基金從業(yè)資格（證券投資基金基礎(chǔ)知

識(shí)）模擬試卷5

一、單項(xiàng)選擇題（本題共100題，每題1.0分，共100

分。）

I、在理想交易中，投資者可以以20元/股的價(jià)格購(gòu)買100股股票，該組合被稱為

堇準(zhǔn)組合。到第二個(gè)交易日收盤(pán)，股票價(jià)格為21元/股，其基準(zhǔn)組合收益為（）

元。

A、210

B、200

C、120

D、100

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：該投資者的基準(zhǔn)組合收益情況為：21x100—20x100=100（元）。

2、在延遲成本的公式中，不涉及的因素是（）。

A、實(shí)際交易價(jià)格

B、第一交易日收盤(pán)價(jià)

C、基準(zhǔn)價(jià)格

D、實(shí)際投資執(zhí)行比例

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

第一史一日收一價(jià)-基準(zhǔn)價(jià)格

知識(shí)點(diǎn)解析：延遲成本二基準(zhǔn)標(biāo)落x實(shí)際投資執(zhí)行比例。

3、資產(chǎn)負(fù)債表的下列項(xiàng)目中，可以根據(jù)總賬賬戶余額直接填列的是（）。

A、短期借款

B、貨幣資金

C、存貨

D、無(wú)形資產(chǎn)

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：資產(chǎn)負(fù)債表的下列項(xiàng)目中，可以根據(jù)總賬賬戶余額直接填列的是短期

借款。

4、資產(chǎn)負(fù)債表的作用不包括（）。

A、資產(chǎn)負(fù)債表列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì)

B、資產(chǎn)負(fù)債表上的資源為分析收入來(lái)源性質(zhì)及其穩(wěn)定性提供了基礎(chǔ)

C、資產(chǎn)負(fù)債表可以為收益把關(guān)

D、資產(chǎn)負(fù)債表可以反映企業(yè)投入與產(chǎn)出的關(guān)系

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：D項(xiàng)，反映企業(yè)投入與產(chǎn)出的關(guān)系的是利潤(rùn)表。

5、下列不屬于概率和收益權(quán)衡方法的是（）。

A、確定/不確定性偏好法

B、最低收益法

C、最低成功概率法

D、加權(quán)平均法

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：概率和收益的權(quán)衡的方法包括：①碓定/不確定性偏好法。讓客戶

進(jìn)行兩項(xiàng)選擇：確定收益和不確定收益。②最低成功概率法。讓客戶進(jìn)行兩項(xiàng)選

擇：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益和有風(fēng)險(xiǎn)收益。對(duì)于有風(fēng)險(xiǎn)收益同時(shí)列示五個(gè)成功概率：10%、

30%、50%、70%、90%,以此加以判斷。③最低收益法。要求客戶就可能收益

而不是收益概率作出選擇。

6、下列不屬于貨幣時(shí)間價(jià)值的主要因素的是（）。

A、時(shí)間

B、通貨膨脹率

C、單利和復(fù)利

D、自身價(jià)值

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：影響貨幣時(shí)間價(jià)值的主要因素包括：①時(shí)間。時(shí)間越長(zhǎng)，貨幣的時(shí)

間價(jià)值越明顯。②收益率或通貨膨脹率。收益率是決定貨幣在未來(lái)增值程度的關(guān)

鍵因素，而通貨膨脹率是使貨幣購(gòu)買力縮水的反向因素。③單利和復(fù)利（復(fù)利具有

收益倍加效應(yīng)）。

7、利潤(rùn)表的構(gòu)成部分不包括（）。

A、營(yíng)業(yè)收入

B、利潤(rùn)

C、與營(yíng)業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其他費(fèi)用

D、營(yíng)業(yè)成本

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：利潤(rùn)表由三個(gè)主要部分構(gòu)成。第一部分是營(yíng)'業(yè)收入；第二部分是與營(yíng)

業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其他費(fèi)用；第三部分是利潤(rùn)。

8、下列說(shuō)法中，正確的是（）。

A、高質(zhì)量的公司債券不存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

B、在資產(chǎn)配置方案中，固定收益證券的基本優(yōu)點(diǎn)是在通貨緊縮的條件下可以套期

保值

C、政府債券的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為零，是債券組合的理想產(chǎn)品

D、與現(xiàn)金流匹配相比，多重免疫策略沒(méi)有持續(xù)期的要求

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：A項(xiàng)，高質(zhì)量的公司債券的持有者承受有限的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，政府債券不

存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；C項(xiàng)，零息債券的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為零，是債券組合的理想產(chǎn)品；D項(xiàng)，

與多重免疫策略相比，現(xiàn)金流匹配沒(méi)有持續(xù)期的要求，但要求在利率沒(méi)有變動(dòng)時(shí)仍

然需要對(duì)投資組合進(jìn)行調(diào)整。。

9、關(guān)于速動(dòng)比率，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、不同行業(yè)的行業(yè)平均速動(dòng)比率通常存在差異

13、速動(dòng)比率對(duì)于長(zhǎng)期償債能力的衡量更加可信

C、一般來(lái)說(shuō)，速動(dòng)比率大于2時(shí)，企業(yè)才能維持財(cái)務(wù)穩(wěn)定狀況

D、流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部轉(zhuǎn)換可能會(huì)改變速動(dòng)比率

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：速動(dòng)比率總是不會(huì)大于流動(dòng)比率的，但相對(duì)于流動(dòng)比率來(lái)說(shuō)，速動(dòng)比

率對(duì)于短期債能力的衡量更加直觀可信。

10、下列不屬于股票價(jià)值的是（）。

A、票面價(jià)值

B、賬面價(jià)值

C、清算價(jià)值

D、外在價(jià)值

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：關(guān)于股票的價(jià)值有多種提法，它們?cè)诓煌瑘?chǎng)合有不同含義。具體包括

四類：①股票的票面價(jià)值；②股票的賬面價(jià)值；③股票的清算價(jià)值；④股票的內(nèi)

在價(jià)值。

II、根據(jù)《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定，（）的基金資產(chǎn)投資于其

他基金份額的，為基金中的基金。

A、70%以上

B、70%以下

C、80%以上

D、80%以下

標(biāo)準(zhǔn)答案：c

知識(shí)點(diǎn)解析：根據(jù)《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定，80%以上的基

金資產(chǎn)投資于其他基金份額的，為基金中的基金。

12、關(guān)于股票的價(jià)格，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、從理論上說(shuō)，股票價(jià)格應(yīng)由其價(jià)值決定，但股票本身并沒(méi)有價(jià)值

B、股票交易實(shí)際上是對(duì)未來(lái)收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓買賣，股票價(jià)格就是對(duì)未來(lái)收益的評(píng)定

C、股票的市場(chǎng)價(jià)格一般是指股票在一級(jí)市場(chǎng)上買賣的價(jià)格

D、股票的市場(chǎng)價(jià)格由股票的價(jià)值決定，但同時(shí)受許多其他因素的影響

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：股票的市場(chǎng)價(jià)格一般是指股票在二級(jí)市場(chǎng)上買賣的價(jià)格。股票的市場(chǎng)

價(jià)格由股票的價(jià)值決定，但同時(shí)受許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是最直接

的影響因素，其他因素都是通過(guò)作用于供求關(guān)系而影響股票價(jià)格的。由于影響股票

價(jià)格的因素復(fù)雜多變，所以股票的市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)出高低起伏的波動(dòng)性特征。

13、決定股票的內(nèi)在價(jià)值的因素不包括（）。

A、公司資產(chǎn)

B、收益

C、股息

D、資本機(jī)構(gòu)

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，是指股票未來(lái)收益的現(xiàn)值，由公司資

產(chǎn)、收益、股息等因素所決定。

14、關(guān)于公司內(nèi)在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)格的表述，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、股票未來(lái)收益的現(xiàn)值，由公司資產(chǎn)、收益、股息等因素所決定

B、股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場(chǎng)價(jià)格

C、股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞供求關(guān)系波動(dòng)

D、證券的市場(chǎng)價(jià)格是由市場(chǎng)供求關(guān)系所決定的

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)》析：股票的內(nèi)左價(jià)值決定股票的市場(chǎng)價(jià)格，股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞其內(nèi)

在價(jià)值波動(dòng)。研究和發(fā)現(xiàn)股票的內(nèi)在價(jià)值，并將內(nèi)在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)格相比較，進(jìn)而

決定投資策略，是證券分析師的主要任務(wù)。但由于未來(lái)收益及市場(chǎng)利率的不確定

性，各種價(jià)值模型計(jì)算出的“內(nèi)在價(jià)值''只是股票真實(shí)的內(nèi)在價(jià)值的估值。經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

的變化、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整、供求關(guān)系的變化等都會(huì)影響股票未來(lái)的收益，引起

內(nèi)在價(jià)值的變化。

15、關(guān)于技術(shù)分析的假定，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、一家公司盈利、股利和未來(lái)業(yè)績(jī)變化的有關(guān)信息都會(huì)自動(dòng)反映在公司以往價(jià)格

上

B、技術(shù)分析的另一條準(zhǔn)則是股價(jià)具有趨勢(shì)性運(yùn)動(dòng)規(guī)律，股票價(jià)格沿趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)

C、技術(shù)分析的基本前提是市場(chǎng)上存在可以復(fù)制的模式

D、一直在上漲的股票將繼續(xù)上漲，而開(kāi)始下跌的段票將繼續(xù)下跌

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：技術(shù)分析的三項(xiàng)假定包括：①市場(chǎng)行為涵蓋一切信息，一家公司盈

利、股利和未來(lái)業(yè)績(jī)變叱的有關(guān)信息都會(huì)自動(dòng)反映在公司以往價(jià)格上。②技術(shù)分

析的另一條準(zhǔn)則是股價(jià)具有趨勢(shì)性運(yùn)動(dòng)規(guī)律，股票價(jià)格沿趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)。根據(jù)技術(shù)分

析，股票價(jià)格沿著趨勢(shì)運(yùn)行并傾向于延續(xù)下去，直到有事件改變了股票的供求平

衡，趨勢(shì)方告結(jié)束。因此，一直在上漲的股票將繼續(xù)上漲，而開(kāi)始下跌的股票將繼

續(xù)下跌。③歷史會(huì)重演，技術(shù)分析的基本前提是空間和時(shí)間里存在可以復(fù)制的模

式。

16、道氏理論是由道瓊斯公司的創(chuàng)辦人、《華爾街日?qǐng)?bào)》出版商查理斯.道提出

的，并由威廉.漢密爾頓等人繼承發(fā)展，而成為今天所見(jiàn)到的理論。他們所著的（）

和《道氏理論》成為道氏理論的經(jīng)典代表作。

A、《股市晴雨表》

B、《趨勢(shì)與隨機(jī)游走》

C、《股票市場(chǎng)指標(biāo)》

D、《證券分析》

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：道氏理論堪稱是市場(chǎng)技術(shù)派研究的鼻祖，它是由道瓊斯公司的創(chuàng)辦

人、《華爾街日?qǐng)?bào)》出版商查理斯.道提出的，并莊威廉.漢密爾頓等人繼承發(fā)展，

而成為今天所見(jiàn)到的理論。他們所著的《股市晴雨表》《道氏理論》成為道氏理論

的經(jīng)典代表作。

17、過(guò)濾法則是美國(guó)學(xué)者亞歷山大于（）提出的一種檢驗(yàn)證券市場(chǎng)是否達(dá)到弱式有效

的方法。

A、1953年

B、1961年

C、1968年

D、1993年

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析?：過(guò)濾法則是美國(guó)學(xué)者亞歷山大于1961年在《工業(yè)管理評(píng)論》雜志發(fā)

表《投機(jī)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)：趨勢(shì)與隨機(jī)游走》一文中，首次提出的一種檢驗(yàn)證券市

場(chǎng)是否達(dá)到弱式有效的方法。

18、（）認(rèn)為成交量是股市的元?dú)馀c動(dòng)力。

A、道氏理論

B、過(guò)濾法則與止損指令

C、相對(duì)強(qiáng)度理論

D、量?jī)r(jià)理論

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：利用量?jī)r(jià)關(guān)系判斷買賣時(shí)機(jī)，是比較重要的技術(shù)分析方法。量?jī)r(jià)理論

最早見(jiàn)于美國(guó)股市分析家葛蘭碧所著的《股票市場(chǎng)指標(biāo)》，該理論認(rèn)為成交量是股

市的元?dú)馀c動(dòng)力。

19、某種貼現(xiàn)式國(guó)債面額為500元，貼現(xiàn)率為1.75%,到期時(shí)間為120天，則該

國(guó)債的內(nèi)在價(jià)值為（）元C

A、498.087

B、497.085

C、496.175

D、495.128

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：根據(jù)題意,V=500x（l-120/360x1.75%戶497.085（元）。

20、（）,我國(guó)債券市場(chǎng)形成了銀行間債券市場(chǎng)、交易所市場(chǎng)和商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)三

個(gè)基本子市場(chǎng)為主的統(tǒng)一分層的市場(chǎng)體系。

A、1968年6月

B、2001年至今

C、1990年12月

D、1997年6月

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：2001年至今我國(guó)債券市場(chǎng)形成了銀行間債券市場(chǎng)、交易所市場(chǎng)和商

業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)三個(gè)基本子市場(chǎng)為主的統(tǒng)一分層的市場(chǎng)體系。

21、下列選項(xiàng)中，不屬于到期收益率的影響因素的是（）。

A、票面價(jià)值

B、債券市場(chǎng)價(jià)格

C、計(jì)息方式

D、再投資收益率

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：到期收益率的影響因素主要有以下四個(gè)：①票面利率；②債券市場(chǎng)

價(jià)格：③計(jì)息方式；④再投資收益率。

22、關(guān)于債券的估值方法，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、債券發(fā)行價(jià)格與面值之間的差額就是投資者的利息收入

B、投資者未來(lái)的現(xiàn)金流包括了本金和利率兩部分

C、統(tǒng)一公債是一種沒(méi)有到期日的特殊債券

D、固定利率債券是一種按照票面金額計(jì)算利息的債券

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：固定利率債券是一種按照票面金額計(jì)算利息，票面上附有（也可不附

有）作為定期支付利息憑證的期票的債券。投資者不僅可以在債券期滿時(shí)收回本金

（面值）.而且可以定期獲得固定的利息收入.所以,投資者未來(lái)的現(xiàn)金流包括了兩

部分：本金和利息。

23、關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)與債券收益率曲線，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、任何債券的到期收益率都與固定收益證券市場(chǎng)的總體情況緊密相連

B、只有高質(zhì)量比低質(zhì)量的債券價(jià)格更高才是正常的

C、短期債券傾向于比長(zhǎng)期的有相同質(zhì)量的債券提供更高的收益率

D、上升收益率曲線是一種正常形態(tài)

標(biāo)準(zhǔn)答案：c

知識(shí)點(diǎn)3析：由于債券出資者希望補(bǔ)償投資長(zhǎng)期債券帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)，所以，處于

相同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的債券，到期期限和到期收益率之間存在顯著的正相關(guān)性。一般規(guī)則

是：長(zhǎng)期債券傾向于比短期的有相同質(zhì)量的債券提供更高的收益率。描述債券到期

收益率和到期期限之間關(guān)系的曲線稱為收益率曲線，用來(lái)描述利率期限結(jié)構(gòu)。

24、收益率曲線在以期限為橫坐標(biāo)，以收益率為縱坐標(biāo)的直角坐標(biāo)系上顯示出來(lái)，

其主要類型包括（）。

A、正收益曲線、反轉(zhuǎn)收益曲線、水平收益曲線

B、負(fù)收益曲線、反轉(zhuǎn)收益曲線、水平收益曲線

C、正收益曲線、反轉(zhuǎn)收益曲線、垂直收益曲線

D、負(fù)收益曲線、反轉(zhuǎn)收益曲線、垂直收益曲線

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：收益率曲線在以期限為橫坐標(biāo)，以收益率為縱坐標(biāo)的直角坐標(biāo)系上顯

示出來(lái)。主要有三種類型：①正收益曲線（或稱上升收益曲線），其顯示的期限結(jié)構(gòu)

特征是短期債券收益率較低，而長(zhǎng)期債券收益率較高；②反轉(zhuǎn)收益曲線（或稱下降

收益曲線），其顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高，而長(zhǎng)期債券收益率較

低；③收益率曲線，稱水平收益曲線，其特征是長(zhǎng)短期債券收益率基本相等。通

常而言，上升收益率曲線是一種正常形態(tài)，而其他兩類則是非正常的。

25、（）,是指除了信用評(píng)級(jí)不同外，其余條件全部相同（包括但不限于期限、嵌入

條款等）兩種債券收益率的差額。

A、利率期限結(jié)構(gòu)

B、結(jié)構(gòu)利差

C、信用利差

D、所得利差

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：信用利差，是指除了信用評(píng)級(jí)不同外，其余條件全部相同（包括但不

限于期限、嵌入條款等）兩種債券收益率的差額。

26、從理論上講，投資者若需要對(duì)商品進(jìn)行投資，可能僅僅需要走出家門口，去購(gòu)

買一桶油就可以算是買到了該商品的所有權(quán)。這樣的小額購(gòu)買屬于消費(fèi)行為，而不

算是投資。芝加哥商品交易所的小麥以（）蒲式耳為最小交易單位。

A、3（）0（）

B、4000

C、5000

D、6000

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：購(gòu)買大宗商品，是最直接也是最簡(jiǎn)明的大宗商品投資方式。從理論上

講，投資者若需要對(duì)商品進(jìn)行投資，可能僅僅需要走出家門口，去購(gòu)買一桶油就可

以算是買到了該商品的所有權(quán)。這樣的小額購(gòu)買屬于消費(fèi)行為，而不算是投資。紐

約商品交易所的石油合約以1000桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以

5000蒲式耳為最小交易單位。直接購(gòu)買大宗商品進(jìn)行投資會(huì)產(chǎn)生很大的運(yùn)輸成本

和儲(chǔ)存成本，投資者很少采用這樣的方式。

27、全球存托憑證的計(jì)價(jià)方式是（）。

A、美元

B、英鎊

C、歐元

D^人民幣

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：全球存托憑證的發(fā)行地既不在美國(guó)，也不在發(fā)行公司所在國(guó)家。大多

數(shù)全球存托憑證在倫敦證交所和盧森堡證交所進(jìn)行交易。盡管不在美國(guó)的證券市場(chǎng)

交易，但是它們通常以美元計(jì)價(jià)，也可以銷售給美國(guó)的機(jī)構(gòu)投資者。

28、關(guān)于麥考利久期的相關(guān)表達(dá)公式，表述錯(cuò)誤的是（）。

C.%=累D.爺-D*

A、

B、

C、

D、

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：修正久期衡量的是市場(chǎng)利率變動(dòng)時(shí)，債券價(jià)格變動(dòng)的百分比公式為:

P=-DmodAyo

29、作為同業(yè)存款的替弋性產(chǎn)品，該產(chǎn)品目前仍處在試點(diǎn)初期。為規(guī)范同業(yè)存單業(yè)

務(wù)，拓展銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)的融資渠道，促進(jìn)貨幣市場(chǎng)發(fā)展，中國(guó)人民銀行在

（）制定并實(shí)施《同業(yè)存單管理暫行辦法》。

A、2008年A月

B、2009年4月

C、2012年1月

D、2013年12月

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：作為同業(yè)存款的替代性產(chǎn)品，該產(chǎn)品目前仍處在試點(diǎn)初期。為規(guī)范同

業(yè)存單業(yè)務(wù)，拓展銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)的融資渠道，促進(jìn)貨幣市場(chǎng)發(fā)展，中國(guó)人

民銀行在2013年12月制定并實(shí)施《同業(yè)存單管理暫行辦法》。

30、（）是債券價(jià)格與到期收益率之間的關(guān)系用彎曲程度的表達(dá)方式。

A、凹性

B、收縮性

C、凸性

D、平衡性

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：利用久期來(lái)估計(jì)債券價(jià)格的波動(dòng)性實(shí)際是用價(jià)格收益率曲線的切線作

為價(jià)格收益率曲線的近似。只有在收益率變動(dòng)較小時(shí)，此種方法才適用。若利率變

化較大，我們需要引入更精確的度量方式一一凸性。凸性是債券價(jià)格與到期收益率

之間的關(guān)系用彎曲程度的表達(dá)方式。

31、關(guān)于私募股權(quán)投資基金有限合伙制的組織結(jié)構(gòu)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、有限合伙人主要代表整個(gè)私募股權(quán)投資基金對(duì)外行使各種權(quán)利

B、普通合伙人對(duì)私募股權(quán)投資基金承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任

C、限合伙制當(dāng)中收入來(lái)源是基金管理費(fèi)和盈利分紅

D、在中國(guó)，通常由基金管理人員擔(dān)任普通合伙人的角色

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：在有限合火制當(dāng)中，普通合伙人主要代表整個(gè)私募股權(quán)投資基金對(duì)外

行使各種權(quán)利，對(duì)私募股權(quán)投資基金承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，收入來(lái)源是基金管理費(fèi)和

盈利分紅。有限合伙人則負(fù)責(zé)出資，并以其出資額為限，承擔(dān)連帶責(zé)任。普通合伙

人有時(shí)會(huì)承擔(dān)基金管理人的角色，但有時(shí)也委托專業(yè)管理人員對(duì)私募股權(quán)投資項(xiàng)目

進(jìn)行管理和監(jiān)督，在中國(guó)，通常由基金管理人員擔(dān)任普通合伙人的角色。

32、（）,是指公司的經(jīng)理層利用信貸等融資或股權(quán)交易收購(gòu)本公司的一種行為，從

而引起公司所有權(quán)、控制權(quán)、剩余索取權(quán)、資產(chǎn)等變化，使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者變成了企

業(yè)的所有者。

A、管理層收購(gòu)

B、杠桿收購(gòu)

C、承債式并購(gòu)

D、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)方式

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：管理層收是指公司的經(jīng)理層利用信貸等融資或股權(quán)交易收購(gòu)本公

司的一種行為，從而引起公司所有權(quán)、控制權(quán)、剩余索取權(quán)、資產(chǎn)等變化，使企業(yè)

的經(jīng)營(yíng)者變成了企業(yè)的所有者。

33、（）是指由基金管理機(jī)構(gòu)與信托公司合作設(shè)立，通過(guò)發(fā)起設(shè)立信托收益份額募集

資金，進(jìn)行投資運(yùn)作的集合投資基金。

A、有限合伙制

B、公司制

C、信托制

D、股權(quán)制

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析?：信托制是指由基金管理機(jī)構(gòu)與信托公司合作設(shè)立，通過(guò)發(fā)起設(shè)立信托

收益份額募集資金，進(jìn)行投資運(yùn)作的集合投資基金?；鹩尚磐泄竞突鸸芾頇C(jī)

構(gòu)形成決策委員會(huì)共同進(jìn)行決策。在中國(guó)，渤海產(chǎn)業(yè)投資基金采取信托制基金形式

進(jìn)行運(yùn)作。

34、關(guān)于私募股權(quán)投資的二次出售的退出機(jī)制，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、二次出售是指私募股權(quán)投資基金將其持有的項(xiàng)目在私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)出售的行

為

B、二次出售優(yōu)點(diǎn)在于將外部股權(quán)全部?jī)?nèi)部化，使得對(duì)象企業(yè)保持充分的獨(dú)立性

C、二次出售是私募股權(quán)投資基金出售對(duì)象企業(yè)股份的過(guò)程

D、二次出售常常用于緩解私募股權(quán)投資基金緊急的資金需求

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：管理層回期是指私募股權(quán)投資基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給

企業(yè)的管理層從而退出的方式。優(yōu)點(diǎn)在于將外部股權(quán)全部?jī)?nèi)部化，使得對(duì)象企業(yè)保

持充分的獨(dú)立性。

35、私募股權(quán)投資基金在完成投資項(xiàng)目之后，主要采取的退出機(jī)制是（）。

A、首次公開(kāi)發(fā)行，賣殼上巾或借殼上巾，管理層收購(gòu)，二次出售，破產(chǎn)清算

B、首次公開(kāi)發(fā)行，買殼上市或借殼上市，管理層回購(gòu)，再次出售，破產(chǎn)結(jié)算

C、首次公開(kāi)發(fā)行，買殼上市或借殼上市，管理層回購(gòu)，二次出售，破產(chǎn)清算

D、公開(kāi)發(fā)行，買殼上市或借殼上市，管理層收購(gòu)，二次出售，破產(chǎn)清算

標(biāo)準(zhǔn)答案：c

知識(shí)點(diǎn)。析：私募股權(quán)出資基金在完成投資項(xiàng)目之后，主要采取的退出機(jī)制是：首

次公開(kāi)發(fā)行，買殼上市或借殼上市，管理層回購(gòu)，二次出售，破產(chǎn)清算。

36、（）是資本運(yùn)作的一種方式，屬于間接上市方法，為不能直接進(jìn)行IPO的私募股

權(quán)投資項(xiàng)目提供退出途經(jīng).私募股權(quán)投資基金通過(guò)收購(gòu)上市公司一定數(shù)量股權(quán)取得

控制權(quán)后，再將自己所沒(méi)資的企業(yè)通過(guò)反向收購(gòu)注入該上市公司，實(shí)現(xiàn)公司間接上

市。

A、首次公開(kāi)發(fā)行

B、買殼上市或借殼上市

C、管理層回購(gòu)

D、二次出售

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：買殼上市或借殼上市是資本運(yùn)作的一種方式，屬于間接上市方法，為

不能直接進(jìn)行IPO的私募股權(quán)投資項(xiàng)目提供退出途徉「私募股權(quán)投資基金通過(guò)收

購(gòu)上市公司一定數(shù)量股權(quán)取得控制權(quán)后，再將自己所投資的企業(yè)通過(guò)反向收購(gòu)注入

該上市公司，實(shí)現(xiàn)公司間接上市。

37、投資者對(duì)于收益的要求存在差異。個(gè)人投資者可能會(huì)對(duì)自己未來(lái)某個(gè)時(shí)點(diǎn)的財(cái)

富水平有一個(gè)的要求，這時(shí)他就會(huì)要求自己的投資收益率某一

水平。（）

最

等

A;K于

、

最

小

于

B前

、

最

等

c于

、ffi

最:

過(guò)

D超

低

、

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：投資者對(duì)于收益的耍求存在差異。個(gè)人投資者可能會(huì)對(duì)自己未來(lái)某個(gè)

時(shí)點(diǎn)的財(cái)富水平有一個(gè)最低的要求，這時(shí)他就會(huì)要求自己的投資收益率超過(guò)某一水

平。

38、收益率存在名義收益率與實(shí)際收益率N別。實(shí)際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上

扣除了通貨膨脹率的影響。對(duì)于投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是_______收益

名義

A長(zhǎng)

、

長(zhǎng)

際

B實(shí)

、

短

衡

c均

、

短

義

D名

、B

知識(shí)點(diǎn)解析：收益率存在名義收益率與實(shí)際收益率之別。實(shí)際收益率在名義收益率

的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響。對(duì)于長(zhǎng)期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實(shí)際收益

率。因?yàn)閷?shí)際收益率能夠反映資產(chǎn)的實(shí)際購(gòu)買能力的增長(zhǎng)率，而名義收益率僅僅反

映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長(zhǎng)率。如果投資的名義收益率與通貨膨脹率相等，那么資產(chǎn)

的實(shí)際購(gòu)買能力將沒(méi)右，'壬何增長(zhǎng)。

39、如果投資的名義收益率通貨膨脹率，那么資產(chǎn)的實(shí)際購(gòu)買能力將

增長(zhǎng)。（）

A、大于；沒(méi)有

B、小于;有

C、等于；有

D、等于；沒(méi)有

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：名義收益率僅僅反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長(zhǎng)率。如果投資的名義收益

率與通貨膨脹率相等，那么資產(chǎn)的實(shí)際購(gòu)買能力將沒(méi)有任何增長(zhǎng)。

40、根據(jù)《融資融券試點(diǎn)交易實(shí)施細(xì)則》，投資者融資買入證券時(shí)，融資保證金比

例不得低于（）。

A、30%

B、40%

C、50%

D、60%

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：根據(jù)《融資融券試點(diǎn)交易實(shí)施細(xì)則》，投資者融資買入證券時(shí)，融資

保證金比例不得低于50%。證券公司在不超過(guò)上述交易所規(guī)定比例的基礎(chǔ)上，可

以根據(jù)融資買入標(biāo)的證券在計(jì)算保證金金額時(shí)所適用的折算率標(biāo)準(zhǔn)，自行確定相關(guān)

融資保證金比例。

41、與買空交易一樣，在標(biāo)的證券價(jià)格變化時(shí)，融券業(yè)務(wù)的維持擔(dān)保比例也必須大

于（），當(dāng)維持擔(dān)保比例小于該比例時(shí)，投資者就會(huì)接到證券公司的催繳通知，這

時(shí)，投資者可以選擇在信用賬戶中增加資金，也可以用標(biāo)的證券或其他認(rèn)可的證券

來(lái)增加擔(dān)保比例。

A、110%

B、120%

C、130%

D、150%

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：與買空交易一樣，在標(biāo)的證券價(jià)格變化時(shí)，融券業(yè)務(wù)的維持擔(dān)保比例

也必須大于130%,當(dāng)維持擔(dān)保比例小于130%時(shí)，投資者就會(huì)接到證券公司的催

繳通知，這時(shí)，投資者可以選擇在信用賬戶中增加資金，也可以用標(biāo)的證券或其他

認(rèn)可的證券來(lái)增加擔(dān)保比例。

42、融資融券對(duì)于投資者的要求也較高，目前大部分證券公司要求普通投資者開(kāi)戶

時(shí)間須達(dá)到個(gè)月，且持有資金不得低于萬(wàn)元人民幣。（）

A、9；10

B、10；15

C、15；20

D、18；50

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：融及融券對(duì)于投資者的要求也較高，目前大部分證券公司要求普通投

資者開(kāi)戶時(shí)間須達(dá)到18個(gè)月，且持有資金不得低于50萬(wàn)元人民幣。隨著融資融券

業(yè)務(wù)的開(kāi)展，一些證券公司降低了投資者的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，如有的證券公司將融資融券

投資門檻定為：開(kāi)戶時(shí)間達(dá)到6個(gè)月，口持有資金不低于10萬(wàn)元人民幣。

43、投資者在上海證券交易所從事融資融券交易的，融資融券期限不得超過(guò)（）個(gè)

月。

A、5

B、6

C、9

D、12

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：卜海證券交易所規(guī)定融資融券業(yè)務(wù)最長(zhǎng)時(shí)限為6個(gè)月0

44、在我國(guó)，保證金交易被稱為“融資融券工融資即投費(fèi)者借入資金購(gòu)買證券，也

叫（）。

A、賣空交易

B、買空交易

C、保證金交易

D、市價(jià)交易

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：在我國(guó)，保證金交易被稱為“融資融券”。融資即投資者借入資金購(gòu)買

證券，也叫買空交易。融券即投資者借入證券賣出，也稱賣空交易。

45、（）一般可分為算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率。其中算術(shù)平均收益率即計(jì)算

各期收益率的算術(shù)平均值。

A、平均收益率

B、相對(duì)收益率

C、平衡收益率

D、風(fēng)險(xiǎn)收益率

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：在對(duì)不同基金多期收益率的衡量和比較上，常常會(huì)用到平均收益率指

標(biāo)。平均收益率一般可分為算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率。其中算術(shù)平均收益

率即計(jì)算各期收益率的算術(shù)平均值。

46、已知某基金近三年來(lái)累計(jì)收益率為26%,那么應(yīng)用幾何平均收益率計(jì)算的該

基金的年平均收益率應(yīng)為()。

A、6.53%

B、7.12%

C、7.91%

D、8.01%

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：RG=[(l+26%)i3-]]X100%=8.01%。

47、投資業(yè)績(jī)的計(jì)算和比較有多種方法。用不同方法制作出來(lái)的業(yè)績(jī)報(bào)告之間缺乏

可比性。為解決這個(gè)問(wèn)題，CFA協(xié)會(huì)在()開(kāi)始籌備成立傘球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)委

員會(huì)，負(fù)責(zé)發(fā)展并制定單一績(jī)效的呈現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)。

A、1985年

B、1995年

C、2003年

D、2010年

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：投資業(yè)績(jī)的計(jì)算和比較有多種方法。用不同方法制作出來(lái)的業(yè)績(jī)報(bào)告

之間缺乏可比性。為解決這個(gè)問(wèn)題，CFA協(xié)會(huì)在1995年開(kāi)始籌備成立傘球投資業(yè)

績(jī)標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)委員會(huì)，負(fù)責(zé)發(fā)展并制定單一績(jī)效的呈現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)。該標(biāo)準(zhǔn)的作用是通過(guò)

制定表現(xiàn)報(bào)告確保投資表現(xiàn)結(jié)果獲得充分的聲明與披露。全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)逐

漸為各國(guó)所接受。

48、全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計(jì)算的具體條款規(guī)定，自()起，必須采用經(jīng)每日

加權(quán)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率。

A、1995年5月29日

B、1999年7月18日

C、2000年12月1日

D、2005年1月1日

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計(jì)算的條款包括必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整

后的時(shí)間加權(quán)收益率。不同期間的回報(bào)率必須以幾何平均方式相連接。最低要求

為：自2005年1月1口起，必須采用經(jīng)每日加權(quán)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益

率；自2010年1月1日起，必須在所有出現(xiàn)大額對(duì)外現(xiàn)金流的日子對(duì)投資組合進(jìn)

行實(shí)際估值。

49、（）策略保證投資者有充足的資金可以滿足預(yù)期現(xiàn)金支付的需要。這對(duì)于養(yǎng)老基

金、社保基金、保險(xiǎn)基金等機(jī)構(gòu)投資者具有重要的意義，因?yàn)檫@類投資者對(duì)資產(chǎn)

的流動(dòng)性要求很高，其及資成敗的關(guān)鍵在于投資組合中是否有足夠的流動(dòng)資產(chǎn)可以

滿足目前的支付。

A、價(jià)格免疫

B、期限免疫

C、利率免疫

D、所得免疫

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析?：所得免疫策略保證投資者有充足的資金可以滿足預(yù)期現(xiàn)金支付的需

要。這對(duì)于養(yǎng)老基金、社保基金、保險(xiǎn)基金等機(jī)構(gòu)投資者具有重要的意義，因?yàn)檫@

類投資者對(duì)資產(chǎn)的流動(dòng)性要求很高，其投資成敗的關(guān)鍵在于投資組合中是否有足夠

的流動(dòng)資產(chǎn)可以滿足目前的支付。

50、遵循GIPS可以提高業(yè)績(jī)報(bào)告的透明度，確保在（）且可比的基礎(chǔ)上報(bào)告投資業(yè)

績(jī)數(shù)據(jù)，讓不同投資管理機(jī)構(gòu)的投資業(yè)績(jī)具有可比性。

公

A平

一

、

公

平

B簡(jiǎn)

、

公

平

c一

、

平

衡

D簡(jiǎn)

、

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：遵循GIPS可以提高業(yè)績(jī)報(bào)告的透明度，確保在一致、可靠、公平且

可比的基礎(chǔ)上報(bào)告投資業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，讓不同投資管理機(jī)構(gòu)的投資業(yè)績(jī)具有可比性。

51、下列選項(xiàng)中，不屬于衍生工具構(gòu)成要素的是（），

A、合約標(biāo)的資產(chǎn)

B、到期日

C、交易單位

D、最后交易日

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：一般而言，衍生工具可由以下五個(gè)共同的要素組成：①合約標(biāo)的資

產(chǎn)：②到期日：③交易單位：④交割價(jià)格：⑤結(jié)算。

52、下列選項(xiàng)中，屬于獨(dú)立衍生工具的是（）。

A、贖回條款

B、返售條款

C、轉(zhuǎn)股條款

D、期權(quán)合約

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：獨(dú)立衍生工具指本身即為獨(dú)立存在的金融合約，例如期權(quán)合約、期貨

合約或者互換合約等。A、B、C項(xiàng)屬于嵌入式衍生工具。

53、期貨合約在交易所中交易，一般用（）進(jìn)行結(jié)算，

A、匯票

B、黃金

C＞現(xiàn)金

D、期貨

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：期貨合約是指交易雙方簽署的在木米某個(gè)確定的時(shí)間按確定的價(jià)格買

入或賣出某項(xiàng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約，在交易時(shí)，一般用現(xiàn)金進(jìn)行結(jié)算。

54、在金融期貨中，除少數(shù)合約有特殊規(guī)定外，絕大多數(shù)合約的交割月份都定為每

年的（）。

A、1月、3月、5月和7月

B、3月、6月、9月和12月

C、2月、4月、6月和8月

D、5月、6月、7月和8月

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：在金融期貨中，除少數(shù)合約有特殊規(guī)定外，絕大多數(shù)合約的交割月份

都定為每年的3月、6月、9月和12月。

55、下列選項(xiàng)中，不屬于期權(quán)合約的要素的是（）。

A、標(biāo)的資產(chǎn)

B、期權(quán)的買方

C、期權(quán)的賣方

D、交易日

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：期權(quán)合約的要素主要有以下七個(gè)：①標(biāo)的資產(chǎn)；②期權(quán)的買方；③

期權(quán)的賣方；④執(zhí)行價(jià)格；⑤期權(quán)費(fèi)；⑥通知日；⑦到期日。

56、（）的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。

A、歐式期權(quán)

B、美式期權(quán)

C、看漲期權(quán)

D、看跌期權(quán)

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：歐式期權(quán)，指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日力能執(zhí)行期權(quán)（即行使買

入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利），既不能提前也不能推遲。

57、以X表示執(zhí)行價(jià)格，ST代表標(biāo)的資產(chǎn)的到期日價(jià)格，則歐式看漲期權(quán)空頭的

損益為（）。

A、max（ST-X,0）

B、min（X—ST，0）

C>max（X—ST?0）

D、min（ST-X,0）

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：A項(xiàng)是歐式看漲期權(quán)多頭的損益；B項(xiàng)是歐式看漲期權(quán)空頭的損益；

C項(xiàng)是歐式看跌期權(quán)多頭的損益；D項(xiàng)是歐式看跌期權(quán)空頭的損益。

58、下列詵項(xiàng)中，不可以被稱作遠(yuǎn)期承諾或者雙動(dòng)合約的是（）。

A、期權(quán)合約

B、遠(yuǎn)期合約

C、大部分互換合約

D、期貨合約

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：遠(yuǎn)期合約、期貨合約和大部分互換合約被稱作遠(yuǎn)期承諾或者雙邊合

約；期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來(lái)有義務(wù)，因此被稱作單邊合約。

59、（）適應(yīng)于投資者對(duì)預(yù)期收益率有一個(gè)最低要求的情形。

A、最小方差法

B、有效前沿法

C、最大方差法

D、價(jià)格轉(zhuǎn)讓法

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：最小方差法適應(yīng)于投資者對(duì)預(yù)期收益率有一個(gè)最低要求的情形。投資

者希望在投資組合的預(yù)期收益率達(dá)到給定目標(biāo)的條件下最小化投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，并

且投資者以方差來(lái)度量沒(méi)資組合的風(fēng)險(xiǎn)。

60、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在（）年以內(nèi)。

A、1

B、3

C、5

D、10

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)，如月度、季度。

61、由中證指數(shù)公司編制，用以反映A股市場(chǎng)整體走勢(shì)的指數(shù)是（）。

A、中證全債指數(shù)

B、滬深300指數(shù)

C、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)

D、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：滬深300指數(shù)是由中證指數(shù)公司編制，用以反映A股市場(chǎng)整體走勢(shì)

的指數(shù)。

62、下列選項(xiàng)中，屬于其他復(fù)制方法的出發(fā)點(diǎn)的指數(shù)夏制方法是（）。

A、優(yōu)化復(fù)制法

B、單一復(fù)制法

C、完全復(fù)制法

D、抽樣復(fù)制法

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：完全復(fù)制法簡(jiǎn)單明了，跟蹤誤差較小，同時(shí)也是其他復(fù)制方法的出發(fā)

點(diǎn)。

63、（）是將投資理念及策略通過(guò)具體指標(biāo)、參數(shù)設(shè)計(jì)體現(xiàn)到具體的模型中，讓模型

對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行不帶任何情緒的跟蹤。

A、主動(dòng)投資

B、被動(dòng)投資

C、量化投資

D、指數(shù)類投資

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：量化投資是將投資理念及策略通過(guò)具體指標(biāo)、參數(shù)設(shè)計(jì)體現(xiàn)到具體的

模型中，讓模型對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行不帶任何情緒的跟蹤。

64、大多數(shù)債券組合管理者采用買入并持有策略的繁榮時(shí)期是（）。

A、20世紀(jì)60年代以前

B、70年代初期

C、70年代末和80年代初

D、90年代初

標(biāo)準(zhǔn)答案:A

知識(shí)點(diǎn)解析：20世紀(jì)60年代以前，大多數(shù)債券組合管理者采用的是買入并持有策

略。

65、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不包括（）c

A、政策風(fēng)險(xiǎn)

B、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

C、信用風(fēng)險(xiǎn)

D、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包拈政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)

險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。

66、關(guān)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度，平衡資產(chǎn)的流動(dòng)性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日常

運(yùn)作需要

B、當(dāng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)達(dá)到或超出預(yù)警閾值時(shí)，應(yīng)啟動(dòng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，校照

既定投資策略調(diào)整投資組合資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，或剔出個(gè)別流動(dòng)性差的證券，以使組合的流

動(dòng)性維持在安全水平

C、建立針對(duì)債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)制度，結(jié)合外部信用評(píng)級(jí)，進(jìn)行發(fā)行人信

用風(fēng)險(xiǎn)管理

D、及時(shí)對(duì)投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動(dòng)性分析和跟蹤，包括計(jì)算各類證券的歷史平均交

易量、換手率和相應(yīng)的變現(xiàn)周期

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：C項(xiàng)屬于信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施。

67、下列風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)中，由于市場(chǎng)環(huán)境變化，未來(lái)價(jià)格走勢(shì)有可能低于基金經(jīng)理

或投資者所預(yù)期的目標(biāo)價(jià)位的是（）。

A、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

B、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C、投資風(fēng)險(xiǎn)

D、下行風(fēng)險(xiǎn)

標(biāo)準(zhǔn)答案:D

知識(shí)點(diǎn)解析：下行風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)受到廣泛關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)，是指由于市場(chǎng)環(huán)境變

化，未來(lái)價(jià)格走勢(shì)有可能低于基金經(jīng)理或投資者所預(yù)期的目標(biāo)價(jià)位。

68、下列關(guān)于歷史模擬法的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A、無(wú)須在事先確定風(fēng)險(xiǎn)因子收益或概率分布，只需利用歷史數(shù)據(jù)對(duì)未來(lái)方向進(jìn)行

估算

B、選用的歷史區(qū)間應(yīng)盡量與所測(cè)算區(qū)間大致相同

C、時(shí)間上越相近的區(qū)間越會(huì)有相似的發(fā)展方向

D、常選用最遠(yuǎn)的歷史數(shù)據(jù)作為數(shù)據(jù)來(lái)源

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：歷史模擬法所選用的歷史區(qū)間應(yīng)盡量與所測(cè)算區(qū)間大致相同，而且時(shí)

間上越相近的區(qū)間越會(huì)有相似的發(fā)展方向，因此要選用最近的歷史數(shù)據(jù)作為數(shù)據(jù)來(lái)

源。

69、下列選項(xiàng)中，風(fēng)險(xiǎn)最高的基金品種是（）。

A、混合基金

B、股票基金

C、貨幣基金

D、債券基金

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：股票基金是高風(fēng)險(xiǎn)的投資基金品種，相對(duì)于混合基金、債券基金與貨

幣基金，股票基金的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)皆為最高。

70、關(guān)于持股集中度的計(jì)算公式，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

前十大重倉(cāng)股投資市值

A、持股集中度;基金股票投資總市值X100%

期間基金股票交易量/2

B、持股集中度二期間基金平均而產(chǎn)凈值

C、持股集中度越高，說(shuō)明基金在前十大重倉(cāng)股的投資越多

D、持股數(shù)量越多，基金的投資風(fēng)險(xiǎn)越分散，風(fēng)險(xiǎn)越低

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

期間基金股―交易量/2

知識(shí)點(diǎn)解析：B項(xiàng)，基金股票換手率=期間五金不均資產(chǎn)凈值

71、債券基金指的是基金資產(chǎn)（）以上投資于債券的基金。

A、50%

B、60%

C、70%

D、80%

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析；債券基金由的是基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金。

72、下列關(guān)于跟蹤誤差，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、跟蹤誤差的準(zhǔn)確率與跟蹤周期有關(guān)，周期長(zhǎng)其準(zhǔn)確率越高

B、作為衡量基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，跟蹤誤差越大，反映其跟蹤標(biāo)的偏離度越大，風(fēng)險(xiǎn)

越高

C、作為衡量基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，跟蹤誤差越大，反映其跟蹤標(biāo)的偏離度越大，風(fēng)險(xiǎn)

越低

D、跟蹤誤差是指指數(shù)基金收益率與標(biāo)的指數(shù)收益率之間的偏差，用來(lái)表述指數(shù)基

金與標(biāo)的指數(shù)之間的相關(guān)程度，并揭示基金收益率圍繞標(biāo)的指數(shù)收益率的波動(dòng)情況

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：作為衡量基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，跟蹤誤差越大，反映其跟蹤標(biāo)的偏離度越

大，風(fēng)險(xiǎn)越高；跟蹤誤差越小，反映其跟蹤標(biāo)的偏離度越小，風(fēng)險(xiǎn)越低。

73、我國(guó)上海證券交易所和深圳證券交易所都采用（）。

A、會(huì)員制

B、公司制

C、結(jié)算代理制度

D、做市商制度

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：我國(guó)上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會(huì)員制，設(shè)會(huì)員大會(huì)、

理事會(huì)和專門委員會(huì)。

74、下列關(guān)于A股、B股和證券投資基金的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A、A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收取

B、A股、證券投資基金每筆交易傭金超過(guò)5元的，按5元收取

C、A股、B股、證券投資基金的交易傭金實(shí)行最高上限和向下浮動(dòng)制度

D、B股每股交易傭金不足1美元或5港元的，按I美元或5港元收取

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收?。籅股每

股交易傭金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。

75、上海證券交易所固定收益平臺(tái)的交易，自（）起開(kāi)始試行。

A、20。1年7月2日

B、2007年7月25日

C、2009年1月12口

D、2010年8月4日

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：上海證券交易所固定收益平臺(tái)的交易，自2007年7月25日起開(kāi)始試

行。固定收益平臺(tái)的交易時(shí)間為9：30?11：30、13：00?14：00。

76、中國(guó)結(jié)算公司深圳分公司最終交收時(shí)點(diǎn)為交收日（），通過(guò)結(jié)算備付金賬戶，按

照擔(dān)保交收業(yè)務(wù)、非擔(dān)保交收業(yè)務(wù)、發(fā)行業(yè)務(wù)、代收付.業(yè)務(wù)的順序，依次進(jìn)行交

收。

A、15：00

B、15：30

C、16：00

D、16：30

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：中國(guó)結(jié)算公司深圳分公司最終交收時(shí)點(diǎn)為交收日16：00,通過(guò)結(jié)算

備付金賬戶，按照擔(dān)保交收業(yè)務(wù)、非擔(dān)保交收業(yè)務(wù)、發(fā)行業(yè)務(wù)、代收付業(yè)務(wù)的順

序,依次進(jìn)行交收.

77、下列選項(xiàng)中，不屬于銀行間債券市場(chǎng)的交易制度的是（）。

A、公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商制度

B、持續(xù)凈額交收制度

C、做市商制度

D、結(jié)算代理制度

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：銀行間債券市場(chǎng)的交易制度包括：①公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商制度；②

做市商制度；③結(jié)算代理制度。

78、（）指一筆交易中，交易雙方約定的逆回購(gòu)方在首期結(jié)算日向正回購(gòu)方支付的資

金額，單位為元。

A、首期資金結(jié)算額

B、到期資金結(jié)算額

C、質(zhì)押式回購(gòu)

D、買斷式回購(gòu)

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：首期資金結(jié)算額指一筆交易中，交易雙方約定的逆回購(gòu)方在首期結(jié)算

日向正回購(gòu)方支付的資金額，單位為元；到期資金結(jié)算額指在一筆交易中，交易雙

方約定的正回購(gòu)方在到期結(jié)算日向逆回購(gòu)方支付的資金額，單位為元。

79、在目前我國(guó)債券市場(chǎng)的質(zhì)押式回購(gòu)中，天和天回購(gòu)是交易量最

大、最為活躍的品種。()

A、1：3

B、1；5

C、1：6

D、1；7

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析?：在目前我國(guó)債券市場(chǎng)的質(zhì)押式回購(gòu)中，1天和7天回購(gòu)是交易量最

大、最為活躍的品種。

80、下列選項(xiàng)中，不屬于歐洲主要證券交易所的是()。

A,倫敦證券交易所

B、法蘭克福證券交易所

C、布魯塞爾證券交易所

D、紐約證券交易所

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：歐洲主要證券交易所包括：倫敦證券交易所、法蘭克福證券交易所和

布魯塞爾證券交易所。

81、()是指通過(guò)對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估

算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程。

A、基金資產(chǎn)估值

B、基金份額凈值

C、基金資產(chǎn)凈值

D、基金份額申購(gòu)

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：基金資產(chǎn)估值是指通過(guò)對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按一定的

原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程。

82、根據(jù)《基金合同的內(nèi)容與格式》的要求，基金合同應(yīng)列明的基金資產(chǎn)估值事項(xiàng)

不包括()。

A、估值日

B、估值方法

C、估值對(duì)?象

D、估值政策

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：根據(jù)《基金合同的內(nèi)容與格式》的要求，基金合同應(yīng)列明基金資產(chǎn)估

值事項(xiàng)，包括估值日、估值方法、估值對(duì)象、估值程序、估值錯(cuò)誤的處理、暫停估

值的情形、基金凈值的確認(rèn)和特殊情況的處理。

83、下列選項(xiàng)中，不屬于估值技術(shù)的是（）。

A、指數(shù)收益法

B、可比公司法

C、現(xiàn)金流折現(xiàn)法

D、估值模型法

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析?：對(duì)于因重大特殊事項(xiàng)而長(zhǎng)期停牌股票的估值，需要按估值基本原則判

斷是否采用估值技術(shù)，估值技術(shù)包括指數(shù)收益法、可比公司法、市場(chǎng)價(jià)格模型法和

估值模型法等，供管理人對(duì)基金估值時(shí)參考。

84、下列費(fèi)用中，不屬于基金銷售過(guò)程中發(fā)生的由基金投資者自己承擔(dān)的是（）。

A、申購(gòu)費(fèi)

B、贖回費(fèi)

C,基金托管費(fèi)

D、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：基金銷售過(guò)程中發(fā)生的由基金投資者自己承擔(dān)的費(fèi)用，主要包括申購(gòu)

費(fèi)、贖回費(fèi)及基金轉(zhuǎn)換費(fèi)。C項(xiàng)屬于基金管理過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用。

85、基金托管年費(fèi)率國(guó)際上通常為（）左右。

A、0.2%

B、0.5%

C、1%

D、1.5%

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：新興市場(chǎng)國(guó)家和地區(qū)的托管費(fèi)收取比例相對(duì)要高?；鹜泄苣曩M(fèi)率國(guó)

際上通常為0.2%左右。

86、下列選項(xiàng)中，不屬于基金運(yùn)作費(fèi)的是（）。

A、審計(jì)費(fèi)

B、上市年費(fèi)

C、證管費(fèi)

D、分紅手續(xù)費(fèi)

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：基金運(yùn)作費(fèi)包括審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、上市年費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大

會(huì)費(fèi)、開(kāi)戶費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)等。

87、根據(jù)《證券投資基金會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)指引》，基金的會(huì)計(jì)核算對(duì)象不包括（）。

A、基金費(fèi)用計(jì)提

B、基金持倉(cāng)結(jié)構(gòu)分析

C、基金申購(gòu)贖回

D、基金資產(chǎn)估值

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：根據(jù)《證券投資基金會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)指引》，基金的會(huì)計(jì)核算對(duì)象包括

資產(chǎn)類、負(fù)債類、共同類、所有者權(quán)益類和損益類的核算，涉及基金的投資交易、

基金中購(gòu)贖回、基金持有證券的上市公司行為、基金資產(chǎn)估值、基金費(fèi)用計(jì)提和支

付、基金利潤(rùn)分配等基金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

88、進(jìn)行基金會(huì)計(jì)核算時(shí)，各類資產(chǎn)利息均按（）計(jì)提。

A、月

B、周

C、□

D、小時(shí)

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：進(jìn)行基金會(huì)計(jì)核算時(shí)，各類資產(chǎn)利息均應(yīng)按日計(jì)提，并于當(dāng)日確認(rèn)為

利息收入。

89、通過(guò)基金份額變動(dòng)分析可知，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、對(duì)于開(kāi)放式基金來(lái)說(shuō)，基金的份額會(huì)隨申購(gòu)、贖回活動(dòng)而變動(dòng)

B、通過(guò)對(duì)基金份額變動(dòng)情況和持有人結(jié)構(gòu)的比較分析，可以了解投資者對(duì)該基金

的認(rèn)可程度

C、一般來(lái)說(shuō)，如果基金份額變動(dòng)較大，則會(huì)對(duì)基金管理人的投資有不利影響

D、如果基金持有人中機(jī)構(gòu)投資者較多，則該基金的規(guī)模相對(duì)會(huì)穩(wěn)定

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：如果基金持有人中個(gè)人投資者較多，則該基金的規(guī)模相對(duì)會(huì)穩(wěn)定：如

果基金持有人中機(jī)構(gòu)投資者較多，表明機(jī)構(gòu)比較認(rèn)可該基金的投資。

90、關(guān)于本期利潤(rùn)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、本期利潤(rùn)是基金在一定時(shí)期內(nèi)全部損益的總和

B、本期利潤(rùn)包括計(jì)入當(dāng)期損益的公允價(jià)值變動(dòng)損益

C、本期利潤(rùn)指標(biāo)只包含未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值

D、本期利潤(rùn)是一個(gè)能夠全面反映基金在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的指標(biāo)

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：本期利潤(rùn)由標(biāo)既包括了基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益，也包括了未實(shí)現(xiàn)的估值

增值或減值，是一個(gè)能夠全面反映基金在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的指標(biāo)。

91、通常將分拆比例大于的分拆定義為基金份