我國數(shù)字普惠金融發(fā)展與中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展現(xiàn)狀分析案例目錄TOC\o"1-3"\h\u12099我國數(shù)字普惠金融發(fā)展與中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展現(xiàn)狀分析案例 19627第一節(jié)我國數(shù)字普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀 116503一、我國數(shù)字普惠金融的發(fā)展歷程 128331二、我國數(shù)字普惠金融發(fā)展水平穩(wěn)步提高 215980三、不同地區(qū)間數(shù)字普惠金融發(fā)展水平存在差異性 231741第二節(jié)我國中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展現(xiàn)狀 318684一、我國R&D經(jīng)費支出和專利授權(quán)發(fā)展現(xiàn)狀 327740二、我國中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展現(xiàn)狀 520685第三節(jié)我國中小企業(yè)創(chuàng)新融資現(xiàn)狀 711960一、我國企業(yè)創(chuàng)新R&D經(jīng)費融資現(xiàn)狀 720080二、我國中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展面臨融資約束 8第一節(jié)我國數(shù)字普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀一、我國數(shù)字普惠金融的發(fā)展歷程數(shù)字普惠金融是在傳統(tǒng)金融體系上發(fā)展而來的，在初期階段，傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)開始向互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)型。2013年，京東、百度、阿里巴巴等公司相繼進軍互聯(lián)網(wǎng)金融?；诨ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和智能移動設(shè)備的普及，移動支付迅速發(fā)展，線上渠道增加了金融服務(wù)的供給力度。例如，有些農(nóng)村商業(yè)銀行推出了銀聯(lián)在線等業(yè)務(wù)，設(shè)置便民金融站點，提供信貸、小額支付等多項金融服務(wù)。除移動支付外，早期的數(shù)字金融還表現(xiàn)為網(wǎng)絡(luò)銀行、P2P網(wǎng)貸等模式。近年來，大數(shù)據(jù)、云計算及人工智能等數(shù)字技術(shù)與金融服務(wù)實現(xiàn)深度融合發(fā)展，技術(shù)驅(qū)動金融服務(wù)創(chuàng)新，逐漸形成新業(yè)態(tài)，降低運營成本，擴充業(yè)務(wù)辦理渠道，增大了金融服務(wù)的覆蓋面。在現(xiàn)階段，數(shù)字普惠金融吸引了更多的非銀機構(gòu)參與金融產(chǎn)品創(chuàng)新設(shè)計，重塑了傳統(tǒng)金融服務(wù)模式。截至2020年12月，我國網(wǎng)民用戶達9.88億人，互聯(lián)網(wǎng)普及率為70.3%。這表明我國互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)建設(shè)逐漸完善，為數(shù)字普惠金融覆蓋范圍的擴大奠定了基礎(chǔ)。當(dāng)前，與傳統(tǒng)金融相比，數(shù)字普惠金融呈現(xiàn)以下幾個特點：（1）可獲得性更強。數(shù)字普惠金融利用互聯(lián)網(wǎng)、云計算等數(shù)字技術(shù)，不受時間和空間限制，可以使得需求對象更容易獲得金融服務(wù)。（2）金融主體更加多元化。數(shù)字普惠金融的參與主體包括商業(yè)銀行、金融科技企業(yè)、非銀金融等，覆蓋面廣。（3）服務(wù)成本更低。數(shù)字技術(shù)的運用讓普惠金融不再依賴于物理網(wǎng)點，通過互聯(lián)網(wǎng)、移動通訊就可提供金融服務(wù)，成本極大降低。二、我國數(shù)字普惠金融發(fā)展水平穩(wěn)步提高中國數(shù)字普惠金融的發(fā)展水平，可以從2011年-2018年中國數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)及3個二級指標(biāo)的變化情況得以反映（見圖3.1）。從全國總體來看，我國數(shù)字普惠金融發(fā)展水平逐年穩(wěn)步提升。2011年數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)均值為40.00分，而2018年已增長至300.21分，可見我國數(shù)字普惠金融發(fā)展水平實現(xiàn)了跨越式增長。從二級指標(biāo)來看，數(shù)字支持服務(wù)增長最快，2018年的均值達到了383.70分，其次為使用深度。從2011-2018年的整體數(shù)據(jù)波動趨勢來看，覆蓋廣度的增長與數(shù)字普惠金融總水平的增長較為相似，呈現(xiàn)平穩(wěn)增長的趨勢；而數(shù)字支持服務(wù)波動較大，2013年和2015年曾出現(xiàn)兩次增長高峰，但每年的發(fā)展水平都要高于其他3個指標(biāo)的發(fā)展水平。圖3.12011-2018年我國數(shù)字普惠金融發(fā)展水平注：根據(jù)我國數(shù)字普惠金融指數(shù)體系繪制。三、不同地區(qū)間數(shù)字普惠金融發(fā)展水平存在差異性不同地區(qū)間的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平，可從中國31個省份2011-2018年的數(shù)字普惠金融發(fā)展數(shù)據(jù)來分析（見圖3.2）。從省份單獨來看，在2011-2018年期間，基本上每個省份都實現(xiàn)了發(fā)展水平的逐步提升。但可以發(fā)現(xiàn)2016年各個省份數(shù)字普惠金融發(fā)展水平增長的并不多，甚至沒有增長，這可能與2016年國內(nèi)經(jīng)濟形式的發(fā)展有關(guān)。圖中兩條與橫坐標(biāo)垂直的虛線將我國省份劃成了西部、中部和東部三大區(qū)域?？梢钥闯?，我國數(shù)字普惠金融的發(fā)展呈現(xiàn)“東高西低”的特征，其中東部發(fā)展水平最高，中西部相較低一些，但這種差距在逐漸縮小。特別對于西部地區(qū)而言，雖然數(shù)字普惠金融發(fā)展最初水平較低，但其增長速度很快。圖3.22011-2018年我國31個省份數(shù)字普惠金融發(fā)展水平變化注：根據(jù)我國數(shù)字普惠金融指數(shù)體系繪制。第二節(jié)我國中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展現(xiàn)狀一、我國R&D經(jīng)費支出和專利授權(quán)發(fā)展現(xiàn)狀R&D經(jīng)費支出是調(diào)查單位為開展R&D活動的全部經(jīng)費支出。它通常作為衡量調(diào)查單位創(chuàng)新能力的重要指標(biāo)。2012-2019年我國R&D經(jīng)費支出穩(wěn)步增加，2019年全國共投入R&D經(jīng)費22143.6億元，比上年增長12.53%（圖3.3）。圖3.32012-2019年我國R&D經(jīng)費支出變化（單位：億元）注：數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計年鑒2020》。除了R&D經(jīng)費支出，專利申請授權(quán)數(shù)量也是體現(xiàn)一個國家創(chuàng)新實力的重要標(biāo)志。從2012-2019年中國專利申請授權(quán)數(shù)變化的情況可以看出，我國專利數(shù)量不斷增加，2019年專利申請授權(quán)數(shù)量超過250萬件，彰顯了我國在科技創(chuàng)新領(lǐng)域取得的巨大進步（如圖3.4）。圖3.42012-2019年我國專利申請授權(quán)數(shù)變化（單位：件）注：數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計年鑒2020》。然而，從圖3.5可以看出，我國R&D經(jīng)費投入強度仍然偏低。R&D經(jīng)費投入強度反映了國家（地區(qū)）經(jīng)濟發(fā)展方式與未來發(fā)展?jié)摿?，并不是單純意義的經(jīng)費投入。根據(jù)OECD對47個國家（地區(qū)）的2019年R&D經(jīng)費投入強度統(tǒng)計數(shù)據(jù)，位列世界第一的國家為以色列，其R&D經(jīng)費投入強度為4.93%，而我國僅為2.24%，與日本（3.24%）、美國（3.07%）等技術(shù)強國相比還存在不少的差距，也尚未達到OECD中R&D經(jīng)費投入的平均值2.48%，所以我國R&D經(jīng)費投入多而欠優(yōu)的現(xiàn)象亟需改善。圖3.52019年部分國家（地區(qū)）R&D經(jīng)費投入強度（單位：%）注：數(shù)據(jù)來源于OECD《MainScienceandTechnologyIndicators2021》。二、我國中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展現(xiàn)狀2019年，我國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)R&D經(jīng)費支出達到23184.6億元。按照企業(yè)規(guī)模劃分，大型企業(yè)R&D經(jīng)費支出為12701.3.6億元，占全部企業(yè)R&D經(jīng)費支出的55%，小型企業(yè)R&D經(jīng)費支出占全部企業(yè)的24%，微型企業(yè)R&D經(jīng)費支出僅有198.3億元（見圖3.6）。中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新已經(jīng)成為許多國家國民經(jīng)濟快速發(fā)展的重要源泉。然而，所以與大型企業(yè)相比，中小微企業(yè)R&D經(jīng)費支出規(guī)模較小。R&D經(jīng)費投入在很大程度上影響著中小企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，所以提升中小企業(yè)R&D經(jīng)費投入對增強企業(yè)核心競爭力、提升我國整體創(chuàng)新水平具有重要意義。圖3.6按規(guī)模分R&D經(jīng)費支出情況注：數(shù)據(jù)來源于《中國科技統(tǒng)計年鑒2020》。在公開信息中關(guān)于我國中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展情況的信息披露很少，所以本文利用整理的樣本企業(yè)數(shù)據(jù)對中小企業(yè)創(chuàng)新水平進行分析。圖3.7列出了自2011年開始樣本企業(yè)研發(fā)投入額和研發(fā)投入占營業(yè)收入比值的平均值的變化情況。從研發(fā)投入金額平均值來看，2011-2019年中小企業(yè)研發(fā)投入保持了比較快速的增長，尤其近三年來增長更快，這也與我國整體的R&D經(jīng)費支出變化相符合。但從研發(fā)支出占營業(yè)收入比值平均值來看，中小企業(yè)在近年內(nèi)有所波動，特別是2013-2017年出現(xiàn)兩次比較明顯的下降幅度。圖3.8列出了中小企業(yè)發(fā)明專利申請總數(shù)平均值的變化情況，整體呈現(xiàn)波動上升的趨勢，波動范圍在9-20件之間。2015年中小企業(yè)專利申請數(shù)量出現(xiàn)了較大的增長，但后面卻是連續(xù)三年的下降趨勢。專利申請數(shù)量從很大程度上也反映了中小企業(yè)的創(chuàng)新能力，所以中小企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展仍然有很多需要提升的空間。圖3.72011-2019年中小板和創(chuàng)業(yè)板樣本公司研發(fā)投入平均值情況注：數(shù)據(jù)來源于WIND數(shù)據(jù)庫。圖3.82011-2019年中小板和創(chuàng)業(yè)板樣本公司發(fā)明專利申請總數(shù)平均值情況（單位：件數(shù)）注：數(shù)據(jù)來源于WIND數(shù)據(jù)庫。第三節(jié)我國中小企業(yè)創(chuàng)新融資現(xiàn)狀一、我國企業(yè)創(chuàng)新R&D經(jīng)費融資現(xiàn)狀從2015-2019年我國企業(yè)R&D經(jīng)費來源比例來看，企業(yè)資金占比最高，都在70%以上的比例，且從2016年來呈現(xiàn)上升的趨勢；在企業(yè)R&D經(jīng)費來源中占比第二的為政府資金，比例大概在20%左右；而國外資金的占比都比較低，在1%以下水平，且近年來這一比例呈現(xiàn)下降趨勢；其他資金來源占比約為3%（見表3.1）?？梢?，企業(yè)資金對于企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展來說至關(guān)重要。表3.12015-2019年我國企業(yè)R&D經(jīng)費來源比例政府資金企業(yè)資金國外資金其他資金201521.25%74.74%0.76%3.25%201620.03%76.06%0.66%3.25%201719.82%76.47%0.65%3.06%201820.21%76.64%0.35%2.80%201920.48%76.27%0.12%3.13%注：數(shù)據(jù)來源于《中國科技統(tǒng)計年鑒2020》。二、我國中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展面臨融資約束中小企業(yè)的融資渠道可根據(jù)不同的資本來源劃分為內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資就是企業(yè)通過自身的資金積累來滿足發(fā)展的需要，這是貫穿企業(yè)發(fā)展始終的融資方式；外源融資又分成直接融資和間接融資，直接融資包括股票債券、企業(yè)債券等，間接融資最主要的形式就是銀行貸款，除此之外還有財政融資等方式。對于我國中小企業(yè)來說，商業(yè)貸款和股權(quán)融資是最主要的外部融資方式（如圖3.9所示）。圖3.9中小企業(yè)的融資來源中小企業(yè)融資難現(xiàn)象在世界各國普遍存在。對于中小企業(yè)創(chuàng)新融資難等問題，可以從中小企業(yè)自身和外部環(huán)境兩大方面分別展開分析。從企業(yè)自身角度來看，首先，與一般投資項目相比，企業(yè)創(chuàng)新項目存在高風(fēng)險、周期長、成果不確定等特點，且投資信息具有排他性，若信息被泄露出去則會失去競爭優(yōu)勢，所以企業(yè)對相關(guān)核心信息嚴(yán)格保密，這就增加了信息不對稱程度；其次，相較大型企業(yè)，中小企業(yè)普遍經(jīng)營時間較短，規(guī)模小，抗風(fēng)險能力差，財務(wù)制度和管理體制等各方面往往不完善；三是在中小企業(yè)的內(nèi)部管理方面，缺乏相對完善的內(nèi)部控制機制，財務(wù)信息披露不夠及時，相應(yīng)的規(guī)章制度無法有效執(zhí)行；最后，中小企業(yè)的信用評價體系不夠完善，銀行等金融機構(gòu)對信用程度低的公司在貸款審批上會更加嚴(yán)格。這些因素都降低了投資者對創(chuàng)新項目的投資意愿，導(dǎo)致了中小企業(yè)創(chuàng)新融資難、融資貴等問題的出現(xiàn)。除了企業(yè)自身因素，還有很多外部因素制約著企業(yè)R&D經(jīng)費的獲取。從債權(quán)融資的角度分析，我國商業(yè)銀行對資本流動性、安全性要求高，以穩(wěn)健性作為發(fā)展的首要原則，所以信用程度低且創(chuàng)新項目風(fēng)險高的中小企業(yè)難以從銀行體系中獲得足夠的貸款，期限錯配和抵押品等因素的存在大大削弱了商業(yè)銀行的貸款意愿。從權(quán)益融資的角度來看，企業(yè)創(chuàng)新項目的相關(guān)信息并不在證監(jiān)會強制披露的要求中，這也降低了投資者的投資意愿。此外，我國擔(dān)保市場不