專升本金融學(xué)專業(yè)2025年證券投資學(xué)真題匯編試卷（含答案）考試時(shí)間：______分鐘總分：______分姓名：______一、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共20分。在每小題列出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一個(gè)是符合題目要求的，請將正確選項(xiàng)字母填在題后的括號內(nèi)。）1.證券市場上，買賣雙方通過競價(jià)方式?jīng)Q定證券價(jià)格的過程稱為（）。A.成交B.流通C.折價(jià)D.掛牌2.下列哪種證券通常被認(rèn)為具有無限期權(quán)利和義務(wù)？（）A.債券B.優(yōu)先股C.普通股D.期權(quán)3.中央銀行提高存款準(zhǔn)備金率，通常會導(dǎo)致市場資金供應(yīng)（）。A.增加B.減少C.不變D.不確定4.某股票每年固定派發(fā)股利1元，預(yù)期股利永續(xù)增長，增長率為5%，要求收益率為10%，該股票的價(jià)值為（）元。A.10B.15C.20D.255.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)是無法通過構(gòu)建投資組合來消除的？（）A.公司特定風(fēng)險(xiǎn)B.行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)C.市場風(fēng)險(xiǎn)D.利率風(fēng)險(xiǎn)6.馬科維茨投資組合理論的核心思想是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)越低，收益越高B.收益最大化C.在給定風(fēng)險(xiǎn)下追求收益最大化D.以上都不是7.某證券的貝塔系數(shù)為1.2，市場組合的預(yù)期收益率為12%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為3%，根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，該證券的預(yù)期收益率為（）。A.3%B.9%C.12%D.15%8.以下哪種金融工具屬于衍生金融工具？（）A.股票B.債券C.期貨合約D.國庫券9.市場有效性假說認(rèn)為，完全有效的市場中的證券價(jià)格（）。A.偏離其基本價(jià)值B.始終等于其基本價(jià)值C.偶爾偏離其基本價(jià)值D.不斷偏離其基本價(jià)值10.證券投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是指（）。A.公司管理不善帶來的風(fēng)險(xiǎn)B.整個(gè)市場因宏觀經(jīng)濟(jì)波動而面臨的風(fēng)險(xiǎn)C.交易行為不規(guī)范帶來的風(fēng)險(xiǎn)D.個(gè)別投資者決策失誤帶來的風(fēng)險(xiǎn)11.以下哪種估值方法適用于不派發(fā)股利或股利不穩(wěn)定的公司？（）A.股利貼現(xiàn)模型B.市盈率估值法C.可比公司分析法D.現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型12.債券的到期收益率是指（）。A.債券的票面利率B.債券持有期間的平均收益率C.投資者購買債券后獲得的全部收益與投資額的比率D.債券發(fā)行時(shí)的市場利率13.以下哪種分析方法主要關(guān)注公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營狀況和未來前景？（）A.技術(shù)分析B.基本分析C.量化分析D.行為分析14.證券投資者在購買證券時(shí)支付的價(jià)格通常稱為（）。A.清算價(jià)格B.交割價(jià)格C.買價(jià)D.凈價(jià)15.證券公司為客戶買賣證券提供設(shè)施和服務(wù)的業(yè)務(wù)稱為（）。A.自營業(yè)務(wù)B.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)C.承銷業(yè)務(wù)D.咨詢業(yè)務(wù)16.以下哪種情況會導(dǎo)致債券價(jià)格上升？（）A.市場利率上升B.市場利率下降C.發(fā)行人信用評級下降D.債券期限延長17.某投資者購買了一項(xiàng)看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為2元，執(zhí)行價(jià)格為50元，若到期時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為55元，則該投資者的最大收益為（）元。A.3B.5C.8D.1018.證券組合的預(yù)期收益率是組合中各證券預(yù)期收益率的（）。A.簡單算術(shù)平均B.加權(quán)算術(shù)平均C.幾何平均D.算術(shù)平均19.以下哪種指數(shù)屬于價(jià)值加權(quán)指數(shù)？（）A.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)B.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)C.穩(wěn)健指數(shù)D.滬深300指數(shù)20.證券投資者在持有期間獲得的公司分紅和最終出售證券獲得的差價(jià)屬于（）。A.利息收入B.股息收入C.資本利得D.交易費(fèi)用二、判斷題（每小題1分，共10分。請將你認(rèn)為正確的選項(xiàng)填在題后的括號內(nèi)，正確的填“√”，錯(cuò)誤的填“×”。）1.證券市場線（SML）描述了風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的線性關(guān)系。（）2.假設(shè)市場是完全有效的，那么所有證券的預(yù)期收益率都等于其無風(fēng)險(xiǎn)收益率。（）3.買方期權(quán)賦予持有者在未來某個(gè)特定日期或之前，以特定價(jià)格購買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，而非義務(wù)。（）4.風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者通常愿意為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而付出一定的代價(jià)。（）5.普通股股東擁有優(yōu)先獲得公司剩余資產(chǎn)分配的權(quán)利。（）6.債券的票面利率是債券發(fā)行時(shí)確定的，不會隨市場利率變化而變化。（）7.技術(shù)分析主要關(guān)注證券價(jià)格的歷史數(shù)據(jù)和圖表模式，以預(yù)測未來價(jià)格走勢。（）8.投資組合的方差可以準(zhǔn)確地衡量組合的風(fēng)險(xiǎn)。（）9.無風(fēng)險(xiǎn)收益率是投資者投資于沒有任何風(fēng)險(xiǎn)的證券所能獲得的收益率。（）10.證券的流動性是指證券能夠以合理價(jià)格迅速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的能力。（）三、名詞解釋（每小題3分，共15分。請用簡潔明了的語言解釋下列名詞。）1.證券市場2.風(fēng)險(xiǎn)厭惡3.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）4.債券的到期收益率5.證券投資組合四、簡答題（每小題5分，共20分。請簡要回答下列問題。）1.簡述證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的主要區(qū)別。2.簡述股利貼現(xiàn)模型（DDM）的基本原理及其局限性。3.簡述技術(shù)分析與基本分析的主要區(qū)別。4.簡述證券公司的主要業(yè)務(wù)類型及其特點(diǎn)。五、計(jì)算題（每小題10分，共20分。請列出計(jì)算過程并給出最終結(jié)果。）1.某債券面值為1000元，票面利率為8%，期限為5年，投資者以950元的價(jià)格購買該債券。假設(shè)到期一次還本付息，計(jì)算該債券的到期收益率。2.某投資者構(gòu)建了一個(gè)投資組合，包含兩種股票A和B。股票A的預(yù)期收益率為12%，權(quán)重為60%；股票B的預(yù)期收益率為18%，權(quán)重為40%。該投資組合的預(yù)期收益率是多少？六、論述題（10分。請就下列問題展開論述。）結(jié)合資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），論述風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的關(guān)系，并分析影響證券預(yù)期收益率的因素。試卷答案一、單項(xiàng)選擇題1.A2.C3.B4.C5.C6.C7.D8.C9.B10.B11.B12.C13.B14.C15.B16.B17.D18.B19.A20.C二、判斷題1.√2.×3.√4.√5.×6.×7.√8.×9.√10.√三、名詞解釋1.證券市場：指進(jìn)行證券買賣交易的場所或網(wǎng)絡(luò)，包括交易所市場和非交易所市場，是資金供求雙方進(jìn)行證券交易的場所，也是發(fā)行證券的企業(yè)籌集資金的渠道。2.風(fēng)險(xiǎn)厭惡：指投資者在面臨不確定性的情況下，傾向于回避風(fēng)險(xiǎn)，即愿意犧牲一定的預(yù)期收益來換取風(fēng)險(xiǎn)的減少。3.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）：一種描述證券預(yù)期收益率與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)之間關(guān)系的模型，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)越高的證券應(yīng)該獲得更高的預(yù)期收益率來補(bǔ)償投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。4.債券的到期收益率：指投資者購買債券后，直到債券到期時(shí)所獲得的總收益率，包括利息收入和資本利得或損失，是衡量債券投資回報(bào)率的重要指標(biāo)。5.證券投資組合：指投資者將資金分散投資于多種證券，以分散風(fēng)險(xiǎn)、提高收益的一種投資策略。四、簡答題1.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是由宏觀經(jīng)濟(jì)、政治、社會等外部因素引起的，影響整個(gè)市場或多個(gè)行業(yè)的證券價(jià)格，無法通過構(gòu)建投資組合來消除；非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是公司特定因素引起的，如經(jīng)營不善、管理失誤等，只影響個(gè)別公司的證券價(jià)格，可以通過構(gòu)建投資組合來分散。2.股利貼現(xiàn)模型（DDM）的基本原理是將股票的未來預(yù)期股利現(xiàn)金流折現(xiàn)到當(dāng)前，以評估股票的價(jià)值；其局限性在于假設(shè)公司永續(xù)派發(fā)股利，且股利增長率恒定，與實(shí)際情況可能存在較大偏差，不適用于不派發(fā)股利或股利不穩(wěn)定的公司。3.技術(shù)分析主要關(guān)注證券價(jià)格的歷史數(shù)據(jù)和圖表模式，以預(yù)測未來價(jià)格走勢，不考慮證券的基本面；基本分析則主要關(guān)注公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營狀況和未來前景，以評估證券的內(nèi)在價(jià)值。4.證券公司的主要業(yè)務(wù)類型包括經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)和承銷業(yè)務(wù)。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是為客戶提供證券買賣的平臺和服務(wù)；自營業(yè)務(wù)是證券公司利用自有資金進(jìn)行證券投資；承銷業(yè)務(wù)是幫助公司發(fā)行證券并銷售給投資者。五、計(jì)算題1.計(jì)算過程：設(shè)到期收益率為Y，根據(jù)到期收益率的定義，有950=1000×(1+5Y)^(1/5)。解得Y≈0.0944，即到期收益率為9.44%。最終結(jié)果：9.44%2.計(jì)算過程：投資組合的預(yù)期收益率=12%×60%+18%×40%=7.2%+7.2%=14.4%。最終結(jié)果：14.4%六、論述題風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的關(guān)系是金融學(xué)中的基本原理，資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CA