2025年期貨從業(yè)資格考試題庫及答案一、單項選擇題（每題1分，共60分）1.我國期貨交易所實行的保證金制度屬于()A.全額保證金制度B.維持保證金制度C.初始保證金制度D.逐日盯市保證金制度答案：D解析：我國期貨交易所實行逐日盯市制度，每日結(jié)算后根據(jù)盈虧調(diào)整保證金，確保風險控制。2.下列關(guān)于期貨合約與遠期合約區(qū)別的說法，錯誤的是()A.期貨合約在交易所交易，遠期合約在場外交易B.期貨合約標準化，遠期合約非標準化C.期貨合約信用風險高，遠期合約信用風險低D.期貨合約每日結(jié)算，遠期合約到期結(jié)算答案：C解析：期貨合約通過交易所清算，信用風險低；遠期合約依賴交易雙方信用，信用風險高。3.某投資者買入1手滬銅期貨合約，成交價為68000元/噸，當日結(jié)算價為68500元/噸，交易單位為5噸/手，則其當日盈虧為()A.盈利2500元B.虧損2500元C.盈利500元D.虧損500元答案：A解析：盈虧=(68500-68000)×5=2500元，價格上漲，多頭盈利。4.期貨公司為客戶申請交易編碼時，應(yīng)向哪個機構(gòu)提交材料()A.中國證監(jiān)會B.中國期貨業(yè)協(xié)會C.期貨交易所D.中國期貨市場監(jiān)控中心答案：D解析：客戶交易編碼統(tǒng)一由期貨市場監(jiān)控中心分配和管理。5.下列關(guān)于套期保值的說法，正確的是()A.套期保值可以完全消除價格風險B.套期保值目的是獲取超額收益C.套期保值者在期貨市場與現(xiàn)貨市場進行反向操作D.套期保值不需要保證金答案：C解析：套期保值通過反向操作對沖現(xiàn)貨價格風險，無法完全消除基差風險。6.某日螺紋鋼RB2305合約漲停價為4200元/噸，跌停價為3800元/噸，則當日漲跌幅限制為()A.4%B.5%C.6%D.8%答案：B解析：漲跌幅=(4200-4000)/4000=5%，交易所規(guī)定螺紋鋼漲跌停板為5%。7.下列屬于商品期貨的是()A.國債期貨B.滬深300股指期貨C.黃金期貨D.10年期國債期貨答案：C解析：黃金期貨屬于貴金屬商品期貨，其余為金融期貨。8.期貨公司凈資本與風險資本準備的比例不得低于()A.80%B.100%C.120%D.150%答案：B解析：《期貨公司風險監(jiān)管指標管理辦法》規(guī)定凈資本/風險資本準備≥100%。9.投資者賣出1手豆粕期貨合約，成交價為3600元/噸，之后以3550元/噸平倉，交易單位10噸/手，則其盈虧為()A.盈利500元B.虧損500元C.盈利5000元D.虧損5000元答案：C解析：空頭盈利=(3600-3550)×10=500元/噸×10噸=5000元。10.下列關(guān)于期權(quán)與期貨區(qū)別的說法，正確的是()A.期權(quán)買方必須履約B.期貨買方權(quán)利義務(wù)不對等C.期權(quán)賣方需繳納保證金D.期貨買方需支付權(quán)利金答案：C解析：期權(quán)賣方承擔履約義務(wù)，需繳納保證金；期貨雙方均繳納保證金。11.我國期貨市場“五位一體”監(jiān)管協(xié)調(diào)機制不包括()A.證監(jiān)會B.交易所C.監(jiān)控中心D.銀保監(jiān)會答案：D解析：“五位一體”指證監(jiān)會、交易所、監(jiān)控中心、協(xié)會、期貨公司，銀保監(jiān)會不參與。12.某套利者買入1手9月合約同時賣出1手11月合約，屬于()A.牛市套利B.熊市套利C.蝶式套利D.跨品種套利答案：A解析：買入近月賣出遠月，預期價差縮小，為牛市套利。13.下列關(guān)于強行平倉的說法，錯誤的是()A.客戶保證金不足且未按時追加會被強平B.交易所可對所有會員實施強平C.強平造成的損失由客戶承擔D.強平后剩余資金歸交易所所有答案：D解析：強平剩余資金歸客戶，交易所僅收取手續(xù)費。14.滬深300股指期貨合約乘數(shù)為()A.100元/點B.200元/點C.300元/點D.500元/點答案：C解析：滬深300股指期貨合約乘數(shù)300元/點。15.下列關(guān)于基差的說法，正確的是()A.基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格B.基差走強對空頭套期保值不利C.基差不變時套期保值效果最佳D.基差風險無法通過套期保值消除答案：D解析：基差風險是套期保值固有風險，無法完全消除。16.期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍不包括()A.股票B.證券投資基金C.信托計劃D.本期貨公司自營賬戶答案：D解析：資管資金不得投資于本公司自營賬戶，防止利益輸送。17.下列關(guān)于市價指令的說法，正確的是()A.成交價格由投資者指定B.一定能成交但價格不確定C.成交速度最慢D.適用于流動性差合約答案：B解析：市價指令優(yōu)先保證成交，價格由市場決定。18.某日鐵礦石期貨合約交易保證金率為12%，合約價值為80000元，則每手保證金為()A.9600元B.10000元C.12000元D.8000元答案：A解析：80000×12%=9600元。19.下列關(guān)于期貨結(jié)算的說法，錯誤的是()A.交易所對會員結(jié)算B.期貨公司對客戶結(jié)算C.結(jié)算價采用收盤價D.盈虧每日劃轉(zhuǎn)答案：C解析：結(jié)算價通常采用加權(quán)平均價，非簡單收盤價。20.下列關(guān)于投機交易的說法，正確的是()A.投機交易增加市場流動性B.投機交易必然導致價格操縱C.投機交易不能承擔價格風險D.投機交易無需繳納保證金答案：A解析：投機者提供流動性，是市場風險承擔者之一。21.我國首個國際化期貨品種是()A.原油期貨B.鐵礦石期貨C.PTA期貨D.20號膠期貨答案：A解析：2018年原油期貨上市，引入境外投資者，首個國際化品種。22.下列關(guān)于蝶式套利的說法，正確的是()A.涉及三個合約B.風險高于單邊投機C.屬于跨品種套利D.需要四筆交易答案：A解析：蝶式套利由一手牛市套利與一手熊市套利組成，涉及三個交割月合約。23.期貨公司分類監(jiān)管評級中，最高等級為()A.A類B.AA類C.AAA類D.B類答案：C解析：證監(jiān)會評級從高到低為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。24.下列關(guān)于限倉制度的說法，錯誤的是()A.限制會員持倉量B.限制客戶持倉量C.套期保值頭寸不受限D(zhuǎn).限倉標準合約月份相同答案：D解析：限倉標準隨合約月份變化，通常交割月限倉更嚴。25.某日黃金期貨合約波動限制為±4%，上一交易日結(jié)算價為400元/克，則漲停價為()A.416元/克B.404元/克C.420元/克D.424元/克答案：A解析：400×(1+4%)=416元/克。26.下列關(guān)于期權(quán)Delta的說法，正確的是()A.看漲期權(quán)Delta為負B.看跌期權(quán)Delta為正C.平值期權(quán)Delta絕對值接近0.5D.Delta與時間價值無關(guān)答案：C解析：平值看漲Delta≈0.5，看跌≈-0.5。27.期貨公司風險監(jiān)管報表的報送頻率為()A.月度B.季度C.半年度D.年度答案：A解析：期貨公司需按月向證監(jiān)會派出機構(gòu)報送風險監(jiān)管報表。28.下列關(guān)于跨品種套利的說法，錯誤的是()A.需相關(guān)品種價格存在穩(wěn)定關(guān)系B.可用于豆油與棕櫚油套利C.無需考慮交割規(guī)則差異D.屬于價差交易的一種答案：C解析：交割規(guī)則差異會影響套利效果，必須考慮。29.下列關(guān)于國債期貨轉(zhuǎn)換因子的說法，正確的是()A.用于調(diào)整不同券種價格B.越大表示券種越便宜C.與票面利率無關(guān)D.由券商自行計算答案：A解析：轉(zhuǎn)換因子將不同券種標準化，用于交割結(jié)算。30.下列關(guān)于期貨公司內(nèi)部控制的說法，錯誤的是()A.需建立隔離墻制度B.自營與資管業(yè)務(wù)可混合操作C.需進行合規(guī)審查D.需建立風險預警系統(tǒng)答案：B解析：自營與資管必須嚴格隔離，防止利益沖突。31.某日PTA期貨合約收盤價為5200元/噸，結(jié)算價為5180元/噸，則交易所公布的行情數(shù)據(jù)中的價格為()A.5200元B.5180元C.5190元D.5220元答案：B解析：交易所行情以結(jié)算價作為官方價格。32.下列關(guān)于股指期貨期現(xiàn)套利的說法，正確的是()A.需同時買賣現(xiàn)貨與期貨B.無需考慮交易成本C.基差收斂時平倉D.只能做多期貨答案：C解析：期現(xiàn)套利通過基差收斂獲利，需考慮交易成本。33.下列關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理計劃的說法，錯誤的是()A.可公開募集B.需備案C.投資期貨需滿足適當性D.可分級設(shè)計答案：A解析：期貨公司資管為私募性質(zhì)，不得公開募集。34.下列關(guān)于期權(quán)Gamma的說法，正確的是()A.平值期權(quán)Gamma最小B.深度實值Gamma最大C.Gamma衡量Delta變化速度D.Gamma為負表示風險降低答案：C解析：Gamma反映Delta對標的價格變化的敏感度。35.下列關(guān)于期貨交易所理事會的說法，正確的是()A.由證監(jiān)會直接任命B.是交易所最高權(quán)力機構(gòu)C.負責日常交易監(jiān)督D.由會員大會選舉產(chǎn)生答案：D解析：理事會由會員大會選舉，負責決策。36.下列關(guān)于期貨公司客戶適當性的說法，錯誤的是()A.需評估客戶風險承受能力B.金融期貨需資金門檻C.商品期貨無需任何門檻D.需留存評估資料答案：C解析：部分商品期貨如原油期貨也有資金門檻。37.下列關(guān)于期貨交割的說法，正確的是()A.所有合約必須交割B.交割由交易所組織C.個人客戶可參與交割D.交割價格由買賣雙方協(xié)商答案：B解析：交割由交易所統(tǒng)一組織，個人客戶通常不能參與。38.下列關(guān)于期貨公司風險準備金的說法，正確的是()A.按手續(xù)費收入5%提取B.達到注冊資本10%可不再提取C.用于彌補客戶穿倉損失D.可用于公司分紅答案：C解析：風險準備金專項用于彌補客戶穿倉等風險損失。39.下列關(guān)于期權(quán)Theta的說法，正確的是()A.看漲Theta為正B.看跌Theta為負C.衡量時間價值損耗D.與波動率無關(guān)答案：C解析：Theta表示時間流逝對期權(quán)價值的影響，通常為負。40.下列關(guān)于期貨公司首席風險官的說法，錯誤的是()A.向董事會負責B.需具備任職資格C.可兼任財務(wù)負責人D.負責全面風險管理答案：C解析：首席風險官不得兼任與風控沖突職務(wù)。41.下列關(guān)于期貨行情盤口的說法，正確的是()A.買一價一定低于賣一價B.成交量為雙邊計算C.持倉量按單邊計算D.漲停時無買一價答案：D解析：漲停時無更高買價，買一價空缺。42.下列關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資經(jīng)理的說法，正確的是()A.無需期貨從業(yè)資格B.可公開宣傳業(yè)績C.需具備投資經(jīng)理資格D.可承諾保本收益答案：C解析：投資經(jīng)理需通過協(xié)會備案，具備相應(yīng)資格。43.下列關(guān)于期貨合約換月的說法，錯誤的是()A.主力合約會隨時間變化B.換月導致價差波動C.投機者需在交割前平倉D.套保頭寸不能換月答案：D解析：套保頭寸可通過展期實現(xiàn)換月。44.下列關(guān)于期貨公司境外經(jīng)紀業(yè)務(wù)的表述，正確的是()A.可直接代理境外投資者B.需證監(jiān)會特別批準C.無需外匯登記D.資金無需封閉運行答案：B解析：境外經(jīng)紀業(yè)務(wù)需取得證監(jiān)會特別試點資格。45.下列關(guān)于期權(quán)Vega的說法，正確的是()A.衡量利率風險B.平值期權(quán)Vega最大C.與到期時間無關(guān)D.恒為正值答案：B解析：Vega衡量波動率風險，平值期權(quán)對波動率最敏感。46.下列關(guān)于期貨公司客戶投訴處理的說法，錯誤的是()A.需建立投訴臺賬B.30日內(nèi)答復客戶C.無需向協(xié)會報告D.需保存記錄答案：C解析：重大投訴需向協(xié)會報告。47.下列關(guān)于期貨交易所風險準備金的來源，正確的是()A.會員年費B.交易手續(xù)費C.政府撥款D.罰款收入答案：B解析：交易所按手續(xù)費收入比例提取風險準備金。48.下列關(guān)于期貨公司信息技術(shù)管理的說法，正確的是()A.交易系統(tǒng)可外包B.無需災(zāi)難備份C.無需壓力測試D.無需等級保護答案：A解析：交易系統(tǒng)可外包，但需符合監(jiān)管要求并建立備份。49.下列關(guān)于期貨合約持倉限額的說法，正確的是()A.交割月限倉更寬松B.套保持倉不受限C.限倉按凈頭寸計算D.同一客戶不同賬戶分別計算答案：C解析：限倉按單邊凈頭寸計算，同一客戶賬戶合并。50.下列關(guān)于期貨公司反洗錢工作的說法，錯誤的是()A.需建立客戶身份識別制度B.大額交易需報告C.可疑交易可延遲報告D.需保存客戶資料5年答案：C解析：可疑交易需立即報告，不得延遲。51.下列關(guān)于期貨合約最后交易日的說法，正確的是()A.個人客戶可參與交割B.后一交易日為交割日C.合約到期自動展期D.交易所可調(diào)整日期答案：D解析：交易所可根據(jù)情況調(diào)整最后交易日。52.下列關(guān)于期貨公司次級債務(wù)的說法，正確的是()A.屬于核心資本B.期限至少3年C.可隨時贖回D.不計入凈資本答案：B解析：次級債務(wù)期限≥3年可按比例計入凈資本。53.下列關(guān)于期貨行情“雙開”的說法，正確的是()A.多頭增倉空頭減倉B.雙方新開倉位C.成交量為零D.持倉量不變答案：B解析：雙開表示買賣雙方均為新開倉，持倉量增加。54.下列關(guān)于期貨公司客戶資料保存的說法，錯誤的是()A.開戶資料保存20年B.交易記錄保存5年C.影像資料可電子保存D.銷戶后可立即銷毀答案：D解析：銷戶后資料仍需保存規(guī)定年限。55.下列關(guān)于期貨合約交割結(jié)算價的說法，正確的是()A.采用收盤價B.采用開盤價C.采用交割月均價D.交易所另行規(guī)定答案：D解析：交割結(jié)算價由交易所規(guī)則確定，如商品期貨常用交割月均價。56.下列關(guān)于期貨公司風險監(jiān)管指標的說法，正確的是()A.凈資本不得低于1500萬元B.負債與凈資產(chǎn)比不得高于150%C.流動比率不得低于100%D.自營權(quán)益類投資不得高于凈資本50%答案：B解析：負債/凈資產(chǎn)≤150%為硬性指標。57.下列關(guān)于期權(quán)行權(quán)的說法，錯誤的是()A.歐式期權(quán)只能在到期日行權(quán)B.美式期權(quán)到期前可行權(quán)C.行權(quán)后持倉自動消失D.虛值期權(quán)行權(quán)有利答案：D解析：虛值期權(quán)行權(quán)立即虧損，不應(yīng)行權(quán)。58.下列關(guān)于期貨公司互聯(lián)網(wǎng)開戶的說法，正確的是()A.無需視頻見證B.需雙向視頻C.可代理他人開戶D.無需風險測評答案：B解析：互聯(lián)網(wǎng)開戶需雙向視頻驗證身份。59.下列關(guān)于期貨合約漲跌停板調(diào)整的說法，正確的是()A.連續(xù)同方向漲停可擴大板幅B.只能縮小不能擴大C.調(diào)整需證監(jiān)會批準D.調(diào)整僅適用于當日答案：A解析：連續(xù)單邊市交易所可擴大漲跌停板幅度。60.下列關(guān)于期貨公司從業(yè)人員兼職的說法，錯誤的是()A.不得損害公司利益B.需經(jīng)公司批準C.可在其他期貨公司兼職D.需披露兼職情況答案：C解析：從業(yè)人員不得在其他期貨公司兼職。二、多項選擇題（每題1分，共20分）61.下列屬于金融期貨的有()A.國債期貨B.滬深300股指期貨C.黃金期貨D.中證500股指期貨答案：ABD解析：黃金期貨屬于商品期貨。62.期貨公司凈資本計算時，下列項目需全額扣除的有()A.應(yīng)收賬款B.長期股權(quán)投資C.固定資產(chǎn)D.無形資產(chǎn)答案：ABCD解析：以上資產(chǎn)流動性差，需全額扣除。63.下列關(guān)于套期保值比率的說法，正確的有()A.可采用最小方差法計算B.比率恒為1C.需考慮現(xiàn)貨價格波動D.需考慮期貨價格波動答案：ACD解析：最優(yōu)比率根據(jù)方差最小化確定，不為1。64.下列屬于期貨公司風險管理子公司業(yè)務(wù)范圍的有()A.基差貿(mào)易B.場外衍生品C.做市業(yè)務(wù)D.自營交易答案：ABC解析：風險管理子公司不得進行自營交易。65.下列關(guān)于期權(quán)組合策略的說法，正確的有()A.跨式組合預期波動率上升B.寬跨式成本高于跨式C.蝶式組合預期波動率穩(wěn)定D.備兌看漲可降低持倉成本答案：ACD解析：寬跨式成本低于跨式。66.下列關(guān)于期貨交易所異常交易行為的有()A.自買自賣B.頻繁報撤單C.大額持倉未報告D.利用信息優(yōu)勢交易答案：ABD解析：大額持倉未報告屬違規(guī)但非異常交易行為。67.下列關(guān)于期貨公司客戶保證金存管的說法，正確的有()A.需簽訂存管協(xié)議B.保證金封閉運行C.期貨公司可挪用D.銀行負責每日稽核答案：ABD解析：保證金嚴禁挪用。68.下列關(guān)于國債期貨交割券的說法，正確的有()A.為一籃子可交割券B.采用實物交割C.最便宜可交割券由賣方選擇D.票面利率越高轉(zhuǎn)換因子越大答案：ABC解析：票面利率與轉(zhuǎn)換因子負相關(guān)。69.下列關(guān)于期貨公司信息技術(shù)外包的說法，正確的有()A.需簽訂正式協(xié)議B.服務(wù)商需具備資質(zhì)C.無需應(yīng)急預案D.需定期審計答案：ABD解析：外包必須建立應(yīng)急預案。70.下列關(guān)于期貨合約持倉排名的說法，正確的有()A.公布前20名會員B.區(qū)分多空C.包含客戶名稱D.按單邊計算答案：ABD解析：不公布客戶名稱，保護隱私。71.下列關(guān)于期貨公司次級債計入凈資本的說法，正確的有()A.期限≥3年B.不得提前贖回C.可計入附屬資本D.比例不超過凈資本50%答案：ABC解析：比例不超過凈資本30%。72.下列關(guān)于期權(quán)行權(quán)價的說法，正確的有()A.由交易所規(guī)定間距B.到期可加掛新行權(quán)價C.行權(quán)價覆蓋標的波動D.行權(quán)價越高看漲期權(quán)價值越大答案：ABC解析：行權(quán)價越高看漲期權(quán)價值越小。73.下列關(guān)于期貨公司反洗錢客戶分類的說法，正確的有()A.分為高風險、中風險、低風險B.高風險客戶需加強審查C.分類結(jié)果無需更新D.需留存分類依據(jù)答案：ABD解析：分類結(jié)果需動態(tài)更新。74.下列關(guān)于期貨合約最后交易日結(jié)算的說法，正確的有()A.采用現(xiàn)金結(jié)算B.價格采用交割結(jié)算價C.持倉自動進入交割D.個人客戶需平倉答案：BD解析：商品期貨實物交割，金融期貨現(xiàn)金結(jié)算。75.下列關(guān)于期貨公司首席風險官報告路徑的說法，正確的有()A.向董事會報告B.向監(jiān)事會報告C.向證監(jiān)會報告D.向總經(jīng)理報告答案：ABC解析：首席風險官獨立履職，向董事會、監(jiān)事會、證監(jiān)會報告。76.下列關(guān)于期貨行情“空換”的說法，正確的有()A.空頭內(nèi)部轉(zhuǎn)讓B.持倉量不變C.成交量增加D.價格一定下跌答案：ABC解析：空換不直接影響價格。77.下列關(guān)于期貨公司客戶適當性評估的說法，正確的有()A.需評估知識經(jīng)驗B.需評估財務(wù)狀況C.需評估風險偏好D.評估結(jié)果無需告知客戶答案：ABC解析：評估結(jié)果需告知客戶。78.下列關(guān)于期貨合約保證金調(diào)整的說法，正確的有()A.臨近交割月可提高B.波動加劇時可提高C.需提前公告D.僅適用于新客戶答案：ABC解析：保證金調(diào)整適用于全部客戶。79.下列關(guān)于期貨公司從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為的說法，正確的有()A.不得代客戶操作B.不得向客戶承諾收益C.可接受客戶全權(quán)委托D.需揭示風險答案：ABD解析：嚴禁全權(quán)委托。80.下列關(guān)于期貨交易所風險警示制度的說法，正確的有()A.可要求報告情況B.可約談高管C.可公開譴責D.可直接罰款答案：ABC解析：交易所無權(quán)罰款，由證監(jiān)會處罰。三、判斷題（每題1分，共20分）81.期貨合約的標的物可以是實物商品，也可以是金融指標。()答案：√解析：