第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)資格考試用戶名及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.下列關(guān)于期貨交易所交易規(guī)則的表述，正確的是（）。

A.交易者可以無限次開倉，不受持倉限額限制

B.交易指令提交后可以隨時撤銷，不受時間限制

C.當(dāng)日開倉的合約，當(dāng)日可以平倉，不受時間限制

D.交易者可以采用融資融券方式參與期貨交易

2.期貨交易中，保證金制度的主要作用是（）。

A.降低交易成本

B.防止市場過度投機(jī)

C.確保交易者資金安全

D.提高市場流動性

3.下列哪種交易策略屬于套期保值策略？（）

A.同時做多兩個相關(guān)性強(qiáng)的合約

B.在價格下跌時做空合約

C.利用價格波動進(jìn)行短線交易

D.持倉過夜，等待第二天行情

4.期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的關(guān)系，通常用哪個指標(biāo)來衡量？（）

A.市盈率

B.貝塔系數(shù)

C.基差

D.久期

5.下列哪種情況會導(dǎo)致基差擴(kuò)大？（）

A.現(xiàn)貨價格上漲速度慢于期貨價格上漲速度

B.現(xiàn)貨價格下跌速度快于期貨價格下跌速度

C.現(xiàn)貨價格上漲速度快于期貨價格上漲速度

D.現(xiàn)貨價格下跌速度快于期貨價格下跌速度

6.期貨交易中的“滑點(diǎn)”是指（）。

A.交易者預(yù)期能獲得的利潤

B.交易執(zhí)行價格與預(yù)期價格之間的差額

C.交易手續(xù)費(fèi)

D.保證金比例

7.下列哪種金融工具屬于衍生品？（）

A.股票

B.債券

C.期貨合約

D.活期存款

8.期貨交易中，開倉是指（）。

A.買入或賣出期貨合約

B.平倉操作

C.提交交易指令

D.支付保證金

9.期貨交易中，保證金比例的調(diào)整通常由哪個機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)？（）

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所

C.中國人民銀行

D.期貨業(yè)協(xié)會

10.下列哪種情況會導(dǎo)致期貨價格下跌？（）

A.經(jīng)濟(jì)增長，需求增加

B.利率上升，資金流向債券市場

C.供應(yīng)增加，需求減少

D.消費(fèi)者信心增強(qiáng)，需求增加

11.期貨交易中的“保證金追繳”是指（）。

A.交易者需要追加繳納保證金

B.交易者可以提取部分保證金

C.交易者可以免除保證金

D.交易者可以降低保證金比例

12.期貨交易中的“平倉”是指（）。

A.買入或賣出期貨合約

B.結(jié)算所有持倉

C.提交交易指令

D.支付保證金

13.期貨交易中的“持倉限額”是指（）。

A.交易者可以持有的最大頭寸

B.交易者可以持有的最小頭寸

C.交易所規(guī)定的最大持倉量

D.交易者必須持有的最小持倉量

14.期貨交易中的“交割”是指（）。

A.交易者提交交易指令

B.交易者支付或收取實(shí)物商品

C.交易者結(jié)算所有持倉

D.交易者提取部分保證金

15.期貨交易中的“結(jié)算”是指（）。

A.交易者提交交易指令

B.交易者支付或收取現(xiàn)金

C.交易者結(jié)算所有持倉

D.交易者提取部分保證金

16.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉”是指（）。

A.交易者主動平倉

B.交易所強(qiáng)制平倉

C.交易者可以平倉

D.交易者必須平倉

17.期貨交易中的“日內(nèi)交易”是指（）。

A.交易者在一個交易日內(nèi)開倉和平倉

B.交易者在一個交易日內(nèi)多次開倉和平倉

C.交易者在一個交易日內(nèi)不進(jìn)行交易

D.交易者在一個交易日內(nèi)進(jìn)行多次交易

18.期貨交易中的“隔夜交易”是指（）。

A.交易者在一個交易日內(nèi)開倉和平倉

B.交易者在一個交易日內(nèi)不進(jìn)行交易

C.交易者在一個交易日內(nèi)進(jìn)行多次交易

D.交易者在一個交易日內(nèi)持倉過夜

19.期貨交易中的“套利交易”是指（）。

A.同時做多兩個相關(guān)性強(qiáng)的合約

B.在價格下跌時做空合約

C.利用價格差異進(jìn)行低風(fēng)險交易

D.持倉過夜，等待第二天行情

20.期貨交易中的“投機(jī)交易”是指（）。

A.利用價格波動進(jìn)行高風(fēng)險交易

B.同時做多兩個相關(guān)性弱的合約

C.在價格上漲時做多合約

D.持倉過夜，等待第二天行情

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

21.期貨交易的風(fēng)險主要包括哪些？（）

A.市場風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.操作風(fēng)險

D.法律風(fēng)險

22.期貨交易的保證金制度有哪些作用？（）

A.降低交易成本

B.防止市場過度投機(jī)

C.確保交易者資金安全

D.提高市場流動性

23.期貨交易的套期保值策略有哪些？（）

A.多頭套期保值

B.空頭套期保值

C.跨期套利

D.跨品種套利

24.期貨交易中的基差有哪些類型？（）

A.正基差

B.負(fù)基差

C.零基差

D.無基差

25.期貨交易中的交易指令有哪些類型？（）

A.限價指令

B.市價指令

C.止損指令

D.熊市指令

26.期貨交易中的持倉限額制度有哪些作用？（）

A.防止市場過度投機(jī)

B.維護(hù)市場公平

C.提高市場流動性

D.保護(hù)交易者利益

27.期貨交易中的交割制度有哪些類型？（）

A.實(shí)物交割

B.現(xiàn)金交割

C.虛擬交割

D.電子交割

28.期貨交易中的結(jié)算制度有哪些類型？（）

A.日結(jié)制度

B.月結(jié)制度

C.年結(jié)制度

D.滾動結(jié)算制度

29.期貨交易中的強(qiáng)制平倉制度有哪些作用？（）

A.維護(hù)市場穩(wěn)定

B.保護(hù)交易者利益

C.防止市場過度投機(jī)

D.提高市場流動性

30.期貨交易中的日內(nèi)交易有哪些特點(diǎn)？（）

A.風(fēng)險較高

B.流動性較好

C.交易成本較低

D.交易時間有限

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易所是期貨交易的唯一場所。（）

32.期貨交易可以無限次開倉，不受持倉限額限制。（）

33.期貨交易中的保證金制度可以完全消除市場風(fēng)險。（）

34.期貨交易中的套期保值策略可以完全消除價格風(fēng)險。（）

35.期貨交易中的基差是指期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的差額。（）

36.期貨交易中的滑點(diǎn)是指交易執(zhí)行價格與預(yù)期價格之間的差額。（）

37.期貨交易中的“開倉”是指買入或賣出期貨合約。（）

38.期貨交易中的“平倉”是指結(jié)算所有持倉。（）

39.期貨交易中的“持倉限額”是指交易所規(guī)定的最大持倉量。（）

40.期貨交易中的“交割”是指交易者支付或收取實(shí)物商品。（）

41.期貨交易中的“結(jié)算”是指交易者支付或收取現(xiàn)金。（）

42.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉”是指交易所強(qiáng)制平倉。（）

43.期貨交易中的“日內(nèi)交易”是指交易者在一個交易日內(nèi)開倉和平倉。（）

44.期貨交易中的“隔夜交易”是指交易者在一個交易日內(nèi)持倉過夜。（）

45.期貨交易中的“套利交易”是指利用價格差異進(jìn)行低風(fēng)險交易。（）

46.期貨交易中的“投機(jī)交易”是指利用價格波動進(jìn)行高風(fēng)險交易。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

47.期貨交易所是期貨交易的________場所。

48.期貨交易中的保證金制度可以________市場風(fēng)險。

49.期貨交易中的套期保值策略可以________價格風(fēng)險。

50.期貨交易中的基差是指期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的________。

51.期貨交易中的滑點(diǎn)是指交易執(zhí)行價格與預(yù)期價格之間的________。

52.期貨交易中的“開倉”是指________或賣出期貨合約。

53.期貨交易中的“平倉”是指________所有持倉。

54.期貨交易中的“持倉限額”是指________規(guī)定的最大持倉量。

55.期貨交易中的“交割”是指________或收取實(shí)物商品。

五、簡答題（共5題，每題5分，共25分）

56.簡述期貨交易的基本流程。

57.簡述期貨交易的保證金制度的作用。

58.簡述期貨交易的套期保值策略的類型。

59.簡述期貨交易中的基差類型及其含義。

60.簡述期貨交易中的交易指令的類型及其特點(diǎn)。

六、案例分析題（共1題，共25分）

61.某投資者在2023年10月1日買入10手滬深300指數(shù)期貨合約（合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元），開倉時保證金比例為15%。假設(shè)10月10日該合約價格上漲了10點(diǎn)，投資者需要追加多少保證金？如果該合約價格下跌了10點(diǎn)，投資者的浮動盈虧是多少？請分析該投資者的交易風(fēng)險及應(yīng)對措施。

一、單選題（共20分）

1.C

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第二十五條，當(dāng)日開倉的合約，當(dāng)日可以平倉，不受時間限制。A選項(xiàng)錯誤，因?yàn)榻灰渍呤艹謧}限額限制。B選項(xiàng)錯誤，因?yàn)榻灰字噶钐峤缓笥袝r間限制。D選項(xiàng)錯誤，因?yàn)槠谪浗灰撞荒懿捎萌谫Y融券方式參與。

2.B

解析：保證金制度的主要作用是防止市場過度投機(jī)。A選項(xiàng)錯誤，因?yàn)楸ＷC金制度不能降低交易成本。C選項(xiàng)錯誤，因?yàn)楸ＷC金制度不能確保交易者資金安全。D選項(xiàng)錯誤，因?yàn)楸ＷC金制度不能提高市場流動性。

3.A

解析：套期保值策略是指同時做多兩個相關(guān)性強(qiáng)的合約。B選項(xiàng)錯誤，因?yàn)樵趦r格下跌時做空合約屬于投機(jī)交易。C選項(xiàng)錯誤，因?yàn)槔脙r格波動進(jìn)行短線交易屬于投機(jī)交易。D選項(xiàng)錯誤，因?yàn)槌謧}過夜屬于短線交易。

4.C

解析：期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的關(guān)系，通常用基差來衡量。A選項(xiàng)錯誤，因?yàn)槭杏适枪善笔袌龅闹笜?biāo)。B選項(xiàng)錯誤，因?yàn)樨愃禂?shù)是股票市場的指標(biāo)。D選項(xiàng)錯誤，因?yàn)榫闷谑莻袌龅闹笜?biāo)。

5.A

解析：現(xiàn)貨價格上漲速度慢于期貨價格上漲速度會導(dǎo)致基差擴(kuò)大。B選項(xiàng)錯誤，因?yàn)楝F(xiàn)貨價格下跌速度快于期貨價格下跌速度會導(dǎo)致基差縮小。C選項(xiàng)錯誤，因?yàn)楝F(xiàn)貨價格上漲速度快于期貨價格上漲速度會導(dǎo)致基差縮小。D選項(xiàng)錯誤，因?yàn)楝F(xiàn)貨價格下跌速度快于期貨價格下跌速度會導(dǎo)致基差縮小。

6.B

解析：期貨交易中的“滑點(diǎn)”是指交易執(zhí)行價格與預(yù)期價格之間的差額。A選項(xiàng)錯誤，因?yàn)榻灰渍哳A(yù)期能獲得的利潤是盈利。C選項(xiàng)錯誤，因?yàn)榻灰资掷m(xù)費(fèi)是交易成本。D選項(xiàng)錯誤，因?yàn)楸ＷC金比例是保證金與合約價值的比例。

7.C

解析：期貨合約屬于衍生品。A選項(xiàng)錯誤，因?yàn)楣善笔腔A(chǔ)資產(chǎn)。B選項(xiàng)錯誤，因?yàn)閭腔A(chǔ)資產(chǎn)。D選項(xiàng)錯誤，因?yàn)榛钇诖婵钍倾y行存款。

8.A

解析：期貨交易中，開倉是指買入或賣出期貨合約。B選項(xiàng)錯誤，因?yàn)槠絺}操作是指了結(jié)持倉。C選項(xiàng)錯誤，因?yàn)樘峤唤灰字噶钍侵赴l(fā)出交易請求。D選項(xiàng)錯誤，因?yàn)橹Ц侗ＷC金是開倉的前提條件。

9.B

解析：保證金比例的調(diào)整通常由期貨交易所負(fù)責(zé)。A選項(xiàng)錯誤，因?yàn)橹袊C監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管期貨市場。C選項(xiàng)錯誤，因?yàn)橹袊嗣胥y行負(fù)責(zé)貨幣政策。D選項(xiàng)錯誤，因?yàn)槠谪洏I(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)行業(yè)自律。

10.B

解析：利率上升，資金流向債券市場會導(dǎo)致期貨價格下跌。A選項(xiàng)錯誤，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)增長，需求增加會導(dǎo)致期貨價格上漲。C選項(xiàng)錯誤，因?yàn)楣?yīng)增加，需求減少會導(dǎo)致期貨價格下跌。D選項(xiàng)錯誤，因?yàn)橄M(fèi)者信心增強(qiáng)，需求增加會導(dǎo)致期貨價格上漲。

11.A

解析：期貨交易中的“保證金追繳”是指交易者需要追加繳納保證金。B選項(xiàng)錯誤，因?yàn)榻灰渍呖梢蕴崛〔糠直ＷC金。C選項(xiàng)錯誤，因?yàn)榻灰渍呖梢悦獬ＷC金。D選項(xiàng)錯誤，因?yàn)榻灰渍呖梢越档捅ＷC金比例。

12.B

解析：期貨交易中的“平倉”是指結(jié)算所有持倉。A選項(xiàng)錯誤，因?yàn)橘I入或賣出期貨合約是開倉操作。C選項(xiàng)錯誤，因?yàn)樘峤唤灰字噶钍侵赴l(fā)出交易請求。D選項(xiàng)錯誤，因?yàn)橹Ц侗ＷC金是開倉的前提條件。

13.C

解析：期貨交易中的“持倉限額”是指交易所規(guī)定的最大持倉量。A選項(xiàng)錯誤，因?yàn)榻灰渍呖梢猿钟械淖畲箢^寸受持倉限額限制。B選項(xiàng)錯誤，因?yàn)榻灰渍呖梢猿钟械淖钚☆^寸沒有限制。D選項(xiàng)錯誤，因?yàn)榻灰渍弑仨毘钟械淖钚〕謧}量沒有限制。

14.B

解析：期貨交易中的“交割”是指交易者支付或收取實(shí)物商品。A選項(xiàng)錯誤，因?yàn)樘峤唤灰字噶钍侵赴l(fā)出交易請求。C選項(xiàng)錯誤，因?yàn)榻Y(jié)算所有持倉是指平倉操作。D選項(xiàng)錯誤，因?yàn)榻灰渍咛崛〔糠直ＷC金是指部分資金提取。

15.B

解析：期貨交易中的“結(jié)算”是指交易者支付或收取現(xiàn)金。A選項(xiàng)錯誤，因?yàn)樘峤唤灰字噶钍侵赴l(fā)出交易請求。C選項(xiàng)錯誤，因?yàn)榻Y(jié)算所有持倉是指平倉操作。D選項(xiàng)錯誤，因?yàn)榻灰渍咛崛〔糠直ＷC金是指部分資金提取。

16.B

解析：期貨交易中的“強(qiáng)制平倉”是指交易所強(qiáng)制平倉。A選項(xiàng)錯誤，因?yàn)榻灰渍咧鲃悠絺}是自愿平倉。C選項(xiàng)錯誤，因?yàn)榻灰渍呖梢云絺}但不是必須平倉。D選項(xiàng)錯誤，因?yàn)榻灰渍弑仨毱絺}是在特定情況下。

17.A

解析：期貨交易中的“日內(nèi)交易”是指交易者在一個交易日內(nèi)開倉和平倉。B選項(xiàng)錯誤，因?yàn)榻灰渍咴谝粋€交易日內(nèi)多次開倉和平倉屬于短線交易。C選項(xiàng)錯誤，因?yàn)榻灰渍咴谝粋€交易日內(nèi)不進(jìn)行交易是指觀望。D選項(xiàng)錯誤，因?yàn)榻灰渍咴谝粋€交易日內(nèi)進(jìn)行多次交易屬于短線交易。

18.D

解析：期貨交易中的“隔夜交易”是指交易者在一個交易日內(nèi)持倉過夜。A選項(xiàng)錯誤，因?yàn)榻灰渍咴谝粋€交易日內(nèi)開倉和平倉是指日內(nèi)交易。B選項(xiàng)錯誤，因?yàn)榻灰渍咴谝粋€交易日內(nèi)不進(jìn)行交易是指觀望。C選項(xiàng)錯誤，因?yàn)榻灰渍咴谝粋€交易日內(nèi)進(jìn)行多次交易屬于短線交易。

19.C

解析：期貨交易中的“套利交易”是指利用價格差異進(jìn)行低風(fēng)險交易。A選項(xiàng)錯誤，因?yàn)橥瑫r做多兩個相關(guān)性強(qiáng)的合約屬于套期保值。B選項(xiàng)錯誤，因?yàn)樵趦r格下跌時做空合約屬于投機(jī)交易。D選項(xiàng)錯誤，因?yàn)槌謧}過夜屬于短線交易。

20.A

解析：期貨交易中的“投機(jī)交易”是指利用價格波動進(jìn)行高風(fēng)險交易。B選項(xiàng)錯誤，因?yàn)橥瑫r做多兩個相關(guān)性弱的合約屬于套利交易。C選項(xiàng)錯誤，因?yàn)樵趦r格上漲時做多合約屬于套期保值。D選項(xiàng)錯誤，因?yàn)槌謧}過夜屬于短線交易。

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

21.ABCD

解析：期貨交易的風(fēng)險主要包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和法律風(fēng)險。A選項(xiàng)正確，因?yàn)槭袌鲲L(fēng)險是指市場價格波動導(dǎo)致的風(fēng)險。B選項(xiàng)正確，因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險是指交易對手違約導(dǎo)致的風(fēng)險。C選項(xiàng)正確，因?yàn)椴僮黠L(fēng)險是指交易操作失誤導(dǎo)致的風(fēng)險。D選項(xiàng)正確，因?yàn)榉娠L(fēng)險是指法律法規(guī)變化導(dǎo)致的風(fēng)險。

22.BCD

解析：期貨交易的保證金制度可以防止市場過度投機(jī)、確保交易者資金安全、提高市場流動性。A選項(xiàng)錯誤，因?yàn)楸ＷC金制度不能降低交易成本。B選項(xiàng)正確，因?yàn)楸ＷC金制度可以防止市場過度投機(jī)。C選項(xiàng)正確，因?yàn)楸ＷC金制度可以確保交易者資金安全。D選項(xiàng)正確，因?yàn)楸ＷC金制度可以提高市場流動性。

23.AB

解析：期貨交易的套期保值策略有多頭套期保值和空頭套期保值。A選項(xiàng)正確，因?yàn)槎囝^套期保值是指買入期貨合約以對沖現(xiàn)貨價格上漲風(fēng)險。B選項(xiàng)正確，因?yàn)榭疹^套期保值是指賣出期貨合約以對沖現(xiàn)貨價格下跌風(fēng)險。C選項(xiàng)錯誤，因?yàn)榭缙谔桌侵覆煌狡谌盏暮霞s之間的套利。D選項(xiàng)錯誤，因?yàn)榭缙贩N套利是指不同品種之間的套利。

24.ABC

解析：期貨交易中的基差有正基差、負(fù)基差和零基差。A選項(xiàng)正確，因?yàn)檎钍侵钙谪泝r格高于現(xiàn)貨價格。B選項(xiàng)正確，因?yàn)樨?fù)基差是指期貨價格低于現(xiàn)貨價格。C選項(xiàng)正確，因?yàn)榱慊钍侵钙谪泝r格與現(xiàn)貨價格相等。D選項(xiàng)錯誤，因?yàn)闊o基差是錯誤的表述。

25.ABC

解析：期貨交易中的交易指令有限價指令、市價指令和止損指令。A選項(xiàng)正確，因?yàn)橄迌r指令是指以指定價格成交的指令。B選項(xiàng)正確，因?yàn)槭袃r指令是指以當(dāng)前市場價格成交的指令。C選項(xiàng)正確，因?yàn)橹箵p指令是指以指定價格止損的指令。D選項(xiàng)錯誤，因?yàn)樾苁兄噶钍清e誤的表述。

26.AB

解析：期貨交易中的持倉限額制度可以防止市場過度投機(jī)、維護(hù)市場公平。A選項(xiàng)正確，因?yàn)槌謧}限額制度可以防止市場過度投機(jī)。B選項(xiàng)正確，因?yàn)槌謧}限額制度可以維護(hù)市場公平。C選項(xiàng)錯誤，因?yàn)槌謧}限額制度不能提高市場流動性。D選項(xiàng)錯誤，因?yàn)槌謧}限額制度不能保護(hù)交易者利益。

27.AB

解析：期貨交易中的交割制度有實(shí)物交割和現(xiàn)金交割。A選項(xiàng)正確，因?yàn)閷?shí)物交割是指交易者支付或收取實(shí)物商品。B選項(xiàng)正確，因?yàn)楝F(xiàn)金交割是指交易者支付或收取現(xiàn)金。C選項(xiàng)錯誤，因?yàn)樘摂M交割是錯誤的表述。D選項(xiàng)錯誤，因?yàn)殡娮咏桓钍墙桓罘绞降囊环N，不是交割制度。

28.AD

解析：期貨交易中的結(jié)算制度有日結(jié)制度和滾動結(jié)算制度。A選項(xiàng)正確，因?yàn)槿战Y(jié)制度是指每日結(jié)算盈虧。D選項(xiàng)正確，因?yàn)闈L動結(jié)算制度是指按合約到期時間結(jié)算。B選項(xiàng)錯誤，因?yàn)樵陆Y(jié)制度是錯誤的表述。C選項(xiàng)錯誤，因?yàn)槟杲Y(jié)制度是錯誤的表述。

29.ABC

解析：期貨交易中的強(qiáng)制平倉制度可以維護(hù)市場穩(wěn)定、保護(hù)交易者利益、防止市場過度投機(jī)。A選項(xiàng)正確，因?yàn)閺?qiáng)制平倉制度可以維護(hù)市場穩(wěn)定。B選項(xiàng)正確，因?yàn)閺?qiáng)制平倉制度可以保護(hù)交易者利益。C選項(xiàng)正確，因?yàn)閺?qiáng)制平倉制度可以防止市場過度投機(jī)。D選項(xiàng)錯誤，因?yàn)閺?qiáng)制平倉制度不能提高市場流動性。

30.ABD

解析：期貨交易中的日內(nèi)交易有風(fēng)險較高、流動性較好、交易時間有限的特點(diǎn)。A選項(xiàng)正確，因?yàn)槿諆?nèi)交易風(fēng)險較高。B選項(xiàng)正確，因?yàn)槿諆?nèi)交易流動性較好。C選項(xiàng)錯誤，因?yàn)槿諆?nèi)交易交易成本較高。D選項(xiàng)正確，因?yàn)槿諆?nèi)交易時間有限。

31.√

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第四條，期貨交易所是期貨交易的唯一場所。

32.×

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第二十五條，期貨交易可以無限次開倉，但受持倉限額限制。

33.×

解析：保證金制度可以降低市場風(fēng)險，但不能完全消除市場風(fēng)險。

34.×

解析：套期保值策略可以降低價格風(fēng)險，但不能完全消除價格風(fēng)險。

35.√

解析：基差是指期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的差額。

36.√

解析：滑點(diǎn)是指交易執(zhí)行價格與預(yù)期價格之間的差額。

37.√

解析：開倉是指買入或賣出期貨合約。

38.×

解析：平倉是指結(jié)算所有持倉。

39.√

解析：持倉限額是指交易所規(guī)定的最大持倉量。

40.√

解析：交割是指交易者支付或收取實(shí)物商品。

41.√

解析：結(jié)算是指交易者支付或收取現(xiàn)金。

42.√

解析：強(qiáng)制平倉是指交易所強(qiáng)制平倉。

43.√

解析：日內(nèi)交易是指交易者在一個交易日內(nèi)開倉和平倉。

44.√

解析：隔夜交易是指交易者在一個交易日內(nèi)持倉過夜。

45.√

解析：套利交易是指利用價格差異進(jìn)行低風(fēng)險交易。

46.√

解析：投機(jī)交易是指利用價格波動進(jìn)行高風(fēng)險交易。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

47.唯一

48.降低

49.降低

50.差額

51.差額

52.買入

53.結(jié)算

54.交易所

55.交易者

五、簡答題（共5題，每題5分，共25分）

56.答：期貨交易的基本流程包括開戶、入金、下單、成交、結(jié)算、交割六個步驟。①開戶是指選擇期貨公司開立期貨賬戶；②入金是指向期貨賬戶轉(zhuǎn)入資金；③下單是指向期貨交易所提交交易指令；④成交是指交易指令在交易所撮合成交；⑤結(jié)算是指每日結(jié)算盈虧；⑥交割是指合約到期時進(jìn)行實(shí)物或現(xiàn)金交割。

57.答：保證金制度的作用包括降低市場風(fēng)險、防止市場過度投機(jī)、確保交易者資金安全。①降低市場風(fēng)險是指保證金制度可以降低市場價格波動對交易者資金的影響；②防止市場過度投機(jī)是指保證金制度可以防止交易者過度投機(jī)；③確保交易者資金安全是指保證金制度可以確保交易者資金安全。

58.答：期貨交易的套期保值策略的類型包括多頭套期保值和空頭套期保值。①多頭套期保值是指買入期貨合約以對沖現(xiàn)貨價格上漲風(fēng)險；②空頭套期保值是指賣出期貨合約以對沖現(xiàn)貨價格下跌風(fēng)險。

59.答：期貨交易中的基差類型及其含義包括正基差、負(fù)基差和零基差。①正基差是指期貨價格高于現(xiàn)貨價