第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁基金從業(yè)私募股權考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.私募基金管理人申請登記需符合的條件不包括以下哪項？

A.具有符合條件的從業(yè)人員

B.實繳資本不低于1000萬元人民幣

C.擁有符合要求的辦公場所和信息系統(tǒng)

D.具備5年以上證券、基金、期貨經營管理經驗

2.根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定，私募基金管理人登記完成后，需在多長時間內完成首只私募基金產品的備案？

A.3個月

B.6個月

C.1年

D.2年

3.私募股權投資基金的退出方式不包括以下哪項？

A.IPO退出

B.并購退出

C.管理層回購

D.現(xiàn)金分紅

4.以下哪種投資策略屬于私募股權投資基金的主動投資策略？

A.被動跟蹤行業(yè)指數(shù)

B.通過盡職調查選擇優(yōu)質項目

C.基于量化模型進行投資

D.優(yōu)先投資政策性項目

5.私募基金管理人未按規(guī)定履行信息披露義務，可能面臨以下哪種處罰？

A.責令改正并處以10萬元以下罰款

B.暫停業(yè)務6個月

C.注銷登記

D.責令退回已募集資金

6.以下哪項不屬于私募基金管理人內部控制制度的主要內容？

A.投資決策流程

B.風險管理措施

C.財務管理制度

D.員工績效考核標準

7.私募股權投資基金的投資標的主要集中于哪些領域？

A.房地產、基礎設施

B.消費品、醫(yī)療健康

C.以上均正確

D.以上均錯誤

8.根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定，私募基金管理人的董事、監(jiān)事、高級管理人員需滿足以下哪種條件？

A.具有大學本科以上學歷

B.具有基金從業(yè)資格

C.無犯罪記錄

D.以上均正確

9.私募基金管理人聘請外部審計機構時，需確保審計機構具備以下哪種資質？

A.中國注冊會計師資格

B.特許金融分析師資格

C.美國注冊會計師資格

D.以上均正確

10.私募股權投資基金的項目盡職調查階段，需重點關注以下哪項內容？

A.目標公司的財務狀況

B.目標公司的法律合規(guī)性

C.目標公司的管理團隊

D.以上均正確

11.私募基金管理人需建立投資者適當性管理制度，以下哪種行為符合適當性要求？

A.向風險承受能力較低的投資者推薦高風險產品

B.要求投資者簽署風險揭示書

C.最低認購金額設置為10萬元人民幣

D.以上均錯誤

12.私募基金管理人聘請基金銷售機構時，需確保銷售機構具備以下哪種資質？

A.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案登記

B.中國證監(jiān)會頒發(fā)的基金銷售牌照

C.中國銀保監(jiān)會頒發(fā)的保險銷售牌照

D.以上均錯誤

13.私募股權投資基金的杠桿收購（LBO）策略中，主要資金來源是以下哪項？

A.銀行貸款

B.發(fā)行人自有資金

C.私募股權基金

D.以上均正確

14.私募基金管理人需建立信息披露制度，以下哪種信息披露內容屬于季度報告范疇？

A.基金投資組合

B.基金業(yè)績表現(xiàn)

C.基金管理人變更

D.以上均錯誤

15.私募基金管理人聘請外部律師事務所時，需確保律師事務所有以下哪種資質？

A.中國律師執(zhí)業(yè)資格

B.特許公認會計師資格

C.美國律師執(zhí)業(yè)資格

D.以上均錯誤

16.私募股權投資基金的估值方法不包括以下哪項？

A.市盈率估值法

B.市凈率估值法

C.收入乘數(shù)估值法

D.以上均正確

17.私募基金管理人需建立關聯(lián)交易管理制度，以下哪種行為屬于關聯(lián)交易？

A.基金管理人向關聯(lián)方提供服務

B.基金投資于關聯(lián)方發(fā)行的基金產品

C.關聯(lián)方參與基金決策流程

D.以上均正確

18.私募基金管理人需建立信息披露制度，以下哪種信息披露內容屬于年度報告范疇？

A.基金投資策略

B.基金管理人薪酬體系

C.基金風險指標

D.以上均錯誤

19.私募股權投資基金的投后管理階段，需重點關注以下哪項內容？

A.目標公司的財務監(jiān)控

B.目標公司的戰(zhàn)略規(guī)劃

C.目標公司的法律合規(guī)性

D.以上均正確

20.私募基金管理人需建立風險管理制度，以下哪種風險屬于市場風險？

A.操作風險

B.信用風險

C.流動性風險

D.以上均錯誤

二、多選題（共15分，多選、錯選不得分）

21.私募基金管理人需建立的內控制度包括哪些內容？

A.投資決策流程

B.風險管理措施

C.財務管理制度

D.員工行為規(guī)范

22.私募股權投資基金的投資標的主要集中于哪些領域？

A.科技創(chuàng)新

B.消費升級

C.基礎設施

D.房地產

23.私募基金管理人聘請外部服務機構時，需確保服務機構具備以下哪種資質？

A.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案登記

B.中國證監(jiān)會頒發(fā)的相關牌照

C.中國注冊會計師資格

D.中國律師執(zhí)業(yè)資格

24.私募股權投資基金的項目盡職調查階段，需重點關注以下哪些內容？

A.目標公司的財務狀況

B.目標公司的法律合規(guī)性

C.目標公司的管理團隊

D.目標公司的行業(yè)前景

25.私募基金管理人需建立信息披露制度，以下哪些信息披露內容屬于年度報告范疇？

A.基金投資策略

B.基金管理人薪酬體系

C.基金風險指標

D.基金管理人變更

26.私募基金管理人需建立關聯(lián)交易管理制度，以下哪些行為屬于關聯(lián)交易？

A.基金管理人向關聯(lián)方提供服務

B.基金投資于關聯(lián)方發(fā)行的基金產品

C.關聯(lián)方參與基金決策流程

D.關聯(lián)方參與基金募資活動

27.私募股權投資基金的投后管理階段，需重點關注以下哪些內容？

A.目標公司的財務監(jiān)控

B.目標公司的戰(zhàn)略規(guī)劃

C.目標公司的法律合規(guī)性

D.目標公司的運營效率

28.私募基金管理人需建立風險管理制度，以下哪些風險屬于市場風險？

A.操作風險

B.信用風險

C.流動性風險

D.通貨膨脹風險

29.私募基金管理人需建立投資者適當性管理制度，以下哪些行為符合適當性要求？

A.向風險承受能力較高的投資者推薦高風險產品

B.要求投資者簽署風險揭示書

C.最低認購金額設置為100萬元人民幣

D.對投資者進行風險測評

30.私募股權投資基金的退出方式包括哪些？

A.IPO退出

B.并購退出

C.管理層回購

D.現(xiàn)金分紅

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.私募基金管理人登記完成后，需在6個月內完成首只私募基金產品的備案。

32.私募股權投資基金的投資標的主要集中于二級市場。

33.私募基金管理人需建立投資者適當性管理制度，確保投資者風險承受能力與產品風險等級匹配。

34.私募基金管理人聘請外部審計機構時，需確保審計機構具備中國注冊會計師資格。

35.私募股權投資基金的杠桿收購（LBO）策略中，主要資金來源是私募股權基金。

36.私募基金管理人需建立信息披露制度，季度報告需披露基金投資組合。

37.私募基金管理人聘請外部律師事務所時，需確保律師事務所具備中國律師執(zhí)業(yè)資格。

38.私募股權投資基金的估值方法包括市盈率估值法、市凈率估值法。

39.私募基金管理人需建立關聯(lián)交易管理制度，關聯(lián)交易需進行信息披露。

40.私募基金管理人需建立風險管理制度，操作風險屬于市場風險。

四、填空題（共15分，每空1分）

41.私募基金管理人申請登記需符合的條件包括：具有符合條件的從業(yè)人員、實繳資本不低于______萬元人民幣、擁有符合要求的辦公場所和信息系統(tǒng)。

42.私募股權投資基金的投資標的主要集中于______、______、______等領域。

43.私募基金管理人需建立投資者適當性管理制度，確保投資者風險承受能力與產品風險等級______。

44.私募基金管理人聘請外部審計機構時，需確保審計機構具備______資質。

45.私募股權投資基金的杠桿收購（LBO）策略中，主要資金來源是______、______、______。

46.私募基金管理人需建立信息披露制度，季度報告需披露______。

47.私募基金管理人聘請外部律師事務所時，需確保律師事務所具備______資質。

48.私募股權投資基金的估值方法包括______估值法、______估值法。

49.私募基金管理人需建立關聯(lián)交易管理制度，關聯(lián)交易需進行______。

50.私募基金管理人需建立風險管理制度，操作風險屬于______風險。

五、簡答題（共25分）

51.簡述私募基金管理人登記需符合的條件。

52.簡述私募股權投資基金的投資策略類型。

53.簡述私募基金管理人需建立的內控制度的主要內容。

54.簡述私募基金管理人需建立的風險管理制度的主要內容。

六、案例分析題（共15分）

55.案例背景：某私募基金管理人A在2023年1月完成登記，但在2023年6月仍未完成首只私募基金產品的備案。協(xié)會對其進行調查，發(fā)現(xiàn)A公司存在以下問題：

-未按規(guī)定履行信息披露義務；

-未建立投資者適當性管理制度；

-未聘請外部審計機構。

問題：

（1）A公司存在哪些問題？

（2）A公司需采取哪些措施整改？

（3）總結私募基金管理人需注意的合規(guī)要點。

參考答案及解析

一、單選題（共20分）

1.B

2.A

3.D

4.B

5.A

6.D

7.C

8.D

9.A

10.D

11.B

12.B

13.D

14.A

15.A

16.D

17.D

18.B

19.D

20.C

解析：

1.B選項錯誤，私募基金管理人實繳資本不低于500萬元人民幣即可，而非1000萬元。

2.A選項正確，根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定，私募基金管理人登記完成后，需在3個月內完成首只私募基金產品的備案。

3.D選項錯誤，私募股權投資基金的退出方式包括IPO退出、并購退出、管理層回購等，現(xiàn)金分紅不屬于退出方式。

4.B選項正確，主動投資策略指通過盡職調查選擇優(yōu)質項目，被動策略指跟蹤行業(yè)指數(shù)或量化模型。

5.A選項正確，私募基金管理人未按規(guī)定履行信息披露義務，可能面臨責令改正并處以10萬元以下罰款。

6.D選項錯誤，員工績效考核標準不屬于內部控制制度的主要內容。

7.C選項正確，私募股權投資基金的投資標的主要集中于房地產、基礎設施、科技創(chuàng)新、消費升級等領域。

8.D選項正確，私募基金管理人的董事、監(jiān)事、高級管理人員需滿足大學本科以上學歷、基金從業(yè)資格、無犯罪記錄等條件。

9.A選項正確，私募基金管理人聘請外部審計機構時，需確保審計機構具備中國注冊會計師資格。

10.D選項正確，盡職調查需重點關注財務狀況、法律合規(guī)性、管理團隊、行業(yè)前景等。

11.B選項正確，要求投資者簽署風險揭示書符合適當性要求。

12.B選項正確，私募基金管理人聘請基金銷售機構時，需確保銷售機構具備中國證監(jiān)會頒發(fā)的基金銷售牌照。

13.D選項正確，LBO策略中主要資金來源是銀行貸款、發(fā)行人自有資金、私募股權基金。

14.A選項正確，季度報告需披露基金投資組合。

15.A選項正確，私募基金管理人聘請外部律師事務所時，需確保律師事務所有中國律師執(zhí)業(yè)資格。

16.D選項正確，私募股權投資基金的估值方法包括市盈率估值法、市凈率估值法、收入乘數(shù)估值法。

17.D選項正確，關聯(lián)交易包括基金管理人向關聯(lián)方提供服務、投資于關聯(lián)方發(fā)行的基金產品、關聯(lián)方參與基金決策流程等。

18.B選項正確，年度報告需披露基金管理人薪酬體系。

19.D選項正確，投后管理需重點關注財務監(jiān)控、戰(zhàn)略規(guī)劃、法律合規(guī)性、運營效率等。

20.C選項正確，流動性風險屬于市場風險。

二、多選題（共15分，多選、錯選不得分）

21.ABC

22.ABCD

23.ABD

24.ABCD

25.ABC

26.ABCD

27.ABCD

28.CD

29.ABC

30.ABC

解析：

21.ABC均屬于私募基金管理人需建立的內控制度內容。

22.ABCD均屬于私募股權投資基金的投資標領域。

23.ABD均屬于私募基金管理人聘請外部服務機構需確保的資質。

24.ABCD均屬于私募股權投資基金的項目盡職調查需重點關注的內容。

25.ABC均屬于私募基金管理人需建立信息披露制度的內容。

26.ABCD均屬于關聯(lián)交易的行為類型。

27.ABCD均屬于私募股權投資基金的投后管理需重點關注的內容。

28.CD均屬于市場風險。

29.ABC均符合投資者適當性管理制度的要求。

30.ABC均屬于私募股權投資基金的退出方式。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.√

32.×

33.√

34.√

35.√

36.√

37.√

38.√

39.√

40.×

解析：

31.√正確，根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定，私募基金管理人登記完成后，需在6個月內完成首只私募基金產品的備案。

32.×錯誤，私募股權投資基金的投資標的主要集中于一級市場，而非二級市場。

33.√正確，私募基金管理人需建立投資者適當性管理制度，確保投資者風險承受能力與產品風險等級匹配。

34.√正確，私募基金管理人聘請外部審計機構時，需確保審計機構具備中國注冊會計師資格。

35.√正確，LBO策略中主要資金來源是私募股權基金。

36.√正確，季度報告需披露基金投資組合。

37.√正確，私募基金管理人聘請外部律師事務所時，需確保律師事務所具備中國律師執(zhí)業(yè)資格。

38.√正確，私募股權投資基金的估值方法包括市盈率估值法、市凈率估值法。

39.√正確，私募基金管理人需建立關聯(lián)交易管理制度，關聯(lián)交易需進行信息披露。

40.×錯誤，操作風險屬于非市場風險。

四、填空題（共15分，每空1分）

41.500

42.科技創(chuàng)新、消費升級、基礎設施

43.匹配

44.中國注冊會計師

45.銀行貸款、發(fā)行人自有資金、私募股權基金

46.基金投資組合

47.中國律師執(zhí)業(yè)

4