證券分析師考試題及答案

一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.技術(shù)分析的基本假設(shè)不包括（）A.市場行為涵蓋一切信息B.價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)C.歷史會(huì)重演D.經(jīng)濟(jì)人假設(shè)2.下列屬于宏觀經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)的是（）A.失業(yè)率B.工業(yè)總產(chǎn)值C.貨幣供應(yīng)量D.物價(jià)指數(shù)3.某公司的流動(dòng)比率為2，速動(dòng)比率為1，流動(dòng)資產(chǎn)為100萬，則存貨為（）A.20萬B.50萬C.80萬D.100萬4.行業(yè)生命周期中，利潤達(dá)到最高的階段是（）A.幼稚期B.成長期C.成熟期D.衰退期5.以下不屬于證券估值方法的是（）A.絕對(duì)估值法B.相對(duì)估值法C.資產(chǎn)價(jià)值法D.趨勢(shì)分析法6.債券收益率曲線通常表現(xiàn)的形態(tài)不包括（）A.正向B.反向C.水平D.垂直7.市場組合（）A.由所有風(fēng)險(xiǎn)證券組成B.只有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.是無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)D.以上都對(duì)8.關(guān)于市盈率，說法正確的是（）A.市盈率越高越好B.市盈率越低越好C.應(yīng)結(jié)合行業(yè)等因素分析D.與公司價(jià)值無關(guān)9.以下哪項(xiàng)不是影響股票價(jià)格的微觀因素（）A.公司業(yè)績B.公司治理結(jié)構(gòu)C.宏觀經(jīng)濟(jì)政策D.管理層變動(dòng)10.期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是指（）A.期權(quán)費(fèi)B.期權(quán)合約本身的價(jià)值C.立即執(zhí)行期權(quán)能獲得的收益D.期權(quán)價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格的差值答案：1.D2.C3.B4.C5.D6.D7.B8.C9.C10.C二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.基本分析主要包括（）A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析B.行業(yè)分析C.公司分析D.技術(shù)分析2.影響債券利率的因素有（）A.債券期限B.市場利率C.信用等級(jí)D.發(fā)行價(jià)格3.行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析常用的工具有（）A.波特五力模型B.SWOT分析C.價(jià)值鏈分析D.波士頓矩陣4.下列屬于金融衍生工具的有（）A.期貨B.期權(quán)C.互換D.遠(yuǎn)期合約5.證券投資風(fēng)險(xiǎn)可分為（）A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)6.宏觀經(jīng)濟(jì)政策主要包括（）A.財(cái)政政策B.貨幣政策C.產(chǎn)業(yè)政策D.收入政策7.公司財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容有（）A.償債能力分析B.盈利能力分析C.營運(yùn)能力分析D.發(fā)展能力分析8.技術(shù)分析的要素有（）A.價(jià)格B.成交量C.時(shí)間D.空間9.影響股票市場供給的因素有（）A.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境B.制度因素C.上市公司質(zhì)量D.投資者需求10.以下關(guān)于β系數(shù)的說法正確的有（）A.β系數(shù)大于1，說明股票比市場波動(dòng)大B.β系數(shù)小于1，說明股票比市場波動(dòng)小C.β系數(shù)等于1，說明股票與市場波動(dòng)一致D.β系數(shù)可衡量系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)答案：1.ABC2.ABC3.A4.ABCD5.AB6.ABCD7.ABCD8.ABCD9.ABC10.ABCD三、判斷題（每題2分，共10題）1.技術(shù)分析適用于短期行情預(yù)測(cè)。（）2.宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，滯后指標(biāo)能先于經(jīng)濟(jì)變化。（）3.行業(yè)的生命周期越長越好。（）4.流動(dòng)比率越高，公司償債能力一定越強(qiáng)。（）5.證券估值是對(duì)證券價(jià)值的評(píng)估。（）6.市場組合的β系數(shù)為0。（）7.市盈率是衡量股票投資價(jià)值的唯一指標(biāo)。（）8.期權(quán)買方的損失是有限的。（）9.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過分散投資消除。（）10.財(cái)政政策寬松會(huì)使股市下跌。（）答案：1.√2.×3.×4.×5.√6.×7.×8.√9.√10.×四、簡答題（每題5分，共4題）1.簡述宏觀經(jīng)濟(jì)分析對(duì)證券市場的意義。宏觀經(jīng)濟(jì)影響市場整體資金供求和企業(yè)盈利。分析可把握市場趨勢(shì)，為投資決策提供依據(jù)，助于判斷不同行業(yè)和企業(yè)受宏觀因素影響程度，合理配置資產(chǎn)。2.簡述行業(yè)生命周期各階段的特點(diǎn)。幼稚期：成本高、市場需求低、企業(yè)盈利難；成長期：需求增長快、技術(shù)漸成熟、企業(yè)數(shù)量增加、利潤上升；成熟期：市場飽和、競爭激烈、利潤穩(wěn)定；衰退期：需求下降、產(chǎn)品過時(shí)、企業(yè)盈利減少。3.簡述公司財(cái)務(wù)分析的主要方法。主要有比率分析法，通過計(jì)算財(cái)務(wù)比率分析償債、盈利等能力；比較分析法，與自身歷史或同行業(yè)對(duì)比；趨勢(shì)分析法，分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)隨時(shí)間變化趨勢(shì)，了解公司發(fā)展態(tài)勢(shì)。4.簡述技術(shù)分析的三大假設(shè)。一是市場行為涵蓋一切信息，價(jià)格已反映所有影響因素；二是價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)，一旦形成趨勢(shì)會(huì)持續(xù)；三是歷史會(huì)重演，投資者心理和行為有重復(fù)性，相同情況會(huì)有相似結(jié)果。五、討論題（每題5分，共4題）1.討論宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場的影響。財(cái)政政策上，擴(kuò)張性政策增加支出、減稅，刺激經(jīng)濟(jì)，利好股市；緊縮則相反。貨幣政策方面，寬松增加貨幣供給，降低利率，推動(dòng)股價(jià)上升；緊縮減少貨幣量，提高利率，使股價(jià)下跌。2.討論行業(yè)競爭對(duì)企業(yè)的影響。激烈競爭會(huì)使企業(yè)市場份額不穩(wěn)定，為爭奪市場需降低價(jià)格，壓縮利潤空間。促使企業(yè)不斷創(chuàng)新，提升產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)。也會(huì)淘汰競爭力弱的企業(yè)，優(yōu)化行業(yè)結(jié)構(gòu)，利于優(yōu)勢(shì)企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模。3.討論公司估值在投資決策中的作用。公司估值可判斷其價(jià)值，若股價(jià)低于估值，有投資價(jià)值，可考慮買入；若高于估值，投資風(fēng)險(xiǎn)大。還能幫助投資者比較不同公司，合理配置資產(chǎn)，避免