2025年中級(jí)財(cái)務(wù)管理試卷及答案

一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.企業(yè)在進(jìn)行短期現(xiàn)金管理時(shí)，通常將哪種資產(chǎn)視為流動(dòng)性最強(qiáng)的？A.交易性金融資產(chǎn)B.存貨C.固定資產(chǎn)D.預(yù)付賬款答案：A2.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中，β系數(shù)衡量的是：A.市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)B.個(gè)別資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)C.市場(chǎng)的預(yù)期收益率D.個(gè)別資產(chǎn)的預(yù)期收益率答案：B3.企業(yè)采用固定成本加成定價(jià)法時(shí)，其定價(jià)基礎(chǔ)通常不包括：A.變動(dòng)成本B.固定成本C.機(jī)會(huì)成本D.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)答案：C4.在財(cái)務(wù)分析中，杜邦分析體系的核心指標(biāo)是：A.流動(dòng)比率B.資產(chǎn)負(fù)債率C.凈資產(chǎn)收益率D.利息保障倍數(shù)答案：C5.企業(yè)進(jìn)行資本預(yù)算時(shí)，通常采用哪種方法評(píng)估項(xiàng)目的現(xiàn)金流？A.凈現(xiàn)值法B.內(nèi)部收益率法C.折現(xiàn)現(xiàn)金流法D.回收期法答案：C6.在營(yíng)運(yùn)資本管理中，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的計(jì)算公式是：A.存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期B.存貨周轉(zhuǎn)期-應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期C.存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期D.存貨周轉(zhuǎn)期-應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期答案：A7.企業(yè)在制定信用政策時(shí)，通常不考慮的因素是：A.信用期限B.信用標(biāo)準(zhǔn)C.信用成本D.信用額度答案：C8.在財(cái)務(wù)杠桿分析中，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（DFL）的計(jì)算公式是：A.息稅前利潤(rùn)/凈利潤(rùn)B.息稅前利潤(rùn)/息稅前利潤(rùn)-利息C.息稅前利潤(rùn)/息稅前利潤(rùn)-利息-稅費(fèi)D.息稅前利潤(rùn)/息稅前利潤(rùn)+利息答案：B9.企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，通常采用哪種策略分散風(fēng)險(xiǎn)？A.負(fù)債經(jīng)營(yíng)B.多元化投資C.資產(chǎn)集中D.高杠桿經(jīng)營(yíng)答案：B10.在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，通常將哪種比率視為衡量企業(yè)償債能力的核心指標(biāo)？A.資產(chǎn)負(fù)債率B.流動(dòng)比率C.利息保障倍數(shù)D.凈資產(chǎn)收益率答案：B二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.以下哪些屬于營(yíng)運(yùn)資本管理的范疇？A.現(xiàn)金管理B.存貨管理C.信用管理D.固定資產(chǎn)管理答案：A,B,C2.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中，影響β系數(shù)的因素包括：A.市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)B.個(gè)別資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)C.市場(chǎng)的預(yù)期收益率D.個(gè)別資產(chǎn)的預(yù)期收益率答案：A,C3.企業(yè)在進(jìn)行資本預(yù)算時(shí)，通常需要考慮的因素包括：A.項(xiàng)目的初始投資B.項(xiàng)目的未來(lái)現(xiàn)金流C.項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)水平D.項(xiàng)目的折現(xiàn)率答案：A,B,C,D4.在財(cái)務(wù)分析中，常用的比率包括：A.流動(dòng)比率B.資產(chǎn)負(fù)債率C.凈資產(chǎn)收益率D.利息保障倍數(shù)答案：A,B,C,D5.企業(yè)在進(jìn)行信用政策制定時(shí)，通常需要考慮的因素包括：A.信用期限B.信用標(biāo)準(zhǔn)C.信用成本D.信用額度答案：A,B,C,D6.在財(cái)務(wù)杠桿分析中，影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（DFL）的因素包括：A.息稅前利潤(rùn)B.利息費(fèi)用C.稅率D.資產(chǎn)負(fù)債率答案：A,B7.企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，通常采用的策略包括：A.負(fù)債經(jīng)營(yíng)B.多元化投資C.資產(chǎn)集中D.高杠桿經(jīng)營(yíng)答案：B8.在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，常用的指標(biāo)包括：A.流動(dòng)比率B.資產(chǎn)負(fù)債率C.凈資產(chǎn)收益率D.利息保障倍數(shù)答案：A,B,C,D9.企業(yè)在進(jìn)行短期現(xiàn)金管理時(shí)，通常采用的方法包括：A.現(xiàn)金預(yù)算B.現(xiàn)金浮游量管理C.現(xiàn)金投資D.現(xiàn)金融資答案：A,B,C,D10.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中，影響個(gè)別資產(chǎn)預(yù)期收益率的因素包括：A.市場(chǎng)的預(yù)期收益率B.個(gè)別資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率D.市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)答案：A,B,C三、判斷題（每題2分，共10題）1.企業(yè)在進(jìn)行短期現(xiàn)金管理時(shí)，通常將存貨視為流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)。答案：錯(cuò)誤2.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中，β系數(shù)衡量的是市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。答案：錯(cuò)誤3.企業(yè)采用固定成本加成定價(jià)法時(shí)，其定價(jià)基礎(chǔ)通常包括變動(dòng)成本和固定成本。答案：正確4.在財(cái)務(wù)分析中，杜邦分析體系的核心指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率。答案：正確5.企業(yè)進(jìn)行資本預(yù)算時(shí)，通常采用折現(xiàn)現(xiàn)金流法評(píng)估項(xiàng)目的現(xiàn)金流。答案：正確6.在營(yíng)運(yùn)資本管理中，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的計(jì)算公式是存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。答案：正確7.企業(yè)在制定信用政策時(shí)，通常不考慮信用成本。答案：錯(cuò)誤8.在財(cái)務(wù)杠桿分析中，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（DFL）的計(jì)算公式是息稅前利潤(rùn)/息稅前利潤(rùn)-利息。答案：正確9.企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，通常采用負(fù)債經(jīng)營(yíng)策略分散風(fēng)險(xiǎn)。答案：錯(cuò)誤10.在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，通常將流動(dòng)比率視為衡量企業(yè)償債能力的核心指標(biāo)。答案：錯(cuò)誤四、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）1.簡(jiǎn)述營(yíng)運(yùn)資本管理的意義及其主要內(nèi)容包括哪些方面。答案：營(yíng)運(yùn)資本管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，其意義在于確保企業(yè)短期內(nèi)的資金流動(dòng)性，提高資金使用效率，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其主要內(nèi)容包括現(xiàn)金管理、存貨管理和信用管理?，F(xiàn)金管理涉及現(xiàn)金預(yù)算、現(xiàn)金浮游量管理和現(xiàn)金投資等方面；存貨管理涉及存貨周轉(zhuǎn)期和存貨成本控制等方面；信用管理涉及信用期限、信用標(biāo)準(zhǔn)和信用額度等方面。2.簡(jiǎn)述資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理及其主要應(yīng)用。答案：資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理是通過(guò)衡量個(gè)別資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來(lái)確定其預(yù)期收益率。CAPM的公式為：E(Ri)=Rf+βi(E(Rm)-Rf)，其中E(Ri)為個(gè)別資產(chǎn)的預(yù)期收益率，Rf為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，βi為個(gè)別資產(chǎn)的β系數(shù)，E(Rm)為市場(chǎng)的預(yù)期收益率。CAPM的主要應(yīng)用包括投資組合優(yōu)化、資產(chǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面。3.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)杠桿分析的意義及其主要指標(biāo)。答案：財(cái)務(wù)杠桿分析的意義在于衡量企業(yè)使用債務(wù)融資的程度及其對(duì)每股收益的影響。其主要指標(biāo)包括財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（DFL），其計(jì)算公式為：DFL=息稅前利潤(rùn)/(息稅前利潤(rùn)-利息)。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越高，說(shuō)明企業(yè)使用債務(wù)融資的程度越高，每股收益對(duì)息稅前利潤(rùn)變化的敏感度也越高。4.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要指標(biāo)及其作用。答案：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要指標(biāo)包括流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)收益率和利息保障倍數(shù)等。流動(dòng)比率衡量企業(yè)的短期償債能力；資產(chǎn)負(fù)債率衡量企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力；凈資產(chǎn)收益率衡量企業(yè)的盈利能力；利息保障倍數(shù)衡量企業(yè)支付利息的能力。這些指標(biāo)的作用在于幫助投資者和債權(quán)人評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。五、討論題（每題5分，共4題）1.討論企業(yè)進(jìn)行短期現(xiàn)金管理的主要方法和策略。答案：企業(yè)進(jìn)行短期現(xiàn)金管理的主要方法和策略包括現(xiàn)金預(yù)算、現(xiàn)金浮游量管理、現(xiàn)金投資和現(xiàn)金融資等方面。現(xiàn)金預(yù)算通過(guò)預(yù)測(cè)未來(lái)的現(xiàn)金流入和流出，幫助企業(yè)合理安排現(xiàn)金使用；現(xiàn)金浮游量管理通過(guò)優(yōu)化支票處理時(shí)間，提高現(xiàn)金使用效率；現(xiàn)金投資通過(guò)將閑置現(xiàn)金投資于短期金融工具，提高資金收益；現(xiàn)金融資通過(guò)短期借款等方式，滿足企業(yè)的臨時(shí)現(xiàn)金需求。這些方法和策略的有效實(shí)施，有助于企業(yè)提高資金使用效率，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2.討論企業(yè)進(jìn)行資本預(yù)算時(shí)，應(yīng)考慮的主要因素及其影響。答案：企業(yè)進(jìn)行資本預(yù)算時(shí)，應(yīng)考慮的主要因素包括項(xiàng)目的初始投資、項(xiàng)目的未來(lái)現(xiàn)金流、項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)水平和項(xiàng)目的折現(xiàn)率等。項(xiàng)目的初始投資決定了項(xiàng)目的成本；項(xiàng)目的未來(lái)現(xiàn)金流決定了項(xiàng)目的收益；項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)水平影響了項(xiàng)目的折現(xiàn)率；項(xiàng)目的折現(xiàn)率影響了項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。這些因素的綜合考慮，有助于企業(yè)做出合理的投資決策，提高投資回報(bào)率。3.討論企業(yè)進(jìn)行信用政策制定時(shí)，應(yīng)考慮的主要因素及其影響。答案：企業(yè)進(jìn)行信用政策制定時(shí)，應(yīng)考慮的主要因素包括信用期限、信用標(biāo)準(zhǔn)和信用成本等。信用期限影響了客戶的付款時(shí)間；信用標(biāo)準(zhǔn)影響了客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)；信用成本影響了企業(yè)的信用管理成本。這些因素的綜合考慮，有助于企業(yè)制定合理的信用政策