2025年新國家開放大學(xué)電大本科《金融學(xué)》期末試題及答案一、單項選擇題（每題2分，共30分）1.2024年某國央行推動數(shù)字人民幣在跨境貿(mào)易中的試點應(yīng)用，這主要體現(xiàn)了貨幣的（）職能。A.價值尺度B.流通手段C.支付手段D.世界貨幣答案：D2.若市場利率為5%，某公司發(fā)行5年期債券，面值1000元，票面利率6%，每年付息一次，當(dāng)前市場價格為1020元，則該債券的當(dāng)期收益率為（）。A.5.88%B.6%C.5%D.6.12%答案：A（計算：年利息60元/當(dāng)前價格1020元≈5.88%）3.下列屬于直接融資工具的是（）。A.銀行承兌匯票B.企業(yè)債券C.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單D.人壽保險單答案：B4.2024年美聯(lián)儲連續(xù)三次降息后，某新興市場國家出現(xiàn)資本外流、本幣貶值壓力，這反映了（）對國際金融市場的影響。A.利率平價理論B.購買力平價理論C.國際費(fèi)雪效應(yīng)D.匯率超調(diào)理論答案：A5.商業(yè)銀行將持有的未到期商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給中央銀行的行為稱為（）。A.貼現(xiàn)B.轉(zhuǎn)貼現(xiàn)C.再貼現(xiàn)D.再貸款答案：C6.根據(jù)凱恩斯的貨幣需求理論，當(dāng)利率極低時，人們會傾向于持有更多（）。A.債券B.股票C.貨幣D.實物資產(chǎn)答案：C（流動性陷阱）7.2024年某國M2同比增長10%，GDP增長5%，CPI上漲3%，根據(jù)費(fèi)雪方程式，該國貨幣流通速度的變化趨勢是（）。A.上升B.下降C.不變D.無法判斷答案：B（MV=PT，M增長10%，PT增長約8%（5%+3%），故V下降）8.下列不屬于系統(tǒng)性金融風(fēng)險特征的是（）。A.傳染性B.可分散性C.負(fù)外部性D.突發(fā)性答案：B9.某投資者通過股指期貨對沖股票組合的價格波動風(fēng)險，這主要利用了金融衍生品的（）功能。A.價格發(fā)現(xiàn)B.套利C.風(fēng)險管理D.投機(jī)答案：C10.2024年中國人民銀行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25個百分點，這一操作屬于（）。A.緊縮性貨幣政策B.擴(kuò)張性貨幣政策C.緊縮性財政政策D.擴(kuò)張性財政政策答案：B11.下列關(guān)于國際收支平衡表的表述，錯誤的是（）。A.經(jīng)常賬戶記錄貨物、服務(wù)等交易B.資本賬戶記錄非生產(chǎn)非金融資產(chǎn)交易C.金融賬戶記錄直接投資、證券投資等D.誤差與遺漏賬戶是人為平衡項，無實際意義答案：D（誤差與遺漏反映統(tǒng)計缺陷，有分析價值）12.某商業(yè)銀行資本凈額為80億元，風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)為1000億元，則其資本充足率為（）。A.6%B.8%C.10%D.12%答案：B（80/1000=8%）13.根據(jù)弗里德曼的貨幣需求理論，下列屬于影響貨幣需求的永恒收入因素的是（）。A.工資收入B.偶然所得C.股票投資收益D.房產(chǎn)增值答案：A（永恒收入指長期平均收入）14.下列金融機(jī)構(gòu)中，屬于存款類金融機(jī)構(gòu)的是（）。A.證券公司B.保險公司C.信托公司D.城市商業(yè)銀行答案：D15.2024年某國為抑制通貨膨脹，央行提高再貼現(xiàn)率，同時財政部減少政府購買，這體現(xiàn)了（）。A.雙松政策B.雙緊政策C.松貨幣緊財政D.緊貨幣松財政答案：B二、判斷題（每題1分，共10分）1.數(shù)字人民幣是法定貨幣的數(shù)字化形式，與紙幣具有同等法償性。（）答案：√2.直接融資中資金供求雙方直接交易，因此不存在金融中介參與。（）答案：×（中介可提供服務(wù)，如承銷）3.商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)不影響資產(chǎn)負(fù)債表，但會形成或有負(fù)債。（）答案：√4.中央銀行是特殊的金融機(jī)構(gòu)，不以盈利為目標(biāo)。（）答案：√5.利率市場化會導(dǎo)致銀行存貸利差擴(kuò)大，因此有利于銀行利潤增長。（）答案：×（競爭可能壓縮利差）6.國際收支順差會導(dǎo)致本幣升值壓力，央行可能通過買入外匯對沖。（）答案：√7.貨幣乘數(shù)與法定存款準(zhǔn)備金率、現(xiàn)金漏損率均呈反向變動關(guān)系。（）答案：√8.金融衍生工具的杠桿性意味著投資者可以用較少資金控制較大頭寸，因此風(fēng)險更低。（）答案：×（杠桿放大風(fēng)險）9.凱恩斯認(rèn)為，貨幣需求的收入彈性和利率彈性均較高。（）答案：√（收入增加、利率下降均導(dǎo)致需求上升）10.系統(tǒng)性金融風(fēng)險可以通過分散投資完全消除。（）答案：×（系統(tǒng)性風(fēng)險無法分散）三、簡答題（每題6分，共30分）1.簡述凱恩斯貨幣需求理論的主要內(nèi)容。答案：凱恩斯將貨幣需求分為交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)和投機(jī)動機(jī)。交易與預(yù)防動機(jī)需求主要受收入影響（L1=ky）；投機(jī)動機(jī)需求受利率影響（L2=-hr）?？傂枨驦=L1+L2=ky-hr。當(dāng)利率極低時，人們預(yù)期利率上升、債券價格下跌，會無限持有貨幣（流動性陷阱）。2.金融衍生品的主要功能有哪些？答案：①風(fēng)險管理：通過對沖轉(zhuǎn)移價格、利率等風(fēng)險；②價格發(fā)現(xiàn)：集中交易形成預(yù)期價格；③套利：利用市場定價偏差獲利；④投機(jī)：通過杠桿追求高收益；⑤資源配置：引導(dǎo)資金流向高回報領(lǐng)域。3.利率市場化對商業(yè)銀行的影響有哪些？答案：①利差收窄：存貸利率競爭加劇，傳統(tǒng)盈利模式受挑戰(zhàn)；②風(fēng)險上升：利率波動加大，需加強(qiáng)利率風(fēng)險管理；③業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型：推動中間業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)發(fā)展；④差異化競爭：中小銀行需特色化經(jīng)營，避免同質(zhì)化。4.簡述系統(tǒng)性金融風(fēng)險的主要特征。答案：①傳染性：風(fēng)險通過金融網(wǎng)絡(luò)快速擴(kuò)散；②負(fù)外部性：個體風(fēng)險引發(fā)全局損失；③突發(fā)性：難以通過分散投資預(yù)防；④內(nèi)生性：源于金融系統(tǒng)內(nèi)部脆弱性；⑤政府干預(yù)必要性：市場自身難以化解。5.國際收支失衡的主要調(diào)節(jié)措施有哪些？答案：①匯率政策：本幣貶值改善貿(mào)易收支；②財政貨幣政策：緊縮政策抑制進(jìn)口（逆差時）；③外匯管制：限制資本流動；④國際協(xié)調(diào)：通過IMF等機(jī)構(gòu)獲取貸款；⑤結(jié)構(gòu)調(diào)整：推動產(chǎn)業(yè)升級，提升產(chǎn)品競爭力。四、計算題（每題8分，共16分）1.假設(shè)某國商業(yè)銀行體系原始存款為1000億元，法定存款準(zhǔn)備金率為10%，現(xiàn)金漏損率為5%，超額準(zhǔn)備金率為3%。計算：（1）貨幣乘數(shù)；（2）派生存款總額。答案：（1）貨幣乘數(shù)m=(1+c)/(r+e+c)=(1+5%)/(10%+3%+5%)=1.05/0.18≈5.83；（2）總存款=原始存款×m=1000×5.83=5830億元，派生存款=5830-1000=4830億元。2.某債券面值1000元，期限3年，票面利率5%，每年付息一次。當(dāng)前市場價格為980元，持有2年后以1010元賣出。計算該債券的持有期收益率（保留兩位小數(shù)）。答案：持有期收益=每年利息（50元×2）+賣出價差（1010-980）=100+30=130元；初始投資980元，持有期2年。設(shè)持有期收益率為y，則980=50/(1+y)+(50+1010)/(1+y)2。試算：y=6%時，現(xiàn)值=50/1.06+1060/1.1236≈47.17+943.39≈990.56>980；y=7%時，現(xiàn)值=50/1.07+1060/1.1449≈46.73+925.83≈972.56<980。用插值法：(990.56-980)/(990.56-972.56)=(6%-y)/(6%-7%)，解得y≈6.59%。五、論述題（每題7分，共14分）1.結(jié)合2024年全球經(jīng)濟(jì)背景，論述數(shù)字人民幣對貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的影響。答案：2024年，全球數(shù)字貨幣發(fā)展加速，數(shù)字人民幣（e-CNY）的推廣對貨幣政策傳導(dǎo)產(chǎn)生多維度影響：①提升貨幣供應(yīng)量可控性：數(shù)字人民幣可實時追蹤流通數(shù)據(jù)，央行更精準(zhǔn)監(jiān)測M0、M1等指標(biāo)，增強(qiáng)基礎(chǔ)貨幣調(diào)控能力；②優(yōu)化利率傳導(dǎo)效率：通過智能合約設(shè)定數(shù)字人民幣的使用場景（如定向貸款），可直接引導(dǎo)資金流向小微、綠色等領(lǐng)域，減少傳統(tǒng)傳導(dǎo)中的時滯和漏損；③強(qiáng)化結(jié)構(gòu)性貨幣政策效果：例如，對符合政策導(dǎo)向的企業(yè)，可通過數(shù)字人民幣定向降準(zhǔn)或提供低息資金，提高政策精準(zhǔn)性；④可能影響貨幣乘數(shù)：若公眾更多持有數(shù)字人民幣而非存款，現(xiàn)金漏損率上升，貨幣乘數(shù)下降，需央行調(diào)整準(zhǔn)備金政策對沖；⑤跨境應(yīng)用拓展政策空間：數(shù)字人民幣在跨境貿(mào)易中的使用，可能推動人民幣國際化，影響匯率傳導(dǎo)渠道，需協(xié)調(diào)本外幣政策。2.分析金融科技對傳統(tǒng)銀行業(yè)的挑戰(zhàn)與機(jī)遇，并提出應(yīng)對策略。答案：挑戰(zhàn)：①客戶流失：互聯(lián)網(wǎng)平臺通過場景化服務(wù)（如支付、消費(fèi)信貸）搶占零售客戶；②利差壓縮：金融科技企業(yè)憑借低運(yùn)營成本提供低息貸款、高息存款產(chǎn)品，擠壓銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)利潤；③技術(shù)壓力：區(qū)塊鏈、AI等技術(shù)投入大，中小銀行技術(shù)儲備不足；④監(jiān)管套利：部分金融科技公司游離于傳統(tǒng)監(jiān)管體系，形成不公平競爭。機(jī)遇：①效率提升：大數(shù)據(jù)風(fēng)控降低信貸審批成本，智能投顧優(yōu)化財富管理服務(wù)；②業(yè)務(wù)創(chuàng)新：開放銀行模式下，與科技公司合作拓展場景金融（如供應(yīng)鏈金融、跨境支付）；③客戶體驗升級：移動銀行、生物識別等技術(shù)提