執(zhí)行概要聯(lián)系我們中國(guó)與古巴1960年建立外交關(guān)系，正式開(kāi)啟了中國(guó)與拉美地區(qū)合作的新紀(jì)元。截至目前，中國(guó)已與26個(gè)拉美和加勒比國(guó)家建立外交關(guān)系，并同中國(guó)與拉美地區(qū)雖遠(yuǎn)隔重洋，但雙邊經(jīng)貿(mào)合作卻不斷跑出“加速度”。中國(guó)連續(xù)多年穩(wěn)居拉美地區(qū)第二大貿(mào)易伙伴，更是巴西、智利、秘魯?shù)冉陙?lái)，中國(guó)和拉美國(guó)家不斷深化合作機(jī)制。2025年5月，中國(guó)—拉美和加勒比國(guó)家共同體論壇第四屆部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議在北京舉行，會(huì)議通過(guò)了《中國(guó)—拉共體成員國(guó)重點(diǎn)領(lǐng)域合作共同行動(dòng)計(jì)劃（2025-2027）》，擘畫(huà)了雙方在投資、金融、基礎(chǔ)設(shè)施、農(nóng)業(yè)與糧食安全、工業(yè)與信息化、能源資源等領(lǐng)域的合作方向，為中國(guó)企業(yè)深耕拉美市場(chǎng)提供了戰(zhàn)略本篇報(bào)告是普華永道中國(guó)企業(yè)“出海”系列研究報(bào)告的第三篇區(qū)域概覽報(bào)告，內(nèi)容涵蓋拉美八個(gè)主要國(guó)家的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、貿(mào)易和投資、產(chǎn)業(yè)狀況、稅收概覽以及投資風(fēng)險(xiǎn)等領(lǐng)域。希望本報(bào)告可以為有志于投資拉美地區(qū)的企業(yè)提供參考。同時(shí)，誠(chéng)摯歡迎廣大讀者不吝賜教，提出寶貴的意見(jiàn)和建議，讓本系列報(bào)告日臻完普華永道中國(guó)全球跨境服務(wù)主管合伙人執(zhí)行概要拉美是全球新興經(jīng)濟(jì)體中最具活力的板塊之一，近年來(lái)持續(xù)吸引著國(guó)際投資者的目光。拉美和加勒比地區(qū)共有33個(gè)國(guó)家，總?cè)丝诩s6.6億，GDP約為7.3萬(wàn)億美元。近年來(lái)，主要拉美國(guó)家持續(xù)吸引外國(guó)投資——巴西近三年的外國(guó)直接投資持續(xù)高位運(yùn)行；墨西哥新增外資連續(xù)五年增長(zhǎng)。拉美大部分國(guó)家對(duì)外中國(guó)2012年起即成為拉美第二大貿(mào)易伙伴，2024年與拉美實(shí)現(xiàn)貿(mào)易總額達(dá)5,185億美元，創(chuàng)歷史新高，較十年前翻了一番。中國(guó)向拉美主要八個(gè)國(guó)家出口的貨物以機(jī)械、機(jī)電、運(yùn)輸設(shè)備等工業(yè)制造產(chǎn)品為主，而拉美八國(guó)向中國(guó)的出口則集中在農(nóng)產(chǎn)品、水產(chǎn)品、礦物和金屬等初級(jí)拉美地區(qū)長(zhǎng)期穩(wěn)居中國(guó)第二大對(duì)外投資目的地，僅次于亞洲。2024年底，中國(guó)對(duì)拉美直接投資存量5,677.1億美元，占整體的18.1%，較2001年底的46.2億美元增加近122倍。中國(guó)在拉美的投資主要集中在能源、通信和基礎(chǔ)設(shè)施等傳統(tǒng)行業(yè)，并向著綠色和數(shù)字經(jīng)濟(jì)等新領(lǐng)域不斷基礎(chǔ)設(shè)施、醫(yī)藥、汽車(chē)、清潔能源、金屬與采礦業(yè)具有市場(chǎng)需求迫切或增速快的特征，是投資拉美最具價(jià)值潛力的領(lǐng)域。然而，如汽車(chē)和采礦業(yè)等行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，中國(guó)企業(yè)面臨著來(lái)自全球其他國(guó)家和拉美本土市場(chǎng)拉美國(guó)家公司所得稅法定稅率較高，平均約為28.4%，但各國(guó)陸續(xù)出臺(tái)了一系列減免稅收措施以吸引國(guó)際投資者。增值稅一般適用稅率介于7%-21%之間，不同國(guó)家增值稅的征收的范圍和方式差異較大。拉美地區(qū)的投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部治理風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者影響較大。美國(guó)貿(mào)易政策的不確定性亦是多數(shù)拉美國(guó)家面臨的外部挑戰(zhàn)，將影響其經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景。拉美部分國(guó)家存在政府辦事效率較低、基礎(chǔ)設(shè)施薄弱和工商業(yè)政策不穩(wěn)定等問(wèn)題，投資者應(yīng)保持審慎態(tài)拉丁美洲（拉美）位于美國(guó)以南的美洲地區(qū)，包括中美洲、西印度群島和南美洲，總面積2,070萬(wàn)平方公里。拉美和加勒比地區(qū)共有33個(gè)國(guó)家，巴西面積最大，為851萬(wàn)平方公里，其次為阿根廷（278萬(wàn)平方公里）、墨西哥（196萬(wàn)平方公里）、秘魯（129萬(wàn)平方公里）和哥倫比亞1948年以來(lái)，拉美地區(qū)成立了多個(gè)地區(qū)一體化組織，主要包括美洲國(guó)家組織、拉丁美洲經(jīng)濟(jì)體系、加勒比國(guó)家聯(lián)盟與拉美和加勒比國(guó)家共4個(gè)成員國(guó)+5個(gè)聯(lián)系國(guó)利用本地區(qū)資源，取消成員國(guó)之間的關(guān)稅壁推動(dòng)經(jīng)濟(jì)一體化、加強(qiáng)外交政策協(xié)調(diào)、促進(jìn)人文社26個(gè)成員國(guó)制定和執(zhí)行經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展規(guī)劃與項(xiàng)目，協(xié)調(diào)拉6個(gè)成員國(guó)+6聯(lián)系國(guó)25個(gè)成員國(guó)+13個(gè)準(zhǔn)成員國(guó)加強(qiáng)成員間政治、經(jīng)貿(mào)、文化等各領(lǐng)域協(xié)調(diào)與2004年12月加強(qiáng)地區(qū)政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)合作，解決最迫切2004年12月2010年02月深化地區(qū)政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和文化一體化建設(shè)太平洋聯(lián)盟(AP)2011年04月4個(gè)成員國(guó)+1個(gè)聯(lián)系國(guó)世界銀行數(shù)據(jù)顯示，2024年拉美及加勒比地區(qū)整體GDP約為7.3萬(wàn)億美元。其中，巴西2.2萬(wàn)億美元，占該區(qū)域的30%。墨西哥1.9萬(wàn)億美元，2024年拉美八國(guó)GDP（單位：億美元）其他；13,993；19%秘魯；2,892；4%2024年GDP實(shí)際增速本次研究涵蓋的八個(gè)拉美國(guó)家中，巴拿馬和智利被世界銀行劃歸于高收入國(guó)家，其他六國(guó)均為中等偏上收入。2024年，巴拿馬以1.9萬(wàn)美元的人均GDP排在首位，智利、墨西哥以及阿根廷均高于地區(qū)平均水拉美八國(guó)人均GDP（單位：萬(wàn)美元）國(guó)際貨幣基金組織（IMF）對(duì)巴拿馬和阿根廷的未來(lái)經(jīng)濟(jì)持樂(lè)觀態(tài)度，兩國(guó)增速有望持續(xù)高于拉美和加勒比地區(qū)的整體水平——阿根廷2025年GDP增速將達(dá)到4.5%，此后逐年放緩；巴拿馬未來(lái)六年預(yù)計(jì)保持在4%；厄瓜多爾、哥倫比亞和巴西整體呈現(xiàn)穩(wěn)定上升趨勢(shì)。拉美八國(guó)經(jīng)濟(jì)增速預(yù)測(cè)（單位：%）截至2024年，拉美和加勒比地區(qū)總?cè)丝诩s6.6億人，其中勞動(dòng)人口3.2億人。巴西和墨西哥的勞動(dòng)人口合計(jì)占整個(gè)地區(qū)的52%。墨西哥近年來(lái)正發(fā)展為北美制造業(yè)供應(yīng)鏈的重要受益者，巴西則以資源驅(qū)動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)八個(gè)國(guó)家中，15歲以上人口的勞動(dòng)參與率（勞動(dòng)力人口占勞動(dòng)年齡人口的百分比）排在前兩位的分別為秘魯（73%）和巴拿馬（65%）。整個(gè)拉美國(guó)家的勞動(dòng)力市場(chǎng)結(jié)構(gòu)存在顯著差異。阿根廷工人在拉丁美洲受教育程度最高，但勞動(dòng)力成本也相對(duì)較高；巴西、墨西哥、秘魯以及厄瓜多爾的高技能員工數(shù)量存在缺口；哥倫比亞勞動(dòng)力技能多樣但勞動(dòng)生產(chǎn)率存在挑戰(zhàn)；智利的高技能雇員則集中在礦業(yè)、農(nóng)業(yè)和漁業(yè)拉美八國(guó)總?cè)丝诩皠趧?dòng)參與情況5,2894,570進(jìn)出口貿(mào)易拉美及加勒比地區(qū)各國(guó)對(duì)外貿(mào)的依存度差異較大，巴拿馬、墨西哥、智利和厄瓜多爾的進(jìn)出口占GDP比重較高，巴西和阿根廷等國(guó)則相對(duì)拉美八國(guó)進(jìn)出口占GDP比重注：除巴拿馬為2023年數(shù)據(jù)外，其余國(guó)家為2024年，墨西哥貨物進(jìn)出口總額達(dá)1.14萬(wàn)億美元，居拉美首位，顯著高于本地區(qū)其他國(guó)家。巴西雖然對(duì)外貿(mào)易依存度較低，但總外貿(mào)體量大，以5,988億美元排在第二位。墨西哥對(duì)美國(guó)和中國(guó)的進(jìn)口商品依賴(lài)較高，出口市場(chǎng)則嚴(yán)重依賴(lài)美國(guó)。中國(guó)則是巴西、智利和秘魯最主要的進(jìn)2024年拉美八國(guó)外貿(mào)情況9外國(guó)直接投資聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議（聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)）數(shù)據(jù)顯示，巴西的外商直接投資（FDI）流量最近三年均保持拉美首位；其次是墨西哥，近五年來(lái)保持增長(zhǎng)。巴西有約1.14萬(wàn)家外資企業(yè)，投資主要集中在汽車(chē)、能源、通信、金融、冶金、化工、交通運(yùn)輸和機(jī)械等行業(yè)。墨西哥是世界最開(kāi)放的經(jīng)濟(jì)體之一，工業(yè)門(mén)類(lèi)齊全，正吸引越來(lái)越多的外商投資。拉美八國(guó)FDI流量（單位：億美元）國(guó)家201920202021202269522024年，巴西吸引了277個(gè)綠地投資項(xiàng)目，以495億美元的總金額居于拉美首位。巴西政府推出簡(jiǎn)化行政審批流程、提供特定領(lǐng)域的稅收優(yōu)惠、設(shè)立特別經(jīng)濟(jì)區(qū)等政策和措施，降低了外資進(jìn)入門(mén)檻與運(yùn)營(yíng)成本。墨西哥和阿根廷分列第二、三位。阿根廷大型綠地投資項(xiàng)目較多，這得益于政府在2023年實(shí)施了《大型投資激勵(lì)法案》（RIGI），面向農(nóng)牧林、基礎(chǔ)設(shè)施、采礦、能源和技術(shù)等戰(zhàn)略行業(yè)，為超過(guò)2億美元的大型投資項(xiàng)目在稅收、海關(guān)和外匯方面提供長(zhǎng)達(dá)30年的優(yōu)惠政拉美八國(guó)綠地投資情況686拉美大部分國(guó)家對(duì)外國(guó)投資持歡迎態(tài)度，限制相對(duì)較少。墨西哥不實(shí)行“強(qiáng)制本地化”政策，法律不要求外國(guó)投資者必須將商品或技術(shù)本地化。在阿根廷和秘魯，外國(guó)投資者與本國(guó)投資者享有同等權(quán)利并獲取投資激勵(lì)。哥倫比亞、厄瓜多爾和智利的絕大多數(shù)行業(yè)對(duì)外資開(kāi)放。拉美八國(guó)外商投資限制和禁止進(jìn)入的領(lǐng)域需審批進(jìn)入：從事受管制的活動(dòng)的實(shí)體中擁有超過(guò)49%股份，包括：為內(nèi)陸航船?？扛酆拖洛^地港口服務(wù)；專(zhuān)門(mén)從事外海船只作業(yè)的船務(wù)公司，公共機(jī)場(chǎng)特許經(jīng)營(yíng)公司，私立幼兒園、小學(xué)、中學(xué)、高中、高等教育和綜合學(xué)校，法律服務(wù)公司，公共鐵路建設(shè)、開(kāi)發(fā)及提供公共鐵路運(yùn)輸服務(wù)公司等；計(jì)購(gòu)滿足一定資產(chǎn)條件的墨西哥企業(yè)49%以上的權(quán)益，該資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)每年限制進(jìn)入：在無(wú)線廣播、互聯(lián)網(wǎng)接入等通信媒體領(lǐng)域限制進(jìn)入：參與秘魯國(guó)內(nèi)電視、廣播領(lǐng)域的投資，投資比例被限制在40%以?xún)?nèi)，并且上述企禁止進(jìn)入：在邊境地區(qū)50公里范圍以?xún)?nèi)，外國(guó)人不得以任何直接或間接的方式和名義取沒(méi)有法律或?qū)嵺`歧視外國(guó)投資者，但因現(xiàn)行法律法規(guī)適用和解釋不一致導(dǎo)致的法律復(fù)雜性雙邊貿(mào)易中國(guó)自2012年起成為拉美的第二大貿(mào)易伙伴。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2024年中國(guó)與拉美貿(mào)易總額達(dá)5,185億美元，同比增長(zhǎng)6%，創(chuàng)歷史新高。其中出口2,770億美元，同比增長(zhǎng)2024年中國(guó)與拉美八國(guó)貿(mào)易情況（單位：億美元）1機(jī)電、運(yùn)輸設(shè)備等工業(yè)制造產(chǎn)品為主，進(jìn)口則集中在農(nóng)產(chǎn)品、水產(chǎn)品、礦物和金屬等初級(jí)產(chǎn)品。中國(guó)與拉美八國(guó)主要貿(mào)易商品直接投資拉美長(zhǎng)期是中國(guó)第二大對(duì)外投資目的地，僅次于亞洲。2024年，中國(guó)對(duì)拉美直接投資流量為155.6億美元，同比增長(zhǎng)15.4%，占整體的8.1%。2024年底，中國(guó)對(duì)拉美的直接投資存量為5,677.1億美元，占整體的中國(guó)在拉美的投資主要集中在能源、通信和基礎(chǔ)設(shè)施等傳統(tǒng)行業(yè)，制造業(yè)主要分布在墨西哥和巴西，新能源以巴西和哥倫比亞為主，巴拿馬更吸引科技以及高端裝備制造企業(yè)。近年來(lái)，中拉經(jīng)貿(mào)合作還向著綠色化和數(shù)字化等新興領(lǐng)域拓展。2024年中國(guó)對(duì)拉美八國(guó)直接投資情況世界銀行發(fā)布的《2024營(yíng)商環(huán)境成熟度評(píng)估報(bào)告》顯示，在首批涵蓋的50個(gè)經(jīng)濟(jì)體中，墨西哥在金融服務(wù)、納稅、公共基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)上表現(xiàn)優(yōu)越；哥倫比亞在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、金融服務(wù)、破產(chǎn)、爭(zhēng)議解決領(lǐng)域表現(xiàn)突出；拉美三國(guó)在50個(gè)經(jīng)濟(jì)體中的排名99798736527世界經(jīng)濟(jì)論壇發(fā)布的《2024年全球創(chuàng)新指數(shù)報(bào)告》顯示，拉美八國(guó)中，智利的未來(lái)增長(zhǎng)潛力最大，巴西在可持續(xù)性上處于全球較高水平。墨西哥、秘魯以及厄瓜多爾則整體顯著低于全球平均水平，其中墨西哥嚴(yán)重依賴(lài)美國(guó)市場(chǎng)，厄瓜多爾在經(jīng)濟(jì)上過(guò)多依賴(lài)石油以及初級(jí)農(nóng)產(chǎn)品，導(dǎo)致其經(jīng)濟(jì)韌性存在風(fēng)險(xiǎn)。在創(chuàng)新性方面，拉美八國(guó)中除智利外，其他國(guó)家拉美八國(guó)未來(lái)增長(zhǎng)潛力評(píng)分情況低平均分0-5分低平均分5分以上低平均分0-5分低平均分5分以上世界平均分45.2055.9146.83世界知識(shí)產(chǎn)權(quán)組織（WIPO）《2024年全球創(chuàng)新指數(shù)報(bào)告》對(duì)133個(gè)國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行了評(píng)分，其中顯示拉美八國(guó)的總體排名處于全球中低水平，與世界經(jīng)濟(jì)論壇的結(jié)論較為一致。2024年WIPO全球創(chuàng)新指數(shù)（中國(guó)+拉美八國(guó)）53基礎(chǔ)設(shè)施瑞士洛桑國(guó)際管理發(fā)展學(xué)院（IMD）2025年報(bào)告評(píng)估了全球八個(gè)區(qū)域共69個(gè)國(guó)家和地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施表現(xiàn)，南美地區(qū)顯著落后。按國(guó)家來(lái)看，墨西哥和秘魯?shù)陀谀厦勒w平均水平，哥倫比亞排名則在2025年下滑2025年八個(gè)大區(qū)綜合排名近5年主要拉美國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施排名注：IMD所指的南美地區(qū)包括阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞、秘魯、委內(nèi)瑞拉；墨西拉美國(guó)家正成為具有潛力的物流市場(chǎng)，發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施的需求高漲?？仆孛艚莨矀}(cāng)儲(chǔ)公司（KSCP）“2025年敏捷新興市場(chǎng)物流指數(shù)”收錄了全球50個(gè)最有前景的新興物流市場(chǎng)，其中墨西哥排名第七，較上年上升兩位；智利排名第11；哥倫比亞排名21，大幅上升了六位；秘魯、阿世界銀行私人參與基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)據(jù)庫(kù)顯示，2019至2023年，拉美和加勒比地區(qū)合計(jì)吸引360個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，投資承諾總額約合979億美元，其中電力和交通成為吸引投資最多的部門(mén)。按國(guó)別來(lái)看，巴西、墨西哥和哥倫比亞分別吸引了644億美元、88億美元和83億美元。拉美私人參與投資基礎(chǔ)設(shè)施金額（單位：億美元）0020192023年8月，巴西聯(lián)邦政府啟動(dòng)《新增長(zhǎng)加速計(jì)劃》，將推動(dòng)上述四個(gè)基建領(lǐng)域的全面增長(zhǎng)。港口和航道將受益于2023年10月發(fā)布的《通用航道撥款計(jì)劃》，旨在通過(guò)授權(quán)可通航的航道來(lái)吸引私人投資。墨西哥此前宣布了2025-2030年國(guó)家公路基礎(chǔ)設(shè)施計(jì)劃，將投資1,730億墨西哥比索（84.7億美元）改善4,000多公里的道路。哥倫比亞為了持續(xù)發(fā)展交通基礎(chǔ)設(shè)施，已制定了道路、橋梁、隧道、鐵路和機(jī)場(chǎng)建設(shè)的長(zhǎng)期規(guī)劃。該國(guó)財(cái)政部已為2019-2042年期間的交通發(fā)展工程提供超過(guò)285.3億美元的預(yù)算。阿根廷的大型投資激勵(lì)制度（RIGI）將助推基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資。研究機(jī)構(gòu)EMIS預(yù)計(jì)，阿根廷有望吸引高達(dá)543億美元的能源領(lǐng)域投資，石油和天然氣領(lǐng)域是發(fā)展重點(diǎn)。智利未來(lái)將大量投資擴(kuò)展現(xiàn)代化關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，圣安東尼奧外港項(xiàng)目旨在將智利主要港口的容量提升世界衛(wèi)生組織（WHO）統(tǒng)計(jì)顯示，秘魯、厄瓜多爾、哥倫比亞、墨西哥和巴西的人均健康支出明顯低于美洲和全球平均水平。從健康支出占GDP比重這個(gè)指標(biāo)來(lái)看，大部分美洲國(guó)家高于全球平均水平。拉美八國(guó)2022年健康支出情況拉美是全球藥品的主要進(jìn)口市場(chǎng)之一。2024年，拉美八國(guó)的藥品進(jìn)口總額約為332.6億美元，是出口55.6億美元的近6倍，其中巴西在八個(gè)國(guó)家的進(jìn)口總額中占比約38%。近五年來(lái)，巴西、墨西哥和阿根廷是主要的藥品進(jìn)口國(guó)，且整體呈現(xiàn)出增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；出口方面，墨西哥、哥倫比亞以及阿根廷總體呈現(xiàn)逐年增加趨勢(shì)，但與進(jìn)口相比金額明顯較小。墨西哥是八個(gè)國(guó)家中最大的藥品出口國(guó)，主要銷(xiāo)往美國(guó)。拉美八國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)品進(jìn)出口額（單位：億美元）拉美地區(qū)的醫(yī)藥市場(chǎng)存在持續(xù)增長(zhǎng)的需求。醫(yī)藥研究服務(wù)機(jī)構(gòu)艾昆緯（IQVIA）的數(shù)據(jù)顯示，拉美地區(qū)2024年制藥市場(chǎng)總規(guī)模為931億美元，其中巴西市場(chǎng)為390億美元，占總規(guī)模的41.9%。預(yù)計(jì)整個(gè)地區(qū)2025年到2029年的復(fù)合年增長(zhǎng)率（CAGR）將達(dá)人口老齡化也是制藥業(yè)的重要驅(qū)動(dòng)因素。聯(lián)合國(guó)拉丁美洲和加勒比經(jīng)濟(jì)委員會(huì)（ECLAC）發(fā)布的《拉丁美洲和加勒比的老齡化問(wèn)題》報(bào)告估計(jì)，到2030年，拉美地區(qū)60歲以上人口將占總?cè)丝诘?3.4%，數(shù)量將超拉美及主要國(guó)家藥品市場(chǎng)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)2025f2026f2027f2028f2029f巴西是拉美最大的醫(yī)療保健市場(chǎng)，支出占GDP的9.7%，約為1,350億美元。IQVIA的數(shù)據(jù)顯示，巴西制藥市場(chǎng)規(guī)模排全球第十，拉美第一。美國(guó)國(guó)際貿(mào)易管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年仿制藥占巴西市場(chǎng)的38%，生物仿品市場(chǎng)規(guī)模約為160億美元。阿根廷為該區(qū)域第三大市場(chǎng)，2024年的藥汽車(chē)行業(yè)研究機(jī)構(gòu)EMIS的數(shù)據(jù)顯示，2023年拉美汽車(chē)產(chǎn)量為697萬(wàn)輛，占全球銷(xiāo)量的7.5%，其中90%來(lái)自墨西哥和巴西。阿根廷汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2024年拉美汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)560萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)7.8%。其中，巴西銷(xiāo)量超260萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)14%；墨西哥銷(xiāo)量超過(guò)140萬(wàn)輛，增長(zhǎng)9.9%。兩國(guó)合計(jì)占拉美汽車(chē)市場(chǎng)四分之三的份額，其次為阿根廷（40.9萬(wàn)輛）、智利（31.8萬(wàn)輛）、哥倫比亞（20.1萬(wàn)輛）、秘魯（16.9萬(wàn)輛）、厄瓜多爾（10.8萬(wàn)輛）和哥斯達(dá)黎加（7.7萬(wàn)輛）。巴西和墨西哥汽車(chē)銷(xiāo)量及預(yù)測(cè)202320242025f2026f2027f2028f2029f2030f銷(xiāo)量-巴西（萬(wàn)輛）銷(xiāo)量-墨西哥（萬(wàn)輛）銷(xiāo)量增速-巴西銷(xiāo)量增速-墨西哥電動(dòng)汽車(chē)是拉美增長(zhǎng)最快速的細(xì)分市場(chǎng)。EMIS數(shù)據(jù)顯示，2024年拉美共銷(xiāo)售電動(dòng)汽車(chē)40.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)70%，主要來(lái)自巴西（17.7萬(wàn)輛）和墨西哥（12.4萬(wàn)輛）。2019-2024的CAGR高達(dá)55），市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)BMI預(yù)測(cè)，拉美2025年汽車(chē)總銷(xiāo)量將增長(zhǎng)5%，達(dá)到654萬(wàn)輛；2026年增長(zhǎng)1.6%，達(dá)到660萬(wàn)輛。巴張，主要驅(qū)動(dòng)因素包括穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、復(fù)蘇的勞動(dòng)力市場(chǎng)以及對(duì)汽車(chē)行業(yè)的持續(xù)投資。BMI預(yù)計(jì)，2025年墨西哥汽車(chē)銷(xiāo)量將小幅下滑2.5%至150萬(wàn)輛，但有望在2026年迎來(lái)反彈。2025年4月，美國(guó)對(duì)墨西哥生產(chǎn)的汽車(chē)征收關(guān)稅，導(dǎo)致部分車(chē)企推遲或縮減了投資。美國(guó)電動(dòng)汽車(chē)激勵(lì)政策的不確定性亦在一定程度上削弱了墨西哥的吸引致。拉美汽車(chē)市場(chǎng)2025年預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)5%，阿根廷將領(lǐng)跑該區(qū)域增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)將達(dá)到15.5%。巴西預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)6.5%，但墨西哥可能會(huì)下降3.1%?；旌蟿?dòng)力汽車(chē)和電動(dòng)汽車(chē)的銷(xiāo)量將持續(xù)擴(kuò)大，2025約68.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)50%。中國(guó)汽車(chē)品牌在拉美不斷擴(kuò)大市場(chǎng)份額。弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)顯示，2023年中國(guó)品牌在拉美銷(xiāo)量達(dá)36.1萬(wàn)輛，市場(chǎng)占有率達(dá)7.5%。2024年這一數(shù)字攀升至51萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)超40%，市占率則提利、秘魯和厄瓜多爾，2024年中國(guó)產(chǎn)汽車(chē)的滲透率更是高達(dá)30%、2025年第二季度，多個(gè)中國(guó)企業(yè)宣布或推進(jìn)擴(kuò)張計(jì)劃，表明對(duì)拉美地區(qū)長(zhǎng)期潛力的持續(xù)信心。比亞迪于2025年7月在巴西啟用了卡馬薩里市（Cama?ari）工廠，還宣布在第四季度進(jìn)入阿根廷市場(chǎng)的計(jì)劃。長(zhǎng)城汽車(chē)也證實(shí)將在巴西生產(chǎn)哈弗H9SUV和Poer300皮卡，并宣布還會(huì)進(jìn)一步投資巴西業(yè)務(wù)。江淮汽車(chē)集團(tuán)在墨西哥的新總部揭幕，明確關(guān)注電動(dòng)清潔能源清潔能源在拉美能源結(jié)構(gòu)中占據(jù)重要地位，且具有較大的發(fā)展?jié)摿?。拉丁美洲能源組織（OLADE）數(shù)據(jù)顯示，2024年該地區(qū)水電占到總裝機(jī)容量的37%，這主要得益于拉美豐富的河流系統(tǒng)；太陽(yáng)能排在第三位，占比14%，且近五年均保持較高增速。阿根廷在太陽(yáng)能領(lǐng)域處于地區(qū)領(lǐng)先地位，胡胡伊省的高查瑞光伏項(xiàng)目是目前南美地區(qū)裝機(jī)容量最大的光拉美及加勒比地區(qū)電力裝機(jī)容量（單位：兆瓦） 62,97043,71743,717國(guó)際能源組織（IEA）數(shù)據(jù)顯示，2025年，拉美及加勒比地區(qū)的清潔能源投資達(dá)到約700億美元，較2015年增長(zhǎng)近25%。其中智利、哥倫比亞和哥斯達(dá)黎加增幅最大，流入這三國(guó)的可再生能源投資翻了一番。巴西在推動(dòng)清潔能源投資方面發(fā)揮了重要作用，該國(guó)光伏、風(fēng)能和生物能源投資的環(huán)境和政策較好，2024年頒布的《未來(lái)燃料法》進(jìn)一步加速了這一進(jìn)程——到2035年，從政策方案來(lái)看，拉美及加勒比地區(qū)的能源總投資將在2025年的基礎(chǔ)上增加約550億美元；在承諾方案中，清潔能源投拉美及加勒比地區(qū)清潔和化石燃料投資占比2025e2035政策方案2035承諾方案政府激勵(lì)措施正在推動(dòng)拉美可再生能源的市場(chǎng)份額持續(xù)提升。2017年墨西哥能源部提出可再生能源發(fā)展目標(biāo)及戰(zhàn)略，計(jì)劃到2036年將可再生能源占總發(fā)電量的比例提高到45%，2050年達(dá)到60%。2024年底，哥倫比亞國(guó)家碳?xì)浠衔锕芾砭中紗?dòng)首輪海上風(fēng)電項(xiàng)目招標(biāo)，中國(guó)長(zhǎng)江三峽集團(tuán)和中國(guó)電建均參與競(jìng)標(biāo)。此外，秘魯國(guó)家電力公司推出“2030—2050年零排放能源轉(zhuǎn)型路線圖”，旨在到2030年使可再生能源發(fā)電量占總發(fā)電量比例達(dá)到81%。能源存儲(chǔ)技術(shù)在整合能源進(jìn)入電網(wǎng)方面的重要性日益凸顯，也推動(dòng)了拉美可再生能源行業(yè)的發(fā)展。2022年底，智利通過(guò)了《能源儲(chǔ)存和電動(dòng)汽車(chē)法》，允許獨(dú)立的電池儲(chǔ)能系統(tǒng)（BESS）從能源套利和產(chǎn)能儲(chǔ)備服務(wù)中獲得收入。作為拉美地區(qū)最大的電力市場(chǎng)，巴西正處于BESS重大突破的邊緣，2023至2024年，該國(guó)商業(yè)與工業(yè)部門(mén)對(duì)儲(chǔ)能組件的需求增長(zhǎng)了近90%。此外，墨西哥聯(lián)邦電力委員會(huì)計(jì)劃到2030年增加2吉瓦的儲(chǔ)能，其中80%將來(lái)自清潔能源。2025年7月，阿根廷啟動(dòng)了阿爾馬布宜諾斯艾利斯大都市區(qū)（AlmaGBA）儲(chǔ)能招標(biāo)工作，總投資約5億美元。金屬與采礦業(yè)礦業(yè)在南美多個(gè)國(guó)家具有非常重要的地位。巴西不僅是全球第二大鐵礦砂出口國(guó)，其鈮礦儲(chǔ)量和產(chǎn)量亦占全球的90%。在智利，采礦業(yè)過(guò)去十市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)MarketLine數(shù)據(jù)顯示，2024年南美五國(guó)（阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞和秘魯）的金屬與礦業(yè)市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到了2,170億美元，同比增長(zhǎng)5.7%，2019-2024年的CAGR達(dá)6.8%。巴西是南美礦業(yè)第一大國(guó)，占總市場(chǎng)價(jià)值的42.9%，智利占26.7%。預(yù)計(jì)到2029年，南美礦業(yè)市場(chǎng)價(jià)值將進(jìn)一步增長(zhǎng)至2,775億美元，2024-2029年的CAGR將達(dá)南美金屬和礦業(yè)市場(chǎng)價(jià)值（單位：億美元）417.6417.6鋼鋁注：鋁板塊包括原鋁的生產(chǎn)；鋼板塊涵蓋粗鋼的生產(chǎn)；鐵礦石板塊涉及鐵礦石的開(kāi)采；煤炭板塊包括無(wú)煙煤、煙煤和褐煤；基礎(chǔ)金屬板塊包括鉛、鋅、銅、鎳和錫；貴金屬板塊包括黃金、白銀、鉑金和鈀。市場(chǎng)價(jià)值通過(guò)市場(chǎng)容量乘以生在巴西，大多數(shù)工業(yè)礦物如鐵礦石、鋁土礦和黃金集中在米納斯吉拉斯州和帕拉州。馬托格羅索州和阿馬帕州則擁有已知的大部分錳礦儲(chǔ)量。大部分高嶺土分布在亞馬遜盆地。巴西礦業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2024年該國(guó)礦業(yè)企業(yè)收入為502億美元，同比增長(zhǎng)9.1%；出口額為434.3億美元，同銅和黃金分別占25.2%和13.3%。智利是全球最大的銅生產(chǎn)國(guó)和出口國(guó)，銅礦主要出自該國(guó)北部的丘基卡馬塔、埃爾薩爾瓦多以及中北部的安第斯山礦脈（主要是埃爾特內(nèi)里特和安蒂納）。秘魯采礦業(yè)亦十分發(fā)達(dá)，占該國(guó)出口總額的65.4%，其中銅、金、鋅和鐵占礦產(chǎn)品出口總額的88.5%。秘魯能源和礦業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，2023年該國(guó)礦產(chǎn)出口總額達(dá)425.4億美元，同比增長(zhǎng)11.6%，其中銅出口總額233.5億美元，這其中73%出口至中國(guó)。MarketLine預(yù)計(jì)，南美洲金屬與礦業(yè)行業(yè)將持續(xù)增長(zhǎng)，該地區(qū)多國(guó)政府正為此加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域的投資，這將提振對(duì)礦產(chǎn)品的整體需求。秘魯政府批準(zhǔn)了多個(gè)礦業(yè)項(xiàng)目，總價(jià)值約46億美元，這些項(xiàng)目將在2025和2026年進(jìn)行大規(guī)模擴(kuò)展和開(kāi)發(fā)。阿根廷政府推出的大型投資項(xiàng)目激勵(lì)中資企業(yè)在南美礦業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行了較大規(guī)模的直接投資和并購(gòu)。以秘魯為例，中國(guó)五礦集團(tuán)公司主要投資格蘭諾銅礦（Galen斯邦巴斯（LasBambas，62.5%）銅礦項(xiàng)目。中國(guó)鋁業(yè)公司主要投資特羅莫克銅礦項(xiàng)目（Toromocho）。在秘魯?shù)闹匈Y企業(yè)還包括紫金銅冠礦業(yè)公司（白河銅鉬礦項(xiàng)目，RíoBlanco）、金兆礦業(yè)公司（邦溝鐵礦項(xiàng)目，PampadePongo）和莊勝礦業(yè)公司等。近年來(lái)，中資企業(yè)持續(xù)拓展對(duì)南美的礦業(yè)投資。2018年，天齊鋰業(yè)以40.7億美元購(gòu)買(mǎi)全球鋰業(yè)巨頭智利化工礦業(yè)公司（SQM）23.8%股份。2025年4月，洛陽(yáng)鉬業(yè)宣布以5.8億加元（4.1億美元）收購(gòu)Lumina黃金公司全部股權(quán)，其核心標(biāo)的為厄瓜多爾凱歌豪斯金礦（Cangrejos）項(xiàng)目，這也是該公司繼2016年收購(gòu)巴西鈮磷業(yè)務(wù)之后，在南美布局的第二企業(yè)所得稅在拉美地區(qū)，企業(yè)所得稅法定稅率的平均值在全球所有地區(qū)中最高，約為28.4%。在拉美八國(guó)中，哥倫比亞和阿根廷的企業(yè)所得稅最高可達(dá)拉美八國(guó)企業(yè)所得稅上限稅率雖然法定稅率較高，但各國(guó)陸續(xù)出臺(tái)了一系列減免稅收措施以吸引國(guó)際投資者。智利財(cái)政部2025年8月向眾議院提交綠氫產(chǎn)業(yè)促進(jìn)法草案，設(shè)立臨時(shí)性稅收優(yōu)惠，即首次向本地生產(chǎn)商采購(gòu)綠氫及其衍生品（如氨或甲醇）的公司可享受第一類(lèi)所得稅抵免，總額度最高達(dá)28億美元。在墨西哥，專(zhuān)門(mén)從事農(nóng)業(yè)、畜牧業(yè)、漁業(yè)和林業(yè)活動(dòng)的企業(yè)納稅人可享受部分所得稅減免政策，譬如可以用購(gòu)買(mǎi)燃料的消費(fèi)稅金額抵免所得稅，減免農(nóng)林牧漁生產(chǎn)者協(xié)會(huì)等主體的所得稅。哥倫比亞為了鼓勵(lì)國(guó)際投資者，對(duì)符合條件的企業(yè)（如離岸勘探和生產(chǎn)公司、在陸上自貿(mào)區(qū)運(yùn)營(yíng)的部分公司）提供20%的優(yōu)惠稅率。增值稅拉美八國(guó)的增值稅一般適用稅率介于7%-21%之間，不同國(guó)家增值稅的拉美八國(guó)增值稅一般適用稅率阿根廷的增值稅一般適用稅率較高，但免征項(xiàng)目繁多，覆蓋了消費(fèi)品、醫(yī)療保健、文化領(lǐng)域、運(yùn)輸以及住房租賃等諸多基本民生領(lǐng)域。哥倫比亞和墨西哥的零稅率除了適用于部分食品、藥品、農(nóng)業(yè)、文化傳播等基本民生行業(yè)外，也涵蓋一些貨物和服務(wù)出口。厄瓜多爾交易免征增值稅的方向主要是鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行社會(huì)捐贈(zèng)以及創(chuàng)建國(guó)家視聽(tīng)內(nèi)容的數(shù)字巴西近年來(lái)正致力于簡(jiǎn)化稅務(wù)體系。2023年12月，巴西國(guó)會(huì)頒布了稅收改革法案（2023年第132號(hào)），是巴西近30年來(lái)稅收領(lǐng)域的重大改革。2024年4月，補(bǔ)充法案對(duì)2023年第132號(hào)稅收改革法案的部分內(nèi)容進(jìn)行細(xì)化，明確將工業(yè)產(chǎn)品稅、收入稅等稅種統(tǒng)一合并為增值稅。從2025年起，巴西政府將會(huì)就稅改法案及其補(bǔ)充法案開(kāi)展政策解讀和大規(guī)模為了促進(jìn)小微企業(yè)健康發(fā)展，秘魯政府決定在2025年和2026年，將從事餐館、酒店、旅游住宿、餐飲服務(wù)和食品特許經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的微型和小型在拉美八國(guó)中，大部分國(guó)家都存在零關(guān)稅的適用商品和服務(wù)，同時(shí)也存在高關(guān)稅的情況，如墨西哥和巴西的最高關(guān)稅稅率可以達(dá)到35%。拉美八國(guó)關(guān)稅概要通常在10%至20%之間（也有一些例外，但一般進(jìn)口稅率在0%至35%之間，但大多數(shù)進(jìn)口商品的稅率在3%至2進(jìn)口關(guān)稅的水平在0%至35%之間，除非適用特定的最低關(guān)稅或涉及特定待一般為6%。然而，由于智利擁有廣泛的自由貿(mào)物的進(jìn)口稅率為0%。投資拉美市場(chǎng)時(shí)，企業(yè)需謹(jǐn)慎評(píng)估目標(biāo)國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)。全球信用保險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)Coface的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估顯示，智利的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)處于合理區(qū)間；巴西、巴拿馬、墨西哥和秘魯為較高；哥倫比亞為高；阿根廷和厄拉美八國(guó)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)概覽A4-合理B-較高B-較高B-較高B-較高C-高D-非常高D-非常高地緣政治風(fēng)險(xiǎn)對(duì)拉美產(chǎn)生了明顯影響。美國(guó)貿(mào)易政策的不確定性是多數(shù)拉美國(guó)家面臨的主要挑戰(zhàn)。2025年8月，美國(guó)對(duì)巴西輸美產(chǎn)品加征40%從價(jià)關(guān)稅政策，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院預(yù)計(jì)這將導(dǎo)致巴西出口額下降10%-20%、GDP下降0.4%-0.6%。哥倫比亞政府則面臨著如何平衡與美國(guó)和委內(nèi)瑞拉關(guān)系的問(wèn)題。智利與鄰國(guó)玻利維亞、阿根廷在共享水資源方面的國(guó)際爭(zhēng)端可能會(huì)升級(jí)，使跨境投資變得復(fù)雜拉美多個(gè)國(guó)家的內(nèi)部治理問(wèn)題可能會(huì)影響到外國(guó)投資者。巴西政府機(jī)構(gòu)辦事流程冗長(zhǎng)，企業(yè)注冊(cè)、工簽審批等程序往往耗時(shí)數(shù)月，這種系統(tǒng)性低效增加了企業(yè)的隱性營(yíng)商成本。阿根廷存在的挑戰(zhàn)包括缺乏長(zhǎng)期監(jiān)管一致性、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)薄弱、法律程序效率低下、基礎(chǔ)設(shè)施薄弱、勞動(dòng)力成本高昂以及融資渠道有限等問(wèn)題。厄瓜多爾的經(jīng)濟(jì)、商業(yè)和投資政策時(shí)常發(fā)生變化，企業(yè)在當(dāng)?shù)亻_(kāi)展業(yè)務(wù)的連續(xù)性恐將面臨挑在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，拉美多個(gè)國(guó)家均面臨發(fā)展難題。哥倫比亞的政治不確定性、石油產(chǎn)量下降和外部沖擊加劇了財(cái)政赤字，威脅著外國(guó)投資。以石油行業(yè)為例，在經(jīng)歷了數(shù)年的社會(huì)動(dòng)蕩、稅收上調(diào)、暴力事件激增以及勘探禁令等壓力后，該行業(yè)面臨大型石油公司紛紛撤出的問(wèn)題。巴西國(guó)內(nèi)的高利率環(huán)境持續(xù)抑制消費(fèi)與投資需求，2025年8月該國(guó)制造業(yè)PMI降至47.7，創(chuàng)下去年中期以來(lái)最低水平。阿根廷面臨著嚴(yán)重的通脹問(wèn)117.8%，這導(dǎo)致阿根廷民眾對(duì)其貨幣比索信心不足。墨西哥的高利率問(wèn)題可能會(huì)抑制投資，2024年3月至2025年11月，該國(guó)央行連續(xù)降息，基拉美國(guó)家的用工環(huán)境也較為復(fù)雜。巴西的《勞動(dòng)法匯編》對(duì)雇主義務(wù)的規(guī)定屬于全球最嚴(yán)格之一，且當(dāng)?shù)毓?huì)力量強(qiáng)大，集體談判往往會(huì)在法定標(biāo)準(zhǔn)上進(jìn)一步提高福利要求，這種嚴(yán)格的勞動(dòng)保護(hù)制度雖然保障了員工權(quán)益，但也顯著推高了企業(yè)的用工成本，外國(guó)投資者若不了解相關(guān)規(guī)定，極易面臨高額賠償和訴訟風(fēng)險(xiǎn)。此外，墨西哥、阿根廷和智利等國(guó)均存在較高比例的非正規(guī)用工和就業(yè)問(wèn)題，企業(yè)面臨較高合規(guī)用工企業(yè)“出?！焙Ｍ馐袌?chǎng)研究與戰(zhàn)略?海外市場(chǎng)進(jìn)入的可行性研究?全球化戰(zhàn)略規(guī)劃與路徑設(shè)計(jì)綠地投資?投資目的地選址及接洽?海外建廠投資可行性研究?綠地項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及評(píng)估?綠地項(xiàng)目投資回報(bào)及可持續(xù)性?綠地項(xiàng)目融資方案工程建設(shè)及基礎(chǔ)設(shè)施?全程項(xiàng)目管理?投融資架構(gòu)及商業(yè)模式設(shè)計(jì)及評(píng)估?財(cái)務(wù)模型搭建、財(cái)務(wù)分析報(bào)告?合同項(xiàng)下關(guān)鍵稅務(wù)影響評(píng)估?人員派遣安排及常設(shè)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估?離岸/在岸合同審閱并購(gòu)與合資?并購(gòu)財(cái)務(wù)顧問(wèn)及項(xiàng)目管理?尋找潛在的目標(biāo)公司/合資伙伴及初步分析?合資伙伴盡職調(diào)查/合資企業(yè)啟動(dòng)計(jì)劃?交易稅務(wù)架構(gòu)設(shè)計(jì)?全面的盡職調(diào)查：商業(yè)、財(cái)務(wù)、稅務(wù)、人力資源、IT信息技術(shù)、運(yùn)營(yíng)、合規(guī)等?估值咨詢(xún)/合并對(duì)價(jià)分?jǐn)偟?股權(quán)收購(gòu)協(xié)議（SPA）審閱/談判支持?交割審閱?ODI審批/備案協(xié)助/協(xié)助與政府溝通?投后管理和整合服務(wù)海外業(yè)務(wù)管理?海外被投資公司持續(xù)績(jī)效監(jiān)測(cè)和運(yùn)營(yíng)改