第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)資格跨省考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

（請將答案填寫在括號內(nèi)）

1.期貨交易中，以下哪種保證金制度屬于非對稱保證金制度？（）

A.維持保證金比例制度

B.分級保證金制度

C.逐日盯市制度

D.聯(lián)合保證金制度

2.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的總經(jīng)理由誰任免？（）

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所理事會

C.期貨交易所會員大會

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

3.以下哪種交易策略屬于多空雙向操作？（）

A.均值回歸策略

B.趨勢跟蹤策略

C.事件驅(qū)動策略

D.配對交易策略

4.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致持倉盈虧平衡點發(fā)生移動？（）

A.手續(xù)費調(diào)整

B.合約乘數(shù)變化

C.市場波動

D.保證金比例調(diào)整

5.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司申請金融期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)資格，注冊資本最低要求是多少？（）

A.3000萬元人民幣

B.5000萬元人民幣

C.1億元人民幣

D.2億元人民幣

6.以下哪種指標屬于期貨技術(shù)分析中的趨勢指標？（）

A.相對強弱指標（RSI）

B.移動平均線（MA）

C.隨機指標（KDJ）

D.布林帶（BOLL）

7.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致強制平倉？（）

A.保證金追保失敗

B.合約到期

C.交易者主動平倉

D.市場價格突破重要支撐位

8.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所可以采取哪種措施來控制市場風(fēng)險？（）

A.提高交易手續(xù)費

B.限制開倉數(shù)量

C.調(diào)整保證金比例

D.禁止夜盤交易

9.以下哪種期權(quán)屬于歐式期權(quán)？（）

A.行權(quán)價格可變期權(quán)

B.行權(quán)時間可靈活選擇期權(quán)

C.行權(quán)價格固定期權(quán)

D.行權(quán)后可反向操作期權(quán)

10.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致基差風(fēng)險？（）

A.期貨價格與現(xiàn)貨價格走勢一致

B.期貨價格與現(xiàn)貨價格走勢背離

C.交易者采用對沖策略

D.保證金比例過高

11.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員的任職資格由誰審批？（）

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.中國證監(jiān)會

C.期貨交易所

D.期貨保證金監(jiān)控中心

12.以下哪種交易模式屬于程序化交易？（）

A.人工盯盤交易

B.自動化交易

C.電話委托交易

D.網(wǎng)上交易

13.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致流動性風(fēng)險？（）

A.市場成交量放大

B.市場成交量萎縮

C.交易者采用限價單

D.交易者采用市價單

14.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的理事會成員人數(shù)是多少？（）

A.5-11人

B.7-15人

C.9-21人

D.11-25人

15.以下哪種交易策略屬于套利交易？（）

A.趨勢跟蹤策略

B.均值回歸策略

C.跨期套利策略

D.跨品種套利策略

16.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致隔夜風(fēng)險？（）

A.當日平倉

B.持倉過夜

C.采用限價單

D.采用市價單

17.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司可以開展哪種業(yè)務(wù)？（）

A.股票經(jīng)紀業(yè)務(wù)

B.債券投資咨詢業(yè)務(wù)

C.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)

D.證券承銷與保薦業(yè)務(wù)

18.以下哪種指標屬于期貨技術(shù)分析中的動量指標？（）

A.相對強弱指標（RSI）

B.移動平均線（MA）

C.隨機指標（KDJ）

D.布林帶（BOLL）

19.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致滑點風(fēng)險？（）

A.市場波動劇烈

B.市場波動平緩

C.交易者采用限價單

D.交易者采用市價單

20.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的總經(jīng)理任期是多少年？（）

A.3年

B.4年

C.5年

D.6年

二、多選題（共15分，多選、錯選不得分）

（請將答案填寫在括號內(nèi)）

21.期貨交易中，以下哪些屬于市場風(fēng)險因素？（）

A.政策風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險

D.操作風(fēng)險

22.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員的任職資格條件包括哪些？（）

A.具有期貨從業(yè)資格

B.具有大學(xué)本科以上學(xué)歷

C.具有高級管理人員任職經(jīng)驗

D.具有財務(wù)會計專業(yè)背景

23.以下哪些屬于期貨交易的基本策略？（）

A.趨勢跟蹤策略

B.均值回歸策略

C.套利交易策略

D.橫向整理策略

24.期貨交易中，以下哪些屬于保證金制度的功能？（）

A.風(fēng)險控制

B.資金管理

C.交易撮合

D.價格發(fā)現(xiàn)

25.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的職責包括哪些？（）

A.組織期貨交易

B.監(jiān)督交易行為

C.制定交易規(guī)則

D.提供交易服務(wù)

26.以下哪些屬于期貨技術(shù)分析的基本方法？（）

A.圖表分析法

B.形態(tài)分析法

C.指標分析法

D.波浪分析法

27.期貨交易中，以下哪些屬于常見的交易工具？（）

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.互換合約

D.遠期合約

28.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司可以開展哪些業(yè)務(wù)？（）

A.期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)

B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)

C.期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

D.期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)以外的其他業(yè)務(wù)

29.以下哪些屬于期貨交易的風(fēng)險管理措施？（）

A.設(shè)置止損位

B.合理分配資金

C.控制倉位比例

D.采用對沖策略

30.期貨交易中，以下哪些屬于市場微觀結(jié)構(gòu)理論的研究內(nèi)容？（）

A.交易機制

B.交易行為

C.交易成本

D.交易效率

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

（請將答案填寫在括號內(nèi)，√表示正確，×表示錯誤）

31.期貨交易中，保證金比例越高，交易風(fēng)險越小。（）

32.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所可以從事期貨交易。（）

33.期貨交易中，所有品種的合約都采用T+0交易制度。（）

34.期貨公司申請金融期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)資格，注冊資本最低要求為5000萬元人民幣。（）

35.期貨交易中，技術(shù)分析比基本面分析更重要。（）

36.期貨交易所的理事會成員由會員大會選舉產(chǎn)生。（）

37.期貨交易中，所有交易者都面臨基差風(fēng)險。（）

38.期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員的任職資格由中國證監(jiān)會審批。（）

39.期貨交易中，滑點風(fēng)險只存在于市價單交易中。（）

40.期貨交易所的總經(jīng)理由中國證監(jiān)會任免。（）

四、填空題（共10分，每空1分）

（請將答案填寫在橫線上）

41.期貨交易中，________是指期貨價格與現(xiàn)貨價格的差值。

42.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司申請金融期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)資格，注冊資本最低要求為________萬元人民幣。

43.期貨交易中，________是指交易者通過同時買入或賣出相關(guān)合約來規(guī)避價格風(fēng)險的行為。

44.期貨交易中，________是指由于市場流動性不足導(dǎo)致無法以預(yù)期價格成交的風(fēng)險。

45.期貨交易所的________是指期貨交易的價格發(fā)現(xiàn)功能。

46.期貨交易中，________是指交易者通過分析市場走勢來預(yù)測未來價格變化并采取相應(yīng)交易策略的行為。

47.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的理事會成員人數(shù)是________人。

48.期貨交易中，________是指由于市場波動導(dǎo)致交易者實際成交價格與預(yù)期價格不一致的風(fēng)險。

49.期貨公司申請金融期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)資格，除注冊資本外，還需要滿足________條件。

50.期貨交易中，________是指交易者通過同時買入或賣出不同合約來規(guī)避價格風(fēng)險的行為。

五、簡答題（共20分）

（請將答案填寫在橫線上或下方空白處）

51.簡述期貨交易的基本流程。（6分）

52.簡述期貨交易中的風(fēng)險類型及其管理措施。（7分）

53.簡述期貨公司的主要業(yè)務(wù)類型及其特點。（7分）

六、案例分析題（共25分）

（請將答案填寫在橫線上或下方空白處）

某期貨公司客戶張某于2023年10月1日在A期貨交易所買入10手滬深300指數(shù)期貨合約（合約乘數(shù)為300元/點，保證金比例為15%），當日的結(jié)算價為5000點。10月8日，張某的保證金賬戶余額為3萬元，當日滬深300指數(shù)期貨合約的結(jié)算價為4950點。10月9日，交易所宣布調(diào)整保證金比例至20%。請問：

（1）張某在10月1日買入合約時需要繳納多少保證金？（5分）

（2）10月8日，張某的持倉盈虧是多少？（5分）

（3）10月8日，張某的維持保證金比例是多少？（5分）

（4）如果交易所要求維持保證金比例不得低于10%，張某是否需要追加保證金？（5分）

（5）如果張某在10月9日選擇平倉，他的盈虧是多少？（5分）

參考答案及解析

一、單選題

1.A

解析：維持保證金比例制度屬于非對稱保證金制度，即當日無負債制度，而分級保證金制度和聯(lián)合保證金制度屬于對稱保證金制度。

2.B

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》第24條，期貨交易所的總經(jīng)理由理事會任免，并報中國證監(jiān)會批準。

3.D

解析：配對交易策略屬于多空雙向操作，即同時買入一個合約和賣出另一個合約，而其他選項均屬于單邊操作策略。

4.D

解析：保證金比例調(diào)整會導(dǎo)致持倉盈虧平衡點發(fā)生移動，而手續(xù)費調(diào)整、合約乘數(shù)變化和市場波動不會直接影響盈虧平衡點。

5.B

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第6條，期貨公司申請金融期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)資格，注冊資本最低要求為5000萬元人民幣。

6.B

解析：移動平均線（MA）屬于趨勢指標，而相對強弱指標（RSI）、隨機指標（KDJ）和布林帶（BOLL）屬于動量指標。

7.A

解析：保證金追保失敗會導(dǎo)致強制平倉，而合約到期、主動平倉和價格突破支撐位均不會導(dǎo)致強制平倉。

8.C

解析：期貨交易所可以采取調(diào)整保證金比例來控制市場風(fēng)險，而提高交易手續(xù)費、限制開倉數(shù)量和禁止夜盤交易均不屬于交易所的職責。

9.C

解析：歐式期權(quán)是指行權(quán)價格固定的期權(quán)，而其他選項均不屬于歐式期權(quán)。

10.B

解析：期貨價格與現(xiàn)貨價格走勢背離會導(dǎo)致基差風(fēng)險，而走勢一致、采用對沖策略和保證金比例過高均不會導(dǎo)致基差風(fēng)險。

11.B

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第4條，期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員的任職資格由中國證監(jiān)會審批。

12.B

解析：自動化交易屬于程序化交易，而人工盯盤交易、電話委托交易和網(wǎng)上交易均不屬于程序化交易。

13.B

解析：市場成交量萎縮會導(dǎo)致流動性風(fēng)險，而成交量放大、采用限價單和采用市價單均不會導(dǎo)致流動性風(fēng)險。

14.C

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》第23條，期貨交易所的理事會成員人數(shù)是9-21人。

15.C

解析：跨期套利策略屬于套利交易，而趨勢跟蹤策略、均值回歸策略和跨品種套利策略均不屬于套利交易。

16.B

解析：持倉過夜會導(dǎo)致隔夜風(fēng)險，而當日平倉、采用限價單和采用市價單均不會導(dǎo)致隔夜風(fēng)險。

17.C

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第5條，期貨公司可以開展期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，而股票經(jīng)紀業(yè)務(wù)、債券投資咨詢業(yè)務(wù)和證券承銷與保薦業(yè)務(wù)均不屬于期貨公司可以開展的業(yè)務(wù)。

18.A

解析：相對強弱指標（RSI）屬于動量指標，而移動平均線（MA）、隨機指標（KDJ）和布林帶（BOLL）均屬于趨勢指標。

19.A

解析：市場波動劇烈會導(dǎo)致滑點風(fēng)險，而波動平緩、采用限價單和采用市價單均不會導(dǎo)致滑點風(fēng)險。

20.C

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》第25條，期貨交易所的總經(jīng)理任期是5年。

二、多選題

21.ABC

解析：市場風(fēng)險因素包括政策風(fēng)險、信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險，而操作風(fēng)險屬于非市場風(fēng)險因素。

22.ABCD

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第7條，期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員的任職資格條件包括具有期貨從業(yè)資格、大學(xué)本科以上學(xué)歷、高級管理人員任職經(jīng)驗和財務(wù)會計專業(yè)背景。

23.ABCD

解析：期貨交易的基本策略包括趨勢跟蹤策略、均值回歸策略、套利交易策略和橫向整理策略。

24.AB

解析：保證金制度的功能包括風(fēng)險控制和資金管理，而交易撮合和價格發(fā)現(xiàn)屬于期貨交易所的功能。

25.ABCD

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》第22條，期貨交易所的職責包括組織期貨交易、監(jiān)督交易行為、制定交易規(guī)則和提供交易服務(wù)。

26.ABCD

解析：期貨技術(shù)分析的基本方法包括圖表分析法、形態(tài)分析法、指標分析法和波浪分析法。

27.ABCD

解析：期貨交易中的常見交易工具包括期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和遠期合約。

28.ABC

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第5條，期貨公司可以開展期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)和期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

29.ABCD

解析：期貨交易的風(fēng)險管理措施包括設(shè)置止損位、合理分配資金、控制倉位比例和采用對沖策略。

30.ABCD

解析：市場微觀結(jié)構(gòu)理論的研究內(nèi)容包括交易機制、交易行為、交易成本和交易效率。

三、判斷題

31.√

解析：保證金比例越高，交易風(fēng)險越小，因為更高的保證金比例可以提供更強的風(fēng)險緩沖。

32.×

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》第21條，期貨交易所不得從事期貨交易。

33.×

解析：并非所有品種的合約都采用T+0交易制度，例如股指期貨合約采用T+1交易制度。

34.√

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第6條，期貨公司申請金融期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)資格，注冊資本最低要求為5000萬元人民幣。

35.×

解析：技術(shù)分析和基本面分析都是期貨交易的重要分析方法，沒有哪個更重要。

36.√

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》第23條，期貨交易所的理事會成員由會員大會選舉產(chǎn)生。

37.√

解析：所有交易者都面臨基差風(fēng)險，因為基差風(fēng)險是期貨交易中不可避免的風(fēng)險之一。

38.√

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第4條，期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員的任職資格由中國證監(jiān)會審批。

39.×

解析：滑點風(fēng)險不僅存在于市價單交易中，也存在于限價單交易中，只是程度不同。

40.×

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》第25條，期貨交易所的總經(jīng)理由理事會任免，并報中國證監(jiān)會批準。

四、填空題

41.基差

42.5000

43.套利

44.流動性風(fēng)險

45.價格發(fā)現(xiàn)功能

4