財富傳承密碼著艾倫·達迪(ErinDuddy)(TaeunKwon)妮可·奈蓋維(NicoleNeghaiwi)譯2rrsustainable&prvateweat財富傳承密碼34前言簡介TheImPact的影響力投資框架:十大關(guān)鍵行動八個家族辦公室概況行動一I明確影響力投資理念行動二I達成影響力投資的愿景共識行動三I組建投資團隊，制定影響力投資策略響影響力考察行動六I在盡職調(diào)查中增加影響力考察影響力投資組合行動七I根據(jù)投資政策聲明構(gòu)建影響力投資組合行動八I建立影響力測評機制行動九I與財富管理機構(gòu)密切合作行動十I支持影響力生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展40梅麗莎·塞薩納·格拉哈萊斯，家族成員琳達·林康法爾科·帕茨奧爾德博士薩姆·邦塞艾倫·達迪妮可·奈蓋維CSPcenterforsustainableCSPFinance&privatewealth(Prof.Dr.FalkoPaetzold)(SamBonsey)6TheImPact的影響力投資框架8TheImPact的影響力投資框架：十大關(guān)鍵行動明確影響力投資理念2達成影響力投資的共識3組建投資團隊，制定影響力投資策略大部分家族或個人并不直接管理專業(yè)人士進行管理。在如何運用家族內(nèi)部投資團隊、大型金融服務(wù)公司亦或獨立咨詢師方面，沒有千篇一律的做法。4盤點資產(chǎn)，明確資產(chǎn)分布在盡職調(diào)查中增加影響力考察根據(jù)投資政策聲明構(gòu)建影響力投資組合建立影響力測評機制9與財富管理機構(gòu)密切合作10支持影響力生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展保羅·弗瑞西亞彼得·布洛克4L未來有限責(zé)任公司(4LVisionGmbH)www.4l.vision梅麗莎·塞薩納布雷博投資是梅麗莎?塞薩納?格拉哈萊斯家族莫里茨·科特甘加斯坦普爾·芬內(nèi)爾這家精品公司雇用了大約40名來自世界各地的提高標準行動一"我需要先明確自己想在社會環(huán)境方面做出怎樣的相應(yīng)的部署。"保羅·弗瑞西亞）：評測標準評測根據(jù)評測標準評測根據(jù)70%表1:100%可持續(xù)確定優(yōu)先領(lǐng)域和投資主題的評測標準·幫助您明確動機和初心·幫助您明確動機和初心-聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標：/goals/sdg-framework/-有效利他主義:·借助專業(yè)人士的外部協(xié)調(diào)，有助于彌合家族成員間的觀點差異，形成統(tǒng)一認知?！っ鞔_家族的動機和初心既要評估受益兩者的權(quán)衡沒有統(tǒng)一的方法。不同家族在關(guān)注社會最迫切的需求和家族最主要的興趣之間各有偏重。行動〓我所擁有的財富遠遠超過我的家人是能夠隨時將資源投入那些有影響力且有意義的事業(yè)。保羅·弗瑞西亞··讓有意愿的家族成員加入家族辦公室的團隊，并為他們提供學(xué)習(xí)投資技巧的機會?！ぷ尫e極參與的家族成員成為家族辦公室和其他家族成員溝通的橋梁?！げ徽摷易宄蓡T是否積極參與投資，都應(yīng)同他們保持交流，探討讓家族成員共同認可的影響力投資策略?！ぱ垖I(yè)人士參與協(xié)調(diào)和跟進，讓家族價值觀確立的過程更易操作。·如果無法達成家族共識，可以選擇分出一部分資產(chǎn)專門用于影響力投資。20行動三財富傳承密碼資料來源：奧米迪亞網(wǎng)絡(luò)，《組建影響力投資團隊》報告。"公司里不同的人對可持續(xù)金融和影響力投資的理解機構(gòu)合作幫助我們形成一致的觀點、不斷學(xué)習(xí)新知識，始終走在這個議題發(fā)展的前沿。"224L未來有限責(zé)任公司（4LVisionGmbH）"我們對影響力能和大家一同學(xué)習(xí)是很棒的約翰尼斯·克諾茲在全球上市的股票和固定收益等流動性資產(chǎn)，財富傳承密碼"第二大挑戰(zhàn)是找到并留住優(yōu)秀的人才，支持他們成長。"莫里茨·科特甘加斯幫助他們成長?！薄ぁと绻獠抠Y產(chǎn)管理公司合作，則需要建立確保影響力實現(xiàn)的流程，并跟進既定的投資目標?！ば⌒偷募易遛k公室應(yīng)該尋找有專長且能夠根據(jù)需求接受靈活任務(wù)的員工?！っ鞔_適合內(nèi)部執(zhí)行與需要外包的業(yè)務(wù)可外包給專業(yè)機構(gòu)，而直接投資能力則需在內(nèi)部建立并維護?！ふ液线m的人才。在特定情境下，最優(yōu)團隊可從家族內(nèi)部遴選組建，但家庭成員需全身心投入，也應(yīng)明確成員的角色和責(zé)任。CSPcenterforsustainableFinance&privatewealth24行動四財富傳承密碼CSPcenterforsustainableCSPFinance&privatewealth"資產(chǎn)盤點這有助于我們與投資伙伴"資產(chǎn)盤點這有助于我們與投資伙伴馬克·普雷斯頓·在公募股權(quán)基金部分，詳細了解您的投資組合里有哪些主要持股?！そ⒃u估框架，評價您的影響力框架和投資政策聲明的一致性，在評估中加入·評估您的持股和影響力投資框架的一致性，以及潛在風(fēng)險?！っ鞔_要求專業(yè)機構(gòu)根據(jù)您的框架跟進報告。·利用資產(chǎn)盤點幫助團隊和外部合作伙伴對共同目標負責(zé)?！ねㄟ^資產(chǎn)盤點降低財務(wù)和影響力風(fēng)險。26行動五財富傳承密碼"所有投資在社會環(huán)境方面都馬克·普雷斯頓們決定將投資政策重命名為“負責(zé)任投資政策”了未來十年或者二十年可能發(fā)生的全球性轉(zhuǎn)型與既定的國際目標保持一致。·確保投資政策聲明的措辭與您的目標和價值觀·明確價值觀、建立規(guī)范性投資框架是指導(dǎo)投資活動與評判成功的依據(jù)?！r值觀和規(guī)范性投資框架納入政策聲明，制定面向?qū)嵺`的策略和可衡量的目標?！ひ罁?jù)現(xiàn)有模型構(gòu)建自己的規(guī)范性框架，進一步優(yōu)化投資政策聲明。28行動六家族投資組合中，5%的資產(chǎn)被專門劃撥這些資產(chǎn)采用影響力驅(qū)動的投資方式。95%是永續(xù)基金部分，用于投資更為可持續(xù)的未來事業(yè)，同時追求市場水平的回報。這些資產(chǎn)的投資以家族《向更好的未來轉(zhuǎn)型》的框架作為指導(dǎo)。更為嚴格的影響力標準。投資的選擇是基于"建立一套項目真正有影響力的項目變得越來越彼得·布洛克4L未來有限責(zé)任公司（4LVisionGmbH）的項目變得越來越重要?！闭w情況?！薄め槍ι鐣铜h(huán)境影響力建立投資評估框架?！べY產(chǎn)類別不同，評估框架的整合方式也不同，需注意區(qū)分流動和非流動資產(chǎn)投資?！ぴ谒侥际袌鰧τ绊懥ν顿Y開展盡職調(diào)查可能會面臨挑戰(zhàn)，建立專門處理影響力盡職調(diào)查的組織架構(gòu)可以減輕負擔(dān)。30行動七"家族辦公室必須能夠在提供資金的提供人脈資源或者業(yè)務(wù)發(fā)展方面的有限的小型家族辦公室可能是莫里茨·科特甘加斯32"通過投資影響力"通過投資影響力這種方式可以更加深入地了解各類基金和直接投資。"坦普爾·芬內(nèi)爾可以幫助你更快進入影響力投資領(lǐng)域?！薄そ⒑途S護優(yōu)質(zhì)的影響力投資項目流可能充滿挑戰(zhàn)，需要很多資源支持。·最優(yōu)質(zhì)的項目資源和學(xué)習(xí)機會來自基金經(jīng)理。即使最終目標是組建內(nèi)部團隊，您也可以通過投資影響力母基金和成為基金有限合伙人開啟學(xué)習(xí)之旅。行動八34"測評和報告投資影響力可以通過公司或基金的自我第三方的認證。"梅麗莎·塞薩納"影響力管理項目支持影響力測評，也可以評估項目潛在影響水平與其保羅·弗瑞西亞“這個框架讓我更多地關(guān)注我自身的附加影響力”在影響力投資領(lǐng)域是革命性的一步?！碧貏e是達不到相應(yīng)的影響力或回報的時候，”明智和更具影響力的投資選擇。”少于1%以上兩個表格的數(shù)據(jù)截至2020年12月31日。36鏈上各個利益相關(guān)方所產(chǎn)生的社會和環(huán)境影響··擁有可靠的影響力測評和管理流程，是實現(xiàn)的影響力目標，并讓管理者承擔(dān)責(zé)任的關(guān)鍵?！け煌豆镜挠绊懥屯顿Y者的影響力·可參考的影響力評估框架和指標：·收集影響力數(shù)據(jù)可能面臨挑戰(zhàn)，同外部機構(gòu)合作會有所幫助。上述案例提到的如下：·使用影響力測評工具確定投資策略，并執(zhí)行符合既定戰(zhàn)略的投資決策十分重要。行動九38"我們一直鼓勵關(guān)鍵投資伙伴，和他們一同努力，基于對標的資產(chǎn)在環(huán)境和社會方面的影響力測評構(gòu)建馬克·普雷斯頓的資產(chǎn)在環(huán)境和社會方面的影響力測評構(gòu)建也被這位經(jīng)理部分采納。"我們網(wǎng)絡(luò)中的高層人士正在向拜登政府施壓，要求他們關(guān)注銀行業(yè)在減緩氣候變化中的責(zé)任。"優(yōu)先列入國家政策議程?！薄ぶ贫葘用娴淖兓枰獣r間和耐心，但是一旦達到一定規(guī)模，便能產(chǎn)生系統(tǒng)性的影響?！じ邇糁悼蛻艨梢岳米陨淼挠绊懥ν苿咏鹑跈C構(gòu)的變革。·推動組織的變革不需要孤軍奮戰(zhàn)，可以通過加入聯(lián)盟，在直接投資之外推動變革。CSPcenterforsustainableCSPFinance&privatewealth40