2025年《期貨交易》知識考試題庫及答案解析單位所屬部門：________姓名：________考場號：________考生號：________一、選擇題1.期貨交易中最基本的功能是（）A.調(diào)節(jié)生產(chǎn)B.分散風(fēng)險C.價格發(fā)現(xiàn)D.投機牟利答案：C解析：期貨市場通過集中交易，反映供求關(guān)系，形成未來價格預(yù)期，這是期貨市場最基本的功能，即價格發(fā)現(xiàn)功能。調(diào)節(jié)生產(chǎn)、分散風(fēng)險和投機牟利都是期貨市場的派生功能。2.以下哪種情況會導(dǎo)致期貨價格與現(xiàn)貨價格收斂？（）A.套利交易增加B.投機交易增加C.持續(xù)的利多消息D.持續(xù)的利空消息答案：A解析：期貨價格與現(xiàn)貨價格的收斂是指期貨價格和現(xiàn)貨價格逐漸趨近的現(xiàn)象。套利交易的存在使得期貨價格和現(xiàn)貨價格保持合理的關(guān)系，當(dāng)套利交易增加時，會強制期貨價格向現(xiàn)貨價格回歸。3.期貨交易中的保證金制度是指（）A.交易者必須繳納一定比例的現(xiàn)金作為交易擔(dān)保B.交易者可以無限追加保證金C.交易所可以隨意調(diào)整保證金比例D.保證金只能用于支付手續(xù)費答案：A解析：保證金制度是期貨交易特有的風(fēng)險控制措施，要求交易者繳納一定比例的現(xiàn)金或價值作為履約擔(dān)保，確保交易者能夠履行合約義務(wù)。4.以下哪種交易策略屬于套利交易？（）A.在不同合約上建立相反頭寸B.預(yù)期價格上漲而買入合約C.預(yù)期價格下跌而賣出合約D.同時買入現(xiàn)貨和期貨合約答案：A解析：套利交易是指利用相關(guān)合約之間短暫的合理價差，通過同時買入和賣出相關(guān)合約來獲取低風(fēng)險利潤的交易策略。在不同合約上建立相反頭寸正是典型的套利操作。5.期貨合約的到期日是指（）A.交易者可以隨時平倉的最后日期B.交易所規(guī)定的合約必須交割的日期C.交易者必須繳納保證金的最后日期D.期貨價格達(dá)到最高或最低的日期答案：B解析：期貨合約的到期日是交易所規(guī)定的合約必須進(jìn)行交割的日期，也是合約生命周期結(jié)束的標(biāo)志。在此日期前，交易者可以選擇平倉或進(jìn)行實物交割。6.以下哪種指標(biāo)屬于技術(shù)分析指標(biāo)？（）A.現(xiàn)貨價格B.交易量C.宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)D.利率水平答案：B解析：技術(shù)分析指標(biāo)是通過統(tǒng)計圖表和數(shù)學(xué)計算，分析歷史價格和交易量數(shù)據(jù)來預(yù)測未來價格走勢的工具。交易量是技術(shù)分析中最常用的指標(biāo)之一，而其他選項屬于基本面分析范疇。7.期貨交易中的持倉限額制度是指（）A.交易所規(guī)定的最大交易金額B.交易者允許持有的最大合約數(shù)量C.保證金的最小比例要求D.交易者可以開倉的最大手?jǐn)?shù)答案：B解析：持倉限額制度是交易所為了控制市場風(fēng)險而規(guī)定的，限制單個交易者或機構(gòu)持有的某一合約的最大數(shù)量。這是期貨市場特有的風(fēng)險控制措施。8.以下哪種情況會導(dǎo)致期貨價格高于現(xiàn)貨價格？（）A.需求增加B.供應(yīng)增加C.存貨增加D.貨幣政策寬松答案：A解析：期貨價格高于現(xiàn)貨價格被稱為"期貨溢價"或"Contango"，通常發(fā)生在預(yù)期未來供應(yīng)緊張或需求增加的情況下。當(dāng)市場預(yù)期未來價格會上漲時，期貨價格會高于現(xiàn)貨價格。9.期貨交易中的每日無負(fù)債結(jié)算制度是指（）A.交易者每天必須補足保證金至初始水平B.交易所每天隨機抽取部分交易者進(jìn)行結(jié)算C.交易者每天可以隨意調(diào)整保證金比例D.交易所每天向交易者發(fā)放利息答案：A解析：每日無負(fù)債結(jié)算制度是期貨市場特有的制度，交易所每天收盤后會根據(jù)當(dāng)日結(jié)算價計算每個交易者的盈虧，并相應(yīng)調(diào)整其保證金水平，確保交易者有足夠的資金履約。10.以下哪種風(fēng)險屬于期貨交易中的市場風(fēng)險？（）A.交易者操作失誤B.交易所系統(tǒng)故障C.價格大幅波動D.保證金不足答案：C解析：市場風(fēng)險是指由于市場價格不利變動而導(dǎo)致的損失風(fēng)險，是期貨交易中最基本的風(fēng)險類型。價格大幅波動是市場風(fēng)險的直接表現(xiàn)，而其他選項屬于操作風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險和資金風(fēng)險。11.期貨交易中，基差是指（）A.期貨價格與現(xiàn)貨價格的差值B.期貨價格與市場平均價格的差值C.現(xiàn)貨價格與市場平均價格的差值D.期貨價格與理論價格的差值答案：A解析：基差是期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的差額，它反映了期貨與現(xiàn)貨之間的相對價值關(guān)系?；畹淖儎訉τ谔桌灰缀惋L(fēng)險管理具有重要意義。12.以下哪種交易策略屬于多頭策略？（）A.預(yù)期價格下跌時賣出合約B.預(yù)期價格上漲時買入合約C.同時買入現(xiàn)貨和賣出期貨合約D.在不同合約上建立相反頭寸答案：B解析：多頭策略是指預(yù)期價格上漲而進(jìn)行的交易策略。預(yù)期價格上漲時買入合約正是建立多頭頭寸的基本操作，而其他選項要么是空頭策略，要么是套利策略。13.期貨交易中的實物交割是指（）A.交易者互相之間買賣商品B.交易者向交易所交付商品C.交易者根據(jù)合約規(guī)定進(jìn)行商品交付或接收D.交易者將期貨合約轉(zhuǎn)換為現(xiàn)貨頭寸答案：C解析：實物交割是期貨合約到期時，交易者根據(jù)合約規(guī)定的標(biāo)的物種類、數(shù)量、質(zhì)量、交割時間等條款，進(jìn)行實物商品的交付或接收。這是期貨市場與現(xiàn)貨市場連接的紐帶。14.以下哪種情況會導(dǎo)致期貨價格低于現(xiàn)貨價格？（）A.需求減少B.供應(yīng)增加C.存貨減少D.貨幣政策寬松答案：B解析：期貨價格低于現(xiàn)貨價格被稱為"期貨貼水"或"Backwardation"，通常發(fā)生在預(yù)期未來供應(yīng)充足或需求減少的情況下。當(dāng)市場預(yù)期未來價格會下跌時，期貨價格會低于現(xiàn)貨價格。15.期貨交易中的強制平倉制度是指（）A.交易者可以隨時平倉B.交易所根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)強制平掉部分頭寸C.交易者因保證金不足被強制平倉D.交易者因虧損被強制平倉答案：C解析：強制平倉制度是期貨市場風(fēng)險控制的重要措施，當(dāng)交易者的保證金水平低于交易所規(guī)定的維持水平時，交易所會強制平掉其部分或全部頭寸，以防止風(fēng)險進(jìn)一步擴大。16.以下哪種指標(biāo)屬于基本面分析指標(biāo)？（）A.移動平均線B.隨機指標(biāo)C.交易量D.利率水平答案：D解析：基本面分析是通過分析影響商品供求關(guān)系的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)、行業(yè)政策、天氣狀況等因素來預(yù)測價格走勢。利率水平是宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)的重要組成部分，屬于基本面分析指標(biāo)。而其他選項屬于技術(shù)分析指標(biāo)。17.期貨交易中的保證金比例是指（）A.交易者需要繳納的保證金金額B.保證金金額與合約價值之比C.交易者允許借入的金額D.交易者盈利的比例答案：B解析：保證金比例是交易者需要繳納的保證金金額與合約總價值之間的比率，它是交易所控制市場風(fēng)險的重要參數(shù)。保證金比例的調(diào)整會直接影響交易者的資金利用率和市場流動性。18.以下哪種情況會導(dǎo)致期貨市場流動性降低？（）A.參與者數(shù)量增加B.交易量增加C.保證金比例降低D.市場信息不對稱答案：D解析：市場流動性是指市場交易證券的容易程度，包括交易量和買賣價差等。市場信息不對稱會導(dǎo)致交易者對市場走勢判斷出現(xiàn)偏差，減少交易意愿，從而降低市場流動性。而其他選項都會提高市場流動性。19.期貨交易中的持倉報告制度是指（）A.交易者每天必須報告持倉B.交易所每月公布部分持倉信息C.交易者可以隨意選擇是否報告持倉D.交易所根據(jù)需要公布持倉信息答案：B解析：持倉報告制度是交易所為了增加市場透明度，防止市場操縱而規(guī)定的一項制度。交易所會定期公布部分會員或交易者的持倉信息，供市場參考。并非所有持倉都需要每日報告，也并非交易者可以隨意選擇是否報告。20.以下哪種風(fēng)險屬于期貨交易中的操作風(fēng)險？（）A.交易所倒閉B.價格劇烈波動C.交易者誤操作D.保證金不足答案：C解析：操作風(fēng)險是指由于交易者自身操作失誤，如下單錯誤、密碼泄露等，而導(dǎo)致的損失風(fēng)險。交易者誤操作是典型的操作風(fēng)險，而其他選項屬于市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和資金風(fēng)險。二、多選題1.期貨交易的主要功能包括（）A.價格發(fā)現(xiàn)B.風(fēng)險管理C.資本配置D.投機牟利E.調(diào)節(jié)生產(chǎn)答案：ABD解析：期貨市場的主要功能是價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險管理和提供投資渠道。價格發(fā)現(xiàn)功能體現(xiàn)在期貨價格反映供求關(guān)系；風(fēng)險管理功能體現(xiàn)在套期保值幫助企業(yè)管理價格風(fēng)險；投機牟利是交易者參與市場的一種動機。資本配置和調(diào)節(jié)生產(chǎn)雖然可能受期貨市場影響，但不是期貨市場本身的主要功能。2.以下哪些屬于影響期貨價格的因素？（）A.宏觀經(jīng)濟狀況B.自然災(zāi)害C.政策變化D.技術(shù)進(jìn)步E.市場情緒答案：ABCDE解析：影響期貨價格的因素非常廣泛，包括宏觀經(jīng)濟狀況（如利率、通脹）、自然災(zāi)害（影響供應(yīng)）、政策變化（如關(guān)稅、補貼）、技術(shù)進(jìn)步（影響生產(chǎn)成本）、市場情緒（如投機行為）等。3.期貨交易中的保證金制度具有哪些作用？（）A.減少交易成本B.控制市場風(fēng)險C.提高市場流動性D.確保合約履行E.規(guī)范交易行為答案：BD解析：保證金制度的主要作用是控制市場風(fēng)險（防止價格劇烈波動導(dǎo)致巨大損失）和確保合約履行（保證交易者有足夠財力履約）。它不是減少交易成本的主要手段，雖然可能間接影響流動性，但不是主要目的，規(guī)范行為是其附屬作用。4.以下哪些屬于期貨交易中的風(fēng)險管理工具？（）A.套期保值B.限價指令C.止損指令D.保證金追繳E.持倉限額答案：ABCE解析：套期保值是利用期貨市場對沖現(xiàn)貨風(fēng)險；限價指令和止損指令是交易者用來控制單筆交易風(fēng)險或整體風(fēng)險的操作工具；持倉限額是交易所用來控制市場集中度、管理風(fēng)險的制度。保證金追繳是風(fēng)險控制措施本身，而不是工具。5.期貨合約的主要要素包括（）A.標(biāo)的物B.交易單位C.報價單位D.最小變動價位E.交割日期答案：ABCDE解析：一份標(biāo)準(zhǔn)的期貨合約必須包含標(biāo)的物、交易單位、報價單位、最小變動價位、交易時間、交割日期、交割地點、交易代碼等要素，這些都是合約的核心內(nèi)容。6.以下哪些屬于期貨交易中的投機策略？（）A.買入看漲B.賣出看跌C.套利交易D.延期交割E.持倉觀望答案：AB解析：投機策略是指交易者根據(jù)對未來價格走勢的預(yù)期來建立頭寸，以期獲取價差收益。買入看漲（做多）和賣出看跌（做空）是典型的投機操作。套利交易雖然也預(yù)期有利潤，但其主要基于價差而非單邊價格走勢，通常風(fēng)險低于純粹投機。延期交割是履約方式，持倉觀望是投資狀態(tài)而非策略。7.期貨交易中的強制平倉可能發(fā)生在哪些情況下？（）A.保證金不足且未及時補足B.持倉超過限額C.交易者申請?zhí)崆捌絺}D.交易所系統(tǒng)故障E.出現(xiàn)市場操縱行為答案：ABE解析：強制平倉主要發(fā)生在風(fēng)險控制相關(guān)情況，如保證金不足且交易者未在規(guī)定時間內(nèi)補足（A），或因持倉量超過交易所規(guī)定的限額而被要求減倉（B），或因涉嫌市場操縱等違規(guī)行為被監(jiān)管機構(gòu)強制平倉（E）。交易者申請?zhí)崆捌絺}（C）是自愿行為，非強制。交易所系統(tǒng)故障（D）通常會導(dǎo)致交易暫停，但不直接導(dǎo)致強制平倉。8.以下哪些屬于技術(shù)分析的基本假設(shè)？（）A.價格反映一切信息B.歷史會重演C.價格趨勢會持續(xù)D.市場行為非隨機E.供求關(guān)系決定價格答案：ABCD解析：技術(shù)分析基于三個基本假設(shè)：市場價格反映所有已知信息（A）；價格行為模式具有重復(fù)性，歷史會重演（B）；價格趨勢在一段時間內(nèi)會持續(xù)（C）；市場行為包含所有影響因素，并非隨機（D）。選項E“供求關(guān)系決定價格”更偏向于基本面分析的假設(shè)。9.期貨交易中的基差風(fēng)險主要指什么？（）A.期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的價差風(fēng)險B.基差變大時的風(fēng)險C.基差變小時的風(fēng)險D.基差穩(wěn)定不變的風(fēng)險E.基差消失的風(fēng)險答案：ABC解析：基差風(fēng)險是指由于期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的差額（基差）發(fā)生不利變動而帶來的風(fēng)險。當(dāng)基差變大（B）或變小（C）時，都可能對套期保值者或投機者造成損失?；钕В‥）通常發(fā)生在交割期?；罘€(wěn)定（D）反而是套期保值者希望看到的。10.以下哪些屬于期貨交易所的職能？（）A.提供交易場所和設(shè)施B.設(shè)計期貨合約C.組織和監(jiān)督交易D.實施風(fēng)險管理E.發(fā)布市場信息答案：ABCDE解析：期貨交易所的核心職能包括提供交易場所和設(shè)施（A）、制定交易規(guī)則、設(shè)計期貨合約（B）、組織和管理交易過程（C）、實施風(fēng)險控制措施（包括保證金制度、持倉限額、強制平倉等）（D）、收集和發(fā)布市場信息（E），以及確保交易的公平、公正、公開。11.期貨交易中的風(fēng)險主要包括（）A.市場風(fēng)險B.操作風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.流動性風(fēng)險E.政策風(fēng)險答案：ABCDE解析：期貨交易涉及多種風(fēng)險。市場風(fēng)險是指由于價格不利變動導(dǎo)致的損失風(fēng)險；操作風(fēng)險是指由于交易者操作失誤或系統(tǒng)故障等導(dǎo)致的損失風(fēng)險；信用風(fēng)險是指交易對手未能履行合約義務(wù)的風(fēng)險；流動性風(fēng)險是指難以按合理價格買入或賣出合約的風(fēng)險；政策風(fēng)險是指由于政策法規(guī)變化導(dǎo)致的損失風(fēng)險。12.以下哪些屬于期貨合約的要素？（）A.標(biāo)的物B.交易單位C.最低價格變動限額D.交割日期E.交易時間答案：ABCDE解析：一份完整的期貨合約必須包含標(biāo)的物、交易單位、報價單位、最小變動價位、交易時間、交割日期、交割地點、交易代碼等要素。這些要素明確了合約的交易規(guī)則和履約要求。13.期貨交易中的套期保值策略主要目的是（）A.獲取價差收益B.對沖現(xiàn)貨風(fēng)險C.提高資金利用率D.規(guī)避價格波動E.增加市場流動性答案：BD解析：套期保值是期貨市場的基本功能之一，其主要目的是利用期貨市場來對沖現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險（B），從而規(guī)避價格波動（D）可能帶來的損失。獲取價差收益（A）是投機策略的目的，提高資金利用率（C）和增加市場流動性（E）是期貨市場的積極作用，但不是套期保值策略的主要目的。14.以下哪些屬于影響期貨市場流動性的因素？（）A.參與者數(shù)量B.交易規(guī)模C.保證金比例D.交易規(guī)則E.市場信息透明度答案：ABCDE解析：期貨市場的流動性受多種因素影響。參與者數(shù)量（A）越多，通常流動性越高；交易規(guī)模（B）越大，流動性越強；保證金比例（C）影響交易成本和風(fēng)險，進(jìn)而影響流動性；交易規(guī)則（D）如漲跌停板、交易時間等也會影響流動性；市場信息透明度（E）高有助于吸引更多參與者，提高流動性。15.期貨交易中的限價指令與市價指令的主要區(qū)別在于（）A.成交價格B.成交速度C.指令類型D.交易成本E.風(fēng)險控制答案：AB解析：限價指令是指交易者愿意買入或賣出的最高或最低價格，只有當(dāng)市場價格達(dá)到或優(yōu)于該價位時才執(zhí)行，因此成交價格是確定的（A），但成交速度可能較慢（B），因為需要等待市場價格達(dá)到指定價位。市價指令是以當(dāng)前市場上最優(yōu)的價格立即成交，成交速度快，但成交價格不確定。指令類型（C）不同是兩者最本質(zhì)的區(qū)別。交易成本（D）和風(fēng)險控制（E）的實現(xiàn)方式也不同，但主要區(qū)別在于成交價格和速度。16.期貨交易所的職能包括（）A.提供交易場所B.設(shè)計合約C.組織交易D.監(jiān)督管理E.信息發(fā)布答案：ABCDE解析：期貨交易所作為期貨交易的核心機構(gòu)，其職能廣泛，包括提供交易場所和設(shè)施（A）、制定交易規(guī)則、設(shè)計期貨合約（B）、組織、監(jiān)督和管理交易過程（C、D）、實施風(fēng)險管理措施、確保交易公平公正、收集和發(fā)布市場信息（E）等。17.以下哪些屬于期貨交易中的基本交易單位？（）A.手B.份C.單位D.束E.基點答案：ABC解析：期貨交易中的基本交易單位，也稱為“合約單位”或“交易單位”，是交易所規(guī)定的每手合約代表的標(biāo)的物數(shù)量。常見的表示方式有“手”、“份”、“單位”、“噸”、“份”等（選項A、B、C均為常見表述）?；c（E）是衡量利率、匯率等金融工具價格變動的最小單位，不是交易單位。18.期貨交易中的實物交割流程通常包括（）A.賣方提交交割通知B.買方繳納貨款C.辦理貨物交接D.賣方交付貨物E.交易所安排運輸答案：ABCD解析：期貨合約的實物交割流程通常包括：賣方在交割月前提交交割通知，指定交割倉庫（A）；買方需要繳納相應(yīng)的貨款（B），并在交易所規(guī)定的期限內(nèi)完成付款（通常通過結(jié)算所進(jìn)行）；雙方在交易所指定的交割倉庫辦理貨物的交接手續(xù)（C）；賣方按照合約規(guī)定交付符合標(biāo)準(zhǔn)的實物貨物（D）。交易所主要提供規(guī)則、平臺和監(jiān)督，一般不直接安排運輸（E），運輸由買賣雙方自行協(xié)商解決。19.以下哪些屬于技術(shù)分析指標(biāo)？（）A.移動平均線B.相對強弱指數(shù)C.K線圖D.布林帶E.供需關(guān)系答案：ABCD解析：技術(shù)分析指標(biāo)是通過數(shù)學(xué)公式計算，根據(jù)歷史價格和交易量數(shù)據(jù)繪制圖表，用于預(yù)測未來價格走勢的工具。移動平均線（A）、相對強弱指數(shù)（B）、K線圖（C）、布林帶（D）都是常用的技術(shù)分析指標(biāo)。供需關(guān)系（E）是基本面分析的核心概念。20.期貨交易中的保證金追繳是指（）A.交易所向交易者收取初始保證金B(yǎng).交易者因虧損減少保證金水平C.交易所要求交易者補充保證金至初始水平D.交易者因盈利增加保證金水平E.交易所免除交易者的保證金要求答案：BC解析：保證金追繳是指當(dāng)交易者的賬戶權(quán)益因價格不利變動而低于交易所規(guī)定的維持保證金水平時，交易所要求交易者在規(guī)定時間內(nèi)補充資金或減少持倉，使保證金水平回升到初始水平（C）。這是為了確保交易者有足夠資金履約。初始保證金（A）是開倉時繳納的。虧損導(dǎo)致保證金減少（B）是追繳的前提。盈利增加保證金（D）是正常情況，不是追繳。免除保證金要求（E）與風(fēng)險控制目標(biāo)背道而馳。三、判斷題1.期貨價格總是圍繞著現(xiàn)貨價格波動。（）答案：錯誤解析：期貨價格與現(xiàn)貨價格受相同因素影響，但兩者之間會存在基差，即期貨價格與現(xiàn)貨價格之差。基差并非固定不變，會隨著時間推移、市場供求關(guān)系等因素變化而變動，導(dǎo)致期貨價格有時高于現(xiàn)貨價格，有時低于現(xiàn)貨價格，并非總是圍繞現(xiàn)貨價格波動。2.套期保值可以完全消除所有交易風(fēng)險。（）答案：錯誤解析：套期保值是通過建立與現(xiàn)貨頭寸相反的期貨頭寸來對沖價格風(fēng)險，主要目的是降低風(fēng)險，但無法完全消除所有風(fēng)險。套期保值存在基差風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險等。例如，基差變動可能不完全有利，導(dǎo)致套期保值效果不佳。3.期貨交易和股票交易都屬于現(xiàn)貨交易。（）答案：錯誤解析：期貨交易屬于衍生品交易，其價值依賴于標(biāo)的物的價格，交易的是未來某個時間的權(quán)利和義務(wù)，而股票交易屬于現(xiàn)貨交易，直接買賣的是公司的所有權(quán)憑證，交易的是公司當(dāng)前的股份。4.交易者可以無限期地持有期貨合約至交割。（）答案：錯誤解析：大部分期貨合約都有到期日，交易者必須在到期日之前平倉（賣出開倉合約或買入開倉合約）或進(jìn)行實物交割。只有極少數(shù)合約或特定市場可能存在永續(xù)合約，但普遍情況下，期貨合約持有是有期限限制的。5.保證金比例越高，交易者的杠桿效應(yīng)越大。（）答案：錯誤解析：保證金比例是交易者需要繳納的保證金與合約價值之比。保證金比例越高，意味著交易者需要投入更多資金，杠桿效應(yīng)（用較少資金控制較大價值的合約）越??；反之，保證金比例越低，杠桿效應(yīng)越大。6.技術(shù)分析主要關(guān)注影響期貨價格的根本原因。（）答案：錯誤解析：技術(shù)分析主要研究歷史價格和交易量數(shù)據(jù)，通過圖表和指標(biāo)來預(yù)測未來價格走勢，關(guān)注的是價格模式、趨勢和交易量等市場行為，而非影響價格的深層經(jīng)濟基本面因素。7.持倉限額制度是為了保護(hù)交易者的利益。（）答案：錯誤解析：持倉限額制度是交易所為了防止市場操縱、過度投機和控制風(fēng)險而設(shè)立的規(guī)定，限制單個交易者或機構(gòu)對某一合約的持倉量。其主要目的是維護(hù)市場穩(wěn)定，控制風(fēng)險，而非直接保護(hù)個別交易者的利益。8.期貨交易的每日無負(fù)債結(jié)算制度也稱為“逐日盯市”制度。（）答案：正確解析：期貨交易的每日無負(fù)債結(jié)算制度，是指在每個交易日結(jié)束后，交易所或結(jié)算所會根據(jù)當(dāng)日結(jié)算價計算每個交易者的盈虧，并相應(yīng)調(diào)整其保證金水平。由于這個過程是在每天進(jìn)行，因此也被稱為“逐日盯市”制度。9.期貨市場的主要功能是規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)。（）答案：正確解析：規(guī)避風(fēng)險（通過套期保值）和價格發(fā)現(xiàn)是期貨市場公認(rèn)的最主要的功能。期貨市場為生產(chǎn)者、消費者和投機者提供了一個管理未來價格風(fēng)險的工具，同時，集中競價交易也使得期貨價格能夠有效地反映市場對未來供求關(guān)系的預(yù)期。10.期貨合約的標(biāo)的價格是事先確定的。（）答案：正確解析：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的法律協(xié)議，其標(biāo)的物種類、數(shù)量、質(zhì)量、交割時間和地點等條款都是事先由交易所統(tǒng)一規(guī)定并固定的。標(biāo)的價格（通常指期貨價格）是在交易過程中通過買賣雙方競