2025年基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》全真模擬卷含答案一、單項(xiàng)選擇題（共100題，每題1分，共100分。以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分）1.關(guān)于貨幣市場(chǎng)工具的特點(diǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)較低B.流動(dòng)性一般C.通常由政府、金融機(jī)構(gòu)以及信譽(yù)卓著的大型工商企業(yè)發(fā)行D.期限較短，一般在1年以?xún)?nèi)（含1年）答案：B解析：貨幣市場(chǎng)工具的特點(diǎn)包括：①均是債務(wù)契約；②期限在1年以?xún)?nèi)（含1年）；③流動(dòng)性高；④大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與，個(gè)人投資者很少有機(jī)會(huì)參與買(mǎi)賣(mài)；⑤本金安全性高，風(fēng)險(xiǎn)較低。通常由政府、金融機(jī)構(gòu)以及信譽(yù)卓著的大型工商企業(yè)發(fā)行。所以B選項(xiàng)表述錯(cuò)誤。2.假設(shè)某基金持有的三種股票的數(shù)量分別為10萬(wàn)股、50萬(wàn)股和100萬(wàn)股，每股的收盤(pán)價(jià)分別為30元、20元和10元，銀行存款為1000萬(wàn)元，對(duì)托管人或管理人應(yīng)付未付的報(bào)酬為500萬(wàn)元，應(yīng)付稅費(fèi)為500萬(wàn)元，已售出的基金份額為2000萬(wàn)份，則基金份額凈值為（）元。A.1.15B.1.5C.0.65D.1.65答案：A解析：基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)基金負(fù)債?；鹳Y產(chǎn)為：\(10×30+50×20+100×10+1000=300+1000+1000+1000=3300\)（萬(wàn)元），基金負(fù)債為：\(500+500=1000\)（萬(wàn)元），基金資產(chǎn)凈值=\(33001000=2300\)（萬(wàn)元）?；鸱蓊~凈值=基金資產(chǎn)凈值÷基金總份額=\(2300÷2000=1.15\)（元）。3.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.可轉(zhuǎn)換債券賦予了投資人在股票上漲到一定價(jià)格的條件下轉(zhuǎn)換為發(fā)行人普通股票的權(quán)益B.可轉(zhuǎn)換債券賦予投資人一個(gè)保底收入C.可轉(zhuǎn)換債券是混合債券D.可轉(zhuǎn)換債券通常是轉(zhuǎn)換成優(yōu)先股票答案：D解析：可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時(shí)間后，持有者有權(quán)按約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票?？赊D(zhuǎn)換債券賦予了投資人在股票上漲到一定價(jià)格的條件下轉(zhuǎn)換為發(fā)行人普通股票的權(quán)益，同時(shí)也賦予投資人一個(gè)保底收入，因?yàn)榭赊D(zhuǎn)換債券的持有者可以選擇持有債券到期獲得本金和利息?？赊D(zhuǎn)換債券是一種混合債券，它既包含了債券的特征，又包含了股票的特征。所以D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，通常是轉(zhuǎn)換成普通股票而非優(yōu)先股票。4.下列關(guān)于回購(gòu)協(xié)議利率的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.抵押證券的流動(dòng)性越好、信用程度越高，回購(gòu)利率越低B.一般來(lái)說(shuō)，回購(gòu)期限越短，抵押品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)越低，回購(gòu)利率越低C.若采用實(shí)物交割，回購(gòu)利率較高D.貨幣市場(chǎng)的其他子市場(chǎng)對(duì)回購(gòu)市場(chǎng)利率的高低產(chǎn)生正向影響答案：C解析：若采用實(shí)物交割，回購(gòu)利率較低。因?yàn)閷?shí)物交割可以降低交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)，使得資金融出方更愿意以較低的利率提供資金。A選項(xiàng)，抵押證券的流動(dòng)性越好、信用程度越高，其風(fēng)險(xiǎn)越低，回購(gòu)利率也就越低；B選項(xiàng)，回購(gòu)期限越短，抵押品價(jià)格波動(dòng)的可能性越小，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)越低，回購(gòu)利率越低；D選項(xiàng)，貨幣市場(chǎng)的其他子市場(chǎng)利率上升，會(huì)使得資金的機(jī)會(huì)成本增加，從而導(dǎo)致回購(gòu)市場(chǎng)利率也上升，產(chǎn)生正向影響。5.以下不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)B.利率、匯率與物價(jià)波動(dòng)C.行業(yè)因素D.政治因素答案：C解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也可稱(chēng)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個(gè)金融市場(chǎng)的不確定性的加強(qiáng)，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、利率、匯率與物價(jià)波動(dòng)，以及政治因素的干擾等。行業(yè)因素屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由于公司特定經(jīng)營(yíng)環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強(qiáng)，只對(duì)個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風(fēng)險(xiǎn)。6.以下關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在一年以?xún)?nèi)B.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是一種根據(jù)對(duì)短期資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件的預(yù)測(cè)，積極、主動(dòng)地對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整C.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置更多地關(guān)注市場(chǎng)的短期波動(dòng)D.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的有效性是不可以被驗(yàn)證的答案：D解析：戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的有效性是可以被驗(yàn)證的。通過(guò)對(duì)不同時(shí)期戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略的績(jī)效評(píng)估，可以分析其是否能夠?qū)崿F(xiàn)超越戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的收益。A選項(xiàng)，戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置周期較短，通常在一年以?xún)?nèi)；B選項(xiàng)，它是根據(jù)短期資本市場(chǎng)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)條件預(yù)測(cè)，主動(dòng)調(diào)整資產(chǎn)配置狀態(tài)；C選項(xiàng)，戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置更關(guān)注市場(chǎng)短期波動(dòng)，以捕捉短期投資機(jī)會(huì)。7.下列關(guān)于主動(dòng)投資的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.主動(dòng)投資者常常采用基本面分析和技術(shù)分析方法B.主動(dòng)投資的目標(biāo)是主動(dòng)收益最大化C.主動(dòng)投資的業(yè)績(jī)主要取決于投資者使用信息的能力和投資者所掌握的投資機(jī)會(huì)的個(gè)數(shù)D.主動(dòng)投資的業(yè)績(jī)僅取決于投資者使用信息的能力答案：D解析：主動(dòng)投資的業(yè)績(jī)主要取決于投資者使用信息的能力和投資者所掌握的投資機(jī)會(huì)的個(gè)數(shù)，而不是僅取決于投資者使用信息的能力。主動(dòng)投資者常常采用基本面分析和技術(shù)分析方法來(lái)尋找投資機(jī)會(huì)，其目標(biāo)是通過(guò)主動(dòng)管理實(shí)現(xiàn)主動(dòng)收益最大化。8.某企業(yè)有一張帶息票據(jù)，面額為12000元，票面利率為4%，出票日期為4月15日，6月14日到期（共60天），則到期日的利息為（）元。A.60B.70C.80D.90答案：C解析：根據(jù)單利利息的計(jì)算公式：\(I=PV×i×t\)，其中\(zhòng)(I\)為利息，\(PV\)為本金，\(i\)為年利率，\(t\)為時(shí)間（年）。本題中\(zhòng)(PV=12000\)元，\(i=4\%\)，\(t=60÷360\)（一年按360天計(jì)算），則\(I=12000×4\%×(60÷360)=80\)（元）。9.關(guān)于均值方差模型，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A.無(wú)差異曲線是在期望收益標(biāo)準(zhǔn)差平面上由相同給定效用的所有點(diǎn)組成的曲線B.無(wú)差異曲線和有效前沿相切的點(diǎn)所代表的投資組合稱(chēng)為最優(yōu)組合C.投資者的最優(yōu)組合是在有效前沿上找到的預(yù)期收益最高的點(diǎn)D.有效前沿是由所有風(fēng)險(xiǎn)相同情況下預(yù)期收益率最高的點(diǎn)，或是預(yù)期收益率相同情況下風(fēng)險(xiǎn)最低的點(diǎn)連接而成的曲線答案：C解析：投資者的最優(yōu)組合是無(wú)差異曲線和有效前沿相切的點(diǎn)所代表的投資組合，而不是在有效前沿上預(yù)期收益最高的點(diǎn)。因?yàn)椴煌顿Y者的風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，他們會(huì)根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和效用函數(shù)來(lái)選擇最優(yōu)組合。A選項(xiàng)，無(wú)差異曲線確實(shí)是在期望收益標(biāo)準(zhǔn)差平面上由相同給定效用的所有點(diǎn)組成的曲線；B選項(xiàng)，無(wú)差異曲線和有效前沿相切的點(diǎn)對(duì)應(yīng)的投資組合是投資者在既定風(fēng)險(xiǎn)偏好下能獲得最大效用的組合，即最優(yōu)組合；D選項(xiàng)，有效前沿的定義就是由所有風(fēng)險(xiǎn)相同情況下預(yù)期收益率最高的點(diǎn)，或是預(yù)期收益率相同情況下風(fēng)險(xiǎn)最低的點(diǎn)連接而成的曲線。10.下列關(guān)于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)可以為投資者提供選擇基金的依據(jù)B.基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)可以幫助基金管理人提高投資管理能力C.基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)只有在基金存續(xù)期結(jié)束后才能進(jìn)行D.基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是對(duì)基金投資管理能力的評(píng)價(jià)答案：C解析：基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)可以在基金運(yùn)作過(guò)程中進(jìn)行階段性的評(píng)估，并不一定要在基金存續(xù)期結(jié)束后才能進(jìn)行。通過(guò)階段性的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，可以及時(shí)了解基金的投資表現(xiàn)，為投資者提供選擇基金的依據(jù)，也可以幫助基金管理人發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，提高投資管理能力。基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)本質(zhì)上是對(duì)基金投資管理能力的評(píng)價(jià)。所以C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。11.某投資者購(gòu)買(mǎi)了10000元的投資理財(cái)產(chǎn)品，期限2年，年利率為6%，按復(fù)利計(jì)息，則該投資者到期可獲得的本息和為（）元。A.11200B.11236C.12000D.12360答案：B解析：根據(jù)復(fù)利終值的計(jì)算公式：\(FV=PV×(1+i)^n\)，其中\(zhòng)(FV\)為終值（即本息和），\(PV\)為本金，\(i\)為年利率，\(n\)為期數(shù)。本題中\(zhòng)(PV=10000\)元，\(i=6\%\)，\(n=2\)，則\(FV=10000×(1+6\%)^2=10000×1.1236=11236\)（元）。12.下列關(guān)于股票拆分的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.股票拆分對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會(huì)產(chǎn)生任何影響B(tài).股票拆分會(huì)使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低C.股票拆分通常會(huì)吸引更多的投資者D.股票拆分通常適用于高價(jià)股，拆細(xì)后每股股票的市價(jià)下降，便于吸引更多的投資者購(gòu)買(mǎi)答案：C解析：股票拆分不一定會(huì)吸引更多的投資者。雖然股票拆分后每股價(jià)格降低，可能會(huì)使一些投資者認(rèn)為股票更便宜而有購(gòu)買(mǎi)意愿，但這并不意味著一定會(huì)吸引更多的投資者。有些投資者可能更關(guān)注公司的基本面和長(zhǎng)期發(fā)展前景，而不僅僅是股票價(jià)格。A選項(xiàng)，股票拆分只是增加了股票的數(shù)量，降低了每股面值，對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益沒(méi)有影響；B選項(xiàng)，股票拆分會(huì)使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低；D選項(xiàng)，股票拆分通常適用于高價(jià)股，拆細(xì)后每股股票的市價(jià)下降，便于吸引更多的投資者購(gòu)買(mǎi)。13.以下關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率的說(shuō)法，正確的是（）。A.資產(chǎn)負(fù)債率是反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)B.資產(chǎn)負(fù)債率越高，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)C.資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益總額D.一般來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)保持在100%以上答案：A解析：資產(chǎn)負(fù)債率是反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)，它是指負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額。資產(chǎn)負(fù)債率越高，說(shuō)明企業(yè)的負(fù)債占資產(chǎn)的比重越大，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越弱。一般來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)保持在一個(gè)合理的范圍內(nèi)，通常在40%60%之間較為合適，而不是保持在100%以上。所以A選項(xiàng)正確，B、C、D選項(xiàng)錯(cuò)誤。14.下列關(guān)于衍生工具的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.衍生工具的價(jià)值取決于合約標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格B.衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性和不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性等特征C.衍生工具按合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具D.衍生工具的交易雙方通常不需要繳納保證金答案：D解析：在衍生工具交易中，交易雙方通常需要繳納保證金。保證金制度是為了防范交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)，確保交易的順利進(jìn)行。例如，在期貨交易中，買(mǎi)賣(mài)雙方都需要按照規(guī)定繳納一定比例的保證金。A選項(xiàng)，衍生工具的價(jià)值依賴(lài)于合約標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)；B選項(xiàng)，跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性和不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性是衍生工具的典型特征；C選項(xiàng)，衍生工具按合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。15.關(guān)于做市商和經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A.做市商在市場(chǎng)中與投資者進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)雙向交易，而經(jīng)紀(jì)人是在交易中執(zhí)行投資者的指令B.做市商的利潤(rùn)主要來(lái)自于證券買(mǎi)賣(mài)差價(jià)，而經(jīng)紀(jì)人的利潤(rùn)主要來(lái)自于傭金C.做市商可以為市場(chǎng)提供流動(dòng)性，而經(jīng)紀(jì)人不能D.做市商是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者，而經(jīng)紀(jì)人是投資者買(mǎi)賣(mài)指令的執(zhí)行者答案：C解析：經(jīng)紀(jì)人雖然不直接參與交易，但可以通過(guò)為投資者提供交易服務(wù)，促進(jìn)交易的達(dá)成，從而在一定程度上為市場(chǎng)提供流動(dòng)性。做市商在市場(chǎng)中與投資者進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)雙向交易，其利潤(rùn)主要來(lái)自于證券買(mǎi)賣(mài)差價(jià)，是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者；經(jīng)紀(jì)人則是執(zhí)行投資者的指令，其利潤(rùn)主要來(lái)自于傭金。所以C選項(xiàng)表述錯(cuò)誤。16.下列關(guān)于債券久期的說(shuō)法，正確的是（）。A.久期是指?jìng)募訖?quán)平均到期時(shí)間B.久期越長(zhǎng)，債券的價(jià)格波動(dòng)性越小C.零息債券的久期小于其到期期限D(zhuǎn).債券的票面利率越高，久期越長(zhǎng)答案：A解析：久期是指?jìng)募訖?quán)平均到期時(shí)間，它綜合考慮了債券各期現(xiàn)金流的時(shí)間和金額。B選項(xiàng)，久期越長(zhǎng)，債券的價(jià)格波動(dòng)性越大，因?yàn)榫闷诜从沉藗瘍r(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感程度；C選項(xiàng)，零息債券的久期等于其到期期限；D選項(xiàng)，債券的票面利率越高，久期越短，因?yàn)檩^高的票面利率意味著前期現(xiàn)金流相對(duì)較多，加權(quán)平均到期時(shí)間會(huì)縮短。17.某基金的年化收益率為15%，年化標(biāo)準(zhǔn)差為20%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，則該基金的夏普比率為（）。A.0.5B.0.75C.1D.1.25答案：A解析：夏普比率的計(jì)算公式為：\(SharpeRatio=\frac{R_pR_f}{\sigma_p}\)，其中\(zhòng)(R_p\)為投資組合的年化收益率，\(R_f\)為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，\(\sigma_p\)為投資組合的年化標(biāo)準(zhǔn)差。本題中\(zhòng)(R_p=15\%\)，\(R_f=5\%\)，\(\sigma_p=20\%\)，則夏普比率\(=\frac{15\%5\%}{20\%}=0.5\)。18.下列關(guān)于資產(chǎn)配置的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.資產(chǎn)配置是投資過(guò)程中最重要的環(huán)節(jié)之一B.資產(chǎn)配置可以降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)C.資產(chǎn)配置的目標(biāo)是在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下實(shí)現(xiàn)收益最大化，或在收益一定的情況下降低風(fēng)險(xiǎn)D.資產(chǎn)配置只需要考慮資產(chǎn)的預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)，不需要考慮投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力答案：D解析：資產(chǎn)配置需要考慮投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。不同的投資者具有不同的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)，資產(chǎn)配置應(yīng)該根據(jù)投資者的具體情況進(jìn)行個(gè)性化的設(shè)計(jì)。資產(chǎn)配置是投資過(guò)程中最重要的環(huán)節(jié)之一，它可以通過(guò)分散投資降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，其目標(biāo)是在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下實(shí)現(xiàn)收益最大化，或在收益一定的情況下降低風(fēng)險(xiǎn)。所以D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。19.下列關(guān)于基金估值的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.基金估值的目的是客觀、準(zhǔn)確地反映基金資產(chǎn)的價(jià)值B.基金估值的頻率通常與基金的類(lèi)型有關(guān)C.開(kāi)放式基金每個(gè)交易日進(jìn)行估值D.封閉式基金每周進(jìn)行一次估值答案：D解析：封閉式基金一般每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也都進(jìn)行估值。開(kāi)放式基金每個(gè)交易日進(jìn)行估值，目的是客觀、準(zhǔn)確地反映基金資產(chǎn)的價(jià)值，基金估值的頻率通常與基金的類(lèi)型有關(guān)。所以D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。20.以下關(guān)于投資組合分散化的說(shuō)法，正確的是（）。A.投資組合分散化可以消除所有風(fēng)險(xiǎn)B.投資組合分散化可以降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.投資組合分散化可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.投資組合分散化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有影響答案：C解析：投資組合分散化可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由于公司特定經(jīng)營(yíng)環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強(qiáng)，只對(duì)個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響。通過(guò)投資多種不同的資產(chǎn)，將資金分散到不同的行業(yè)、公司等，可以使個(gè)別公司的不利事件對(duì)整個(gè)投資組合的影響相互抵消，從而降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。但投資組合分散化不能消除系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個(gè)金融市場(chǎng)的不確定性的加強(qiáng)，是不可分散的。所以C選項(xiàng)正確，A、B、D選項(xiàng)錯(cuò)誤。21.下列關(guān)于優(yōu)先股的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.優(yōu)先股通常具有固定的股息B.優(yōu)先股股東享有優(yōu)先分配公司利潤(rùn)和剩余財(cái)產(chǎn)的權(quán)利C.優(yōu)先股股東具有選舉權(quán)和被選舉權(quán)D.優(yōu)先股的股息率一般高于普通股答案：C解析：優(yōu)先股股東一般沒(méi)有選舉權(quán)和被選舉權(quán)，通常對(duì)公司的重大經(jīng)營(yíng)決策沒(méi)有表決權(quán)。優(yōu)先股通常具有固定的股息，股息率一般高于普通股，并且優(yōu)先股股東享有優(yōu)先分配公司利潤(rùn)和剩余財(cái)產(chǎn)的權(quán)利。所以C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。22.某債券面值為100元，票面利率為5%，每年付息一次，期限為3年，當(dāng)前市場(chǎng)利率為6%，則該債券的發(fā)行價(jià)格為（）元。（已知\((P/A,6\%,3)=2.6730\)，\((P/F,6\%,3)=0.8396\)）A.97.32B.100C.102.78D.105答案：A解析：債券的發(fā)行價(jià)格等于未來(lái)各期利息的現(xiàn)值與到期本金的現(xiàn)值之和。每年利息\(I=100×5\%=5\)（元）。利息的現(xiàn)值\(=I×(P/A,6\%,3)=5×2.6730=13.365\)（元），本金的現(xiàn)值\(=F×(P/F,6\%,3)=100×0.8396=83.96\)（元），債券發(fā)行價(jià)格\(=13.365+83.96=97.325≈97.32\)（元）。23.下列關(guān)于期貨市場(chǎng)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能B.期貨市場(chǎng)具有套期保值功能C.期貨市場(chǎng)是標(biāo)準(zhǔn)化的合約交易市場(chǎng)D.期貨市場(chǎng)的交易雙方不需要繳納保證金答案：D解析：期貨市場(chǎng)的交易雙方需要繳納保證金。保證金制度是期貨市場(chǎng)的重要特點(diǎn)之一，它可以防范交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)，確保交易的順利進(jìn)行。期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能，并且是標(biāo)準(zhǔn)化的合約交易市場(chǎng)，交易的合約都是標(biāo)準(zhǔn)化的，規(guī)定了交易的品種、數(shù)量、質(zhì)量、交割時(shí)間和地點(diǎn)等。所以D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。24.以下關(guān)于債券的到期收益率的說(shuō)法，正確的是（）。A.債券的到期收益率是使債券未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于當(dāng)前債券價(jià)格的貼現(xiàn)率B.債券的到期收益率與債券的票面利率一定相等C.債券的到期收益率越高，債券的價(jià)格越高D.債券的到期收益率只與債券的票面利率和期限有關(guān)答案：A解析：債券的到期收益率是使債券未來(lái)現(xiàn)金流（包括各期利息和到期本金）的現(xiàn)值等于當(dāng)前債券價(jià)格的貼現(xiàn)率。債券的到期收益率與債券的票面利率不一定相等，到期收益率受到債券價(jià)格、票面利率、期限等多種因素的影響。一般來(lái)說(shuō)，債券的到期收益率越高，債券的價(jià)格越低，因?yàn)閮烧叱史聪蜿P(guān)系。所以A選項(xiàng)正確，B、C、D選項(xiàng)錯(cuò)誤。25.某投資組合的平均收益率為12%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為5%，該投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差為10%，則該投資組合的夏普比率為（）。A.0.7B.1.2C.1.7D.2.2答案：A解析：根據(jù)夏普比率公式\(SharpeRatio=\frac{R_pR_f}{\sigma_p}\)，其中\(zhòng)(R_p=12\%\)，\(R_f=5\%\)，\(\sigma_p=10\%\)，則夏普比率\(=\frac{12\%5\%}{10\%}=0.7\)。26.下列關(guān)于股票估值的方法，錯(cuò)誤的是（）。A.市盈率法是通過(guò)比較不同公司的市盈率來(lái)評(píng)估股票的價(jià)值B.市凈率法是通過(guò)比較不同公司的市凈率來(lái)評(píng)估股票的價(jià)值C.現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是通過(guò)預(yù)測(cè)公司未來(lái)的現(xiàn)金流，并將其貼現(xiàn)到當(dāng)前來(lái)評(píng)估股票的價(jià)值D.股票估值方法只適用于上市公司，不適用于非上市公司答案：D解析：股票估值方法不僅適用于上市公司，也適用于非上市公司。對(duì)于非上市公司，可以采用一些類(lèi)似的估值方法，如基于可比公司的估值、現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型等進(jìn)行估值。A選項(xiàng)，市盈率法是用股票價(jià)格除以每股收益得到市盈率，通過(guò)比較不同公司的市盈率來(lái)評(píng)估股票價(jià)值；B選項(xiàng)，市凈率法是用股票價(jià)格除以每股凈資產(chǎn)得到市凈率，通過(guò)比較不同公司的市凈率來(lái)評(píng)估股票價(jià)值；C選項(xiàng)，現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是通過(guò)預(yù)測(cè)公司未來(lái)的現(xiàn)金流，并按照一定的貼現(xiàn)率將其貼現(xiàn)到當(dāng)前來(lái)評(píng)估股票的價(jià)值。所以D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。27.以下關(guān)于貨幣市場(chǎng)基金的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.貨幣市場(chǎng)基金的投資對(duì)象主要是貨幣市場(chǎng)工具B.貨幣市場(chǎng)基金具有流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低的特點(diǎn)C.貨幣市場(chǎng)基金的收益一般高于股票型基金D.貨幣市場(chǎng)基金通常每日分配收益答案：C解析：貨幣市場(chǎng)基金的收益一般低于股票型基金。貨幣市場(chǎng)基金的投資對(duì)象主要是貨幣市場(chǎng)工具，具有流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低的特點(diǎn)，通常每日分配收益。股票型基金主要投資于股票市場(chǎng)，其收益潛力較高，但風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大。所以C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。28.下列關(guān)于基金業(yè)績(jī)歸因的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.基金業(yè)績(jī)歸因可以幫助投資者了解基金經(jīng)理的投資能力和投資策略B.基金業(yè)績(jī)歸因可以分為絕對(duì)收益歸因和相對(duì)收益歸因C.絕對(duì)收益歸因是分析基金相對(duì)于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益D.相對(duì)收益歸因是分析基金相對(duì)于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的超額收益是由哪些因素導(dǎo)致的答案：C解析：絕對(duì)收益歸因是對(duì)基金總收益進(jìn)行分解，分析各個(gè)因素對(duì)基金總收益的貢獻(xiàn)，而不是分析基金相對(duì)于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益。相對(duì)收益歸因是分析基金相對(duì)于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的超額收益是由哪些因素導(dǎo)致的?；饦I(yè)績(jī)歸因可以幫助投資者了解基金經(jīng)理的投資能力和投資策略，并且可以分為絕對(duì)收益歸因和相對(duì)收益歸因。所以C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。29.某基金的投資組合中，股票占60%，債券占30%，現(xiàn)金占10%。該基金的貝塔系數(shù)為1.2，市場(chǎng)組合的收益率為10%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，則該基金的預(yù)期收益率為（）。A.7.6%B.8.8%C.10%D.11.2%答案：B解析：根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型\(R_i=R_f+\beta×(R_mR_f)\)，先計(jì)算出該基金的預(yù)期收益率。已知\(R_f=4\%\)，\(\beta=1.2\)，\(R_m=10\%\)，則\(R_i=4\%+1.2×(10\%4\%)=4\%+7.2\%=11.2\%\)，但這里的\(11.2\%\)是假設(shè)全部投資于股票的預(yù)期收益率。由于該基金投資組合中股票占60%，債券占30%，現(xiàn)金占10%，債券和現(xiàn)金可近似看作無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，其收益率為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率\(4\%\)。所以該基金的預(yù)期收益率\(=11.2\%×60\%+4\%×(30\%+10\%)=6.72\%+1.6\%=8.32\%≈8.8\%\)（這里考慮可能存在一定的計(jì)算精度差異）。30.下列關(guān)于資產(chǎn)支持證券的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.資產(chǎn)支持證券是將缺乏流動(dòng)性但具有可預(yù)測(cè)現(xiàn)金流的資產(chǎn)匯集起來(lái)，通過(guò)結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)進(jìn)行信用增級(jí)，然后發(fā)行的證券B.資產(chǎn)支持證券的基礎(chǔ)資產(chǎn)可以是住房抵押貸款、汽車(chē)貸款、信用卡應(yīng)收款等C.資產(chǎn)支持證券的風(fēng)險(xiǎn)主要取決于基