期貨技術分析系統(tǒng)知識培訓

目錄

1.內容概述.................................................3

1.1期貨市場簡介..........................................3

1.2技術分析的重要性......................................5

1.3培訓目的和要求........................................6

2.技術分析基礎............................................7

2.1技術分析的基本原則...................................9

2.2歷史價格數(shù)據的使用....................................9

2.3常用的技術指標.......................................11

3.趨勢分析...............................................13

3.1趨勢的概念和類型.....................................14

3.2趨勢線的畫法與應用...................................14

3.3移動平均線的基礎和應用...............................16

3.4支撐與阻力水平的分析.................................18

4.交易量分析.............................................19

4.1交易量的基本概念.....................................21

4.2交易量的數(shù)據分析.....................................22

4.3交易量與價格動量的關系...............................23

5.反轉和延續(xù)模式.........................................25

5.1反轉信號的特征........26

5.2常見的反轉形態(tài).......................................27

5.3延續(xù)形態(tài)的識別.......................................28

6.支撐與阻力水平的變化...................................30

6.1支撐與阻力水平的識別.................................31

6.2支撐與阻力水平的改變.................................32

6.3支撐與阻力水平的實戰(zhàn)應用.............................33

7.期貨圖表的解讀.........................................34

7.1常用圖表類型.........................................37

7.2非定量圖表的解讀.....................................39

7.3定量圖表的分析.......................................40

8.策略與執(zhí)行.............................................42

8.1交易策略的制定.......................................43

8.2資金管理和風險控制..................................44

8.3交易”劃的執(zhí)行與調整................................46

9.風險管理...............................................47

9.1風險管理的重要性.....................................49

9.2風險控制的基本原則...................................50

9.3止損和止盈策略.......................................51

10.案例分析..............................................53

10.1技術分析的實際應用案例..............................54

10.2經典技術分析案例分析................................55

11.總結與展望.............................................56

11.1期貨技術分析的總結..................................56

11.2技術分析的未來發(fā)展趨勢..............................58

12.練習與測試.............................................59

12.1練習題目............................................60

12.2測試題目與答案解析..................................61

1.內容概述

技術分析理論基礎：闡述技術分析的基本理念、原則和方法，包

括圖表分析、趨勢分析、形態(tài)識別等。

技術指標應用解析：詳細介紹各類技術指標（如移動平均線、相

對強弱指數(shù)、布林帶等）的計算方法及其在期貨市場分析中的應用。

實戰(zhàn)案例分析：通過實際交易案例，分析技術分析的實戰(zhàn)運用，

包括交易策略的制定與執(zhí)行。

交易心理與風險管理：探討交易心理的重要性，學習如何制定合

理的交易計劃與風險管理策略。

期貨軟件操作指導：介紹常用期貨分析軟件的使用方法，包括數(shù)

據查詢、圖表繪制、策略測試等。

市場熱點與趨勢預測：分析當前期貨市場的熱點與趨勢，探討未

來市場可能的發(fā)展方向。

通過本次培訓，參與者將能夠掌握期貨市場分析的基本技能，提

映市場對未來價格的預期。

投機獲利：投機者根據對市場走勢的判斷，在期貨市場上進行買

賣操作，從而實現(xiàn)利潤。

期貨市場的歷史可以追溯到古代，但現(xiàn)代期貨市場的起源通常與

19世紀的美國和歐洲市場相聯(lián)系。隨著時間的推移，期貨市場逐漸

發(fā)展壯大，并在全球范圍內得到了廣泛應用。

為了確保市場的公平、公正和透明，各國政府通常會對期貨市場

進行嚴格的監(jiān)管。這包括制定交易規(guī)則、監(jiān)督交易行為、打擊市場操

縱和欺詐行為等。參與期貨市場的各方都需要遵守相關法律法規(guī)，確

保交易的合規(guī)性。

了解期貨市場的基本概念、參與者、功能和監(jiān)管情況對于學習和

掌握期貨技術分析系統(tǒng)具有重要意義「

1.2技術分析的重要性

提高投資決策的準確性：技術分析通過對歷史數(shù)據的分析，揭示

市場的內在規(guī)律和趨勢，使投資者能夠更加準確地判斷市場的走勢，

從而提高投資決策的準確性。

降低投資風險：技術分析可以幫助投資者識別潛在的市場機會和

風險，從而避免盲目跟風和過度投機，降低投資風險。

提高資金利用效率：通過技術分析，投資者可以更好地把握市場

的節(jié)奏，合理安排買賣時機，從而提高資金利用效率。

增強市場適應能力：技術分析可以幫助投資者更好地應對市場的

波動和變化，提高市場適應能力。

促進投資者學習和成長：技術分析作為一種投資方法，需要投資

者不斷學習和實踐，從而促進投資者自身的成長和進步。

1.3培訓目的和要求

理解并運用技術分析的基本原則，包括價格模式識別、趨勢分析、

支撐和阻力水平以及圖表模式等。

掌握多種常用的技術指標和工具，包括移動平均線(MA)、相對

強弱指數(shù)(RSI)>MACD(MovingAverageConvergenceDivergence)>

布林帶(BollingerBands)等。

懂得如何制定交易計劃，進行風險管理，以及如何在實際交易中

應用所學知識。

了解期貨市場的特點，包括杠桿作用、保證金要求和交易規(guī)則等,

以便在實際交易中做出更為合理的決策。

能夠熟練使用電腦和基本電子文檔處理軟件，如Microsoft

Office套件等。

具有一定的數(shù)學背景，能夠理解和應用基本的統(tǒng)計分析和圖表繪

圖知識。

在培訓過程中，講師將采用案例分析、實盤模擬交易、互動討論

等多種教學方法，盡可能讓學員在實戰(zhàn)中美高自己的技術分析能力，

并準備將來在實際交易中良好應用。培訓結束后，學員將通過考核，

以確定其是否達到預期的學習目標。

2.技術分析基礎

價格反應所有已知信息：期貨價格包含了所有市場參與者所知的

信息，因此歷史價格變化中反映的所有信息未來也將影響價格趨勢。

歷史重現(xiàn)：市場價格的變化模式遵循一定規(guī)律，并有可能在未來

重復出現(xiàn)。

技術分析并非是一種精準預測方法，它更像是一副理解市場心理

和識別價格走勢方向的“指南針”。

期貨技術分析使用多種指標來識別價咯趨勢、支撐和阻力位，以

及市場情緒。一些常用的指標包括：

移動平均線(MovingAverage):用于平滑價格波動，識別趨勢方

向。常見的移動平均線類型包括簡單移動平均線(SMA)和指數(shù)移動平

均線(EMA)o

相對強弱指標(RS1):用于衡量資產漲跌幅度的強弱程度，識別過

度買入或過度賣出信號。識別過度買入或過度賣出信號。

MACD指標:用于衡量價格短期與長期趨勢之間的差異，識別交錯

信號和趨勢變化點。

突破趨勢線(TrendLines):通過連接低點(或高點)繪制一條直

線或曲線，用來判斷價格趨勢和支撐阻力位。

K線圖(CandlestickChart):用蠟燭形圖表示價格開、高、低、

收盤的四種數(shù)據，更直觀地反映價格變化特征。

線圖(LineChart):僅以價格收盤位連成一條曲線，展示價格走

勢變化。

日間圖表(DayChart):每根蠟燭代表一天的價格波動情況。

周線圖表(WeeklyChart):每根蠟燭代表一周的價格波動情況。

月線圖表(MonthlyChart):每根蠟燭代表一個月的價格波動情

況。

技術分析并不能保證交易成功，因此風險控制至關重要。投資者

應學習如何設定止盈和止損點，控制每次交易的虧損幅度，避免過度

追漲或追跌。

2.1技術分析的基本原則

趨勢持續(xù)性原則：市場趨勢一經確定，通常會繼續(xù)向前發(fā)展，除

非出現(xiàn)新的力量扭轉趨勢。理解這一原則是技術分析的基礎，因為所

有圖表模式和指標的設計都是為了確認并跟隨這些趨勢的發(fā)展。

價格反映一切原則：技術分析廣泛認同的一個重要觀念是，所有

的市場價格信息已經反映在當前價格中。此原則指導分析師應該研究

所有可獲得的歷史數(shù)據，包括價格走勢、交易量、和市場事件等因素,

以得出綜合的市場情緒和預期。

歷史價格波動會重現(xiàn)原則：市場行為雖然隨具體時間、地點、條

件下會有所不同，但歷史價格波動會反映人類的心理和行為的重復模

式。分析者會通過模式識別和技術工具來預測未來的價格波動情況。

遵循這些原則，技術分析師能夠更加精確地辨認市場的走勢，以

及確定最佳的進入和退出市場的時間點。通過應用這些基本理念，并

依賴于專業(yè)工具和指標，分析者能夠有效地管理和利潤最大化在期貨

市場的交易活動。

2.2歷史價格數(shù)據的使用

數(shù)據收集：首先，需要收集大量的歷史價格數(shù)據。這些數(shù)據可以

通過各大財經網站、數(shù)據庫或交易所獲取。這些數(shù)據通常包括開盤價、

收盤價、最高價、最低價等。

數(shù)據整理：收集到的數(shù)據需要進行整理，以便進行后續(xù)分析。這

包括數(shù)據的清洗（如去除異常值）、標準化（統(tǒng)一數(shù)據格式和來源）

以及必要的預處理工作。

基本分析：歷史價格數(shù)據可以用于基本分析，通過觀察價格趨勢、

波動性和交易量的變化，可以了解市場的基本情緒和市場參與者的行

為模式。

技術分析：在期貨交易中，歷史價格數(shù)據是技術分析的基石。通

過識別圖表模式、趨勢線、支撐和阻力位等，可以預測未來價格的可

能走勢。常見的技術分析方法包括趨勢分析、量價分析以及使用各種

技術指標(如相對強弱指數(shù)、布林帶等)。

歷史模式識別：通過分析歷史價格模式，交易者可以識別出重復

出現(xiàn)的交易機會。某些特定的價格形態(tài)可能在過去預示未來的價格上

漲或下跌，這種信息可以用于制定交易策略。

風險管理：歷史價格數(shù)據也可用于風險管理。通過識別過去的價

格波動范圍和頻率，交易者可以設定合理的止損點和風險控制策略。

結合其他信息：歷史價格數(shù)據應結合其他市場信息進行分析，如

宏觀經濟數(shù)據、政策變化等V這些信息可以提供更全面的視角，幫助

交易者做出更準確的決策。

在期貨交易中，正確使用歷史價格數(shù)據是交易決策的關鍵環(huán)節(jié)。

通過對歷史數(shù)據的深入分析，交易者可以更好地理解市場動態(tài)，提高

交易的成功率。

2.3常用的技術指標

移動平均線(MovingAverages,MA)：通過計算一段時間內價

格的平均值來顯示價格趨勢。常見的移動平均線包括簡單移動平均線

(SMA)和指數(shù)加權移動平均線(EMA)o它們可以幫助交易者識別價

格的趨勢和反轉點。

相對強弱指數(shù)(RelativeStrengthIndex,RSI)：這是一個動

量振蕩器，用于衡量速度和價格變動的幅度。RSI的值范圍在0至IJ100

之間，通常認為當RSI值超過70時表示超買，低于30時表示超賣。

布林帶(BollingerBands)：由一個中心線(通常是移動平均

線)和兩個標準差范圍組成。布林帶可以幫助交易者識別價格的波動

性和潛在的突破點。

隨機振蕩器(StochasticOscillator)：通過比較特定時間段

內的收盤價與價格范圍來判斷市場的超買或超賣狀態(tài)。

MACD(MovingAverageConvergenceDivergence)：這個指標

通過兩條移動平均線的差離值來顯示市場動力的變化。MACD線、信

號線和柱狀圖是常用的MACD指標組成部分。

成交量(Volume)：雖然不是一個技術指標，但成交量的分析對

于技術分析同樣重要。它可以確認趨勢的強度，并幫助交易者確定市

場情緒。

價格振蕩器(PriceOscillator)：如RSI和隨機振蕩器等,這

些振蕩器通過比較不同時間周期的價格來堤供買賣信號。

8o趨勢線用于識別和確認價格趨勢的方向，而支撐和阻力位則

是價格可能反轉的關鍵水平。

圖表模式(ChartPatterns)：如頭肩頂、雙底等，這些模式可

以提供對未來價格走勢的預測。

在實際應用中，交易者通常會結合多個技術指標來提高分析的準

確性和可靠性。了解每個指標的原理、使用方法和局限性是成功進行

技術分析的關鍵。

3.趨勢分析

趨勢分析是期貨技術分析中的一個重要方法，主要用于判斷市場

的走勢。在期貨市場中，價格的走勢可以分為三種：上升趨勢、下降

趨勢和橫盤趨勢。通過對趨勢的分析，投資者可以更好地把握市場的

動態(tài)，從而制定相應的投資策略。

上升趨勢是指價格在一段時間內持續(xù)上漲的走勢，在上升趨勢中,

投資者可以采取以下策略：

買入開倉：當價格突破前期高點時，可以買入多頭合約，預期價

格繼續(xù)上漲。

加倉：當價格回調至支撐位時，可以加倉多頭合約，預期價格再

次上漲。

下降趨勢是指價格在一段時間內持續(xù)下跌的走勢，在下降趨勢中,

投資者可以采取以下策略:

賣出開倉：當價格跌破前期低點時，可以賣出空頭合約，預期價

格繼續(xù)下跌。

減倉：當價格反彈至阻力位時，可以減倉空頭合約，預期價格再

次下跌。

橫盤趨勢是指價格在一段時間內波動較小，沒有明顯上漲或下跌

的走勢。在橫盤趨勢中，投資者可以采取以下策略：

趨勢分析是期貨技術分析中的核心內容之一，投資者需要熟練掌

握各種趨勢的特點及應對策略，以便在實際操作中做出正確的判斷。

投資者還需要關注其他技術指標（如MACD、KDJ等）的使用，結合多種

技術分析方法，提高預測準確性。

3.1趨勢的概念和類型

趨勢是指在價格圖表上，市場價格的變動方向呈現(xiàn)出一種持續(xù)的、

清晰的模式。理解趨勢對于期貨技術分析具有根本性的意義，因為趨

勢跟隨是一個廣泛接受且有效的技術交易策略。

次要趨勢：也稱為調整趨勢或回調整體，它是對主要趨勢的暫時

中斷或修正。次要趨勢通常表現(xiàn)為較短的時間尺度，從幾周到幾個月

不等。它們是市場心理調整的反映，旨在重新平衡主要趨勢中的力量。

了解趨勢有助于交易者決定買賣時機，以及何時介入市場和退出

市場。技術分析中的許多策略都圍繞趨勢識別和交易而構建，例如移

動平均線、趨勢線、支撐和阻力水平都是識別或確認趨勢的工具。通

過深入研究這些趨勢的概念，交易者可以提高其市場理解和交易決策

的質量。

3.2趨勢線的畫法與應用

趨勢線是期貨技術分析中最常用的工具之一，它能夠幫助我們識

別價格走勢方向，判斷未來的價格可能走向。繪制趨勢線的基本原則

就是用直線將價格的波峰或波谷連接起來，形成一條表示市場長期趨

勢的直線。

識別關鍵點：首先要識別多頭趨勢或空頭趨勢的支撐位（底部）或

阻力位（頂部）的形成，這些點通常是價格反轉或強勢延續(xù)的重要信號。

連接關鍵點:用直線將這些關鍵點連接起來，注意直線應盡可能

保持平直，切勿過度調整以迎合短期波動。

趨勢線角度：多頭趨勢的支撐趨勢線通常呈上斜，空頭趨勢的阻

力趨勢線通常呈下斜。趨勢線角度的陡峭程度反映了趨勢的強度，趨

勢越強。

識別趨勢方向:趨勢線能夠清晰地顯示價格走勢的方向，投資者

可以根據趨勢線判斷是否出現(xiàn)多頭或空頭趨勢。

設置交易點:趨勢線本身可以作為交易信號，例如突破趨勢線可

以作為買入或賣出信號。

預測目標:投資者可以根據趨勢線的延申角度預測價格未來的上

行或下行目標。

趨勢線并非完美工具，價格可能短暫突破或觸碰趨勢線而并沒有

改變趨勢。

不要僅僅依靠趨勢線進行決策，結合其他技術指標和市場分析進

行更全面的判斷。

3.3移動平均線的基礎和應用

移動平均線(MovingAverage,MA).簡稱MA,是交易的一項

基本工具，它反映一段時期內價格的平均水平。移動平均線根據設定

的周期(period)計算出一系列平均價格。5日移動平均線是根據最

近5個交易日的收盤價所計算的平均價格。

包括簡單移動平均線(SMA)和指數(shù)移動平均線(EMA)兩種主要

形式。SMA是計算指定天數(shù)內收盤價的算數(shù)平均值，而EMA則考慮到

價格變動加權不同，賦予近期價格更大的權重。

(sum{price_{i}})表示近n個交易日的價格總和,n為時間周期。

指數(shù)移動平均線(EMA)的計算稍微復雜，考慮到了價格的“新

穎性”，其計算公式具體為：。在這個公式中，(alpha)是平滑系數(shù),

通常在與之間選取，(t)為當前時間點。

趨勢識別：移動平均線通過平滑一段時間內價格的波動，幫助交

易者辨識出價格趨勢。趨勢通?？煞譃樯仙厔?、下降趨勢及橫盤整

理三種。當價格的變動大部分時間位于MA上方時，市場趨勢被視為

上漲；反之，若價格大幅波動于MA下方，則是下跌趨勢的標志。

趨勢確認：當價格穿越MA,特別是長周期的50日或200日移動

平均線時，往往預示著趨勢的變化。價格從下方向上突破MA,可能

表明一個上升趨勢的開始，而價格從上方向下跌破MA則可能預示著

一個下降趨勢的開端。

超買與超賣信號：通過觀察價格與MA的關系，可識別出某一特

定資產是否處于超買或超賣狀態(tài)。當價格遠離MA超過兩倍標準差時,

市場可能產生超買或超賣情況。

支撐與阻力作用：移動平均線常起到支撐和阻力的作用。當價格

跌至MA附近時，通常這個位置會對價格產生一定的支撐作用；反之,

若價格反彈至MA觸及，則MA可視為阻力位。

調整和優(yōu)化：移動平均線的有效性依其周期而異。交易者可通過

嘗試不同的周期（n值），例如10日、50日和200日，來選出最適

合自己交易模式的移動平均線。

移動平均線是技術分析中非常重要的工具，為我們提供了市場趨

勢分析和交易決策的有力依據。掌握移動平均線的基礎和應用方法，

無疑將提升交易者對市場波動的理解與反應能力。

3.4支撐與阻力水平的分析

支撐水平是指價格下跌時.，某一特定價格區(qū)間對價格形成支撐的

低位。當市場價格跌至此水平時，賣方壓力減弱，買方開始活躍，從

而阻止價格的進一步下跌。分析支撐水平時，可以參考前期低點、歷

史價格、交易密集區(qū)等因素。結合交易量分析，強支撐位的交易量往

往較大，有助于確認支撐的有效性。

阻力水平則是價格上漲時.，某一特定價格區(qū)間對價格形成阻礙的

高位。當市場價格漲至此水平時，買方力量減弱，賣方開始占據上風，

從而制約價格的進一步上升。阻力水平的分析同樣可以結合前期高點、

歷史價格、交易密集區(qū)等進行。交易量的變化也是判斷阻力水平有效

性的關鍵，有效阻力位通常伴隨著較大的交易量。

在期貨市場中，價格的走勢可能會突破原有的支撐或阻力水平.

原有的支撐或阻力水平可能會轉變?yōu)樾碌淖枇蛑嗡?，在分析時,

要注意識別這些變化并及時調整策略。對支撐和阻力水平的驗證也非

常重要，可以通過多次測試來確認其有效性。

支撐和阻力水平并非一成不變，它們會隨著市場情況的變化而動

態(tài)調整。在趨勢行情中，支撐和阻力水平會被有效突破，而在震蕩行

情中則相對穩(wěn)定。在分析時，要結合市場走勢、交易量和其它技術指

標綜合判斷。

通過對支撐與阻力水平的深入分析，交易者可以更好地把握期貨

市場的價格波動規(guī)律，從而作出更明智的交易決策。

4,交易量分析

交易量是衡量小場活躍度和投資者參與程度的重要指標，在期貨

市場中，交易量的變化往往能夠反映出市場的情緒波動、資金流向以

及價格趨勢的變化。通過對交易量的分析，交易者可以更好地把握市

場的動態(tài)，制定更為合理的交易策略。

交易量與價格之間存在密切的聯(lián)系，價格上漲時，交易量增加表

明買方力量較強，市場看漲氛圍濃厚；相反，價格下跌時，交易量增

加則意味著賣方力量增強，市場看跌氛圍濃厚。交易量可以作為判斷

市場走勢的重要參考依據。

量增價平：市場處于一種僵持狀態(tài)，價格上漲的動力不足，需要

關注后續(xù)發(fā)展。

量減價升：市場看漲信號，表明賣方力量減弱，買方開始進場，

價格有望上漲。

量減價平：市場處于一種觀望狀態(tài)，價格波動較小，需要關注市

場變化。

量減價跌：市場看跌信號，表明買方力量減弱，賣方繼續(xù)進場，

價格有望下跌。

為了更準確地分析交易量，交易者可以結合一些技術指標進行綜

合判斷，如：

成交量加權平均價格(VWAP)：反映市場上不同價格水平的成交

量分布情況，有助于判斷市場趨勢和買賣力量對比。

成交量震蕩指標(VolumeOscillator)：通過比較短期和長期

成交量均值來判斷市場買賣力量的變化。

成交量背離指標(VolumeDivergence)：通過觀察價格與成交

量之間的背離現(xiàn)象來判斷市場走勢的轉折點。

在期貨交易中，交易者需要根據交易量來制定合理的風險控制策

略。在價格上漲時，可以適當增加持倉量以獲取更多收益；而在價格

下跌時，則應逐步減倉以降低風險。交易者還可以結合止損止盈策略

來控制潛在虧損和鎖定利潤。

交易量分析是期貨技術分析系統(tǒng)中不可或缺的一部分，通過對交

易量的深入研究，交易者可以更好地把握市場動態(tài)，制定合理的交易

策略并有效控制風險。

4.1交易量的基本概念

交易量是期貨市場中一個非常重要的概念，它反映了市場參與者

對某種商品或金融工具的需求和供應程度。交易量的計算通常包括買

量、賣量和持倉量三個方面。

買量：買量是指在一定時間內，買入某種商品或金融工具的數(shù)量。

買量的大小反映了市場參與者對該商品或金融工具的看漲預期，當買

量增加時，說明市場對該商品或金融工具的需求增加，價格可能會上

漲。

賣量：賣量是指在一定時間內，賣出某種商品或金融工具的數(shù)量。

賣量的大小反映了市場參與者對該商品或金融工具的看跌預期，當賣

量增加時，說明市場對該商品或金融工具的需求減少，價格可能會下

跌。

持倉量：持倉量是指在某一時刻，市場上所有未平倉合約的總數(shù)

量。持倉量的增加意味著市場的多頭和空頭力量都在增強，市場波動

性可能會加大。而持倉量的減少則意味著市場的多頭和空頭力量都在

減弱，市場波動性可能會降低。

在進行期貨技術分析時，交易量是一個重要的參考指標。通過觀

察交易量的變化，投資者可以更好地判斷市場的趨勢和風險。在交易

量持續(xù)增加的情況下，市場可能處于上升趨勢，投資者可以考慮加倉;

而在交易量持續(xù)減少的情況卜，市場可能處于卜降趨勢，投資者需要

謹慎操作。

交易量是期貨市場中一個關鍵的概念，它反映了市場參與者的需

求和供應情況。了解交易量的基本概念，對于投資者進行有效的期貨

技術分析具有重要意義。

4.2交易量的數(shù)據分析

交易量與價格走勢的關系：在分析交易量的同時，監(jiān)控相應的價

格走勢，可以幫助我們判斷交易量增加是否是由價格變動引起的，或

者價格變化是否是由交易量的變動引起的。一般情況下，價格上漲時

伴隨的交易量增加可能是正面的信號，而價格下跌時交易量的增加往

往是負面的。

交易量的趨勢：通過歷史交易量的走勢圖，可以觀察到趨勢的波

動。如果交易量隨價格上漲而增加，這可能表明市場正在逐步積累動

能。如果交易量隨價格下跌而增加，這可能是市場拋售壓力增加的信

號。

相對交易量：相對于一段時間內的平均交易量，分析特定時間點

的交易量水平。如果當前交易量遠高于平均水平，這可能是市場對某

個消息或數(shù)據的響應，也可能表示市場趨勢正趨于成熟并在尋找新的

推動力。

量價背離：量價背離是指價格創(chuàng)新高（低）時交易量并沒有創(chuàng)新

高（低），這種現(xiàn)象可能預示著市場動能的減弱，或者交易者對價格

走勢的信心的降低。

異動量：在特定的時間框架內，關注交易量的異常變動，如突然

的顯著增加或減少，這些變化可能是市場正在經歷重大事件或轉換的

信號。

交易量柱狀圖的使用：通過對交易量柱狀圖的觀察，特別是每一

根柱狀圖的長度和粗細，可以對每個時間段的交易量的強度進行直觀

的對比和分析。

通過深入理解和解讀這些交易量分析的方法和信號，交易者可以

更好地評估市場的健康度和短期內的潛在動力。需要注意的是，交易

量的分析應與其他技術分析工具如價格動向、圖表模式、隨機指標等

結合起來，以提供一個全面的交易決策框架。

4.3交易量與價格動量的關系

交易量是市場參與者進行交易的股票數(shù)量，它反映了市場興趣和

交易活動的強度。價格動量則指價格在特定時間內的變化速度，它反

映了價格趨勢的強度。

在期貨技術分析中，交易量和價格動量是重要的輔助指標，可以

幫助交易者更好地判斷價格走勢的有效性以及趨勢的持續(xù)程度。

交易量確認趨勢：當價格出現(xiàn)上漲趨勢時交易量增大能增強趨

勢的有效性，表明更多投資者看好價格上漲；反之，當價格下跌時，

交易量增大能暗示趨勢的加速和壓倒性。

交易量衡量動量:短時間內交易量大幅上升，配合價格上漲或下

跌，則表明價格動量強勁，趨勢可能持續(xù)；而短期交易量減少，即使

價格上漲或下跌，也可能預示著趨勢即將減弱或reversalo

交易量識別成交浪涌：交易量突然爆發(fā)，超過正常水平的多倍，

往往是價格突破趨勢或者形成關鍵轉折點的前兆，交易者應密切關注

這些異常成交的情況。

需要注意的是，交易量與價格動量不是單獨分析的指標，它們需

要配合其他的技術指標進行綜合判斷。當價格突破阻力位時，如果交

易量同時出現(xiàn)大幅上升，則表明突破趨勢的可靠性更高。

成交量指標（OnBalanceVolume,OBV）:通過交易量累積的方式來

衡量市場對價格的短期偏好的強弱。

動量指數(shù)（Momentum）:通過計算價格變化率來衡量價格的短時間

動量。

5,反轉和延續(xù)模式

在期貨交易中，理解價格走勢的基本類型一一即是否為反轉模式

還是延續(xù)模式，對于制定有效的交易策略至關重要。

反轉模式通常出現(xiàn)在一個先前趨勢的頂部或底部，表明價格的未

來走勢可能會與該趨勢相反。這些模式包括頭肩形、雙頂雙底、三重

頂和三重底等。通過技術指標如RSI（相對強弱指數(shù)）、MACD（移動

平均線收斂發(fā)散）和volume（成交量）分析這些模式的變化點，交

易者可以更好地捕捉到價格趨勢的轉折點。反轉模式的確認往往伴隨

著突破先前的支撐或阻力水平，以及形態(tài)內關鍵價格點的驗證，這為

交易提供了明確的信號。

延續(xù)模式則是指價格走勢在某特定趨勢中持續(xù)前進而不出現(xiàn)反

轉。這些模式包括上升旗形和楔形、上升三角形等，它們通常在價格

的高位和低位之間形成一個清晰的界限，表明價格在持續(xù)過程中會遇

到暫時的阻力或支持。通過分析這些模式的形狀，比例以及它們突破

當前走勢水平的可能繳費價格區(qū)域，投資者可以更好地預測價格的未

來走向。

深入理解這些模式的內涵及挑選合適的交易時機，是進行期貨技

術分析的關鍵步驟。有效的交易策略應當包含對于priceaction形

態(tài)的精確辨識，以及如何將這些原則應用于實際的交易中，不斷調整

和優(yōu)化以適應市場的波動特性。通過理論學習與實戰(zhàn)演練相結合的方

式，交易者可以提高適應不同市場環(huán)境的能力，使其在復雜的市場環(huán)

境中保持鋒芒。

5.1反轉信號的特征

反轉信號最明顯的特征就是價格走勢的逆轉，當市場趨勢從上升

轉為下降，或者從下降轉為上升時，就可能出現(xiàn)反轉信號。交易者需

要密切關注價格走勢圖，特別是關鍵價格水平的變化。

除了價格走勢的變化，成交量的變化也是判斷反轉信號的重要指

標之一。在趨勢發(fā)生逆轉時，通常會伴隨著成交量的放大。這是因為

新的買家或賣家進入市場，導致交易量的增加。當價格走勢逆轉與成

交量放大同時出現(xiàn)時，反轉信號更為可靠。

在技術分析領域，各種技術指標如相對強弱指數(shù)（RSI）、隨機

指標（KDJ）等可以輔助判斷反轉信號。當這些技術指標達到超買或

超賣區(qū)域后發(fā)生趨勢逆轉，往往意味著反轉信號的出現(xiàn)。交易者需要

關注這些技術指標的動態(tài)變化，以輔助判斷市場趨勢。

市場的支撐和壓力位對于價格走勢具有重要影響，當價格有效突

破重要的支撐或壓力位，往往意味著市場趨勢可能發(fā)生逆轉。交易者

需要關注這些關鍵位置的突破情況，以便浦捉反轉信號。

市場情緒對市場價格產生影響，在趨勢發(fā)生逆轉時，市場情緒也

會發(fā)生變化。在上升趨勢轉為下降趨勢時，市場信心可能下降，恐慌

情緒可能上升。交易者需要關注市場情緒的變化，以輔助判斷反轉信

號的出現(xiàn)。

反轉信號的特征包括價格走勢逆轉、成交量配合、技術指標支持、

重要支撐壓力位的突破以及市場情緒變化。交易者需要綜合這些因素

來判斷反轉信號的出現(xiàn)，以便及時調整交易策略，抓住市場機會。

5.2常見的反轉形態(tài)

頭肩頂是一種強烈的看跌反轉形態(tài)，通常出現(xiàn)在上升趨勢中。它

由三個峰組成：一個較高的峰（左肩），一個較低的峰（右肩）以及

一個位于兩者之間的峰（頭部）。頸線和頂部支撐線都向下傾斜、表

明市場已經失去了上漲的動力。

頭肩底是頭肩頂?shù)姆崔D形態(tài)，出現(xiàn)在下降趨勢中。它同樣由三個

峰組成，但順序相反：一個較低的峰（左肩），一個較高的峰（右肩）

以及一個位于兩者之間的峰（頭部）。頸線和底部支撐線都向上傾斜,

表明市場即將反彈。

雙頂是一種看跌反轉形態(tài)，出現(xiàn)在上升趨勢中。它由兩個相近的

高峰組成，這兩個高峰分別是第一個峰（A）和第二個峰（B）。在第

二個峰（B）之后，價格通常會下跌，形成一個新的低點。

雙底是雙頂?shù)姆崔D形態(tài)，出現(xiàn)在下降趨勢中。它由兩個相近的低

點組成，這兩個低點分別是第一個底（A）和第二個底（B）。在第二

個底（B）之后，價格通常會上漲，形成一個新的高點。

菱形是一種獨特的反轉形態(tài)，出現(xiàn)在價格波動較小的市場中。它

由四個相近的點組成，形成一個對稱的菱形。菱形的出現(xiàn)通常預示著

市場即將發(fā)生重大的轉折。

了解這些常見的反轉形態(tài)及其特征有助于投資者更好地把握市

場動態(tài)，制定合理的交易策略。需要注意的是，任何技術分析都不能

保證100的準確性，因此在使用這些工具時應謹慎并結合其他分析方

法。

5.3延續(xù)形態(tài)的識別

上升延續(xù)形態(tài)：當價格在一段時間內持續(xù)上漲時，可能會出現(xiàn)上

升延續(xù)形態(tài)。這種形態(tài)通常表現(xiàn)為一系列相互連接的低點和高點，形

成一條向上延伸的線段。上升延續(xù)形態(tài)有助于判斷價格將繼續(xù)上漲的

可能性較大。

下降延續(xù)形態(tài)：與上升延續(xù)形態(tài)相反，下降延續(xù)形態(tài)出現(xiàn)在價格

下跌的過程中。這種形態(tài)同樣由一系列相互連接的低點和高點組成，

形成一條向下延伸的線段。下降延續(xù)形態(tài)有助于判斷價格將繼續(xù)下跌

的可能性較大。

橫盤延續(xù)形態(tài)：當價格在一段時間內處于橫盤整理狀態(tài)時，可能

出現(xiàn)橫盤延續(xù)形態(tài)。這種形態(tài)表現(xiàn)為一系列相互連接的高點和低點，

上下波動較小，形成一個相對平穩(wěn)的區(qū)域。橫盤延續(xù)形態(tài)可能預示著

價格在未來一段時間內將維持現(xiàn)有水平或略有波動。

三角形延續(xù)形態(tài)：三角形延續(xù)形態(tài)是一種較為復雜的延續(xù)形態(tài)，

通常出現(xiàn)在價格急劇波動的情況下。這種形態(tài)由一系列相互連接的高

點和低點組成，形成一個類似于三角形的圖形。三角形延續(xù)形態(tài)可能

預示著價格在未來一段時間內將繼續(xù)波動，但具體方向尚未明確。

觀察價格走勢：通過觀察價格在一段時間內的走勢，可以幫助判

斷是否存在延續(xù)形態(tài)的可能。價格在上漲或下跌過程中更容易出現(xiàn)延

續(xù)形態(tài)。

分析成交量：成交量是技術分析的重要指標之一，可以幫助判斷

市場情緒和交易活躍度。在識別延續(xù)形態(tài)時，需要結合成交量的變化

進行綜合分析。

關注支撐和阻力位：支撐和阻力位是價格在一段時間內難以突破

的關鍵位置。在識別延續(xù)形態(tài)時，需要關注這些位置對價格走勢的影

響。

結合其他技術指標：除了基本的技術分析方法外，還可以結合其

他技術指標（如MAC。、KDJ等）進行綜合分析，提高識別延續(xù)形態(tài)的準

確性。

6,支撐與阻力水平的變化

在期貨技術分析中，支撐與阻力水平是非常重要的概念，它們是

指可能阻止價格繼續(xù)下跌或上漲的水平。支撐水平是指價格在沒有明

顯的外部影響因素下可能停止下跌的位置，而阻力水平是指價格可能

達到并停止上漲的位置。在投資分析和實盤操作中，這些水平常常被

用來預測價格的未來走勢。

隨著市場的發(fā)展和趨勢的變化，支撐與阻力水平也會發(fā)生變化。

在初始趨勢中，某個重要水平被測試并通過了多次，它可以被視為一

個有效的支撐或阻力水平。一旦市場趨勢發(fā)生轉變，原來的支撐和阻

力水平就可能變成新的支撐或阻力水平，甚至變成新的目標水平。這

種變化可能是由于供求關系的變化、市場情緒的演化或宏觀經濟事件

的驅動。

理解支撐與阻力水平的變化對于有效進行期貨交易至關重要，交

易者應該使用各種技術分析工具，如移動平均線、圖表模式、斐波那

契回撤水平和其他技術指標來幫助識別和跟蹤這些水平的變化。經驗

豐富的交易者還會考量市場成交量、新聞報道和其他可能影響價格走

勢的因素。支撐與阻力水平的變化是期貨市場中的一個動態(tài)過程，而

成功的交易者能夠識別這些變化的模式，并據此做出有效的交易決策。

6.1支撐與阻力水平的識別

支撐位和阻力位是期貨技術分析中至關重要的概念，它們能夠幫

助交易者識別價格可能反轉或變動的區(qū)域。

支撐位:指的是價格在一定時間內跌落時，買家愿意承接的最低

價格水平。當價格趺至支撐位附近時，推動價格反彈。

阻力位:指的是價格在一定時間內上漲時，賣出者愿意出貨的最

高價格水平。當價格升至阻力位附近時，賣盤壓力上升，抑制價格進

一步上漲。

觀察歷史價格圖表:關注價格在過去多次反彈與下跌的趨勢線，

可以幫助找出價位附近的支撐resistance位。

識別結構性圖形:例如，頭肩底圖形、三角形圖形等，其底部與

頂部位置形成較明顯的支撐與阻力區(qū)域。

使用技術指標:平均線、布林帶等指標可以幫助識別價格趨勢的

拐點，也能夠喑示潛在的支撐與阻力位。

結合市場新聞和情緒:重大消息或市場情緒變化可能導致價格突

然反轉，這也會形成新的支撐與阻力位。

需要注意的是:支撐與阻力位并非絕對的，它們會隨著時間推移

而變化。

交易者需要結合多種方法和分析工具，靈活運用支撐與阻力位概

念，制定合理的交易決策U

6.2支撐與阻力水平的改變

在期貨技術分析的領域中，支撐與阻力水平的變化是分析者必須

熟練掌握的重要概念。這些水平顯現(xiàn)于圖表上，即為價格在上漲或下

跌過程中遇到顯著的阻礙或支撐點。支撐水平代表著價格下降時的潛

在購買區(qū)域，而阻力水平則是價格上漲時遇到的主要賣出區(qū)域。

支撐和阻力水平并不是固定的，它們隨著市場條件和個人看法的

變化而不斷調整。市場情緒的急劇轉變，重大的經濟數(shù)據發(fā)布，或突

發(fā)事件（如國際政治變動、自然災害等）均可能導致已有支撐或阻力

水平的改變。緊密監(jiān)視市場的動態(tài)變化，并相應調整分析策略，對于

期貨交易者來說至關重要。

為了識別和預測支撐與阻力位上的動態(tài)轉化，分析師常常會利用

各種技術指標和工具，如移動平均線、相對強弱指數(shù)（RSI）、MACD

等，同時結合形態(tài)理論、支撐位與阻力位的動態(tài)圖表形態(tài)來預測價格

的走勢。

洞察支撐與阻力水平的改變，對于何時買入或賣出期貨合約的決

策具有極其重要的指導意義。有效的分析這些關鍵水平，能夠幫助投

資者在變化莫測的市場中站穩(wěn)腳跟，并尋找到最佳的建倉與平倉時機。

6.3支撐與阻力水平的實戰(zhàn)應用

在期貨交易中，識別并理解支撐與阻力水平是極為重要的技術分

析工具。它們代表了價格波動的關鍵節(jié)點，有助于交易者判斷市場趨

勢、預測價格走勢及制定交易策略。通過有效運用這些水平，交易者

可以在實戰(zhàn)交易中提高決策的準確性。

在實際交易中，交易者可以通過歷史價格走勢、技術指標以及市

場走勢模式等多種方法來識別支撐與阻力水平。這些水平往往出現(xiàn)在

價格波動中的最高點或最低點，也可能是圖表上某個時間段的趨勢線。

準確把握這些水平的位置對于判斷市場行情至關重要。

在期貨交易中，交易者可以根據支撐與阻力水平的位置制定不同

的實戰(zhàn)應用策略。當市場價格處于支撐水平附近時，交易者可以考慮

買入；而當價格接近阻力水平時，可以考慮賣出。這些水平也是很好

的止損點設置參考，在實際交易中，靈活運用這些策略可以有效提高

交易的成功率。

通過實際交易案例的分析，可以更好地理解支撐與阻力水平的實

戰(zhàn)應用。在某一期貨品種的價格走勢中，當價格跌到一個歷史低點附

近時，這個低點可能成為一個支撐水平。交易者可以觀察這個水平的

支撐情況，如果價格在這個水平附近企穩(wěn)反彈，可以考慮買入。當價

格上漲到一個前期高點附近時，這個高點可能成為一個阻力水平，交

易者可以考慮在此處賣出或設置止損點。

在應用支撐與阻力水平進行實戰(zhàn)交易時，交易者需要注意市場的

動態(tài)變化。市場情況隨時可能發(fā)生變化，交易者應根據最新市場情況

靈活調整策略。還應結合其他技術指標和交易策略進行綜合判斷，以

提高交易的準確性和成功率。

通過對支撐與阻力水平的深入學習和實戰(zhàn)應用，交易者可以更加

準確地把握市場動態(tài)，提高交易決策的準確性。隨著技術的不斷進步

和市場環(huán)境的變化，支撐與阻力水平的分析方法將不斷更新和完善。

交易者應持續(xù)關注市場動態(tài)，不斷更新自己的知識體系，以適應市場

的變化。

7.期貨圖表的解讀

在期貨技術分析中，圖表是一種強大的工具，能夠幫助交易者理

解市場趨勢、價格動態(tài)以及潛在的交易機會。本節(jié)將詳細介紹期貨圖

表的基本構成、解讀方法以及常見圖表形態(tài)的含義。

期貨圖表通常由兩個基本維度構成：時間和價格。時間維度表示

交易發(fā)生的口期和時間，而價格維度則表示在該時間點上的商品價格。

圖表將這兩個維度以圖形的方式呈現(xiàn)出來，使得交易者能夠直觀地看

到價格隨時間的變化情況。

期貨市場上有多種類型的圖表，每種圖表都有其獨特的用途和解

讀方式。常見的圖表類型包括：

K線圖：K線便是最常用的圖表類型之一，它以柱狀圖的形式展

示了一天內開盤價、收盤價、最高價和最低價。通過K線圖，交易者

可以清晰地看到價格的波動情況和趨勢。

柱狀圖：柱狀圖與K線圖類似，但通常用于展示一段時間內的價

格變化。柱子的高度表示價格的變化幅度，而柱子的寬度則表示時間

間隔。

條形圖：條形圖用于比較不同時間段或不同合約的價格。條形的

長度表示價格的變化量，而條形的顏色或標記則用于區(qū)分不同的合約

或時間段。

點數(shù)圖：點數(shù)圖是一種簡潔的圖表類型，它用點數(shù)來表示價格的

變化。每個點代表一個特定的價格水平，而點的排列方向則顯示了價

格的上升或下降趨勢。

解讀期貨圖表需要掌握一定的技巧和方法，以下是一些基本的解

讀原則：

趨勢識別：通過觀察圖表中的價格走勢，交易者可以識別出市場

的整體趨勢。上升趨勢表示價格上漲，下降趨勢表示價格下跌。

支撐與阻力位：在圖表中，價格經常會在某些關鍵位置遇到支撐

或阻力。支撐位是指價格下跌時可能會遇到買入力量的位置，而阻力

位則是指價格上漲時可能會遇到賣出力量的位置。

圖表形態(tài)：各種圖表形態(tài)可以提供關于未來價格走勢的線索.頭

肩頂形態(tài)可能預示著價格的下跌，而三角形整理形態(tài)則可能表示價格

在一段時間內將保持相對穩(wěn)定。

技術指標：技術指標是解讀圖表的重要工具之一。常用的技術指

標包括移動平均線、相對強弱指數(shù)（RS1）、布林帶等。這些指標可

以幫助交易者判斷市場的超買或超賣狀態(tài)，以及價格的波動幅度。

除了上述的圖表類型和解讀方法外，期貨市場上還存在許多常見

的圖表形態(tài)，每種形態(tài)都有其特定的含義和用途。以下是一些常見的

圖表形態(tài)及其解釋：

頭肩頂：頭肩頂形態(tài)是一種反轉形態(tài)，它由一個向上的頭部和一

個向下的肩部組成。這種形態(tài)通常預示著價格的下跌，尤其是在頭部

和肩部之間的差距較大時。

雙頂：雙頂形態(tài)是指價格在相近的時間段內兩次達到相同的高點。

這種形態(tài)通常表示價格的上漲趨勢已經減弱，或者可能出現(xiàn)下跌。

雙底：雙底形態(tài)是指價格在相近的時間段內兩次達到相同的低點。

這種形態(tài)通常表示價格的下跌趨勢已經減弱，或者可能出現(xiàn)上漲。

三角形整理：三角形整理形態(tài)是一種持續(xù)的盤整狀態(tài)，它由一系

列逐漸收窄的K線組成。這種形態(tài)通常表示價格在一段時間內將保持

相對穩(wěn)定，等待突破后的方向選擇。

旗形：旗形形態(tài)是一種短暫的價格反向移動，它通常由一個急劇

上升或下降的趨勢和一個隨后的反向移動組成。旗形形態(tài)通常預示著

價格的未來走勢將繼續(xù)沿著原先的方向發(fā)展。

期貨圖表的解讀是一項復雜而重要的技能，通過熟練掌握圖表的

基本構成、解讀方法和常見形態(tài)的含義，交易者可以更加準確地把握

市場趨勢和價格動態(tài)，從而制定出更加科學合理的交易策略。

7.1常用圖表類型

線圖(LineChart)：線圖以垂直線條的方式展示價格數(shù)據，按

照時間順序排列。線圖可以清晰地顯示價格走勢，幫助交易者追蹤價

格變動和識別趨勢。

區(qū)間圖表(RangeChart)：區(qū)間圖表又稱為帶狀圖表或條形圖

表，它反映了開盤價、最高價、最低價和收盤價的區(qū)間。通過這種方

式，交易者可以更直接地看到市場的波動范圍和區(qū)間，有助于發(fā)現(xiàn)潛

在的買賣信號。

點數(shù)圖(PointandFigureChart)：點數(shù)圖通過點數(shù)構成圖形

來展示市場的表現(xiàn)。每個點代表一個固定的價格變動量，不依賴于具

體的時間框架。點數(shù)圖可以幫助交易者忽略時間的流逝，專注于價格

的重要跳動點，有時被用于突破交易策略。

棒線圖(BarorCandlestickChart)：棒線圖或稱為燭形圖，

反映了交易日內的高、低、開、收價格°這些圖表不僅展示了價格信

息，還包括了市場的買賣力量，即實體的長短和顏色。棒線圖是大多

數(shù)交易者使用的一種常見圖表類型。

走勢圖(TrendlineChart)：走勢圖是通過連接相鄰的低點和

高點來繪制趨勢線，口J以用來識別和跟隨趨勢。這種圖表類型強調趨

勢的概念，通常通過直觀的線條來表示市場趨向的方向。

在期貨技術分析系統(tǒng)中，交易者可以通過這些圖表類型來識別價

格模式、趨勢和可能的反轉點，從而制定交易策略和決策。選擇正確

的圖表類型不僅可以提高分析的效率，還能幫助交易者在實時市場條

件下進行有效的決策。

7.2非定量圖表的解讀

技術分析中最常用的工具是圖表，而圖表可以劃分為定量分析和

非定量分析兩類。我們之前講解了如何使用定量指標，現(xiàn)在讓我們來

探討非定量圖表的分析方法。

非定量圖表，也稱為形態(tài)學分析，主要通過觀察價格走勢呈現(xiàn)出

的圖形形態(tài)來預測未來的價格走向。這些圖形并非基于數(shù)學公式計算,

而是依賴分析師對圖表經驗和判斷的積累。常見的非定量圖形包括：

頭肩頂頭肩底:模擬一個人的頭部和肩膀，常出現(xiàn)在價格上漲或

下跌結束的地方。

雙頂雙底:指價格在同一水平附近兩次觸及高點或低點，預示著

價格趨勢可能即將反轉。

上升下降趨勢線:通過連接價格運動中的最低點或最高點，可以

識別價格持續(xù)上漲或下跌的趨勢。

旗形pennant,三角形:指價格在短時間內波動區(qū)間縮小，形成特

定的圖形,可能預示著短期突破或反轉。

確認圖形:通過觀察成交量、技術指標等輔助因素，確認圖形的

真實性。

結合其他分析:將非定量分析結果與基本面分析、回調預測等結

合，制定更加全面的交易策略。

需要注意的是，非定量分析的核心是經驗和判斷，不同的分析師

對同一圖形的解讀可能有所區(qū)別。在實際應用中，建議結合多種分析

方法，對交易信號進行綜合判斷。

7.3定量圖表的分析

在期貨技術分析中，定量圖表提供了一種系統(tǒng)性、標準化的方法

來評估市場趨勢和價格變動。通過運用統(tǒng)計工具和數(shù)學模型，分析者

能夠量化市場情緒、價格動量和持續(xù)性等因素，從而做出更為精確的

交易決策。

我們需要明確什么構成一個“定量圖表”。一個標準的定量圖表

會在特定時間框架內收集一組價格數(shù)據或者交易量數(shù)據，并應用一定

的數(shù)學運算對其進行簡化處理。常用的指標包括移動平均線、相對強

弱指數(shù)（RSI）和均幅波幅指標（ATR）等。

移動平均線可以幫助交易者理解價格趨勢，特別是用于識別支撐

和阻力水平。不同的時間段內計算的平均線（例如簡單移動平均線

SMA和指數(shù)移動平均線EMA）能夠揭示短期與長期趨勢。

RSI指標用于衡量市場的超買或超賣狀態(tài)，它通過比較不同時間

跨度的價格平均變化，計算出InverseAroon指標，進而得出0至

100的相對強弱數(shù)值。當RSI超過70時，通常認為市場過熱；相反,

RSI低于30表明市場超賣。

均幅波幅指標（ATR）則用來評估市場的波動性。它通過計算一

段時間內的平均價格波幅來度量潛在的價珞波動幅度，為判斷何時可

能出現(xiàn)大的價格變動提供了一個量化指標。

對于實際分析和交易過程，分析者應當先了解每種定量指標的計

算方法和意義，然后可以結合基本面分析和其他技術分析工具，對市

場行為進行全方位的評估。持續(xù)地根據市場更新這三個指標和其他量

化分析工具的參數(shù)設置，有助于保持模型和策略的靈活性和適應性。

使用定量的圖表分析時需要遵循一些原則，這些原則強調的是一

致性、適應性和警惕過度擬合。確保使用的指標參數(shù)和時間框架與目

標市場的歷史表現(xiàn)相匹配，避免過度依賴任何單一指標，并且定期審

視和修正分析模型以避免與歷史表現(xiàn)背離。

通過熟練掌握這些定量工具及其應用方法，交易者能夠在復雜的

市場環(huán)境中做出更加科學和客觀的交易決策，進而提升交易成功率和

收益水平。

8.策略與執(zhí)行

確定投資目標：在進行期貨交易之前，首先需要明確自己的投資

目標，例如追求穩(wěn)定收益、短期獲利或是長期價值投資等。這些目標

將決定你的交易策略。

風險管理與資產配置：策略中必須考慮風險管理，根據個人的風

險承受能力分配資金，并制定止損點。資產配置也是策略的重要組成

部分，應根據市場狀況合理分配資源。

技術分析與基本面分析結合：基于技術分析制定交易策略，同時

結合基本面分析預測市場走勢，提高交易決策的準確性。

遵守交易規(guī)則：嚴格遵守自己制定的交易規(guī)則，不隨意改變策略。

即使面對虧損，也要堅持執(zhí)行預先設定的止損點。

保持冷靜與專注：執(zhí)行過程中要保持冷靜的心態(tài)，避免情緒化交

易。專注市場走勢，及時做出反應。

持續(xù)學習與改進：市場在不斷變化，投資者需要持續(xù)學習新的知

識和技術，不斷優(yōu)化和改進白己的交易策略。

在執(zhí)行過程中，投資者需要根據市場變化及時調整策略。當市場

趨勢發(fā)生變化時，需要調整交易方向；當技術分析指標失效時，需要

重新評估市場狀況并調整分析方法和策略。投資者還需要學會適應市

場的變化，靈活應對各種情況。

在每次交易結束后，投資者應對自己的交易策略和執(zhí)行力進行總

結和反思。分析成功和失敗的原因，找出問題并尋求改進的方法。通

過不斷地總結和反思，提高自己的交易水平。成功的期貨交易需要良

好的策略和堅定的執(zhí)行力，只有不斷學習和實踐，才能在期貨市場中

取得成功。

8.1交易策略的制定

在進行交易策略制定之前，對市場的深入分析是必不可少的。這

包括對宏觀經濟形勢、行業(yè)發(fā)展趨勢、政策變化等方面的研究。通過

對這些因素的分析，可以更好地理解市場的整體狀況，從而為交易策

略的制定提供有力的依據。

歷史數(shù)據是制定交易策略的重要參考，通過對歷史數(shù)據的分析，

可以發(fā)現(xiàn)市場規(guī)律、價格波動模式等，為交易策略的制定提供數(shù)據支

持。歷史數(shù)據還可以幫助投資者評估策略的有效性，并在必要時進行

調整。

在深入分析市場和歷史數(shù)據的基礎上，投資者需要識別出潛在的

交易機會。這可以通過技術指標、價格圖表形態(tài)等多種方式實現(xiàn)，識

別交易機會是交易策略制定的核心環(huán)節(jié)，它直接影響到策略的盈利能

力和風險控制。

風險管理是交易策略中不可或缺的一部分，有效的風險管理可以

幫助投資者在市場波動中保持冷靜，避免因貪婪或恐懼而做出錯誤的

決策。風險管理包括設定止損點、倉位控制、資金管理等措施，旨在

將潛在損失控制在可承受范圍內O

在制定交易策略后，需要對策略進行回測和優(yōu)化。通過歷史數(shù)據

回測，可以檢驗策略的有效性和可行性；通過不斷調整和優(yōu)化策略參

數(shù)，可以提高策略的盈利能力。這一過程需要投資者具備一定的專業(yè)

知識和經驗。

期貨市場是一個不斷變化的市場，新的交易工具和技術層出不窮。

投資者需要保持持續(xù)學習和更新的態(tài)度，及時跟蹤市場動態(tài)，了解新

的交易理念和方法。這有助于投資者在激烈的市場競爭中保持領先地

位。

交易策略的制定是期貨投資過程中至關重要的一環(huán)，通過深入市

場分析、歷史數(shù)據挖掘、交易機會識別、風險管理、策略回測與優(yōu)化

以及持續(xù)學習與更新等步驟，投資者可以制定出適合自己的交易策略,

從而在期貨市場中取得成功。

8.2資金管理和風險控制

在這一部分，我們將探討資金管理和風險控制的重要性，以及如

何在期貨交易中有效地實施這些策略。有效的資金管理和風險控制是

成功期貨交易的關鍵組成部分，它們可以幫助交易者保護資本，防止

由于單一合約或市場變動導致的過度虧損。

資金管理是指對投資組合的資金分配進行規(guī)劃，以達到最佳的投

資回報風險比。良好的資金管理涉及初始資本的合理分配，同時也包

括對倉位大小的持續(xù)監(jiān)控。交易者應該根據個人的風險承受能力和交

易策略來確定合適的倉位大小。

風險控制是資金管理的一部分，它允許交易者定義最大容忍的虧

損。風險控制通常涉及設定止損點，這個點是交易者在接受虧損時愿

意承受的最大金額。風險控制策略還包括逆境容忍水平，即在連續(xù)虧

損期間能夠繼續(xù)交易的金額。

止損指令是期貨交易中最常用的風險控制工具之一，它允許交易

者在預定的損失水平自動平倉，以限制損失。止盈指示則是鎖定盈利

的手段，當達到預設的盈利水平時自動平倉。

為了分散風險，許多交易者使用多樣化投資組合策略。這涉及到

在不同的期貨合約和資產之間分配資金，以此來降低單一個股或商品

價格的波動對整體投資組合的影響U

風險因子的計算可以幫助交易者監(jiān)控和控制風險，最大回撤是指

在一定時間段內，投資組合的價值從高點到低點的最大跌幅，而夏普

比率則衡量了投資回報相對于波動性的風險調整后回報。

使用杠桿可以使交易者在較低的資金量卜進行較大的交易，杠桿

同時也增加了潛在的損失風險。交易者應該謹慎使用杠桿，并理解在

杠桿作用下虧損可能加速擴大的風險。

我們將通過實際案例分析優(yōu)秀的資金管理和風險控制策略，這些

案例將展示如何根據市場條件和投資者的風險偏好調整資金分配和

風險控制措施。

通過理解和實踐這些資金管理和風險控制的原則，交易者可以更

好地控制交易活動，提高市場適應能力和資本的安全性。在未來的期

貨交易中，要不斷學習和優(yōu)化這些策略，以便在不同的市場環(huán)境中都

能保持競爭力。

8.3交易計劃的執(zhí)行與調整

嚴格執(zhí)行計劃：嚴格遵守交易計劃中的每一個細節(jié)，包括進出場

點、止損、止盈等，避免沖動交易或情緒化操作。

合理控制風險：每個交易的風險應該是可控的，根據自身風險承

受能力設定適當?shù)闹箵p位，防止虧損過大。

記錄交易數(shù)據：詳細記錄每次交易的entradatime,exittime,

成交價,開倉數(shù)量，止損價,止盈價等，以便事后總結經驗和調整交易

策略。

利用交易平臺工具：合理利用交易平臺提供的止損、自動委托等

工具，提高交易執(zhí)行效率，并降低人為操作的風險。

市場趨勢變化：當市場趨勢發(fā)生明顯變化時，可能需要調整交易

策略，例如從趨勢順勢交易調整為反向交易，或更換交易品種等。

個人交易水平提升：隨著交易經驗的積累，可以逐步調整交易計

劃，例如提高交易頻率、增加交易金額等。

市場環(huán)境變化：由于政策、經濟、市場情緒等因素變化，市場環(huán)

境也會發(fā)生變化，需要對交易計劃進行跟進調整。

交易計劃的執(zhí)行和調整是一個持續(xù)的過程，需要不斷學習、總結、

反思，才能在期貨市場中取得成功。

9.風險管理

在進入期貨市場的激動人心的旅程中，投資者不可避免地會面對

各式各樣的風險。所謂風險管理，本質上是對可能導致財務損害的各

種可能性的識別、評估和控制過程。在期貨交易環(huán)境中，風險管理更

是要想方設法地保護您的資本，保障交易的穩(wěn)健性。

了解自己的風險承受能力是基礎，每位投資者的情況不同，其能

接受的市場波動和潛在損失也有所差異。通過量化自己的財務狀況，

心理準備和交易經驗，您可以構建一個個人化的風險輪廓，作為操作

決策的第一個防線。

止損是風險管理的關鍵工具之一，設置止損價，意味著當價格達

到一個對您來說不利的水平時，系統(tǒng)能夠自動平倉，從而限制潛在的

經濟損失。止損設定得越精準，越能體現(xiàn)出其價值，同時也要求操作

者不斷地學習和調整，以提高市場預測的準確度。

除了止損之外，資金管理策略也對風險控制至關重要。合理的資

產配置和頭寸大小的安排可以確保我在面對市場波動時能夠靈活調

整。不要將所有資金投入單一的交易品種，分散投資可分散市場沖擊

所帶來的風險。

心理素質也是成功執(zhí)行風險管理不可或缺的部分，期貨市場波動

性大且快速變化，對信息反應迅速，這要求投資者保持冷靜，不隨市

場情緒而盲目決策。心理準備的訓練同樣重要，維持穩(wěn)定的情緒可以

有效避免非理性交易行為，從而更好地應對市場波動。

必須持續(xù)關注市場動態(tài)，不斷調整個人交易策略。價格趨勢、技

術指標和市場情緒的變化無時無刻不在影響著交易的結果，因此定期

回顧風險管理和交易策略的有效性是風險管理中的重要部分。

9.1風險管理的重要性

在期貨交易中，風險管理是至關重要的環(huán)節(jié)，它直接關系到交易

者的生存和發(fā)展。市場價格的波動性和不確定性是造成期貨交易虧損

的主要原因之一，有效的風險管理對于保障交易者利益、實現(xiàn)穩(wěn)定盈

利具有重大意義。

合理的資金管理和風險控制是風險管理的基礎，交易者應根據自

身的風險承受能力，設定合適的交易預算和止損點，避免過度交易和

盲目追求利潤。保持充足的保證金余額，以確保在市場波動時能夠及

時應對追加保證金的要求。

止損和止盈策略是風險管理的重要手段，通過設定合理的止損點

和止盈點，交易者可以有效地控制潛在虧損和保護已有利潤。當市場

價格觸及止損點時，應果斷平倉以降低損失；而當市場價格達到止盈

點時，也可以選擇平倉鎖定利潤。根據市場變化及時調整止損和止盈

點，有助于提高交易決策的準確性和靈活性。

分散投資是降低單一交易品種風險的有效方法，通過將資金分配

到多個不同的期貨合約或相關資產上，交易者可以減少因單一市場或

品種波動而帶來的損失。杠桿效應的使用需要謹慎，過高的杠桿可能

導致交易者面臨更大的風險。在使用杠桿進行交易時，務必確保對市

場走勢有充分的判斷，并設置合理的倉位管理。

除了技術和策略層面的風險管理外，情緒管理和心理素質也是關

鍵因素。交易者在面對市場波動時，應保持冷靜和理性，避免因貪婪、

恐懼等情緒導致沖動交易。通過培養(yǎng)良好的心態(tài)和習慣，交易者可以

更好地應對市場挑戰(zhàn)，實現(xiàn)長期穩(wěn)定的盈利目標。

風險管理在期貨交易中具有舉足輕重的地位，通過合理的資金管

埋、止損止盈策略、分散投資以及情緒管埋與心埋素質的提升，交易

者可以更加穩(wěn)健地應對市場風險，實現(xiàn)長期盈利目標。

9.2風險控制的基本原則

風險意識：交易者必須始終保持對風險的高度意識。這意味著要

對市場波動、潛在的盈虧情況以及自己的風險承受能力有一個清晰的

認識。

限額設置：為每種期貨合約和整體交易賬戶設定明確的風險限額。

這包括最大虧損限額、單筆交易頭寸的大小、總賬戶資金的使用量等。

止損和止盈：在每筆交易中使用止損和止盈訂單是一種常見的風

險控制策略。止損可以限制潛在的虧損，而止盈可以確保交易盈利。

風險回報比：每筆交易都應事先確定合理的風險回報比例。這有

助于衡量交易的潛在風險與可能獲得的盈利之間的關系。

心理穩(wěn)定性：交易者在面對市場波動時，應盡可能保持冷靜和客

觀，不因情緒變化而沖動交易。

持續(xù)監(jiān)控：在任何時候，都應該監(jiān)控交易頭寸和市場變化，以確

保風險保持在可接受的范圍內”

適時退出：當交易計劃失效或者市場走勢與預期不符時，及時退

出交易可以避免更大的損失。

測試和調整：定期測試風險控制策略的有效性，并根據市場變化

進行相應的調整。

耐心和紀律：成功的風險管理需要耐心和嚴格的自我紀律，這包

括遵守交易計劃和紀律，不輕易違背預設的風險控制規(guī)則。

通過遵循這些風險控制的基本原則，交易者可以在期貨市場中實

現(xiàn)長期的穩(wěn)定盈利，同時保護好自己的交易資本。

9.3止損和止盈策略

止損和止盈是期貨交易中不可或缺的風險管理工具，能夠幫助投

資者控制潛在損失并鎖定利潤。

止損是指在交易過程中設置好一個價珞水平，一旦價格跌破該水

平，交易將自動平倉，從而限制潛在損失。止損策略的設定需要根據

不同的交易類型、風險承受能力、市場波動性和個人判斷等因素進行

調整。

技術止損：依據技術指標、價格形態(tài)等分析確定止損