jié)功能）

4.反映經(jīng)濟（反映功能）

考點五非證券金融市場的概念和分類

非證券金融市場是指除了證券以外的其他金融工具發(fā)行和交易的場所。它包括:

1.股權(quán)投資市場。股權(quán)投資指通過投資獲得被投資單位日勺股份,及企業(yè)（或者個

購置日勺其他企業(yè)（準備上市、未上市企業(yè)的股票或以貨幣、無形資產(chǎn)和其他事

物資產(chǎn)直接投資于其他單位，最終目的是獲得較大的經(jīng)濟利益.這種經(jīng)濟利益可以通

過度得利潤或股利獲取,也可以通過其他方式獲得。股權(quán)投資市場，即實現(xiàn)上述交易

過程日勺市場。

2.信托市場。信托投資是金融信托投資機構(gòu)用自有資金及組織日勺資金進行日勺投

資。當信

托成為一種商業(yè)行為后，尤其是其特殊的制度優(yōu)勢成為金融業(yè)的重要構(gòu)成舒分

后，信托這種服務(wù)方式日勺需求和供應(yīng)的總和就形成了信托市場，也可以說信托服務(wù)業(yè)

實現(xiàn)其價值日勺領(lǐng)域即為信托市場。

3.融資租賃市場。融資租賃又稱設(shè)備租賃或現(xiàn)代租賃，是指實質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所

有權(quán)有

關(guān)的全部或絕大部分風險和酬勞的）租賃。

考點六全球金融市坊的形成及發(fā)展趨勢

要點內(nèi)容

金融市.場的特點L商品的特殊性

2金.融巾場具有價格的一致性

3交.易活動的集中性和交易場所的非固定性

4.金融市場是一個自由競爭市場

5.金融市場的非物質(zhì)化

6金.融市場交易體現(xiàn)了資金所有權(quán)和使用權(quán)相分離的原則

7現(xiàn).代金融市場是信息萬場

8交.易主體的可變性

金融巾場的功能1.資本積累（聚斂功能）

要點內(nèi)容

金融市.場的特點L商品的特殊性

2金.融巾場具有價格的一致性

3.交易活動的集中性和交易場所的非固定性

4.金融市?場是一個自由競爭巾.場

5金.融市場的非物質(zhì)化

6金.融市場交易體現(xiàn)了資金所有權(quán)和使用權(quán)相分離的原則

7?現(xiàn)代金融市場是信息行場

8交.易主:體的可變性

動日勺方向劃分重要體現(xiàn)為:外國在本國的資產(chǎn)增加,外國對本國的1負債減少，本國

對外國日勺債務(wù)增加，本國在外國的）資產(chǎn)減少

2.資本流出。資本流出指本國資本流到外國，即本國資本輸出。其主

要體現(xiàn)為:外國在本國的資產(chǎn)減少;外國對本國的債務(wù)增力口;本國對

外國日勺債務(wù)減少:本國在外國的資產(chǎn)增加

考點八全球金融體系的重要參與者

全球金融體系重要是指金融體系在國際間的存在和金融資本流動的形式的總

括。全球金融體系日勺參與者是指參與金融市場的交易活動而形成證券買賣雙方日勺單

位，包括

1.政府部門

2.工商企業(yè)

3.金融機構(gòu)

4.個人

5.中央銀行

考點九金融危機日勺教訓

針對金融危機，新一代日勺經(jīng)濟思維須在如下四個基本維度上創(chuàng)新：

1.必須建立最基本的社會福利框架，廢除泛福利化體制。

2.必須在完善的、獨立透明的法制基礎(chǔ)之上建立政府對金融市場日勺有效監(jiān)管體

制

3.必須大力推進生產(chǎn)領(lǐng)域的市場化，鼓勵實業(yè)投資

4.周期性調(diào)整經(jīng)濟體系構(gòu)造

第二節(jié)中國日勺金融體系

考點一我國目前日勺金融體系

1.中央銀行。中國人民銀行是我國的中央銀行，在國務(wù)院的領(lǐng)導下制定和執(zhí)行貨

幣政

策、防備和化解金融風險、維護金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)、加強外匯管理、支

持地方經(jīng)濟發(fā)展。

2.金融監(jiān)管機構(gòu)。我國的金融監(jiān)管機構(gòu)重要有:中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會，簡

稱中

國銀監(jiān)會;中國證券監(jiān)督管理委員會，簡稱中國證監(jiān)會;中國保險監(jiān)督管理委員會,

簡稱中國保監(jiān)會。

3.國有外匯管理局。國家外匯管理局是依法進行外匯管理的行政機構(gòu)。

4.國有重點金融機構(gòu)監(jiān)事會。監(jiān)事會由國務(wù)院派出，對國務(wù)院負責，代表國家對

國有重

點金融機構(gòu)日勺資產(chǎn)質(zhì)量及國有資產(chǎn)的保值增值狀況實施監(jiān)督。

5.政策性金融機構(gòu)。我國的政策性金融機構(gòu)包括國家開發(fā)銀行、中國進出口銀

行和中國

農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。

6.商業(yè)性金融機構(gòu)。

考點二影響我國金融市場運行的）重要原因

1.股指期貨對我國金融市場的影響

2.國際資本流動對我國金融市場的影響

3.歐元區(qū)的形成對我國金融市場的影響

4.人民幣匯率改革對國內(nèi)金融市場的影響

考點三銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)的）有關(guān)狀況

要點內(nèi)容

銀行業(yè)銀行業(yè)在我國指的是中國人民銀行，監(jiān)管機構(gòu)，自律組織，以及在中華

人民共和國境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行,城市信用合作社，農(nóng)村信用合作社等吸收

公眾存款的金融機構(gòu)，非銀行金融機構(gòu)以及政策性銀行

證券業(yè)證券業(yè)指從事證券發(fā)行和交易服務(wù)的。門行業(yè)，是證券市場的基本組成

要素之一，主要有證券交易所，證券公司，證券業(yè)協(xié)會及金融機構(gòu)組成

保險業(yè)保險業(yè)是指將通過契約形式集中起來的資金，用以補償被保險人的經(jīng)濟

利益業(yè)務(wù)的行業(yè)

信托業(yè)按照《中華人民共和國信托法》對信托的定義，信托是指委托人予以對

受托人日勺信任，將其財產(chǎn)委托給受托人,由受托人按委托人日勺意愿以自己日勺名

義,為受益人日勺利益或者特定目日勺，進行管理或者處分日勺行為考點四我國金融市

場“一行三會”日勺監(jiān)管機構(gòu)

年4月28日,銀監(jiān)會正式掛牌運作，標志著中國金融業(yè)形成了“三駕馬車”式的

垂直分業(yè)監(jiān)管體制啟此“一行三會”日勺監(jiān)管構(gòu)架正式形成。

“一行三會”是國內(nèi)金融界對中國人民銀行，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會,中國證

券監(jiān)督管理委員會和中國保險監(jiān)督管理委員會,這匹家中國日勺金融監(jiān)管部門的簡

稱?！耙恍腥龝睒?gòu)成了中國金融業(yè)分頁監(jiān)管的格局?！耙恍腥龝本鶎嵭写怪惫芾?。

考點五中央銀行的重要職能

一般,我們將中央銀行日勺職能概括為如下三個方面：

1.發(fā)行的銀行

2.政府的銀行

3.銀行的銀行

考點六存款準備金制度

要點內(nèi)容

存款準備金制存款準備金是指金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的.

度的概念在中央銀行的存款

存款準備金制1.規(guī)定法定存款準備金率

度的基本內(nèi)容2.規(guī)定可充當法定存款準備金的標的

3.規(guī)定存款準備金的計算、提存方法

4.規(guī)定存款準備金的類別

存款準備金政1.控制貨幣供應(yīng)量，影響我國貨幣乘數(shù)

策效應(yīng)分析2.宣示效應(yīng)和對社會公眾心理預(yù)期的影響

3.影響金融機構(gòu)經(jīng)營行為

4.影響市場利率

考點七貨幣乘數(shù)

要點內(nèi)容

存款準備金制存款準備金是指金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清仃需要而淮備的.

度的概念在中央銀行的存款

存款準需金制1.規(guī)定法定存款準需金率

度的茶本內(nèi)容2.規(guī)定可充當法定存款準備金的標的

3.規(guī)定存款準招金的計仃、提存方法

1.規(guī)定存款準洛金的類別

存款準品金政1.控制貨幣供應(yīng)量.影響我國貨幣乘數(shù)

策效應(yīng)分析2.宣示效應(yīng)和對社會公眾心理預(yù)期的影響

3.影響金融機構(gòu)經(jīng)昔行為

，影響市場利率

要點內(nèi)容

貨幣乘數(shù)的甚貨幣乘數(shù)是指貨幣供給成封塔礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)關(guān)系，簡單地說,貨幣乘數(shù)足

本概念單位準探?所產(chǎn)生的貨幣被

貨幣乘數(shù)的計完整的貨幣(政策)乘數(shù)的“芹公式

算公式ro=(R+l)/；%+%+&)

其中,&、R。、R分別代表法定準備金率、超額準備金率和現(xiàn)金比率.貨幣

(政策)疫數(shù)的版本計鉞公式是：

m=M/B=(C+D)/(C+R)=(R<+l)/(R^D+R^+T+E+C)

M=C+D

B=C+R

R=r/n

考點八貨幣政策的概念、措施及目標

要點內(nèi)容

貨幣政策的概貨幣政策是指政府或中央銀行為影響經(jīng)濟活動所采取的措施，尤指控制貨

念幣共計以及調(diào)整利率的各項措施

貨幣政策措施運用貨幣政策所采取的措施主要包括:控制貨幣發(fā)行、控制和調(diào)節(jié)對政府

的貸款、推行公開市場業(yè)務(wù)、改變存款準備金率、調(diào)整再貼現(xiàn)率、選擇性

信用管制、直接信用管制及常備借貸便利等新工具措施

貨幣政策目標(1)貨幣政策的最終目標：穩(wěn)定物價、充分就業(yè)、促進經(jīng)濟增長、平衡國

際收支

(2)貨幣政策的中介目標和操作目標：操作目標是接近中央銀行政策工具

的金融變量，中介目標是距掰政策工具較遠但接近于最終目標的金融變量

要點內(nèi)容

貨幣政策的概貨幣政策是指政府或中央銀行為影響經(jīng)濟活動所采取的措施，尤指控制貨

念幣共計以及調(diào)整利率的各項措施

貨幣政策措施運用貨幣政策所采取的措施壬要包括：控制貨幣發(fā)行、控制和調(diào)方對政府

的貸款、推行公開市場業(yè)務(wù)、改變存款準備金率、調(diào)整再貼現(xiàn)率、選擇性

信用管制、直接信用管制及常備借貸便利等新工具措施

貨幣政策目標（1）貨幣政策的最終目標：穩(wěn)定物價、充分就業(yè)、促進經(jīng)濟增長、平衡國

際收支

（2）貨幣政策的中介目標和操作目標:操作目標是接近中央銀行政策工具

的金融變量，中介目標是距離政策I：具較遠但接近于最終目標的金融變量

要點內(nèi)容

常規(guī)性工具1存.款準備金政策

2.再貼現(xiàn)政策

要點內(nèi)容

貨幣政策的概貨幣政策是指政府或中央銀行為影響經(jīng)濟活動所采取的措施，尤指控制貨

念幣共計以及調(diào)整利率的各項措施

貨幣政策措施運用貨幣政策所采取的措施工要包括：控制貨幣發(fā)行、控制和調(diào)方對政府

的貸款、推行公開市場業(yè)務(wù)、改變存款準備金率、調(diào)整再貼現(xiàn)率、選擇性

信用管制、直接信用管制及常備借貸便利等新工具措施

貨幣政策目標（1）貨幣政策的最終目標：穩(wěn)定物價、充分就業(yè)、促進經(jīng)濟增長、平衡國

際收支

（2）貨幣政策的中介目標和操作目標：操作目標是接近中央銀行政策工具

的金融變量，中介目標是距離政策1：具較遠但接近于最終目標的金融變量

要點內(nèi)容

常規(guī)性工具1.存款準備金政策

考點一多層次資本市場的）重要內(nèi)容

1.主板市場。主板育場也成為一板市場，指老式意義上的證券市場，是一種國家

或地

區(qū)證券發(fā)行、上市及交易日勺重要場所。

2.二板市場。二板育場又稱為創(chuàng)業(yè)板市場，是地位僅次于主板市場的二級證券市

場，

以NASDAQ市場為代表，在中國特指深圳創(chuàng)業(yè)板。

3.三板市場。三板百場的官方名稱是“代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）是指證券企業(yè)以其

自

有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施，為非上市企業(yè)提供日勺股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)。

4.四板市場。四板百場即區(qū)域性股權(quán)交易市場（也成“區(qū)域股權(quán)市場:是為特定

區(qū)域內(nèi)日勺企業(yè)提供股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的私募市場、一般以省級為單

位，由各省級人民政府監(jiān)管。

考點二中國多層次資本市場的發(fā)展趨勢

年國務(wù)院印發(fā)了《國務(wù)院有關(guān)進一步增進資本市場健康發(fā)展的若干意見，國發(fā)

。17號》（又稱“新國九條”，在我國資本市場發(fā)展進程中是一種歷史性事件,其中提

到了諸多重大改革發(fā)展措施，指明了我國資本市場的發(fā)展方向，既是頂層設(shè)計口勺范圍,

又結(jié)合了我國資本市場發(fā)展的內(nèi)生狀況。其中重要內(nèi)容包括：

1.積極穩(wěn)妥推進股票發(fā)行注冊制改革

2.加緊多層次股權(quán)育場建設(shè)

3.提高上市企業(yè)質(zhì)量

4.鼓勵市場化并購重組

5.完善退市制度

6.培育私募市場。詳細包括:建立健全私募發(fā)行制度和發(fā)展私募投資基金?？?/p>

點三場內(nèi)市場交易

要點內(nèi)容

場內(nèi)交易市場場內(nèi)巾場交易又稱證券交易所市場或集中交易市場,是指由證券交易所組

的定義織的集中交易市場,有固定的交易場所和交易活動時間。它實行“公平,

公開，公正”的原則，交易價格由交易雙方公開競價確定，實行“價格優(yōu)

先，時間優(yōu)先”的競價成交原則

場內(nèi)交易市場1集.中交易

的特點2.公開競價

3.經(jīng)紀制度

4.巾場監(jiān)管嚴密

場內(nèi)市場交易L提供證券交易場所

2.形成與公告價格

3.幾種各類社會資金參與投資

4.引導投資的合理流向

要點內(nèi)容

場內(nèi)交易市場場內(nèi)巾場交易又稱證券交易所市場或集中交易市場,是指由證券交易所組

的定義織的集中交易市場,有固定的交易場所和交易活動時間。它實行“公平,

公開，公正”的原則，交易價格由交易雙方公開競價確定，實行“價格優(yōu)

先，時間優(yōu)先”的競價成交原則

場內(nèi)交易市場1集.中交易

的特點2.公開競價

3.經(jīng)紀制度

4.市場監(jiān)管嚴密

場內(nèi)市場交易1.提供證券交易場所

2.形成與公告價格

3.幾種各類社會資金參與投資

4.引導投資的合理流向

主板市場也稱為一板市場,指老式意義上目勺證券市場（一般指股票市場。是一種

國家或地區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的重要場所。

中小板塊即中小企業(yè)板，是指流通盤大概在1億元如下的創(chuàng)業(yè)板塊，是相對于主

板市場而言日勺。有些企業(yè)的條件達不到主板市場的規(guī)定，因此只能在中小板市場上

市。中小板市場是創(chuàng)業(yè)板的一種過渡，在中國日勺中小板市場上，市場代碼是以“002”開

頭的

創(chuàng)業(yè)板又稱二板市場，即第二股票交易市場，是與主板市場不一樣日勺一類證券市

場，專為臨時無法在主板上市日勺創(chuàng)業(yè)型企業(yè)、中小企業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)企業(yè)等需要進

行融資和發(fā)展口勺企業(yè)提供融資途徑和成長空間的證券交易市場，是對主板市場的重

要補充，在資本市場有著重要日勺位置。

考點六上市企業(yè)日勺類型

上市企業(yè)是指所發(fā)行的股票通過國務(wù)院或者國務(wù)院授權(quán)的證券管理部門同意，

在證

券交易所上市交易B勺股份有限企業(yè)。其類型包括：

1.股票型上市企業(yè)

2.債券型上市企業(yè)

考點七全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的）掛牌企業(yè)的類型和管理規(guī)定

全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)倘稱“全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”俗稱“新三板”，是經(jīng)國

務(wù)院同意設(shè)置的全國性證券交易場所，具有企業(yè)掛牌、公開轉(zhuǎn)讓股份、股權(quán)融

資、債券融資、資產(chǎn)重組等多重功能，重要為創(chuàng)新型，創(chuàng)業(yè)型,成長型中小微企業(yè)報

務(wù)。

全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任企業(yè)為全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的運行

管理機構(gòu)。全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實行主辦券商制度。

目前，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌企業(yè)日勺轉(zhuǎn)讓類型包括協(xié)議、做市兩種。

考點八私募基金市場，區(qū)域股權(quán)市場，券商柜臺市場,機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)

系統(tǒng)日勺概念，特點

要點內(nèi)容

私募基金市私募基金又稱私募股權(quán)投資或私人股權(quán)投資，是私卜.或直接向特定群體募集

場的資金

區(qū)域股權(quán)市區(qū)域性股權(quán)交易市場（簡稱“區(qū)域性市場”）又稱區(qū)域股權(quán)市場,第四板市場,

場是為特定區(qū)域內(nèi)的企業(yè)提供股權(quán),債券的轉(zhuǎn)讓或融資服務(wù)的私募市場。

券商柜臺市券商柜臺市場是指由試點證券公司按照《證券公司柜臺交易業(yè)務(wù)規(guī)范》的相

場關(guān)要求，為交易私募產(chǎn)品自匕建立的場外交易市場及為其提供互聯(lián)互通服務(wù)

的機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)

機構(gòu)間私募機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價服務(wù)系統(tǒng)（簡稱“報價系統(tǒng)”），是指依據(jù)《機構(gòu)間私

產(chǎn)品報價與募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)管理辦法（試行）》為報價系統(tǒng)參與人提供私募產(chǎn)品報

服務(wù)系統(tǒng)價，發(fā)行，轉(zhuǎn)讓及相關(guān)服務(wù)的專業(yè)化電廠平臺

第二章證券市場主題考點一證券市場融資活動的概念

證券市場融資是資金盈余單位和赤字單位之間以有價證券為媒介實現(xiàn)資金融通

日勺

金融活動。

考點一直接融資的特點和分類

要點內(nèi)容

私募基金市私募基金又稱私募股權(quán)投資或私人股權(quán)投資，是私卜.或宜接向特定群體募集

場的資金

區(qū)域股權(quán)市區(qū)域性股權(quán)交易市場（簡稱“區(qū)域性市場”）乂稱區(qū)域股權(quán)市場，第四板市場，

場是為特定區(qū)域內(nèi)的企業(yè)提供股權(quán)，債券的轉(zhuǎn)讓或融資版務(wù)的私募市場。

券商柜臺市券商柜臺市場是指由試點證券公司按照《證券公司柜價交易業(yè)務(wù)規(guī)范》的相

場吳要:求，為交易私法產(chǎn)品自主建立的場外交易市場及為其提供互聯(lián)旦通服務(wù)

的機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)

機構(gòu)間私募機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)（簡稱“報價系統(tǒng)”），是指依據(jù)《機構(gòu)間私

rtrt9K1-

4.民間個人信用

4.民間個人信用

要點內(nèi)容

間接融資的L間接性

特點2.相對的集中性

3.信譽的差異性較小

4.全部具有可逆性

5,融資的主動權(quán)掌握在金融中介手中

間接融資的1.銀行信用

證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。證券發(fā)行人

重要分為三類:企業(yè)類,金融機構(gòu)和政府類。

考點五政府直接融資的特點

I.安全性高

2.流通性強

3.收益穩(wěn)定

4.免稅待遇

考點六企業(yè)（企業(yè)直接融資的方式及特性

企業(yè)（企業(yè)直接融資重要有股票融資和債券融姿兩種方式

4.民間個人信用

要點內(nèi)容

間接融資的1.間接性

特去

2.相對的集中性

3.信譽的差異性較小

4.全部具有可逆性

5.融資的主動權(quán)掌握在金融中介手中

間接融資的1.銀行信用

rgi■?IT1

考點七直接融資對金融市場的）影響

4.民間個人信用

要點內(nèi)容

間接融資的1間.接性

特點2.相對的集中性

3.信譽的差異性較小

4.全部具有可逆性

一rr.L93AL%-t.aiz-/.?Arr.L^1-Ar--X.

考點一證券市場投資者的概念，特點及分類

4.民間個人信用

要點內(nèi)容

間接融資的1間.接性

特區(qū)

2.相對的集中性

3.信譽的差異性較小

3.市場的支撐性

證券市場投總的來說，證券投資人可分為機構(gòu)投資者和個人投資者兩大類

資者的分類

第一階段：1990-1996年內(nèi)資散戶時代

第二階段:1996-內(nèi)資機構(gòu)投機時代

第三階段一年內(nèi)外資機構(gòu)投資者多元化起步時代

第四階段:年后來開始的內(nèi)外資機構(gòu)投資者多元化時代

考點三機構(gòu)投資者H勺特點

1.投資管理專業(yè)化

2.投資構(gòu)造組合化

3.投資行為規(guī)范化

考點四參與證券投資的金融機構(gòu)類投資者

1.證券經(jīng)營機構(gòu)

2.銀行業(yè)金融機構(gòu)

3.保險經(jīng)營機構(gòu)

4.主權(quán)財富基金（SWFs

5.其他金融機構(gòu)，包，舌信托投資企業(yè)，企業(yè)集團財務(wù)企業(yè)，金融租賃企業(yè)

考點五合格境外機構(gòu)投資者與合格境內(nèi)機構(gòu)投資者的概念

3.市場的支撐性

證券市場投總的來說，證券投資人可分為機構(gòu)投資者和個人投資者兩大類

資者的分類

要點內(nèi)容

合格境外機QFII制度是一國（地區(qū)）在貨幣沒有實現(xiàn)完全可以自由轉(zhuǎn)換、資本項目尚未

構(gòu)投資者完全開放的情況下，有限度地引進外資、開放資本布場的一項過渡性的制度

合格境內(nèi)機介格境內(nèi)機構(gòu)投資者，即QDIL是指符合《合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投

1.資金數(shù)量龐大

2.搜集和分析信息的能力強

3.債權(quán)投資側(cè)重與收益的穩(wěn)定和本金安全

4.可以進行徹底的分散投資

5.決策與行動上效座低考

點七基金類投資者口勺內(nèi)容

1.證券投資基金

2.社保基金

3.企業(yè)年金基金

4.社會公益基金

考點八個人投資者B勺風險特性與投資者的合適性

不一樣B勺投資者對風險的態(tài)度各不相似,理論上可以將投資者辨別為風險偏好

型，

風險中立型和風險回避型。

根據(jù)國際清算銀行，國際證監(jiān)會組織,國際保險監(jiān)管協(xié)會與年聯(lián)合公布

《金融產(chǎn)品和服務(wù)零售領(lǐng)域的客戶合適性》所給出的定義，合適性是指“金融中

介機構(gòu)所提供日勺金融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶的財務(wù)狀況投資目標，風險承受水平,財務(wù)需

求，知識和經(jīng)驗之間日勺契合程度工簡言之，投資合適性的規(guī)定就是“適合的）投資者購

置恰當?shù)漠a(chǎn)品”

第三節(jié)中介機構(gòu)

考點一我國證券企業(yè)的監(jiān)管制度和業(yè)務(wù)范圍

要點內(nèi)容

我國證券公1.以誠信與資質(zhì)為標準的市場準入制度

司的監(jiān)管制2.以凈資本為核心的經(jīng)營風險控制制度

度3.合規(guī)管理制度

4.客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度

5.信息報送與披露制度

我國證券公1.證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)

司的業(yè)務(wù)范2.證券投資咨詢業(yè)務(wù)

圍3.與證券交易，證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問業(yè)務(wù)

4.證券承銷與保薦業(yè)務(wù)

5.證券自營業(yè)務(wù)

6.證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

7,融資融券業(yè)務(wù)

8.證券公司中間介紹（舊）業(yè)務(wù)

9.直接投資業(yè)務(wù)

律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù),可認為下列事項出具法律意見:初次公開發(fā)行股

票及上市;上市企業(yè)發(fā)行證券及上市;上市企業(yè)日勺收購，重大資產(chǎn)重組及股份回購:上

市企業(yè)實行股權(quán)鼓勵計劃;上市企業(yè)召開股東大會;境內(nèi)企業(yè)直接或間接到境外發(fā)行

證券,將其證券在境外上市交易;證券企業(yè),證券投資基金管理企業(yè)及其分支機構(gòu)的設(shè)

置，變更，解散，終止。證券投資基金的募集，證券企業(yè)集合資產(chǎn)管理計劃的設(shè)置;證券

衍生品種日勺發(fā)行及上市;中國證監(jiān)會規(guī)定的其他事項。律師事務(wù)所可以接受當事人

日勺委托，組織制作與證券業(yè)務(wù)活動有關(guān)日勺法律文件。

考點三會計師事務(wù)所申請證券資格的條件按照《有關(guān)會計師事務(wù)所從事證券，

期貨有關(guān)業(yè)務(wù)有關(guān)問題日勺通知》的規(guī)定，會計師事務(wù)所申請證券資格，應(yīng)當

具有下列條件：

1.依法成立3年以上

2.質(zhì)量控制制度和內(nèi)部管理制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好

3.注冊會計師不少于80人，其中通過注冊會計師全國統(tǒng)一考試獲得注冊會計師

證書日勺不少于55人，上述55人中近來5年持有注任會計師證書且持續(xù)執(zhí)業(yè)的不少

于35人

4.有限責任會計師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于500萬元，合作會計師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少

于300萬元。

5.會計師事務(wù)所職業(yè)保險的合計賠償限額與合計職業(yè)風險基金之和不少于600

萬兀O

年以上。6.上一年度審計業(yè)務(wù)收入不少于1600萬元

7.持有不少于50%股權(quán)日勺股東，或半數(shù)以上合作人近來在本機構(gòu)持續(xù)執(zhí)業(yè)3

8.不得存在下列情形:在執(zhí)業(yè)活動中受到行政懲罰，刑事懲罰，自懲罰決定

生效之日起至提出申請之日止未滿3年;因以欺騙等不合法手段獲得證券資格

而被撤銷該資格后撤銷之日起至提出申請之日未滿3年;申請證券資格過程中，因隱

瞞有關(guān)狀況或者提供虛假材料被不予受理或者不予同意的，自被出具不予受理憑證

或者不予同意決定之曰起至

提出申請之日止未滿3年。

會計師事務(wù)所具有上述第1項，第7項和第8項規(guī)定條件,并通過吸取合并具有

前款第2~6條規(guī)定條件日勺后吸取合并后工商變更登記之日起至提出申請之日止應(yīng)

當滿

1年。

考點四申請證券，期貨投資咨詢從業(yè)資格日勺機構(gòu)具有的條件

申請證券，期貨投資咨詢從業(yè)資格日勺機構(gòu)，應(yīng)當具有下列條件：

1.分別從事證券或者期貨投資時從事證券和期貨投資咨詢業(yè)務(wù)日勺機構(gòu)，有10名

以上取

得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的）專職人員;其高級管理人員中,至少有1名獲

得

證券或者期貨投資咨詢從業(yè)資格。

2.有100萬元人民有以上的注冊資本

3.有固定的業(yè)務(wù)場所和業(yè)務(wù)相適應(yīng)的通信及其他信息傳遞設(shè)施

4.有企業(yè)章程

5.有健全的內(nèi)部管理制度

6.具有中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件

考點五申請證券評級業(yè)務(wù)許可的條件

申請證券評級業(yè)務(wù)許可口勺資信評級機構(gòu)，應(yīng)當具有下列條件:

1.具有中國法人資格、實收資本與凈資產(chǎn)均不少于人民幣萬元

2.具有符合《證券育場資信評級業(yè)務(wù)管理暫行措施》規(guī)定日勺高級管理人員不少

于3人;具有證券從業(yè)資格的評級人員不少于20人,其中包括具有3年以上資信評

級業(yè)務(wù)經(jīng)驗的）評級從業(yè)人員不少于10人,具有中國注冊會計師資格的評級從業(yè)人員

不少于3人。

3.具有健全且運行良好的內(nèi)部控制機制和管理制度

4.具有完善的業(yè)務(wù)制度,包括信用等級劃分及定義、評級原則，評級程序，評級委員

會制度，評級成果宣布制度，跟蹤評級制度，信息保密制度、證券評級業(yè)務(wù)檔案管理制

度等

5.近來5年未受到刑事懲罰，近來3年未因違法經(jīng)營收到行政懲罰，不存在因涉

嫌違法經(jīng)營,犯罪正在被調(diào)查日勺情形。

6.近來3年在稅務(wù)、工商，金融等行政管理機關(guān)以及自律組織，商業(yè)銀行等機構(gòu)無

不良誠信記錄。

7.中國證監(jiān)會予以保護投資者,維護社會公共利益規(guī)定的其他條件

考點六轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)

轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)是指證券金融企業(yè)將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券企

業(yè)，以供其辦理融資融券業(yè)務(wù)日勺經(jīng)營活動，可理解為證券金融企業(yè)與證券企業(yè)之間日勺

融資融券業(yè)務(wù)。

開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的目的是拓寬證券企業(yè)融資融券業(yè)務(wù)資金和證券來源。從事轉(zhuǎn)

融通業(yè)務(wù)及有關(guān)活動，應(yīng)當遵照平等啟愿，公平和誠實信用原則,不得損害社會公共利

益。

第四節(jié)自律性組織

要點內(nèi)容

證券交易所的證券交易所是指依法設(shè)立的.不以營利為目的，為證券的集中和有組織的交

定義易提供場所,設(shè)施,履行國家有美法律，法規(guī)，規(guī)章，政策規(guī)定的職責，實

行自律性管理的法人

證券交易所的1.有固定的交易場所和交易時間

特征2.參加交易者為具備會員資格的證券經(jīng)營機構(gòu)，交易采取經(jīng)紀制

3.交易的對象限于合乎一定標準的卜.市證券

4.通過公開競價的方式?jīng)Q定交易價格

5.集中了證券的供求雙方，具有較高的成交速度和成交率

6.實行“公開，公平，公正”原則，并對證券交易加以嚴格管理

證券交易所1.提供證券交易所的場所和設(shè)施

的職能2.制定iE券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則

3.接受二市申請，安排證券上市

4.組織，監(jiān)督證券交易

5.對會員進行監(jiān)管

6.對上市公司進行監(jiān)管

7.設(shè)立IE券登記結(jié)算機構(gòu)

8.管理和公布市場信息

9.中國證監(jiān)會許可的其他職能

證券交易所1.公司制

的組織形式2會.員制

我國內(nèi)地有兩家證券交易所■一上海證券交易所和深圳證券交易所。兩家證券

交易所均按會員制方式組成,是非營利性的事業(yè)法人

中國證券業(yè)協(xié)會（SAC,是根據(jù)《中華人民共和國證券法》和《社會團體登記管

理條例》日勺有關(guān)規(guī)定設(shè)置的）監(jiān)管業(yè)自律組織,屬于非營利性社會團體法人，接受中國

證監(jiān)會和國家民政部的業(yè)務(wù)指導和監(jiān)督管理。

協(xié)會宗旨是“遵守國家憲法,法律、法規(guī)和經(jīng)濟方針政策，遵守社會道德風尚，以

科學發(fā)展觀為指導，在國家對證券業(yè)實行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下,進行證券業(yè)自

律管理，發(fā)揮政府與證券行業(yè)間的橋梁和紐帶作用;為會員服務(wù)，維護會員日勺合法權(quán)益;

維護證券業(yè)日勺合法競爭秩序，增進證券市場日勺公開，公平，公正，推動證券市場的健康穩(wěn)

定發(fā)展”

中國證券業(yè)協(xié)會采用會員制的組織形式，其最高權(quán)力機構(gòu)是由全體會員構(gòu)成的

會員大會，理事會為其執(zhí)行機構(gòu)。中國證券業(yè)協(xié)會實行會長負責制。

考點三證券登記結(jié)算企業(yè)的登記結(jié)算制度

1.證券實名制

2.貨銀對付的交收制度

3.分級結(jié)算制度和結(jié)算參與人制度

4.凈額結(jié)算制度

5.結(jié)算證券和資金的專用性制度

考點四證券投資者保護基金

為建立防備和處置證券企業(yè)風險的長期有效機制，維護社會經(jīng)濟秩序和社會公

共利益，保護證券投資者日勺合法權(quán)益，增進證券市場有序，健康發(fā)展,6月30日,經(jīng)國務(wù)

院同意，中國證監(jiān)會、財政部、中國人民銀行聯(lián)合公布了《證券投資者保護基金管

理措施》設(shè)置證券投資者保護基金（簡稱“保護基金:保護基金是指按照《證券投

資者保護基金管理措施》籌集形成的，在防備和處置證券企業(yè)風險中用于保護證券

投資者利益日勺資金。

第五節(jié)監(jiān)管機構(gòu)

考點一證券市場監(jiān)管的原則、目標、手段

4.通過公開競價的方式?jīng)Q定交易價格

5.集中了證券的供求雙方，具有較高的成交速度和成交率

監(jiān)管的原2.保護投資者利益原則

則3.“三公”原則：公開原則，公平原則，公正原則

4.監(jiān)督弓自律相結(jié)令的原則

證券市場1.保護投資者

監(jiān)管的目2.保證證券市場的公平、效率和透明

標3.降低系統(tǒng)性風險

證券市場L法律手段

監(jiān)管的手2.經(jīng)濟手段

段3.行政手段

我國證券市場監(jiān)管機構(gòu)是國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)

由

如下兩個機構(gòu)構(gòu)成:

1.中國證券監(jiān)督管理委員會

2.中國證監(jiān)會派出機構(gòu)

考點三中國證監(jiān)會有權(quán)采取的措施

中國證監(jiān)會在履行職責時,有權(quán)采取下列措施：

1.對證券發(fā)行人，上市企業(yè)，證券企業(yè)，證券投資基金管理企業(yè),證券服務(wù)機構(gòu).證券

交

易所,證券登記結(jié)算機構(gòu)進行現(xiàn)場檢查。

2.進入涉嫌違法行為發(fā)生場所調(diào)查取證

3.問詢當時人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人，規(guī)定其對與被調(diào)查事件有關(guān)日勺

事項作出闡明。

4.查閱，復制與被調(diào)查事件有關(guān)的財產(chǎn)權(quán)登記，通信記錄等資料。

5.查閱，復制當事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人的）證券交易記錄，登記過

戶記錄，財務(wù)會計資料及其他有關(guān)文件和資料，對可能被轉(zhuǎn)移,隱匿或者毀損日勺文

件和資料，

可以予以封存。

6.查詢當事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人的資金賬戶，證券賬戶和銀行賬

戶:對有證據(jù)證明已經(jīng)或者可能轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券等涉案財產(chǎn)或者隱

匿、偽造,、毀損重

要證據(jù)日勺，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)重要負責人同意,可以凍結(jié)或者查封。

7.在調(diào)查操縱證券有場、內(nèi)幕交易等重大證券違法行為時,經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管

理

機構(gòu)重要負責人同意，可以限制被調(diào)查事件當事人日勺證券買賣，但限制日勺期限不

得超過15個

交易日;案情復雜的可以延長15個交易日。

第三章股票市場

第一節(jié)股票

考點一股票日勺定義，性質(zhì)，特性和分類

監(jiān)管的原2.保護投資者利益原則

則3.“三公”原則：公開原則，公平原則，公正原則

4.心售與白律相結(jié)合的原則

證券市場1.保護投資者

監(jiān)管的目2.保證證券布場的公平、效率和透明

標3.降低系統(tǒng)性風險

證券市場1.法律手段

監(jiān)管的手2.經(jīng)濟手段

段3.行政手段

要點內(nèi)容

股票的定義股票是一種有價證券,它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證

nn.HiE■nn.11；I1-，人*r7人

3流.動性。流動性是指股票可以通過依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性，即在本金保持相

對穩(wěn)定，變現(xiàn)的交易成本極小的條件下，股票很容易變現(xiàn)的特性.

4永.久性。永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因為它是一種

無償還期限的法律憑證，

5參.與性u參與性是指股票持有人有權(quán)參弓公司重大決策。股票持有人作為股

份公司的股東.有權(quán)出席股東大會，行使對公司經(jīng)營決策的參與權(quán)。

股票的分類1.按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票

2.股票按是否記載股東姓名，可以分為記名股票和不記名股票

3.按是否在股票票面上表明金額，股票可以分為有面額股票和無面額股票

3流.動性°流動性是指股票可以通過依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性，即在本金保持相

對穩(wěn)定，變現(xiàn)的交易成本極小的條件下，股票很容易變現(xiàn)的特性a

4永.久性u永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因為它是一種

無償還期限的法律憑證C

5參.與性°參與性是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策。股票持有人作為股

份公司的股東,有權(quán)出席股東大會.行使對公司經(jīng)營決策的參與權(quán)。

股票的分類1.按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票

2.股票按是否記載股東姓名，可以分為記名股票和不記名股票

3.按是否在股票票而上表明金額，股票可以分為有面額股票和無面額股票

3.流動性u流動性是指股票可以通過依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性，即在本金保持相

對穩(wěn)定，變現(xiàn)的交易成本極小的條件嚇，股票很容易變現(xiàn)的特性。

4.永久性。永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因為它是一種

無償還期限的法律憑證，

5參與性,參與性是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策。股票持有人作為股

份公司的股東，有權(quán)出席股東大會，行使對公司經(jīng)營決策的參卜『權(quán)。

3流.動性。流動性是指股票可以通過依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性，即在本金保持相

對楫定.受現(xiàn)的交易成本極小的條件"股票很容易變現(xiàn)的特性.

4永.久性.永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因為它是?種

無償還期限的法律憑證.

5參.與性?參與性是指股票持有人有權(quán)參與公司束大決策.股票持有人作為股

份公司的股東,有權(quán)出席股東大會,行使對公司經(jīng)營決策的參與權(quán)。

股票的分類1.技股東字行權(quán)利的不同.股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票

2.股票按是否汜載股東姓名，可以分為記名股票和不記名股票

3.按是否在般累票面卜及明金額.股票可以分為有血額股票和無面額收祟

要占內(nèi)容

記名股票的1.般東權(quán)利白屬于記名股東

特點2.可以一次或分次聚納出樓

3.轉(zhuǎn)讓相對我雜或受限制

4.便于掛失,相對安全

不記名股票：1.股東權(quán)利也鳳股票的所仃人

的特點2.認購股票時要求一次繳納出資

3,轉(zhuǎn)讓相對簡便

配女全性較差

考點五影響股票價珞變動的基本原因

要點內(nèi)容

公司經(jīng)營狀1.公司治理水平。舌理層質(zhì)顯

況2.公司競爭力

3財.務(wù)狀況

4.公司改組或介并

行業(yè)與郵fl1彳.J業(yè)或產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu)

因素2行.業(yè)可持續(xù)性

3.抗外部沖擊能力

4.監(jiān)首及稅收恃遇”政府關(guān)系

5.勞資關(guān)系

6,財務(wù)與融資問題

7.行業(yè)估值水平

宏觀經(jīng)濟與1.經(jīng)濟增長

政策因素2.經(jīng)濟周期循環(huán)

3.貨幣政策

4.財政政策

5市.場利率

6.通貨膨脹

7.JI率變化

8.國際收支狀況

要點內(nèi)容

公司經(jīng)營狀L公司治理水平與管理層質(zhì)量

況2.公司競爭力

3.財務(wù)狀況

4.公司改組或合并

行業(yè)與部門1.行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu)

因素2.行業(yè)可持續(xù)性

3.抗外部沖擊能力

4.監(jiān)管及稅收待遇-政府關(guān)系

5.勞資關(guān)系

6.財務(wù)與融資問題

7.行業(yè)估值水平

宏觀經(jīng)濟與1經(jīng).濟增長

政策因索2.經(jīng)濟周期循環(huán)

3貨.幣政策

.KfL

要點內(nèi)容

公司經(jīng)營狀1.公司治理水平與管理層質(zhì)量

況2.公司競爭力

3.財務(wù)狀況

4.公司改組或合并

行業(yè)與部門行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu)

*■一?-*-L

者質(zhì)詢。第二,股東持有的股份可以依法轉(zhuǎn)讓。第三,公司為增加注冊資本

發(fā)行新股時，股東有權(quán)按照實繳的出資比例認購新股

普通股股東《中華人民共和國公司法》規(guī)定,公司股東應(yīng)當遵守法律,行政法規(guī)和公司

的義務(wù)章程，依法行使股東權(quán)利，不得濫用股東權(quán)利損害公司或其他股東的利益，不得

濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權(quán)人的利益

者質(zhì)詢。第二，股東持有的股份可以依法轉(zhuǎn)讓。笫三，公司為增加注冊資本

發(fā)行新股時，股東有權(quán)按照實繳的H資比例認購新股

普通股股東《中華人民共和國公司法》規(guī)定，公司股東應(yīng)當遵守法律，行政法規(guī)和公司

的義務(wù)章程，依法行使股東權(quán)利，不得濫用股東權(quán)利損害公司或其他股東的利益,不得

濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權(quán)人的利益

要點內(nèi)容

優(yōu)先股的定優(yōu)先股與普通股相對應(yīng)，是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)利（如優(yōu)先分配公司營利

義和剩余財產(chǎn)權(quán)）的股票

優(yōu)先股的特L股息率固定

征2.股息分派優(yōu)先

3.剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先

4.一般無表決權(quán)

發(fā)行與投資1.有助于加快發(fā)展直接融資，拓展企業(yè)融資渠道

優(yōu)先股的意2.有利于商業(yè)銀行補充資本金，緩解企業(yè)監(jiān)管要求的壓力

義

3.能夠為投資者提供多元化的投資渠道

4.為企業(yè)兼并重組提供支持，推動行業(yè)整合和產(chǎn)業(yè)升級

者質(zhì)詢。第二，股東持有的股份可以依法轉(zhuǎn)讓。笫三，公司為增加注冊資本

發(fā)行新股時，股東有權(quán)按照實繳的田資比例認購新股

普通股股東《中華人民共和國公司法》規(guī)定，公司股東應(yīng)當遵守法律，行政法規(guī)和公司

的義務(wù)章程，依法行使股東權(quán)利，不得濫用股東權(quán)利損害公司或其他股東的利益,不得

濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權(quán)人的利益

要點內(nèi)容

優(yōu)先股的定優(yōu)先股與普通股相對應(yīng)，是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)利（如優(yōu)先分配公司營利

考點一股票發(fā)行制度

者質(zhì)詢。第二，股東持有的股份可以依法轉(zhuǎn)讓。第三，公司為增加注冊資本

發(fā)行新股時，股東有權(quán)按照實繳的出資比例認購新股

普通股股東《中華人民共和國公司法》規(guī)定，公司股東應(yīng)'與遵守法律，行政法規(guī)和公司

的義務(wù)章程，依法行使股東權(quán)利，不得濫用股東權(quán)利損害公司或其他股東的利益，不得

濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權(quán)人的利益

要點內(nèi)容

優(yōu)先股的定優(yōu)先股與普通股相對應(yīng)，是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)利（如優(yōu)先分配公司營利

義和剩余財產(chǎn)權(quán)）的股票

優(yōu)先股的特1.股息率固定

征2.股息分派優(yōu)先

3.剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先

考點二股票日勺初始登記制度

要點內(nèi)容

股票首次公在我國,股份公司經(jīng)主管部門批準公開發(fā)行新股，曾采用股票認購證、“儲

開發(fā)行和增蓄存款掛鉤、“全額預(yù)繳,比例配告”等網(wǎng)口發(fā)行和網(wǎng)卜.訂價發(fā)行，網(wǎng)上

發(fā)登記定價發(fā)行等方式。在不同的發(fā)行方式F,股份發(fā)行登記的方法略有不同

送股和公枳對送股和公枳金轉(zhuǎn)增股本的股份登記,是根據(jù)上市.公司提供的股東大會決議

金轉(zhuǎn)增股本中紅利分配方案確定的送股比例或公枳金轉(zhuǎn)增股本比例，按照股東數(shù)據(jù)庫中股

登記東的持段數(shù)，主動為其增加股數(shù)，從而自動完成送股的股份登記手續(xù)。送股股

份登記的記錄在股票賬戶的過戶記錄中逐筆反映

配股登記配股是指股份公司以股東所持有的股份數(shù)為認購權(quán)，按一定比列向股東配傳

該公司新發(fā)行的般票

要點內(nèi)容

股票苜次公在我國,股份公司經(jīng)上管部門批準公開發(fā)行新股，曾果用股累認購證，與儲

開發(fā)行和增蓄存款掛鉤、“全新搐繳.比例配售”等網(wǎng)下發(fā)行和網(wǎng)上訂價發(fā)行?網(wǎng)上

發(fā)皆記定價發(fā)行等方式.在不同的發(fā)行方式下.股份發(fā)行號記的〃法略有不同

送股和公枳時送脫用公枳金轉(zhuǎn)增股本的股份登記,是根據(jù)上市公司提供的股東人欠決議

金轉(zhuǎn)增股本中打利分配方案確定的送股比例或公職金轉(zhuǎn)僧股本比例,按照般東數(shù)據(jù)庠中股

登記東的持股數(shù).主動為其增加股數(shù),從而自動完成送般的股份比記F續(xù).送股股

份胃記的記錄在股票賅戶的過戶記錄中逐崔反映

配股登記足股是指股份公司以股東所持行的股份數(shù)為認購權(quán).按一定比例向股東配伸

該公司新發(fā)行的股票

鬟點內(nèi)容

配股的發(fā)行1.仃償配股.公司辦理現(xiàn)金城費.股東按持股比例拿錢認購股票.此種配股

方式除權(quán).除的是”新股認購權(quán)”

2.無償配股（紅股）公司經(jīng)洋得法賺了錢.依股東大會決議分尼盈余

增發(fā)的發(fā)行常見的股票增發(fā)種類包拈供股發(fā)1八可轉(zhuǎn)換證券、認股權(quán)證、配售股票細拆.

方式資產(chǎn)拆分上市，子公司分拆等，

要點內(nèi)容

首次公開發(fā)《將次公開發(fā)行股索并上市管理辦法＞規(guī)定?首次公開發(fā)行人應(yīng)當是依法設(shè)

行股票的基立.并合「.■■?'?'持續(xù)”首時間J；「’3年以k.注眇!-

本條件和碉繳納,'1產(chǎn)姓管合法化.最近3年內(nèi)一營業(yè)務(wù);杳級管理人奧?力二川,

收規(guī)定制人沒行由人變化；股權(quán)清斷：發(fā)行人應(yīng)具備資產(chǎn)完整、人公獨，工、財務(wù)獨

要點內(nèi)容

股票首次公在我國.股份公司經(jīng)主管部門批準公開發(fā)行新股，曾采用股票認購證、與儲

開發(fā)行和增蓄存款"白、”全額預(yù)繳，比例配售”等網(wǎng)卜發(fā)行和網(wǎng)上訂價發(fā)行，網(wǎng)上

發(fā)登記定價發(fā)行等方式。在不同的發(fā)行方式F,股份發(fā)行登記的方法略有不同

送股和公枳對送股和公枳金轉(zhuǎn)增股本的股份登記,是根據(jù)上市?公司提供的股東大會決議

金轉(zhuǎn)增股本中紅利分配方案確定的送股比例或公枳金轉(zhuǎn)增股本比例，按照股東數(shù)據(jù)庫中股

考點一證券賬戶的種類

要點內(nèi)容

股票首次公在我國,股份公司經(jīng)主管部門批準公開發(fā)行新股，曾采用股票認購證、旨儲

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