證券從業(yè)資格《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》練習(xí)題及答案一、單項(xiàng)選擇題1.金融市場(chǎng)以（）為交易對(duì)象。A.實(shí)物資產(chǎn)B.貨幣資產(chǎn)C.金融資產(chǎn)D.無形資產(chǎn)答案：C解析：金融市場(chǎng)是創(chuàng)造和交易金融資產(chǎn)的市場(chǎng)，是以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系和交易機(jī)制的總和。實(shí)物資產(chǎn)是指經(jīng)濟(jì)生活中所創(chuàng)造的用于生產(chǎn)物品和提供服務(wù)的資產(chǎn)；貨幣資產(chǎn)是指以貨幣形態(tài)存在的資產(chǎn)；無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。所以金融市場(chǎng)以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象，答案選C。2.金融市場(chǎng)的核心是（）。A.資本市場(chǎng)B.資金市場(chǎng)C.證券市場(chǎng)D.金融機(jī)構(gòu)答案：C解析：證券市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的核心。證券市場(chǎng)通過證券信用的方式融通資金，通過證券的買賣活動(dòng)引導(dǎo)資金流動(dòng)，有效合理地配置社會(huì)資源，支持和推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從而使證券市場(chǎng)成為金融市場(chǎng)的核心。資本市場(chǎng)是長(zhǎng)期資金市場(chǎng)；資金市場(chǎng)即貨幣市場(chǎng)，是短期資金市場(chǎng)；金融機(jī)構(gòu)是金融市場(chǎng)的重要參與者，但不是核心。所以答案是C。3.下列不屬于直接融資的是（）。A.商業(yè)信用B.企業(yè)發(fā)行股票C.企業(yè)發(fā)行債券D.銀行貸款答案：D解析：直接融資是指資金供給者與資金需求者通過一定的金融工具直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的融資形式。商業(yè)信用是企業(yè)之間在商品交易中直接以商品形式由賣方提供給買方的信用，屬于直接融資；企業(yè)發(fā)行股票和債券，是企業(yè)直接向投資者籌集資金，也是直接融資。而銀行貸款是通過銀行等金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行的融資，屬于間接融資。所以答案選D。4.金融市場(chǎng)的首要功能是（）。A.資金融通B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.提供流動(dòng)性D.風(fēng)險(xiǎn)管理答案：A解析：金融市場(chǎng)的首要功能是資金融通。金融市場(chǎng)通過金融資產(chǎn)交易實(shí)現(xiàn)貨幣資金在供給者和需求者之間的轉(zhuǎn)移，促進(jìn)有形資本形成。價(jià)格發(fā)現(xiàn)是指買賣雙方在交易過程中通過公開競(jìng)價(jià)等方式確定金融資產(chǎn)價(jià)格的功能；提供流動(dòng)性是指金融市場(chǎng)為投資者提供了變現(xiàn)金融資產(chǎn)的渠道；風(fēng)險(xiǎn)管理是指金融市場(chǎng)通過各種金融工具和機(jī)制幫助投資者分散和管理風(fēng)險(xiǎn)。所以答案是A。5.下列屬于資本市場(chǎng)的是（）。A.商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)B.回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)C.中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)D.同業(yè)拆借市場(chǎng)答案：C解析：資本市場(chǎng)是指以期限在一年以上的金融工具為媒介，進(jìn)行長(zhǎng)期資金交易活動(dòng)的市場(chǎng)，包括中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、基金市場(chǎng)等。商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)、回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)和同業(yè)拆借市場(chǎng)都屬于貨幣市場(chǎng)，貨幣市場(chǎng)是短期資金市場(chǎng)，交易期限通常在一年以內(nèi)。所以答案選C。6.金融衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密相連，具有規(guī)則的變動(dòng)關(guān)系，這體現(xiàn)了金融衍生工具的（）。A.跨期性B.杠桿性C.聯(lián)動(dòng)性D.不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性答案：C解析：聯(lián)動(dòng)性是指金融衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密相連，具有規(guī)則的變動(dòng)關(guān)系。跨期性是指金融衍生工具是交易雙方通過對(duì)利率、匯率、股價(jià)等因素變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，約定在未來某一時(shí)間按照一定條件進(jìn)行交易或選擇是否交易的合約；杠桿性是指金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具；不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性是指金融衍生工具的交易后果取決于交易者對(duì)基礎(chǔ)工具（變量）未來價(jià)格（數(shù)值）的預(yù)測(cè)和判斷的準(zhǔn)確程度。所以答案是C。7.股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的（）。A.賬面價(jià)值B.資產(chǎn)價(jià)值C.實(shí)際價(jià)值D.清算資金答案：C解析：股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。在公司清算時(shí)，其資產(chǎn)往往只能壓低價(jià)格出售，再加上必要的清算費(fèi)用，所以大多數(shù)公司的實(shí)際清算價(jià)值低于其賬面價(jià)值。賬面價(jià)值是指按照會(huì)計(jì)核算的原理和方法反映計(jì)量的企業(yè)價(jià)值；資產(chǎn)價(jià)值是指企業(yè)擁有或控制的全部資產(chǎn)的價(jià)值；清算資金是指在清算過程中涉及的資金。所以答案選C。8.債券按（）分類，可分為政府債券、金融債券和公司債券。A.發(fā)行主體B.償還期限C.付息方式D.債券形態(tài)答案：A解析：按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券和公司債券。政府債券是政府為籌集資金而發(fā)行的債券；金融債券是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券；公司債券是公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。按償還期限可分為短期債券、中期債券和長(zhǎng)期債券；按付息方式可分為零息債券、附息債券和息票累積債券；按債券形態(tài)可分為實(shí)物債券、憑證式債券和記賬式債券。所以答案是A。9.下列關(guān)于優(yōu)先股的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.優(yōu)先股通常優(yōu)先于普通股分配公司利潤(rùn)B.優(yōu)先股的股息率是固定的C.優(yōu)先股股東具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)D.優(yōu)先股股東一般無表決權(quán)答案：C解析：優(yōu)先股通常具有以下特點(diǎn)：優(yōu)先于普通股分配公司利潤(rùn)，股息率固定，股東一般無表決權(quán)。而優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是普通股股東的權(quán)利，不是優(yōu)先股股東的權(quán)利。所以答案選C。10.基金資產(chǎn)總值是指基金所擁有的（）所形成的價(jià)值總和。A.各類證券的價(jià)值B.銀行存款本息C.基金應(yīng)收的申購(gòu)基金款D.以上都是答案：D解析：基金資產(chǎn)總值是指基金所擁有的各類證券的價(jià)值、銀行存款本息、基金應(yīng)收的申購(gòu)基金款以及其他投資所形成的價(jià)值總和。所以答案選D。11.下列不屬于證券投資基金特點(diǎn)的是（）。A.集合理財(cái)、專業(yè)管理B.組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)C.利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)D.穩(wěn)定收益、無風(fēng)險(xiǎn)答案：D解析：證券投資基金具有集合理財(cái)、專業(yè)管理，組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)，利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)等特點(diǎn)。但基金投資是有風(fēng)險(xiǎn)的，不存在穩(wěn)定收益、無風(fēng)險(xiǎn)的情況。所以答案選D。12.金融期貨的主要交易制度不包括（）。A.逐日盯市制度B.連續(xù)交易制度C.限倉制度D.大戶報(bào)告制度答案：B解析：金融期貨的主要交易制度包括保證金制度、逐日盯市制度、限倉制度、大戶報(bào)告制度等。連續(xù)交易制度并不是金融期貨特有的主要交易制度。所以答案選B。13.下列關(guān)于金融期權(quán)的說法，正確的是（）。A.金融期權(quán)交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是對(duì)稱的B.金融期權(quán)交易雙方的收益和風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)稱的C.金融期權(quán)合約的買方有義務(wù)執(zhí)行合約D.金融期權(quán)合約的賣方有義務(wù)執(zhí)行合約答案：D解析：金融期權(quán)交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是不對(duì)稱的，買方有權(quán)利選擇是否執(zhí)行合約，而賣方有義務(wù)在買方要求執(zhí)行合約時(shí)履行相應(yīng)義務(wù)。交易雙方的收益和風(fēng)險(xiǎn)也是不對(duì)稱的，買方的最大損失是期權(quán)費(fèi)，而潛在收益可能很大；賣方的最大收益是期權(quán)費(fèi)，而潛在損失可能很大。所以A、B、C選項(xiàng)錯(cuò)誤，答案選D。14.證券發(fā)行市場(chǎng)又被稱為（）。A.一級(jí)市場(chǎng)B.二級(jí)市場(chǎng)C.流通市場(chǎng)D.次級(jí)市場(chǎng)答案：A解析：證券發(fā)行市場(chǎng)又被稱為一級(jí)市場(chǎng)，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場(chǎng)。二級(jí)市場(chǎng)又稱流通市場(chǎng)、次級(jí)市場(chǎng)，是已發(fā)行的證券通過買賣交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。所以答案選A。15.下列關(guān)于證券承銷的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.證券承銷業(yè)務(wù)采取代銷或者包銷方式B.代銷是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時(shí)，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式C.包銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購(gòu)入或者在承銷期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部自行購(gòu)入的承銷方式D.證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)保證所代銷、包銷的證券質(zhì)量答案：D解析：證券承銷業(yè)務(wù)采取代銷或者包銷方式。代銷是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時(shí)，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式；包銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購(gòu)入或者在承銷期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部自行購(gòu)入的承銷方式。證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)對(duì)公開發(fā)行募集文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查，而不是保證所代銷、包銷的證券質(zhì)量。所以答案選D。16.下列關(guān)于股票上市的條件，錯(cuò)誤的是（）。A.股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行B.公司股本總額不少于人民幣3000萬元C.公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上D.公司最近3年無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載答案：B解析：股票上市的條件包括：股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行；公司股本總額不少于人民幣5000萬元（原答案B錯(cuò)誤，新《證券法》實(shí)施后，主板上市股本總額不少于人民幣5000萬元，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板另有規(guī)定）；公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上；公司最近3年無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載。所以答案選B。17.下列關(guān)于債券發(fā)行的說法，正確的是（）。A.債券發(fā)行定向發(fā)行屬于公開發(fā)行B.債券發(fā)行平價(jià)發(fā)行是指按債券票面金額發(fā)行C.債券發(fā)行溢價(jià)發(fā)行是指按低于債券票面金額的價(jià)格發(fā)行D.債券發(fā)行折價(jià)發(fā)行是指按高于債券票面金額的價(jià)格發(fā)行答案：B解析：債券發(fā)行定向發(fā)行屬于私募發(fā)行，不屬于公開發(fā)行，A選項(xiàng)錯(cuò)誤；平價(jià)發(fā)行是指按債券票面金額發(fā)行，B選項(xiàng)正確；溢價(jià)發(fā)行是指按高于債券票面金額的價(jià)格發(fā)行，C選項(xiàng)錯(cuò)誤；折價(jià)發(fā)行是指按低于債券票面金額的價(jià)格發(fā)行，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。所以答案選B。18.下列關(guān)于證券交易的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.證券交易必須在證券交易所進(jìn)行B.證券交易的方式主要有現(xiàn)貨交易、期貨交易、期權(quán)交易等C.證券交易的時(shí)間一般為每周一至周五的工作日D.證券交易的對(duì)象是依法發(fā)行并交付的證券答案：A解析：證券交易可以在證券交易所進(jìn)行，也可以在場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行，A選項(xiàng)錯(cuò)誤；證券交易的方式主要有現(xiàn)貨交易、期貨交易、期權(quán)交易等，B選項(xiàng)正確；證券交易的時(shí)間一般為每周一至周五的工作日，C選項(xiàng)正確；證券交易的對(duì)象是依法發(fā)行并交付的證券，D選項(xiàng)正確。所以答案選A。19.下列關(guān)于證券交易所的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.證券交易所是實(shí)行自律管理的法人B.證券交易所的設(shè)立和解散，由國(guó)務(wù)院決定C.證券交易所可以決定證券的暫停上市、恢復(fù)上市和終止上市D.證券交易所對(duì)證券交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，并按照國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的要求，對(duì)異常的交易情況提出報(bào)告答案：C解析：證券交易所是實(shí)行自律管理的法人，其設(shè)立和解散由國(guó)務(wù)院決定，A、B選項(xiàng)正確；證券交易所可以決定證券的暫停上市和恢復(fù)上市，但終止上市由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)決定，C選項(xiàng)錯(cuò)誤；證券交易所對(duì)證券交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，并按照國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的要求，對(duì)異常的交易情況提出報(bào)告，D選項(xiàng)正確。所以答案選C。20.下列關(guān)于證券公司的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.證券公司是證券市場(chǎng)的主要中介機(jī)構(gòu)B.證券公司可以從事證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、與證券交易和證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)C.證券公司的設(shè)立需要經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)D.證券公司的注冊(cè)資本應(yīng)當(dāng)是實(shí)繳資本，且最低限額為人民幣1億元答案：D解析：證券公司是證券市場(chǎng)的主要中介機(jī)構(gòu)，A選項(xiàng)正確；證券公司可以從事證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、與證券交易和證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)，B選項(xiàng)正確；證券公司的設(shè)立需要經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)，C選項(xiàng)正確；證券公司經(jīng)營(yíng)不同業(yè)務(wù)的注冊(cè)資本最低限額不同，并不是統(tǒng)一為人民幣1億元，且經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、與證券交易和證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣5000萬元，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。所以答案選D。二、多項(xiàng)選擇題21.金融市場(chǎng)的功能包括（）。A.資金融通B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.提供流動(dòng)性D.風(fēng)險(xiǎn)管理答案：ABCD解析：金融市場(chǎng)具有多種功能。資金融通是金融市場(chǎng)的首要功能，通過金融資產(chǎn)交易實(shí)現(xiàn)貨幣資金在供給者和需求者之間的轉(zhuǎn)移；價(jià)格發(fā)現(xiàn)是指買賣雙方在交易過程中通過公開競(jìng)價(jià)等方式確定金融資產(chǎn)價(jià)格；提供流動(dòng)性是指金融市場(chǎng)為投資者提供了變現(xiàn)金融資產(chǎn)的渠道；風(fēng)險(xiǎn)管理是指金融市場(chǎng)通過各種金融工具和機(jī)制幫助投資者分散和管理風(fēng)險(xiǎn)。所以ABCD選項(xiàng)均正確。22.直接融資的特點(diǎn)有（）。A.直接性B.分散性C.信譽(yù)的差異性較大D.部分不可逆性答案：ABCD解析：直接融資具有以下特點(diǎn)：直接性，資金的需求者和供給者直接進(jìn)行資金融通；分散性，直接融資是在無數(shù)個(gè)企業(yè)相互之間、政府與企業(yè)和個(gè)人之間、個(gè)人與個(gè)人之間，或者企業(yè)與個(gè)人之間進(jìn)行的，因此融資活動(dòng)分散于各種場(chǎng)合；信譽(yù)的差異性較大，由于直接融資是在企業(yè)與企業(yè)、個(gè)人與個(gè)人或企業(yè)與個(gè)人之間進(jìn)行的，不同的企業(yè)或個(gè)人信譽(yù)狀況不同；部分不可逆性，例如發(fā)行股票所得資金不需要返還，股票只能夠在不同投資者之間相互轉(zhuǎn)讓。所以ABCD選項(xiàng)都正確。23.資本市場(chǎng)包括（）。A.股票市場(chǎng)B.中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)C.基金市場(chǎng)D.同業(yè)拆借市場(chǎng)答案：ABC解析：資本市場(chǎng)是指以期限在一年以上的金融工具為媒介，進(jìn)行長(zhǎng)期資金交易活動(dòng)的市場(chǎng)，包括股票市場(chǎng)、中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)等。同業(yè)拆借市場(chǎng)屬于貨幣市場(chǎng)，是短期資金市場(chǎng)，交易期限通常在一年以內(nèi)。所以答案選ABC。24.金融衍生工具的基本特征包括（）。A.跨期性B.杠桿性C.聯(lián)動(dòng)性D.不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性答案：ABCD解析：金融衍生工具具有跨期性，是交易雙方通過對(duì)利率、匯率、股價(jià)等因素變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，約定在未來某一時(shí)間按照一定條件進(jìn)行交易或選擇是否交易的合約；杠桿性，交易一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具；聯(lián)動(dòng)性，其價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密相連，具有規(guī)則的變動(dòng)關(guān)系；不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性，交易后果取決于交易者對(duì)基礎(chǔ)工具（變量）未來價(jià)格（數(shù)值）的預(yù)測(cè)和判斷的準(zhǔn)確程度。所以ABCD選項(xiàng)均正確。25.股票的特征包括（）。A.收益性B.風(fēng)險(xiǎn)性C.流動(dòng)性D.永久性答案：ABCD解析：股票具有收益性，投資者可以通過股息和紅利以及股票價(jià)格上漲獲得收益；風(fēng)險(xiǎn)性，股票價(jià)格波動(dòng)較大，投資者可能面臨損失；流動(dòng)性，股票可以在證券市場(chǎng)上自由買賣，具有一定的流動(dòng)性；永久性，股票是一種無期限的法律憑證，股東不能要求公司退股，但可以在證券市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓。所以ABCD選項(xiàng)都正確。26.債券按付息方式分類，可分為（）。A.零息債券B.附息債券C.息票累積債券D.浮動(dòng)利率債券答案：ABC解析：債券按付息方式分類，可分為零息債券，即不支付利息，按面值折價(jià)發(fā)行，到期按面值償還本金；附息債券，按照債券票面載明的利率及支付方式支付利息；息票累積債券，與附息債券相似，這類債券也規(guī)定了票面利率，但是，債券持有人必須在債券到期時(shí)一次性獲得本息，存續(xù)期間沒有利息支付。浮動(dòng)利率債券是按利率是否固定分類的，不屬于按付息方式分類。所以答案選ABC。27.證券投資基金的當(dāng)事人包括（）。A.基金份額持有人B.基金管理人C.基金托管人D.基金銷售機(jī)構(gòu)答案：ABC解析：證券投資基金的當(dāng)事人包括基金份額持有人，即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報(bào)的受益人；基金管理人，負(fù)責(zé)基金的投資運(yùn)作；基金托管人，對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行保管和監(jiān)督?；痄N售機(jī)構(gòu)是基金的銷售渠道，不屬于基金的當(dāng)事人。所以答案選ABC。28.金融期貨的主要交易制度有（）。A.保證金制度B.逐日盯市制度C.限倉制度D.大戶報(bào)告制度答案：ABCD解析：金融期貨的主要交易制度包括保證金制度，交易者在買賣期貨合約時(shí)按合約價(jià)值的一定比率繳納保證金；逐日盯市制度，又稱每日無負(fù)債結(jié)算制度，每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用；限倉制度，對(duì)會(huì)員和客戶的持倉數(shù)量進(jìn)行限制；大戶報(bào)告制度，當(dāng)會(huì)員或客戶的持倉量達(dá)到交易所規(guī)定的持倉限量時(shí)，必須向交易所報(bào)告有關(guān)情況。所以ABCD選項(xiàng)均正確。29.證券發(fā)行市場(chǎng)的作用主要包括（）。A.為資金需求者提供籌措資金的渠道B.為資金供應(yīng)者提供投資和獲利的機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化C.形成資金流動(dòng)的收益導(dǎo)向機(jī)制，促進(jìn)資源配置的不斷優(yōu)化D.為已發(fā)行的證券提供流通轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所答案：ABC解析：證券發(fā)行市場(chǎng)的作用主要有：為資金需求者提供籌措資金的渠道，企業(yè)可以通過發(fā)行股票、債券等方式籌集資金；為資金供應(yīng)者提供投資和獲利的機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化，投資者可以通過購(gòu)買證券獲得收益；形成資金流動(dòng)的收益導(dǎo)向機(jī)制，促進(jìn)資源配置的不斷優(yōu)化，資金會(huì)流向效益好、有發(fā)展前景的企業(yè)。為已發(fā)行的證券提供流通轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所是證券交易市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)）的作用。所以答案選ABC。30.股票上市的條件包括（）。A.股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行B.公司股本總額不少于人民幣5000萬元（主板標(biāo)準(zhǔn)，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板另有規(guī)定）C.公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上D.公司最近3年無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載答案：ABCD解析：股票上市的條件包括：股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行；公司股本總額不少于人民幣5000萬元（主板標(biāo)準(zhǔn)，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板另有規(guī)定）；公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上；公司最近3年無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載。所以ABCD選項(xiàng)均正確。31.債券發(fā)行的方式包括（）。A.定向發(fā)行B.承購(gòu)包銷C.招標(biāo)發(fā)行D.直接發(fā)行答案：ABC解析：債券發(fā)行的方式包括定向發(fā)行，即面向特定投資者發(fā)行；承購(gòu)包銷，由承銷商承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)；招標(biāo)發(fā)行，通過招標(biāo)的方式確定發(fā)行條件。直接發(fā)行是指發(fā)行主體直接向投資者銷售證券，一般較少采用，且它不是一種獨(dú)立的、常見的債券發(fā)行分類方式。所以答案選ABC。32.證券交易的原則包括（）。A.公開原則B.公平原則C.公正原則D.自愿原則答案：ABC解析：證券交易的原則包括公開原則，要求證券交易信息公開化；公平原則，參與交易的各方應(yīng)獲得平等的機(jī)會(huì)；公正原則，公正地對(duì)待證券交易的參與各方，公正地處理證券交易事務(wù)。自愿原則是民事活動(dòng)的原則，不是證券交易的原則。所以答案選ABC。33.證券交易所的職能包括（）。A.提供證券交易的場(chǎng)所和設(shè)施B.制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則C.接受上市申請(qǐng)、安排證券上市D.組織、監(jiān)督證券交易答案：ABCD解析：證券交易所的職能包括提供證券交易的場(chǎng)所和設(shè)施，為證券交易提供必要的硬件和軟件環(huán)境；制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，規(guī)范證券交易行為；接受上市申請(qǐng)、安排證券上市，審核企業(yè)的上市資格并安排其證券上市交易；組織、監(jiān)督證券交易，對(duì)證券交易活動(dòng)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控和管理。所以ABCD選項(xiàng)均正確。34.證券公司的主要業(yè)務(wù)包括（）。A.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B.證券投資咨詢業(yè)務(wù)C.與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)D.證券承銷與保薦業(yè)務(wù)答案：ABCD解析：證券公司的主要業(yè)務(wù)包括證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，即代理客戶買賣證券；證券投資咨詢業(yè)務(wù)，為客戶提供證券投資分析、預(yù)測(cè)或者建議等服務(wù)；與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)，為企業(yè)的重組、并購(gòu)等提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù)；證券承銷與保薦業(yè)務(wù)，幫助企業(yè)發(fā)行證券并對(duì)其進(jìn)行保薦。所以ABCD選項(xiàng)都正確。35.證券市場(chǎng)監(jiān)管的原則包括（）。A.依法監(jiān)管原則B.保護(hù)投資者利益原則C.“三公”原則D.監(jiān)督與自律相結(jié)合原則答案：ABCD解析：證券市場(chǎng)監(jiān)管的原則包括依法監(jiān)管原則，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管活動(dòng)必須有法律依據(jù)并依法進(jìn)行；保護(hù)投資者利益原則，投資者是證券市場(chǎng)的重要參與者，保護(hù)其合法權(quán)益是監(jiān)管的重要目標(biāo)；“三公”原則，即公開、公平、公正原則；監(jiān)督與自律相結(jié)合原則，既要發(fā)揮政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的作用，也要發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用。所以ABCD選項(xiàng)均正確。三、判斷題36.金融市場(chǎng)是資金融通的市場(chǎng)，不具有其他功能。（）答案：×解析：金融市場(chǎng)不僅是資金融通的市場(chǎng)，還具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)、提供流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)管理等功能。價(jià)格發(fā)現(xiàn)是指買賣雙方在交易過程中通過公開競(jìng)價(jià)等方式確定金融資產(chǎn)價(jià)格；提供流動(dòng)性是指金融市場(chǎng)為投資者提供了變現(xiàn)金融資產(chǎn)的渠道；風(fēng)險(xiǎn)管理是指金融市場(chǎng)通過各種金融工具和機(jī)制幫助投資者分散和管理風(fēng)險(xiǎn)。所以該說法錯(cuò)誤。37.直接融資和間接融資的區(qū)別在于是否有金融中介機(jī)構(gòu)參與。（）答案：×解析：直接融資和間接融資的區(qū)別不在于是否有金融中介機(jī)構(gòu)參與，而在于資金的供求雙方是否直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系。在直接融資中，資金的需求者和供給者直接進(jìn)行資金融通，形成直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系；在間接融資中，資金的供求雙方不直接發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而是通過金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金融通。即使有金融中介機(jī)構(gòu)參與，如果資金供求雙方直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，也屬于直接融資。所以該說法錯(cuò)誤。38.貨幣市場(chǎng)是短期資金市場(chǎng)，資本市場(chǎng)是長(zhǎng)期資金市場(chǎng)。（）答案：√解析：貨幣市場(chǎng)是指以期限在一年以內(nèi)的金融工具為媒介，進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)；資本市場(chǎng)是指以期限在一年以上的金融工具為媒介，進(jìn)行長(zhǎng)期資金交易活動(dòng)的市場(chǎng)。所以該說法正確。39.金融衍生工具的杠桿性意味著其交易風(fēng)險(xiǎn)較小。（）答案：×解析：金融衍生工具的杠桿性是指交易一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具。杠桿性在放大收益的同時(shí)也放大了風(fēng)險(xiǎn)，其交易風(fēng)險(xiǎn)較大，而不是較小。所以該說法錯(cuò)誤。40.股票的賬面價(jià)值就是股票的市場(chǎng)價(jià)格。（）答案：×解析：股票的賬面價(jià)值是指按照會(huì)計(jì)核算的原理和方法反映計(jì)量的企業(yè)價(jià)值，通常是每股凈資產(chǎn)；而股票的市場(chǎng)價(jià)格是指股票在證券市場(chǎng)上的交易價(jià)格，受供求關(guān)系、公司業(yè)績(jī)、宏觀經(jīng)濟(jì)等多種因素影響。兩者是不同的概念，所以該說法錯(cuò)誤。41.債券的票面利率越高，債券的價(jià)格就越高。（）答案：×解析：債券的價(jià)格受到多種因素影響，票面利率只是其中之一。債券價(jià)格還與市場(chǎng)利率、債券期限、債券信用等級(jí)等因素有關(guān)。當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，即使債券票面利率較高，債券價(jià)格也可能下降。所以不能簡(jiǎn)單地認(rèn)為債券的票面利率越高，債券的價(jià)格就越高，該說法錯(cuò)誤。42.證券投資基金是一種直接投資工具。（）答案：×解析：證券投資基金是一種間接投資工具?；鹜顿Y者將資金交給基金管理人，由基金管理人進(jìn)行投資運(yùn)作，投資者通過購(gòu)買基金份額間接參與證券市場(chǎng)投資，而不是直接進(jìn)行證券買賣。所以該說法錯(cuò)誤。43.金融期貨交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是對(duì)稱的。（）答案：×解析：金融期貨交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是對(duì)稱的。在金融期貨交易中，買賣雙方都有在合約到期時(shí)按約定價(jià)格進(jìn)行交割的義務(wù)，也都有要求對(duì)方履行合約的權(quán)利。而金融期權(quán)交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是不對(duì)稱的。所以該說法錯(cuò)誤。44.證券發(fā)行市場(chǎng)是證券交易市場(chǎng)的基礎(chǔ)和前提。（）答案：√解析：證券發(fā)行市場(chǎng)是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場(chǎng)；證券交易市場(chǎng)是已發(fā)行的證券通過買賣交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。沒有證券發(fā)行市場(chǎng)，就沒有可供交易的證券，所以證券發(fā)行市場(chǎng)是證券交易市場(chǎng)的基礎(chǔ)和前提。該說法正確。45.股票上市后，公司的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況就不需要再披露了。（）答案：×解析：股票上市后，公司需要按照相關(guān)規(guī)定定期披露經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況等信息，以保障投資者的知情權(quán)。信息披露是上市公司的法定義務(wù)，有助于投資者做出合理的投資決策，維護(hù)證券市場(chǎng)的公平、公正、公開。所以該說法錯(cuò)誤。46.證券交易必須在證券交易所進(jìn)行。（）答案：×解析：證券交易可以在證券交易所進(jìn)行，也可以在場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行。場(chǎng)外交易市場(chǎng)包括柜臺(tái)市場(chǎng)、第三市場(chǎng)、第四市場(chǎng)等，為一些不符合證券交易所上市條件的證券提供了交易場(chǎng)所。所以該說法錯(cuò)誤。47.證券公司只能從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。（）答案：×解析：證券公司的業(yè)務(wù)范圍較為廣泛，除了證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外，還可以從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)、與證券交易和證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)、證券承銷與保薦業(yè)務(wù)、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等。所以該說法錯(cuò)誤。48.證券市場(chǎng)監(jiān)管的主要目的是保護(hù)證券公司的利益。（）答案：×解析：證券市場(chǎng)監(jiān)管的主要目的是保護(hù)投資者的利益，維護(hù)證券市場(chǎng)的公平、公正、公開，促進(jìn)證券市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。證券公司是證券市場(chǎng)的參與者之一，保護(hù)證券公司的利益不是證券市場(chǎng)監(jiān)管的主要目的。所以該說法錯(cuò)誤。49.金融市場(chǎng)的參與者只包括個(gè)人和企業(yè)。（）答案：×解析：金融市場(chǎng)的參與者包括個(gè)人、企業(yè)、政府、金融機(jī)構(gòu)等。個(gè)人是金融市場(chǎng)的重要投資者；企業(yè)是資金的需求者和供給者；政府可以通過發(fā)行債券等方式籌集資金，也可以對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行宏觀調(diào)控；金融機(jī)構(gòu)包括銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等，在金融市場(chǎng)中發(fā)揮著重要的中介和交易作用。所以該說法錯(cuò)誤。50.優(yōu)先股股東具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。（）答案：×解析：優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是普通股股東的權(quán)利，優(yōu)先股股東通常不具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。優(yōu)先股股東主要享有優(yōu)先分配股息和剩余財(cái)產(chǎn)的權(quán)利，但在表決權(quán)等方面受到一定限制。所以該說法錯(cuò)誤。四、簡(jiǎn)答題51.簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)的功能。(1).資金融通：金融市場(chǎng)通過金融資產(chǎn)交易實(shí)現(xiàn)貨幣資金在供給者和需求者之間的轉(zhuǎn)移，促進(jìn)有形資本形成，這是金融市場(chǎng)的首要功能。(2).價(jià)格發(fā)現(xiàn)：買賣雙方在交易過程中通過公開競(jìng)價(jià)等方式確定金融資產(chǎn)價(jià)格，反映了市場(chǎng)對(duì)該資產(chǎn)的供求關(guān)系和預(yù)期。(3).提供流動(dòng)性：金融市場(chǎng)為投資者提供了變現(xiàn)金融資產(chǎn)的渠道，使投資者能夠根據(jù)自己的需要隨時(shí)將金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金。(4).風(fēng)險(xiǎn)管理：金融市場(chǎng)通過各種金融工具和機(jī)制幫助投資者分散和管理風(fēng)險(xiǎn)，例如投資者可以通過投資組合來降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。(5).降低搜尋成本和信息成本：金融市場(chǎng)的存在使得資金供求雙方更容易找到交易對(duì)手，同時(shí)也提供了大量的信息，降低了交易過程中的搜尋成本和信息成本。52.簡(jiǎn)述直接融資和間接融資的區(qū)別。(1).資金供求關(guān)系：直接融資中，資金的需求者和供給者直接進(jìn)行資金融通，形成直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系；間接融資中，資金的供求雙方不直接發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而是通過金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金融通。(2).融資工具：直接融資使用的工具主要有股票、債券等；間接融資主要通過銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融工具，如銀行存款、銀行貸款等。(3).融資效率和成本：直接融資的融資效率相對(duì)較高，因?yàn)橘Y金直接從供給者流向需求者，減少了中間環(huán)節(jié)；但融資成本可能較高，因?yàn)樾枰Ц遁^高的發(fā)行費(fèi)用等。間接融資的融資效率相對(duì)較低，但融資成本可能較低，因?yàn)榻鹑谥薪闄C(jī)構(gòu)可以通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)等方式降低成本。(4).風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)：直接融資中，資金供給者直接承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；間接融資中，金融中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)了一定的風(fēng)險(xiǎn)，資金供給者的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。53.簡(jiǎn)述股票的特征。(1).收益性：投資者可以通過股息和紅利以及股票價(jià)格上漲獲得收益，這是投資者購(gòu)買股票的主要目的之一。(2).風(fēng)險(xiǎn)性：股票價(jià)格波動(dòng)較大，受公司經(jīng)營(yíng)狀況、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策等多種因素影響，投資者可能面臨損失。(3).流動(dòng)性：股票可以在證券市場(chǎng)上自由買賣，具有一定的流動(dòng)性，但不同股票的流動(dòng)性可能存在差異。(4).永久性：股票是一種無期限的法律憑證，股東不能要求公司退股，但可以在證券市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓。(5).參與性：股東有權(quán)參與公司的重大決策，如股東大會(huì)的投票權(quán)等，但一般需要達(dá)到一定的持股比例。54.簡(jiǎn)述債券的分類。(1).按發(fā)行主體分類：可分為政府債券、金融債券和公司債券。政府債券是政府為籌集資金而發(fā)行的債券；金融債券是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券；公司債券是公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。(2).按償還期限分類：可分為短期債券（償還期限在一年以內(nèi)）、中期債券（償還期限在一年以上、五年以下）和長(zhǎng)期債券（償還期限在五年以上）。(3).按付息方式分類：可分為零息債券（不支付利息，按面值折價(jià)發(fā)行，到期按面值償還本金）、附息債券（按照債券票面載明的利率及支付方式支付利息）、息票累積債券（規(guī)定了票面利率，債券持有人必須在債券到期時(shí)一次性獲得本息，存續(xù)期間沒有利息支付）。(4).按債券形態(tài)分類：可分為實(shí)物債券（具有標(biāo)準(zhǔn)格式實(shí)物券面的債券）、憑證式債券（采用填制“中華人民共和國(guó)憑證式國(guó)債收款憑證”的方式記錄債權(quán)）、記賬式債券（沒有實(shí)物形態(tài)的票券，通過證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易）。55.簡(jiǎn)述證券投資基金的特點(diǎn)。(1).集合理財(cái)、專業(yè)管理：基金將眾多投資者的資金集中起來，由專業(yè)的基金管理人進(jìn)行投資運(yùn)作，投資者可以享受專業(yè)的投資管理服務(wù)。(2).組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)：基金通過投資多種證券，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的多元化配置，分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。(3).利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)：基金投資者按照其持有的基金份額比例分享基金的收益，同時(shí)也承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。(4).嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明：基金受到嚴(yán)格的監(jiān)管，基金管理人需要定期披露基金的運(yùn)作情況和財(cái)務(wù)狀況，信息透明度較高。(5).獨(dú)立托管、保障安全：基金資產(chǎn)由獨(dú)立的基金托管人進(jìn)行托管，保障了基金資產(chǎn)的安全。56.簡(jiǎn)述金融期貨的主要交易制度。(1).保證金制度：交易者在買賣期貨合約時(shí)按合約價(jià)值的一定比率繳納保證金，作為履約的擔(dān)保。保證金制度使期貨交易具有杠桿效應(yīng)，放大了收益和風(fēng)險(xiǎn)。(2).逐日盯市制度：又稱每日無負(fù)債結(jié)算制度，每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用。如果交易者的保證金賬戶余額不足，需要及時(shí)追加保證金，否則可能會(huì)被強(qiáng)制平倉。(3).限倉制度：對(duì)會(huì)員和客戶的持倉數(shù)量進(jìn)行限制，防止操縱市場(chǎng)價(jià)格和過度投機(jī)。(4).大戶報(bào)告制度：當(dāng)會(huì)員或客戶的持倉量達(dá)到交易所規(guī)定的持倉限量時(shí)，必須向交易所報(bào)告有關(guān)情況，以便交易所進(jìn)行監(jiān)控和管理。(5).交割制度：期貨合約到期時(shí)，按照合約規(guī)定進(jìn)行實(shí)物交割或現(xiàn)金交割。57.簡(jiǎn)述證券發(fā)行市場(chǎng)的作用。(1).為資金需求者提供籌措資金的渠道：企業(yè)、政府等可以通過證券發(fā)行市場(chǎng)發(fā)行股票、債券等證券，籌集資金用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。(2).為資金供應(yīng)者提供投資和獲利的機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化：投資者可以通過購(gòu)買證券獲得股息、利息等收益，同時(shí)也為資金需求者提供了資金支持，促進(jìn)了社會(huì)資金的合理配置。(3).形成資金流動(dòng)的收益導(dǎo)向機(jī)制，促進(jìn)資源配置的不斷優(yōu)化：資金會(huì)流向效益好、有發(fā)展前景的企業(yè)和項(xiàng)目，從而促進(jìn)資源向這些領(lǐng)域集中，提高資源的利用效率。(4).是證券交易市場(chǎng)的基礎(chǔ)和前提：沒有證券發(fā)行市場(chǎng)，就沒有可供交易的證券，證券交易市場(chǎng)也就無法存在和發(fā)展。58.簡(jiǎn)述證券交易的原則。(1).公開原則：要求證券交易信息公開化，包括證券發(fā)行信息、交易信息、公司財(cái)務(wù)信息等。公開原則有助于投資者做出合理的投資決策，維護(hù)證券市場(chǎng)的公平、公正、公開。(2).公平原則：參與交易的各方應(yīng)獲得平等的機(jī)會(huì)，在交易過程中享有平等的權(quán)利和義務(wù)。例如，所有投資者都有平等的機(jī)會(huì)參與證券的買賣，不受身份、資金規(guī)模等因素的影響。(3).公正原則：公正地對(duì)待證券交易的參與各方，公正地處理證券交易事務(wù)。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券交易所等應(yīng)依法履行職責(zé)，對(duì)違規(guī)行為進(jìn)行公正的處罰。59.簡(jiǎn)述證券公司的主要業(yè)務(wù)。(1).證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)：代理客戶買賣證券，收取傭金。證券公司為客戶提供交易通道和相關(guān)服務(wù)，幫助客戶完成證券交易。(2).證券投資咨詢業(yè)務(wù)：為客戶提供證券投資分析、預(yù)測(cè)或者建議等服務(wù)，幫助客戶做出投資決策。(3).與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)：為企業(yè)的重組、并購(gòu)、資產(chǎn)重組等提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù)，包括方案設(shè)計(jì)、估值分析、融資安排等。(4).證券承銷與保薦業(yè)務(wù)：幫助企業(yè)發(fā)行證券，包括股票、債券等，并對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件和信息披露資料進(jìn)行審慎核查，督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)作。(5).證券自營(yíng)業(yè)務(wù)：證券公司以自己的名義和資金進(jìn)行證券買賣，通過證券價(jià)格的波動(dòng)獲取收益，但也面臨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。(6).證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：接受客戶的委托，對(duì)客戶的資產(chǎn)進(jìn)行管理，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。常見的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)包括集合資產(chǎn)管理、定向資產(chǎn)管理等。60.簡(jiǎn)述證券市場(chǎng)監(jiān)管的意義。(1).保護(hù)投資者的利益：投資者是證券市場(chǎng)的重要參與者，證券市場(chǎng)監(jiān)管可以防止欺詐、內(nèi)幕交易等違法行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，增強(qiáng)投資者對(duì)證券市場(chǎng)的信心。(2).維護(hù)證券市場(chǎng)的公平、公正、公開：監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過制定和執(zhí)行相關(guān)法律法規(guī)，規(guī)范證券市場(chǎng)的交易行為，確保市場(chǎng)參與者在公平、公正、公開的環(huán)境中進(jìn)行交易，促進(jìn)市場(chǎng)的健康發(fā)展。(3).促進(jìn)證券市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展：監(jiān)管可以防范和化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防止市場(chǎng)過度波動(dòng)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，保障證券市場(chǎng)的正常運(yùn)行，促進(jìn)證券市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。(4).推動(dòng)證券市場(chǎng)的國(guó)際化：規(guī)范的證券市場(chǎng)監(jiān)管有助于提高我國(guó)證券市場(chǎng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，吸引國(guó)際資本的流入，促進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)的接軌。五、論述題61.論述金融市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。(1).資金融通功能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)金融市場(chǎng)為資金的供給者和需求者搭建了橋梁，使資金能夠從盈余部門流向短缺部門。企業(yè)可以通過發(fā)行股票、債券等方式在金融市場(chǎng)上籌集資金，用于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新等，從而促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。例如，一家新興的科技企業(yè)可以通過在股票市場(chǎng)上發(fā)行股票，吸引投資者的資金，用于研發(fā)新產(chǎn)品和拓展市場(chǎng)，推動(dòng)科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。政府也可以通過發(fā)行國(guó)債等方式在金融市場(chǎng)上籌集資金，用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、公共服務(wù)提供等，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展。例如，政府發(fā)行國(guó)債籌集資金用于修建高速公路、鐵路等基礎(chǔ)設(shè)施，改善交通條件，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。(2).價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能優(yōu)化資源配置金融市場(chǎng)通過公開競(jìng)價(jià)等方式形成金融資產(chǎn)的價(jià)格，這些價(jià)格反映了市場(chǎng)對(duì)資產(chǎn)的供求關(guān)系和預(yù)期。企業(yè)的股票價(jià)格反映了市場(chǎng)對(duì)該企業(yè)未來盈利能力的預(yù)期，債券價(jià)格反映了市場(chǎng)對(duì)債券發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)和利率的預(yù)期。價(jià)格信號(hào)引導(dǎo)資金流向效益好、有發(fā)展前景的企業(yè)和項(xiàng)目，從而實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。例如，一家業(yè)績(jī)良好、具有創(chuàng)新能力的企業(yè)，其股票價(jià)格會(huì)上漲，吸引更多的資金流入，企業(yè)可以利用這些資金進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)和研發(fā)；而一家經(jīng)營(yíng)不善的企業(yè)，其股票價(jià)格會(huì)下跌，資金會(huì)逐漸流出，促使企業(yè)進(jìn)行改革或淘汰落后產(chǎn)能。(3).提供流動(dòng)性功能增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)活力金融市場(chǎng)為投資者提供了變現(xiàn)金融資產(chǎn)的渠道，使投資者能夠根據(jù)自己的需要隨時(shí)將金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金。這增強(qiáng)了投資者的信心，鼓勵(lì)更多的人參與金融市場(chǎng)投資。例如，投資者購(gòu)買了股票后，如果需要資金，可以在證券市場(chǎng)上隨時(shí)賣出股票，實(shí)現(xiàn)資金的回籠。金融市場(chǎng)的流動(dòng)性也有助于企業(yè)的融資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。企業(yè)可以更容易地發(fā)行證券籌集資金，因?yàn)橥顿Y者知道他們可以在需要時(shí)將證券變現(xiàn)。同時(shí)，企業(yè)也可以通過金融市場(chǎng)進(jìn)行資產(chǎn)的調(diào)整和優(yōu)化，提高資金的使用效率。(4).風(fēng)險(xiǎn)管理功能穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)運(yùn)行金融市場(chǎng)提供了各種風(fēng)險(xiǎn)管理工具，如期貨、期權(quán)、互換等，投資者和企業(yè)可以利用這些工具來管理風(fēng)險(xiǎn)。例如，企業(yè)可以通過期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，鎖定原材料的價(jià)格，避免因價(jià)格波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)；投資者可以通過投資組合的方式分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理功能有助于穩(wěn)定企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和投資者的收益，減少經(jīng)濟(jì)的不確定性和波動(dòng)性。在經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定時(shí)期，金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具可以幫助企業(yè)和投資者應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，保障經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行。(5).促進(jìn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化金融市場(chǎng)為居民的儲(chǔ)蓄提供了多樣化的投資渠道，使居民的儲(chǔ)蓄能夠轉(zhuǎn)化為投資。居民可以通過購(gòu)買股票、債券、基金等金融產(chǎn)品，將閑置資金投入到經(jīng)濟(jì)建設(shè)中。這不僅提高了居民的財(cái)產(chǎn)性收入，也為企業(yè)和政府提供了資金支持，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。金融市場(chǎng)的發(fā)展還可以提高儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化的效率。通過金融中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)運(yùn)作和金融市場(chǎng)的信息傳遞，資金能夠更準(zhǔn)確地流向有需求的企業(yè)和項(xiàng)目，減少了資金的閑置和浪費(fèi)。62.論述股票與債券的區(qū)別。(1).發(fā)行主體與性質(zhì)股票的發(fā)行主體是股份有限公司，股票是股份公司所有權(quán)的一部分，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給各個(gè)股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券。股東是公司的所有者，享有公司的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)、利潤(rùn)分配權(quán)等權(quán)利。債券的發(fā)行主體可以是政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)。債券是發(fā)行人向投資者發(fā)行的一種債務(wù)憑證，發(fā)行人承諾在一定時(shí)期支付利息并到期償還本金。投資者是發(fā)行人的債權(quán)人，與發(fā)行人之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。(2).收益特征股票的收益具有不確定性。股票的收益主要來自股息和紅利以及股票價(jià)格的上漲。股息和紅利的分配取決于公司的盈利狀況，公司盈利好時(shí)，股東可以獲得較高的股息和紅利；公司盈利差時(shí)，股東可能得不到股息和紅利。股票價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系、公司業(yè)績(jī)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等多種因素影響，波動(dòng)較大，投資者可能獲得較高的收益，也可能遭受較大的損失。債券的收益相對(duì)固定。債券一般規(guī)定了票面利率，發(fā)行人按照約定的利率和時(shí)間支付利息，到期償還本金。投資者在購(gòu)買債券時(shí)就可以大致確定未來的收益情況，收益相對(duì)穩(wěn)定。但債券也存在信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)發(fā)行人信用狀況惡化或市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格可能下跌。(3).風(fēng)險(xiǎn)程度股票的風(fēng)險(xiǎn)較高。由于股票收益的不確定性和價(jià)格的波動(dòng)性，投資者可能面臨較大的損失。公司經(jīng)營(yíng)不善可能導(dǎo)致股票價(jià)格大幅下跌，甚至公司破產(chǎn)時(shí)股東可能血本無歸。此外，股票市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)影響股票價(jià)格，如宏觀經(jīng)濟(jì)衰退、政策變化等。債券的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。一般來說，政府債券和金融債券的信用風(fēng)險(xiǎn)較低，企業(yè)債券的信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，但也可以通過信用評(píng)級(jí)等方式進(jìn)行評(píng)估和控制。債券的價(jià)格波動(dòng)相對(duì)較小，投資者在持有債券到期的情況下，一般可以收回本金和利息。(4).償還期限股票沒有償還期限，是一種永久性的證券。股東不能要求公司退股，但可以在證券市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓股票。只要公司存在，股票就一直存在。債券有明確的償還期限，發(fā)行人在債券到期時(shí)必須按照約定償還本金。債券的償還期限可以是短期、中期或長(zhǎng)期，投資者可以根據(jù)自己的需求選擇不同期限的債券。(5).權(quán)利與義務(wù)股票股東具有參與公司經(jīng)營(yíng)決策的權(quán)利，如股東大會(huì)的投票權(quán)等。股東有權(quán)了解公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況，對(duì)公司的重大事項(xiàng)發(fā)表意見。同時(shí)，股東也承擔(dān)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，以其出資額為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任。債券投資者一般沒有參與公司經(jīng)營(yíng)決策的權(quán)利，他們的主要權(quán)利是按照約定獲得利息和收回本金。債券投資者對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)沒有決策權(quán)，但在發(fā)行人違約時(shí)，投資者有權(quán)通過法律途徑維護(hù)自己的權(quán)益。63.論述證券投資基金的優(yōu)勢(shì)與局限性。(1).證券投資基金的優(yōu)勢(shì)集合理財(cái)與專業(yè)管理證券投資基金將眾多投資者的資金集中起來，由專業(yè)的基金管理人進(jìn)行投資運(yùn)作?；鸸芾砣司哂胸S富的投資經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識(shí)，能夠?qū)κ袌?chǎng)進(jìn)行深入的研究和分析，制定合理的投資策略。例如，基金管理人可以通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和公司基本面的研究，選擇具有投資價(jià)值的證券進(jìn)行投資，提高投資的成功率。集合理財(cái)還可以實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，降低投資成本。基金可以通過批量交易降低交易成本，同時(shí)也可以享受更低的托管費(fèi)等費(fèi)用。組合投資與分散風(fēng)險(xiǎn)基金通過投資多種證券，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的多元化配置。不同的證券在不同的市場(chǎng)環(huán)境下表現(xiàn)不同，通過組合投資可以分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。例如，基金可以同時(shí)投資于不同行業(yè)、不同規(guī)模的公司股票，以及債券、貨幣市場(chǎng)工具等，當(dāng)某一行業(yè)或某一證券表現(xiàn)不佳時(shí)，其他證券的表現(xiàn)可能會(huì)彌補(bǔ)損失，從而降低整個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。利益共享與風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)基金投資者按照其持有的基金份額比例分享基金的收益，同時(shí)也承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。這種機(jī)制使得投資者的利益與基金管理人的利益相一致，激勵(lì)基金管理人努力提高基金的業(yè)績(jī)。嚴(yán)格監(jiān)管與信息透明證券投資基金受到嚴(yán)格的監(jiān)管，基金管理人需要遵守相關(guān)的法律法規(guī)和監(jiān)管要求。同時(shí)，基金需要定期披露基金的運(yùn)作情況和財(cái)務(wù)狀況，包括投資組合、業(yè)績(jī)表現(xiàn)、費(fèi)用支出等信息，投資者可以及時(shí)了解基金的情況，做出合理的投資決策。獨(dú)立托管與保障安全基金資產(chǎn)由獨(dú)立的基金托管人進(jìn)行托管，基金托管人負(fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)，監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作。這種獨(dú)立托管制度保障了基金資產(chǎn)的安全，防止基金管理人挪用基金資產(chǎn)等違法行為。(2).證券投資基金的局限性投資者無法獲得超越市場(chǎng)的超額收益大多數(shù)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)與市場(chǎng)整體表現(xiàn)相關(guān)，很難長(zhǎng)期獲得超越市場(chǎng)的超額收益?；鸸芾砣说耐顿Y策略和能力受到市場(chǎng)環(huán)境、投資范圍等多種因素限制，難以在所有市場(chǎng)情況下都取得優(yōu)異的成績(jī)。存在管理風(fēng)險(xiǎn)基金的業(yè)績(jī)很大程度上取決于基金管理人的投資決策和管理能力。如果基金管理人的投資決策失誤或管理不善，可能導(dǎo)致基金業(yè)績(jī)不佳。此外，基金管理人的道德風(fēng)險(xiǎn)也可能影響基金的利益，如內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法行為。費(fèi)用較高投資者需要支付基金管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)等多種費(fèi)用。這些費(fèi)用會(huì)降低投資者的實(shí)際收益。尤其是一些主動(dòng)管理型基金，費(fèi)用相對(duì)較高。缺乏靈活性基金的投資組合一般是按照基金合同的規(guī)定進(jìn)行配置的，投資者不能根據(jù)自己的意愿隨時(shí)調(diào)整投資組合。在市場(chǎng)行情發(fā)生變化時(shí)，基金的調(diào)整速度可能較慢，無法及時(shí)適應(yīng)市場(chǎng)的變化。64.論述金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)與防范措施。(1).金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)金融衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)資產(chǎn)或基礎(chǔ)變量的價(jià)格密切相關(guān)，基礎(chǔ)資產(chǎn)或基礎(chǔ)變量的價(jià)格波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致金融衍生工具的價(jià)值發(fā)生變化。例如，股票指數(shù)期貨的價(jià)值會(huì)隨著股票指數(shù)的漲跌而波動(dòng)，如果投資者對(duì)股票指數(shù)的走勢(shì)判斷錯(cuò)誤，可能會(huì)遭受損失。信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手違約的風(fēng)險(xiǎn)。在金融衍生工具交易中，交易雙方需要履行合約規(guī)定的義務(wù)。如果一方違約，另一方可能會(huì)遭受損失。例如，在期權(quán)交易中，如果期權(quán)賣方無法履行合約義務(wù)，期權(quán)買方可能無法獲得應(yīng)有的收益。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指金融衍生工具無法及時(shí)以合理的價(jià)格進(jìn)行交易的風(fēng)險(xiǎn)。一些金融衍生工具市場(chǎng)的交易活躍度較低，買賣價(jià)差較大，投資者在需要變現(xiàn)時(shí)可能無法及時(shí)找到交易對(duì)手，或者