材料工業(yè)研究賽迪研究院主辦□上半年原材料工業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行，下半年發(fā)展形勢(shì)有望向好2025年上半年，在全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷且外部發(fā)展環(huán)境較為嚴(yán)峻的背景下，我國(guó)原材料工業(yè)整體處于較為穩(wěn)定態(tài)勢(shì)，但存在國(guó)外市場(chǎng)增長(zhǎng)放緩，政策分裂與風(fēng)險(xiǎn)交2025年下半年應(yīng)從產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定、優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)、擴(kuò)內(nèi)外需求等多方面發(fā)力，助力原國(guó)原材料工業(yè)上半年運(yùn)行情況的基礎(chǔ)上，分析了上半年我國(guó)原材料工業(yè)遇到的困難與問(wèn)題，并結(jié)合產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)原材料工業(yè)下半年的運(yùn)行情況進(jìn)行展望，同時(shí)CONTENTS上半年原材料工業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行，下半年發(fā)展形勢(shì)有望向好一、上半年原材料工業(yè)整體處于動(dòng)態(tài)平衡，主要產(chǎn)品產(chǎn)量、不同原材料工業(yè)投資規(guī)模、行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、產(chǎn)品出口總數(shù)都走勢(shì)分化，產(chǎn)品進(jìn)口數(shù)量與產(chǎn)品價(jià)格都持續(xù)下降 1（一）原材料行業(yè)整體走勢(shì)較為平穩(wěn) （二）化工、有色金屬產(chǎn)品產(chǎn)量有所增長(zhǎng)，鋼鐵產(chǎn)品產(chǎn)量增減不一，建材產(chǎn)品產(chǎn)量持續(xù)下降 2（三）不同原材料工業(yè)投資規(guī)模增減不一 3（四）原材料產(chǎn)品出口貿(mào)易有增有減，進(jìn)口貿(mào)易整體呈下降趨勢(shì) 3（五）除銅、鋁等部分金屬外，其他產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下跌 4（六）行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益增減不一 5二、上半年原材料工業(yè)發(fā)展面臨“國(guó)外市場(chǎng)增長(zhǎng)放緩且政策分裂與風(fēng)險(xiǎn)交疊、行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)下滑、國(guó)內(nèi)大市場(chǎng)供需失衡矛盾突 5 7 8本期主題：上半年原材料工業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行，下半年發(fā)展形勢(shì)有望向好上半年原材料工業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行，下半年發(fā)展形勢(shì)有望向好在全球經(jīng)濟(jì)低迷的背景下，發(fā)展較為平穩(wěn)，不同原材料產(chǎn)品的產(chǎn)量、投資規(guī)模、進(jìn)出口貿(mào)易增減不一，產(chǎn)品價(jià)格下跌；除部分金屬冶煉和壓延加工業(yè)外，原材料行業(yè)整體的經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)下滑。上半年原材料工業(yè)發(fā)展面臨“國(guó)外市場(chǎng)增長(zhǎng)放緩且政策分裂與風(fēng)險(xiǎn)交疊、行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)下滑、國(guó)內(nèi)大市場(chǎng)供需失衡矛盾突出”三大問(wèn)題。針對(duì)以上，賽迪研究院提出多元破壁優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)，多舉措擴(kuò)大內(nèi)外需求；加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，多維度降一、上半年原材料工業(yè)整體處于動(dòng)態(tài)平衡，主要產(chǎn)品產(chǎn)量、不同原材料工業(yè)投資規(guī)模、行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、產(chǎn)品出口總數(shù)都走勢(shì)分化，產(chǎn)品進(jìn)口數(shù)量與產(chǎn)品價(jià)格都持續(xù)下降（一）原材料行業(yè)整體走勢(shì)較1-3月期間，石油和化工行業(yè)進(jìn)入偏冷區(qū)間，4月有一定的回調(diào)本保持在97.8左右。鋼鐵行業(yè)運(yùn)行情況整體穩(wěn)定，鋼鐵運(yùn)營(yíng)景氣指數(shù)在1-4月先升后降，四月底回歸整體運(yùn)營(yíng)景氣指數(shù)一般。1-6月有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)持續(xù)下降，從?！眳^(qū)間之間。建筑材料工業(yè)景氣指數(shù)先升后降，從101.1點(diǎn)上升至除4月外，上半年景氣指數(shù)均高于 1專(zhuān)業(yè)就是實(shí)力精準(zhǔn)就是品牌2025.1（二）化工、有色金屬產(chǎn)品產(chǎn)量有所增長(zhǎng)，鋼鐵產(chǎn)品產(chǎn)量增減不1-6月，我國(guó)主要原材料產(chǎn)品產(chǎn)量有增有減。生鐵、粗鋼產(chǎn)量增粗鋼同比降低3.4%和2.0%。十種有色金屬產(chǎn)量增加，但增速低于上硫酸、燒堿、乙烯產(chǎn)量均呈正增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其中乙烯同期增速大幅度增加了16.7%，而硫酸、燒堿的同期增速分別降低0.7%、0.5%。平板玻璃產(chǎn)量同比去年減少了11.8%，水泥產(chǎn)量同樣大幅下降，較去年同期硫酸54918.59.2鋼材734384.82.8燒堿22686十種有色金屬4032-1.8水泥81530-4.3-10生鐵43468-0.2-3.6平板玻璃48487-4.3粗鋼51483-3.0-1.12 2本期主題：上半年原材料工業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行，下半年發(fā)展形勢(shì)有望向好 （三）不同原材料工業(yè)投資規(guī)模增減不一投資同比增長(zhǎng)3.4%，其中黑色金屬礦采選業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)選業(yè)固定資產(chǎn)投資同比下降9.7%，金屬冶煉和壓延加工業(yè)同比正增長(zhǎng)5（四）原材料產(chǎn)品出口貿(mào)易有1-6月，我國(guó)原材料產(chǎn)品出口未鍛軋鋁及鋁材出口292萬(wàn)噸，同 原材料產(chǎn)品進(jìn)口均不同程度下降。1-6月，未鍛軋鋁及鋁材的進(jìn)專(zhuān)業(yè)就是實(shí)力精準(zhǔn)就是品牌和7.6%。市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注材料方面，銅、鋁價(jià)格實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)，分別較銅鋁鋅本期主題：上半年原材料工業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行，下半年發(fā)展形勢(shì)有望向好 1-6月，我國(guó)原材料工業(yè)經(jīng)濟(jì)效益有增有減。黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、有色金屬礦采選業(yè)、有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤(rùn)總額有不同幅度增長(zhǎng)，黑色金屬礦采選業(yè)、化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)、非金屬礦采選業(yè)利潤(rùn)總額均呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。具體來(lái)看，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤(rùn)總額扭轉(zhuǎn)去年同期虧損狀態(tài)，實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，漲幅高達(dá)15029.0%；黑色金屬礦采選業(yè)利潤(rùn)同比下降35.8%。有色金屬行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，有色金屬礦采選業(yè)同比增長(zhǎng)38.4%，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)同比增長(zhǎng)8.8%?；瘜W(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)利潤(rùn)同比下降11.1%。建材行業(yè)盈利水平進(jìn)一步下降，非金屬礦采選業(yè)利潤(rùn)二、上半年原材料工業(yè)發(fā)展面臨“國(guó)外市場(chǎng)增長(zhǎng)放緩且政策分裂與風(fēng)險(xiǎn)交疊、行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)下滑、國(guó)內(nèi)大市場(chǎng)供需失衡矛盾突出”三大問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)交疊。一是外需收縮與政策壁壘疊加，出口不確定性陡升。美鋁材、鈦白粉出口均價(jià)同比分別下專(zhuān)業(yè)就是實(shí)力精準(zhǔn)就是品牌機(jī)、巴拿馬干旱推高運(yùn)費(fèi)，歐地主航線集裝箱即期運(yùn)價(jià)較2024年同期上漲2.4倍，交貨期延長(zhǎng)20—30天，部分長(zhǎng)單被迫取消。二是美關(guān)稅政策的頻繁沖擊下，我國(guó)原材料產(chǎn)業(yè)全線承壓。2025年4月，美將鋼鐵和鋁衍生產(chǎn)品的“232關(guān)稅”從25%提高至50%，覆蓋范圍擴(kuò)大至407個(gè)產(chǎn)品類(lèi)別，直接推高其進(jìn)口價(jià)格，我國(guó)面臨出口量下滑、庫(kù)存積壓、價(jià)格承壓的局面；2025年7月，美將對(duì)進(jìn)口半成品銅產(chǎn)品（如銅管、銅線、銅棒和銅板）及銅密集型衍生產(chǎn)品（如管件、電纜、連接器和電氣元件）實(shí)施“銅我國(guó)對(duì)美銅出口量將隨著外盤(pán)銅溢價(jià)被抹平而顯著下降，我國(guó)銅市場(chǎng)恐將面臨供應(yīng)結(jié)構(gòu)調(diào)整和價(jià)格波動(dòng)的雙重挑戰(zhàn)；此外美歐對(duì)我國(guó)電工鋼、光伏玻璃、聚氯乙烯等17類(lèi)原材料密集發(fā)起反傾銷(xiāo)、反補(bǔ)貼及所謂“強(qiáng)迫勞動(dòng)”調(diào)查，平均稅率由18.7%抬升至34.2%，涉及出口金額超120億美元；印度、土耳其、墨西哥等新興產(chǎn)能享受美歐關(guān)稅豁免與補(bǔ)貼紅利，快速替代我國(guó)份額，6 6導(dǎo)致我國(guó)原材料出口交貨值同比下行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益有所下滑。受下游需求不振、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素影響，原材料產(chǎn)品價(jià)格與行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益總體呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。一是原材料產(chǎn)品價(jià)格總體下行，建材、鋼鐵、石化化工等行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格下行趨勢(shì)明顯，僅有色行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格有所回升。1-6月，全國(guó)鋼材、水泥天然橡膠等產(chǎn)品價(jià)格較1月初分別有下滑。1-6月，有色行業(yè)盈利水平顯著提升，有色金屬礦采選業(yè)和有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)的利潤(rùn)受下游需求低迷、產(chǎn)品價(jià)格下降等影響，建材、石化化工行業(yè)經(jīng)濟(jì)效鋼鐵行業(yè)有所分化，上游采礦環(huán)節(jié)利潤(rùn)同比下降，中游冶煉和壓延加工環(huán)節(jié)利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)扭虧為本期主題：上半年原材料工業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行，下半年發(fā)展形勢(shì)有望向好 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供需失衡矛盾持續(xù)突出。供需失衡已成為原材料行業(yè)的整體性矛盾，尤其是基礎(chǔ)原材料和中低端產(chǎn)品產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重。從供給端看，部分行業(yè)產(chǎn)能集中釋放，主要產(chǎn)品開(kāi)工率不足。鋰離子電池材料、光伏材料、部分化工新材料等產(chǎn)品均出現(xiàn)階段性、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩。主要石化產(chǎn)品中，只有醋酸開(kāi)工率超過(guò)80%，其他產(chǎn)品均低于甲基叔丁基醚等產(chǎn)品開(kāi)工率長(zhǎng)期不足50%。從需求端看，房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)低迷，對(duì)建材、鋼鐵等行業(yè)的產(chǎn)品需求加速下滑。1-6月，建筑國(guó)內(nèi)浮法玻璃表觀消費(fèi)量1864.63萬(wàn)噸，同比降11%。盡管基建投資試圖“托底”，但受制于地方債務(wù)壓力，其力度難以完全對(duì)沖地產(chǎn)下三、對(duì)策建議多元破壁與強(qiáng)化政策支持，保障產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定。一是積極實(shí)施出口市場(chǎng)多元化戰(zhàn)略，加大對(duì)“一帶一路”、東盟、金磚國(guó)家等新興市場(chǎng)的開(kāi)拓力度，通過(guò)建立海外倉(cāng)、本地化生產(chǎn)等方式規(guī)避貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)；二是要組建行業(yè)聯(lián)合應(yīng)訴體，積極應(yīng)對(duì)歐美“雙反”等調(diào)查，利用WTO規(guī)則維權(quán)，同時(shí)加快構(gòu)建綠色認(rèn)證與溯源體系，破解非關(guān)稅壁壘；三是政府與行業(yè)組織應(yīng)加強(qiáng)協(xié)調(diào)，提供出口信保、匯率避險(xiǎn)等政策工具支持，幫助企業(yè)穩(wěn)訂單、降成本，通過(guò)內(nèi)外協(xié)同、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)與精益運(yùn)營(yíng)，推動(dòng)原材料行業(yè)從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向質(zhì)量效益型發(fā)展，在全球供應(yīng)鏈優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)，多舉措擴(kuò)大內(nèi)外需求。一是提升供給體系質(zhì)量與品質(zhì)，高質(zhì)量滿(mǎn)足需求側(cè)要求；建立健全供需預(yù)警機(jī)制，構(gòu)建覆蓋主要原材料品種的“供需平衡監(jiān)測(cè)預(yù)警平臺(tái)”。定期發(fā)布產(chǎn)能利用率、庫(kù)存水平、價(jià)格指數(shù)等權(quán)威信息，引導(dǎo)市場(chǎng)形成穩(wěn)定預(yù)期，防范價(jià)格過(guò)度波動(dòng)。二是加強(qiáng)需求側(cè)精細(xì)化管理。穩(wěn)定傳統(tǒng)需求基本盤(pán)，著力穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)預(yù)期，為鋼鐵、水泥、玻璃等需求提供托底支撐。激發(fā)新興需求“新引擎”，面向低空經(jīng)濟(jì)、人形機(jī)器人、無(wú)人駕駛車(chē)等專(zhuān)業(yè)就是實(shí)力精準(zhǔn)就是品牌新下游應(yīng)用端，鼓勵(lì)市場(chǎng)主體培育消費(fèi)新熱點(diǎn)、打造新場(chǎng)景、消費(fèi)新體驗(yàn)，有效地?cái)U(kuò)大國(guó)內(nèi)原材料的市借助“一帶一路”倡議、RCEP等平深度參與國(guó)際產(chǎn)能合作。鼓勵(lì)企業(yè)出口高附加值產(chǎn)品，積極參與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定，將國(guó)內(nèi)過(guò)剩的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，多維度降本增效。一是加速政策落地與產(chǎn)業(yè)鏈整合，推動(dòng)設(shè)備更新、“兩重”項(xiàng)目建設(shè)等政策實(shí)施，通過(guò)稅收優(yōu)惠、專(zhuān)項(xiàng)補(bǔ)貼等工具支持企業(yè)升級(jí)。進(jìn)一步鼓勵(lì)鋼鐵行業(yè)跨區(qū)域兼并重組，提升集中度并優(yōu)化產(chǎn)能布局，如中國(guó)寶武通過(guò)整合實(shí)現(xiàn)技術(shù)協(xié)同突破；建材行業(yè)可依托“兩新”政策拓展綠色建材市場(chǎng)，緩解房地產(chǎn)低迷壓力。二是推動(dòng)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與成本控制，建材行業(yè)可加大粉煤灰、磷石膏等固廢資源化利用，通過(guò)稅收優(yōu)惠降低企業(yè)成本；鋼鐵行業(yè)通過(guò)優(yōu)化采礦工藝提升資源回收率，同時(shí)中游環(huán)節(jié)通過(guò)智能化改造降低能耗。三是強(qiáng)化數(shù)智化與綠8 8色轉(zhuǎn)型，推進(jìn)原材料工業(yè)全流程數(shù)字化改造，重點(diǎn)突破高端傳感器、升關(guān)鍵工序數(shù)控化率；加快綠色技術(shù)應(yīng)用，如鋼鐵行業(yè)推廣氫冶金、電爐短流程煉鋼，石化行業(yè)探索綠電與綠氫耦合工藝，降低碳排放并四、下半年展望鐵需求呈“外冷內(nèi)熱”，地產(chǎn)用鋼繼續(xù)探底，但風(fēng)光電、氫能儲(chǔ)罐、船舶動(dòng)力改造等新興領(lǐng)域用鋼量增速超2位數(shù)，對(duì)沖部分減量。供應(yīng)端在產(chǎn)能置換、“能耗雙控”的約束下，粗鋼、鋼材產(chǎn)量同比增速下降。整體來(lái)看，鋼鐵業(yè)正由規(guī)模競(jìng)預(yù)計(jì)下半年隨著設(shè)備更新需求釋放及出口訂單回流，行業(yè)利潤(rùn)有望由石化化工行業(yè)投資增速有所回落，石化化工產(chǎn)品價(jià)格和行業(yè)利潤(rùn)水平本期主題：上半年原材料工業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行，下半年發(fā)展形勢(shì)有望向好 行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)進(jìn)程加快，高端產(chǎn)品和綠色低碳產(chǎn)品有望成為新的增長(zhǎng)有色行業(yè)：上半年有色金屬行業(yè)總體呈現(xiàn)穩(wěn)健向好態(tài)勢(shì)，固