II頁共38頁第一章緒論1.1研究背景和研究意義1.1.1研究背景在數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的當(dāng)下，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境變化巨大，傳統(tǒng)財務(wù)模式越發(fā)難以滿足企業(yè)發(fā)展需求。隨著企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，內(nèi)部業(yè)務(wù)種類愈發(fā)繁雜，人事管理也日趨分散。這導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部信息傳遞不及時，部門間、上下級傳遞消息常出現(xiàn)延遲，對企業(yè)決策和運(yùn)營產(chǎn)生較大影響。而且，分散的管理模式增加了企業(yè)管理成本，進(jìn)而影響營運(yùn)資金管理的整體效率。為了應(yīng)對這些挑戰(zhàn)，企業(yè)開始探索新的管理模式，財務(wù)共享模式應(yīng)運(yùn)而生。早在上世紀(jì)80年代，西方發(fā)達(dá)國家的企業(yè)就率先采用了財務(wù)共享服務(wù)管理模式，并在成本管理領(lǐng)域取得了不錯的效果，借助這一模式，企業(yè)資金管理效率大幅提升。進(jìn)入21世紀(jì)，中國企業(yè)也開始從財務(wù)會計(jì)向管理會計(jì)轉(zhuǎn)型。到了“互聯(lián)網(wǎng)+”時代，各集團(tuán)公司為適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展，紛紛實(shí)施財務(wù)共享服務(wù)模式，這一模式成為信息時代的新產(chǎn)物。營運(yùn)資金管理對于企業(yè)集團(tuán)來說是重中之重。營運(yùn)資金管理得好，企業(yè)才能跑得又快又穩(wěn)。把財務(wù)共享模式運(yùn)用到營運(yùn)資金管理里，企業(yè)集團(tuán)就能快速拿到內(nèi)部的財務(wù)信息，及時分析那些有用的數(shù)據(jù)，讓資金管理效率大大提高，為企業(yè)未來的戰(zhàn)略規(guī)劃和發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的后盾?，F(xiàn)在，大中型企業(yè)基本用財務(wù)共享服務(wù)來降低運(yùn)營成本、提高財務(wù)核算效率、提升財務(wù)管理能力。深度學(xué)習(xí)技術(shù)也是財務(wù)共享服務(wù)中心的重要部分，借此企業(yè)的財務(wù)業(yè)務(wù)流程能跑得更快，風(fēng)險管理更到位，數(shù)據(jù)分析做得更好。物產(chǎn)中大作為一家業(yè)務(wù)多元化、地域分布廣泛的大型綜合性企業(yè)，積極引入財務(wù)共享模式，構(gòu)建了較為成熟的財務(wù)共享服務(wù)體系。隨著財務(wù)共享模式的推廣，越來越多企業(yè)認(rèn)識到它對提升營運(yùn)資金管理水平的作用。研究兩者之間的關(guān)系，對分析財務(wù)共享提升營運(yùn)資金效率的內(nèi)在機(jī)制具有重要意義。1.1.2研究意義（1）理論意義從理論研究的角度來看，不管是國內(nèi)學(xué)者還是國外學(xué)者，一直以來都十分重視營運(yùn)資金管理和財務(wù)共享這兩個領(lǐng)域。經(jīng)過這么多年的研究探索，取得了許多成果，為后來的研究搭建起了一個很好的基礎(chǔ)。不過以前的研究大多集中在一些比較基礎(chǔ)的方面。比如說，探討營運(yùn)資金到底該怎么定義，研究如何創(chuàng)新營運(yùn)資金的管理方法，分析各種財務(wù)指標(biāo)等。最近幾年，有不少學(xué)者開始關(guān)注財務(wù)共享和營運(yùn)資金管理之間的聯(lián)系，嘗試把這兩個領(lǐng)域結(jié)合起來進(jìn)行研究。本文將理論與物產(chǎn)中大集團(tuán)的實(shí)際案例相結(jié)合，豐富了金融領(lǐng)域共享服務(wù)管理和營運(yùn)資金管理的案例研究庫，使研究成果更好地支持實(shí)際工作。在共享金融服務(wù)背景下，以物產(chǎn)中大集團(tuán)為例，在共享金融服務(wù)模式框架下，運(yùn)用業(yè)務(wù)流程再造、渠道管理、集中財務(wù)管理等理論對其營運(yùn)資金管理進(jìn)行研究。共享金融服務(wù)模式是一種新的財務(wù)管理形式，它通過集中、標(biāo)準(zhǔn)化的流程管理方法，使企業(yè)的財務(wù)資源得到優(yōu)化分配和有效利用。本研究深入分析了對企業(yè)營運(yùn)資金管理策略的影響，揭示了其中的規(guī)律和邏輯聯(lián)系，為財務(wù)管理理論研究提供了新的思路。（2）實(shí)踐意義本研究對物產(chǎn)中大在財務(wù)共享模式下對營運(yùn)資金管理策略的實(shí)施。營運(yùn)資金管理在不同行業(yè)、不同階段都不一樣。企業(yè)制定管理策略和目標(biāo)時，需要仔細(xì)琢磨行業(yè)特點(diǎn)，和標(biāo)桿企業(yè)、行業(yè)平均水平的比較，找到問題的癥結(jié)所在。畢竟?fàn)I運(yùn)資金是企業(yè)日常運(yùn)營的關(guān)鍵，得和經(jīng)營活動緊密配合，保證管理能滿足運(yùn)營需要。深入研究財務(wù)共享模式在物產(chǎn)中大營運(yùn)資金管理中的應(yīng)用，能幫企業(yè)更好地理解財務(wù)管理的門道，合理配置財務(wù)資源，提高資金使用效率，讓企業(yè)在市場上更有競爭力，地位也更穩(wěn)固。這對其他類似的大型企業(yè)實(shí)施財務(wù)共享模式下的營運(yùn)資金管理也有參考價值，能帶動整個行業(yè)財務(wù)管理水平向前發(fā)展。1.2文獻(xiàn)綜述1.2.1國外研究現(xiàn)狀（1）財務(wù)共享技術(shù)相關(guān)研究西方發(fā)達(dá)國家在財務(wù)共享領(lǐng)域的研究已近30年，研究成果豐碩，主要聚焦于財務(wù)共享的概念界定、實(shí)施的關(guān)鍵因素以及實(shí)施效果評估。Rothwell研究表明，為了確保企業(yè)在市場競爭中占據(jù)優(yōu)勢，應(yīng)當(dāng)注重優(yōu)化現(xiàn)有組織結(jié)構(gòu)，確立扁平化管理理念，同時開展集中化管理工作。在企業(yè)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)技術(shù)、信息、人力等資源的共享，從而打造共享服務(wù)體系[1]。ZhangZhongmin（2022）提出，把區(qū)塊鏈技術(shù)融入財務(wù)共享體系，能讓企業(yè)更合理地配置信息資源，推動業(yè)務(wù)和財務(wù)融合起來[2]。這種融合不僅優(yōu)化了資源配置的流程，還為業(yè)務(wù)與財務(wù)的深度融合提供了技術(shù)保障，對提高企業(yè)運(yùn)營效率、提升管理水平作用很大。YangWu（2024）的研究重點(diǎn)是探索企業(yè)財務(wù)共享的有效辦法，以及識別其中風(fēng)險的策略[3]。他分析了傳統(tǒng)財務(wù)信息共享存在的安全隱患，還構(gòu)建了基于區(qū)塊鏈的企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)共享模型，目的就是讓企業(yè)不再擔(dān)心財務(wù)數(shù)據(jù)共享和保護(hù)方面的問題。（2）營運(yùn)資金管理績效相關(guān)研究HalilKiymaz（2024）和SaminaHaque（2024）的相關(guān)研究提供了關(guān)于營運(yùn)資金對公司績效影響的混合證據(jù)，研究者利用發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和新興經(jīng)濟(jì)體的公司數(shù)據(jù)，深入探討營運(yùn)資金及其各組成部分與公司績效之間的關(guān)系，同時也考慮了公司特定因素和宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響[4]。同時，SatishKumar（2021）研究了主要針對印度中小企業(yè)在營運(yùn)資金管理方面的政策和措施，以現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期和凈營運(yùn)資金作為衡量營運(yùn)資金管理有效性的核心指標(biāo)[5]。在此基礎(chǔ)上，Upadhyay（2021）研究表明，流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的之差（凈營運(yùn)資本）的盈利能力存在顯著影響，具體表現(xiàn)為，特別是當(dāng)營運(yùn)資金短缺時，公司的利潤將受到不利影響[6]。（3）財務(wù)共享模式對營運(yùn)資金管理的影響相關(guān)研究MasharipovaSh.A（2021）提出要把研究的重點(diǎn)放在營運(yùn)資金管理的對象、主體和要素上，并且發(fā)現(xiàn)數(shù)字化發(fā)展對上市公司現(xiàn)金管理的影響有著重要的作用[7]。國外大量研究表明，企業(yè)采用財務(wù)共享模式，有助于提高經(jīng)營資金管理業(yè)績。隨著研究的不斷深化，SongqinYe（2021）和KejiaYu（2021）以中化控股為案例研究對象，深入剖析其財務(wù)共享模式在不同發(fā)展階段對自身營運(yùn)資金的影響[8]。研究結(jié)果顯示，財務(wù)共享模式能夠助力企業(yè)及時獲取精準(zhǔn)財務(wù)信息，并對信息予以集中管理，同時依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化流程開展信息分析。該模式有效減少了企業(yè)各部門間的無效溝通，加速了信息傳播，有力推動了資金的整合工作，切實(shí)幫助企業(yè)提升了營運(yùn)資金管理水平。1.2.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀（1）財務(wù)共享模式相關(guān)研究王微（2023）等認(rèn)為大數(shù)據(jù)技術(shù)的廣泛推廣，為中小企業(yè)營運(yùn)資金管理開拓了全新運(yùn)營模式[9]。以物產(chǎn)中大為例，財務(wù)共享模式依托現(xiàn)代信息技術(shù)應(yīng)運(yùn)而生并不斷發(fā)展，屬于新興服務(wù)模式。該模式把企業(yè)的財務(wù)與業(yè)務(wù)需求擺在核心位置，通過對財務(wù)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行重新構(gòu)建，保證財務(wù)職能得以優(yōu)化分配，致力于提供標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化的共享服務(wù)，最終達(dá)成價值創(chuàng)造的目標(biāo)。隨著國內(nèi)學(xué)術(shù)界對財務(wù)共享服務(wù)的深入研究，羅文達(dá)等（2024）發(fā)現(xiàn)，財務(wù)共享模式的實(shí)施給企業(yè)帶來了諸多積極影響[10]。幫助企業(yè)在集中資源管理、支付管理、風(fēng)險控制等方面實(shí)現(xiàn)高效的運(yùn)營管理。通過財務(wù)信息和數(shù)據(jù)的交換，加強(qiáng)了公司內(nèi)部各部門之間的協(xié)作，大大提高了效率。此外，財務(wù)共享服務(wù)使企業(yè)能夠更全面地了解自己的財務(wù)狀況，及時發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險，并做出相應(yīng)的應(yīng)對。（2）營運(yùn)資金管理結(jié)構(gòu)相關(guān)研究國內(nèi)在營運(yùn)資金管理的理論研究方面，起步比國外晚一些。不過這幾年，相關(guān)研究發(fā)展得特別快。李濤（2023）等學(xué)者指出，營運(yùn)資金對企業(yè)而言，是實(shí)實(shí)在在的生存發(fā)展根基，其管理水平直接影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的開展和經(jīng)濟(jì)活動質(zhì)量[11]。當(dāng)下市場競爭十分激烈，企業(yè)想要站穩(wěn)腳跟、取得優(yōu)勢，就得建立一套科學(xué)有效的營運(yùn)資金管理機(jī)制。這不僅關(guān)系到企業(yè)能不能多賺錢，還影響著企業(yè)在市場中的競爭力，更是企業(yè)實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)、穩(wěn)定發(fā)展的重要保障。隨著財務(wù)共享模式在國內(nèi)的應(yīng)用和發(fā)展，黃伏俊等（2020）在總結(jié)企業(yè)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，指出企業(yè)以財務(wù)共享服務(wù)模式為依托，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，可以多維度優(yōu)化內(nèi)部控制，從而加快企業(yè)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化資金管理進(jìn)程[12]。而凈營運(yùn)資金，則是流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的差額，該數(shù)值能夠較為精準(zhǔn)地反映企業(yè)短期償債能力。在企業(yè)集團(tuán)營運(yùn)資金管理工作中，為契合當(dāng)下財務(wù)共享服務(wù)模式的發(fā)展需求，在實(shí)際開展改革與管理時，需構(gòu)建嚴(yán)格的管理機(jī)制，完善管理流程，以此防范財務(wù)工作核心價值的流失。借助對財務(wù)資源展開有效的整合舉措，充分彰顯先進(jìn)運(yùn)營管理方式所有的積極效能，以此推動企業(yè)集團(tuán)達(dá)成長遠(yuǎn)發(fā)展以及持續(xù)進(jìn)步的目標(biāo)。李璐（2023）在研究中明確指出，營運(yùn)資金對于公司而言有極其關(guān)鍵的意義，充足的營運(yùn)資金可為采購、生產(chǎn)等關(guān)鍵業(yè)務(wù)領(lǐng)域的順利推進(jìn)提供堅(jiān)實(shí)保障，是公司實(shí)現(xiàn)健康穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵所在[13]。在當(dāng)下復(fù)雜且多變、充滿不確定性的市場環(huán)境里面，企業(yè)若想實(shí)現(xiàn)生存以及發(fā)展，就一定要重視營運(yùn)資金的管理工作，企業(yè)需要依據(jù)自身的實(shí)際情況來制定行之有效的管理策略，時刻對潛在的風(fēng)險保持警惕，以保證資金可得到安全妥善的處理，唯有如此，企業(yè)才可實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的發(fā)展，在市場競爭當(dāng)中占有一席之地。（3）財務(wù)共享對營運(yùn)資金管理的影響相關(guān)研究關(guān)于實(shí)施財務(wù)共享服務(wù)模式的有效性方面，張琦昱（2023）等研究發(fā)現(xiàn)，該模式可以顯著提高企業(yè)營運(yùn)資金管理的效率[14]。為了充分發(fā)揮其潛力，企業(yè)應(yīng)將財務(wù)共享服務(wù)與制定和實(shí)施適當(dāng)?shù)墓芾泶胧┫嘟Y(jié)合。企業(yè)應(yīng)從營運(yùn)資金管理的實(shí)際出發(fā)，系統(tǒng)化總結(jié)財務(wù)共享服務(wù)在營運(yùn)資金管理中的應(yīng)用原則，并針對性地提出優(yōu)化管理的措施。武瑩瑩、王旭（2022）則認(rèn)為，實(shí)施財務(wù)共享服務(wù)后，企業(yè)在生產(chǎn)與銷售兩大關(guān)鍵渠道的營運(yùn)資金管理效率均得到提升[15]。產(chǎn)業(yè)鏈整合促使企業(yè)上下游實(shí)現(xiàn)規(guī)模化與一體化發(fā)展，在此進(jìn)程中，高效的營運(yùn)資金管理能夠顯著增進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈整合效益，助力企業(yè)達(dá)成利潤目標(biāo)與戰(zhàn)略目標(biāo)。同時，這還有利于企業(yè)與上游供應(yīng)商維系健康穩(wěn)定的合作關(guān)系，從而充分釋放財務(wù)共享服務(wù)在公司營運(yùn)資金管理方面的優(yōu)勢。1.2.3研究述評在財務(wù)共享和營運(yùn)資金管理的研究與實(shí)踐方面，一開始，國內(nèi)和國外的很多做法都借鑒了國外的經(jīng)驗(yàn)。隨著時間推移，國內(nèi)在實(shí)踐過程中不斷探索，讓相關(guān)研究和實(shí)踐更加深入。雖然國內(nèi)研究起步晚了點(diǎn)，但在研究的細(xì)節(jié)和深度上，也有自己的獨(dú)特之處。這幾年，不管是國內(nèi)還是國外的學(xué)者，都越來越關(guān)注財務(wù)共享服務(wù)和營運(yùn)資金管理之間的關(guān)系。國內(nèi)學(xué)者特別提到，企業(yè)采用財務(wù)共享模式的時候，得考慮當(dāng)?shù)氐膶?shí)際情況。目前國內(nèi)在財務(wù)共享模式下對營運(yùn)資金的研究還有一些不足的地方，一方面，財務(wù)共享模式在我國推行的時間不算長，實(shí)際案例不夠多，數(shù)據(jù)方面的支持也不太夠；另一方面，在研究的時候，沒有充分考慮到企業(yè)處于不同發(fā)展階段會有不同的情況。在企業(yè)的日常經(jīng)營里，營運(yùn)資金管理越來越重要，對提升企業(yè)的整體價值起著關(guān)鍵作用。以前研究營運(yùn)資金管理時，大多盯著流動資產(chǎn)單項(xiàng)周轉(zhuǎn)率。但現(xiàn)在不一樣了，研究重點(diǎn)變成從整體出發(fā)去評估營運(yùn)資金管理。本文選了物產(chǎn)中大作為研究對象，深入分析它的營運(yùn)資金管理狀況，也為同行業(yè)那些準(zhǔn)備實(shí)施財務(wù)共享服務(wù)模式的企業(yè)提供一些有用的參考。1.3研究思路與方法1.3.1研究思路本文以物產(chǎn)中大為例，重點(diǎn)研究了財務(wù)共享模式對企業(yè)營運(yùn)資金管理的影響。本文主要分為五個章節(jié)，具體內(nèi)容如下:第一章為緒論。主要闡述研究財務(wù)共享模式下營運(yùn)資金管理績效的背景和意義，明確研究思路與方法，并對研究內(nèi)容進(jìn)行簡要概括，為后續(xù)深入研究奠定基礎(chǔ)。第二章概念界定與理論分析。首先對財務(wù)共享和營運(yùn)資金的相關(guān)概念作出界定，其次介紹流程再造理論、渠道管理理論、財務(wù)集中管理理論，以便與后續(xù)的案例研究相結(jié)合并做出小結(jié)。第三章為物產(chǎn)中大財務(wù)共享案例簡介。先簡要介紹物產(chǎn)中大企業(yè)的基本情況，深入剖析其財務(wù)共享模式的現(xiàn)狀，詳細(xì)研究該模式對公司營運(yùn)資金管理的影響機(jī)制，闡述內(nèi)在邏輯。最后進(jìn)行全面總結(jié)，歸納核心要點(diǎn)和研究成果。第四章財務(wù)共享模式下物產(chǎn)中大營運(yùn)資金管理分析。本章依據(jù)第三章的實(shí)施成效發(fā)現(xiàn)財務(wù)共享在各類指標(biāo)上對營運(yùn)資金管理有所影響，因此分別量化分析了這幾類指標(biāo)上營運(yùn)資金的變化趨勢，得出財務(wù)共享模式對營運(yùn)資金管理的影響效果。第五章財務(wù)共享模式下物產(chǎn)中大營運(yùn)資金管理的問題及優(yōu)化建議。本章主要是從第四章的分析中總結(jié)出物產(chǎn)中大在營運(yùn)資金管理中存在的問題并提出優(yōu)化建議。并對前文的案例分析進(jìn)行總結(jié)，并提出展望。1.3.2研究方法(1)文獻(xiàn)研究法對文獻(xiàn)做系統(tǒng)回顧，可較快知曉營運(yùn)資金管理以及財務(wù)共享服務(wù)領(lǐng)域的最新進(jìn)展情況，提升研究工作效率，此過程為從創(chuàng)新角度剖析財務(wù)共享服務(wù)模式奠定了堅(jiān)實(shí)理論根基，推動相關(guān)研究持續(xù)深入，綜合研究國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)資料后，深入分析了營運(yùn)資金管理的發(fā)展歷程，還納入諸多先進(jìn)分析方法與學(xué)者研究成果，以此保證研究方向準(zhǔn)確無誤，推動研究工作順利開展。(2)案例研究法在這項(xiàng)研究里，以物產(chǎn)中大為案例，細(xì)細(xì)拆解了該公司營運(yùn)資金管理的變化歷程，特別是在財務(wù)共享模式下的整套運(yùn)作情況，通過深入研究物產(chǎn)中大，清楚看到財務(wù)共享模式是如何針對性的解決問題，優(yōu)化企業(yè)營運(yùn)資金管理的流程，以及如何實(shí)在地提升管理效率。并結(jié)合實(shí)際案例和數(shù)據(jù)的研究方式，能準(zhǔn)確判斷財務(wù)共享模式對提升企業(yè)營運(yùn)資金管理的作用，也能更了解這個模式在營運(yùn)資金管理中的價值。應(yīng)收應(yīng)付賬款應(yīng)收應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率財務(wù)共享模式下物產(chǎn)中大營運(yùn)資金管理的問題及優(yōu)化建議概念界定與理論分析緒論渠道管理理論流程再造理論集中管理理論物產(chǎn)中大財務(wù)共享案例簡介財務(wù)共享模式下物產(chǎn)中大營運(yùn)資金管理分析存貨及營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)及負(fù)債比率現(xiàn)金流量比率圖1-1論文框架結(jié)構(gòu)圖第二章概念界定與理論分析2.1財務(wù)共享概念財務(wù)共享是一種創(chuàng)新的集中管理方式，它把共享服務(wù)的理念引入到公司財務(wù)部門，這種模式把服務(wù)端和客戶端劃分得清清楚楚，理順了集團(tuán)和各個運(yùn)營單位、分支機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，優(yōu)化了彼此的對接方式。因此財務(wù)工作的質(zhì)量明顯提高，客戶也更滿意了，同時還能有效降低運(yùn)營成本，讓工作效率實(shí)現(xiàn)大幅提升。簡單來說，財務(wù)共享服務(wù)就是把企業(yè)集團(tuán)各個分支機(jī)構(gòu)、子公司里那些重復(fù)的財務(wù)工作整合起來，統(tǒng)一交給財務(wù)共享服務(wù)中心處理。這個中心既可以由公司自己組建，也能外包給專業(yè)的外部機(jī)構(gòu)，它主要依靠信息技術(shù)，特別是企業(yè)資源規(guī)劃（ERP）系統(tǒng)里的財務(wù)模塊，圍繞業(yè)務(wù)流程，以市場需求和客戶滿意為導(dǎo)向，對公司內(nèi)部的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行簡化和優(yōu)化。通過這樣的方式，財務(wù)人員不用再天天埋頭處理重復(fù)、繁瑣的工作，有更多精力投入到財務(wù)信息的管理和分析上。這樣一來，集團(tuán)的財務(wù)狀況能更清楚地展現(xiàn)出來，各部門之間的協(xié)作也能更高效，組織結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，人力成本也降下來了。公司的財務(wù)管理水平大幅提升，企業(yè)集團(tuán)在市場上的核心競爭力也就更強(qiáng)了。2.2財務(wù)共享模式概念財務(wù)共享模式算得上是財務(wù)管理領(lǐng)域的一大創(chuàng)新。它的核心理念就是把企業(yè)集團(tuán)各個部門、分支機(jī)構(gòu)分散的財務(wù)工作集中起來，統(tǒng)一處理。在這樣一種集中管理模式當(dāng)中，財務(wù)工作擁有了統(tǒng)一且規(guī)范的流程標(biāo)準(zhǔn)，并且可借助相關(guān)技術(shù)達(dá)成自動化操作，這為企業(yè)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，成為提升企業(yè)綜合競爭力的一項(xiàng)關(guān)鍵保障。財務(wù)共享模式作為一種新型管理方式，主要借助信息化技術(shù)達(dá)成其目標(biāo)，也就是節(jié)約成本以及提高效率，其具體所有的特征涉及以下幾個方面：（1）規(guī)模優(yōu)勢：財務(wù)共享中心借助對業(yè)務(wù)進(jìn)行大規(guī)模整合，將人力、資金等各類資源給予集中，達(dá)成了成本的降低以及效率的提高，并且憑借統(tǒng)一流程以及集中管控風(fēng)險，充分發(fā)揮出了規(guī)模方面的優(yōu)勢。（2）流程標(biāo)準(zhǔn)化：制定統(tǒng)一的財務(wù)核算標(biāo)準(zhǔn)以及核算流程，這樣一來集團(tuán)總部就能依據(jù)系統(tǒng)里的財務(wù)信息做出質(zhì)量更高的決策，而且不同公司之間的財務(wù)數(shù)據(jù)也有了可比性。（3）信息技術(shù)優(yōu)勢：財務(wù)共享模式借助云計(jì)算以及大數(shù)據(jù)等相關(guān)技術(shù)構(gòu)建起平臺，達(dá)成了財務(wù)流程的自動化處理，并且對數(shù)據(jù)的價值展開了挖掘。（4）服務(wù)優(yōu)勢：建立專門的服務(wù)團(tuán)隊(duì)，用以提供標(biāo)準(zhǔn)化且個性化的服務(wù)，借助集中化的平臺，提供有多元性的財務(wù)服務(wù)，服務(wù)流程精細(xì)之余又不失靈活性，可快速響應(yīng)客戶的需求。2.3營運(yùn)資金概念營運(yùn)資金是評估公司財務(wù)狀況的關(guān)鍵指標(biāo)。從廣義上講，營運(yùn)資金是指公司日常運(yùn)營所需的全部財務(wù)資源，這可以反映公司在特定時期內(nèi)的現(xiàn)金流總體情況。從狹義上講，流動資本是當(dāng)前資產(chǎn)與當(dāng)前負(fù)債之間的差額，這個數(shù)字代表公司實(shí)際可用的凈流動資本。流動資本管理是公司財務(wù)管理的基礎(chǔ)，其重要性顯而易見；它直接影響公司的日常運(yùn)營效率，并對企業(yè)的長期發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。流動資本具有靈活性、多種體現(xiàn)形式、管理難度大和多樣化的融資來源等特點(diǎn)。2.4相關(guān)理論基礎(chǔ)2.4.1流程再造理論流程再造理論是一套聚焦業(yè)務(wù)流程優(yōu)化創(chuàng)新的經(jīng)營策略，它強(qiáng)調(diào)把先進(jìn)信息技術(shù)和財務(wù)部門職能深度融合，借此優(yōu)化公司組織架構(gòu)，從容應(yīng)對業(yè)務(wù)運(yùn)營中的各類難題，全方位提升運(yùn)營效率與工作質(zhì)量。在實(shí)際應(yīng)用流程再造理論時，應(yīng)收應(yīng)付賬款管理、費(fèi)用報銷流程等環(huán)節(jié)往往是改造的重點(diǎn)。經(jīng)過改造，人工管理成本大幅降低，工作效率顯著提升。這樣各分公司就能把更多精力放在核心業(yè)務(wù)上，公司整體財務(wù)管理水平也實(shí)現(xiàn)了跨越式進(jìn)步，花更少資源辦更多事。2.4.2規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論簡單來說，規(guī)模經(jīng)濟(jì)就是企業(yè)靠擴(kuò)大生產(chǎn)或經(jīng)營規(guī)模，把長期平均成本降下來，從而賺更多錢的能力，但要是不顧實(shí)際技術(shù)條件，盲目擴(kuò)大生產(chǎn)，反而會讓單個產(chǎn)品利潤變少，這就叫“規(guī)模不經(jīng)濟(jì)”。規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論在經(jīng)濟(jì)學(xué)里分量很重，它講的是企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模和賺錢效率之間的關(guān)系。這個理論的關(guān)鍵就在于，在一定技術(shù)和市場條件下，企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模時，固定成本能分?jǐn)偟礁喈a(chǎn)品上，單個產(chǎn)品成本就降下來了。而且大規(guī)模生產(chǎn)不僅能提高效率，還能把資源用得更充分，進(jìn)一步壓縮成本。在物產(chǎn)中大的營運(yùn)資金管理中，財務(wù)共享模式把規(guī)模經(jīng)濟(jì)的好處體現(xiàn)得淋漓盡致。財務(wù)共享中心把集團(tuán)各單位的資金集中起來，形成一個大資金池。從規(guī)模經(jīng)濟(jì)的角度看，資金規(guī)模越大，在談合作、做投資時就越有話語權(quán)。2.4.3財務(wù)集中管理理論財務(wù)集中管理的核心，就是把企業(yè)集團(tuán)或大型組織里，原本分散在各個層級、各個部門的財務(wù)工作和決策權(quán)，統(tǒng)統(tǒng)收歸到集團(tuán)總部或核心管理部門，由總部統(tǒng)一規(guī)劃、協(xié)調(diào)和管控。這么做的目的，是為了把財務(wù)資源用得更合理，讓公司對財務(wù)的把控更有效，財務(wù)信息更透明，決策速度也更快，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。隨著信息技術(shù)越來越發(fā)達(dá)，企業(yè)管理理念不斷更新，財務(wù)集中管理會使企業(yè)集團(tuán)能更好地管理資金，靈活調(diào)配內(nèi)部資源。這樣一來，從外面借錢的成本能大幅降低，資金使用效率也能提高不少，給公司發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的資金保障，通過不斷優(yōu)化財務(wù)集中管理機(jī)制，企業(yè)就能在激烈的市場競爭中脫穎而出，前景也會更加廣闊。第三章物產(chǎn)中大財務(wù)共享案例簡介3.1物產(chǎn)中大概況3.1.1物產(chǎn)中大簡介物產(chǎn)中大集團(tuán)有限公司作為浙江省直屬的大型國有企業(yè)，還是浙江率先完成混合所有制改革并達(dá)成全球上市的企業(yè)，其于1992年12月31日成立，總部位于杭州，旗下?lián)碛?00多家單位，員工數(shù)量超過2萬人，自2011年起，物產(chǎn)中大便持續(xù)登上《財富》全球500強(qiáng)榜單，在2024年是位列第150位，在國際市場呈現(xiàn)出較強(qiáng)競爭力。另外公司還獲得了中國誠信國際和大公國際兩家機(jī)構(gòu)給予的AAA信用評級，是國內(nèi)首家獲此榮譽(yù)的分銷企業(yè)。物產(chǎn)中大實(shí)施“一體兩翼”發(fā)展戰(zhàn)略，并且大力推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，借助大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)來持續(xù)提升供應(yīng)鏈服務(wù)效率。這幾年，物產(chǎn)中大的業(yè)績越來越好，營收和利潤都保持在高位。憑借穩(wěn)固的市場地位、廣泛的業(yè)務(wù)布局和出色的運(yùn)營能力，公司在集成供應(yīng)鏈服務(wù)領(lǐng)域一直處于領(lǐng)先地位。在財務(wù)共享模式下，物產(chǎn)中大通過優(yōu)化財務(wù)流程、提升財務(wù)效率，進(jìn)一步加強(qiáng)了營運(yùn)資金管理，市場競爭力也跟著水漲船高。這為研究財務(wù)共享模式對企業(yè)營運(yùn)資金管理的影響，提供了極具價值的案例和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。3.1.2物產(chǎn)中大財務(wù)基本情況近年來，物產(chǎn)中大公司的收入呈現(xiàn)出持續(xù)遞增的態(tài)勢，這充分彰顯了其有強(qiáng)大的競爭力以及擴(kuò)張能力，就拿2023年來說，該公司實(shí)現(xiàn)的收入達(dá)到了5801.61億元，此數(shù)據(jù)清晰地呈現(xiàn)出它在供應(yīng)鏈集成服務(wù)領(lǐng)域所處的領(lǐng)先位置，凈利潤乃是衡量公司盈利能力的一項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)，截至2024年，物產(chǎn)中大的總營收預(yù)計(jì)會達(dá)到5995.2億元，與上一年相比增長幅度為3.34%。公司的收入始終處于持續(xù)增長的狀態(tài)，為公司可實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展構(gòu)筑起了堅(jiān)實(shí)的根基，在過去的這幾年時間里，物產(chǎn)中大的收入呈現(xiàn)出穩(wěn)步上升的趨勢，從中可看出其擁有強(qiáng)大的市場競爭力和擴(kuò)張能力，2023年公司的總收入達(dá)到了5801.61億元，這穩(wěn)固了它在供應(yīng)鏈綜合服務(wù)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，到了2024年實(shí)現(xiàn)總收入5995.2億元，較上一年增長了3.34%，營收數(shù)據(jù)的持續(xù)增長證明了公司自身的實(shí)力，同時也為公司的長遠(yuǎn)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。物產(chǎn)中大積極運(yùn)用債務(wù)收購融資工具籌集資金，支持各項(xiàng)經(jīng)營活動。這反映了公司在資本市場上的良好聲譽(yù)和融資機(jī)會。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入是衡量公司產(chǎn)生流動資金能力的重要指標(biāo)。根據(jù)中國化工集團(tuán)公司的經(jīng)營模式和經(jīng)營政策，可以認(rèn)為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入凈額比較豐厚，為日常經(jīng)營和業(yè)務(wù)拓展提供了強(qiáng)有力的資金支持。營業(yè)總收入增長率(3-1)毛利率=(3-2)表3-1物產(chǎn)中大2021-2024年經(jīng)營情況年份2021年2022年2023年2024年?duì)I業(yè)總收入（億元）5625.385765.495801.615995.20營業(yè)成本（億元）5478.925627.085648.565864.41營業(yè)利潤（億元）74.6377.6672.9964.88凈利潤（億元）39.8539.1136.1730.79營業(yè)總收入增長率（%）39.422.490.633.34毛利率（%）2.712.402.642.18（數(shù)據(jù)來源：物產(chǎn)中大2021-2024年報）凈資產(chǎn)收益率，也就是ROE，它在衡量股東權(quán)益回報水平方面有著關(guān)鍵作用，近些年來，物產(chǎn)中大的ROE始終處于較高水準(zhǔn)，這意味著其資本運(yùn)營所有的盈利能力以及效率是比較強(qiáng)的，公司有相關(guān)數(shù)據(jù)體現(xiàn)，在2024年的時候，該公司實(shí)現(xiàn)了營業(yè)收入5995.2億元，相較于上一年增長了3.34%，同時還實(shí)現(xiàn)了利潤總額64.88億元，凈利潤達(dá)到了30.79億元。物產(chǎn)中大在金融領(lǐng)域的表現(xiàn)較為突出，銷售收入與凈利潤呈現(xiàn)穩(wěn)定態(tài)勢，資產(chǎn)規(guī)模頗為可觀，債務(wù)結(jié)構(gòu)相對合理，有良好的融資能力，現(xiàn)金流也較為充足，這些財務(wù)方面的特征為公司在財務(wù)共享服務(wù)模式框架下開展?fàn)I運(yùn)資金管理奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)并提供了有力支撐，公司重視優(yōu)化財務(wù)效率以及風(fēng)險管理，以此保證持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。物產(chǎn)中大擅長利用債務(wù)融資工具來籌集資金，以此保障各業(yè)務(wù)領(lǐng)域可順利開展運(yùn)營，在2025年2月19日，該公司成功發(fā)行了首批2025年中期票據(jù)，當(dāng)即獲得了20億元的融資，其利率僅為1.89%，這體現(xiàn)出公司在資本市場擁有良好的聲譽(yù)，又顯示出公司有強(qiáng)大的融資能力，為公司的日常運(yùn)營以及成長奠定了堅(jiān)實(shí)的資金基礎(chǔ)。凈資產(chǎn)收益率也就是ROE，是用于衡量股東回報的關(guān)鍵指標(biāo)，物產(chǎn)中大的凈資產(chǎn)收益率維持在較高水準(zhǔn)，其盈利能力以及資本運(yùn)營效率頗為優(yōu)異，在2024年，公司達(dá)成營業(yè)收入5995.2億元，與上一年相比增長了3.34%，實(shí)現(xiàn)利潤總額64.88億元，凈利潤為30.79億元。物產(chǎn)中大營收和凈利潤呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長的態(tài)勢，資產(chǎn)規(guī)模較大，債務(wù)結(jié)構(gòu)較為健康，融資能力較為突出，現(xiàn)金流相當(dāng)充裕，可支持公司在金融共享服務(wù)模式框架下對營運(yùn)資金進(jìn)行有效管理。圖3-1物產(chǎn)中大企業(yè)2021-2024年?duì)I業(yè)收入狀況（單位：億元）（數(shù)據(jù)來源：物產(chǎn)中大2021-2024年報）3.2物產(chǎn)中大財務(wù)共享模式3.2.1構(gòu)建財務(wù)共享模式的動因（1）提升財務(wù)管理效能?物產(chǎn)中大是業(yè)務(wù)廣泛的大型企業(yè)集團(tuán)，財務(wù)管理流程繁雜，各部門間的財務(wù)工作也不盡相同。為了提升財務(wù)管理效率，避免工作重復(fù)，同時降低管理成本，公司急需搭建財務(wù)共享模式。通過對財務(wù)管理流程進(jìn)行規(guī)范，能讓財務(wù)工作更標(biāo)準(zhǔn)、更統(tǒng)一，進(jìn)而提升工作質(zhì)量與效率。（2）強(qiáng)化風(fēng)險管控?當(dāng)企業(yè)越做越大，業(yè)務(wù)越來越多樣，財務(wù)上的風(fēng)險也跟著多了起來。這時候，搭建財務(wù)共享模式就顯得尤為重要，它能把財務(wù)風(fēng)險集中起來管理。通過統(tǒng)一監(jiān)控財務(wù)狀況、規(guī)范操作流程、整合財務(wù)數(shù)據(jù)這些辦法，就能及時發(fā)現(xiàn)那些可能出問題的地方，并且快速糾正，保證公司的運(yùn)營合法合規(guī)。（3）優(yōu)化資源調(diào)配?在過去分散管理財務(wù)的模式下，資源分散在各個部門，很難做到有效控制。而財務(wù)共享模式能把資源集中起來管理，讓資金花得更有效率，降低企業(yè)的資金使用成本。而且，通過共享資源、提供戰(zhàn)略支持，還能讓業(yè)務(wù)資源分配得更合理，讓整個企業(yè)的運(yùn)營效益都得到提升。??總的來看，物產(chǎn)中大選擇搭建財務(wù)共享模式，主要是為了提升財務(wù)管理效率、強(qiáng)化風(fēng)險管控、優(yōu)化資源配置。正是這些需求，推動著公司落地財務(wù)共享模式，也給企業(yè)營運(yùn)資金管理帶來了新機(jī)會，同時也伴隨著挑戰(zhàn)。后續(xù)將深入結(jié)合物產(chǎn)中大的實(shí)際情況和具體數(shù)據(jù)，仔細(xì)分析財務(wù)共享模式對營運(yùn)資金管理的影響，探討可行的優(yōu)化策略。?3.2.2財務(wù)共享模式的構(gòu)建內(nèi)容?物產(chǎn)中大與金蝶攜手合作，采用專為大型企業(yè)設(shè)計(jì)的全新數(shù)字化管理云服務(wù)——金蝶云?星瀚，打造“敏捷”的財務(wù)共享平臺。金蝶云?星瀚憑借強(qiáng)大的集成能力和豐富的功能模塊，完美滿足武禪中大集團(tuán)多樣化的業(yè)務(wù)需求。物產(chǎn)中大財務(wù)共享中心建設(shè)緊緊圍繞集團(tuán)整體財務(wù)管理目標(biāo)，秉承“業(yè)財融合、數(shù)據(jù)賦能”的原則，全力支持?jǐn)?shù)據(jù)賦能、運(yùn)營分析、智能風(fēng)險管理等關(guān)鍵能力。打造“數(shù)據(jù)賦能中心、智能創(chuàng)新中心、運(yùn)營服務(wù)中心、人才培養(yǎng)中心”，為集團(tuán)整體戰(zhàn)略的實(shí)施提供堅(jiān)實(shí)支撐。這一組織定位與集團(tuán)財務(wù)管理轉(zhuǎn)型和財務(wù)數(shù)字化需求完美契合，共享中心的服務(wù)范圍包括運(yùn)營服務(wù)、專家服務(wù)和創(chuàng)新服務(wù)三部分；遵循“最大限度包容”的原則，將會計(jì)處理功能、資金結(jié)算功能、報告管理功能、會計(jì)服務(wù)功能盡可能整合到財務(wù)共享系統(tǒng)中；為企業(yè)提供數(shù)據(jù)支持和稅務(wù)專家咨詢；開展管理咨詢活動，支持?jǐn)?shù)字化，提升財務(wù)人才。物產(chǎn)中大在搭建財務(wù)共享服務(wù)平臺時，通過制定數(shù)據(jù)分析規(guī)則，實(shí)現(xiàn)了審核流程的自動化，大大提高了審核工作的效率和準(zhǔn)確性。智能金融機(jī)器人“財小智”投入使用后，承擔(dān)了大量原本需要人工完成的工作，不僅降低了人工成本，而且顯著提高了工作效率。重復(fù)的財務(wù)任務(wù)，如憑證輸入和報告生成可以有效地完成它。同時，該平臺利用OCR（光學(xué)字符識別）、RPA（機(jī)器人流程自動化）等前沿技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了整個財務(wù)工作流程的自動化操作?？傮w而言，財務(wù)共享服務(wù)模式是物產(chǎn)中大提升財務(wù)管理有效性、加強(qiáng)風(fēng)險控制的重要舉措。通過建立財務(wù)共享服務(wù)中心，規(guī)范財務(wù)政策，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的集中管理和共享，優(yōu)化財務(wù)流程，嚴(yán)格控制風(fēng)險，確保合規(guī)運(yùn)營，該模式已成功實(shí)施。3.3物產(chǎn)中大營運(yùn)資金管理現(xiàn)狀3.3.1營運(yùn)資金基本情況物產(chǎn)中大集團(tuán)有數(shù)量可觀的營運(yùn)資金，隨著業(yè)務(wù)持續(xù)拓展以及規(guī)模穩(wěn)健增長，營運(yùn)資金規(guī)模呈現(xiàn)出良好的增長態(tài)勢，截止到2024年，物產(chǎn)中大總資產(chǎn)達(dá)1758.79億元，相比上一年增長了5.87%，其中流動資產(chǎn)為1162.30億元，此乃公司日常運(yùn)營所需資金的主要源頭。在流動資產(chǎn)里面，貨幣資金屬于營運(yùn)資金的關(guān)鍵構(gòu)成部分，截止到2024年，物產(chǎn)中大貨幣資金規(guī)模達(dá)到235.24億元，為公司日常運(yùn)營給予了充足的流動性支撐，應(yīng)收賬款和存貨同樣是營運(yùn)資金的關(guān)鍵構(gòu)成部分，截至同一時間，物產(chǎn)中大的應(yīng)收賬款是177.45億元，存貨為388.80億元。表3-2物產(chǎn)中大2021-2024年資產(chǎn)負(fù)債表基本情況年份2021年2022年2023年2024年流動資產(chǎn)（億元）899.871019.371095.911162.30非流動資產(chǎn)（億元）394.62431.13565.44595.87流動負(fù)債（億元）829.47865.51996.721050.98非流動負(fù)債（億元）72.03125.18151.20128.62所有者權(quán)益（億元）459.81392.99513.43579.18（數(shù)據(jù)來源：物產(chǎn)中大2021-2024年報）可借助流動比率、速動比率這類財務(wù)指標(biāo)去分析營運(yùn)資金的使用效率，在2024年的時候，物產(chǎn)中大的流動比率為1.1，速動比率是0.74，盡管流動比率剛超過1，然而速動比率處于偏低狀態(tài)，公司在償還短期債務(wù)方面存在一定壓力，從債務(wù)狀況而言，2024年物產(chǎn)中大的債務(wù)總額達(dá)到了1179.60億元，相較于上一年增長了2.76%。其中流動負(fù)債有1050.98億元，占比頗為可觀，這意味著公司面臨著不小的債務(wù)壓力，需要妥善規(guī)劃資金，以保障可按時償還債務(wù)。在財務(wù)共享模式幫助下，物產(chǎn)中大的營運(yùn)資金管理呈現(xiàn)出資金規(guī)模較大、結(jié)構(gòu)配置較為合理、周轉(zhuǎn)速度較快、風(fēng)險管控較為到位的優(yōu)勢，財務(wù)共享模式落地后，給營運(yùn)資金管理帶來諸多益處，提升了管理效率，強(qiáng)化了風(fēng)險防控，使資源分配更趨合理，物產(chǎn)中大可持續(xù)運(yùn)用財務(wù)共享模式，不斷優(yōu)化營運(yùn)資金管理體系，為公司穩(wěn)健發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。3.3.2營運(yùn)資金管理效果（1）資金管理效率顯著躍升?采用財務(wù)共享模式后，物產(chǎn)中大在營運(yùn)資金管理上的效率有了大幅提升。財務(wù)共享服務(wù)中心把財務(wù)工作集中處理，各業(yè)務(wù)部門用錢，都能更快得到回應(yīng)，再也不像以前分散管理時那樣容易耽誤。靠著統(tǒng)一規(guī)范的流程，再搭配上實(shí)用的信息技術(shù)工具，財務(wù)工作變得越來越標(biāo)準(zhǔn)、高效，資金處理不僅速度快，出錯也少了，營運(yùn)資金管理效率自然就上去了。圖3-2物產(chǎn)中大2021-2024年財務(wù)比率（數(shù)據(jù)來源：物產(chǎn)中大2021-2024年報）（2）推動企業(yè)整體運(yùn)營效率提升?物產(chǎn)中大對營運(yùn)資金管理的改進(jìn)，實(shí)實(shí)在在提升了公司的整體運(yùn)營效率。一方面，高效的資金運(yùn)作讓公司能夠敏銳感知市場變化，迅速把握發(fā)展機(jī)遇；另一方面，科學(xué)的資金分配搭配可靠的風(fēng)險防控措施，大大降低了經(jīng)營風(fēng)險，讓公司發(fā)展更穩(wěn)當(dāng)。這兩方面相互配合，共同助力公司提升競爭力，鞏固市場地位。（3）提升財務(wù)決策支持效能?物產(chǎn)中大采用財務(wù)共享模式后，在財務(wù)決策支持方面取得了一定程度的提升，財務(wù)共享服務(wù)中心對財務(wù)數(shù)據(jù)以及信息進(jìn)行集中整合管理，可為公司管理層及時提供準(zhǔn)確無誤的財務(wù)信息，這些真實(shí)可靠的數(shù)據(jù)，成為了管理層制定合理財務(wù)決策的關(guān)鍵參考依據(jù)，也為公司的長遠(yuǎn)發(fā)展增添了動力。財務(wù)共享模式落地后，物產(chǎn)中大資金管理效率提升，風(fēng)險防范能力提高，資金分配更趨合理，公司整體運(yùn)營更為順暢，充分彰顯出財務(wù)共享模式的獨(dú)特優(yōu)勢，未來物產(chǎn)中大可拓展財務(wù)共享模式的應(yīng)用，持續(xù)優(yōu)化營運(yùn)資金管理體系，為公司穩(wěn)健發(fā)展增添更多動力，物產(chǎn)中大的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)?zāi)芄┢渌髽I(yè)參考，更多企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身狀況，積極探尋適宜的財務(wù)共享模式，提高營運(yùn)資金管理水平。?3.4財務(wù)共享對營運(yùn)資金管理的影響3.4.1提升資金管理效率依托財務(wù)共享平臺，物產(chǎn)中大把集團(tuán)內(nèi)的資金管得更集中。集團(tuán)總部能隨時掌握各個子公司的資金流動情況，還能根據(jù)業(yè)務(wù)需求靈活調(diào)度資金，資金周轉(zhuǎn)變快，收回欠款的速度提升，支付債務(wù)的時間也安排得更合理，公司的資金狀況得到了很大改善。在搭建財務(wù)共享體系時，物產(chǎn)中大重新梳理規(guī)范了財務(wù)流程，保證各分支機(jī)構(gòu)在資金結(jié)算、會計(jì)核算這些重要工作上標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，大大降低了經(jīng)營風(fēng)險。而且，借助智能技術(shù)，財務(wù)共享平臺實(shí)現(xiàn)了智能審計(jì)、自動對賬等操作的自動化，讓資金管理效率更上一層樓。3.4.2增強(qiáng)風(fēng)險控制能力財務(wù)共享平臺時刻緊盯集團(tuán)內(nèi)部的資金流向，能及時發(fā)現(xiàn)潛在的財務(wù)風(fēng)險。通過設(shè)定精準(zhǔn)的風(fēng)險指標(biāo)，搭建科學(xué)的預(yù)警模型，一旦風(fēng)險露出苗頭，平臺就會立即發(fā)出警報，讓企業(yè)有足夠時間提前謀劃，把風(fēng)險扼殺在搖籃里。財務(wù)共享模式給各分公司定下了統(tǒng)一的操作規(guī)矩，大家都按標(biāo)準(zhǔn)流程辦事，減少了人為失誤和隨意性，從源頭上降低了經(jīng)營風(fēng)險。3.4.3優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)借助財務(wù)共享平臺，物產(chǎn)中大把各個子公司的融資需求匯總起來，統(tǒng)一和銀行等金融機(jī)構(gòu)談合作，爭取到更劃算的融資條件，降低了融資成本。在財務(wù)共享模式下，公司能清楚掌握每個子公司的債務(wù)情況，再結(jié)合業(yè)務(wù)需求和市場變化，合理安排短期、長期債務(wù)，一步步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，公司的財務(wù)風(fēng)險變小，還債能力變強(qiáng)，也為平穩(wěn)運(yùn)營打下了牢固的根基?？偟膩碚f，物產(chǎn)中大推行的財務(wù)共享服務(wù)模式，給營運(yùn)資金管理帶來不少實(shí)際的好處，讓財務(wù)管理效率明顯提升，風(fēng)險管控能力也跟著變強(qiáng)，還優(yōu)化了公司的資本結(jié)構(gòu)。同時它促進(jìn)了業(yè)務(wù)和財務(wù)更好地融合，為公司創(chuàng)造了經(jīng)濟(jì)效益，在競爭激烈的市場環(huán)境里，這些優(yōu)勢能幫助公司站穩(wěn)腳跟，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。第四章財務(wù)共享模式下物產(chǎn)中大營運(yùn)資金管理現(xiàn)狀4.1應(yīng)收應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率4.1.1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率財務(wù)共享模式讓物產(chǎn)中大在管理上更有抓手，實(shí)現(xiàn)了對旗下各分支機(jī)構(gòu)應(yīng)收賬款的統(tǒng)一管理。通過規(guī)范統(tǒng)一的流程和標(biāo)準(zhǔn)處理相關(guān)業(yè)務(wù)，企業(yè)能更清楚地掌握賬款回收情況，管理效率得到大幅提升。企業(yè)還能隨時分析客戶信用狀況，制定出更貼合實(shí)際的信用政策。隨著信用政策不斷完善，壞賬減少了，賬款回收速度加快，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也跟著提高了。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（4-1）周轉(zhuǎn)天數(shù)=（4-2）表4-1物產(chǎn)中大2021-2024年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析表年份應(yīng)收賬款期初余額（億元）應(yīng)收賬款期末余額（億元）平均應(yīng)收賬款余額（億元）營業(yè)收入（億元）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）2021年100.31131.89116.105625.3848.457.532022年131.89150.94141.425765.4940.778.952023年150.94153.09152.025801.6138.169.562024年153.09177.45165.275995.1936.2810.06（數(shù)據(jù)來源：物產(chǎn)中大2021-2024年報）2021-2023年，物產(chǎn)中大企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率連續(xù)下滑，從2021年的48.45次，到2023年已降至38.16次，這意味著公司收回賬款的速度越來越慢，也說明在推進(jìn)財務(wù)共享模式的過程中，或許有某些因素拖慢了賬款回收的效率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，從2021年的7.53天增加到2024年已經(jīng)達(dá)到10.06天，是財務(wù)共享中心在賬款回收各環(huán)節(jié)的銜接上出了問題，導(dǎo)致效率不升反降。圖4-1物產(chǎn)中大2021-2024年應(yīng)收賬款期初期末變動圖（數(shù)據(jù)來源：物產(chǎn)中大2021-2024年報）過去三年，公司營業(yè)收入持續(xù)增長，從2021年的5625.38億元漲到2024年的5995.19億元，市場份額也跟著逐步擴(kuò)大。財務(wù)共享模式下，通過集中分析財務(wù)數(shù)據(jù)，敏銳地抓住市場機(jī)遇，找準(zhǔn)業(yè)務(wù)增長方向，進(jìn)一步提升收入?？蓡栴}也隨之而來，應(yīng)收賬款期初和期末余額都明顯增加。2021年，應(yīng)收賬款期初余額是100.31億元，期末達(dá)到131.89億元；到了2024年，期初余額漲到153.09億元，期末更是高達(dá)177.45億元。是因?yàn)樨攧?wù)共享中心在評估客戶信用時，沒能把各部門的客戶信息整合到位，最終導(dǎo)致應(yīng)收賬款越積越多。4.1.2應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率在財務(wù)共享模式下，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率是衡量物產(chǎn)中大企業(yè)營運(yùn)資金管理水平的關(guān)鍵指標(biāo)，它能直觀反映出企業(yè)償還應(yīng)付賬款的速度和資金支付的效率。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=（4-3）周轉(zhuǎn)天數(shù)=（4-4）2021年到2023年，物產(chǎn)中大欠供應(yīng)商的賬款越來越多，期末余額從111.19億元漲到了146.77億元。期初余額在2023年達(dá)到123.31億元的高點(diǎn)后，2024年稍微回落至119.03億元，應(yīng)付賬款的規(guī)模也在持續(xù)擴(kuò)大，從96.52億元一路漲到132.90億元，公司的營業(yè)成本也在穩(wěn)步上升。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率從56.76次跌到了44.13次，這說明公司付款的速度變慢了，占用供應(yīng)商資金的時間變長了。表4-2物產(chǎn)中大2021-2024年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率分析表年份應(yīng)付賬款期初余額（億元）應(yīng)付賬款期末余額（億元）平均應(yīng)付賬款余額（億元）營業(yè)成本（億元）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率（次）周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）2021年81.84111.1996.525478.9256.766.432022年111.19123.31117.255627.0847.997.612023年123.31119.03121.175648.5646.627.832024年119.03146.77132.905864.4044.138.27（數(shù)據(jù)來源：物產(chǎn)中大2021-2024年報）應(yīng)付賬款余額不斷增加，周轉(zhuǎn)率持續(xù)降低，企業(yè)內(nèi)部審批流程出現(xiàn)了變化且供應(yīng)商關(guān)系管理策略有所調(diào)整，若一直持續(xù)下去，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險會越來越大。一旦供應(yīng)商因?yàn)檫@個調(diào)低了企業(yè)的信用評級，那企業(yè)在后續(xù)合作中就會陷入被動，所以企業(yè)必須重視應(yīng)付賬款管理，優(yōu)化支付流程，與供應(yīng)商保持良好的合作關(guān)系。總的來說，在財務(wù)共享模式下，物產(chǎn)中大企業(yè)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率呈下降趨勢，周轉(zhuǎn)天數(shù)越來越多，這意味著企業(yè)在應(yīng)付賬款管理方面正遭遇不小的挑戰(zhàn)。4.2存貨及營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率4.2.1存貨周轉(zhuǎn)率研究物產(chǎn)中大企業(yè)在財務(wù)共享模式下的營運(yùn)資金管理時，存貨周轉(zhuǎn)率是一個重要的衡量指標(biāo)，它能反映出企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度和運(yùn)營效率。財務(wù)共享模式實(shí)施后，企業(yè)內(nèi)部管理方式和工作流程都有了不少改變，這些改變或多或少都會影響到存貨周轉(zhuǎn)率。過去三年，物產(chǎn)中大企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)情況不太樂觀，周轉(zhuǎn)率一直在下降。2021年時，存貨周轉(zhuǎn)率還有20.93次，到2022年就跌到了17.59次，到2024年更是下滑至15.31次。這意味著公司把存貨變成銷售成本的節(jié)奏越來越慢，貨物在倉庫里存放的時間不斷拉長，占用的營運(yùn)資金也越來越多。圖4-2物產(chǎn)中大2021-2024年應(yīng)付賬款期初期末變動圖（數(shù)據(jù)來源：物產(chǎn)中大2021-2024年報）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)也隨之增加，從2021年的17.44天一路漲到2024年的23.84天。在財務(wù)共享模式下，周轉(zhuǎn)天數(shù)變長，說明存貨長時間占用資金，不僅讓資金周轉(zhuǎn)效率降低，還推高了倉儲費(fèi)用，加大了存貨貶值的風(fēng)險，給企業(yè)營運(yùn)資金管理帶來不小壓力，甚至可能影響企業(yè)短期內(nèi)償還債務(wù)和盈利的能力。存貨余額期初從2021年的233.46億元漲到2024年的377.36億元，期末從290.06億元增至388.80億元，上漲趨勢十分明顯。究其原因，可能是財務(wù)共享模式下，庫存管理流程出了岔子，存貨采購計(jì)劃沒做好，買得太多超出了實(shí)際銷售需要，最終導(dǎo)致貨物積壓。存貨周轉(zhuǎn)率=（4-5）周轉(zhuǎn)天數(shù)=（4-6）這幾年，公司營業(yè)成本從2021年的5478.92億元漲到2024年的5864.40億元，但比起存貨余額的增長速度，明顯慢了一大截。存貨余額漲得飛快，營業(yè)成本卻沒跟上，這說明公司還沒完全發(fā)揮財務(wù)共享中心的數(shù)據(jù)優(yōu)勢，沒能精準(zhǔn)把握存貨和銷售需求的關(guān)系，結(jié)果導(dǎo)致存貨周轉(zhuǎn)率越來越低。表4-3物產(chǎn)中大2021-2024年存貨周轉(zhuǎn)率分析表存貨期初余額（億元）存貨期末余額（億元）平均存貨余額（億元）營業(yè)成本（億元）存貨周轉(zhuǎn)率（次）周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）2021年233.46290.06261.765478.9220.9317.442022年290.06349.78319.925627.0817.5920.752023年349.78377.36363.575648.5615.5423.492024年377.36388.80383.085864.4015.3123.84（數(shù)據(jù)來源：物產(chǎn)中大2021-2024年報）2021年，物產(chǎn)中大的存貨周轉(zhuǎn)率是20.93次，廈門國貿(mào)只有12.21次，兩者相差8.72次；到了2022年，物產(chǎn)中大的存貨周轉(zhuǎn)率降到17.59次，廈門國貿(mào)降到10.86次，差距縮小到6.73次，但物產(chǎn)中大還是明顯占優(yōu)。到2024年，物產(chǎn)中大的存貨周轉(zhuǎn)率又掉到15.31次，廈門國貿(mào)卻漲到15.20次，兩家企業(yè)的差距只剩0.11次，幾乎不相上下了。表4-4物產(chǎn)中大2021-2024年存貨周轉(zhuǎn)率同行業(yè)對比年份物產(chǎn)中大存貨周轉(zhuǎn)率（次）廈門國貿(mào)存貨周轉(zhuǎn)率（次）與廈門國貿(mào)的差異（次）2021年20.9312.218.722022年17.5910.866.732023年15.5415.170.372024年15.3115.200.11（數(shù)據(jù)來源：物產(chǎn)中大2021-2024年報）這期間，物產(chǎn)中大推行的財務(wù)共享模式，對存貨管理起到了不少積極作用。財務(wù)共享中心把數(shù)據(jù)集中起來分析，能更準(zhǔn)確地把握市場需求和銷售趨勢，幫著企業(yè)合理安排存貨采購，避免貨物積壓，提高存貨周轉(zhuǎn)速度。從營運(yùn)資金管理的角度來說，物產(chǎn)中大存貨周轉(zhuǎn)率高，意味著資金在存貨上占用的時間短，能更快投入到新的經(jīng)營活動中，資金用得更有效率，短期償債和盈利的能力也更強(qiáng)。4.2.2營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率是物產(chǎn)中大財務(wù)共享模式下資金管理的判斷指標(biāo)。仔細(xì)研究它的變化情況以及影響因素，再針對性地提出改進(jìn)辦法。如今市場環(huán)境變化快，只有不斷優(yōu)化營運(yùn)資金管理，保持良好的周轉(zhuǎn)率，物產(chǎn)中大才能在激烈的競爭中站穩(wěn)腳跟，抓住發(fā)展機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展。營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率=（4-7）周轉(zhuǎn)天數(shù)=（4-8）表4-5物產(chǎn)中大2021-2024年?duì)I運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率分析表2021年5625.385478.925552.150.99368.692022年5765.495627.085696.290.99368.692023年5801.615648.565725.090.99368.692024年5995.205864.405929.801.01361.39（數(shù)據(jù)來源：物產(chǎn)中大2021-2024年報）2021年到2024年，物產(chǎn)中大的營業(yè)收入從5625.38億元一路漲到5995.20億元，說明公司生意越做越大，與此同時，營業(yè)成本也跟著逐年增加，和營收增長的趨勢基本一致。這幾年，公司平均占用的營運(yùn)資金也在不斷上升，從5552.15億元增加到5929.80億元，估計(jì)是因?yàn)闃I(yè)務(wù)擴(kuò)張、庫存積壓以及沒收回的賬款變增加了。在財務(wù)共享模式下，公司能通過集中分析數(shù)據(jù)，準(zhǔn)確摸透市場需求，優(yōu)化產(chǎn)品和服務(wù)，讓營收增長得更快，還能合理控制成本?？偟膩砜?，物產(chǎn)中大在財務(wù)共享模式下，營運(yùn)資金管理還算平穩(wěn)，但資金周轉(zhuǎn)的速度和效率還有提升空間。公司得重點(diǎn)解決資金占用時間長、使用效率低的問題，讓資金流動起來更順暢。表4-6物產(chǎn)中大2021-2024年?duì)I運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率同行業(yè)對比年份物產(chǎn)中大營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率（次）廈門國貿(mào)營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率（次）與廈門國貿(mào)的差異（次）2021年0.990.9902022年0.990.980.012023年0.990.9902024年1.011.000.01（數(shù)據(jù)來源：物產(chǎn)中大2021-2024年報）2021年到2024年，物產(chǎn)中大跟廈門國貿(mào)的營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率都比較穩(wěn)定，兩家企業(yè)之間的差距也不大。2022年，物產(chǎn)中大的營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率比廈門國貿(mào)稍高一點(diǎn)，但優(yōu)勢并不明顯。整體來看，這兩家企業(yè)在營運(yùn)資金管理上的水平差不多，都還有提升的空間?？偟膩碚f，物產(chǎn)中大在財務(wù)共享模式下，雖然營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率沒出現(xiàn)大的波動，但數(shù)值不算高，資金周轉(zhuǎn)一圈花的時間比較長。為了降低財務(wù)風(fēng)險，讓公司運(yùn)營得更高效，企業(yè)需進(jìn)一步優(yōu)化營運(yùn)資金管理，加快資金周轉(zhuǎn)速度，提高資金使用效率。4.3流動資產(chǎn)及負(fù)債比率4.3.1流動資產(chǎn)比率流動資產(chǎn)比率是了解物產(chǎn)中大財務(wù)共享模式下營運(yùn)資金管理的重要方面。深入研究這個比率并加以優(yōu)化，企業(yè)就能把資金安排得更合理，不僅能讓企業(yè)財務(wù)狀況更穩(wěn)健，還能在市場競爭中更有底氣。流動資產(chǎn)比率=（4-9）2021年到2024年，物產(chǎn)中大的流動資產(chǎn)總額從899.87億元增長到1162.91億元，當(dāng)下能用的資金越來越多，短期還錢的能力更強(qiáng)了，資金使用也更靈活。與此同時，企業(yè)的總資產(chǎn)規(guī)模也在不斷擴(kuò)大，從1294.49億元增長至1758.79億元，資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)了增值。表4-7物產(chǎn)中大2021-2024年流動資產(chǎn)比率分析表年份流動資產(chǎn)總額（億元）總資產(chǎn)（億元）流動資產(chǎn)比率（%）2021年899.871294.4969.522022年1019.381450.5170.282023年1095.091661.3565.922024年1162.911758.7966.12（數(shù)據(jù)來源：物產(chǎn)中大2021-2024年報）流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例在2021年和2022年比較穩(wěn)定，還略有上升，分別達(dá)到69.52%和70.28%，說明企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)，流動性良好。到了2023年，這個比例下降到65.92%，雖然依舊處于較高水平，但已經(jīng)出現(xiàn)下滑趨勢。是企業(yè)為了擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模加大了對廠房、設(shè)備等非流動資產(chǎn)的投入，使得流動資產(chǎn)占比有所降低。在2024年，這一比率又小幅回升至66.12%。整體來看，物產(chǎn)中大的流動資產(chǎn)占比一直比較高，資產(chǎn)變現(xiàn)快，短期償債壓力小。2023年比率下降，企業(yè)在主動調(diào)整資產(chǎn)配置，為長遠(yuǎn)發(fā)展做打算。表4-8物產(chǎn)中大2021-2024年流動資產(chǎn)比率同行業(yè)對比年份物產(chǎn)中大流動資產(chǎn)比率（%）廈門國貿(mào)流動資產(chǎn)比率（%）與廈門國貿(mào)的差異（%）2021年69.5283.41-13.892022年70.2882.35-12.072023年65.9282.90-16.982024年66.1283.23-17.11（數(shù)據(jù)來源：物產(chǎn)中大2021-2024年報）2021-2024年的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，物產(chǎn)中大與廈門國貿(mào)在流動資產(chǎn)比率上存在不小差距。2021年，物產(chǎn)中大的這個比率明顯不如廈門國貿(mào)，說明廈門國貿(mào)手頭資金更靈活，短期內(nèi)還錢的能力也更強(qiáng)。到了2024年，物產(chǎn)中大的流動資產(chǎn)比率降了，和廈門國貿(mào)的差距又被拉大，這四年里，物產(chǎn)中大的流動資產(chǎn)比率雖然總體還算穩(wěn)定，但中間有起伏，而且始終比廈門國貿(mào)低一些。所以，物產(chǎn)中大得重新看看自己的資產(chǎn)配置，想辦法提高流動資產(chǎn)的占比，讓資金周轉(zhuǎn)更靈活，增強(qiáng)短期償債能力，讓財務(wù)狀況更穩(wěn)健。4.3.2資產(chǎn)負(fù)債比率資產(chǎn)負(fù)債比率能體現(xiàn)企業(yè)借助債權(quán)人資金開展經(jīng)營的能力，也能反映出債權(quán)人資金的安全狀況。通過觀察物產(chǎn)中大不同年份資產(chǎn)負(fù)債比率的變化，就能判斷其負(fù)債水平是否穩(wěn)定、有沒有增長趨勢。資產(chǎn)負(fù)債比率=（4-10）表4-9物產(chǎn)中大2021-2024年資產(chǎn)負(fù)債比率分析表年份負(fù)債總額（億元）總資產(chǎn)（億元）負(fù)債比率（%）2021年845.371294.4965.312022年955.411450.5167.282023年1104.941661.3566.512024年1179.601758.7967.07（數(shù)據(jù)來源：物產(chǎn)中大2021-2024年報）2021年到2024年，物產(chǎn)中大負(fù)債越來越多，負(fù)債總額從845.37億元一路漲到1179.60億元。與此同時，公司的總資產(chǎn)也從1294.49億元增長到1758.79億元，規(guī)模越做越大，資產(chǎn)也跟著增值。這幾年，公司的資產(chǎn)負(fù)債比率總體還算穩(wěn)定，但也有些波動。2021年是65.31%，2022年漲到67.28%，2023年又稍微降到66.51%，2024年再次回升到67.07%。2022年和2024年比率上升，估計(jì)是因?yàn)楣緮U(kuò)張規(guī)模、加大長期投資；2023年略有下降，可能是因?yàn)橘Y產(chǎn)增長比負(fù)債快一點(diǎn)，或者是債務(wù)結(jié)構(gòu)得到了優(yōu)化?？偟膩碚f，物產(chǎn)中大的負(fù)債比率不低，這說明公司很大程度上要靠借錢來支撐。在財務(wù)共享模式下，企業(yè)想著通過集中管錢，來推動業(yè)務(wù)不斷做大。這幾年，公司的總資產(chǎn)和欠的債都在逐年增加，公司需控制好借錢的規(guī)模和資產(chǎn)增長的節(jié)奏，才能保證財務(wù)狀況穩(wěn)得住。表4-10物產(chǎn)中大與廈門國貿(mào)資產(chǎn)負(fù)債比率對比年份物產(chǎn)中大資產(chǎn)負(fù)債比率（%）廈門國貿(mào)資產(chǎn)負(fù)債比率（%）與廈門國貿(mào)的差異（%）2021年65.3167.42-2.112022年67.2868.57-1.292023年66.5169.29-2.782024年67.0769.80-2.73（數(shù)據(jù)來源：物產(chǎn)中大2021-2024年報）2021到2024年，物產(chǎn)中大的資產(chǎn)負(fù)債比率比廈門國貿(mào)略低一些。2021年較少，還錢壓力也??；2022年雖然資產(chǎn)負(fù)債比率漲了點(diǎn)，但還是比廈門國貿(mào)低，到了2023年和2024年，物產(chǎn)中大的負(fù)債比率又降了下來，和廈門國貿(mào)的差距反而拉大了，債務(wù)壓力也跟著減輕。這幾年，物產(chǎn)中大的負(fù)債比率總體比較穩(wěn)定，始終低于廈門國貿(mào)?？偟膩碚f，物產(chǎn)中大的負(fù)債比率雖然穩(wěn)定，但公司得合理控制借錢的規(guī)模，減少財務(wù)風(fēng)險，提高資金效率，才能保證公司平穩(wěn)發(fā)展。4.4現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金流量比率能直接反映出企業(yè)用經(jīng)營賺來的錢償還短期債務(wù)的能力。財務(wù)共享模式既能提高財務(wù)工作效率、節(jié)省成本，還能優(yōu)化資金配置，把財務(wù)流程集中管理，提高資金使用效率，對提升現(xiàn)金流量比率是有幫助的。不過，現(xiàn)金流量比率的變化受到很多因素影響，像企業(yè)經(jīng)營好壞、市場環(huán)境變化、融資策略調(diào)整等等。所以想要弄清楚財務(wù)共享模式對現(xiàn)金流量比率的影響，還得結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況分析?，F(xiàn)金流量比率=（4-11）2021年，物產(chǎn)中大經(jīng)營賺取44.15億元，說明公司“造血”能力很強(qiáng)?？傻搅?022年，現(xiàn)金流量凈額變成了-21.41億元，公司只能靠借錢維持運(yùn)轉(zhuǎn)，資金鏈面臨不小壓力。2023年雖然又變回正數(shù)，但也只有4.03億元，經(jīng)營賺錢的能力明顯變?nèi)酢?024年現(xiàn)金流量凈額又回升到41.49億元。與此同時，公司的短期債務(wù)越來越多。表4-11物產(chǎn)中大2021-2024年現(xiàn)金流量比率分析表年份經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（億元）流動負(fù)債（億元）現(xiàn)金流量比率（%）2021年44.15773.655.712022年-21.41938.55-2.282023年4.031036.090.392024年41.491050.983.95（數(shù)據(jù)來源：物產(chǎn)中大2021-2024年報）從2021年的773.65億元一路漲到2024年的1050.98億元，還錢壓力越來越大。2021年物產(chǎn)中大在現(xiàn)金管理上表現(xiàn)亮眼，但到了2022年卻陷入虧損困境。2023年公司雖成功實(shí)現(xiàn)扭虧，可現(xiàn)金流量比率卻低得讓人擔(dān)憂，直到2024年情況才有所起色。表4-12物產(chǎn)中大與廈門國貿(mào)現(xiàn)金流量比率對比年份物產(chǎn)中大現(xiàn)金流量比率（%）廈門國貿(mào)現(xiàn)金流量比率（%）與廈門國貿(mào)的差異（%）2021年5.7113.30-7.592022年-2.280.48-2.762023年0.394.04-3.652024年3.953.860.09（數(shù)據(jù)來源：物產(chǎn)中大2021-2024年報）2021年到2024年，物產(chǎn)中大的現(xiàn)金流量比率先降后升。2021年5.71%，2022年直接跌到-2.28%，2023年又慢慢回升到3.95%。這幾年公司的現(xiàn)金流狀況不太穩(wěn)定，主要是經(jīng)營賺的錢有變化，投資和借錢花出去的錢也在影響。廈門國貿(mào)這幾年的現(xiàn)金流量比率雖然也有起伏，但大部分時間都比物產(chǎn)中大的比率高。物產(chǎn)中大推行財務(wù)共享模式，集中管錢、降本增效，可現(xiàn)金流量比率還是不太穩(wěn)定?？偟膩碚f，物產(chǎn)中大實(shí)施財務(wù)共享模式后，現(xiàn)金流量比率的波動，和同行對比的差距，都說明公司在資金管理上還有不足。接下來得優(yōu)化財務(wù)共享模式下的資金管理流程，加強(qiáng)對各項(xiàng)資金的管控，才能提高現(xiàn)金流量比率，把資金用得更有效率。4.5經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流量財務(wù)共享模式是當(dāng)下企業(yè)常用的管理方式，把企業(yè)的財務(wù)工作集中起來處理，能讓財務(wù)數(shù)據(jù)更準(zhǔn)確、更透明，對管好營運(yùn)資金很有幫助。通過統(tǒng)一規(guī)范財務(wù)流程，企業(yè)能減少不必要的開支，讓數(shù)據(jù)更透明，給企業(yè)做決策提供靠譜的依據(jù)。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額=經(jīng)營活動現(xiàn)金流入-經(jīng)營活動現(xiàn)金流出（4-12）表4-13物產(chǎn)中大2021-2024年現(xiàn)金流量比率分析表年份經(jīng)營活動現(xiàn)金流入（億元）經(jīng)營活動現(xiàn)金流出（億元）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額（億元）2021年6802.676758.5244.152022年3674.393793.24-21.412023年5535.355531.324.032024年6794.416752.9241.49（數(shù)據(jù)來源：物產(chǎn)中大2021-2024年報）2021年時，物產(chǎn)中大收獲了44.15億元的盈利，這一情況清晰地顯示出公司在市場開拓方面取得了一定成果，銷售策略也有合理性，可是到了2022年，經(jīng)營收入下降到了3674.39億元，成本支出卻高達(dá)3793.24億元，最終出現(xiàn)了21.41億元的虧損，主要原因是市場出現(xiàn)波動、行業(yè)競爭較為激烈、原材料價格有所上漲以及運(yùn)營成本不斷攀升，使得現(xiàn)金支出大幅增多。到了2023年，公司經(jīng)營收入回升至5535.35億元，成本被控制在5531.32億元，實(shí)現(xiàn)了4.03億元的盈利，公司在積極努力拓展市場、嚴(yán)格把控成本，不過行業(yè)競爭壓力與市場波動依舊存在，2024年凈利潤達(dá)到了41.49億元，相較于上一年增長幅度高達(dá)928.34%。第五章物產(chǎn)中大營運(yùn)資金管理的問題及優(yōu)化建議5.1物產(chǎn)中大營運(yùn)資金管理存在的問題5.1.1財務(wù)共享平臺管理不到位物產(chǎn)中大的財務(wù)信息系統(tǒng)存在不少問題：一方面，系統(tǒng)缺乏整體的分析規(guī)劃，只盯著規(guī)模大的業(yè)務(wù)部門，管理不夠全面；另一方面，系統(tǒng)能接入的端口少，和其他軟件兼容性也差。升級系統(tǒng)要多花錢，前期投入大，收益又來得慢，所以大家都不太愿意折騰。財務(wù)共享中心的信息平臺存著公司很多機(jī)密文件，安全問題必須重視，一旦信息泄露，公司不僅會遭受經(jīng)濟(jì)損失，運(yùn)營風(fēng)險也會大大增加。加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)防護(hù)，防止黑客攻擊，重要文件和數(shù)據(jù)都要加密至關(guān)重要。所以說，共享中心信息系統(tǒng)的安全隱患必須盡快解決。5.1.2營運(yùn)資金管理效率低物產(chǎn)中大在營運(yùn)資金管理方面，存在審批流程繁瑣、結(jié)算效率低、審批時間長等突出問題。經(jīng)對應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、存貨及現(xiàn)金四個周轉(zhuǎn)期綜合分析發(fā)現(xiàn)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期表現(xiàn)最差，直接拖累了營運(yùn)資金整體運(yùn)轉(zhuǎn)效率。在財務(wù)共享服務(wù)中心，應(yīng)收賬款管理給客戶定的信用條款不合理，對客戶還款能力判斷不準(zhǔn)，增加了壞賬風(fēng)險；催款工作沒做到位，客戶關(guān)系也沒維護(hù)好，導(dǎo)致應(yīng)收部門整理信息、分類客戶時頻頻出錯，總部想實(shí)時掌握賬款情況困難。這樣錢收回來的時間越來越長，資金管理效率自然不高。而且，財務(wù)共享讓集團(tuán)把資金管得更緊，卻也讓下面的地區(qū)和項(xiàng)目公司沒了自主權(quán)，業(yè)務(wù)拓展都放不開手腳。5.1.3專業(yè)技術(shù)人才不足財務(wù)共享中心的成立把財務(wù)工作拆得更細(xì)，干活效率確實(shí)提高了一大截?？稍趩T工發(fā)展這塊，員工看不到上升空間，在市場上競爭力越來越弱，沒了創(chuàng)新的動力。共享中心開始運(yùn)行后，不少員工適應(yīng)不了新變化，調(diào)崗的同事也選擇離開，這讓企業(yè)面臨著不小的人才流失壓力。財務(wù)共享是新的管理模式，對員工的信息化技能要求很高，但在物產(chǎn)中大，大部分還是老派財務(wù)人員，既懂財務(wù)又會大數(shù)據(jù)的復(fù)合型人才少。隨著公司業(yè)務(wù)越做越大，共享模式不斷升級，新政策、新流程、新技術(shù)接踵而至，但公司培訓(xùn)卻沒跟上，員工無法學(xué)到新知識、新技能，處理起來耗時又費(fèi)力，項(xiàng)目進(jìn)度被耽誤，營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)也快不起來。5.1.4內(nèi)外部的風(fēng)險控制體系有待加強(qiáng)（1）外部風(fēng)險在企業(yè)經(jīng)營里，營運(yùn)資金的風(fēng)險可不是單一因素造成的，而是各種問題攪和在一起的結(jié)果。對物產(chǎn)中大來說，各地政策不一樣、行業(yè)競爭白熱化、客戶喜好變得快，都是擺在眼前的難題。物產(chǎn)中大在國內(nèi)外開了不少分公司，門店越開越多，銷售渠道也越來越廣，按理說這是好事，但行業(yè)競爭太激烈，市場價格一天一個樣。雖說財務(wù)共享模式能集中分析財務(wù)數(shù)據(jù)，可在應(yīng)對競爭帶來的資金風(fēng)險時，還是有點(diǎn)力不從心。再加上各地情況不同，有些分公司可能會虛報數(shù)據(jù)，就算公司努力統(tǒng)一流程，在滿足個性化需求和監(jiān)管方面，還是存在不少漏洞，資金管理不夠嚴(yán)實(shí)?，F(xiàn)在金融監(jiān)管越來越嚴(yán)，銀行貸款條件變苛刻了，利率也經(jīng)常上下波動。財務(wù)共享中心必須及時研究政策變化，幫企業(yè)制定合適的融資計(jì)劃。（2）內(nèi)部風(fēng)險從公司內(nèi)部來看，財務(wù)共享中心沒把客戶信用評估、催款等安排明白。結(jié)果客戶欠錢不還的風(fēng)險越來越高，收賬的時間越來越長，大量資金壓在外面收不回來，壞賬的可能性也跟著變大?，F(xiàn)在公司流動資產(chǎn)占比下降，錢周轉(zhuǎn)起來沒以前靈活；流動負(fù)債占比忽高忽低，財務(wù)狀況不太穩(wěn)定。技術(shù)方面，現(xiàn)在財務(wù)共享越來越依賴信息技術(shù)，但黑客攻擊、數(shù)據(jù)泄露這些風(fēng)險一直存在，在數(shù)據(jù)存儲方面服務(wù)器一旦出故障，或者遇上自然災(zāi)害，又或者系統(tǒng)本身有漏洞，都可能導(dǎo)致數(shù)據(jù)丟失，可能導(dǎo)致公司無法準(zhǔn)確做財務(wù)分析、做決策，沒法管好營運(yùn)資金。5.2物產(chǎn)中大營運(yùn)資金管理優(yōu)化建議5.2.1優(yōu)化財務(wù)共享流程（1）合理放權(quán)與構(gòu)建高效審批機(jī)制可以適當(dāng)給項(xiàng)目公司松綁，根據(jù)每個項(xiàng)目的實(shí)際情況，設(shè)定合理的預(yù)算上限，項(xiàng)目公司能在規(guī)定額度內(nèi)靈活安排資金，更好地滿足項(xiàng)目的實(shí)際需要。同時，集團(tuán)內(nèi)部得建立一套高效的審批制度，這樣既能把營運(yùn)資金管住，又能快速響應(yīng)項(xiàng)目需求，讓每一筆錢都花得更有效率。（2）探索創(chuàng)新營運(yùn)資金管理模式積極探索建立資金池或資金共享機(jī)制。借助資金池，把集團(tuán)旗下各公司暫時用不上的資金集中起來統(tǒng)一管理，讓錢多的公司支援缺錢的公司，這樣資金就能更靈活高效地周轉(zhuǎn)起來。資金共享機(jī)制則能促進(jìn)地區(qū)和項(xiàng)目公司之間的資金互通有無，既保證各公司有一定自主權(quán)，又能把每一分錢都用在刀刃上，平衡好集團(tuán)整體和各公司的利益。（3）提升財務(wù)共享中心效率與優(yōu)化流程引入更先進(jìn)的財務(wù)管理軟件和技術(shù)。用自動化的方式處理算賬和審批這些工作，讓RPA機(jī)器人完成那些重復(fù)的審批任務(wù)，就能減少人為操作出錯的概率。再仔細(xì)梳理現(xiàn)有的財務(wù)共享流程，把麻煩且不重要的審批、傳遞環(huán)節(jié)都用自動化審批，這樣能省下不少時間，財務(wù)工作的效率也能大大提高。（4）推進(jìn)系統(tǒng)深度集成把財務(wù)共享系統(tǒng)和企業(yè)資源計(jì)劃（ERP）、客戶關(guān)系管理（CRM）、供應(yīng)商管理系統(tǒng)（SRM）等系統(tǒng)打通整合。通過系統(tǒng)之間的互聯(lián)互通，數(shù)據(jù)能在不同系統(tǒng)間自動傳遞，再也不會出現(xiàn)信息不通暢的問題，保證各個系統(tǒng)的數(shù)據(jù)都能實(shí)時、準(zhǔn)確，這樣一來，企業(yè)做資金管理決策的時候，就能更快更準(zhǔn)。5.2.2加強(qiáng)營運(yùn)資金控制管理（1）融合供產(chǎn)銷與財務(wù)共享物產(chǎn)中大要把財務(wù)共享平臺用好，讓信息真正實(shí)現(xiàn)全面共享和深度融合，把采購、生產(chǎn)、銷售這些業(yè)務(wù)和財務(wù)共享緊緊聯(lián)系在一起。從消費(fèi)者需求出發(fā)，準(zhǔn)確把握行業(yè)流行趨勢，然后按需發(fā)布采購或代加工需求。競標(biāo)供應(yīng)商的信息也要及時反饋到共享中心，優(yōu)中選優(yōu)，為業(yè)務(wù)開展打好基礎(chǔ)。在生產(chǎn)過程中，參考共享平臺的銷量預(yù)測，合理安排生產(chǎn)計(jì)劃。通過平臺實(shí)時盯著銷售數(shù)據(jù)，靈活調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏。這樣一來，采購、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)的信息都能順暢流通，資金鏈配合更緊密，營運(yùn)資金管理自然就能上一個臺階。（2）完善應(yīng)收賬款信用管理物產(chǎn)中大的應(yīng)收賬款回收一直不太理想，可以充分利用財務(wù)共享平臺，把客戶資料補(bǔ)充齊全，優(yōu)化客戶分類和管理方式。借助大數(shù)據(jù)仔細(xì)分析客戶交易習(xí)慣等信息，準(zhǔn)確評估信用等級，還要定期更新。對于信用良好的優(yōu)質(zhì)客戶，多給些優(yōu)惠政策，維護(hù)好合作關(guān)系；遇到信用一般的客戶，賒賬時增加些附加條件，鼓勵他們早點(diǎn)還錢，這樣既能降低壞賬風(fēng)險，又能讓資金更快回流。（3）引入先進(jìn)技術(shù)提效可以引入OCR、RPA這些先進(jìn)技術(shù)，讓財務(wù)數(shù)據(jù)處理更自動化。用OCR技術(shù)快速提取發(fā)票、合同里的關(guān)鍵信息并錄入系統(tǒng)，再讓RPA機(jī)器人自動完成對賬、生成報表這些重復(fù)工作。這樣一來，數(shù)據(jù)處理又快又準(zhǔn)，還能避免人為出錯，財務(wù)工作周期縮短了，資金回籠的速度也能提上來。5.2.3完善人才制度與強(qiáng)化激勵（1）構(gòu)建合理薪酬體系想留住優(yōu)秀人才，一套合理的薪酬體系必不可少。得參考市場上的薪資標(biāo)準(zhǔn)，再結(jié)合員工實(shí)際工作表現(xiàn)，制定合適的工資水平和晉升規(guī)則。把薪酬和績效考核掛鉤，為員工搭建廣闊職業(yè)發(fā)展空間與優(yōu)質(zhì)平臺，這樣才能充分調(diào)動員工的積極性和創(chuàng)造力。（2）防范人員流動風(fēng)險與優(yōu)化管理建立預(yù)警機(jī)制，防范人員流動過高引發(fā)業(yè)務(wù)流程銜接不暢?？紤]返聘財務(wù)共享中心成立前的業(yè)務(wù)員工，發(fā)揮其經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢。對已入職員工，依據(jù)專業(yè)特長與性格合理定崗，構(gòu)建完整職業(yè)規(guī)劃體系，推行人性化管理，提升工作效率。員工入職一年后，安排在中心內(nèi)部輪崗，使其熟悉全面業(yè)務(wù)流程，提升專業(yè)技能，為崗位調(diào)換儲備能力。（3）注重專業(yè)人才培養(yǎng)在財務(wù)人員專業(yè)培養(yǎng)上，注重全面性。既培養(yǎng)核算會計(jì)與管理會計(jì)，又順應(yīng)新時代對會計(jì)的綜合要求，培養(yǎng)復(fù)合型人才。尤其強(qiáng)化計(jì)算機(jī)知識培訓(xùn)，滿足社會信息化發(fā)展及公司“互聯(lián)網(wǎng)+會計(jì)”需求。高素質(zhì)財務(wù)人員是企業(yè)發(fā)展與管理的重要支撐，完善人才制度是提升營運(yùn)資金管理水平、保障優(yōu)化方案順利實(shí)施的有力保障。5.2.4強(qiáng)化跨區(qū)域風(fēng)險控制（1）信息更新與風(fēng)險控制點(diǎn)設(shè)置物產(chǎn)中大的共享中心得定期把各銷售區(qū)域的政策情況、競爭態(tài)勢、客戶喜好等信息都收集起來，整理更新。這些信息能幫公司提前發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險，只有持續(xù)關(guān)注這些變化，才能及時察覺到可能影響資金運(yùn)轉(zhuǎn)的外部因素。對于容易出問題的地方，要準(zhǔn)確設(shè)定風(fēng)險管控點(diǎn)，在日常運(yùn)營中重點(diǎn)盯著，一旦發(fā)現(xiàn)有風(fēng)險苗頭，馬上采取行動，把風(fēng)險解決在初期。（2）加大事前預(yù)警關(guān)注度借助共享平臺，合理地確定財務(wù)指標(biāo)的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，依據(jù)市場環(huán)境的變化以及企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營狀況等，定期對這些標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行更新。強(qiáng)化對關(guān)鍵數(shù)據(jù)的監(jiān)控力度，對與營運(yùn)資金相關(guān)的各項(xiàng)重要數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)時追蹤和分析，提高企業(yè)識別資金風(fēng)險的能力。如此一來，一旦出現(xiàn)風(fēng)險的跡象，便能及時發(fā)出預(yù)警信息，企業(yè)也可以提前制定出應(yīng)對措施，降低風(fēng)險所造成的損失。（3）優(yōu)化財務(wù)指標(biāo)與經(jīng)營模式對于物產(chǎn)中大這類企業(yè)而言，有效控制風(fēng)險、合理安排資金、保持盈利水平，這些方面都極其關(guān)鍵。需要提升現(xiàn)金流狀況，確保資金能