一、名詞解釋

無價證券:是一種表明擁有某項財物或利益所有權(quán)的憑證.

有價證券:是一種在相應(yīng)的范圍內(nèi)廣泛流通，并在流通轉(zhuǎn)讓過程中產(chǎn)生權(quán)益的增減.

資本證券:是表明對某種投資資本擁有權(quán)益的憑證.

普通股：是指每一股份對發(fā)行公司財產(chǎn)都擁有平等的權(quán)益，并不加特別限制的股票。

優(yōu)先股：優(yōu)先股是“普通股”的對稱。是股份公司發(fā)行的在分配紅利和剩余財產(chǎn)時比普通股具有優(yōu)先權(quán)的股份。

優(yōu)先股也是一種沒有期限的有權(quán)憑證，優(yōu)先股股東一般不能在中途向公司要求退股（少數(shù)可贖回的優(yōu)先股例外）。

可轉(zhuǎn)換債券：是指可以根據(jù)證券持有者的選擇，以一定的比例或價格轉(zhuǎn)換成普通股的證券。

投資基金：投資基金是證券市場中極為重要的一種投資品種。它是一種由不確定的公眾在自愿基礎(chǔ)上，不等額出

資匯集而成，具有一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，它由專業(yè)機構(gòu)及人員操作管理。

看跌期權(quán)：看跌期權(quán)又稱實權(quán)選擇權(quán)、賣方期權(quán)、賣權(quán)、延賣期權(quán)或敲出?？吹跈?quán)是指期權(quán)的購買者擁有在期

權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價格賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)擔(dān)必須賣出的義務(wù)。

存托憑證：存托憑證（DepositoryReceipts,簡稱DR）,又稱存券收據(jù)或存股證.是指在一國證券市場流通的代表

外國公一有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證，屬公司融資業(yè)務(wù)范疇的金融衍生丁具。

第二上市：是指一家公司的股票同時在兩個證券交易所掛牌上市。如我國有些公司既在境內(nèi)發(fā)行A股，又在香港

發(fā)行上市H股，就屬于此種類型。還有的在兩地都上市相同類型的股票，并通過國際托管銀行和證券經(jīng)紀(jì)商.實現(xiàn)

股份的跨市場流通。此種方式一般又被稱為第二上市，以存托憑證（ADR或GDR）在境外市場上市交易就屬于這一

類型。

比率分析：比率分析法是以同一期財務(wù)報表上若干重要項目的相關(guān)數(shù)據(jù)相互比較.求出比率，用以分析和評價公

司的經(jīng)營活動以及公司目前和歷史狀況的一種方法，是財務(wù)分析最基本的工具。

資產(chǎn)負(fù)債率：資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系,資產(chǎn)負(fù)債

率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時保護(hù)債權(quán)人利益的程度。

計算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額+資產(chǎn)總額）XI00%

利息支付倍數(shù)：利息支付倍數(shù)是企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率，用意衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也稱

利息保障倍數(shù)。

計算公式為：利息支付倍數(shù)=息稅前利潤+利息費用。

利息支付倍數(shù)反映企業(yè)經(jīng)營收益為所支付的債務(wù)利息的多少倍。只要利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付

利息，否則相反。

資產(chǎn)收益率：資產(chǎn)收益率是企業(yè)凈利潤與平均資產(chǎn)總額地百分比。其計算公式為：資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均資產(chǎn)

總額X100%；該指標(biāo)越高，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效果越好，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好

的效果，否則相反。

二、填空題

I.證據(jù)證券和憑證證券是（無價）證券；存單是（有價證券中的貨幣證券）。

2.貨幣證券包括支票、匯票和（本票）等。

3.有價證券與無價證券最明顯地區(qū)別是（流通性）

4.一般地，在通貨膨脹的初期，通貨膨脹比較溫和的時候，股市會（活躍）。

5.股票與股份是（形式）和（內(nèi)容）的關(guān)系。

6.在我國，股份公司最低注冊資本額為人民幣（500）萬元。

7、優(yōu)先股屬于混合型股票，它同時具有（沒有投票權(quán)）和（有固定的股息）的些特點。

8、優(yōu)先股與普通股不同的一點是：股份公司如果認(rèn)為有必要，可以：贖回）發(fā)行在外的優(yōu)先股。

9、B股是投資者以（美元）在上海證券交易所，或以（港幣）在深圳證券交易所認(rèn)購和交易的股票。

10、多種價格招標(biāo)方式也稱為（美國式）招標(biāo)，單一價格招標(biāo)也稱為（荷蘭式）招標(biāo)。

II.證券交易所組織形式有（會員制）和（公司制）。我國上海和深圳證券交易所是（自律性管理的會員制）。

12、場外交易價格通過（證券商人之間直接協(xié)商）確定，實際上也是（柜臺交易市場），其特點表現(xiàn)為（①交易品

種多.上市不上市的股票都可在此進(jìn)行交易：②是相對的市場.不掛牌.白由協(xié)商的價格：③是抽象的市場.沒有

固定的場所和時間）。

13.股票場內(nèi)交易一般分為（開戶、委托、競價、清算、交割）和（過戶）六個程序。

14.我國股票競價方式由開市前的（集合競價）和開市后的（連續(xù)競價）構(gòu)成，競價的原則是（五優(yōu)先：價格優(yōu)

先；時間優(yōu)先；數(shù)量優(yōu)先；市價委托優(yōu)先：代理委托優(yōu)先）。

15.上海證券交易所綜合指數(shù)以（1990年12月19日）為基期，采用（全部的上市股票為樣本），并采用（股票

發(fā)行量）為權(quán)數(shù)。深證成分指數(shù)選用（40）家股票為樣本股，以（1991年4月3日或1994年7月20日）為基

期日，基期指數(shù)定為（1000）點。

1.按照產(chǎn)品形態(tài)和交易方式分衍生工具主要有（遠(yuǎn)期）、期貨、期權(quán)（互換）。

2.金融期貨通常包括（貨幣期貨）、利率期貨、（股票指數(shù)期貨）。

3.期貨價格也就是（期貨合約的價格），或者說是（期貨費）?？礉q期貨的協(xié)定價應(yīng)該比市價（低），反之，內(nèi)在價

值為（零看跌期貨的協(xié)定價應(yīng)該比巾價（高），否則內(nèi)在價值為（零

4.某投資者買入一股票看漲期權(quán)，期權(quán)的有效期為3個月，協(xié)定價為20元一股，合約規(guī)定股票數(shù)量為100股，期權(quán)

費為2元一股，則該投資者最大的損失為（200.00）；當(dāng)該股的市場吩格為（22.00）時，對投資者來說是不是不贏

不虧的；當(dāng)該股票的市價超過（22.00）投資者開始盈利；當(dāng)該股票的市價（22.00）,投資者放棄執(zhí)行權(quán)利。

5.按《證券法》規(guī)定,A股上市公司總股本不得少于（5000萬）人民幣，B股上市公司個人持有的股票面值不得少于

（1000元）人民幣。

6.同一種股票分別申請在兩個地方上市，稱為（第二上市）。

7、股份公司在股票發(fā)行完畢后，最長（90天）要向證券交易所提出上市申請。

8、資產(chǎn)負(fù)責(zé)比例越低，公司償債的壓力（?。?，利用財務(wù)杠桿融姿的空間（大工一般說來，該指標(biāo)控制在（50%）

為好。

9、一般來說資本化比例低，則公司長期償債壓力（小）。固定資產(chǎn)值率越（大），表明公司的經(jīng)營條件相對較好。

10、流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率是反映企業(yè)（短期償債能力）的指標(biāo)一般流動比率為（2.0）為好，速動比率

為（1.0）比較合適，現(xiàn)金比率一般在（0.1）（＞

11.利息支付倍數(shù)是每一企業(yè)（稅息前利潤）與（利息費用）的比。

12.股東權(quán)益比率高，一般認(rèn)為是（低風(fēng)險、低報酬）的財務(wù)結(jié)構(gòu)；股東權(quán)益比率低，一般認(rèn)為是（高風(fēng)險、高報酬）

的財務(wù)結(jié)構(gòu)。第三版P217

13、股東權(quán)益與固定資產(chǎn)的比率越大，說明企業(yè)（財務(wù)結(jié)構(gòu)）越穩(wěn)定。

I.反映企業(yè)獲利能力的指標(biāo)主要包括（主營業(yè)務(wù)利潤率）（銷售凈利率）（資產(chǎn)收益率）等。

2.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是用來測定（總資產(chǎn)）對（收入）所做貢獻(xiàn)程度的指標(biāo)。（第三版P221）

3.（銷售凈利率）這項指標(biāo)是反映一元銷售收入帶來多少凈利潤的指標(biāo)。

4.市盈率指標(biāo)通常不用于（不同行業(yè)公司）的比較。

5、一般性，每股現(xiàn)金流量應(yīng)（高于）每股收益。

6.（收益指數(shù)率）是反映企業(yè)實現(xiàn)凈利潤的的現(xiàn)金保障程度的指標(biāo)，一般來說該指標(biāo)（越大）越好c這個指標(biāo)如果

和企業(yè)的（每股收益）結(jié)合使用，效果更好。

7、當(dāng)企業(yè)處于初創(chuàng)或成長期，其投資活動的現(xiàn)金流量一般是（凈流出）態(tài)勢。當(dāng)企業(yè)處于成熟期或衰退期，投資

活動的現(xiàn)金一般呈（凈流入）態(tài)勢。第三版P228

8、對于籌備活動的現(xiàn)金分析表明，當(dāng)企業(yè)處于初創(chuàng)期，會發(fā)生（大量的現(xiàn)金流入），當(dāng)企業(yè)處于成熟期或衰退期，現(xiàn)

金流轉(zhuǎn)以（流出）為主。第三版P229

9、眾所周知，市場利率與證券商品價珞呈（負(fù)相關(guān)）變化。

10、證券組合理論的主要內(nèi)容是在投資者（追求高的投資收益），并盡可能（躲避風(fēng)險）的前提下闡述的一套理論

框架。

11.協(xié)方差是衡量兩種證券之間（收益互動性）的一個測量指標(biāo)，它對證券組合風(fēng)險起著直接放大或縮小的功能。

12、相關(guān)系數(shù)的取值范圍在（+1和-1之間）相關(guān)系數(shù)越接近于1,兩種證券的（正相關(guān)性）越強，證券組合的（風(fēng)

險）也越大。

13、美國標(biāo)準(zhǔn)普爾公司和穆迪投資評級公司所評債券分為（長期）和（短期）兩種，所以（一年）為區(qū)分兩者的

界限。

14.標(biāo)準(zhǔn)普爾公司把債券評級分為（四等十二級）。

15.B可以代表（方差）作為衡量風(fēng)險的指標(biāo)，它與:有效證券或有效證券組合的（預(yù)期收益率）呈正向關(guān)系。第二

版P272

1.道氏理論將市場的波動起伏比作三種由其強到弱的模式：（主要趨勢）、.（次要趨勢）、（口常波動）。市場在第一

種趨勢下運行時，其振幅至少在.（20%）。做短線的人經(jīng)常要關(guān)注（日常波動）。第三版P294

2.技術(shù)分析的對象是（圖表）；技術(shù)分析的要素是（價）、量、（時）、空。.第三版P285

3.一般性，如果市場的認(rèn)同程度小，分歧大，則成交量（大）；市場的認(rèn)同程度大，分歧小，則成交量（小第三

版P286

4.光頭光腳的陽線開盤價等于（最高價），收盤價等于（最低價）。.第三版P296

5.帶有下影線的光頭陽線屬于（先抑后揚）；帶有上影線的光腳陰線屬于（先.揚后抑）。第三版P297-298

6.十字星K線的收盤價如果比上一交易日的（高），則為紅十字星。十字星.的收盤價如果比上一交易口的（低），

則為黑十字星。第三版P299

7.字星K線的上影線如果比較長，說明（空方力量稍強）。第三版P299

8.T型或倒T型K線的顏色應(yīng)參照上一交易日的（收盤價）而定。第三版P299

9、（三個高點和兩個低點）是喇叭形形成標(biāo)志。第三版P315

10、市盈率在計算時通常等于（股票價格）除以（上年度每股稅后盈利），人們通常采用（商業(yè)銀行存款利率

的倒數(shù)1來衡量市盈率指標(biāo)的合理性。第三版P326.328

11.平滑異同移動平均線是為了彌補（移動平均線）頻繁買入或賣出信號而設(shè).計的一種技術(shù)分析方法。MACD是

由［正負(fù)差（DIF）］和［離差平均值（DEA）］.兩部分組成。第三版P33O、331

12.威廉指標(biāo)的數(shù)值介于（0——100）之間。當(dāng)威廉指標(biāo)為（50）時，多空力.量均衡，當(dāng)威廉指標(biāo)在（80%——100%）

之間時，市場處于超賣狀態(tài)，當(dāng).威廉指標(biāo)在（0%一一20%）之間時，市場處于超買狀態(tài)。第三版P339

13.如果購并公司要成為目標(biāo)公司的絕對控股股東的話，必須滿足控股比例在?（50%）以上。第三版P348

14.公司購并過程當(dāng)中的焦點問題是對目標(biāo)公司的（價格）確定問題。.第三版P359

15.生產(chǎn)同類產(chǎn)品廠商之間或者同一市場領(lǐng)域競爭的經(jīng)營者之間進(jìn)行的購并.稱為（橫向購并）。第三版P349

16、在尋找并確定收購目標(biāo)公司的時候，首先要進(jìn)行的是（理智的、科學(xué)的、嚴(yán)密的分析）。第三版P355

17、我國上市公司在購并及資產(chǎn)重組口經(jīng)常運用的方式是（股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)置換、收購兼并）。第三版P375

18.發(fā)展證券市場的“八字”方針是法制、（監(jiān)管）、自律和（規(guī)范）。

19.以散布謠言等手段影響證券發(fā)行、交易，與他人串通，進(jìn)行不轉(zhuǎn)移證券所.有權(quán)的虛買虛賣，以制造證券的虛

假價格的行為屬于（操縱市場行為）。

三、單項選擇題

1.下列證券中屬于無價證券的是（憑證證券A）o

2.（B.收據(jù)）是證據(jù)證券

3、“熨平”經(jīng)濟(jì)波動周期的貨幣政策應(yīng)該以買賣（D.政府債券）為對象。

4、股份公司發(fā)行的股票具有（B.無償還期限）的特征。

5.職工股要在股份公司股票上市（A.3年）后方可上市流通。

6.把股票分為普通股和優(yōu)先股的根據(jù)是（B.享有的權(quán)利不同）

7.依據(jù)優(yōu)先股股息在當(dāng)年未能足額分派，能否在以后年度補發(fā)，可將優(yōu)先股分為（A.累計優(yōu)先股和非累計優(yōu)先

股）

8.持有公司（A.10%）以上股份的股東享有臨時股東大會召集請求權(quán)。

9.我國《證券法》第七十九條規(guī)定，投資者持有一個上市公司（A.已發(fā)行股份的10%）應(yīng)當(dāng)在該事實發(fā)生之日

起三日內(nèi)向證監(jiān)會等有關(guān)部門報告。

10、假設(shè)某投資者投資5萬元申購華安創(chuàng)新基金，對應(yīng)的申購費率為1.5%,假設(shè)申購當(dāng)日基金單位凈值為

1.0328,則其可得到申購份額為（47696.633）份。A、47685B、47686C、48412D、49138

公式：申購份額=申購金額+1.015+申購當(dāng)日基金單位凈值。

計算結(jié)果：50000：1.015+1.0328=47696.633份額（47696.63份）

說明：以卜.ABCD四個答案都不對，本人計算的是47696.633份

11＞對開放式基金而言，投資者贖回申請成交后，成功贖回款項將在（T+5）工作日向基金持有人（贖回人）劃出。

12.對開放式基金而言，若一個工作日內(nèi)的基金單位凈贖回申請超過基金單位總份數(shù)的（13.10%）,即認(rèn)為是發(fā)生

了巨額贖回。

13、按照我國基金管理辦法規(guī)定，基金投資組合中，每個基金投資干股票、債券的比例不能少于其基金資產(chǎn)總

值的（C.80%）

14.同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券（B）B.10%

15.基金收益分配不得低于基金凈收益的（B）。B.90%

16.按我國《證券法》規(guī)定，綜合類證券公司其注冊資金不少于（C.50000）萬元

I.（A）不是期貨合約中應(yīng)該包括的內(nèi)容（D）。第三版P135

A.交易規(guī)格B.交易價格C.交易數(shù)量D.交易品種

2.漲跌停板制度通常規(guī)定（A）為當(dāng)口行情波動的中點。A.前一交易口的收盤價

3.我國曾于1993年開展金融衍生交易（B）B.國債期貨

4.貨幣期貨的標(biāo)的物是（C）C.外匯匯率

5、在期權(quán)合約的內(nèi)容中，最重要的是（D）。D.合約數(shù)量

6.期權(quán)價格是以（A）為調(diào)整依據(jù)。第三版P164——165A、買方利益

7、期權(quán)的（A）無需繳納保證金在交易所。A.買方

8、對看跌期權(quán)的買方而言，當(dāng)（A）時買方會放棄執(zhí)行權(quán)利。A.標(biāo)的資產(chǎn)市場價格富于協(xié)定價

9、該圖中如果此處看不見圖，可以看作業(yè)本上的圖）表示（B）。（第三版P160有副一樣的圖）B、買入看跌期權(quán)

10、看跌期權(quán)的協(xié)定價于期權(quán)費呈（C）變化。C.同向

11.如果其他因素保持不變,，在相同的協(xié)定價格下，遠(yuǎn)期期權(quán)的期權(quán)費應(yīng)該比近期權(quán)的期權(quán)費（C〉C.高

12.某人如果同時買入一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)，這兩份合約具有相同的到期日、協(xié)定價格和標(biāo)的物，在投資者

（A）oA.最大虧損為兩份期權(quán)費之和

13.股份公司發(fā)行股票，作為發(fā)起人持有股份應(yīng)少于公司股份總額的（C）。C.35%

14、某股份公司（總股本小于4億）如果想在上海證券交易所上市，其向社會公開發(fā)行的股份不得少于公司孤本總

額的（A的A.15%

15.H股上市公司社會公眾持有的股份不得低于公司股份總額的（C）C.25%

16、按照我國法律，上市申請人在接到上市通知書后，應(yīng)在股票上市前（A）將上市公告書刊登在至少一種中國

證監(jiān)會指定的報紙上。A、3個工作日

17、用以衡量企業(yè)償付借款利息支付能力的指標(biāo)是（A）。A.利息支付倍數(shù)

18、反映發(fā)行在外的每股普通股所代表的凈資產(chǎn)的指標(biāo)是（B）。B.每股凈資產(chǎn)

19、股東權(quán)益比率是反映（B）的指標(biāo)。B.獲利能力

1.資產(chǎn)負(fù)債率是反映上市公司（D）的指標(biāo)。第三版P209D.資本結(jié)構(gòu)

2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是反映上市公司（C）的指標(biāo)。C.償債能力

3.資產(chǎn)收益率是反映上市公司（A）的指標(biāo)。A.獲利能力

4、一般性，上市公司二級市場上流通的股票價格通常要（C）其公司每股凈資產(chǎn)C.高于

5.系統(tǒng)性風(fēng)險也稱（A）風(fēng)險。第三版P247A.分散風(fēng)險

6.非系統(tǒng)性風(fēng)險也稱（C）風(fēng)險。第三版P25（）C、殘余風(fēng)險

7、證券投資品種中（C）是風(fēng)險最大的。C.普通股票

8、（A）屬于系統(tǒng)風(fēng)險A信用交易風(fēng)險

9、（C）屬于非系統(tǒng)風(fēng)險。C.企業(yè)道德風(fēng)險

10、證券組合的方差是反映（D）的指標(biāo)。D.投資風(fēng)險

11、如果協(xié)方差的數(shù)值小于零，則兩種證券的收益率變動結(jié)果（B）B.相反

12.相關(guān)系數(shù)等于意味著（C）C.兩種證券之間風(fēng)險可以完全對消

13、假定某證券的無風(fēng)險利率是5%,市場證券組合預(yù)期收益是10%,B值為0.9,則該證券的預(yù)期收益是（B）。

P272B、9.5%

證券的預(yù)期收益=5%+（10%—5%）x（）.9=9.5%

14.（D）是正常情況下投資者所能夠接受的最低信用級別。D.BBB

15.我國債券評級級別設(shè)置是（A）。第二版P276（下面答案等級印錯了）A.二等九級

16、馬利維茨的有效邊界圖表中，證券最佳投資組合在（B）。B.第二象限

17、資本市場線方程的截距是（A）。第三版P265A.無風(fēng)險貸出利率

18、無風(fēng)險證券的值等于（B）。B.0

19、如果某證券組合的基淮為1。而其中某股票的B值為0.90,表明（C或D）。第三版P269

C該股票的波動性比證券組合的波動性低0.05

D.該股票的波動性比證券組合的波動性低0.10

貝塔系數(shù)低于1（大于0）即證券代價的波動性比市場為低

20、B值衡量的風(fēng)險是（A）A.系統(tǒng)性風(fēng)險

1.目前，世界上廣泛采用的道-瓊斯股指是以（A）為基點100點的指數(shù)。.第三版P293

.A.1894年10月I日30種工業(yè)股均價

2.收盤價、開盤價、最低價相等時所形成的K線是（B）B.倒T型

3.對于僅有上影線的光腳陽線，（A）情況多方實力最強。第三版P297.A.陽線實體較長，上影線段短.

4.對于帶有上下影線的陰線，（A）空方實力最強。第三版P299.A.上影線較長，下影線較短，陰線實體較長

.5.T型K線圖的特點是（A）第三版P299.A.收盤價等于開盤價

6.頭肩底向上突破頸線，（B）突破的可能性大。第三版P307B.成交量較大

7、某股票的第五天的股票均值為88）,第六天的收盤價為9.05,如做5□均線，該股票第六天的均值為（B）。

第三版P316

A.8.80B.8.85C.8.90D.8.98

8.移動平均線呈空頭排列時的情況是（A）

.A.股票價格、短期均線、中期均線、長期均線自上而下依次排列

.B.股票價格、短期均線、中期均線、長期均線自下而上依次排列

C長期均線、股票價格、短期均線、中期均線自下而上依次排列

.D.短期均線、中期均線、長期均線、股票價格自下而上依次排列

9、一般來說，市盈率低的股票，投資吩值（C）C.較好

10.2000年1月7日某股票收盤價9.80元，其5日均值為10.20元，該股票.的乖離率（5日）為（A）。第三版P329

.A.-3.92.B.3.92.C.4.92.D.-4.92%

算式：（9.80-10.20）4-10.20=0.03921=-3.92%

11.根據(jù)MACD指標(biāo)分析，當(dāng)DIF和DEA指標(biāo)均為正值時，且DIF從下向上突.破DEA,此時投資者較好的投資辦

法是（B）o第三版P332

.A.買.B.賣出C.買入賣出均可.D.即不買入也不賣出

12.一般情況下，在20區(qū)域下，（C）是買入信號。笫三版P337CK線由下向上穿過D.

13.如果某股當(dāng)日收盤價10.5元，其5天內(nèi)最高價11.00元最低價10.00.元該股當(dāng)日未成熟隨機值（5）為（A）。

第三版P336.A.5.B.40.C.6.D.30

算式：（10.5-10.00）.（11.00-10.00）X100=50

14.如果某股票10天內(nèi)的最高價為15元，最低價為12元，第十天的收盤價.為13元，那么該股票的10日威廉指

標(biāo)為（C）第三版P339.A.70.6.B.80.67.C.66.6.D.50.67

算式：（15-13）4-（15-12）X100=66.66666=66.67

15.某股當(dāng)日新上市，共成交300（）萬股，而該股流通總股本為8000萬股，?股當(dāng)口的換手率為（B）。第三版

P344.A.63.5.B.37.5%.C.35.D.65%.算式：3000+8000=37.5%

16.據(jù)我國《公司法》的規(guī)定，如果A.B兩家公司實現(xiàn)了新設(shè)合并，則是指.（D）。第三版P

.D.A.B均取消法人資格，組成一家新公司

17.為解決購并公司的貨源供應(yīng)不暢和貨源價格控制問題，同時也為了便于公?司控制箱售價格穩(wěn)定，一般會采取

（B）戰(zhàn)略,第三版P353B.上游整.

18.在確定收購目標(biāo)公司的價格的時候，根據(jù)對上市公司的盈利能力的判斷和.估計，同時也能反映出投資者對該

公司的前景信心的定價方法是（C）。.第二版P359.C.市盈率.19.對購并目標(biāo)公司進(jìn)行法律方面的審查分析目的是

為了（D）。第三版P.A.回避法律風(fēng)險.B.避免購并公司形象的?員.C鉆法律法規(guī)條文的空.D.A.B都是

2（）.在公司預(yù)先知道可能被收購的時候.可以采取股票交易的反購并簧略，.引起公司股本結(jié)構(gòu)變化的方法是（C）。

第三版P368.C.股份I叱21.自律性管理監(jiān)督主要由證券市場內(nèi)一些機構(gòu)自行制定一套規(guī)章制度，這.機構(gòu)不

包括（A）.A.證券監(jiān)督管理委員.

22.在證券發(fā)行信息披露制度中處于核心地位的文件是（A）。第三版P403.A.上市公告書.

23.上市公司在以下（D）情形下，不需要公布臨時性公告。第三版P405.

.D.公司從海外引入一名新的部門經(jīng)理

24.當(dāng)投資者對某家上市公司的股票持有比例達(dá)到（C）時，除了按照規(guī)定報告外，還應(yīng)當(dāng)自事實發(fā)生之日起45日

內(nèi)向公司所有股東發(fā)出收購要約，并同時刊登到有關(guān)報紙上。第三版P.C.30.

25.上市公司在進(jìn)行信息披露時，要求泥供持續(xù)性的信息披露文件，以下不屬此類文件的是（B）B.臨時公告書

四、多項選擇題

I.有價證券包括（BCD）A.證據(jù)證券B.商品證券C.貨幣證券D.資本證券

2.無價證券包括（CD）A.商品證券B,貨幣證券C.憑證證券D.證據(jù)證券

3.證券投資的功能主要表現(xiàn)為（ABC）A.資金聚集B.資金配置C.資金均衡分布D.集中投資

4.發(fā)起人和初始股東可以（ABCD）等作價入股。A.現(xiàn)金B(yǎng),工業(yè)產(chǎn)權(quán)C.專有技術(shù)D.土地使用權(quán)

5.按發(fā)行主體不同，債券主要分為（ABC）A.公司債券B.政府債券C.金融債券D.貼現(xiàn)債券

6.目前國際流行的國債招標(biāo)辦法有（BCD）等。A.利率招標(biāo)B.收益率招標(biāo)C.劃款期招標(biāo)D.價格招標(biāo)

7、按債券形態(tài)分類，我國國債可分為（ABC）等形式。A.實物券B.憑證式債券C.記賬式債券D,可轉(zhuǎn)

換債券

8、按付息方式分類，債券可分.（ACD）。.A.附息債券.B.貼現(xiàn)債券C累進(jìn)計息債券.D.零息債券

9、開放式基金與封閉式基金的區(qū)別表現(xiàn)在（ABCD）A.基金規(guī)模不同B、交易方式不同C、交易價格不同

D.投資策略不同E、信息披露的要求不同

10、根據(jù)投資標(biāo)的的劃分基金可分為［ABC）A.國債基金B(yǎng).股票基金C.貨幣基金D.黃金基金E、衍生證券

基金

11、證券流通市場分為（BD）。A.證券交易所B.場外交易市場C.第三交易市場D.場內(nèi)交易市場

12.指數(shù)基金的優(yōu)點表現(xiàn)在（AB）A.風(fēng)險較低B.管理費用相對較低C.監(jiān)控工作比較簡單D.延遲納稅E、

收益比較高

1.金融期貨包括（ABC）oA.貨幣期貨B、利率期貨C、股指期貨D、外匯期貨

2.金融衍生工具的基本功能表現(xiàn)為（ABC）。A規(guī)避風(fēng)險B、價格發(fā)現(xiàn)C、盈利功能D、資產(chǎn)管理不能

E、籌費功能

3.以交易市場結(jié)構(gòu)分類，衍生金融交易可以分為（AE）第三版P129A.場內(nèi)交易B.遠(yuǎn)期交易C期貨交易D.

期權(quán)交易E、場外交易

4、某投資者買內(nèi)一股票看跌期權(quán)，期權(quán)的有效期為3個月，協(xié)定價為20元一股，合約規(guī)定股票數(shù)量為100股，期

權(quán)費為2元，則下面的描述中正確的是（ABD）第三版P152

A.該投資者最大的損失為200元。

B.當(dāng)該股票的市場價格為18元時，對投資者來說不盈不虧的

D.當(dāng)該段票的市場價格低于18元時，投資者開始盈利

5.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券對發(fā)行公司有（ABCE）益處。A.低成本籌集資金B(yǎng)、擴(kuò)大股東基礎(chǔ)C、無即時攤薄的效應(yīng)

D、功能在低風(fēng)險下獲得高收益E、合理避稅

6.存托憑證的優(yōu)點表現(xiàn)為（ABD）A、市場容量大、籌資能力強B、上市手續(xù)簡單C、合理避稅

D.避開直接發(fā)行股票、債券的法律要求E、盈利能力強

7、投資者對上市公司財務(wù)狀況進(jìn)行的分析，可以從上市公司的（ABCDE）等方面進(jìn)行綜合分析。

A.資本結(jié)構(gòu)B、償債能力C、經(jīng)營能力D、獲利能力E、現(xiàn)金流量F、損益

8、下例（ACD）是A股上市的條件

A.公司段本總額不少于人民幣5000萬元

C.發(fā)起人持有股份不少于公司股份總額的35%

D.持有段票面值達(dá)人民幣1000元以上的股東數(shù)不少于1000人

1.反映上市公司資本結(jié)構(gòu)的指標(biāo)主要有（ACD）等。A.資產(chǎn)負(fù)債率B.現(xiàn)金比率C.資本化比率D.固定資產(chǎn)

值率

2.短期償債指標(biāo)主要有（ABCD）等。A.流動比率B.速動比率C.現(xiàn)金比率D.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

3.反映企業(yè)經(jīng)營能力的指標(biāo)有（CD）等。A.股東權(quán)益比率B.利息支付倍數(shù)C、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率D、營業(yè)周期

4.下列有關(guān)股東權(quán)益的說法正確的是：（BCD）

B.在通貨膨脹加劇時，股東權(quán)益比率低對企業(yè)經(jīng)營有利

C.在經(jīng)濟(jì)緊縮時，股東權(quán)益比率而對企業(yè)經(jīng)營有利

D.一般來說，股東權(quán)益比率較高，償債壓力小

5、一般性，公司的現(xiàn)金流量主要發(fā)生在其（ABD）。A.投資活動領(lǐng)域B、經(jīng)營活動領(lǐng)城D.籌資活動領(lǐng)域

6.系統(tǒng)性風(fēng)險常常表現(xiàn)為（ABC）等。A、地區(qū)性戰(zhàn)爭B.石油恐慌C、國民經(jīng)濟(jì)衰退

7、政治政策性風(fēng)險主要包括（ABCD）的變化等。A.主要領(lǐng)導(dǎo)人的變更B、貨幣政策發(fā)生變化

C.利率政策發(fā)生變化D.宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整

8、公司經(jīng)營所需要的資金，主要有（ABCD）幾種渠道。A、自身累計資金B(yǎng)、發(fā)行股票C、發(fā)行債券

D.銀行貸款E、公司之間互相融資

9、證券信用評級的功能是（ABC）。A.降低信用投資風(fēng)險B、降低信用評級籌資成本

C.有利于規(guī)范交易與管理D.能夠提供借貸行為風(fēng)險程度的信息

10、信用評級的局限性表現(xiàn)在（ABCD）A.信用評級資料的局限性B、信用評級對管理者的評價薄弱

C.信用評級的自身風(fēng)險D.信用評級不代表投資者的偏好

11、下列有關(guān)B值的說法不正確的是：（ABD）。第三版P268A.B值衡量的是非系統(tǒng)風(fēng)險B、證券組合相

對于其自身的值為0C、B值越大的證券，預(yù)期收益也越大D、無風(fēng)險證券的值為1

1.技術(shù)分析的前提是（ABCD）。笫三版P284

.A.證券的價格完全由市場的供給與需求決定.B.證券價格走勢有其一定的趨勢

.C.證券價格的走勢能夠在有關(guān)圖表中得到反映.D.證券市場的規(guī)范有利于提高技術(shù)分析的準(zhǔn)確.

2.（AB）k線收盤價小于等于開盤價

.A.光頭光腳的陰.B.帶有上下影線的陰線.C.十字.D.一字型

3.（AC）情況下考慮買入股票（實線代表均線，虛線代表股價線，縱軸代表價格，橫軸代表時間〕

如果在此處看不見圖，可以看作業(yè)本。

4.應(yīng)用旗形時應(yīng)該注意（ACD）。第三版P313

A.旗形出現(xiàn)前期，一般應(yīng)該有一個放桿B.旗形持續(xù)的時間要長越好

C.旗形持續(xù)的時間不應(yīng)太長D、旗形在形成之前和被突破之后，成交量一般較大

E、旗形在形成的過程中，成交量從左向右逐漸減少

5、廣義上的購并應(yīng)包括（BCD）等方式。第三版P347.A.收購與聯(lián).B.出售.C.擴(kuò).D.購I可與接管

6.目標(biāo)公司價格確定的方法主要有（ABCD）。第三版P359-360

.A.凈資產(chǎn).B.收益資本化法.C.現(xiàn)金流量.D.凈價收購法

7、股份回購可以采?。˙CD）三種方式。第三版P379

A.一級市場購買B.二級市場購買C.協(xié)議收購D.要約收購

8.證券欺詐行為主要是指（ABD）等違法行為。第三版P421

.A.內(nèi)幕交.B.欺詐客戶C擅自發(fā)行證.D.虛假陳述

9.證券市場中除了證券欺詐行為外，其他違規(guī)行為還包括（ABCD）。.第三版P423

.A.擅自發(fā)行證券.B.為股票交易違規(guī)提供融資融券及投資交易

.C.上市公司違規(guī)買賣本公司股票.D.上市公司擅自改變募股資金用途

10.對各類證券從業(yè)機構(gòu)的欺詐客戶行為，根據(jù)不同情況，可以處以（ABCD）。.第三版P425.

.A.應(yīng)單處或者并處警告.B.限制或暫停其證券經(jīng)營業(yè)務(wù)C.沒收非法所得.D.罰款

五、判斷題

1.證券投資的國際變化會釀成世界范圍的金融危機，東南亞經(jīng)濟(jì)危機的爆發(fā)就是個沉重的教訓(xùn)，所以一國證券市

場不該對外開放。（X）

2.以農(nóng)副產(chǎn)品和外匯收購的方式增加貨幣供給有利于實現(xiàn)商品流通與貨幣流通的相適應(yīng)。（J）

3.股份公司的注冊資本須由初始股東全部以現(xiàn)金的形式購買下來。（X）

4、按我國《證券法》規(guī)定，股份公司注冊資本須一次募集到位。（X）

5.發(fā)行資本不得大于注冊資本（J）

6.公司發(fā)行股票和債券目的相同，都是為了追加資金。（J）

7、優(yōu)先股的股息是固定不變的，不隨公司經(jīng)營狀況的好壞而調(diào)整，到期一定要支付。（X）

8、有限股東只具有有限表決權(quán)。（x）

9、公司股本總額超過4億元人民幣的，向社會公開發(fā)行股票的比例在25%以上。（X）應(yīng)該是15%

10、歐洲債券一般是在歐洲范圍內(nèi)發(fā)行的債券。（x）

13.有限責(zé)任公司的股本不劃分成等額股份，股東的出資只按比例計算。（V）

14.用算術(shù)平均法計算股價指數(shù)沒有考志到各采樣股票權(quán)數(shù)對股票總額的影響。（J）什么是期限長債券長期債

券短期債券

15.一般來說，期限長的債券流動性差，風(fēng)險相對較小，利率可定高一些。（X）

16.場外交易市場是一個分散的無形市場，沒有固定的交易場所，沒有統(tǒng)一的交易時間，但有統(tǒng)一的交易章程。（X）

1.激勵功能是金融衍生工具的衍生（延伸）功能之一。（J）

2.遠(yuǎn)期外匯交易合約的流動性比較強。（X）

3.看漲期權(quán)的協(xié)定價格與期權(quán)費成正比例變化，看跌期權(quán)的協(xié)定價格與期權(quán)費成反比例變化。（X）

4.期權(quán)的最終執(zhí)行權(quán)在賣方，而買方只有履約的義務(wù)。（X）

5.期權(quán)買入方支付期權(quán)方可購買看漲期權(quán)，期權(quán)賣出方支付期權(quán)費可賣出看跌期權(quán)。（X）

6、理論上講，在期權(quán)交易中，買方所承擔(dān)的風(fēng)險是有限的，而獲利空間是無限的。（J）

7、可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價格可以隨著股票市場價格的變化而調(diào)整。（V）

8、當(dāng)客戶賣出ADR而無人買入時，客戶必須等到有人買入時才可以將手中的ADR賣出。（J）

9、從國際慣例來看，在交易所進(jìn)行的皮票交易，在場外柜臺進(jìn)行股票交易都是股票的上市（交易），而我國通常

意義的股票交易都是在證券交易所進(jìn)行的股票交易。（J）

10、H段上市公司上市后公司股票的行價必須高于10000萬港元。（x）

11.股份公司上市后因違犯有關(guān)規(guī)定，被終止上市的，將不能再申請上市。（X）

12.一般來說，兩地上市與第二上市基本相同。（J）

13.一般來說，資本化比率低，公司長期償債壓力小。（J）

14、一股來說，固定資產(chǎn)凈值越大越好，資本固定比率越小越好。（X）

15.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是反映企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)。（X）

1.資產(chǎn)收益率一般是最受投資者關(guān)注的指標(biāo)（X）第三版P223

2.市盈率是表示投資者愿意支付多少價格換取公司每一元收益的指標(biāo)（J）

3、主營收入含金量這項指標(biāo)高，反映企業(yè)的產(chǎn)品適銷對路，市場需求旺盛（

4.股東權(quán)益比率是反映償債能力的指標(biāo)（J）

5.資本固定化比率是反映償債能力的指標(biāo)（J）

6、在進(jìn)行財務(wù)分析時，只有將各項指標(biāo)結(jié)合在一起分析，才能真正了解企業(yè)的財務(wù)狀況（

7、現(xiàn)金流量分析中的現(xiàn)金即指庫存現(xiàn)金（x）

8、一般來說，上市公司目前的盈利水平較好，其在二級市場的股價也高（X）

9、系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生時，證券市場的股票所受的影響程度基本.上是相等的（

10、證券投資組合不是投資者隨意的紅合，它是投資者權(quán)衡投資收益和風(fēng)險后，確定的最佳組合（J）

11.一般情況下，單個證券的風(fēng)險比證券組合的風(fēng)險?。x）

12.協(xié)方差為正信時，兩種訐券的收益變動趨同（一致）。第三版P26I

13、方差在任何情況下都是正數(shù)，協(xié)方差值可正可負(fù)（J）

14.證券組合相對于自身的B值就是】（J）

16、當(dāng)相關(guān)系數(shù)為-1時，證券組合的風(fēng)險最大（X）

17、信用評級機構(gòu)要對投資者承擔(dān)法律上的責(zé)任（x）

18、信用評級最主要最直接的作用是提供借貸行為風(fēng)險程度的信息，以保證借貸行為的可靠性和安全性（X）

19、信用評級有利于籌資企業(yè)降低籌資成本（7）

20、信用評級在一定程度上具有滯后性（4）

1.證券投資的技術(shù)分析一定程度上是建立在公司的財務(wù)狀況和對宏觀經(jīng)濟(jì).策分析的基礎(chǔ)上。（X）

2.證券投資技術(shù)分析的理論認(rèn)為股票價格有其一定的運行規(guī)律。（

3.帶有上影線的光腳陰線是先抑后揚型。（X）。第三版P299

4.對于帶有上下影線的陽線，上影線越長，下影線越短，對多方越有利。.（X）。第三版P298

5.出現(xiàn)十字星的K線往往暗示著行情要反轉(zhuǎn)。（V）第三版P299

6.十字星的K線因為收盤價等于開盤價，所以一般沒有紅黑十字星之分。（X）.第三版P299

7.T型K線圖下影線越長，空方力量越強。（X）第三版P299

8、支撐線和壓力線的地位不是一成不變的，而是可以相互轉(zhuǎn)化的（J）第三版P3O5

9.移動均線具有慣性和助長的特點。（J）第三版P3I9

10.移動平均線會頻繁的發(fā)出買進(jìn)或賣出的信號，使投資者容易受到送惑。.（J.第三版P320

11.KDJ指標(biāo)中J值的取值范圍在0-100之間。（X）第三版P337-338

12.如果某股票某天換手率比較高，說明股當(dāng)日成交活躍。（J）第三版P344

13.購并公司成為目標(biāo)公司的相對控股股東，占有目標(biāo)公司股權(quán)比例為25%.就表明對目標(biāo)公司擁有控制權(quán)。（義）第

三版P348.

14.財產(chǎn)鎖定是那些手中現(xiàn)金流量比較充裕的公司面臨惡意收購時所經(jīng)常運.用的一種反購并策略。（X）第三版P368

15.最為常見的收購出資方式是股票收購方式。（X）第三版P362

16.美國證券監(jiān)管制度在世界上較為成熟，是自律性監(jiān)管的典型代表。（義）.第三版P396

17.發(fā)展和規(guī)范是證券市場的兩大主題，發(fā)展是基礎(chǔ)，規(guī)范是目的。（J）.第三版P.

18.公司發(fā)生重大虧損或者遭受超過凈資產(chǎn)20%以上的重大損失應(yīng)該被歸屬于公司的重大事項。（X）。第三版P

19.內(nèi)幕消息是指為內(nèi)幕人員所知悉、尚未公開的和可能影響證券市場價格的.重要消息。（V）第三版P422

六、計算題

I.某公司發(fā)行債券，面值為1000元，票面利率為5.8%,發(fā)行期限為三年。在即將發(fā)行時，市場利率下調(diào)為4.8%,問

此時該公司應(yīng)如何調(diào)整其債券發(fā)行價格？

答：由于市場利率卜調(diào)該公司應(yīng)該溢價發(fā)行債券。

發(fā)行價格二1000x（l+5.8%x3）/（1+4.8%X3）=1026.22（76）

當(dāng)然該公司還可以除去0.22元，以1026元價格在市場發(fā)行。

2.某股市設(shè)有A.B.C三種樣本股。某計算日這三種股票的收盤價分別為15元、12元和14元。當(dāng)天B股票拆股，1

股拆為3股，次日為股本變動日。次巳三種股票的收盤價分別為16.2元、4.4元和14.5元。假定該股市基期均價

為8元作為指數(shù)100點，計算該股當(dāng)日與次日的股價均價及指數(shù)。

答：當(dāng)日均價=15+12+14/3=13.67當(dāng)日指數(shù)=13.67/8*100=170.88

新除數(shù)=4+15+14/13.67=2.41次日均價=16.2+44+14.5Z2.41=14.56

次日指數(shù)=14.56/8*100=182

3.某交易所共有

甲、乙、丙三只采

樣股票，基期為9

11月30日

月30日,基期指數(shù)

為100,基期、報告

期情況如下，請問

報告期股價指數(shù)為

多少？

股票名稱

收盤價上市股票數(shù)收盤價上市股票數(shù)

甲50105510

乙1001510515

丙160201602()

解：報告期股價指數(shù)

=（55x10+105x15+160x20）:（50x10+100x16+150x20）X100

=106.5

1.某人持有總市值為100萬港元的股票8種，他擔(dān)心市場利率上升，想利用恒指期貨對自己手中持有的現(xiàn)貨進(jìn)行保

值，如果當(dāng)日恒指為900（）點（恒指每點價值50港元），通過數(shù)據(jù)得知，每種股票的貝塔值為1.02,1.05,1.04,1.10,

1.06,1.07,1.20,1.30,每種股票的權(quán)重為12%,15%,16%,8%,18%,10%,的％,8%,現(xiàn)要對該組合進(jìn)行價格下跌的保

值，應(yīng)如何操作？如果3個月后，該組合市價總值94萬元，恒指8500點，投資者對沖后總盈虧為多少？

答：

證券組合的b=1.02x12%+15%x1.05+16%xL04+8%x1.10+18%x1.06+10%x1.07+13%x1.20+8%x1.30=1.0921

投資者賣出期貨合約的份數(shù)：1000000+（50X9000）X1.0921=2.43

四舍五入，投資者賣出的兩份期貨合約3個月后，投資者現(xiàn)貨虧：

100-94=6萬港幣

期貨合約對沖盈利=（9000-8500）x50x2=5萬港幣

答：投資者總體虧損1萬港幣。

2.某人買進(jìn)一份看漲期權(quán)，有效期3個月。當(dāng)時該品種市場價格為18元。按協(xié)約規(guī)定，期權(quán)買方可在3個月中

的任何一天以協(xié)定價格20元執(zhí)行權(quán)力，期權(quán)費為每股1元。若干天后，行情上升至IJ24元，期權(quán)費也上升到每股3

元，問該投資者如何操作能夠獲利最大。

答：（1）直接購買股票獲利：（24-18）X100=600（元）收益率=600/18X100=33.33%

9J&S3~!p）E:~（2）履行合約獲利：（24-20-1）X100=300（元）收益率=300/1X100=300%另外還要支付資金

頭寸。

.（3）如果再出賣期權(quán)介約（3-1.X100-200（元）收益率=200/1X100-200%收益率雖然比履行介約收益率低，但不

需要支付資金.屬于買空賣空..LC.V.L

3.某人買入一份看漲期權(quán)，同時又賣出一份同品種看漲期權(quán)。期權(quán)的有效期為3個月。該品種市價為25元，第一個

合約的期權(quán)費為3元，協(xié)定價格為27元，第二個合約期權(quán)費為2元，協(xié)定價為28元。請對投資者的盈虧情況加以

分析從什么價位開始投資者正好不虧不盈？。（請輔助圖形說明）

答：市場價為30元投資者正好不虧不盈。

4.某人買入一份看漲期權(quán)和同品種看跌期權(quán)一份，假如目前該股市價為18元，看漲期權(quán)合約期權(quán)費3元，協(xié)定價19

元，看跌期權(quán)合約期權(quán)費2元，協(xié)定價26元，試證明投資者最低的盈利水平為200元。

答：看漲期權(quán)執(zhí)行結(jié)果：（18—19）X100—300=虧400

看跌期權(quán)執(zhí)行結(jié)果：（26—18）X100—200=盈600

603-400=200元

5.某人買入一份看漲期權(quán)，協(xié)定價22元，期權(quán)費3元，該品種市價19元。他認(rèn)為市場處于牛市，看跌期權(quán)被執(zhí)

行的可能性較小，于是又賣出一份看跌期權(quán)，協(xié)定價16元，期權(quán)費2元，兩份合約到期日相同，請輔助圖表將投資

者可能出現(xiàn)的盈利虧損情況加以分析。

答：看漲期權(quán)執(zhí)行結(jié)果：虧