興全可轉(zhuǎn)債測試題及答案

一、單項選擇題（每題2分，共10題）1.可轉(zhuǎn)債的特征不包括以下哪一項？A.具有債性和股性B.轉(zhuǎn)換價格固定C.存在贖回條款D.可以無限期持有答案：D2.以下哪項不是可轉(zhuǎn)債的發(fā)行條件？A.公司凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元B.最近3年凈利潤為正C.可轉(zhuǎn)債發(fā)行后，公司資產(chǎn)負債率不高于70%D.最近1年財務報表無重大虛假記載答案：C3.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)換價格通常如何確定？A.由市場投資者決定B.由發(fā)行公司董事會決定C.根據(jù)公司股票市場價格確定D.根據(jù)公司凈資產(chǎn)確定答案：C4.可轉(zhuǎn)債的贖回條款通常規(guī)定在以下哪種情況下可以贖回？A.公司股票價格連續(xù)20個交易日低于轉(zhuǎn)換價格B.公司股票價格連續(xù)10個交易日低于轉(zhuǎn)換價格C.公司股票價格連續(xù)30個交易日高于轉(zhuǎn)換價格D.公司股票價格連續(xù)15個交易日高于轉(zhuǎn)換價格答案：C5.可轉(zhuǎn)債的回售條款通常規(guī)定在以下哪種情況下可以回售？A.公司股票價格連續(xù)20個交易日低于轉(zhuǎn)換價格B.公司股票價格連續(xù)10個交易日低于轉(zhuǎn)換價格C.公司股票價格連續(xù)30個交易日高于轉(zhuǎn)換價格D.公司股票價格連續(xù)15個交易日高于轉(zhuǎn)換價格答案：A6.可轉(zhuǎn)債的信用評級通常由以下哪個機構(gòu)評定？A.中國證監(jiān)會B.中國人民銀行C.中國證券評級機構(gòu)協(xié)會D.中國外匯管理局答案：C7.可轉(zhuǎn)債的二級市場交易價格通常受以下哪個因素影響最大？A.公司的盈利能力B.公司的規(guī)模C.市場利率D.公司的股息政策答案：C8.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)換價值通常如何計算？A.轉(zhuǎn)換價格乘以公司總股本B.轉(zhuǎn)換價格乘以轉(zhuǎn)換比例C.股票市場價格乘以轉(zhuǎn)換比例D.公司凈資產(chǎn)乘以轉(zhuǎn)換比例答案：C9.可轉(zhuǎn)債的到期日通常為多少年？A.1年B.3年C.5年D.7年答案：C10.可轉(zhuǎn)債的發(fā)行規(guī)模通常由以下哪個機構(gòu)審批？A.中國證監(jiān)會B.中國人民銀行C.中國證券交易委員會D.中國外匯管理局答案：A二、多項選擇題（每題2分，共10題）1.可轉(zhuǎn)債的投資者風險包括哪些？A.利率風險B.信用風險C.股權(quán)風險D.流動性風險答案：A,B,C,D2.可轉(zhuǎn)債的發(fā)行方式有哪些？A.公開募集B.私募發(fā)行C.定向增發(fā)D.配股答案：A,B3.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)換比例通常如何確定？A.由發(fā)行公司董事會決定B.根據(jù)公司股票市場價格確定C.根據(jù)公司總股本確定D.根據(jù)公司凈資產(chǎn)確定答案：A,B4.可轉(zhuǎn)債的贖回條款通常包括哪些內(nèi)容？A.贖回價格B.贖回條件C.贖回時間D.贖回方式答案：A,B,C,D5.可轉(zhuǎn)債的回售條款通常包括哪些內(nèi)容？A.回售價格B.回售條件C.回售時間D.回售方式答案：A,B,C,D6.可轉(zhuǎn)債的信用評級通常分為哪些等級？A.AAAB.AAC.AD.BBB答案：A,B,C,D7.可轉(zhuǎn)債的二級市場交易通常有哪些特點？A.價格波動較大B.交易活躍C.流動性較好D.交易成本較低答案：A,B,C8.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)換價值通常受哪些因素影響？A.股票市場價格B.轉(zhuǎn)換比例C.公司盈利能力D.市場利率答案：A,B,C,D9.可轉(zhuǎn)債的到期日通常有哪些規(guī)定？A.最短1年B.最長7年C.通常為5年D.可以根據(jù)公司情況調(diào)整答案：A,B,C10.可轉(zhuǎn)債的發(fā)行規(guī)模通常受哪些因素影響？A.公司規(guī)模B.市場需求C.公司盈利能力D.中國證監(jiān)會的審批答案：A,B,C,D三、判斷題（每題2分，共10題）1.可轉(zhuǎn)債的投資者可以同時享受債券的利息收入和股票的資本利得。答案：正確2.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)換價格在發(fā)行后不能改變。答案：錯誤3.可轉(zhuǎn)債的贖回條款通常有利于發(fā)行公司。答案：正確4.可轉(zhuǎn)債的回售條款通常有利于投資者。答案：正確5.可轉(zhuǎn)債的信用評級越高，其投資風險越小。答案：正確6.可轉(zhuǎn)債的二級市場交易價格通常高于其轉(zhuǎn)換價值。答案：錯誤7.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)換價值通常隨著公司股票價格的上漲而增加。答案：正確8.可轉(zhuǎn)債的到期日通常為5年。答案：正確9.可轉(zhuǎn)債的發(fā)行規(guī)模通常由發(fā)行公司自行決定。答案：錯誤10.可轉(zhuǎn)債的發(fā)行需要經(jīng)過中國證監(jiān)會的審批。答案：正確四、簡答題（每題5分，共4題）1.簡述可轉(zhuǎn)債的債性和股性。答案：可轉(zhuǎn)債具有債性和股性。債性表現(xiàn)在投資者可以按照約定的利率獲得利息收入，并且在到期時可以收回本金。股性表現(xiàn)在投資者可以在一定條件下將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司的股票，從而享受股票的資本利得。2.簡述可轉(zhuǎn)債的贖回條款。答案：可轉(zhuǎn)債的贖回條款規(guī)定在特定條件下，發(fā)行公司可以按照約定的價格贖回可轉(zhuǎn)債。通常情況下，當公司股票價格連續(xù)一段時間高于轉(zhuǎn)換價格時，發(fā)行公司可以贖回可轉(zhuǎn)債。贖回條款有利于發(fā)行公司，因為可以迫使投資者在股價較高時轉(zhuǎn)換債券為股票。3.簡述可轉(zhuǎn)債的回售條款。答案：可轉(zhuǎn)債的回售條款規(guī)定在特定條件下，投資者可以按照約定的價格將可轉(zhuǎn)債回售給發(fā)行公司。通常情況下，當公司股票價格連續(xù)一段時間低于轉(zhuǎn)換價格時，投資者可以回售可轉(zhuǎn)債?；厥蹢l款有利于投資者，因為可以在股價較低時將債券回售給發(fā)行公司，從而減少投資損失。4.簡述可轉(zhuǎn)債的二級市場交易。答案：可轉(zhuǎn)債的二級市場交易是指投資者在交易所市場上買賣可轉(zhuǎn)債的行為。二級市場交易價格通常受到公司股票價格、市場利率、投資者情緒等多種因素的影響?？赊D(zhuǎn)債的二級市場交易活躍，流動性較好，但價格波動也較大，投資者需要謹慎操作。五、討論題（每題5分，共4題）1.討論可轉(zhuǎn)債的投資風險。答案：可轉(zhuǎn)債的投資風險主要包括利率風險、信用風險、股權(quán)風險和流動性風險。利率風險是指市場利率變化對可轉(zhuǎn)債價格的影響；信用風險是指發(fā)行公司無法按時支付利息或償還本金的風險；股權(quán)風險是指公司股票價格波動對可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換價值的影響；流動性風險是指可轉(zhuǎn)債在二級市場上買賣的難易程度。投資者在投資可轉(zhuǎn)債時需要充分了解這些風險，并采取相應的風險管理措施。2.討論可轉(zhuǎn)債的發(fā)行條件。答案：可轉(zhuǎn)債的發(fā)行條件通常包括公司凈資產(chǎn)、最近幾年的凈利潤、資產(chǎn)負債率、財務報表質(zhì)量等方面。這些條件旨在確保發(fā)行公司具備足夠的償債能力和盈利能力，從而保護投資者的利益。投資者在投資可轉(zhuǎn)債時需要關注這些發(fā)行條件，以評估發(fā)行公司的信用風險和投資價值。3.討論可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)換價值。答案：可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)換價值是指將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為股票后的價值，通常計算公式為轉(zhuǎn)換比例乘以公司股票市場價格。轉(zhuǎn)換價值受到公司股票價格和轉(zhuǎn)換比例的影響。當公司股票價格上漲時，轉(zhuǎn)換價值增加，投資者可以通過轉(zhuǎn)換獲得資本利得。但需要注意的是，轉(zhuǎn)換價值還受到市場利率、公司盈利能力等因素的影響，投資者需要綜合考慮這些因素來評估可轉(zhuǎn)債的投資價值。4.討論可轉(zhuǎn)債的二級市場交易策略。答案：可轉(zhuǎn)債的二級市場交易策略包括多種選擇，如買入持有策略、波段操作策略、套利策略等。買入持有策