三力士股份有限公司財務(wù)風(fēng)險問題及對策研究摘要本文從財務(wù)風(fēng)險管理原理出發(fā)，對國內(nèi)外學(xué)者在此方面的研究加以梳理，同時，本文還對公司的財務(wù)風(fēng)險進行了詳細的論述，并對其進行了簡要的介紹。在此基礎(chǔ)上，本文從公司的償債能力、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及公司的財務(wù)風(fēng)險等方面進行了研究。本文從三力士集團的總體情況出發(fā)，從融資風(fēng)險、投資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和資金流動風(fēng)險四個方面入手，分別從風(fēng)險管理、投資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和風(fēng)險管理風(fēng)險四個方面進行風(fēng)險評估，文章的結(jié)尾部分，結(jié)合三力士集團目前面臨的主要金融風(fēng)險，并對相應(yīng)的防范對策進行了探討。關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；財務(wù)指標；成因；對策；目錄TOC\o"1-2"\h\z\u3760引言 131902一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險相關(guān)概念及理論 129665（一）財務(wù)風(fēng)險的定義 18741（二）財務(wù)風(fēng)險的類型 15540二、三力士財務(wù)風(fēng)險分析 220722（一）三力士股份有限公司簡介 227545（二）三力士股份有限公司的財務(wù)風(fēng)險 319491三、三力士財務(wù)風(fēng)險存在的問題及原因分析 65747（一）三力士財務(wù)風(fēng)險存在的問題 615208（二）原因分析 810698四、三力士財務(wù)風(fēng)險問題的對策 819476（一）選擇適配籌資渠道 819795（二）完善存貨管理系統(tǒng) 816370五、結(jié)論 914576參考文獻 9三力士股份有限公司財務(wù)風(fēng)險問題研究引言在全球化的加速發(fā)展和世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟總量呈幾何倍數(shù)的增加，企業(yè)要在多變的市場中立足，就要根據(jù)自身的情況，在現(xiàn)有的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，不斷的擴張自己的業(yè)務(wù)，增加自己的市場份額，增強自己的市場競爭力，從投資和融資等各個角度進行融資，從而達到公司的盈利水平。在我國的經(jīng)濟和社會發(fā)展進程中，許多企業(yè)都以并購、并購等形式進行擴張，但由于企業(yè)的規(guī)模不斷擴張，出現(xiàn)了許多金融危機，這些問題給企業(yè)的發(fā)展造成了潛在的威脅和潛在的障礙。企業(yè)若不能有效地控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，將會導(dǎo)致企業(yè)面臨生產(chǎn)和管理上的困難，從而導(dǎo)致企業(yè)面臨倒閉。關(guān)于公司的金融危險，須得對企業(yè)的整個運營結(jié)構(gòu)和狀態(tài)有一個較為全面的了解，同時分析企業(yè)存在的財務(wù)風(fēng)險之前也需要對企業(yè)財務(wù)狀態(tài)進行簡單判斷。如果一個企業(yè)能夠通過對自身的財務(wù)狀況進行分析時判斷潛在的財務(wù)風(fēng)險，將能夠在極大程度上減少企業(yè)的財務(wù)損失，及時采取措施抵御財務(wù)風(fēng)險，提高企業(yè)的整體實力，本文以三力士股份有限公司為例進行實證分析，能比較精確的發(fā)現(xiàn)公司的金融風(fēng)險并給出相應(yīng)的對策。一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險相關(guān)概念及理論本章主要進行企業(yè)財務(wù)風(fēng)險相關(guān)概念進行闡述。（一）財務(wù)風(fēng)險的定義在經(jīng)營活動中，企業(yè)的財政總會遭遇意想不到的難題，財務(wù)風(fēng)險一般情況下是指企業(yè)的財務(wù)部門在政策的運行過程中，由于內(nèi)外部管理控制等存在的問題和未能預(yù)料到的事項，進而導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)存在資金周轉(zhuǎn)問題，企業(yè)存在的資金問題進而會使得其經(jīng)營業(yè)務(wù)偏離預(yù)期目標和發(fā)展趨勢，嚴重影響企業(yè)的發(fā)展情況。（二）財務(wù)風(fēng)險的類型籌資風(fēng)險、運營風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金風(fēng)險和資金風(fēng)險是公司經(jīng)營活動的重要組成部分。1.籌資風(fēng)險在經(jīng)營活動中，企業(yè)的經(jīng)營活動離不開資本的支持。而企業(yè)在運營中會向銀行、企業(yè)、個人借款，但如果企業(yè)的資金鏈發(fā)生斷裂，那么整個企業(yè)的業(yè)務(wù)都無法開展。此時企業(yè)就需要調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，使得其負債水平和資金保持一個平衡的狀態(tài)。企業(yè)也需要結(jié)合各自的發(fā)展情況，合理提高債務(wù)資本的比率，同時減低權(quán)益資本的比率，以此來降低企業(yè)運營的成本和風(fēng)險，整體來提高企業(yè)價值。但是企業(yè)如果以為追求提高資金的利用率，而不考慮企業(yè)整體的負債情況，其籌資風(fēng)險和負債風(fēng)險都會遞增。2.運營風(fēng)險經(jīng)營風(fēng)險是在經(jīng)營管理全流程中，因其內(nèi)部及外在環(huán)境的變化而產(chǎn)生的，若是企業(yè)人員自身對經(jīng)營環(huán)境變化的認知力不足或者反應(yīng)較慢，很有可能做出錯誤的經(jīng)營決策風(fēng)險。而企業(yè)的財務(wù)活動貫穿與整個運營過程中，若是財務(wù)方面出現(xiàn)一些披露則會很大程度上影響企業(yè)的持續(xù)運營。3.投資風(fēng)險在公司的運作中，要對各種業(yè)務(wù)進行全面的投入，同時也會產(chǎn)生一些投資的風(fēng)險，從而使公司的財務(wù)狀況變得更加不穩(wěn)定。企業(yè)在進行投資時，應(yīng)考慮企業(yè)現(xiàn)有資金、償債能力、項目報酬率以及企業(yè)的融資情況。若是企業(yè)在進行投資時，該項業(yè)務(wù)的利潤率大于企業(yè)的負債率，那么企業(yè)需要承擔(dān)的投資風(fēng)險就比較小，反之企業(yè)需要承擔(dān)較大的資金風(fēng)險。同時企業(yè)的投資風(fēng)險須得考慮其面臨的市場環(huán)境和內(nèi)部管理制度，全方面考慮企業(yè)的投資風(fēng)險。4.流動性風(fēng)險流動性風(fēng)險通常是指企業(yè)對資本的運用有一定的危險性，如果在運用和轉(zhuǎn)讓時，如果運用不當(dāng)，將會導(dǎo)致公司的財務(wù)出現(xiàn)問題。從公司的流動性和清償能力兩個方面來看，如果公司沒有足夠的現(xiàn)金或者沒有足夠的償債能力，那么就會導(dǎo)致公司的資本流動面臨著巨大的風(fēng)險，從而對公司的經(jīng)營和經(jīng)營產(chǎn)生不利的作用。所以，公司必須將流動資金的風(fēng)險控制在一個特定的范圍內(nèi)，使得企業(yè)能夠擁有一定的運營能力和獲利能力，維持企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的進一步發(fā)展。二、三力士財務(wù)風(fēng)險分析本章主要針對三力士公司的財務(wù)現(xiàn)狀及風(fēng)險進行研究分析。（一）三力士股份有限公司簡介三力士公司成立于1984年，該公司注冊于浙江省紹興縣柯巖街道余渚村，致力于生產(chǎn)各種橡膠V帶的大型企業(yè)。三力士股份有限公司的股票簡稱為三力士，股票代碼為002224，并且在深圳證券交易所上市。三力士股份有限公司經(jīng)過多年的發(fā)展，2024年其經(jīng)營收入已經(jīng)達到了900448657.29元。由表3-1所知，三力士股份有限公司在2022年到2024年的經(jīng)營收入保持在一個穩(wěn)定的狀態(tài)。表3-1也可知，三力士股份有限公司在2022年到2024年歸屬于上市公司股東的凈利潤也在不斷增加，基本的每股收益也隨著經(jīng)濟的發(fā)展不斷增加，可見三力士股份有限公司的經(jīng)營狀況非常好。表2-1三力士股份有限公司經(jīng)營狀況表年份2022年2023年2024年經(jīng)營收入（元）919089774.84946118174.95900448657.29歸屬于上市公司股東的凈利潤（元）83153408.88131289827.80169306127.75基本每股收益（元/股）0.130.190.23（二）三力士股份有限公司的財務(wù)風(fēng)險1.籌資風(fēng)險（1）籌資風(fēng)險的財務(wù)指標公司在運營中必須有資本支持，以此推動企業(yè)資金的流轉(zhuǎn)和經(jīng)營的可持續(xù)發(fā)展。而企業(yè)在籌資的過程中也存在一定的風(fēng)險，這樣，融資流程就可以從某種意義上反應(yīng)公司的運營情況。而評判一個企業(yè)籌資風(fēng)險的高低時需要從資產(chǎn)負債率、現(xiàn)金流量比率、流動比率、速動比率等指標加以分析。首先是資產(chǎn)負債率，其是用來表示企業(yè)所負擔(dān)的總體債務(wù)占據(jù)本公司總資產(chǎn)的比例。該指標可以很好地分析企業(yè)的債務(wù)情況，它是一個衡量公司的長遠債務(wù)償還能力的一個重要指標。通常，公司的資本比率是高的，那么企業(yè)承擔(dān)的籌資風(fēng)險也就越高，反之較低。通過表2-2的分析,由此可以看出，2021年至2024年三力士的資產(chǎn)負債率均處于低位，而一些同行企業(yè)的資產(chǎn)負債率偏高，說明三力士集團的融資融資風(fēng)險相對較小。表2-2資產(chǎn)負債率表指標2021年2022年2023年2024年資產(chǎn)負債率（%）三力士股份有限公司12.4725.8117.5116.78部分同行業(yè)公司平均值65.6367.4264.6157.61第二是現(xiàn)金流量比率，也是用來衡量企業(yè)短期時間內(nèi)償還本身債務(wù)的指標。一般來說，一個公司的現(xiàn)金流率高，就代表著公司有充足的資金可以償付，而且公司的償債能力也會更強，而如果公司的負債出現(xiàn)了問題，那么就會出現(xiàn)短期的還款困難現(xiàn)象。通過表3-3和圖3-2的分析,可知三力士股份有限公司2021年到2024年的現(xiàn)金流量比率與同行業(yè)的部分企業(yè)相比，其擁有較好的償還債務(wù)的能力。通過圖3-2可知，三力士股份有限公司和部分同行業(yè)公司的現(xiàn)金流量比率存在很大的差距，三力士公司的償債能力也比其他公式更勝一籌。表2-3現(xiàn)金流量比率表指標2021年2022年2023年2024年現(xiàn)金流量比率三力士股份有限公司0.6750.6101.0341.011部分同行業(yè)公司平均值0.0410.1170.2600.289第三是流動比率，主要是衡量企短期內(nèi)償還債務(wù)的能力。流動比率一般是指企業(yè)的流動資金在流轉(zhuǎn)過程中不斷變現(xiàn)，這樣可以增強公司的還貸能力。從總體上看，公司的流動性較高，說明其流動性較好，說明其在較短時間內(nèi)清償債務(wù)的能力較好。相反的話，表明公司無力償付其負債。通過表3-4和圖3-3的分析,可知三力士股份有限公司2021年到2024年的流動比率與同行業(yè)的部分企業(yè)相比，其流動比率保持在較高的水平，也可反映出三力士股份有限公司在短期內(nèi)償還債務(wù)的能力較強。表2-4流動比率表指標2021年2022年2023年2024年流動比率三力士股份有限公司4.6878.4996.6066.414部分同行業(yè)公司平均值0.8290.8470.8300.893第四個指標為快速流動率，即公司衡量公司在短期內(nèi)是否能夠償付負債。通常，公司的流動比率保持在1，說明公司有很好的償付能力。若其流動率低，那么企業(yè)會存在一定的財務(wù)風(fēng)險，相反如果其速動比率過高的話，則會使得企業(yè)的投資成本較高。通過表3-5和圖3-4的分析,可知三力士股份有限公司在2021年到2024年之間速動比率與部分同行業(yè)的企業(yè)相比較來說，其速動比率遠高于其他企業(yè)。但是其速動比率遠高于1，使得企業(yè)的投資成本較高，籌資風(fēng)險也更大。而部分同行業(yè)公司的速動比率與1相近，其短期還款能力良好，而三力士有限責(zé)任公司的短期償債能力相對薄弱。2.投資風(fēng)險從流動資產(chǎn)角度對三力士股份有限公司加以分析，公司的主要業(yè)務(wù)收益來源于持續(xù)的流動資本轉(zhuǎn)換，形成新的投資收入和經(jīng)營利潤，不斷增加企業(yè)的資金實力和收入水平。一旦企業(yè)的流動資產(chǎn)產(chǎn)生波動或存在問題就會產(chǎn)生連帶效應(yīng)，這會導(dǎo)致公司的現(xiàn)金流量和其他非流動資產(chǎn)的運轉(zhuǎn)都會受到一定程度的限制，從而對公司的運營產(chǎn)生不利的作用。從表格可以看出，2021年至2024年，三力士的貨幣資本逐漸增長，從2021年的6.150億增至2024年的11.34億。但是，到2024年，公司僅擁有1.807億元的可貿(mào)易金融資產(chǎn)，其公允價值變化為當(dāng)期收益的，僅為57.7萬元。但是三力士股份有限公司的存貨在2021到2024年之間有著極為明顯的變化，2021年只有2.232億元，到了2024年只有1.962億元，可見其不斷提高存貨的利用率，增加企業(yè)的額外收入。表2-5三力士股份有限公司流動資產(chǎn)表指標2021年2022年2023年2024年貨幣資金6.150億7.793億9.710億11.34億交易性金融資產(chǎn)——————1.807億以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)——57.7萬————存貨2.232億2.634億2.311億1.962億通過對三力士集團的非流動負債的統(tǒng)計，發(fā)現(xiàn)自2021年以來，三力士的長期股權(quán)投資均出現(xiàn)了下滑的態(tài)勢，可見三力士股份有限公司近年來的投資和資金收入有所減少。與此同時，該企業(yè)的其他權(quán)益工具投資在2023年到2024年之間也有所減少，可見該公司的整個對外投資規(guī)模有所下降。然而，2021年至2024年，三力士的固定資產(chǎn)出現(xiàn)了一種波動性增長。由此可見，近年來三力士股份有限公司在非流動資產(chǎn)方面，開始逐步減少對外投資，更加注重企業(yè)內(nèi)部的固定資產(chǎn)投資。表2-6三力士股份有限公司非流動資產(chǎn)表2021年2022年2023年2024年長期股權(quán)投資8307萬8189萬6499萬——其他權(quán)益工具投資————1942萬1244萬固定資產(chǎn)4.185億4.012億3.872億5.409億3.營運風(fēng)險在公司發(fā)展的進程中，高層管理者必須掌握公司整體運作狀況。通過經(jīng)營和經(jīng)營，可以使公司的贏利程度得到提升，從而加速公司的發(fā)展，增強公司的更新。同時，優(yōu)秀的運營管理也可以促進公司的繁榮。從庫存周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等幾個角度對經(jīng)營風(fēng)險進行了研究。第一是存貨周轉(zhuǎn)率，主要是用于反映企業(yè)貨物的存儲情況。對于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營來說，其需要有一定的存貨作為后續(xù)支撐，既能保證企業(yè)的日常生產(chǎn)，又能反映出一個公司的商品數(shù)量和銷售情況，進而判斷企業(yè)的經(jīng)營情況。通常情況下，企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率偏低則有可能存在貨物囤積的情況，企業(yè)經(jīng)營不善；而存貨周轉(zhuǎn)率過高可能是企業(yè)在貨物投資方面的資金存在不足。與部分同行業(yè)公司的存貨周轉(zhuǎn)率相對比，三力士股份有限公司的存貨周轉(zhuǎn)率較低、貨物的經(jīng)營情況較好。表2-7存貨周轉(zhuǎn)率圖指標2021年2022年2023年2024年存貨周轉(zhuǎn)率（次）三力士股份有限公司3.0342.5592.4842.570部分同行業(yè)公司平均值8.2307.8876.9388.027第二是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。作為公司的流動資金，應(yīng)收賬款在企業(yè)經(jīng)營過程中占據(jù)著極為重要的地位。對于一個企業(yè)來說，其應(yīng)收賬款能夠及時收回和加以利用，公司的資本使用將大大增加，增強企業(yè)資金的變現(xiàn)能力，以此來加強企業(yè)經(jīng)營能力和水平。一般來說，企業(yè)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率越高越好，加快資金的流動性，減少企業(yè)的壞賬損失。營運資金主要是企業(yè)可用于營業(yè)額和維持正常運營的資金流量，其重要性不言而喻。其中，應(yīng)收賬款和庫存管理是控制經(jīng)營風(fēng)險的重要組成部分。因此，三力士股份有限公司也制定了相應(yīng)的對策來防范和控制這方面的風(fēng)險。關(guān)于應(yīng)收賬款的控制措施，首先在銷售產(chǎn)品之前，公司以客戶的信譽為目標，銷售部門根據(jù)數(shù)字資產(chǎn)指標和財務(wù)報表上的還款表現(xiàn)對老客戶進行檢查，并同時執(zhí)行信用等級確定信用銷售量；但是，沒有任命任何專門人員來負責(zé)信用調(diào)查，并且還沒有建立一套信用標準。對于新客戶的檢查，審批過程尚未標準化，因此尚未實施。其次，制定了一套政策來執(zhí)行銷售產(chǎn)品時的“先付款后付款”結(jié)算方法，但是尚未實施。為了提高業(yè)績，銷售人員仍然采用先發(fā)行產(chǎn)品再收取貨款的方法。關(guān)于庫存控制措施，首先，公司采用集中采購管理，自下而上報告年度采購要求，并結(jié)合采購預(yù)算實施統(tǒng)一的外部采購，但高級管理人員并沒有真正了解實際的產(chǎn)能狀況和庫存情況。在某些情況下，向上報告過程中可能會有錯誤的操作，并且可以獲得更多的個人利益。統(tǒng)一的外部采購人員無法互相監(jiān)視。其次，公司已經(jīng)確定了庫存消耗量，將其作為銷售人員的評價指標，帶有獎勵和罰款，但僅作為一種激勵方式，沒有深入分析庫存消耗的原因和差異，沒有進行總結(jié)和反思。4.現(xiàn)金流量風(fēng)險方面三力士集團的流動資產(chǎn)比例較小，但整體指數(shù)較一般水平較高。這是因為公司的貸款金額比較大，需要支付的款項也比較多。在設(shè)備改造和工程建設(shè)中，公司將會增加投資。三力士作為一家規(guī)模龐大的房地產(chǎn)開發(fā)商，由于其自身獨特的內(nèi)部組織和生產(chǎn)能力的過度擴張，導(dǎo)致了其資金流動的下降，從而使其在經(jīng)營中存在著巨大的財務(wù)風(fēng)險。一般假設(shè)，只有當(dāng)資產(chǎn)比率超過1時，公司就具備了償付的能力。三力士集團2022-2023年度的流動資產(chǎn)比率持續(xù)上升。從2022年到2023年，公司的現(xiàn)金流量和負債比率都在1以下，說明公司很難按時償付。盡管這一指數(shù)在持續(xù)增長，但是兩年內(nèi)都比行業(yè)平均水平要低，而且公司的營運資金凈流入并未滿足償付流動債務(wù)的要求。長期下去，將導(dǎo)致公司的資本不足，難以維持其經(jīng)營的需要，從而給公司的發(fā)展帶來負面的沖擊。三、三力士財務(wù)風(fēng)險存在的問題及原因分析（一）三力士財務(wù)風(fēng)險存在的問題1.籌資渠道局限企業(yè)為推動自身生存和進一步發(fā)展，通過內(nèi)外部的各種融資籌集資金，進而改變自身資本結(jié)構(gòu)、把募集到的錢用于日常的生產(chǎn)運作和擴展，從而促進公司的發(fā)展。一般來講，公司的籌資可以分為：吸收投資、借款、發(fā)行股票、分配利潤和償還債務(wù)的本錢和利率。表3-1三力士股份有限公司2022-2024年籌資活動現(xiàn)金流簡表（單位：萬元）項目2022年2023年2024年吸收投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金2,170.008,187.008,234.23收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金747.87702.08732.12籌資活動現(xiàn)金流入小計2,917.878,880.089472.21償還債務(wù)支付的現(xiàn)金1,700.001,600.001,536.6分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金840.851,260.711,634.23支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金150.03422.47653.64籌資活動現(xiàn)金流出小計2,690.893,283.184,632.43籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額226.985,596.906721,45從表3-1中可以看出，公司最近幾年募集了很多的資本，2024年的融資總額為9472.2100元，這是因為公司從2022年逐步增加了工廠和辦公樓，并購置了大批的機器和機器。三力士集團為拓展市場占有率，在競爭中占據(jù)主動，進行了大量的固定資產(chǎn)投資，但單純依靠經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流并不足以支撐所需要的投資，因此，公司需要借助外力來獲得更多的資本，而借入更多的資本則是最便捷的途徑。從融資渠道來看，三力士集團的融資方式是從融資中獲得貸款，其中負債融資在兩年內(nèi)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中占據(jù)了很大比例，達到95%左右，但是融資方式較為簡單，大部分是短期貸款。負債融資有很多優(yōu)勢，例如可以降低資金成本，可以減免借款利息等，但公司必須按時還款，融資成本較高，很可能會對公司產(chǎn)生較大的償債壓力。2.存貨周轉(zhuǎn)率較低庫存是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營、創(chuàng)造利潤的保障，企業(yè)必須加強庫存的經(jīng)營。由財務(wù)風(fēng)險管理識別可知，三力士股份有限公司在2016年-2023年間存貨周轉(zhuǎn)率不斷增加，其存貨在一定程度中可以得到很好的利用，但是與同行業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率相比較低，占用資金的現(xiàn)象比較嚴重。表3-2三力士股份有限公司總額與周轉(zhuǎn)率指標202220232024總額百分比總額百分比總額百分比存貨三力士股份有限公司3,601.6810.46%4,528.149.43%5,499.577.58%同行業(yè)對比5.78%5.6%5.56%通過三力士的庫存和周轉(zhuǎn)速度，我們可以看到，該公司的庫存呈現(xiàn)上升趨勢，而庫存的周轉(zhuǎn)速度正在降低，與前幾年相比，該公司的庫存出現(xiàn)了大量的庫存。近幾年來，由于我國工業(yè)發(fā)展速度的下降，導(dǎo)致了我國天然氣工業(yè)的需求下降，導(dǎo)致了一些有關(guān)工業(yè)的庫存問題。與同行比較，三力士集團的庫存周轉(zhuǎn)能力比較強，主要是由于與幾家大客戶的業(yè)務(wù)往來密切，2022年到2024年期間的營收下滑有限，從而保證了三力士的庫存周轉(zhuǎn)速度處于一個較好的水平，但是三力士也要注意庫存增加的勢頭，抑制庫存每年下滑的勢頭。（二）原因分析1.資金的流動性差流動資產(chǎn)對三力士公司在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于其自身的重要作用，其存在著大量的存貨、支付貨款等方面的問題，從而導(dǎo)致了其在經(jīng)營中的財務(wù)風(fēng)險。流動資產(chǎn)制度的不健全，會影響到公司的經(jīng)營活動。首先，三力士公司以提高公司的銷售業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)，對顧客的信用狀況進行了深入的調(diào)查。由于三力士公司采取了賒銷的辦法，導(dǎo)致了公司的流動資產(chǎn)和預(yù)期收益出現(xiàn)了很大的偏差，使公司的正常運營資金長期被其它部門所占用，從而影響了公司的資金流通，從而影響了公司的正常運營；其次，供應(yīng)商只有在收到貨款后才能發(fā)貨，而在現(xiàn)實生活中，供應(yīng)商無法按時交付貨物是很普遍的，這會影響到公司對預(yù)付款和供貨的控制。在支付之后，由于商品不能按時交付而造成的價格變動，很可能造成運營上的損失；第三，庫存的不合理或銷售系統(tǒng)的不健全，不僅會使三力士公司面臨經(jīng)營上的損失，而且還會出現(xiàn)財務(wù)危機。2.資本結(jié)構(gòu)不合理三力士公司的融資渠道主要有兩種，一種是負債融資和一種股票融資。三力士公司的主營業(yè)務(wù)是以債務(wù)融資為基礎(chǔ)，合理的負債能夠為公司提供一定的杠桿效益，便于企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展。但是三力士公司由于對融資渠道的高度依賴，使得公司的資產(chǎn)和負債比率大大超過了規(guī)范要求，從而產(chǎn)生了財務(wù)風(fēng)險。在這樣的大環(huán)境下，三力士公司若不能實現(xiàn)良好的運營，很可能會違約，導(dǎo)致公司面臨破產(chǎn)的危險，從而影響到公司的長期發(fā)展。四、三力士財務(wù)風(fēng)險問題的對策（一）選擇適配籌資渠道融資途徑通常可劃分為內(nèi)部融資和外部融資，本論文對其進行了論述。三力士的融資渠道過于單一，隨著公司的長期貸款不斷增加，公司的償債能力每年都在增加，同時，國家的宏觀調(diào)控也會對其融資能力產(chǎn)生一定的影響。近幾年，由于市場不景氣，加之上游和下游的強大的供應(yīng)鏈，使得公司融資困難，銀行業(yè)也紛紛收緊對制造行業(yè)的管制。到了2022年，三力士的負債融資規(guī)模逐年擴大，每年都要償付的負債金額也在不斷增長，如果沒有新的融資方式，比如以“以新債還舊債”的方式進行融資，那么資產(chǎn)配置失衡，就會導(dǎo)致公司的財務(wù)風(fēng)險大幅上升。目前，融資成本逐年增加已成為公司融資難、提高財務(wù)風(fēng)險的重要原因，無論是從償債的角度，還是從公司的規(guī)模和規(guī)模上來看，融資成本都很高。（二）完善存貨管理系統(tǒng)三力士公司實施庫存清倉系統(tǒng)，既能及時掌握庫存情況，又能防止虧損，又能保證現(xiàn)金的流動和節(jié)省費用。首先要全面建立健全的庫存管理體系，重點從庫存種類、盤點時間、盤點方法、盤點范圍等方面進行分析；其次，有關(guān)部門要進行有計劃地實施，做好庫存盤點，對問題進行剖析，并提供相應(yīng)的對策；其次，建立健全員工即時反饋制度，確保員工在倉庫中發(fā)現(xiàn)問題后，可以由專門的員工進行收集，并作出相應(yīng)的反應(yīng)，以便領(lǐng)導(dǎo)作出正確的決定，從而改變庫存的狀況；通過對庫存的實時監(jiān)控，可以有效地提升庫存的管理水平。為了有效地控制庫存，避免庫存過多，三力士將建立最優(yōu)化的庫存限額管理辦法。企業(yè)要根據(jù)目前