四大資產(chǎn)管理公司演講人：日期:01概述與背景03關(guān)鍵公司介紹02核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域04市場(chǎng)作用與影響05面臨挑戰(zhàn)分析06未來(lái)發(fā)展前景目錄CONTENTS01概述與背景政策性定位與市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型初期以政策性任務(wù)為主導(dǎo)，后期逐步向商業(yè)化、多元化業(yè)務(wù)模式過(guò)渡，提升資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力。應(yīng)對(duì)金融體系風(fēng)險(xiǎn)為解決金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)問(wèn)題，通過(guò)專業(yè)化處置手段化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化金融資源配置效率。借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)參考國(guó)際成熟市場(chǎng)“壞賬銀行”模式，結(jié)合本土金融體系特點(diǎn)，構(gòu)建符合國(guó)情的資產(chǎn)管理體系。成立歷史背景對(duì)債務(wù)企業(yè)實(shí)施債務(wù)重組、資產(chǎn)整合或破產(chǎn)重整，盤(pán)活存量資產(chǎn)并提升企業(yè)償債能力。推動(dòng)企業(yè)重組阻斷不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)，防止局部風(fēng)險(xiǎn)演變?yōu)橄到y(tǒng)性金融危機(jī)，保障經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。維護(hù)金融穩(wěn)定01020304通過(guò)收購(gòu)、托管等方式承接商業(yè)銀行及非銀機(jī)構(gòu)的不良債權(quán)，緩解金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表壓力。剝離不良資產(chǎn)創(chuàng)新資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股等工具，形成可持續(xù)的不良資產(chǎn)處置商業(yè)模式。探索市場(chǎng)化處置機(jī)制主要設(shè)立目標(biāo)監(jiān)管機(jī)構(gòu)歸屬財(cái)政部直接管轄作為國(guó)有獨(dú)資非銀金融機(jī)構(gòu)，資本金及重大戰(zhàn)略決策由財(cái)政部主導(dǎo)，確保國(guó)家政策意圖落實(shí)。02040301銀保監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)督導(dǎo)針對(duì)資產(chǎn)收購(gòu)、處置等核心業(yè)務(wù)實(shí)施合規(guī)性審查，防范影子銀行與交叉金融風(fēng)險(xiǎn)。央行協(xié)同監(jiān)管中國(guó)人民銀行通過(guò)宏觀審慎評(píng)估、流動(dòng)性支持等手段參與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，維護(hù)金融市場(chǎng)秩序。審計(jì)署專項(xiàng)監(jiān)督定期開(kāi)展財(cái)務(wù)審計(jì)與績(jī)效評(píng)價(jià)，確保國(guó)有資產(chǎn)保值增值及公共資金使用效率。02核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域不良資產(chǎn)處置資產(chǎn)收購(gòu)與重組通過(guò)市場(chǎng)化手段收購(gòu)銀行、金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)的不良資產(chǎn)，運(yùn)用債務(wù)重組、資產(chǎn)置換等方式提升資產(chǎn)價(jià)值，盤(pán)活存量資源。法律訴訟與追償針對(duì)惡意逃廢債行為，采取法律手段進(jìn)行債權(quán)追償，包括訴訟、仲裁、資產(chǎn)查封等，保障國(guó)有資產(chǎn)權(quán)益。資產(chǎn)證券化將不良資產(chǎn)打包形成標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品，通過(guò)發(fā)行ABS（資產(chǎn)支持證券）等方式引入社會(huì)資本，提高流動(dòng)性。市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股對(duì)符合條件的企業(yè)實(shí)施債轉(zhuǎn)股，優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，同時(shí)通過(guò)股權(quán)管理參與企業(yè)治理，推動(dòng)轉(zhuǎn)型升級(jí)。金融風(fēng)險(xiǎn)化解建立動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，對(duì)金融機(jī)構(gòu)、地方債務(wù)等重點(diǎn)領(lǐng)域進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，制定針對(duì)性化解方案。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)協(xié)助地方政府優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，通過(guò)債務(wù)置換、展期等方式緩釋短期償付壓力，防范區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)。地方政府債務(wù)管理參與問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的托管、清算或重組，通過(guò)注資、剝離不良資產(chǎn)等手段恢復(fù)其正常經(jīng)營(yíng)能力。金融機(jī)構(gòu)托管與救助010302與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)合作，處理跨境不良資產(chǎn)及復(fù)雜金融風(fēng)險(xiǎn)案例，維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定。跨境風(fēng)險(xiǎn)協(xié)同處置04聚焦新能源、高端制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等國(guó)家戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，通過(guò)股權(quán)投資培育優(yōu)質(zhì)企業(yè)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。設(shè)立專項(xiàng)基金投資于困境資產(chǎn)、破產(chǎn)重整項(xiàng)目等特殊機(jī)會(huì)，挖掘被低估資產(chǎn)的長(zhǎng)期價(jià)值。為企業(yè)提供全周期資產(chǎn)管理服務(wù)，包括投融資規(guī)劃、財(cái)務(wù)優(yōu)化、并購(gòu)重組等專業(yè)化解決方案。將環(huán)境、社會(huì)和治理（ESG）因素納入投資決策，支持綠色債券、碳減排項(xiàng)目等可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域。投資管理服務(wù)戰(zhàn)略性股權(quán)投資特殊機(jī)會(huì)投資基金資產(chǎn)管理與咨詢綠色金融與ESG投資03關(guān)鍵公司介紹中國(guó)華融資產(chǎn)管理公司成立于1999年10月19日，是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的國(guó)有獨(dú)資金融企業(yè)，初始注冊(cè)資本為100億元人民幣，專注于收購(gòu)、管理和處置金融機(jī)構(gòu)剝離的不良資產(chǎn)，助力金融體系風(fēng)險(xiǎn)化解。華融資產(chǎn)管理公司成立背景與資本結(jié)構(gòu)公司在全國(guó)設(shè)有30家辦事處，并控股6家平臺(tái)公司，業(yè)務(wù)覆蓋30個(gè)省、市、自治區(qū)，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)完善。核心業(yè)務(wù)包括不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、金融服務(wù)、資產(chǎn)管理和投資等，形成了多元化的綜合金融服務(wù)體系。業(yè)務(wù)范圍與網(wǎng)絡(luò)布局近年來(lái)積極推進(jìn)市場(chǎng)化改革，通過(guò)引入戰(zhàn)略投資者、優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)等方式增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)探索不良資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股等創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，提升資產(chǎn)處置效率。市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新信達(dá)資產(chǎn)管理公司中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司成立于1999年4月20日，是國(guó)內(nèi)首家獲批成立的金融資產(chǎn)管理公司，注冊(cè)資本100億元，具有獨(dú)立法人資格，直屬國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)，承擔(dān)政策性不良資產(chǎn)處置任務(wù)。歷史沿革與法律地位主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋不良資產(chǎn)收購(gòu)與處置、投資與資產(chǎn)管理、金融服務(wù)等，持有銀行、證券、信托、保險(xiǎn)等全金融牌照，形成了“不良資產(chǎn)+”的綜合經(jīng)營(yíng)格局。核心業(yè)務(wù)與牌照優(yōu)勢(shì)0102設(shè)立與組織架構(gòu)以不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為主業(yè)，同時(shí)拓展投資銀行、保險(xiǎn)、信用評(píng)級(jí)等金融服務(wù)領(lǐng)域，近年來(lái)重點(diǎn)布局綠色金融、科技創(chuàng)新等新興行業(yè)，推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)。業(yè)務(wù)特色與戰(zhàn)略方向風(fēng)險(xiǎn)管控與社會(huì)責(zé)任建立嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與處置機(jī)制，累計(jì)化解不良資產(chǎn)超萬(wàn)億元；積極參與企業(yè)破產(chǎn)重整、地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解等國(guó)家戰(zhàn)略任務(wù)，履行金融央企社會(huì)責(zé)任。成立于1999年10月15日，經(jīng)國(guó)務(wù)院及中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，總部設(shè)于北京，下轄25家辦事處及東銀發(fā)展、東方酒店管理、深圳邦信投資等三家直屬子公司，形成覆蓋全國(guó)的運(yùn)營(yíng)體系。東方資產(chǎn)管理公司04市場(chǎng)作用與影響宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定貢獻(xiàn)02

03

逆周期調(diào)節(jié)功能01

不良資產(chǎn)處置與市場(chǎng)出清在經(jīng)濟(jì)下行期主動(dòng)承接不良資產(chǎn)，防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散；在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期通過(guò)資產(chǎn)重組釋放價(jià)值，促進(jìn)資源優(yōu)化配置。流動(dòng)性支持與信用修復(fù)通過(guò)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化等工具盤(pán)活存量資產(chǎn)，改善企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)體系整體流動(dòng)性。通過(guò)專業(yè)化手段收購(gòu)、管理和處置金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)的不良資產(chǎn)，有效降低系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行。銀行體系風(fēng)險(xiǎn)緩解剝離銀行不良貸款批量收購(gòu)商業(yè)銀行不良貸款，幫助銀行快速降低不良率，提升資本充足率，恢復(fù)信貸投放能力。風(fēng)險(xiǎn)隔離與分散通過(guò)資產(chǎn)包分層、分級(jí)處置等方式，將高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)從銀行體系剝離，避免風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)影響金融安全。監(jiān)管指標(biāo)優(yōu)化協(xié)助銀行滿足巴塞爾協(xié)議等監(jiān)管要求，改善撥備覆蓋率、流動(dòng)性比例等核心指標(biāo)，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。債務(wù)重組與資源整合參與企業(yè)破產(chǎn)重整程序，提供資產(chǎn)評(píng)估、債權(quán)人協(xié)調(diào)、運(yùn)營(yíng)重構(gòu)等全流程服務(wù)，提升重整成功率。破產(chǎn)重整專業(yè)化服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值修復(fù)針對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)，通過(guò)資產(chǎn)重組、技術(shù)升級(jí)等手段激活低效資產(chǎn)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同發(fā)展。通過(guò)債務(wù)展期、折價(jià)收購(gòu)、債轉(zhuǎn)股等方式降低企業(yè)負(fù)債壓力，同時(shí)引入戰(zhàn)略投資者推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。企業(yè)重組支持05面臨挑戰(zhàn)分析資產(chǎn)質(zhì)量壓力隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，部分行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露導(dǎo)致不良資產(chǎn)規(guī)模攀升，資產(chǎn)包估值復(fù)雜化，處置周期延長(zhǎng)，對(duì)資產(chǎn)管理公司的專業(yè)能力和資源整合能力提出更高要求。房地產(chǎn)、機(jī)械設(shè)備等抵押物受市場(chǎng)供需影響價(jià)格波動(dòng)顯著，可能引發(fā)資產(chǎn)減值損失，需動(dòng)態(tài)評(píng)估并制定差異化處置策略。企業(yè)債務(wù)違約事件頻發(fā)可能引發(fā)連鎖反應(yīng)，需建立多維風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，提前識(shí)別高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)并優(yōu)化處置預(yù)案。不良資產(chǎn)處置難度加大抵押物價(jià)值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)效應(yīng)監(jiān)管政策變化資本充足率要求趨嚴(yán)數(shù)據(jù)披露透明度提升監(jiān)管部門(mén)對(duì)資本管理要求持續(xù)升級(jí)，需通過(guò)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、補(bǔ)充核心資本等方式滿足合規(guī)要求，同時(shí)平衡業(yè)務(wù)擴(kuò)張與風(fēng)險(xiǎn)控制。業(yè)務(wù)范圍限制調(diào)整部分傳統(tǒng)通道類業(yè)務(wù)受到限制，倒逼公司轉(zhuǎn)型主動(dòng)管理型業(yè)務(wù)，需加快投研能力建設(shè)和合規(guī)風(fēng)控體系重構(gòu)。監(jiān)管要求強(qiáng)化信息披露義務(wù)，需完善內(nèi)部數(shù)據(jù)治理系統(tǒng)，確保財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、資產(chǎn)信息的真實(shí)性與時(shí)效性。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇外資機(jī)構(gòu)入場(chǎng)沖擊國(guó)際資管巨頭憑借成熟經(jīng)驗(yàn)搶占高端市場(chǎng)份額，本土公司需通過(guò)差異化服務(wù)、本土化資源網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)壁壘。地方AMC快速擴(kuò)張區(qū)域性資產(chǎn)管理公司依托地方政府資源聚焦屬地不良資產(chǎn)，全國(guó)性AMC需強(qiáng)化跨區(qū)域協(xié)同與專業(yè)化分工能力。金融科技重構(gòu)行業(yè)生態(tài)區(qū)塊鏈、AI估值等技術(shù)應(yīng)用改變傳統(tǒng)資產(chǎn)處置模式，需加大科技投入以提升資產(chǎn)定價(jià)效率和交易撮合能力。06未來(lái)發(fā)展前景業(yè)務(wù)創(chuàng)新方向通過(guò)大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)優(yōu)化資產(chǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制流程，提升業(yè)務(wù)處理效率和精準(zhǔn)度，打造智能化資產(chǎn)管理平臺(tái)。數(shù)字化轉(zhuǎn)型與金融科技應(yīng)用拓展不良資產(chǎn)處置以外的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，如股權(quán)投資、債權(quán)融資、資產(chǎn)證券化等，為客戶提供更全面的資產(chǎn)增值解決方案。針對(duì)高凈值客戶和企業(yè)客戶需求，設(shè)計(jì)個(gè)性化資產(chǎn)配置策略，涵蓋稅務(wù)規(guī)劃、遺產(chǎn)繼承、跨境資產(chǎn)托管等高端服務(wù)。多元化資產(chǎn)配置服務(wù)開(kāi)發(fā)符合環(huán)境、社會(huì)和治理（ESG）標(biāo)準(zhǔn)的金融產(chǎn)品，推動(dòng)綠色債券、碳中和基金等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，響應(yīng)全球可持續(xù)發(fā)展趨勢(shì)。綠色金融與ESG投資01020403定制化財(cái)富管理方案國(guó)際合作拓展聯(lián)合沿線國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和主權(quán)基金，設(shè)立專項(xiàng)投資基金，支持基礎(chǔ)設(shè)施、能源、物流等領(lǐng)域的長(zhǎng)期合作項(xiàng)目。共建“一帶一路”投融資平臺(tái)國(guó)際合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)作全球人才交流與技術(shù)共享與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)合作，參與跨國(guó)企業(yè)債務(wù)重組、跨境并購(gòu)項(xiàng)目，提升全球資產(chǎn)整合能力，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。借鑒國(guó)際先進(jìn)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，建立符合巴塞爾協(xié)議等國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提升跨境業(yè)務(wù)合規(guī)性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。與海外知名資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)建立人才互派機(jī)制，引入國(guó)際先進(jìn)的投資分析模型和資產(chǎn)估值方法，提升專業(yè)團(tuán)隊(duì)競(jìng)爭(zhēng)力?？缇迟Y產(chǎn)重組與并購(gòu)2014可持續(xù)發(fā)展策略04010203長(zhǎng)期價(jià)值投資框架將可持續(xù)發(fā)展指標(biāo)納入投資決策體系，優(yōu)先選擇具有長(zhǎng)期