2026年基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考前點題卷一[單選題]1.某投資者于2017年2月9日（周四）下午3：50投資1萬元申購A基金。2月10日（周五）、13日（周一）和14日（周二）為證券交易所交易（江南博哥）日，2月11日（周六）和12日（周日）為非交易日。關(guān)于該投資者申購A基金時所需繳納的申購費，以下說法錯誤的是()。A.前端收費方式下，基金管理人可根據(jù)投資人申購金額分段設(shè)置申購費率B.對于持有期較短（低于3年）的投資人，基金管理人不得免受其后端申購費C.后端收費方式下，基金管理人可根據(jù)投資人持有期限分段設(shè)置申購費率D.申購費用=申購金額-申購費率正確答案：D參考解析：申購費用=申購金額-凈申購金額。前端收費方式下，基金管理人可以選擇根據(jù)投資人申購金額分段設(shè)置申購費率。后端收費方式下，基金管理人可以選擇根據(jù)投資人持有期限不同分段設(shè)置申購費，對于持有期低于3年的投資人，基金管理人不得免收其后端申購費。[單選題]3.關(guān)于風(fēng)險價值（VaR）的估算方法，以下說法錯誤的是()。A.蒙特卡洛模擬法的計算量較大B.蒙特卡洛模擬法被認(rèn)為是最接近真實VaR值的估算方法C.參數(shù)法假設(shè)投資組合的風(fēng)險因子服從某種特定的概率分布D.歷史模擬法依賴于預(yù)設(shè)的概率分布假設(shè)正確答案：D參考解析：A、B選項正確，蒙特卡洛模擬法是計算密集型的，需要大量的計算資源和時間，特別是對于大型或復(fù)雜的投資組合在理論上，它被認(rèn)為是最接近真實VaR值的估算方法。C選項正確，參數(shù)法也被稱為"方差-協(xié)方差法"。它假設(shè)投資組合的風(fēng)險因子（如金融工具的收益率）服從某種特定的概率分布（如正態(tài)分布）。通過歷史數(shù)據(jù)計算這些風(fēng)險因子收益率的方差、均值及相關(guān)系數(shù)等參數(shù)，進而估算投資組合的VaR。D選項錯誤，歷史模擬法的核心假設(shè)市場的未來走勢與歷史走勢具有相似性。該方法通過使用風(fēng)險因子歷史收益率的實際分布來估算風(fēng)險價值，而不依賴于任何預(yù)設(shè)的概率分布假設(shè)。故本題選D選項。[單選題]4.基于金融經(jīng)濟變好的判斷，張某計劃進行大宗商品投資，他不希望花費運輸和儲存成本，同時希望在行情變化時通過交易所將投資資產(chǎn)賣出。張某可以選擇的投資方式是()。Ⅰ、購買大宗商品實物Ⅱ、購買大宗商品相關(guān)股票Ⅲ、購買大宗商品期貨合約Ⅳ、購買其銀行發(fā)行的大宗商品結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：B參考解析：Ⅰ項不符合題意，直接購買大宗商品實物進行投資通常面臨高昂的運輸、倉儲成本以及品質(zhì)管理問題。Ⅱ、Ⅲ項符合題意，期貨合約是在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，和股票一樣，有固定的交易場所、規(guī)范的合約、透明的合約價格、較低的交易成本和很強的流動性。Ⅳ項不符合題意，投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品多為銀行場外發(fā)行，通常需持有至到期或通過銀行贖回，無法在交易所交易。綜上所述，Ⅱ、Ⅲ項符合題意。故本題選B選項。[單選題]5.關(guān)于交易所發(fā)行未上市品種的業(yè)務(wù)描述，在上市前通常采用成本法估值的是()。A.某基金產(chǎn)品參與股票B的公開增發(fā)新股，獲配1000股B.某基金產(chǎn)品參與交易所債券發(fā)行，獲配10000元面值金額C.某基金產(chǎn)品參與股票C的配股，獲配1000股D.某基金產(chǎn)品參與股票A的首次公開發(fā)行，獲配1000股正確答案：D參考解析：交易所發(fā)行未上市品種的估值。（1）首次發(fā)行未上市的股票和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價值，在估值技術(shù)難以可靠計量公允價值的情況下按成本計量。（2）送股、轉(zhuǎn)增股、配股和公開增發(fā)新股等發(fā)行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市價估值。（3）交易所發(fā)行未上市或未掛牌轉(zhuǎn)讓的債券，在存在活躍市場的情況下，應(yīng)以活躍市場上未經(jīng)調(diào)整的報價作為計量日的公允價值；活躍市場報價未能代表計量日公允價值的情況下，應(yīng)對市場報價進行調(diào)整以確認(rèn)計量日的公允價值；對于不存在市場活動或市場活動很少的情況下，則應(yīng)采用估值技術(shù)確定其公允價值。交易所上市交易的非流通受限品種的估值。（1）交易所上市交易的非流通受限股票和權(quán)證以其估值日在證券交易所掛牌的市價進行估值。（2）交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤價作為估值全價。交易所上市的不存在活躍市場的有價證券，采用估值技術(shù)確定公允價值。（3）對交易所上市的資產(chǎn)支持證券品種和私募債券，鑒于其交易不活躍，各產(chǎn)品的未來現(xiàn)金流也較難確認(rèn)，按成本估值。交易所上市交易的流通受限品種的估值在發(fā)行時明確一定期限限售期的股票，包括但不限于非公開發(fā)行的股票、首次公開發(fā)行股票時公司股東公開發(fā)售的股份、通過大宗交易取得的帶限售期的股票等，參考流通受限股票的估值指引進行估值。[單選題]6.對基金管理人的投資運作負有監(jiān)督職責(zé)的機構(gòu)有()。A.基金托管人B.中國反洗錢監(jiān)測分析中心C.基金銷售機構(gòu)D.基金注冊登記機構(gòu)正確答案：A參考解析：基金托管人的職責(zé)主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金資金清算、會計復(fù)核以及對基金投資運作的監(jiān)督等方面。在我國，基金托管人只能由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)擔(dān)任。[單選題]7.某基金持有可轉(zhuǎn)債A，該轉(zhuǎn)債面值200元，轉(zhuǎn)股價5元，票面利率1%。關(guān)于可轉(zhuǎn)債A的利息核算，以下表述正確的是()。A.按日計提利息，當(dāng)日確認(rèn)為利息收入B.可轉(zhuǎn)債不進行利息核算C.可轉(zhuǎn)債付息日進行利息核算D.轉(zhuǎn)股日進行利息核算正確答案：A參考解析：可轉(zhuǎn)換債券是債券持有人可按照發(fā)行時約定的價格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券，具有債券和股權(quán)的雙重特性，上市之后，在到期期限內(nèi)，持有該可轉(zhuǎn)債是有利息收入的，到期之后還本付息，一般來說，在轉(zhuǎn)股期限內(nèi)，把可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)成股票，則不再享受可轉(zhuǎn)債利息收入，但是可以獲得股息收入。所以對于可轉(zhuǎn)債的利息收入主要是在轉(zhuǎn)股前的債券利息收入，根據(jù)基金的會計核算規(guī)定可以得到，利息和溢價核算：利息主要包括債券的利息、銀行存款利息、清算備付金利息、回購利息等。各類資產(chǎn)利息均應(yīng)按日計提，并于當(dāng)日確認(rèn)為利息收入。[單選題]8.業(yè)務(wù)中，交易雙方應(yīng)簽訂遠期交易的完整合同，下列不屬于完整合同要件的是()。A.交易雙方簽訂的遠期交易主協(xié)議B.交易雙方簽訂的補充合同C.全國銀行間同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)生成的成交單D.交易雙方與全國銀行間同業(yè)拆借中心簽訂的協(xié)議正確答案：D參考解析：在債券遠期交易屬于銀行間債券市場。進行債券交易，應(yīng)訂立書面形式的合同，包括交易雙發(fā)簽訂的主合同和補充合同。合同應(yīng)對交易日期、交易方向、債券品種、債券數(shù)量、交易價格或利率、賬戶與結(jié)算方式、交割金額和交割時間等要素做出明確的約定，其書面形式包括同業(yè)中心交易系統(tǒng)生成的成交單、電報、電傳、傳真、合同書和信件等。債券回購主協(xié)議（補充協(xié)議）和上述書面形式的回購合同構(gòu)成回購交易的完整合同。[單選題]9.當(dāng)市場利率()時，持有附有提前贖回權(quán)債券的基金將不僅不能獲得高息收益，而且還會面臨再投資風(fēng)險。A.波動較小B.波動較大C.下降D.上升正確答案：C參考解析：債券基金的主要投資風(fēng)險包括利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、再投資風(fēng)險、可轉(zhuǎn)債的特定風(fēng)險、債券回購風(fēng)險和提前贖回風(fēng)險。提前贖回風(fēng)險是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風(fēng)險。當(dāng)市場利率下降時，債券發(fā)行人能夠以更低的利率融資，因此可能會提前償還高息債券，以降低企業(yè)融資成本。持有附有提前贖回權(quán)債券的基金將不僅不能獲得高息收益，而且還會面臨再投資風(fēng)險。再投資風(fēng)險是指債券持有者在持有期間收到的利息收入、到期時收到的本息、出售時得到的資本收益等，用于再投資能實現(xiàn)的報酬，可能會低于當(dāng)初購買該債券時的收益率。[單選題]10.關(guān)于債券基金針對交易對手的信用風(fēng)險的監(jiān)控指標(biāo)和管理方式，以下表述錯誤的是()。A.定期評估交易對手的信用資質(zhì)和設(shè)定交易對手限額B.根據(jù)組合的實際情況合理配置資產(chǎn)的投資期限和比例C.基金管理人需持續(xù)監(jiān)控基金投資組合的變現(xiàn)天數(shù)分布D.控制交易對手集中度和組合流動性正確答案：C參考解析：針對交易對手的信用風(fēng)險，常見監(jiān)控指標(biāo)和管理方式有：定期評估交易對手的信用資質(zhì)（A選項不符合題意）、控制交易對手集中度和組合流動性（D選項不符合題意）、設(shè)定交易對手限額，以及根據(jù)組合實際情況合理配置資產(chǎn)的投資期限和比例（B選項不符合題意）等。C選項符合題意，屬于流動性風(fēng)險管理措施。故本題選C選項。[單選題]11.關(guān)于方差和標(biāo)準(zhǔn)差，以下說法錯誤的是()。A.方差和標(biāo)準(zhǔn)差越小，波動性也越大B.方差為σ2，標(biāo)準(zhǔn)差為σC.對于r分布未知的情況，可以抽取樣r1、r2...rn，用其樣本S2來估計σ2D.方差和標(biāo)準(zhǔn)差越大，收益率r偏離期望收益率E（r）的程度越大正確答案：A參考解析：A選項錯誤、D選項正確，方差和標(biāo)準(zhǔn)差越大，表明收益率r偏離期望收益率E（r）的程度越大；反之，方差和標(biāo)準(zhǔn)差越小，說明數(shù)據(jù)分布更集中，波動性也越小。B選項正確，方差為σ2，標(biāo)準(zhǔn)差為σ。C選項正確，對于r分布未知的情況，我們可以通過抽取樣本計算樣本方差和樣本標(biāo)準(zhǔn)差來估計總體方差σ2和標(biāo)準(zhǔn)差σ。假設(shè)我們有n個樣本數(shù)據(jù)r，r，...，rn，其樣本均值為r，用其樣本S2來估計σ2。故本題選A選項。[單選題]12.關(guān)于基金資產(chǎn)估值，以下表述錯誤的是()。A.基金資產(chǎn)凈值是計算投資者申購基金份額、贖回基金凈額的基礎(chǔ)，也是評價基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標(biāo)之一B.基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和C.基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程D.從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負債即是基金資產(chǎn)凈值正確答案：A參考解析：A選項表述錯誤，基金份額凈值（并非基金資產(chǎn)凈值）是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評價基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標(biāo)之一。B選項表述正確，基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和。C選項表述正確，基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。D選項表述正確，基金資產(chǎn)凈值是指從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負債。故本題選A選項。[單選題]13.某基金分紅前的總凈值為7500萬元，份額數(shù)5000萬份，該基金計劃每10份份額0.15元紅利，形式為分紅再投資，則本次分紅后，基金的總凈值和份額凈值分別是()。A.7500萬元，1.4850元B.7425萬元，1.4850元C.7500萬元，1.5000元D.7425萬元，1.5000元正確答案：A參考解析：基金分紅再投資，前后總凈值不變，單位凈值由于份額的擴大而稀釋，每份稀釋的幅度為0.15÷10=0.015，所以單位凈值變化為7500÷5000-0.015=1.4850元。[單選題]14.如果當(dāng)前1年和2年的即期利率分別為7%和8%，那么隱含的遠期利率即第2年的1年期利率約為()。如果當(dāng)前2年和3年的即期利率分別為7%和8%，那么隱含的遠期利率即第3年的1年期利率約為()。A.9%；10%B.1%；5%C.7.5%；15%D.15%；8%正確答案：A參考解析：根據(jù)遠期利率公式（1+S2）^2=（1+S1）（1+f），S1表示1年期利率，S2表示2年期利率，f表示遠期利率。設(shè)第2年的1年期利率遠期利率為f1，則有（1＋7%）（1＋f1）＝（1＋8%）^2，求解可得f1＝9%。設(shè)第3年的1年期利率遠期利率為f2，則有（1＋7%）^2（1＋f2）＝（1＋8%）^3，求解可得f2＝10%。[單選題]15.某股票的前收盤價為10元，配股價格為8元，股份變動比例為100%，那么除權(quán)參考價為()。A.9元B.8元C.10元D.2元正確答案：A參考解析：本題中，當(dāng)前收盤價為10元，配股價格為8元，配股變動比例為100%。將數(shù)值代入公式得，除權(quán)（息）參考價=[（前收盤價-現(xiàn)金紅利）+配股價格×配股比例]）÷（1+股份變動比例）=（10+8×100%）÷（1+100%）=9元（A選項正確）。故本題選A選項。[單選題]16.凈額結(jié)算方式與全額結(jié)算方式的主要差異在于()。A.是否采用貨銀對付原則B.對交易進行差額清算還是逐筆清算C.結(jié)算場所是否在中國結(jié)算公司上海分公司D.是否實時進行結(jié)算正確答案：B參考解析：凈額結(jié)算又稱"差額清算"，指在一個清算期中，對每個結(jié)算參與人價款的清算只計其各筆應(yīng)收、應(yīng)付款項相抵后的凈額，對證券的清算只計每一種證券應(yīng)收、應(yīng)付相抵后的凈額。逐筆全額結(jié)算是指證券登記結(jié)算機構(gòu)對每筆證券交易均獨立結(jié)算，同一結(jié)算參與人應(yīng)收資金（證券）和應(yīng)付資金（證券）不軋差處理（B選項正確）。故本題選B選項。[單選題]17.我國的基金會計核算細化到了()。A.日B.季度C.年D.月正確答案：A參考解析：從及時性原則出發(fā)，基金會計期間劃分更加細化，即以周甚至是日為核算披露期間。目前，我國的基金會計核算均已細化到日（A選項符合題意）。故本題選A選項。[單選題]18.關(guān)于我國的證券交易所，以下描述正確的是()。A.會員制證券交易所的決策機構(gòu)是董事會B.證券交易所的設(shè)立是由證監(jiān)會決定C.我國證券交易所的總經(jīng)理是由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)任免D.我國的證券交易所都采用的是公司制正確答案：C參考解析：A選項錯誤，理事會是會員制證券交易所的決策機構(gòu)；董事會是公司制證券交易所的決策機構(gòu)。B選項錯誤，證券交易所的設(shè)立和解散，由國務(wù)院決定（并非證監(jiān)會）。C選項正確，證券交易所設(shè)總經(jīng)理，負責(zé)日常事務(wù)，總經(jīng)理是由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)任免。D選項錯誤，證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種。故本題選C選項。[單選題]19.某企業(yè)的總資產(chǎn)為200億元，銷售收入為50億元，總負債為120億元，銷售凈利率為30%，那么它的凈利潤和凈資產(chǎn)收益率分別為()。A.15億元和18.75%B.30億元和18.75%C.15億元和37.5%D.30億元和37.5%正確答案：A參考解析：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)，其中銷售凈利率已知為30%，又因為銷售利潤率=銷售凈利率=30%=凈利潤/銷售收入，可得凈利潤=50億*30%=15億；方法一：所有者權(quán)益=資產(chǎn)-負債=200億-120億=80億元，凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益=15/80=18.75%。方法二：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)=50億/200億=25%；權(quán)益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負債率），又因為資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額=120億/200億=60%，所以權(quán)益乘數(shù)=1/（1-60%）=2.5。代入到第一個公式凈資產(chǎn)收益率=30%*25%*2.5=18.75%。[單選題]20.以下屬于QDII基金臨時公告需要披露的事項是()。Ⅰ、變更境外托管人Ⅱ、變更投資顧問Ⅲ、投資顧問主要負責(zé)人變動Ⅳ、資產(chǎn)凈值和份額凈值A(chǔ).Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：當(dāng)QDII基金發(fā)生變更境外托管人、變更投資顧問、投資顧問主要負責(zé)人變動、涉及境外訴訟等重大事件時，應(yīng)在事件發(fā)生后及時披露臨時公告，并在更新的招募書中予以說明。QDII基金在披露相關(guān)信息時，可同時采用中文和英文，并以中文為準(zhǔn)，可單獨或同時以人民幣、美元等主要外匯幣種計算并披露凈值信息。當(dāng)涉及幣種之間轉(zhuǎn)換的，應(yīng)披露匯率數(shù)據(jù)來源，并保持一致性。[單選題]21.某投資者通過借入所在證券公司資金購買有價證券的交易方式為()。A.期貨交易B.賣空交易C.買空交易D.現(xiàn)貨交易正確答案：C參考解析：買空交易也叫融資，即投資者借入資金購買證券。賣空交易也叫融券，即投資者借入證券賣出，下跌后再買入證券歸還證券公司?，F(xiàn)貨交易是即時或在較短的時間內(nèi)完成交收的一種交易方式。期貨交易是在現(xiàn)貨交易基礎(chǔ)上衍生出的，在交易所內(nèi)上市的標(biāo)準(zhǔn)化合約交易。[單選題]22.下列屬于基金交易費用的是()。A.分紅手續(xù)費B.過戶費C.上市年費D.開戶費正確答案：B參考解析：我國證券投資基金投資于境內(nèi)股票的證券交易費用主要包括：（1）交易傭金；（2）印花稅、過戶費（B選項符合題意）、經(jīng)手費、證管費；（3）參與銀行間債券市場交易的，還需向中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司或銀行間市場清算所股份有限公司支付銀行間賬戶服務(wù)費和結(jié)算手續(xù)費，向全國銀行間同業(yè)拆借中心支付交易手續(xù)費等服務(wù)費用。ACD選項不符合題意，分紅手續(xù)費、上市年費、開戶費均屬于基金運作費。故本題選B選項。[單選題]23.普通基金的份額登記時間通常是()，QDII基金的份額登記時間通常是()。A.T+2日，T+3日B.T+1日，T+1日C.T+1日，T+3日D.T+1日，T+2日正確答案：D參考解析：對于不同基金品種，份額登記時間可能不一樣，一般基金通常是T+1日登記，而QDII基金則通常是T+2日登記。[單選題]24.衡量貨幣市場基金的風(fēng)險指標(biāo)主要有()。A.投資組合的β系數(shù)、平均剩余存續(xù)期、融資回購比例B.投資組合平均剩余期限、平均剩余存續(xù)期、浮動利率債券投資情況C.久期、β系數(shù)和投資對象的信用評級D.投資組合平均剩余期限和行業(yè)投資集中度正確答案：B參考解析：衡量貨幣市場基金的風(fēng)險指標(biāo)主要有投資組合平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期、融資回購比例、浮動利率債券投資情況以及投資對象的信用評級等。[單選題]25.關(guān)于公募基金合同生效的時間，以下表述正確的是()。A.中國證監(jiān)會對基金備案材料和驗資報告予以書面確認(rèn)日起，基金合同生效B.基金驗資結(jié)束日起，基金合同生效C.基金發(fā)行結(jié)束日起，基金合同生效D.基金管理人收到中國證監(jiān)會書面確認(rèn)文件的次日起，基金合同生效正確答案：A參考解析：中國證監(jiān)會自收到基金管理人驗資報告和基金備案材料之日起3個工作日內(nèi)予以書面確認(rèn)；向中國證監(jiān)會書面確認(rèn)之日起，基金備案手續(xù)辦理完畢，基金合同生效。故本題選A。[單選題]26.2014年1月8日，某公司購買面值為200萬的固定利率債券，票面利率為6%，半年付息一次，付息時間為每年的7月8日和1月8日，到2016年7月8日付息后，該公司一共收到利息()萬元。A.18B.30C.36D.24正確答案：B參考解析：利息的計算：面值200萬元，半年付息一次，每次收到200*0.03=6萬元。一共收到5次，6萬元*5=30萬。[單選題]27.交易指令在基金公司內(nèi)部執(zhí)行的流程為()。Ⅰ、交易員擇機執(zhí)行指令Ⅱ、交易總監(jiān)審核指令Ⅲ、基金經(jīng)理下達指令A(yù).Ⅱ、Ⅲ、ⅠB.Ⅲ、Ⅱ、ⅠC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ正確答案：B參考解析：交易指令在基金管理人內(nèi)部的執(zhí)行情況如下：（1）基金經(jīng)理按照投資管理制度中的授權(quán)管理規(guī)定，通過交易系統(tǒng)向交易室下達交易指令（Ⅲ項）；（2）交易總監(jiān)審核投資指令的合法合規(guī)性，并將指令分派給交易員。投資交易系統(tǒng)將自動攔截違規(guī)指令，如果發(fā)現(xiàn)異常指令，由交易總監(jiān)反饋信息并有權(quán)終止指令（Ⅱ項）；（3）交易員接收到指令后，根據(jù)指令類型和市場判斷，選擇合適時機完成交易（Ⅰ項）。綜上所述，Ⅲ、Ⅱ、Ⅰ項的順序符合題意。故本題選B選項。[單選題]28.以下屬于可以從基金資產(chǎn)中列支的交易費用的是()。A.基金公司股東交易股權(quán)的費用B.基金份額持有人買賣基金的費用C.基金份額持有人基金轉(zhuǎn)換費（基金的上市年費）D.基金買賣股票的證管費正確答案：D參考解析：基金銷售過程中涉及兩類費用：1.基金投資者承擔(dān)的費用，主要包括申購費、贖回費及基金轉(zhuǎn)換費，不參與基金的會計核算。2.基金管理過程中發(fā)生的費用，由基金資產(chǎn)承擔(dān)，需要從基金財產(chǎn)中列支：（1）基金管理人的管理費；（2）基金托管人的托管費；（3）銷售服務(wù)費；（4）基金合同生效后的信息披露費用；（5）基金合同生效后的會計師費和律師費；（6）基金份額持有人大會費用；（7）基金的證券交易費用；（8）按照國家有關(guān)規(guī)定和基金合同約定，可以在基金財產(chǎn)中列支的其他費用。其中（7）我國證券投資基金的交易費用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費、經(jīng)手費、證管費。需要注意：公允價值變動損益不屬于基金費用。對于不收取申購費（認(rèn)購費）、贖回費的貨幣市場基金，基金管理人可以依照相關(guān)規(guī)定從基金財產(chǎn)中持續(xù)計提一定比例的銷售服務(wù)費，專門用于本基金的銷售和對基金持有人的服務(wù)。[單選題]29.目前，我國基金的基礎(chǔ)管理費常用的計提方法和支付方式是()。A.逐月計提，按月支付B.逐日計提，按月支付C.逐日計提，按日支付D.逐月計提，按季支付正確答案：B參考解析：A、C、D選項錯誤，B選項正確，目前，我國基金的基礎(chǔ)管理費、基金托管費及基金銷售服務(wù)費一般是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。故本題選B選項。[單選題]30.根據(jù)某基金管理公司公布的基金年度報告，甲投資者對其中三只基金進行持倉結(jié)構(gòu)分析。對于甲投資者的以下分析，哪項是錯誤的()。A.基金C的債券投資占比高于基金AB.基金C的銀行存款和結(jié)算備付金占比是三只基金中最高的C.基金A的交易性金融資產(chǎn)投資占比高于基金B(yǎng)D.基金A的股票投資占比高于基金B(yǎng)正確答案：D參考解析：本題可以先把對應(yīng)數(shù)字的單位由元換成億元，方便求比值?；餋的債券投資占比=0.9億/1.6億=56.25%，基金A的債券投資占比=7億/22億=31.81%，基金C的銀行存款和結(jié)算備付金占比=0.4億/1.6億=25%，基金A的銀行存款和結(jié)算備付金占比=1.7億/22億=7.72%，基金B(yǎng)的銀行存款和結(jié)算備付金占比=1億/10.1億=9.9%，基金A的交易性金融資產(chǎn)投資占比=（13億+7億）/22億=90.9%，基金B(yǎng)的交易性金融資產(chǎn)投資占比=（9億+0.05億）/10.1億=89.6%，基金A的股票投資占比=13億/22億=59.09%，基金B(yǎng)的股票投資占比=9億/10.1億=89.10%。其中交易性金融資產(chǎn)指的是股票、債券和基金資產(chǎn)。[單選題]31.基金經(jīng)理下達交易指令的過程應(yīng)為()。Ⅰ、交易員接受指令擇時交易，執(zhí)行時遵守公平公正原則Ⅱ、交易指令傳至經(jīng)紀(jì)商，并執(zhí)行指令完成清算交割Ⅲ、基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)下達交易指令Ⅳ、交易系統(tǒng)或相關(guān)負責(zé)人員審核投資指令（價格、數(shù)量）的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截，反饋給基金經(jīng)理，其他指令被分發(fā)給交易員A.Ⅳ、Ⅰ、Ⅲ、ⅡB.Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ、ⅠC.Ⅱ、Ⅳ、Ⅰ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ、Ⅰ、Ⅱ正確答案：D參考解析：基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)下達交易指令，交易系統(tǒng)或相關(guān)負責(zé)人員審核投資指令（價格、數(shù)量）的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截，反饋給基金經(jīng)理，其他指令被分發(fā)給交易員，交易員接受指令擇時交易，執(zhí)行時遵守公平公正原則，交易指令傳至經(jīng)紀(jì)商，并執(zhí)行指令完成清算交割。[單選題]32.計算某股票貝塔系數(shù)需要用到的指標(biāo)是()。Ⅰ、該股票與整個股票市場的相關(guān)性Ⅱ、股票自身的標(biāo)準(zhǔn)差Ⅲ、整個市場的標(biāo)準(zhǔn)差Ⅳ、該股票在投資組合中配置的權(quán)重A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：Cov是資產(chǎn)收益率和市場組合收益率之間的協(xié)方差；σ^2是市場組合收益率的方差；σ是資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差；ρ是資產(chǎn)收益率市場組合收益率之間的相關(guān)系數(shù)。[單選題]33.如果某基金實際的直接買賣開支無法從綜合費用中確定并分離出來，遵循全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)（GIPS）的要求，下列做法中正確的是()。Ⅰ、在計算未扣除費用收益時，必須從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支的部分Ⅱ、在計算未扣除費用收益時，必須從收益中減去估計的買賣開支Ⅲ、在計算已扣除費用收益時，必須從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支及投資管理費用的部分Ⅳ、在計算已扣除費用收益時，必須從收益中減去估計的買賣開支及投資管理費用A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：GIPS收益率計算的相關(guān)規(guī)定（1）必須采用總收益率，即包括實現(xiàn)的和未實現(xiàn)的回報以及損失并加上收入。（2）必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率。不同時期的回報率必須以幾何平均方式相關(guān)聯(lián)。最低要求為：自2005年1月1日起，必須采用經(jīng)每日加權(quán)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率；自2010年1月1日起，必須在所有出現(xiàn)大額對外現(xiàn)金流的日子對投資組合進行實際估值。（3）投資組合的收益必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計算，或采用其他能反映期初價值及對外現(xiàn)金流的方法。（4）在計算收益時，必須計入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的收益。（5）所有的收益計算必須扣除期內(nèi)的實際買賣開支，而不得使用估計的買賣開支。（6）自2006年1月1日起，投資管理機構(gòu)必須至少每季度一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算。自2010年1月1日起，必須至少每月一次計算組合群收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算。（7）若實際的直接買賣開支無法從綜合費用中確定并分離出來，則在計算未扣除費用收益時，從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支的部分，而不得使用估計出的買賣開支（Ⅰ說法正確）；計算已扣除費用收益時，必須從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支及投資管理費用的部分，而不得使用估計的買賣開支（Ⅲ說法正確）。故本題選C。[單選題]34.關(guān)于企業(yè)盈利能力比率，以下表述錯誤的是()。A.銷售利潤率低，說明企業(yè)的凈利潤總額較低B.企業(yè)的資產(chǎn)收益率越高，說明企業(yè)有較強的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力C.計算銷售利潤率和資產(chǎn)收益率都需要使用凈利潤總額這個指標(biāo)D.凈資產(chǎn)收益率強調(diào)每單位的所有者權(quán)益能夠帶來的利潤正確答案：A參考解析：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益，銷售利潤率=凈利潤/銷售收入，二者的計算都要使用凈利潤總額這個指標(biāo)。凈資產(chǎn)收益率強調(diào)每單位的所有者權(quán)益能夠帶來的利潤，反映了企業(yè)利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力，凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)有越強的資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力。銷售利潤率的高低由凈利潤和銷售收入共同決定，可能存在銷售凈利潤總額高，但是由于銷售收入也高導(dǎo)致銷售利潤率低。故“銷售利潤率低，說明企業(yè)的凈利潤總額較低”錯誤。[單選題]35.下列關(guān)于衍生工具的說法，錯誤的是()。A.遠期合約、期貨合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性衍生模塊B.按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨立衍生工具、嵌入式衍生工具C.獨立衍生工具指期權(quán)合約、期貨合約或者互換合約D.按合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具正確答案：A參考解析：衍生工具按其自身的合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種。遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約這四種基本的金融衍生工具也常被稱作“基礎(chǔ)性衍生模塊”，是最基礎(chǔ)的衍生工具。按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可以分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具。獨立衍生工具指本身即為獨立存在的金融合約，如期權(quán)合約、期貨合約或者互換合約等。嵌入式衍生工具是指嵌入到非衍生合同中的衍生金融工具，該衍生工具使主合同的部分或全部現(xiàn)金流量將按照特定利率、金融工具價格、匯率、價格或利率指數(shù)、信用等級或信用指數(shù)，或類似變量的變動而發(fā)生調(diào)整，例如目前公司債券條款中包含的贖回條款、返售條款、轉(zhuǎn)股條款、重設(shè)條款等等。[單選題]36.關(guān)于銀行間債券遠期交易，以下說法錯誤的是()A.從成交日至結(jié)算日最長不得超過180天B.實行凈價交易，全價結(jié)算C.價格和數(shù)量在成交時約定D.從成交日至結(jié)算日（含成交日不含結(jié)算日）的期限由交易雙方確定正確答案：A參考解析：A選項錯誤、D選項正確，遠期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定，但最長不得超過365天（并非180天）。B選項正確，遠期交易實行凈價交易，全價結(jié)算。C選項正確，債券遠期交易（簡稱"遠期交易"）指交易雙方約定在未來某一日期，以約定價格和數(shù)量買賣標(biāo)的債券的行為。故本題選A選項。[單選題]37.小明于2018年4月6日被聘為某貨幣市場基金的基金經(jīng)理，主要負責(zé)所管理的貨幣市場基金的投資管理工作，在接受基金經(jīng)理任命后，小明管理該只貨幣市場基金以價格為96.1538元/張，買入某商業(yè)銀行貼現(xiàn)發(fā)行的票面為100元的債券共計100萬張，期限為1年。小明購買的該商業(yè)銀行發(fā)行的債券的貼現(xiàn)率是()。A.0.04B.0.0385C.0.0375D.0.0415正確答案：A參考解析：該商業(yè)銀行發(fā)行的債券折價發(fā)行，為零息債券，到期時間為1年，應(yīng)用零息債估值法公式，則該債券現(xiàn)值=M/（1+r）^t=100/（1+r）^1=96.1538，可以得到r=4%，M為面值，r為市場利率，t為期限。[單選題]38.關(guān)于個人投資者的特征，以下表述錯誤的是()。A.個人投資者的就業(yè)狀態(tài)和家庭情況會對其投資需求產(chǎn)生多方面的影響B(tài).個人投資者不同的財務(wù)狀況會在很大程度上影響其投資需求C.影響個人投資者投資需求的基本因素是他們在生命周期中的所處階段D.隨著年齡的增加，個人投資者的風(fēng)險承受能力和風(fēng)險承受意愿逐漸遞增正確答案：D參考解析：影響個人投資者投資需求的基本因素是他們在生命周期中所處的階段。投資者的預(yù)期投資期限、對風(fēng)險和收益的要求、對流動性的要求等因素也都會影響投資者的投資需求和投資決策。通常，個人投資者對待風(fēng)險的態(tài)度將隨著年齡的增長從風(fēng)險容忍到風(fēng)險厭惡轉(zhuǎn)化，隨著年齡的增長，個人投資者的風(fēng)險承受能力和風(fēng)險承受意愿逐漸遞減。個人投資者的其他個人狀況，如就業(yè)狀態(tài)和家庭狀況，也會對其投資需求產(chǎn)生多方面的影響。投資者的風(fēng)險容忍度取決于其承擔(dān)的風(fēng)險的能力和意愿兩個方面。具備高于平均水平的風(fēng)險承受能力和風(fēng)險承擔(dān)意愿意味著具備高于平均水平的風(fēng)險容忍度，反之，則意味著具備低于平均水平的風(fēng)險容忍度。[單選題]39.某2年期的零息債券的市場價格為88元，面值為100元，則該零息債券的內(nèi)在價值為()。A.12.0%B.6.6%C.6.0%D.6.8%正確答案：B參考解析：期利率是指已設(shè)定到期日的零息債券的到期收益率。零息債券是一種以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，不支付利息，到期按債券面值償還的債券。其到期收益率的計算公式為，式中：P表示債券的市場價格；M表示債券面值；n表示期數(shù)。將題中數(shù)代入公式可得88=100*，y=6.6%。故本題選B選項。[單選題]40.證券投資基金進行場內(nèi)證券交易，除需向券商支付傭金外，還需要支付的交易成本包含()。A.過戶費、銷售費、證管費B.過戶費、托管費、證管費C.過戶費、經(jīng)手費、印花稅D.印花稅、交易單元流量費、證管費正確答案：C參考解析：基金通過與券商簽訂交易單元租用合同，獲得投資交易的路徑?；鹦枰蛉讨Ц督灰讉蚪?，還需要向證券交易所、中國結(jié)算公司等機構(gòu)支付過戶費、經(jīng)手費、證管費、印花稅（C選項正確）等交易成本。故本題選C選項。[單選題]41.各項技術(shù)逐漸成熟，產(chǎn)品市場基本形成并不斷擴大屬于()。A.衰退期B.成熟期C.初創(chuàng)期D.成長期正確答案：D參考解析：在初創(chuàng)期，大量的新技術(shù)被采用，新產(chǎn)品被研制但尚未大批量生產(chǎn)，銷售收入和收益急劇膨脹。在成長期，各項技術(shù)逐漸成熟，產(chǎn)品的市場也基本形成并不斷擴大。在成熟期，產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化，市場基本達到飽和，市場份額趨于穩(wěn)定，產(chǎn)品銷售的收入為該行業(yè)的公司帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流。衰退期，行業(yè)的增長速度低于經(jīng)濟增速，或者萎縮，主要由產(chǎn)品過時、新產(chǎn)品的競爭或低成本的供應(yīng)商競爭所致。[單選題]42.以下證券價格指數(shù)中，出現(xiàn)最早的是()。A.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)B.滬深300指數(shù)C.道瓊斯股票價格平均指數(shù)D.中證全債指數(shù)正確答案：C參考解析：A選項錯誤，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)是由標(biāo)準(zhǔn)普爾公司1957年開始編制的，覆蓋美國主要交易所的500家上市公司。B選項錯誤，滬深300指數(shù)由上海和深圳證券市場中市值大、流動性好的300只證券組成，于2005年4月8日正式發(fā)布。C選項正確，道瓊斯股票價格平均指數(shù)由道瓊斯公司創(chuàng)始人查爾斯道編制，于1896年5月26日發(fā)布，最初包含12只工業(yè)股票，是全球歷史最悠久的股票指數(shù)，發(fā)布時間最早。D選項錯誤，中證全債指數(shù)由中證指數(shù)公司編制，于2002年12月31日發(fā)布，反映中國全市場債券價格走勢，屬于債券指數(shù)。故本題選C選項。[單選題]43.關(guān)于跟蹤誤差，以下表示正確的是()。A.主動管理基金的跟蹤誤差通常比較小B.跟蹤誤差和跟蹤偏離度總體上呈現(xiàn)負相關(guān)關(guān)系C.跟蹤誤差是一種絕對風(fēng)險指標(biāo)D.從時間維度看，跟蹤誤差可以區(qū)分為事前跟蹤誤差和事后跟蹤誤差正確答案：D參考解析：跟蹤誤差是衡量被動投資組合表現(xiàn)與其業(yè)績比較基準(zhǔn)（通常是指數(shù)）之間一致性程度的關(guān)鍵指標(biāo)。A選項錯誤，與指數(shù)基金和指數(shù)增強型基金相比，主動管理基金往往表現(xiàn)出較高的跟蹤誤差。C選項錯誤，跟蹤誤差則是一種相對風(fēng)險指標(biāo)，用于測算投資組合收益率相對于業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的偏離的波動情況。B選項錯誤，一般而言，在實際投資中，跟蹤誤差和跟蹤偏離度總體上呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。D選項正確，從時間維度看，跟蹤誤差可以區(qū)分為事前跟蹤誤差和事后跟蹤誤差。故本題選D選項。[單選題]44.關(guān)于基金分紅方式，以下表述錯誤的是()。A.封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅B.基金收益分紅默認(rèn)為采用分紅再投資方式C.分紅再投資方式是指將投資者應(yīng)分配的凈利潤折算成一定的基金份額分配給投資者D.開放式基金可以采用現(xiàn)金分紅或分紅再投資方式正確答案：B參考解析：封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅。分紅再投資方式是指將投資者應(yīng)分配的凈利潤折算成一定的基金份額分配給投資者?；鸱蓊~持有人事先沒有做選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)默認(rèn)支付現(xiàn)金。故“基金收益分紅默認(rèn)為采用分紅再投資方式”錯誤。開放式基金分紅的方式既可以是現(xiàn)金分紅也可以是分紅再投資，需要在合同中約定。[單選題]45.期權(quán)是一種選擇權(quán)，是一種能在未來特定時間以特定價格()一定數(shù)量的某種特定資產(chǎn)的權(quán)利。A.買入或賣出B.買入同時賣出C.買入D.賣出正確答案：A參考解析：期權(quán)合約，又稱作選擇權(quán)合約，是指賦予期權(quán)買方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。約定的價格被稱作執(zhí)行價格或協(xié)議價格。[單選題]46.目前，我國交易所債券市場不包括()。A.上海證券交易所B.中國金融期貨交易所C.深圳證券交易所D.北京證券交易所正確答案：B參考解析：目前，我國交易所債券市場主要包括上交所（A選項不符合題意）、深交所（C選項不符合題意）、北交所（D選項不符合題意）三大市場。故本題選B選項。[單選題]47.在資本市場中相信市場定價有效的投資者認(rèn)為()。A.在市場有效的前提下有可能獲得超額收益B.系統(tǒng)性地跑贏市場是不可能的C.交易成本的因素可以忽略D.不應(yīng)該采取被動投資策略正確答案：B參考解析：相信市場定價有效的投資者認(rèn)為：系統(tǒng)性地跑贏市場是不可能的，除了靠一時的運氣戰(zhàn)勝市場之外。但這并不意味著投資者應(yīng)該回避股市，而是應(yīng)該追求被動投資策略，即復(fù)制市場基準(zhǔn)的收益與風(fēng)險，而不試圖跑贏市場的策略。在市場定價有效的前提下，想要提高收益，最佳的選擇是被動投資策略，任何主動投資策略都將導(dǎo)致不必要的交易成本。[單選題]48.以下有關(guān)于指數(shù)基金投資目標(biāo)的描述中，錯誤的是()。A.長期超越指數(shù)B.跟蹤指數(shù)獲得基準(zhǔn)指數(shù)的回報C.復(fù)制某一特定指數(shù)D.盡可能減少跟蹤誤差正確答案：A參考解析：被動投資試圖復(fù)制某一業(yè)績基準(zhǔn)，通常是指數(shù)的收益和風(fēng)險。在此策略下，投資經(jīng)理不會嘗試?yán)没久娣治稣页霰坏凸阑蚋吖赖墓善?，也不會試圖利用技術(shù)分析或者數(shù)量方法預(yù)測市場的總體走勢，并根據(jù)市場走勢相應(yīng)地調(diào)整股票組合。被動投資通過跟蹤指數(shù)獲得基準(zhǔn)指數(shù)的回報，盡可能減少跟蹤誤差。長期超越指數(shù)屬于主動投資所追求的。[單選題]49.關(guān)于基金的絕對收益和相對收益，以下描述錯誤的是()。A.基金的絕對收益是指證券或投資組合在一定時間區(qū)間內(nèi)所獲得的回報B.基金的絕對收益稱為超額收益C.基金的相對收益是指在一定時間區(qū)間內(nèi)，基金收益超出業(yè)績比較基準(zhǔn)收益的部分D.公募基金注重于相對收益考核正確答案：B參考解析：絕對收益是證券或投資組合在一段時間內(nèi)所獲得的回報（A選項正確），反映了資產(chǎn)的增值或貶值，常用百分比形式表示。相對收益，也被稱為超額收益（B選項錯誤，并非絕對收益），指在一定時間區(qū)間內(nèi)，基金收益超出業(yè)績比較基準(zhǔn)收益的部分（C選項正確）。公募基金通常以超越某個市場指數(shù)（如滬深300指數(shù)）為目標(biāo)，因此更關(guān)注相對收益（D選項正確），即是否跑贏了市場或基準(zhǔn)。故本題選B選項。[單選題]50.關(guān)于期貨交易中的投機和套利，以下表述錯誤的是()。A.投機交易為套期保值者提供了必要的交易對手B.投機交易減弱了市場的流動性C.投機者通過預(yù)測市場走勢，主動承擔(dān)價格波動的風(fēng)險，以期獲得利潤D.套利活動為市場注入了資金，有助于消除市場的價格偏差，促進市場效率的提升正確答案：B參考解析：投機者通過預(yù)測市場走勢，主動承擔(dān)價格波動的風(fēng)險，以期獲得利潤（C選項正確）。其交易活動增強了市場的流動性（B選項錯誤），為套期保值者提供了必要的交易對手（A選項正確），從而使風(fēng)險得以順利轉(zhuǎn)移。D選項正確，套利者則通過利用不同市場、合約或時間點之間的價格差異，進行低風(fēng)險或無風(fēng)險的交易。其活動為市場注入了資金，有助于消除市場的價格偏差，促進市場效率的提升。故本題選B選項。[單選題]51.關(guān)于報價驅(qū)動市場和指令驅(qū)動市場，以下表述錯誤的是()。A.在指令驅(qū)動市場中，證券交易價格在對買賣申報的逐筆撮合中形成的B.指令驅(qū)動是一種競價交易方式C.報價驅(qū)動市場買賣雙方直接交易D.報價驅(qū)動的核心是做市商制度正確答案：C參考解析：在指令驅(qū)動市場中，證券交易價格是在對買賣申報的逐筆撮合中形成的（A選項正確）。指令驅(qū)動也稱"訂單驅(qū)動"，是一種競價交易方式（B選項正確）。報價驅(qū)動的核心是做市商制度（D選項正確）。在這種市場交易機制中，做市商扮演著關(guān)鍵角色，負責(zé)提供市場流動性和價格發(fā)現(xiàn)功能。做市商持續(xù)向市場提供證券的買入價和賣出價，投資者直接與做市商進行交易，而不是與其他投資者直接交易（C選項錯誤）。故本題選C選項。[單選題]52.確認(rèn)和變更開放式基金份額的機構(gòu)是()。A.基金估值核算機構(gòu)B.基金投資交易機構(gòu)C.基金代銷機構(gòu)D.基金份額登記機構(gòu)正確答案：D參考解析：《證券投資基金法》規(guī)定，開放式基金的登記業(yè)務(wù)可以由基金管理人辦理，也可以委托中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他機構(gòu)辦理。開放式基金份額的登記，是指基金注冊登記機構(gòu)通過設(shè)立和維護基金份額持有人名冊，確認(rèn)基金份額持有人持有基金份額的事實的行為?；鸱蓊~登記具有確定和變更基金份額持有人及其權(quán)利的法律效力，是保障基金份額持有人合法權(quán)益的重要環(huán)節(jié)?；鸱蓊~登記是指基金份額的登記過戶、存管和結(jié)算等業(yè)務(wù)活動?；鸱蓊~登記機構(gòu)是指從事基金份額登記業(yè)務(wù)活動的機構(gòu)?；鸱蓊~登記機構(gòu)的主要職責(zé)包括：建立并管理投資人的基金賬戶；負責(zé)基金份額的登記；基金交易確認(rèn)；代理發(fā)放紅利；建立并保管基金份額持有人名冊；法律法規(guī)或份額登記服務(wù)協(xié)議規(guī)定的其他職責(zé)。[單選題]53.某基金公司有4只基金A、B、C、D，基金A在2018年發(fā)生年度審計費用20000元，以下費用分配正確的是()。A.該基金公司承擔(dān)20000元B.4只基金各承擔(dān)5000元C.A基金承擔(dān)10000元，該基金公司承擔(dān)10000元D.A基金承擔(dān)20000元正確答案：D參考解析：基金運作費指為保證基金正常運作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費用，包括審計費、律師費、上市年費、分紅手續(xù)費、持有人大會費、開戶費、銀行匯劃手續(xù)費等。本題中，基金A在2018年發(fā)生年度審計費用20000元，則A基金承擔(dān)20000元審計費用（A選項正確）。故本題選D選項。[單選題]54.凈資產(chǎn)收益率是杜邦分析法的核心指標(biāo)，以下與該指標(biāo)無關(guān)的比率是()。A.存貨周轉(zhuǎn)率B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.權(quán)益乘數(shù)D.銷售利潤率正確答案：A參考解析：凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)收益率*權(quán)益乘數(shù)。與存貨周轉(zhuǎn)率是沒有關(guān)系的。[單選題]55.反轉(zhuǎn)收益率曲線的期限結(jié)構(gòu)特征是()。A.短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低B.期限相對較短的債券，利率與期限呈正向關(guān)系；而期限相對較長的債券，利率與期限呈反向關(guān)系C.短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高D.長短期債券收益率基本相等正確答案：A參考解析：反轉(zhuǎn)收益率曲線的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低（A選項符合題意）。B選項不符合題意，描述的是拱形收益率曲線的期限結(jié)構(gòu)特征。C選項不符合題意，描述的是上升收益率曲線的期限結(jié)構(gòu)特征。D選項不符合題意，描述的是水平收益率曲線的期限結(jié)構(gòu)特征。故本題選A選項。[單選題]56.關(guān)于資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)項和負債項，以下表述不正確的是()。A.應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、存貨屬于資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)項B.應(yīng)付債券和應(yīng)付賬款屬于資產(chǎn)負債表項目負債的會計科目C.固定資產(chǎn)屬于非流動性資產(chǎn)，無形資產(chǎn)屬于流動資產(chǎn)D.如果企業(yè)的流動資產(chǎn)金額遠低于流動負債，說明企業(yè)的短期償債能力可能較差正確答案：C參考解析：資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)類項目：（1）資產(chǎn)=流動資產(chǎn)+非流動資產(chǎn)。流動資產(chǎn)，指企業(yè)可以在一年內(nèi)或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運用的資產(chǎn)，包括：貨幣資金、現(xiàn)金等價物、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款、存貨、以及其他流動資產(chǎn)；非流動資產(chǎn)：固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期股權(quán)投資以及其他非流動資產(chǎn)，注意一年內(nèi)到期的長期資產(chǎn)要歸入流動資產(chǎn)。（2）負債=流動負債+非流動負債。流動負債：短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款以及其他流動負債；非流動負債：長期借款、應(yīng)付債券以及其他非流動負債。（3）所有者權(quán)益包括：實收資本（股本）、資本公積、盈余公積、未分配利潤、其他綜合收益、庫存股。（4）如果企業(yè)的流動資產(chǎn)金額遠低于流動負債，說明企業(yè)的短期償債能力可能較差。[單選題]57.債券基金的久期越長，基金凈值對利率變化的敏感性()，承擔(dān)的利率風(fēng)險就()。A.越低；越小B.越低；越大C.越高；越小D.越高；越大正確答案：D參考解析：D選項正確，債券基金的久期是組合中所有債券的久期的加權(quán)平均值。久期越長，基金凈值對利率變化的敏感性越高，承擔(dān)的利率風(fēng)險也越大。故本題選D選項。[單選題]58.關(guān)于基金利潤分配，以下說法中正確的是()。A.對基金份額凈值和投資者利益沒有實際影響B(tài).會導(dǎo)致基金份額凈值和投資者利益的下降C.對基金份額凈值沒有實際影響，但會導(dǎo)致投資者利益下降D.會導(dǎo)致基金份額凈值的下降，但對投資者利益沒有實際影響正確答案：D參考解析：A、B、C選項錯誤，D選項正確，基金進行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的下降，但對投資者的利益沒有實際影響。故本題選D選項。[單選題]59.關(guān)于基金管理人的基金資產(chǎn)估值工作，表述錯誤的是()。A.應(yīng)該制定相應(yīng)的制度，明確基金估值的原則和程序B.建立健全估值決策體系C.須與基金托管人使用相同的估值業(yè)務(wù)系統(tǒng)D.根據(jù)投資策略定期審閱估值原則和程序，確保其持續(xù)適用性正確答案：C參考解析：基金估值主體在現(xiàn)有基金法律體系中是完備的，為準(zhǔn)確、及時進行基金估值和份額凈值計價，基金管理公司應(yīng)制定基金估值和份額凈值計價的業(yè)務(wù)管理制度，明確基金估值的原則和程序；建立健全估值決策體系；使用合理、可靠的估值業(yè)務(wù)系統(tǒng)；加強對業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn)，確保估值人員熟悉各類投資品種的估值原則及具體估值程序；即使基金管理人選擇服務(wù)機構(gòu)進行估值，也不能免除管理人的相關(guān)責(zé)任。[單選題]60.關(guān)于QDII基金的估值責(zé)任人，以下表述錯誤的是()。A.QDII基金的托管人應(yīng)當(dāng)確?；鸬姆蓊~凈值符合有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定B.QDII基金的托管人應(yīng)當(dāng)確?；鸬姆蓊~凈值按照基金合同規(guī)定的方法計算C.QDII基金的資產(chǎn)估值責(zé)任主體是基金托管人D.QDII基金的托管人負有估值復(fù)核責(zé)任正確答案：C參考解析：QDII基金的資產(chǎn)估值責(zé)任主體是基金管理人，基金托管人負有估值復(fù)核責(zé)任。托管人應(yīng)當(dāng)確?；鸬姆蓊~凈值符合有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，確?；鸬姆蓊~凈值按照基金合同規(guī)定的方法計算。[單選題]61.關(guān)于貝塔（β）的含義，以下理解錯誤的是()。A.β是描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的非系統(tǒng)風(fēng)險大小的指標(biāo)B.某股票的β值為1.5，表示市場下跌1%時，該股票將下跌1.5%C.β絕對值越大的資產(chǎn)，在市場變動時，其收益波動也越大D.β可理解為資產(chǎn)或資產(chǎn)組合對市場收益變動的敏感性正確答案：A參考解析：β是描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險大小的指標(biāo)，反映的是投資組合對象對市場變化的敏感度。在實際應(yīng)用中，市場收益往往用投資組合的基準(zhǔn)指數(shù)來代替。貝塔系數(shù)可以用來衡量投資組合相對基準(zhǔn)的風(fēng)險水平，也可以用來比較兩個投資組合的風(fēng)險水平，或者用來觀察同一投資組合的風(fēng)險特征隨時間變化的情況。[單選題]62.A企業(yè)2018年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為2.7億元，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為-2.1億元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為-0.8億元。則A企業(yè)2018年的凈現(xiàn)金流為()億元。A.-0.2B.0.6C.-2.9D.2.7正確答案：A參考解析：現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為三部分，即經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（CFO）、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（CFI）和籌資（也稱融資）活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（CFF）。三部分現(xiàn)金流加總則得到凈現(xiàn)金流（NCF），其公式為：NCF=CFO+CFI+CFF=2.7億+（-2.1億）+（-0.8億）=-0.2億。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、繳納稅金等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括為正常生產(chǎn)經(jīng)營活動投資的長期資產(chǎn)以及對外投資所產(chǎn)生的股權(quán)與債權(quán)；籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)長期資本（股票和債券、貸款等）籌集資金狀況。[單選題]63.以下屬于QDII基金臨時公告需要披露的事項是()。Ⅰ、變更境外托管人Ⅱ、變更投資顧問Ⅲ、涉及境外訴訟Ⅳ、基金資產(chǎn)凈值和份額凈值A(chǔ).Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：當(dāng)QDII基金發(fā)生變更境外托管人（Ⅰ項正確）、變更投資顧問（Ⅱ項正確）、涉及境外訴訟（Ⅲ項正確）等重大事件時，應(yīng)在事件發(fā)生后及時披露臨時公告，并在更新的招募書中予以說明。Ⅳ項錯誤，普通基金凈值公告主要包括基金資產(chǎn)凈值、份額凈值和份額累計凈值等信息。綜上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項符合題意。故本題選B選項。[單選題]64.基金管理人在收到基金準(zhǔn)予注冊文件六個月之后才開始募集，原注冊的事項未發(fā)生實質(zhì)性變化的，應(yīng)向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)()。A.提交延期申請B.重新提交注冊申請C.備案D.口頭說明正確答案：C參考解析：基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到準(zhǔn)予注冊文件之日起6個月內(nèi)進行基金募集。超過6個月開始募集，原注冊的事項未發(fā)生實質(zhì)性變化的，應(yīng)當(dāng)報中國證監(jiān)會備案；發(fā)生實質(zhì)性變化的，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會重新提交注冊申請?；鹉技坏贸^中國證監(jiān)會準(zhǔn)予注冊的基金募集期限?；鹉技谙拮曰鸱蓊~發(fā)售之日起計算。[單選題]65.投資者T日贖回1萬份某開放式基金，當(dāng)日基金份額凈值為1.5000元，對應(yīng)的贖回費為0.5%，其可以得到的凈贖回金額為()元。A.14950B.14925.37C.14975D.14925正確答案：D參考解析：贖回總金額=贖回數(shù)量*贖回日基金份額凈值=10000*1.5000=15000元，贖回手續(xù)費=15000*0.5%=75元，凈贖回金額=贖回總額-贖回費用=15000-75=14925元。[單選題]66.以下不屬于股票投資風(fēng)險的是()。A.再投資風(fēng)險B.公司可能破產(chǎn)C.股東獲得分紅可能低于預(yù)期D.股票價格波動正確答案：A參考解析：再投資風(fēng)險是針對債券而言，而股票風(fēng)險的內(nèi)涵是預(yù)期收益的不確定性。股票可能給股票持有者帶來收益，但這種收益是不確定的，股東能否獲得預(yù)期的股息紅利收益，完全取決于公司的盈利情況。利大多分，利小少分，無利不分；公司虧損時股東要承擔(dān)有限責(zé)任；公司破產(chǎn)時可能血本無歸。股票的市場價格也會受公司的盈利水平、市場利率、宏觀經(jīng)濟狀況、政治局勢等各種因素的影響而變化，如果股價下跌，股票持有者會因股票貶值而蒙受損失。[單選題]67.中央銀行通過貨幣政策對宏觀經(jīng)濟進行調(diào)控，其不會采用的政策工具是()。A.利率水平調(diào)節(jié)B.公開市場操作C.存款準(zhǔn)備金率的調(diào)節(jié)D.財政支出的調(diào)節(jié)正確答案：D參考解析：中央銀行的貨幣政策采用的三項政策工具有：①公開市場操作，其主要內(nèi)容是央行在貨幣市場上買賣短期國債；②利率水平的調(diào)節(jié)；③存款準(zhǔn)備金率的調(diào)節(jié)。財政支出的調(diào)節(jié)屬于財政政策的范疇。[單選題]68.下列關(guān)于權(quán)證的說法錯誤的是()。A.按照持有人權(quán)利的性質(zhì)分類，權(quán)證可分為認(rèn)購權(quán)證、認(rèn)沽權(quán)證B.按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類，權(quán)證可分為認(rèn)股權(quán)證、備兌權(quán)證C.按照標(biāo)的資產(chǎn)分類，權(quán)證可分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證、其他權(quán)證D.按發(fā)行地域分類，權(quán)證可以分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大權(quán)證正確答案：D參考解析：按行權(quán)時間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大權(quán)證等。美式權(quán)證可在權(quán)證時效日前任何交易日行權(quán)，歐式權(quán)證僅可在時效日當(dāng)日行權(quán)，百慕大式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時間內(nèi)行權(quán)。權(quán)證（warrant）是指標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，持有人有權(quán)按約定價格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價的有價證券。權(quán)證的基本要素包括權(quán)證類別、標(biāo)的資產(chǎn)、存續(xù)時間、行權(quán)價格、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比例。[單選題]69.關(guān)于資產(chǎn)配置策略，以下說法錯誤的是()。A.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置試圖通過動態(tài)調(diào)整以增加投資組合的價值B.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置通過發(fā)現(xiàn)套利機會，低買高賣，以提高投資組合收益C.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置根據(jù)投資者風(fēng)險與收益目標(biāo)確定各大類資產(chǎn)的投資比例D.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置對戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的偏離通常被限制在一定范圍內(nèi)正確答案：B參考解析：A選項正確，戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的核心在于通過對市場短期波動的敏銳把握，靈活調(diào)整各資產(chǎn)類別的配置比例，以期在短期內(nèi)增加投資組合的價值。B選項錯誤，戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險與收益目標(biāo)所做的長期資產(chǎn)的配比。戰(zhàn)略資產(chǎn)配置根據(jù)投資者的風(fēng)險承受能力，對資產(chǎn)作出事前的、整體性的、最能滿足投資者需求的規(guī)劃和安排。戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定了各主要大類資產(chǎn)的投資比例，體現(xiàn)了適合投資者長期投資目標(biāo)的最佳長期資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)。C選項正確，戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定了各主要大類資產(chǎn)的投資比例，體現(xiàn)了適合投資者長期投資目標(biāo)的最佳長期資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)。D選項正確，為了控制風(fēng)險，戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置對戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的偏離通常被限制在一定范圍內(nèi)，以避免由于過度的短期調(diào)整而導(dǎo)致投資組合偏離長期目標(biāo)。故本題選B選項。[單選題]70.在資本市場理論的前提假設(shè)滿足的情況下，以下表述錯誤的是()。A.單個資產(chǎn)的風(fēng)險溢價與市場投資組合M風(fēng)險溢價和該資產(chǎn)的貝塔系數(shù)成比例B.所有投資者將選擇持有包括所有證券在內(nèi)的市場組合MC.市場組合的風(fēng)險溢價與市場組合的方差和投資者的典型風(fēng)險偏好成反比D.市場組合處于有效前沿正確答案：C參考解析：資本市場理論的假設(shè)：①單個資產(chǎn)的風(fēng)險溢價與市場投資組合M風(fēng)險溢價和該資產(chǎn)的貝塔系數(shù)成比例，β系數(shù)衡量資產(chǎn)收益率相對市場組合收益率變化的敏感度；②所有投資者將選擇持有包括所有證券資產(chǎn)在內(nèi)的市場組合M，市場組合包含市場上所有風(fēng)險資產(chǎn)，所有投資者均將M作為最佳風(fēng)險投資組合；③市場組合都在有效前沿上，市場組合是最優(yōu)風(fēng)險投資組合，是資本市場線與有效前沿的切點。④市場組合的風(fēng)險溢價與市場組合的方差和投資者的典型風(fēng)險偏好成正比，正所謂收益越高，承受的風(fēng)險越大。[單選題]71.以下不屬于資本資產(chǎn)定價模型關(guān)于同質(zhì)期望假定的是()。A.所有投資者對資產(chǎn)的收益率服從的概率分布具有一致的看法B.所有投資者都以方差來度量投資風(fēng)險C.所有投資者對各種資產(chǎn)的預(yù)期收益率，風(fēng)險及資產(chǎn)間的相關(guān)性都具有同樣判斷D.所有投資者都具有同樣的信息正確答案：B參考解析：所有投資者的期望相同。即任何投資者認(rèn)為同一個股票有相同的風(fēng)險／收益分布。所有投資者都具有同樣的信息，他們對各種資產(chǎn)的預(yù)期收益率、風(fēng)險及資產(chǎn)間的相關(guān)性都具有同樣的判斷，即對所有資產(chǎn)的收益率所服從的概率分布具有一致的看法。這一假定也被稱為同質(zhì)期望假定或同質(zhì)信念假定。[單選題]72.關(guān)于開放式基金份額登記流程，以下表述錯誤的是()。A.基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到投資者的申購、贖回申請之日起3個工作日內(nèi)，對該申購、贖回申請的有效性進行確認(rèn)B.注冊登記機構(gòu)完成對基金份額持有人的基金份額登記后需將登記數(shù)據(jù)發(fā)送至基金托管人C.基金份額申購和贖回的資金清算是注冊登記機構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的投資者申購和贖回數(shù)據(jù)進行的D.對于投資者T日的申購和贖回申請，注冊登記機構(gòu)根據(jù)T+1日的基金份額凈值進行確認(rèn)處理正確答案：D參考解析：T日，投資者的申購和贖回申請信息通過代銷機構(gòu)網(wǎng)點傳送至代銷機構(gòu)總部，由代銷機構(gòu)總部將本代銷機構(gòu)的申購和贖回申請信息匯總后統(tǒng)一傳送至注冊登記機構(gòu)。T+1日，注冊登記機構(gòu)根據(jù)T日各代銷機構(gòu)的申購和贖回申請數(shù)據(jù)及T日的基金份額凈值統(tǒng)一進行確認(rèn)處理，并將確認(rèn)的基金份額登記至投資者的賬戶，然后將確認(rèn)后的申購和贖回數(shù)據(jù)信息下發(fā)至各代銷機構(gòu)，各代銷機構(gòu)再下發(fā)至各所屬網(wǎng)點。[單選題]73.關(guān)于證券投資基金對金融體系和社會保障體系的作用，以下表述錯誤的是()。A.證券投資基金可以為保險資金提供專業(yè)化的投資服務(wù)B.證券投資基金可以在保證本金安全的前提下實現(xiàn)保險自己保值增值C.證券投資基金行業(yè)的發(fā)展可以增強證券市場與保險市場、貨幣市場之間的協(xié)調(diào)D.證券投資基金行業(yè)的發(fā)展有利于促進保險市場和貨幣市場發(fā)展壯大正確答案：B參考解析：“保證本金安全”不可能做到，且法律禁止基金管理人承諾收益或者作出任何保證本金及收益的承諾。[單選題]74.李先生擬在5年后用200000元購買一輛車，銀行年復(fù)利率為12%，李先生現(xiàn)在應(yīng)存入銀行()元。A.134320B.150000C.113485D.120000正確答案：C參考解析：現(xiàn)值與終值關(guān)系計算：200000÷（1+12%）^5=113485元。^代表次方，^5即五次方。[單選題]75.關(guān)于開放式基金申購和贖回相關(guān)費用及銷售服務(wù)費，下列說法正確的是()。A.某貨幣市場基金銷售服務(wù)費至少25%歸基金財產(chǎn)B.某債券基金申購費至少25%歸基金財產(chǎn)C.某ETF場內(nèi)交易傭金25%歸基金財產(chǎn)D.某股票基金贖回費至少25%歸基金財產(chǎn)正確答案：D參考解析：（1）貨幣市場基金手續(xù)費較低，通常申購和贖回費率為0。貨幣市場基金從基金財產(chǎn)中計提比例不高于0.25%的銷售服務(wù)費，用于基金的持續(xù)銷售和給基金份額持有人提供服務(wù)。故“至少25%歸基金財產(chǎn)”錯誤。（2）目前對于不收取銷售服務(wù)費的（一般為A類份額）一般股票型和混合型基金贖回費歸基金財產(chǎn)的比例有以下規(guī)定：對持續(xù)持有期少于7日的投資人收取不低于1.5%的贖回費，對持續(xù)持有期少于30日的投資人收取不低于0.75%的贖回費，并將上述贖回費全額計入基金財產(chǎn)；對持續(xù)持有期少于3個月的投資人收取不低于0.5%的贖回費，并將不低于贖回費總額的75%計入基金財產(chǎn)；對持續(xù)持有期長于3個月但少于6個月的投資人收取不低于0.5%的贖回費，并將不低于贖回費總額的50%計入基金財產(chǎn)；對持續(xù)持有期長于6個月的投資人，可以免收贖回費，若征收，則應(yīng)當(dāng)將不低于贖回費總額的25%計入基金財產(chǎn)，故“股票基金贖回費至少25%歸基金財產(chǎn)”正確。[單選題]76.以下選項不屬于貨幣市場工具的是()。A.一年期中央銀行票據(jù)B.回購協(xié)議C.三年期國債D.半年期定期存款正確答案：C參考解析：貨幣市場工具一般指短期的（1年之內(nèi)）、具有高流動性的低風(fēng)險證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。在我國，貨幣市場工具主要包括現(xiàn)金，期限在1年以內(nèi)（含1年）的銀行存款、債券回購、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單，剩余期限在397天以內(nèi)（含397）的債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券，以及中國證監(jiān)會、中國人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動性的其他貨幣市場工具。未標(biāo)明期限的資產(chǎn)支持證券和證券投資基金不屬于貨幣市場工具?！叭昶趪鴤辈粚儆诙唐?，故說法錯誤。[單選題]77.證券市場線（SML）不能應(yīng)用于()。A.描述單個資產(chǎn)的風(fēng)險溢價與市場風(fēng)險之間的函數(shù)關(guān)系B.評估單個資產(chǎn)對整個組合的風(fēng)險貢獻C.決定資產(chǎn)最合理的預(yù)期收益率D.決定最合適的資產(chǎn)配置點（資產(chǎn)配置）正確答案：D參考解析：證券市場線（SML）描述了單個資產(chǎn)的風(fēng)險溢價與市場風(fēng)險之間的函數(shù)關(guān)系，用于評估單個資產(chǎn)對整個組合的風(fēng)險貢獻，這種貢獻也就是系統(tǒng)性風(fēng)險可以用資產(chǎn)的β值來衡量。證券市場線既適用于資產(chǎn)組合，又適用于單個資產(chǎn)，決定資產(chǎn)最合理的預(yù)期收益率。證券市場線是基于資本資產(chǎn)定價模型，斜率是市場組合的風(fēng)險溢價。資本市場線（CML）用標(biāo)準(zhǔn)差衡量的是總風(fēng)險，斜率是市場組合的夏普比率，決定了最合適的資產(chǎn)配置點（資產(chǎn)配置），適用的是有效投資組合。[單選題]78.某證券投資基金公告進行收益分配，分紅方案為每10份基金份額分0.5元。份額登記日基金單位凈值為1.100元，除權(quán)日基金單位凈值為1.055元，則該基金除權(quán)日復(fù)權(quán)的單位凈值應(yīng)為()元。A.1.1B.1.105C.1.055D.1.555正確答案：B參考解析：首先，基金利潤分配會導(dǎo)致凈值下降。基金除權(quán)日復(fù)權(quán)的單位凈值=除權(quán)日凈值+分紅=1.055+0.05=1.105元。每10份分0.5，每份額就是0.05。[單選題]79.關(guān)于上證50ETF認(rèn)購期權(quán)，以下表述正確的是()。A.除了支付給賣方一筆期權(quán)費用外，隨著上證50指數(shù)的下跌，買方的損失可能還會增大B.在上證50指數(shù)下跌時，賣方退還一部分期權(quán)費用給買方C.支付給賣方一筆期權(quán)費用后，隨著上證50指數(shù)的上漲，買方的收益可能還會增加D.在上證50指數(shù)上漲時，買方需要支付給賣方一筆期權(quán)費用正確答案：C參考解析：買方需支付給賣方一筆期權(quán)費用，隨著上證50指數(shù)的上漲，買方的收益可能還會增加，最大損失為期權(quán)費。故A選項錯誤。不論上證指數(shù)上漲還是下跌，買方都需要支付給賣方一筆期權(quán)費用且該期權(quán)費用不退回，故B、D錯誤。[單選題]80.債券A、B、C、D的凸性分別為3、2、1、0.5，在其他特征相同時，投資者應(yīng)該選擇()債務(wù)進行投資。A.AB.BC.CD.D正確答案：A參考解析：凸性對投資者是有利的，在其他特征相同時，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性更高的債券進行投資。[單選題]81.關(guān)于基金招募說明書的內(nèi)容，以下做法合規(guī)的是()。Ⅰ、貨幣市場基金招募說明書中約定申購、贖回費率均為0Ⅱ、封閉式基金招募說明書中約定在基金的直銷和代銷網(wǎng)點申購和贖回Ⅲ、混合型基金招募說明書中約定基金份額凈值低于1元時將停止計提管理費Ⅳ、ETF招募說明書中約定既在交易所上市交易，也在一級市場以組合證券進行申購和贖回A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：貨幣市場基金手續(xù)費較低，通常申購和贖回費率為0，故Ⅰ項約定申購、贖回費率均為0，是合規(guī)的。有的管理人會在招募說明書中約定，如果基金資產(chǎn)凈值低于某一標(biāo)準(zhǔn)將停止計提管理費，故Ⅲ項約定基金份額凈值低于1元時將停止計提管理費，是合規(guī)的。ETF實行一級市場與二級市場并存的交易制度，故Ⅳ項是合規(guī)的。封閉式基金在基金存續(xù)期間不進行申購贖回，主要通過交易所進行交易，直銷和代銷網(wǎng)點屬于場外交易，故Ⅱ項約定在基金的直銷和代銷網(wǎng)點申購和贖回，是不合規(guī)的。[單選題]82.關(guān)于貨幣的時間價值，以下表述不正確的是()。A.一定金額的資金必須注明其發(fā)生的時間，才能確切的表達其準(zhǔn)確的價值B.兩筆資金相等的資金，如果發(fā)生在不同的時期，其實際價值量也是相等的C.貨幣的時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值D.貨幣的時間價值意味著同樣數(shù)量的資金現(xiàn)在的通常比未來的價值大正確答案：B參考解析：貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值。由于貨幣具有時間價值，即使兩筆金額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時期，其實際價值量也是不相等，一定金額的資金必須注明其發(fā)生時間，才能確切地表達其準(zhǔn)確的價值。[單選題]83.假設(shè)某投資者在某ETF基金募集期內(nèi)認(rèn)購了100萬份ETF，基金份額折算日的基金資產(chǎn)凈值為320億元，折算前基金份額總額為310億份，當(dāng)日標(biāo)的指數(shù)收盤值為966.45元，則該投資者折算后的份額為()。A.120.8萬份B.110.5萬份C.105.6萬份D.106.8萬份正確答案：D參考解析：一般規(guī)定以標(biāo)的指數(shù)的千分之一作為基金份額凈值進行基金份額的折算。折算比例=（X/Y）/（Ⅰ/1000），其中X是折算日的基金資產(chǎn)凈值，Y是折算前的基金份額總額，Ⅰ是折算日當(dāng)日標(biāo)的指數(shù)收盤值，代入公式中可得折算比例=（320億/310億）/（966.45/1000）=1.06809250（保留小數(shù)點后8位）；折算后的份額=原持有份額*折算比例=100萬*1.06809250=106.8萬份。[單選題]84.關(guān)于基金管理公司下屬投資部門的職責(zé)，以下表述錯誤的是()。A.研究部通過對宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)狀況、上市公司等進行詳細分析和研究，提出行業(yè)資產(chǎn)配置建議B.投資部負責(zé)根據(jù)交易部制定的投資原則和計劃制定投資組合的具體方案C.投資決策委員會負責(zé)審訂公司投資管理制度和業(yè)務(wù)流程，并確定不同管理級別的操作權(quán)限D(zhuǎn).投資決策委員會是基金管理公司管理基金投資的最高決策機構(gòu)正確答案：B參考解析：投資部負責(zé)根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達投資指令。投資交易系統(tǒng)將自動攔截違規(guī)指令，如果發(fā)現(xiàn)異常指令時由交易總監(jiān)反饋信息給基金經(jīng)理并有權(quán)終止指令，同時報上級主管領(lǐng)導(dǎo)，并通知合規(guī)風(fēng)控部門。[單選題]85.非跨境的ETF，其交易日的基金份額凈值將通過證券交易所行情發(fā)布系統(tǒng)于()揭示。A.下1個節(jié)假日前B.次2個交易日C.當(dāng)日D.次1個交易日正確答案：D參考解析：交易日的基金份額凈值除了按規(guī)定于次日（跨境ETF可以為次2個工作日）在指定報刊和管理人網(wǎng)站披露外，也將通過證券交易所的行情發(fā)布系統(tǒng)于次1個交易日（跨境ETF可以為次2個工作日）揭示。[單選題]86.王女士2014年1月5日在某銀行定期存款100萬元人民幣，該銀行1年期定期存款利率為2.6%，到期自動續(xù)存，則到2017年1月5日，不考慮稅收因素，王女士在該銀行賬戶的資金總額為()。A.108.00萬元B.106.52萬元C.112.60萬元D.107.80萬元正確答案：A參考解析：由于該筆定期存款采取的是到期自動續(xù)存的方式，故3年之后資金總額為100×（1＋2.6%）^3＝108.00萬元。[單選題]87.關(guān)于有效前沿，以下表述正確的是()。A.僅有風(fēng)險資產(chǎn)時的有效前沿為曲線，而存在無風(fēng)險資產(chǎn)時的有效前沿也為曲線B.僅有風(fēng)險資產(chǎn)時的有效前沿為直線，而存在無風(fēng)險資產(chǎn)時的有效前沿為曲線C.僅有風(fēng)險資產(chǎn)時的有效前沿為曲線，而存在無風(fēng)險資產(chǎn)時的有效前沿為直線D.僅有風(fēng)險資產(chǎn)時的有效前沿為直線，而存在無風(fēng)險資產(chǎn)時的有效前沿為直線與曲線的組合正確答案：C參考解析：有效前沿上的投資組合為有效組合，其特點是包含了所有風(fēng)險資產(chǎn)，所以稱有效組合是完全分散化的投資組合。此時有效前沿為曲線。當(dāng)市場中加入無風(fēng)險資產(chǎn)，投資者可以通過投資無風(fēng)險資產(chǎn)來提高組合的表現(xiàn)，所以原本的馬科維茨有效前沿就不再有效。通過從無風(fēng)險收益率對馬科維茨有效前沿做切線，就可以得到資本市場線。此時有效前沿為直線。故本題選C。[單選題]88.10年期國債期貨合約最低交易保證金是合約價值的2%，則最多可以控制()倍資產(chǎn)。A.20B.50C.100D.2正確答案：B參考解析：期貨交易保證金為合約金額的2%，則可以控制1÷2%=50倍于所投資金額的合約資產(chǎn)，實現(xiàn)小資金撬動大資金，這也在很大程度上決定了衍生工具所具有的高風(fēng)險性。[單選題]89.在基金募集和運作過程中，負有信息披露義務(wù)的當(dāng)事人主要包括()。Ⅰ、基金管理人Ⅱ、基金托管人Ⅲ、基金經(jīng)理Ⅳ、召集基金份額持有人大會的基金份額持有人A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：在基金募集和運作過程中，負有信息披露義務(wù)的當(dāng)事人主要有基金管理人、基金托管人、召集基金份額持有人大會的基金份額持有人。他們應(yīng)當(dāng)依法及時披露基金信息，并保證所披露信息的真實性、準(zhǔn)確性和完整性。信息披露的原則體現(xiàn)在對披露內(nèi)容和披露形式兩方面的要求上。在披露內(nèi)容上，要求遵循真實性原則、準(zhǔn)確性原則、完整性原則、及時性原則和公平性原則；在披露形式上，要求遵循規(guī)范性原則、易解性原則和易得性原則。[單選題]90.某私募基金管理人于2018年1月3日辦理完結(jié)基金管理人登記手續(xù)，8月15日仍未備案首只私募基金產(chǎn)品，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可以()。A.將其列入失聯(lián)機構(gòu)公示B.注銷其管理人登記資格C.給予其紀(jì)律處分D.將其列入異常機構(gòu)公示正確答案：B參考解析：基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到準(zhǔn)予注冊文件之日起6個月內(nèi)進行基金募集。超過6個月開始募集，原注冊的事項未發(fā)生實質(zhì)性變化的，應(yīng)當(dāng)報中國證監(jiān)會備案；發(fā)生實質(zhì)性變化的，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會重新提交注冊申請，即證監(jiān)會“注銷其管理人登記資格”，需要重新注冊。基金募集不得超過中國證監(jiān)會準(zhǔn)予注冊的基金募集期限?；鹉技谙拮曰鸱蓊~發(fā)售之日起計算。[單選題]91.關(guān)于全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)（GⅠPS）中收益率的具體計算，以下表述正確的是()。A.GⅠPS要求計算總收益率B.投資組合的收益必須使用期末資產(chǎn)市值作為權(quán)重進行加權(quán)平均計算C.自2010年1月1日起