PAGEPAGE4/13知識點名稱知識點名稱內(nèi)容股票★★★★★定義：有價證券的一種主要形式，它是股份有限公司發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲取股息和紅利的憑證。實質(zhì)：股東對股份公司的所有權(quán)。股票的種類：普通股優(yōu)先股藍籌股：是歷史較長、信譽卓著、資金實力雄厚的大公司發(fā)行的股票。成長股：是由一些正處于高速發(fā)展階段的公司發(fā)行的股票。4.債券★★★★★債券的種類：政府債券金融債券公司債券：是指公司依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的有價證券。國內(nèi)債券：在本國國內(nèi)發(fā)行，以本國貨幣為票面價值貨幣的債券。國際債券證券投資基金7.（基金份額），集中投資者的資金，有基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、第一章證券投資工具★★★★★債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種間接投資方式。8.基金投資者負責基金資產(chǎn)的投資運作保管機構(gòu)9.10.：集合投資專業(yè)管理組合投資、分散風險利益共享、風險共擔知識點名稱內(nèi)容知識點名稱內(nèi)容證券市場★★★★★特征：證券市場交易的產(chǎn)品是有價證券；證券市場上證券價格的實質(zhì)是對所有權(quán)讓渡的市場價值評估；證券市場的風險較大，具有較大的波動性和不可預(yù)測性；13.（橋梁（通過專業(yè)知識技術(shù)服務(wù)，有公正性、代理型的服務(wù)中介）。證券市場的監(jiān)管機構(gòu)：在中國，即中國證券監(jiān)督委員會（證監(jiān)會）及其派出機構(gòu)。證券發(fā)行市14.場★★★★★公開發(fā)行不公開發(fā)行股東分配該公司的新股認購權(quán)，供原有股東認購（配股）；股份公司將新股票分售給股東以外的本公司職工、往來客戶等與公司有特殊關(guān)系的第三者。直接發(fā)行：直接發(fā)行是指公司資金直接發(fā)行股票，招股集資。這種發(fā)行方式適用于發(fā)行風險少，手續(xù)簡單的小額股票。優(yōu)點：資金發(fā)行可節(jié)約手續(xù)費。缺點：發(fā)行風險要自己承擔，發(fā)行剩余部分要自己全部認購。間接發(fā)行未銷出的股票全。剩余部分包下銷售余額包銷：指承銷商（承銷團）按照規(guī)定的發(fā)行額和發(fā)行條件，在約定期限內(nèi)向投資者發(fā)售股票，到銷售截止日，如投資者實際認購總額低于預(yù)定發(fā)行總額，未售出的股票由承銷商負責，并按約定時間向發(fā)行人支付全部證券款項。（承銷商承擔部分風險，銷售手續(xù)費高于代銷）（5）增資發(fā)行（。15.有平價發(fā)行和溢價發(fā)行兩種。票面金額為發(fā)行價格發(fā)行價格高于票面價格16.市盈率法發(fā)行價格=每股凈利潤×發(fā)行市盈率方法。以凈資產(chǎn)倍率法確定發(fā)行股票價格的計算公式是：發(fā)行價格=每股凈資產(chǎn)值×溢價倍率。用凈資產(chǎn)倍率法確定每股發(fā)行價格不僅應(yīng)考慮市值，還須考慮市場所能接受的溢價倍數(shù)。未來盈利能力企業(yè)價值的本質(zhì)。缺點：這種方法不能反映企業(yè)靈活性所帶來的收益，不適用于企業(yè)的戰(zhàn)略領(lǐng)域；同時沒有考慮公司項目之間的聯(lián)系，使用這種方法，結(jié)果完全取決于假設(shè)條件的正確性。證券交易市場★★★★★已經(jīng)發(fā)行證券交易市場分類：通?？煞譃橛薪M織的證券交易所和場外交易市場固定柜臺交易。場外交易市場的交易量甚至超過證券交易所的交易量。納斯達克是全美證券商協(xié)會自動報價系統(tǒng)的簡稱，是全美也是世界最大的股票電子交易市場（最大的場外市場）。19.過戶登記：:過戶是指買入記名股票的投資者到證券發(fā)行機構(gòu)或其指定代理機構(gòu)辦理變更股東名冊記載事項的手續(xù)。我國發(fā)行的股票都是記名股票。股票是股東權(quán)利的體現(xiàn)。20.在成熟的證券市場中，上市公司持續(xù)性信息披露制度是證券法律制度的重要組成部分。根據(jù)國際上通行的做法，持續(xù)性信息披露主要采取定期報告和臨時報告兩種方式。上市公司持續(xù)信息披露主要包括季度報告、中期報告、年度報告等定期信息披露和重要會議、重要事件等臨時信息披露。某些重大事件和重大消息的及時披露，此類信息披露應(yīng)采取臨時公告形式。21.22.標準500500公司創(chuàng)建并維護。具有采樣面廣、代表性強、精確度高、連續(xù)性好等特點，被普遍認為是一種理想的股票指數(shù)期貨合約的標的。23.·瓊斯工業(yè)平均指數(shù)：由《華爾街日報》和道·瓊斯公司創(chuàng)建者查爾斯·道創(chuàng)造的幾種股票市場指數(shù)之一，是道·瓊斯指數(shù)四組中的第一組?！暗馈き偹埂笔亲钣凭玫拿绹袌鲋笖?shù)之一。24.納斯達克是美國全美證券交易商協(xié)會于1968年著手創(chuàng)建的自動報價系統(tǒng)名稱的英文簡稱。納斯達克的特點是手機和發(fā)布場外交易非上市股票的證券商報價。納斯達克綜合指數(shù)是代表各工業(yè)門類的市場價值變化的“晴雨表”，被稱為美國“新經(jīng)濟”的代名詞。25.日經(jīng)指數(shù)：由日本經(jīng)濟新聞社編制并公布的反映日本股票市場價格變動的股票價格平均數(shù)，代表數(shù)★★股指為日經(jīng)225中平均股價。日經(jīng)指數(shù)的連續(xù)性及可比性較好，成為考察和分析日本股票市場長期演變及動態(tài)的最常用和最可靠指標。26.香港恒生指數(shù)：是我國香港股票市場上歷史最久、影響最大的股票價格指數(shù)由于恒生股票價格指數(shù)所選擇的基期適當，因此，不論股票市場狂升或猛跌，還是處于正常交易水平，恒生股票價格指數(shù)基本上能反映整個股市的活動情況。27.1991年7月15“點”為單位，基日定為1990年12月19日，基日指數(shù)定為100點。28.深證成份股指數(shù)：是深圳證券交易所編制的一種成份股指數(shù)，是從上市的所有股票中抽取具有市40A、B股的股價走勢29.300業(yè)績的評價標準，為指數(shù)化投資和指數(shù)衍生產(chǎn)品創(chuàng)新提供基礎(chǔ)條件。滬深300指數(shù)樣本覆蓋了滬深市場70%左右的市值，具有良好的市場代表性和可投資性，十分有利于投資者全面把握我國股票市場的總體運行情況。知識點名稱內(nèi)容知識點名稱內(nèi)容債券的投資價值分析★★★★★投資總原則：一般來說，投資者在買賣證券之前，都要評估一下證券的內(nèi)在價值，然后將證券的內(nèi)在價值與市場價值進行比較。如果證券的內(nèi)在價值大于市場價格，就說明證券市場價格被低估，具有上漲的潛力，可以考慮買入；如果證券的內(nèi)在價值小于市場價格，就說明證券的市場價格被高估，具有下跌的可能，可以考慮賣出。影響債券投資價值的因素內(nèi)部因素：債券的信用評級、期限、票面利率、流動性、稅收待遇以及提前贖回條款等因素；外部因素：基礎(chǔ)利率、市場利率、通貨膨脹和匯率等。在其他因素不變的情況下，只要上述其中一個因素發(fā)生了變化，債券的收益率就會發(fā)生變化。32.債券的信用評級：債券的信用級別是指債券發(fā)行人按期履行合約規(guī)定的義務(wù)、足額支付利息和本（違約風險投資者要求的風險補償即收益率越低，債券的內(nèi)在價值也就越高；信用級別越低的債券，其隱含的違約風險等越高，投資者要求的風險補償即收益率越高，因而其票面利率相對較高，債券的內(nèi)在價值也就越低。債券的期限（或稱不確定性）就越大，投資者尤其擔心債券價格向不利于自己的方向變動，因此，債券的票面利率越高；反之，票面利率越低。債券的票面利率：債券的票面利率的高低主要取決于兩個因素：債券發(fā)行人的資信情況：發(fā)行人資信水平越高，利率越低（反向）。發(fā)行時市場利率的高低：發(fā)行時市場利率越高，則債券的票面利率越高（同向）。債券的流動性（變現(xiàn)程度）：債券的流動性是指債券隨時買賣（變現(xiàn)）的難易程度，債券越容易變現(xiàn)，其流動性越強；反之，則流動性越弱。流動性較好的債券比流動性較差的債券具有更高的內(nèi)在價值。債券的提前贖回條款：債券的提前贖回條款是債券發(fā)行人所擁有的又一種選擇權(quán)，它允許債券發(fā)行人在債券到期前按約定的贖回價格部分和全部償還債務(wù)。對投資者來說，提前贖回使他們面臨較低的再投資利率。因此，具有較高提前贖回可能性的債券具有較高的票面利率，其內(nèi)在價值相對較高。債券的利率期限結(jié)構(gòu)：指債券的收益率與到期期限之間的關(guān)系。理性預(yù)期理論：預(yù)期（長期）利率完全取決于對未來即期（短期）利率的理性預(yù)期。市場分割理論：市場被分割成短期市場和長期市場，利率由各自市場的貨幣供求決定。價值分析★★★★39.每股收益每股收益=歸屬于普通股股東的凈利潤÷發(fā)行在外的年末普通股總數(shù)。股份分割40.宏觀經(jīng)濟因素行業(yè)因素證券市場因素41.0（不賺不虧）大于其必要收益率（底線）時，表明該公司的股票被低估了。零增長模型的實際應(yīng)用在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價值時，這種模型相當有用。不變的絕對值增長。不變增長模型的內(nèi)部收益率：當股票的內(nèi)部收益率大于其必要收益率時，表明該公司的股票被低估了。42.市盈率=。值分析★★★43.封閉式基金的發(fā)行價格最高價，最低價，成交價等。確定基金價格最根本的依據(jù)是基金單位資產(chǎn)凈值及其變動情況。知識點名稱內(nèi)容知識點名稱內(nèi)容宏觀經(jīng)濟分析★★★★宏觀經(jīng)濟分析的意義：掌握證券市場的總體變動趨勢；判斷整個證券市場的投資價值；掌握宏觀經(jīng)濟政策對證券市場的影響力度與方向。宏觀經(jīng)濟分析的基本方法（總動結(jié)靜）：總量分析和結(jié)構(gòu)分析的關(guān)系：總量分析是對影響宏觀經(jīng)濟運行總量指標的因素及其變動規(guī)律進行分析來說明整個經(jīng)濟的狀態(tài)，側(cè)重分析經(jīng)濟運行的動態(tài)過程；結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于對一定時期經(jīng)濟整體中各組成部分相互關(guān)系的研究，側(cè)重分析經(jīng)濟現(xiàn)象的相對靜止狀態(tài)?？偭糠治鲎顬橹匾?，但它需要結(jié)構(gòu)分析來深化和補充；結(jié)構(gòu)分析要服從于總量分析的目標。46.：國內(nèi)生產(chǎn)總值國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）：是指一個國家或地區(qū)在一定時期內(nèi)（一年）運用全部生GDP=CA+I+CB+消費投資+消費+凈出口）。CPI常作為觀察通貨膨脹水平的重要指標。的余額。財政赤字亦稱預(yù)算赤字，財政年度國家財政支出大于收入的經(jīng)濟現(xiàn)象。宏觀經(jīng)濟分析與證券市場的關(guān)系★★★★國內(nèi)生產(chǎn)總值變動對證券市場的影響：國內(nèi)生產(chǎn)總值持續(xù)上升表明國貿(mào)經(jīng)濟良性發(fā)展，制約經(jīng)濟的各種矛盾趨于或達到協(xié)調(diào)，人民有理由對未來經(jīng)濟產(chǎn)生好的預(yù)期；相反，如果國內(nèi)生產(chǎn)總值處于不穩(wěn)定的非均衡增長狀態(tài)，暫時的高產(chǎn)出水平并不表明一個好的經(jīng)濟形勢，不均衡的發(fā)展可能激發(fā)各種矛盾，從而孕育一個深層的經(jīng)濟衰退。證券市場作為經(jīng)濟的晴雨表則會由于國內(nèi)生產(chǎn)總值的變動做出相應(yīng)的反應(yīng)。通貨膨脹、通貨緊縮對證券市場的影響：通貨緊縮對證券市場的影響（股票市場長期低迷）。49.總需求不足時，政府可以擴大支出，增加赤字，減免稅收、增加財政補貼；刺激微觀主體經(jīng)濟，使證券市場價格上漲。50.利率和股價相反消除證券泡沫央行收放錢51.：資產(chǎn)溢價效應(yīng)吸引外資流入，資金量供應(yīng)增加，推動證券市場價格上揚。外債縮減效應(yīng)使企業(yè)獲得匯兌收益，改善企業(yè)財務(wù)狀況。對經(jīng)常性業(yè)務(wù)影響各異，升值將使部分企業(yè)業(yè)績提升。影響股票市場的穩(wěn)定性。股票市場的供求關(guān)系★★★供求關(guān)系與股票價格的關(guān)系：從長期來看，股票的價格由其內(nèi)在價值決定，但就中、短期的價格分析而言，股價由供求關(guān)系決定。股票市場供給方面的主體是上市公司，決定上市公司數(shù)量的主要因素有：質(zhì)量低的上市公司，其股票很難被市場接受，對股票的供給增加不利。54.股權(quán)分置改革：所謂股權(quán)分置，是指上市公司股東所持向社會公開發(fā)行的股份在證券交易所上市交易，稱為流通股；而公開發(fā)行前股份暫不上市交易，稱為非流通股。這種同一上市公司股份分為流通股和非流通股的股權(quán)分置狀況，為我國內(nèi)地證券市場所獨有。股權(quán)分置改革就是政府將以前不可以上市流通的股票拿到市場上流通。知識點名稱內(nèi)容知識點名稱內(nèi)容行業(yè)分析★★★★★行業(yè)的定義：指國民經(jīng)濟中生產(chǎn)同種商品或提供相同服務(wù)的經(jīng)營單位和個體等構(gòu)成的組織結(jié)構(gòu)體系，如鋼鐵業(yè)，汽車業(yè)等等。行業(yè)經(jīng)濟是宏觀經(jīng)濟的具體組成部分，宏觀經(jīng)濟活動是行業(yè)經(jīng)濟活動的總和。行業(yè)經(jīng)濟活動是介于宏觀經(jīng)濟活動和微觀經(jīng)濟活動之間的經(jīng)濟層面，又稱為中觀經(jīng)濟。行業(yè)分析的意義：行業(yè)分析是對上市公司進行分析的前提，也是連接宏觀經(jīng)濟分析和上市分析的橋梁，是基本分析的重要環(huán)節(jié)。行業(yè)有自己特定的生命周期，處在生命周期不同發(fā)展階段的行業(yè)，其投資價值也不一樣。而在國民經(jīng)濟中具有不同地位的行業(yè)，其投資價值也不一樣。另外，不同行業(yè)的競爭激烈程度不同，也會影響到行業(yè)的投資價值。公司的投資價值可能會由于所處行業(yè)不同而有明顯差異。因此，行業(yè)是決定公司投資價值的重要因素之一。道19農(nóng)業(yè)定義為第一產(chǎn)業(yè)200144《指引》以在中國境內(nèi)證券交易所掛牌交易的上市公司為基本分類單位，指引為非強制標準，以上市公司營業(yè)收入為標準劃分行業(yè)。根據(jù)行業(yè)發(fā)展與國民經(jīng)濟周期變化的關(guān)系分類：成長性行業(yè)：運動狀態(tài)與經(jīng)濟活動水平的周期基期振幅無關(guān)。周期性行業(yè)：運動狀態(tài)直接與經(jīng)濟周期相關(guān)。防御性行業(yè)：運動與周期性行業(yè)剛剛相反。61.資本密集型：是指需要大量的資本投入的行業(yè)；技術(shù)密集型：是指技術(shù)含量較高的行業(yè)；勞動密集型：是指主要依賴于勞動力的行業(yè)。行業(yè)的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)分析★★★★★62.完全競爭：指許多企業(yè)生產(chǎn)同種產(chǎn)品或提供相同服務(wù)的市場情形，是一種競爭不受任何阻礙和干擾的市場結(jié)構(gòu)。完全競爭型市場有以下幾個特點：生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動。產(chǎn)品不論是有形或無形的，都是同質(zhì)的、無差別的。沒有一個企業(yè)能夠影響產(chǎn)品的價格，企業(yè)永遠是價格的接受者。企業(yè)的盈利基本上由市場對產(chǎn)品的需求來決定。生產(chǎn)者可自由進入或退出這個市場。PAGEPAGE10/13（6）生產(chǎn)者和消費者對市場情況非常了解。63.壟斷競爭：指許多生產(chǎn)者生產(chǎn)同種但不同質(zhì)產(chǎn)品的市場情形，是一種既有壟斷又有競爭的市場結(jié)構(gòu)。壟斷競爭型市場的特征：生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動。生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)，即產(chǎn)品之間存在著差異。差異性的存在使生產(chǎn)者可樹立自己產(chǎn)品的信譽，形成一定的定價權(quán)。64.寡頭壟斷：指相對少量的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中占據(jù)很大市場份額，從而控制了這個行業(yè)的供給市場結(jié)構(gòu)。形成壟斷的原因如下：行業(yè)初始投入資本較大，阻止了大量中小企業(yè)的進入。產(chǎn)品只有在大規(guī)模生產(chǎn)時才能獲得好的收益。如鋼鐵、汽車等重工業(yè)，以及少數(shù)儲量集中的礦產(chǎn)品如石油等市場多屬這種類型。65.完全壟斷：指獨家企業(yè)生產(chǎn)某種特質(zhì)產(chǎn)品的情形，即整個行業(yè)的市場完全處于由一家企業(yè)所控制的市場結(jié)構(gòu)。完全壟斷的特點：市場被獨家企業(yè)所控制，其他企業(yè)不可以或不可能進入該行業(yè)；產(chǎn)品沒有或缺少相近的替代品；壟斷者根據(jù)市場的供需情況制定理想的價格和產(chǎn)量；壟斷者在制定產(chǎn)品的價格與生產(chǎn)數(shù)量方面的自由性是有限度的，受反壟斷法和政府管制的約束。行業(yè)的生命周期★★★66.初創(chuàng)階段成長階段：行業(yè)的成長階段實際上就是行業(yè)的擴大再生產(chǎn)。這一階段企業(yè)的利潤雖然增長很快，但是面臨的競爭風險也非常大，破產(chǎn)率與被兼并的概率相當高。在成長階段，市場需求開始上升，新產(chǎn)業(yè)也隨之繁榮起來。由于這一原因，這一階段有時被稱為投資機會時期。成熟階段衰退階段67.初創(chuàng)階段：證券價格的大幅度波動不可避免。成長階段：利潤快速增長，因而其證券價格也呈現(xiàn)快速上揚趨勢。衰退階段：處于衰退期的行業(yè)在證券市場上全無優(yōu)勢，是績平股、垃圾股的搖籃。知識點名稱內(nèi)容知識點名稱內(nèi)容產(chǎn)品分析★★68.成本優(yōu)勢：指公司的產(chǎn)品依靠低成本獲得高于同行業(yè)其他企業(yè)的贏利能力。企業(yè)一般通過規(guī)模經(jīng)濟、專有技術(shù)、優(yōu)惠的原材料和低廉的勞動力實現(xiàn)成本優(yōu)勢。69.（1）流動比率：流動比率(倍)=流動資產(chǎn)/流動負債（2）速動比率：速動比率(倍)=速動資產(chǎn)/流動負債（3）現(xiàn)金比率：現(xiàn)金比率(倍)=現(xiàn)金余額/流動負債（4）利息倍數(shù)：利息倍數(shù)（倍）=利息及所得稅前收益/利息費用70.1=/*100%2=/*100%3）=/*100%4=/*100%財務(wù)報表分析★★★★★71.存貨周轉(zhuǎn)率（次）=銷售收入/存貨平均余額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入/固定資產(chǎn)平均余額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=銷售收入/總資產(chǎn)平均余額（4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=賒銷凈額/應(yīng)收賬款平均凈額72.1毛利率=毛利/*100%2凈利率=（）/*100%3）=（）*100%4=（）/*100%73.（1）每股凈收益（元/股票）=（稅后凈收益-優(yōu)先股股息）/發(fā)行在外普通股股數(shù)2=/*100%（3）本利比=每股股價/每股股息知識點名稱內(nèi)容知識點名稱內(nèi)容K線理論★★★★★K線的定義：K線是一條柱狀的線條，由影線和實體組成。影線在實體上方的部分叫上影線，下方的部分叫下影線。實體表示一日的開盤價和收盤價。上影線的上端頂點表示一日的最高價，下影線的下端頂點表示一日的最低價。根據(jù)開盤價和收盤價的關(guān)系，K線又分為陽（紅）線和陰（黑）線兩種，收盤價高于開盤價時為陽線，收盤價低于開盤價時為陰線。光頭光腳陽線K光頭光腳陰線K光頭陽線：收盤價與最高價相等。光頭陰線：開盤價等于最高價。光腳陽線：開盤價與最低價相同。光腳陰線：收盤價與最低價相同。十字星：收盤價與開盤價相同時會出現(xiàn)，表示多空雙方處于平衡。一字型：收盤價、開盤價、最高價、最低價都相等時，表示漲跌停未開盤。切線理論★★★83.：主要趨勢：主要趨勢是趨勢的大方向，也是價格波動的大方向。次要趨勢：對于主要趨勢進行的調(diào)整。短暫趨勢：在次要趨勢里