第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)期貨從業(yè)考試可以分開(kāi)考及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門(mén)/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》規(guī)定，期貨從業(yè)人員不得從事的行為不包括：

（）A.利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易

B.代理客戶進(jìn)行期貨交易

C.私下接受客戶委托代為下單

D.參與期貨市場(chǎng)投資咨詢活動(dòng)

2.期貨交易中，以下哪種情況屬于強(qiáng)制平倉(cāng)的情形：

（）A.交易者主動(dòng)平倉(cāng)

B.保證金不足且未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)追加

C.期貨合約到期自動(dòng)交割

D.交易者因資金不足無(wú)法繼續(xù)交易

3.以下哪種指標(biāo)屬于技術(shù)分析中的趨勢(shì)指標(biāo)：

（）A.隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）

B.相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）

C.移動(dòng)平均線（MA）

D.布林帶（BOLL）

4.期貨公司為客戶開(kāi)立保證金賬戶時(shí)，以下哪項(xiàng)要求是錯(cuò)誤的：

（）A.客戶需提供身份證明文件

B.賬戶需實(shí)名制管理

C.可允許同一客戶在多家期貨公司開(kāi)戶

D.需簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)

5.以下哪種期權(quán)屬于看漲期權(quán)：

（）A.看跌期權(quán)（PutOption）

B.看漲期權(quán)（CallOption）

C.跨式期權(quán)（Straddle）

D.寬跨式期權(quán)（Strangle）

6.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致爆倉(cāng)：

（）A.交易者盈利后未及時(shí)平倉(cāng)

B.保證金比例高于150%

C.期貨價(jià)格大幅波動(dòng)導(dǎo)致虧損超過(guò)保證金

D.交易者主動(dòng)選擇強(qiáng)制平倉(cāng)

7.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的職責(zé)不包括：

（）A.組織期貨交易

B.制定交易規(guī)則

C.監(jiān)督會(huì)員交易行為

D.代為客戶進(jìn)行期貨交易

8.以下哪種交易策略屬于套利交易：

（）A.多頭頭寸交易

B.空頭頭寸交易

C.跨期套利（如同時(shí)買(mǎi)入和賣出不同交割月份的合約）

D.跨品種套利（如同時(shí)買(mǎi)入和賣出相關(guān)性強(qiáng)的不同品種合約）

9.期貨交易中，以下哪種情況屬于大戶報(bào)告制度的要求：

（）A.所有交易者均需定期報(bào)告持倉(cāng)

B.持倉(cāng)量達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的會(huì)員需定期報(bào)告

C.所有機(jī)構(gòu)投資者均需實(shí)時(shí)報(bào)告持倉(cāng)

D.個(gè)人投資者無(wú)需報(bào)告持倉(cāng)

10.以下哪種金融工具不屬于衍生品：

（）A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.互換合約

D.股票

二、多選題（共25分，多選、錯(cuò)選不得分）

11.期貨交易的基本特征包括：

（）A.保證金交易

B.杠桿效應(yīng)

C.交易場(chǎng)所集中

D.交易品種標(biāo)準(zhǔn)化

E.交易時(shí)間連續(xù)

12.期貨公司的主要業(yè)務(wù)包括：

（）A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)

C.期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

D.期貨自營(yíng)業(yè)務(wù)

E.期貨風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)

13.技術(shù)分析的基本假設(shè)包括：

（）A.歷史會(huì)重演

B.價(jià)格反映所有信息

C.市場(chǎng)行為呈趨勢(shì)性

D.供求關(guān)系決定價(jià)格

E.市場(chǎng)情緒影響價(jià)格

14.以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約實(shí)物交割：

（）A.合約到期時(shí)交易者未平倉(cāng)

B.交易者主動(dòng)選擇實(shí)物交割

C.期貨價(jià)格大幅上漲導(dǎo)致持倉(cāng)者盈利

D.期貨價(jià)格大幅下跌導(dǎo)致持倉(cāng)者虧損

E.交易者因資金不足無(wú)法繼續(xù)交易

15.期貨市場(chǎng)的主要功能包括：

（）A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能

B.風(fēng)險(xiǎn)管理功能

C.資源配置功能

D.投機(jī)功能

E.融資功能

16.以下哪些屬于期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)：

（）A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.法律風(fēng)險(xiǎn)

E.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

17.期貨從業(yè)人員應(yīng)履行的義務(wù)包括：

（）A.遵守法律法規(guī)

B.履行誠(chéng)信義務(wù)

C.保護(hù)客戶合法權(quán)益

D.接受監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)督

E.保守客戶商業(yè)秘密

18.以下哪些屬于影響期貨價(jià)格的因素：

（）A.宏觀經(jīng)濟(jì)因素

B.政策因素

C.市場(chǎng)供求關(guān)系

D.自然災(zāi)害

E.投機(jī)行為

19.期貨交易的交易指令類型包括：

（）A.限價(jià)指令

B.市價(jià)指令

C.止損指令

D.限價(jià)止損指令

E.開(kāi)市定價(jià)指令

20.以下哪些屬于期貨市場(chǎng)的主要參與者：

（）A.交易者

B.期貨公司

C.期貨交易所

D.證監(jiān)會(huì)

E.清算機(jī)構(gòu)

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

21.期貨交易與股票交易的主要區(qū)別在于交易場(chǎng)所是否集中。

22.期貨交易所是期貨市場(chǎng)的組織者和管理者，不是營(yíng)利性機(jī)構(gòu)。

23.期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨價(jià)格能夠完全反映所有相關(guān)信息。

24.期貨公司可以為不具備交易資格的客戶代理下單。

25.期貨從業(yè)人員可以私下接受客戶委托代為下單。

26.期貨交易中的保證金比例越高，杠桿效應(yīng)越大。

27.期貨合約的標(biāo)的物可以是任何商品或金融工具。

28.期貨市場(chǎng)的主要功能是風(fēng)險(xiǎn)管理，投機(jī)功能是次要的。

29.期貨從業(yè)人員可以利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易。

30.期貨交易中的大戶報(bào)告制度是為了保護(hù)大戶的利益。

四、填空題（共15分，每空1分）

31.期貨交易中，__________________是指交易者通過(guò)支付少量保證金，就可以進(jìn)行名義價(jià)值遠(yuǎn)超保證金的交易。

32.期貨交易所的__________________是指期貨交易所制定和修改交易規(guī)則的權(quán)利。

33.期貨從業(yè)人員應(yīng)遵守的職業(yè)道德規(guī)范包括__________________、__________________和__________________。

34.技術(shù)分析中的__________________是指價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)呈現(xiàn)的持續(xù)上漲或下跌趨勢(shì)。

35.期貨交易中的__________________是指交易者因價(jià)格不利變動(dòng)而導(dǎo)致的虧損風(fēng)險(xiǎn)。

36.期貨公司為客戶開(kāi)立保證金賬戶時(shí)，客戶需簽署__________________，確認(rèn)了解交易風(fēng)險(xiǎn)。

37.期貨市場(chǎng)的主要功能包括__________________、__________________和__________________。

38.期貨交易中的__________________是指交易者同時(shí)買(mǎi)入和賣出相同或不同品種但不同交割月份的合約，以期對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

39.期貨從業(yè)人員應(yīng)履行的義務(wù)包括__________________、__________________和__________________。

40.期貨交易中的__________________是指交易者以當(dāng)前市場(chǎng)上最有利的價(jià)格立即成交的指令。

五、簡(jiǎn)答題（共25分）

41.簡(jiǎn)述期貨交易與股票交易的主要區(qū)別。

42.簡(jiǎn)述期貨市場(chǎng)的主要功能及其作用。

43.簡(jiǎn)述期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)種類及其防范措施。

44.簡(jiǎn)述期貨從業(yè)人員應(yīng)履行的職業(yè)道德規(guī)范。

45.簡(jiǎn)述期貨交易指令的類型及其特點(diǎn)。

六、案例分析題（共15分）

46.某期貨公司客戶張三開(kāi)立保證金賬戶后，在期貨交易所買(mǎi)入某商品期貨合約。后因該商品價(jià)格大幅下跌，導(dǎo)致張三的保證金比例低于交易所規(guī)定的維持水平。期貨公司多次通知張三追加保證金，但張三因資金緊張未予理睬。最終，期貨公司強(qiáng)制平倉(cāng)，導(dǎo)致張三遭受重大損失。請(qǐng)分析：

（1）本案中，期貨公司強(qiáng)制平倉(cāng)的法律依據(jù)是什么？

（2）張三在期貨交易中應(yīng)如何防范類似風(fēng)險(xiǎn)？

（3）期貨公司在此案中是否存在過(guò)錯(cuò)？如何避免？

一、單選題（共20分）

1.D

解析：根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》第十五條，期貨從業(yè)人員不得私下接受客戶委托代為下單，A、B、C選項(xiàng)均屬于禁止行為，D選項(xiàng)屬于合法行為。

2.B

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第三十八條，保證金不足的，期貨公司應(yīng)當(dāng)要求交易者追加保證金；交易者未在期貨公司規(guī)定的時(shí)間內(nèi)追加保證金的，期貨公司應(yīng)當(dāng)將該交易者持倉(cāng)強(qiáng)行平倉(cāng)，B選項(xiàng)屬于強(qiáng)制平倉(cāng)的情形。

3.C

解析：移動(dòng)平均線（MA）是趨勢(shì)指標(biāo)，用于判斷價(jià)格趨勢(shì)；KDJ、RSI是震蕩指標(biāo)，布林帶是波動(dòng)指標(biāo)。

4.C

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第四十九條，同一客戶只能在期貨公司開(kāi)立一個(gè)保證金賬戶，C選項(xiàng)錯(cuò)誤。

5.B

解析：看漲期權(quán)是指期權(quán)買(mǎi)方預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲，有權(quán)以約定價(jià)格買(mǎi)入標(biāo)的資產(chǎn)。

6.C

解析：爆倉(cāng)是指因價(jià)格大幅波動(dòng)導(dǎo)致虧損超過(guò)保證金，持倉(cāng)被強(qiáng)制平倉(cāng)。

7.D

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第十條，期貨交易所的職責(zé)包括組織期貨交易、制定交易規(guī)則、監(jiān)督會(huì)員交易行為等，但不包括代為客戶進(jìn)行期貨交易。

8.C

解析：跨期套利和跨品種套利均屬于套利交易，A、B選項(xiàng)屬于單邊交易。

9.B

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第四十一條，持倉(cāng)量達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的會(huì)員，應(yīng)當(dāng)向期貨交易所報(bào)告其持倉(cāng)情況。

10.D

解析：股票屬于基礎(chǔ)金融工具，期貨合約、期權(quán)合約、互換合約均屬于衍生品。

二、多選題（共25分）

11.ABCDE

解析：期貨交易的基本特征包括保證金交易、杠桿效應(yīng)、交易場(chǎng)所集中、交易品種標(biāo)準(zhǔn)化、交易時(shí)間連續(xù)。

12.ABCE

解析：期貨公司的業(yè)務(wù)包括期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)、期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、期貨風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)，自營(yíng)業(yè)務(wù)屬于禁止業(yè)務(wù)。

13.ABCDE

解析：技術(shù)分析的基本假設(shè)包括歷史會(huì)重演、價(jià)格反映所有信息、市場(chǎng)行為呈趨勢(shì)性、供求關(guān)系決定價(jià)格、市場(chǎng)情緒影響價(jià)格。

14.AB

解析：實(shí)物交割是指合約到期時(shí)交易者未平倉(cāng)，且主動(dòng)選擇實(shí)物交割。

15.ABCD

解析：期貨市場(chǎng)的主要功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理、資源配置和投機(jī)。

16.ABCDE

解析：期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

17.ABCDE

解析：期貨從業(yè)人員應(yīng)履行的義務(wù)包括遵守法律法規(guī)、履行誠(chéng)信義務(wù)、保護(hù)客戶合法權(quán)益、接受監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)督、保守客戶商業(yè)秘密。

18.ABCDE

解析：影響期貨價(jià)格的因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)因素、政策因素、市場(chǎng)供求關(guān)系、自然災(zāi)害和投機(jī)行為。

19.ABCDE

解析：期貨交易的交易指令類型包括限價(jià)指令、市價(jià)指令、止損指令、限價(jià)止損指令和開(kāi)市定價(jià)指令。

20.ABCE

解析：期貨市場(chǎng)的主要參與者包括交易者、期貨公司、期貨交易所和清算機(jī)構(gòu)，證監(jiān)會(huì)是監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

三、判斷題（共10分）

21.√

22.√

23.×

解析：期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨價(jià)格能夠反映大部分相關(guān)信息，但并非所有信息。

24.×

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第二十六條，期貨公司不得接受不符合交易資格的客戶委托代為下單。

25.×

解析：根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》第十五條，期貨從業(yè)人員不得私下接受客戶委托代為下單。

26.×

解析：保證金比例越高，杠桿效應(yīng)越小。

27.×

解析：期貨合約的標(biāo)的物必須是標(biāo)準(zhǔn)化商品或金融工具。

28.×

解析：期貨市場(chǎng)的主要功能是風(fēng)險(xiǎn)管理和價(jià)格發(fā)現(xiàn)，投機(jī)功能是重要的輔助功能。

29.×

解析：根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》第十四條，期貨從業(yè)人員不得利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易。

30.×

解析：大戶報(bào)告制度是為了監(jiān)管市場(chǎng)，防止大戶操縱價(jià)格。

四、填空題（共15分）

31.保證金交易

32.立法權(quán)

33.遵守法律法規(guī)、履行誠(chéng)信義務(wù)、保護(hù)客戶合法權(quán)益

34.趨勢(shì)

35.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

36.風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)

37.價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理、資源配置

38.套利交易

39.遵守法律法規(guī)、履行誠(chéng)信義務(wù)、保護(hù)客戶合法權(quán)益

40.市價(jià)指令

五、簡(jiǎn)答題（共25分）

41.答：

①交易場(chǎng)所不同：期貨交易在期貨交易所進(jìn)行，股票交易在證券交易所進(jìn)行。

②交易對(duì)象不同：期貨交易的對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化合約，股票交易的對(duì)象是公司股票。

③交易目的不同：期貨交易目的包括套期保值和投機(jī)，股票交易目的主要是投資和獲取股息紅利。

④交易風(fēng)險(xiǎn)不同：期貨交易風(fēng)險(xiǎn)較高，杠桿效應(yīng)大，股票交易風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。

⑤保證金制度不同：期貨交易實(shí)行保證金制度，股票交易不實(shí)行保證金制度。

⑥交割方式不同：期貨交易可能涉及實(shí)物交割，股票交易一般不涉及實(shí)物交割。

解析：本題考查期貨交易與股票交易的主要區(qū)別，考生需結(jié)合培訓(xùn)中“期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)”模塊的內(nèi)容進(jìn)行回答。

42.答：

①價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能：期貨市場(chǎng)通過(guò)集中交易，形成公開(kāi)、透明的價(jià)格，反映供求關(guān)系，為現(xiàn)貨市場(chǎng)提供價(jià)格參考。

②風(fēng)險(xiǎn)管理功能：期貨市場(chǎng)通過(guò)套期保值，幫助生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

③資源配置功能：期貨市場(chǎng)通過(guò)價(jià)格信號(hào)，引導(dǎo)資源合理配置。

④投機(jī)功能：期貨市場(chǎng)為投機(jī)者提供交易場(chǎng)所，增加市場(chǎng)流動(dòng)性。

解析：本題考查期貨市場(chǎng)的主要功能，考生需結(jié)合培訓(xùn)中“期貨市場(chǎng)功能”模塊的內(nèi)容進(jìn)行回答。

43.答：

①市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：價(jià)格大幅波動(dòng)導(dǎo)致虧損，防范措施包括做好風(fēng)險(xiǎn)控制、設(shè)置止損位。

②信用風(fēng)險(xiǎn)：交易對(duì)手違約導(dǎo)致?lián)p失，防范措施包括選擇信譽(yù)好的交易對(duì)手、簽訂保證金協(xié)議。

③操作風(fēng)險(xiǎn)：因操作失誤導(dǎo)致?lián)p失，防范措施包括加強(qiáng)操作培訓(xùn)、建立操作規(guī)范。

④法律風(fēng)險(xiǎn)：因法律法規(guī)變化導(dǎo)致?lián)p失，防范措施包括關(guān)注政策變化、咨詢法律專業(yè)人士。

⑤流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：因市場(chǎng)流動(dòng)性不足導(dǎo)致無(wú)法平倉(cāng)，防范措施包括選擇流動(dòng)性好的合約、關(guān)注市場(chǎng)深度。

解析：本題考查期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)種類及其防范措施，考生需結(jié)合培訓(xùn)中“期貨交易風(fēng)險(xiǎn)管理”模塊的內(nèi)容進(jìn)行回答。

44.答：

①遵守法律法規(guī)：期貨從業(yè)人員必須遵守國(guó)家法律法規(guī)和行業(yè)規(guī)范。

②履行誠(chéng)信義務(wù)：期貨從業(yè)人員必須誠(chéng)實(shí)守信，不得欺詐客戶。

③保護(hù)客戶合法權(quán)益：期貨從業(yè)人員必須維護(hù)客戶利益，不得損害客戶利益。

④接受監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)督：期貨從業(yè)人員必須接受監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，不得違規(guī)操作。

⑤保守客戶商業(yè)秘密：期貨從業(yè)人員必須保守客戶商業(yè)秘密，不得泄露客戶信息。

解析：本題考查期貨從業(yè)人員應(yīng)履行的職業(yè)道德規(guī)范，考生需結(jié)合培訓(xùn)中“期貨從業(yè)人員職業(yè)道德”模塊的內(nèi)容進(jìn)行回答。

45.答：

①限價(jià)指令：以指定價(jià)格或更好