2025.12江漪，田嘉琳，劉雨菁等，中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑:2026與2027年市展望報(bào)告，落基山研究所，2025,/insights/accelerating-china-distri王淑娟張振煜 7 91.1我國(guó)分布式光伏發(fā)展路徑回顧 91.2政策轉(zhuǎn)型下的分布式光伏發(fā)展六大趨勢(shì)：容量高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向規(guī)范高質(zhì)量發(fā)展 3.1分布式光伏多場(chǎng)景下的市場(chǎng)規(guī)模分析 3.3余電上網(wǎng)模式下經(jīng)濟(jì)性與商業(yè)模式分析 4.1如何支持以自發(fā)自用為主的分布式光伏的開(kāi)發(fā)？ 4.2如何促進(jìn)分布式光伏平穩(wěn)、有序、盡快地全面入市？ 4.3如何緩解公用配電網(wǎng)的承載壓力，解決光伏入網(wǎng)難的“紅區(qū)”問(wèn)題？ 中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告/4中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告/5圖表1我國(guó)各區(qū)域分布式光伏新增裝機(jī)容量 圖表6分布式光伏各接入電壓等級(jí)相應(yīng)裝機(jī)規(guī)模 圖表19德國(guó)促進(jìn)社會(huì)參與的分布式光伏投資模式舉例 中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告/6 中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告/7國(guó)家主席習(xí)近平宣布中國(guó)新一輪國(guó)家自主貢獻(xiàn)目標(biāo)時(shí)提到，到2035年，全經(jīng)濟(jì)范圍溫室氣體凈排放量比峰值下降7%—10%，力爭(zhēng)做得更好；非化石能源消費(fèi)占能源消費(fèi)總量比重達(dá)到30%以上，風(fēng)電和能源強(qiáng)國(guó)建設(shè)作出了頂層部署，明確了要堅(jiān)持綠色低碳發(fā)展導(dǎo)向，“十五五”時(shí)期要初步建成清潔低碳安全高效意味著新增電力需求主要由風(fēng)電和光伏滿足，是我國(guó)電力系統(tǒng)低碳發(fā)展的重要里程碑。在此基礎(chǔ)上，需持續(xù)推動(dòng)分布式光伏是我國(guó)“雙碳”目標(biāo)下新型電力系統(tǒng)建設(shè)中的重要支撐，是我國(guó)滿足快速增長(zhǎng)用電需求的關(guān)鍵方式。自2021年底以來(lái)，其累計(jì)裝機(jī)年平均增長(zhǎng)率高達(dá)49%，顯著高于集中式光伏與風(fēng)電。截止2025年9月底，分靠近用戶端，可直接貢獻(xiàn)于工業(yè)、建筑、交通等重點(diǎn)領(lǐng)域的綠電利用，是推動(dòng)能源消費(fèi)綠色化低碳化、提高終端近年來(lái)，隨著光伏滲透率迅猛增長(zhǎng)，疊加電力市場(chǎng)改革逐步推進(jìn)，我國(guó)逐步引導(dǎo)分布式光伏從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，陸續(xù)出臺(tái)了《分布式光伏發(fā)電開(kāi)發(fā)建設(shè)管理辦法》（國(guó)能發(fā)新能規(guī)〔2025〕7號(hào)）、《關(guān)于深化新能源?新項(xiàng)目開(kāi)發(fā)以負(fù)荷為核心：為促進(jìn)可再生能源消納和緩解配電網(wǎng)壓力，分布式光伏開(kāi)發(fā)模式將更加注重自發(fā)?系統(tǒng)造價(jià)基本趨于穩(wěn)定：技術(shù)進(jìn)步仍然會(huì)推動(dòng)分布式光伏核心設(shè)備成本下降，但在主動(dòng)破除“反內(nèi)卷”競(jìng)爭(zhēng)的政策引導(dǎo)下，整體造價(jià)將維持在合理水平。與此同時(shí)，為提升分布式光伏電站的電網(wǎng)友好性，分布式光伏?項(xiàng)目收益不確定性增強(qiáng)：隨著電力市場(chǎng)特別是現(xiàn)貨市場(chǎng)逐步建設(shè)，分布式光伏自用和上網(wǎng)兩部分電量的收益都愈發(fā)受電力市場(chǎng)價(jià)格影響，不確定性有所增強(qiáng)。此外，分布式光伏也能夠作為獨(dú)立主體公平參與多種市場(chǎng)，?綠色電力需求快速提高：雖然電費(fèi)節(jié)省仍然是分布式光伏開(kāi)發(fā)的核心動(dòng)力，但伴隨著行業(yè)綠色電力最低消費(fèi)比重持續(xù)提高、上司公司ESG披露比例不斷上升等因素，工商業(yè)用戶對(duì)綠色電力清晰地理解和適應(yīng)分布式光伏新的發(fā)展趨勢(shì)，識(shí)別確定性較高的商業(yè)模式與盈利路徑，助力分布式光伏在新階段中實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的同時(shí)保持較大的增長(zhǎng)規(guī)模。在梳理國(guó)內(nèi)分布式發(fā)展各階段的基礎(chǔ)上，本報(bào)告一方面選取國(guó)際上分布式光伏滲透率較高的國(guó)家和地區(qū)，對(duì)其各發(fā)展階段的特征及主要發(fā)展推動(dòng)力進(jìn)行深入剖析，另一方面對(duì)國(guó)中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告/8研究結(jié)果表明，未來(lái)兩年分布式光伏年度新增裝機(jī)水平將在2025年（預(yù)計(jì)約1.6億千瓦）水平上有所下滑，但仍有望高于2024年（1.18億千瓦）水平，占光伏總新增裝機(jī)的比例維持在50%左右。其中，不同場(chǎng)景的工商業(yè)分布式（含光伏+場(chǎng)景）仍然是新增裝機(jī)的主要來(lái)源，戶用分布式光伏的大規(guī)模發(fā)展則需尋求新的開(kāi)發(fā)對(duì)于工商業(yè)分布式光伏項(xiàng)目，在自發(fā)自用模式下，光伏發(fā)電成本將保持經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢(shì)但幅度可能縮小，光儲(chǔ)互動(dòng)模式將在改善項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性的同時(shí)有效擴(kuò)大光伏裝機(jī)規(guī)模。分布式光伏發(fā)電成本已經(jīng)在全國(guó)范圍內(nèi)顯著低于工商業(yè)購(gòu)電成本，未來(lái)兩年，全國(guó)絕大多數(shù)工商業(yè)用戶的電網(wǎng)購(gòu)電成本總體水平保持穩(wěn)定、日間購(gòu)電價(jià)格可能進(jìn)一步下降。在余電上網(wǎng)模式下，短期而言，參與競(jìng)價(jià)入選機(jī)制電量仍是目前保障項(xiàng)目收益的重要手段，但與此同時(shí)仍需重視培育參與市場(chǎng)的能力，并通過(guò)參與市場(chǎng)擴(kuò)大新增裝機(jī)規(guī)模?！?36號(hào)文”發(fā)布之前，四省已經(jīng)有過(guò)分布式光伏入市的相關(guān)探索。2025年新能源上網(wǎng)電量全面入市后，在全國(guó)范圍內(nèi)，分布式光伏項(xiàng)目參與現(xiàn)貨報(bào)價(jià)、聚合參與、作為價(jià)格接受者參與三種。目前為止，分布式光伏絕大多數(shù)是作為價(jià)格接受者參與。此外，分對(duì)于戶用分布式光伏項(xiàng)目，在當(dāng)前的政策框架下，傳統(tǒng)開(kāi)發(fā)模式和安裝場(chǎng)景將難以支撐大規(guī)模的新增裝機(jī)，光儲(chǔ)項(xiàng)目的發(fā)展空間亦非常有限，新模式與新場(chǎng)景則處于積極探索期。居民用戶不進(jìn)入電力市場(chǎng)，用電價(jià)格較低且調(diào)整周期長(zhǎng)，雖然居民生活用電和電動(dòng)汽車(chē)充電兩套價(jià)格系統(tǒng)都有分時(shí)機(jī)制，但在實(shí)踐中的普及率非常低。以上因素皆不利于居民分布式光伏大規(guī)模發(fā)展自發(fā)自用模式，而余電上網(wǎng)模式在新能源全面入市的背景下收益水平也將中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告/9我國(guó)分布式光伏在近兩年進(jìn)入高速發(fā)展階段，截至2025年9月裝機(jī)的45%?；仡櫰浒l(fā)展歷程，分布式光伏的快速擴(kuò)張離不開(kāi)政策的持續(xù)推動(dòng)，呈現(xiàn)出明顯的階段性發(fā)展特征。隨著分布式光伏滲透率的不斷提升以及電力體制改革的加速推進(jìn)，項(xiàng)目并網(wǎng)受限、收益風(fēng)險(xiǎn)增加等問(wèn)題日益突出。我國(guó)分布式光伏的發(fā)展可追溯到2000年初，早期發(fā)展主要受政策驅(qū)動(dòng)，近年來(lái)逐漸轉(zhuǎn)向政策與市場(chǎng)協(xié)同推進(jìn)，該階段通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)分布式光伏電站進(jìn)行一次性投資補(bǔ)助，上網(wǎng)電量部分由電網(wǎng)公司按當(dāng)?shù)孛摿蛉济簷C(jī)組標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)全額收購(gòu)。2013年至2018上半年，分布式光伏發(fā)展步入度電補(bǔ)貼階段，分布式光伏全部發(fā)電量都可獲得度電補(bǔ)貼，其中上網(wǎng)部分電量繼續(xù)按照脫硫煤機(jī)組標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)被電網(wǎng)收購(gòu)。在這5年內(nèi)，盡管度電補(bǔ)貼進(jìn)行了多輪下調(diào)，但伴隨投資成本下降和商業(yè)化運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的不斷積累，分布式光伏實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，加之光伏扶貧政策i 新政”ii政策度電補(bǔ)貼大幅降低和納入補(bǔ)貼范圍的裝機(jī)容量縮減影響，分布式光伏新增裝機(jī)出現(xiàn)回落，2019年分 長(zhǎng)階段，2020–2024年新增裝機(jī)年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)63%。2025年至今，分布式光伏進(jìn)入市場(chǎng)化發(fā)展階段。隨著分布式光伏裝機(jī)容量在過(guò)去幾年間快速攀升，全國(guó)多地在此階段陸續(xù)出現(xiàn)配電網(wǎng)可開(kāi)放容量不足、消納困難等問(wèn)題，加凸顯。2024年已有部分省份嘗試分布式光伏聚合或單站參與綠電交易，初步探索分布式光伏入市路徑。2025年2月國(guó)家發(fā)展改革委和國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布“136號(hào)文”，標(biāo)志著新能源上網(wǎng)電量全面進(jìn)入市場(chǎng)化階段。此階從區(qū)域分布iv看，分布式光伏的發(fā)展呈現(xiàn)出階段性變化，2015至2021年間發(fā)展重心由南向北移動(dòng)，2022年至2024年開(kāi)發(fā)重心呈現(xiàn)南移趨勢(shì)。選取山東、江蘇、浙江、河南、河北、安徽、廣東、湖南、湖北、江西、福2015–2024年間每年分布式光伏新增裝機(jī)容等南方九省區(qū)的分布式光伏新增裝機(jī)占全國(guó)新增裝機(jī)的71%，此時(shí)浙江、江蘇等省份出臺(tái)的省級(jí)補(bǔ)貼政策是分布式光伏新增重要推動(dòng)因素；到2021年，這一占比下降至32%。與之對(duì)應(yīng)，山東、河南、河北、山西四個(gè)北方省中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告段明顯北移。其主要原因包括兩方面，一是北方地區(qū)整縣光伏試點(diǎn)建設(shè)加速推進(jìn)，且河南、山東等北方省份為人口大省，居民人口多，居民屋頂資源充足，與此同時(shí)戶用光伏仍有3分/千瓦時(shí)的全發(fā)電量度電補(bǔ)貼；二是北方北方多地電網(wǎng)承載力不足、分布式光伏新增接入規(guī)模受限，與此同時(shí)，南方地區(qū)工商業(yè)屋頂資源豐富、負(fù)荷規(guī)模較大，配電網(wǎng)可開(kāi)放容量較為充足，且浙江、江蘇、廣東等省的部分市/縣針對(duì)分布式光伏仍設(shè)有初裝補(bǔ)貼和度方九省的分布式光伏新增裝機(jī)占全國(guó)比例上升至62%，其中江蘇、浙江、廣東分布式光伏裝機(jī)規(guī)模位列全國(guó)前三，近三年戶用裝機(jī)占比呈逐年下降趨勢(shì)。受地區(qū)戶用光伏補(bǔ)貼政策退出、接入容量受限、電價(jià)收益風(fēng)險(xiǎn)提高、“整縣光伏”試點(diǎn)推進(jìn)情況影響，戶用光伏在分布式光伏新增裝機(jī)占比從2022年的49%下降到2024年的25%。同時(shí)受工商業(yè)企業(yè)降低用電成本和政策驅(qū)動(dòng)v，2024年工商業(yè)分布式光伏貢獻(xiàn)了75%新增裝機(jī)，全國(guó)新增容量全國(guó)分布式光伏新增裝機(jī)占光伏新增裝機(jī)比例全國(guó)戶用新增裝機(jī)占分布式光伏新增裝機(jī)比例起步階段補(bǔ)貼階段起步階段補(bǔ)貼階段0中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告針對(duì)近年來(lái)分布式光伏高速發(fā)展帶來(lái)的接網(wǎng)、消納等問(wèn)題，2025年我國(guó)密集出臺(tái)一系列相關(guān)政策，旨在加強(qiáng)分布式光伏管理、規(guī)范分布式光伏發(fā)展。2025年1月17日國(guó)家能源局發(fā)布了修訂后的《分布式光伏發(fā)電開(kāi)發(fā)建設(shè)管理辦法》（國(guó)能發(fā)新能規(guī)〔2025〕7號(hào)以下簡(jiǎn)稱(chēng)《管理辦法》在國(guó)家層面進(jìn)一步統(tǒng)一規(guī)范了分布式光伏項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè)。2025年1月27日國(guó)家發(fā)展改革委聯(lián)合國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化發(fā)展改革委聯(lián)合國(guó)家能源局、工業(yè)和信息化部等部門(mén)陸續(xù)發(fā)文，從市場(chǎng)機(jī)制設(shè)計(jì)、電價(jià)體系等方面激勵(lì)分布式光負(fù)荷側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、電力市場(chǎng)側(cè)、電價(jià)體系設(shè)計(jì)等多方面政策的協(xié)同影響，基于對(duì)政策內(nèi)容的綜合分析，本報(bào)告歸《國(guó)家發(fā)展改革委等部門(mén)關(guān)于大力實(shí)施可再《分布式光伏發(fā)電開(kāi)發(fā)建設(shè)管理辦法》《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革促進(jìn)新能），中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告接上頁(yè)《國(guó)家發(fā)展改革委國(guó)家能源局關(guān)于印發(fā)電力輔《國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳國(guó)家能源局綜合司關(guān)于《關(guān)于有序推動(dòng)綠電直連發(fā)展有關(guān)事項(xiàng)的通知》《關(guān)于開(kāi)展零碳園區(qū)建設(shè)的通知》《關(guān)于2025年可再生能源電力消納責(zé)任權(quán)重及有《國(guó)家發(fā)展改革委國(guó)家能源局關(guān)于完善價(jià)格機(jī)制《電力現(xiàn)貨連續(xù)運(yùn)行地區(qū)市場(chǎng)建設(shè)指引》《國(guó)家能源局關(guān)于促進(jìn)新能源集成融合發(fā)展的指《國(guó)家發(fā)展改革委國(guó)家能源局關(guān)于促進(jìn)新能源中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告《管理辦法》的核心內(nèi)容之一是針對(duì)工商業(yè)用戶推動(dòng)高比例的電量通過(guò)自發(fā)自用消納，在國(guó)家層面上進(jìn)一步規(guī)范了分布式光伏項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè)，細(xì)分了分布式光伏類(lèi)型，并對(duì)于不同類(lèi)型提出針對(duì)性的管理辦法（見(jiàn)圖表3）：其中大型工商業(yè)項(xiàng)目原則上全部自發(fā)自用，在電力現(xiàn)貨市場(chǎng)連續(xù)運(yùn)行的地區(qū)可將余電上網(wǎng)。一般工商業(yè)用戶可選擇自發(fā)自用余電上網(wǎng)或全額上網(wǎng)模式，自發(fā)自用比例下限由各省級(jí)政府根據(jù)各省分布式光伏發(fā)展階段確定（見(jiàn)圖圖表3《分布式光伏發(fā)電開(kāi)發(fā)建設(shè)管理辦法》針對(duì)不同類(lèi)型分布式光伏的政策規(guī)定≤380伏≤6兆瓦≤6兆瓦35千伏，≤20兆瓦伏），≤50兆瓦中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告在我國(guó)推動(dòng)綠電直連有序發(fā)展、啟動(dòng)零碳園區(qū)試點(diǎn)建設(shè)的背景下，貼近負(fù)荷側(cè)的多場(chǎng)景開(kāi)發(fā)和就近消納將成為分布式光伏新興發(fā)展模式?！?50號(hào)文”和“910號(hào)文”等用戶側(cè)多場(chǎng)景新能源接入和消納政策陸續(xù)發(fā)布，從機(jī)制明確要求，并網(wǎng)型綠電直連項(xiàng)目年自發(fā)自用電量占總可用發(fā)電量的比例應(yīng)不低于60%，并提出提高自發(fā)自用比例的方向性要求，凸顯了政策層面對(duì)綠電直連項(xiàng)目的就近消納定位。“910號(hào)文”提出建立國(guó)家級(jí)零碳園區(qū)試點(diǎn)并給予資金支持，通過(guò)國(guó)家試點(diǎn)促進(jìn)負(fù)荷和非化石能源資源匹配對(duì)接，拓展了分布式光伏的應(yīng)用場(chǎng)景。同時(shí)“1192號(hào)文”的出臺(tái)完善了就近消納項(xiàng)目的電價(jià)機(jī)制，明確單一容量制輸配電價(jià)和相關(guān)費(fèi)用承擔(dān)方式，為分布式光伏向我國(guó)通過(guò)規(guī)范分布式光伏的并網(wǎng)管理，促進(jìn)其與配電網(wǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展?！豆芾磙k法》規(guī)定分布式光伏能否接入電網(wǎng)受地區(qū)電網(wǎng)承載力評(píng)估結(jié)果限制。各省按季度公布電網(wǎng)承載力情況，電網(wǎng)承載力評(píng)估結(jié)果分為紅區(qū)vi、黃區(qū)vii、綠時(shí)會(huì)影響所在區(qū)域負(fù)荷曲線，故而接入電網(wǎng)同樣受電網(wǎng)承載力評(píng)估結(jié)果限制2。電網(wǎng)承載力被評(píng)估為紅區(qū)時(shí)，部分省區(qū)可通過(guò)加裝儲(chǔ)能、提升電網(wǎng)承載力后接入2，安徽、河南、河北三省出臺(tái)省級(jí)政策對(duì)接入伏開(kāi)發(fā)建設(shè)進(jìn)行明確規(guī)劃，詳見(jiàn)圖表5。在可接入電網(wǎng)情況下，《配電網(wǎng)規(guī)劃設(shè)計(jì)技術(shù)導(dǎo)則》規(guī)范了分布式光伏接入的電壓等級(jí)對(duì)應(yīng)的可接入裝機(jī)容量，接入點(diǎn)電壓等級(jí)越低，可vii已備案且未并網(wǎng)分布式電源無(wú)法全部接入，應(yīng)發(fā)布備案預(yù)警。viii已備案分布式電源全部并中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告參與電力市場(chǎng)的技術(shù)要求，電站投資成本和運(yùn)營(yíng)管理成本將隨之增加?！豆芾磙k法》要求，新建分布式光伏項(xiàng)目應(yīng)實(shí)現(xiàn)“四可”功能，存量項(xiàng)目則需通過(guò)改造升級(jí)達(dá)到相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。未滿足“四可”要求的增量項(xiàng)目將無(wú)法通過(guò)并網(wǎng)驗(yàn)收。據(jù)調(diào)研，一套工商業(yè)分布式光伏四可設(shè)備硬件價(jià)格在1–3萬(wàn)元之間，新增四可設(shè)備后工商業(yè)分布式光伏各省分時(shí)電價(jià)政策調(diào)整加快，自發(fā)自用部分電量收益隨之降低。如1.2.1節(jié)所述，分布式光伏開(kāi)發(fā)模式將更加注重就近消納。在大部分省份，自發(fā)自用電量將占據(jù)新建分布式光伏發(fā)電量的主要部分，目前由于省內(nèi)新能源發(fā)電量比例不斷增加，各省工商業(yè)分時(shí)電價(jià)政策陸續(xù)動(dòng)態(tài)調(diào)整午間時(shí)段劃分，在促進(jìn)新能源消納的同時(shí)降低了分布式光伏自發(fā)自用電量收益。這部分收益取決于安裝前的購(gòu)電成本（即到戶電價(jià)）和安裝分布式光伏后發(fā)電的度電成本，尚未直接進(jìn)入電力市場(chǎng)的電網(wǎng)代購(gòu)電用戶的到戶電價(jià)是電網(wǎng)代購(gòu)電價(jià)格，進(jìn)入電力市場(chǎng)的零售用戶到戶電價(jià)受現(xiàn)貨價(jià)格信號(hào)、凈負(fù)荷曲線變化等因素影響，截至2025年11月，已有24個(gè)省將午間由高峰或平時(shí)段調(diào)整為低谷時(shí)段，意味著工商業(yè)用戶午間時(shí)段的分時(shí)電價(jià)浮動(dòng)系數(shù)下降，在電能量?jī)r(jià)格水平基本一致時(shí)，午間到戶價(jià)格分布式光伏全面入市后，上網(wǎng)電量部分收益受電力市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)影響，競(jìng)爭(zhēng)加劇?！?36號(hào)文”標(biāo)志著新能源上與此同時(shí)，我國(guó)電力市場(chǎng)改革持續(xù)推進(jìn)，《國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳國(guó)家能源局綜合司關(guān)于全面加快電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)工作的通知》對(duì)各省現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)度設(shè)置了明確進(jìn)程，2025年底前實(shí)現(xiàn)電力現(xiàn)貨場(chǎng)及省級(jí)市場(chǎng)進(jìn)入連續(xù)結(jié)算試運(yùn)行或正式運(yùn)行。越來(lái)越多的分布式光伏發(fā)電量將直接面對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)、接受現(xiàn)貨市場(chǎng)結(jié)算，分布式光伏收益模式隨之重塑（詳見(jiàn)3.2.2部分的分析）xv。為保證新能源可持續(xù)發(fā)展，在新能 源發(fā)電量全面入市的同時(shí)建立場(chǎng)外差價(jià)結(jié)算機(jī)制，機(jī)制電量規(guī)模由各省根據(jù)國(guó)家下達(dá)的非水電可再生能源電力消納責(zé)任權(quán)重完成情況和用戶承受能力確定，各省通過(guò)競(jìng)價(jià)確定新增項(xiàng)目的機(jī)制電價(jià)和入選機(jī)制的分布式光伏電量），ix統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)運(yùn)行狀態(tài)可視化展示。x光伏出力數(shù)據(jù)分鐘級(jí)采集、xii有專(zhuān)用斷路器可以斷開(kāi)并網(wǎng)開(kāi)關(guān)。xiv除就近消納項(xiàng)目上網(wǎng)電量以外的新能源上網(wǎng)電量。就近消納項(xiàng)目中的新能源不能參與場(chǎng)外保障的新能源可持續(xù)發(fā)展價(jià)格結(jié)算機(jī)制，就近消納項(xiàng)目的新能源上網(wǎng)電量在現(xiàn)貨市場(chǎng)未連續(xù)運(yùn)行地區(qū)不開(kāi)展結(jié)算，在現(xiàn)貨市場(chǎng)連續(xù)運(yùn)行地區(qū)按現(xiàn)貨市場(chǎng)xv分布式光伏項(xiàng)目上網(wǎng)電量部分收益同時(shí)受到自發(fā)自用比例影響，一般工商業(yè)分布式光伏項(xiàng)目超出上網(wǎng)電量比例的部分不進(jìn)行結(jié)算。中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告東上上天津電力市場(chǎng)規(guī)則不斷完善，賦予分布式光伏、虛擬電廠等新型經(jīng)營(yíng)主體獨(dú)立主體地位，推動(dòng)分布式光伏更加公平、國(guó)家從市場(chǎng)機(jī)制設(shè)計(jì)層面明確了分布式光伏可作為單一技術(shù)類(lèi)新型經(jīng)營(yíng)主體或聚合后作為聚合類(lèi)新型經(jīng)營(yíng)主體參與電力市場(chǎng)3?，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，交易規(guī)則將不斷完善，在現(xiàn)貨市場(chǎng)正式運(yùn)行和連續(xù)結(jié)算試運(yùn)貨市場(chǎng)5，為配置儲(chǔ)能的分布式光伏聯(lián)合參與市場(chǎng)提供機(jī)制基礎(chǔ)。輔助服務(wù)市場(chǎng)機(jī)制方面，輔助服范圍將進(jìn)一步擴(kuò)大，新型經(jīng)營(yíng)主體根據(jù)自身特性參與輔助服務(wù)市場(chǎng)5。滿足準(zhǔn)入條件的分布式光中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告省級(jí)可再生能源電力消納責(zé)任權(quán)重和行業(yè)綠色電力最低消費(fèi)比重將持續(xù)升高、考核懲罰力度變大，對(duì)用能側(cè)綠電消費(fèi)由引導(dǎo)性轉(zhuǎn)向強(qiáng)制性，提高相關(guān)工商業(yè)用戶分布式光伏開(kāi)發(fā)意愿。從國(guó)家下發(fā)的各省可再生能源電力消納責(zé)法（征求意見(jiàn)稿）》，納入綠色電力消費(fèi)最低比重考核行業(yè)的相關(guān)企業(yè)中，未達(dá)標(biāo)企業(yè)在指標(biāo)公布三個(gè)月內(nèi)通過(guò)建設(shè)場(chǎng)內(nèi)分布式光伏或綠電直連等方式達(dá)到綠色電力消費(fèi)最低比例。對(duì)用戶側(cè)綠色電力消費(fèi)要求的逐步提高和監(jiān)%0上海重慶四川廣東福建浙江貴州江蘇新疆湖北江西廣西海南陜西安徽遼寧山東湖南河北山西云南天津北京寧夏青海甘肅河南黑龍江吉林內(nèi)蒙古此外，2025年秋季啟動(dòng)的GHGProtocolScope2Gui電方式的時(shí)空脫節(jié)問(wèn)題，修訂方向強(qiáng)調(diào)了企業(yè)綠色電力消費(fèi)分時(shí)分區(qū)的要求，在多種綠色電力獲取方式中，自發(fā)自用的分布式光伏更能符合該要求。在基于位置的（location-based）核算方法中，當(dāng)前的征求意見(jiàn)稿更強(qiáng)調(diào)地理精度，即貼近負(fù)荷的年度排放因子優(yōu)于遠(yuǎn)離負(fù)荷的小時(shí)級(jí)排放因子，因此與分布式光伏緊鄰負(fù)荷的特性更加適配。在基于市場(chǎng)的（market-based）核算方法中，修訂提出企業(yè)使用的合約憑證需與實(shí)際用電時(shí)間進(jìn)行小時(shí)配，且發(fā)電方所發(fā)電力可通過(guò)電網(wǎng)被傳輸至用戶側(cè)以證明其可傳輸性（deliverability）xvi，由此進(jìn)一步突出了分本涵蓋了分時(shí)分區(qū)的內(nèi)容，其作為企業(yè)綠電使用的國(guó)際規(guī)則基礎(chǔ)，預(yù)計(jì)將在“十五五”期間一定程度上推動(dòng)分布xvi征求意見(jiàn)稿擬將中國(guó)大陸地區(qū)的可傳輸市場(chǎng)邊界按照內(nèi)蒙古電力公司、國(guó)網(wǎng)六中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告市場(chǎng)監(jiān)管層面強(qiáng)調(diào)防止“無(wú)序擴(kuò)張”和“低質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)”，光伏產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)銷(xiāo)售價(jià)格將不低于完全成本xvii，分布式光伏電站的造價(jià)隨之提高、回歸合理水平。由于光伏行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩等原因?qū)е碌膬?nèi)卷式低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，引發(fā)了硅料、組件等光伏主產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)虧損、組件質(zhì)量下降等結(jié)果，據(jù)國(guó)家太陽(yáng)能光伏產(chǎn)品質(zhì)量檢驗(yàn)檢測(cè)中心披露，2019–2024雜志發(fā)表《縱深推進(jìn)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)》，提出著力整治企業(yè)低價(jià)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)亂象，其中重點(diǎn)關(guān)注包括光伏在內(nèi)的三個(gè)行業(yè)。2025年10月，國(guó)家發(fā)展改革委黨組書(shū)記、主任鄭柵潔在中共中央新聞發(fā)布會(huì)上介紹綜合整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)等舉措。同時(shí)《價(jià)格法修正草案（征求意見(jiàn)稿）》及《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法（修訂案）》均明確將“低于表9分布式光伏電站造價(jià)較之前有所上升，與此同時(shí)，組件質(zhì)量合格率有望提升，分布式光伏設(shè)備的總體質(zhì)000xvii完全成本指一個(gè)產(chǎn)品或項(xiàng)目在其全生命周期中所包含的全部成本要素，包括初始投資、運(yùn)行維護(hù)費(fèi)用、融資成本、各類(lèi)政中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告 “十四五”期間，我國(guó)光伏行業(yè)發(fā)展堅(jiān)持集中式與分布式并舉的發(fā)展戰(zhàn)略，分布式光伏累計(jì)裝機(jī)容量占光伏累計(jì)裝我國(guó)光伏裝機(jī)占比仍可躋身前列，且分布式光伏裝機(jī)量全球領(lǐng)先，但分布式光伏裝機(jī)占比仍有提升空間（見(jiàn)圖表0\亞●意大利○○澳●美來(lái)源：Bundesnetzagentur(IndustriesAssociation(SEIA),Terna,Ge并依照相關(guān)規(guī)則接入配電網(wǎng)；澳大利亞為在家庭或者商業(yè)機(jī)構(gòu)安裝的小規(guī)?？稍偕茉聪到y(tǒng)（s德國(guó)與美國(guó)加州的分布式光伏發(fā)展均以戶用為主，其新增裝機(jī)量的變化與政策調(diào)整密切相關(guān)。兩地在發(fā)展初期主要依靠政府主導(dǎo)的初始投資補(bǔ)貼和固定上網(wǎng)電價(jià)收購(gòu)機(jī)制，推動(dòng)了分布式光伏的快速普及。隨著市場(chǎng)化程度的逐步提高，對(duì)于分布式光伏的支持也逐漸從政策直接補(bǔ)貼轉(zhuǎn)向通過(guò)市場(chǎng)價(jià)格信號(hào)進(jìn)行引導(dǎo)。在德國(guó)，分布式光伏的發(fā)展與《可再生能源法》（EEG）密切相關(guān)。盡管市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)在一定程度上帶來(lái)了新增裝機(jī)規(guī)模的波動(dòng)，但由于EEG下的補(bǔ)貼機(jī)制長(zhǎng)期存在，項(xiàng)目收益保持了較高的穩(wěn)定性和可預(yù)見(jiàn)性，年度新增裝機(jī)量整體呈持續(xù)增長(zhǎng)中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告/20德國(guó)及美國(guó)加州分布式光伏的發(fā)展階段均反映出，分布式光伏的持續(xù)發(fā)展依賴(lài)于三方面的協(xié)同作用：一是完善的政策激勵(lì)機(jī)制，為投資者提供穩(wěn)定預(yù)期；二是合理有效的市場(chǎng)價(jià)格引導(dǎo)，鼓勵(lì)項(xiàng)目?jī)?yōu)化運(yùn)營(yíng)策略以提高收益；三00確電壓和裝機(jī)容量限制，根據(jù)建筑用途和用戶零售電價(jià)費(fèi)率類(lèi)型劃分；此圖中戶用選擇使用建筑用途為住宅電價(jià)為住宅的分時(shí)費(fèi)率的用戶；工商業(yè)選擇使用建筑用途為所有非住宅類(lèi)客戶，包括商業(yè)建筑、工業(yè)用戶、中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告/21政府的持續(xù)激勵(lì)是推動(dòng)分布式光伏長(zhǎng)期增長(zhǎng)的主要因素。政策一方面著力于支持分布式光伏，通過(guò)不斷完善電價(jià)機(jī)制、補(bǔ)貼政策等措施，確保投資主體能夠在市場(chǎng)化不斷深入的情況下獲得相對(duì)可預(yù)測(cè)的收益，穩(wěn)定投資信心；另一方面，政策也同時(shí)對(duì)儲(chǔ)能提供財(cái)政補(bǔ)貼、低息貸款或配套實(shí)施例如電網(wǎng)接入便利化等非財(cái)政性激勵(lì)措施。對(duì)分布式光伏與儲(chǔ)能同步給予政策支持的方式不僅保障了分布式光伏的經(jīng)濟(jì)性，也為儲(chǔ)能與光伏的協(xié)同融合發(fā)展創(chuàng)充分傳導(dǎo)市場(chǎng)價(jià)格是刺激戶用分布式光伏裝機(jī)及配儲(chǔ)的重要原因。電價(jià)方面，德國(guó)及加州居民電價(jià)均隨市場(chǎng)電價(jià)波動(dòng)并高于工商業(yè)電價(jià)，且呈持續(xù)上漲趨勢(shì)，這促使居民用戶通過(guò)投資分布式光伏、提高自發(fā)自用比例來(lái)降低用電成本。同時(shí)，上網(wǎng)電價(jià)和各類(lèi)補(bǔ)貼均與市場(chǎng)價(jià)格掛鉤，通過(guò)及時(shí)反映和傳導(dǎo)市場(chǎng)需求變化，進(jìn)而凸顯了配置儲(chǔ)多元化的市場(chǎng)參與渠道為分布式光伏發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的市場(chǎng)支撐。在德國(guó)及加州，分布式光伏的市場(chǎng)參與主要以經(jīng)濟(jì)信號(hào)為導(dǎo)向，入市政策相對(duì)寬松和開(kāi)放，更多發(fā)揮引導(dǎo)作用而非直接干預(yù)。在市場(chǎng)參與方面，分布式光伏在滿足條件的情況下既可以進(jìn)入現(xiàn)貨市場(chǎng)、中長(zhǎng)期交易、輔助服務(wù)等多類(lèi)電力市場(chǎng)，也可通過(guò)簽訂PPA等方式實(shí)現(xiàn)收德國(guó)《可再生能源法》（EEG）長(zhǎng)期實(shí)施的度電補(bǔ)貼機(jī)制，為分布式光伏的持續(xù)擴(kuò)張?zhí)峁┝藞?jiān)實(shí)的制度保障。過(guò)?2012年前，德國(guó)分布式光伏全額上網(wǎng)并享受EEG給予的固定電價(jià)補(bǔ)貼。雖然該補(bǔ)貼水平呈逐年退坡趨勢(shì)，具備資質(zhì)的聚合商進(jìn)入電力市場(chǎng)。EEG補(bǔ)貼機(jī)制由固定電價(jià)補(bǔ)貼向市場(chǎng)溢價(jià)補(bǔ)貼轉(zhuǎn)變，入市后的收益由市場(chǎng)交易收益與市場(chǎng)溢價(jià)補(bǔ)貼共同構(gòu)成。這一變化在引導(dǎo)市場(chǎng)化的同時(shí)，確保分布式光伏項(xiàng)目依然能夠獲得相對(duì)?2017年起，德國(guó)進(jìn)一步加快了分布式光伏的市場(chǎng)化進(jìn)程，在前期試點(diǎn)基礎(chǔ)上將招標(biāo)競(jìng)價(jià)機(jī)制全面納入EEG框架。小型項(xiàng)目仍可在固定電價(jià)與市場(chǎng)交易之間擇優(yōu)選擇；而中型及以上項(xiàng)目則被要求全面進(jìn)入電力市場(chǎng)。定其必須參與招標(biāo)競(jìng)價(jià)，市場(chǎng)溢價(jià)補(bǔ)貼水平與招標(biāo)競(jìng)價(jià)結(jié)果和當(dāng)月市場(chǎng)交易價(jià)格直接掛鉤（見(jiàn)圖表12）。EEG的進(jìn)一步完善，避免了對(duì)不同規(guī)模分布式光伏項(xiàng)目采取“一刀切”的入市和補(bǔ)貼政策（見(jiàn)圖表13同中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告/22AA市場(chǎng)溢價(jià)補(bǔ)貼BB市場(chǎng)溢價(jià)補(bǔ)貼AA市場(chǎng)溢價(jià)補(bǔ)貼BB市場(chǎng)溢價(jià)補(bǔ)貼在市場(chǎng)溢價(jià)補(bǔ)貼機(jī)制下，德國(guó)聯(lián)邦網(wǎng)絡(luò)管理局（競(jìng)價(jià)，設(shè)定各類(lèi)別下每批次的最高投標(biāo)電價(jià)及招標(biāo)容量。競(jìng)價(jià)過(guò)程中，投標(biāo)價(jià)格由低至高依次排序，直至在項(xiàng)目進(jìn)入現(xiàn)貨市場(chǎng)后，將形成當(dāng)月市場(chǎng)交易均值（如圖中虛線所示）。項(xiàng)目的市場(chǎng)溢價(jià)補(bǔ)貼等于其中標(biāo) ）；場(chǎng)交易均值高于其中標(biāo)電價(jià)，未獲得補(bǔ)貼，其收益完全來(lái)源于市場(chǎng)交易收入。由于市場(chǎng)溢價(jià)補(bǔ)貼水平取決于同類(lèi)項(xiàng)目的當(dāng)月市場(chǎng)交易均值，因此即便存在補(bǔ)貼機(jī)制，EEG仍能有效激勵(lì)發(fā)電企業(yè)通過(guò)降低生產(chǎn)成本、xix市場(chǎng)交易收入并不完全等同于市場(chǎng)交易價(jià)格。原因在于聚合商通常會(huì)與發(fā)電企業(yè)分?jǐn)偸找娌▌?dòng)、協(xié)商收取服務(wù)費(fèi)用，或分享管理溢價(jià)（為補(bǔ)償聚合商在預(yù)測(cè)、平衡責(zé)任及市場(chǎng)交易中的相關(guān)成本，EEG規(guī)定政府向其額外支中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告/23長(zhǎng)期保留對(duì)小型項(xiàng)目的固定電價(jià)支持，為其提供了安全緩沖，避免了交易能力不足、管理分散的小型項(xiàng)目直接暴不同規(guī)模的分布式光伏項(xiàng)目均能以相對(duì)公平的方式參與市場(chǎng)并獲取合理收益，提升了投資主體對(duì)分布式光伏投資在保障分布式光伏經(jīng)濟(jì)性的同時(shí)，政策也開(kāi)始協(xié)同推進(jìn)對(duì)儲(chǔ)能的支持，從而為分布式光伏的長(zhǎng)期發(fā)展提供保障。德國(guó)對(duì)儲(chǔ)能的激勵(lì)以金融優(yōu)惠措施為主。德國(guó)在儲(chǔ)能領(lǐng)域的政策介入較早，自光伏市場(chǎng)化初期起，儲(chǔ)能支持政策便與其同步推進(jìn)，主要集中于開(kāi)發(fā)環(huán)節(jié)的補(bǔ)貼等金融優(yōu)惠措施。在聯(lián)邦層面，最早且最具代表性的政策是KfW政策也順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，逐步延伸至“光儲(chǔ)充”和“光儲(chǔ)網(wǎng)”等新領(lǐng)域。其中，“光儲(chǔ)充”政策面向自住住宅， 中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告/24美國(guó)加州對(duì)儲(chǔ)能的激勵(lì)包括容量補(bǔ)償、需求響應(yīng)補(bǔ)償?shù)确绞健＜又葺^早便通過(guò)RA（ResourceAdequacy補(bǔ)償與承諾容量、實(shí)際響應(yīng)行為、市場(chǎng)價(jià)格等緊密聯(lián)動(dòng)，形成動(dòng)態(tài)激勵(lì)機(jī)制。這些項(xiàng)目有效調(diào)動(dòng)了用戶側(cè)儲(chǔ)能參與市場(chǎng)的積極性，保證了容量的充裕性，并在極端天氣或電力緊張時(shí)期通過(guò)削峰填谷提高供電可靠性，發(fā)揮儲(chǔ)能系統(tǒng)支撐作用。此外，加州還在多項(xiàng)規(guī)則中將儲(chǔ)能納入優(yōu)先接網(wǎng)機(jī)制。例如，允許光儲(chǔ)配套項(xiàng)目在具備可調(diào)整上分布式光伏和用戶側(cè)儲(chǔ)能幾乎沒(méi)有作為獨(dú)立主體直接獲取容量補(bǔ)償電價(jià)或參與容量市場(chǎng)的案例。在加州與加州容量充裕性項(xiàng)目（RA）xxi：核心目的是確保全加州系統(tǒng)的容量充裕性、輸電線路阻塞時(shí)本地容量的充提供容量充裕性證明。LSE通過(guò)與各類(lèi)資源簽署容量承諾合同購(gòu)買(mǎi)資源方容量服務(wù)。可提供容量充裕性服務(wù)的資源包括風(fēng)電、光伏、水電、儲(chǔ)能、混合資源（如可再生能源配儲(chǔ)）、需求響應(yīng)資源。政策/法律層面允許分布式光伏及用戶側(cè)儲(chǔ)能作為獨(dú)立主體提供RA，但需要滿足在CAISO注冊(cè)、具備可調(diào)度能力、參50xxi容量充裕性項(xiàng)目中包含系統(tǒng)容量義務(wù)、本地容量義務(wù)和靈活容量義務(wù)三類(lèi)容量義務(wù)。xxiiLSE包括公用事業(yè)公司IOU、能源服務(wù)供應(yīng)商energyserviceproviders(ESPs)、社區(qū)選擇聚合商communitychoice中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告/25 供支撐的激勵(lì)計(jì)劃，激勵(lì)用戶在極端事件發(fā)生時(shí)降低能源使用和向電網(wǎng)放電。DSGS的補(bǔ)償資金支出由加州州級(jí)財(cái)政承擔(dān)，來(lái)源于納稅人。截至2025年5月，已支付資金1.095億美元。參與方式方面，用戶側(cè)主體注冊(cè)為參與者（participant通過(guò)提供者（provider）參與DSGS，少數(shù)情況下用戶可以直接參與（僅限緊急調(diào)度）。DSGS的提供者可以選擇四種項(xiàng)目中的任一一種獲得激勵(lì)：1.緊急調(diào)度（Emergency和用戶側(cè)儲(chǔ)能可以作為participant通過(guò)provider參與任一一種。其中，第三種方式（市場(chǎng)感知型儲(chǔ)能虛擬電廠試點(diǎn)）為提供容量服務(wù)的用戶側(cè)儲(chǔ)能給予補(bǔ)償，補(bǔ)償金額依據(jù)用戶側(cè)儲(chǔ)能在當(dāng)月參與響應(yīng)期間的凈中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告/26高企的電價(jià)傳導(dǎo)至用戶側(cè)，成為近年來(lái)推動(dòng)分布式光伏高比例自發(fā)自用及戶用光伏配儲(chǔ)的重要?jiǎng)恿?。近五年?lái)，德國(guó)與美國(guó)加州的零售電價(jià)持續(xù)上升，復(fù)合年均增長(zhǎng)率分別為3%和14%，其中居民電價(jià)普遍高于商業(yè)電價(jià)（見(jiàn)0美國(guó)加州新增分布式光伏裝機(jī)以戶用為主，其布式光伏上網(wǎng)電量部分的電價(jià)支持機(jī)制，是影響分布式）：）：），下電，無(wú)論最終返送的上網(wǎng)電量是否超過(guò)下網(wǎng)電量，該部分費(fèi)用均需繳納且不可豁免。這一變化確保分布式光伏合理分擔(dān)系統(tǒng)運(yùn)行成本，體現(xiàn)公平負(fù)擔(dān)的原則。然而，NEM2.0的實(shí)施降低了上網(wǎng)收益，導(dǎo)致分布式光中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告/27NBT將分布式光伏的上網(wǎng)電價(jià)與其為電力系統(tǒng)帶來(lái)的實(shí)時(shí)邊際價(jià)值掛鉤計(jì)算。該價(jià)值容量?jī)r(jià)值、輔助服務(wù)、運(yùn)行價(jià)值以及溫室氣體減排價(jià)值五個(gè)部分，其中前三項(xiàng)占比最高。由于這些價(jià)值通常在光伏出力較低的時(shí)段更高，NBT實(shí)際上激勵(lì)了分布式光伏項(xiàng)目通過(guò)配置儲(chǔ)能來(lái)平移發(fā)電時(shí)段，以獲取系統(tǒng)運(yùn)行及未安裝光伏用戶造成過(guò)高負(fù)擔(dān)，并確保分布式光伏收益水平的合理性。隨著上網(wǎng)電價(jià)與市場(chǎng)價(jià)格聯(lián)動(dòng)2017年和2023年新增裝機(jī)的增速放緩均與NEM政策調(diào)整密切相關(guān)。與此同時(shí)，在前文所述的用戶側(cè)儲(chǔ)能激勵(lì)中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告/28由于上網(wǎng)電價(jià)與市場(chǎng)掛鉤、電價(jià)水平較高以及政策對(duì)儲(chǔ)能配置的傾斜，德國(guó)和加州的分布式光伏項(xiàng)目?jī)A向于高比例自發(fā)自用并已具備充分的經(jīng)濟(jì)性，因此對(duì)全額上網(wǎng)或上網(wǎng)后入市的依賴(lài)較低。在參與市場(chǎng)時(shí)，兩地均以經(jīng)濟(jì)信號(hào)為導(dǎo)向、政策以引導(dǎo)為主而非直接干預(yù)，形成了寬松開(kāi)放的市場(chǎng)環(huán)境。分布式光伏項(xiàng)目配置儲(chǔ)能并聚合，已成政策對(duì)分布式光伏參與市場(chǎng)的類(lèi)型并無(wú)硬性限制，其中現(xiàn)貨市場(chǎng)是其主要參與的市場(chǎng)。以德國(guó)為例，分布式光伏項(xiàng)目通過(guò)聚合商進(jìn)入現(xiàn)貨市場(chǎng)：光伏業(yè)主委托聚合商在電力交易所（EPEXSpot）上進(jìn)行報(bào)價(jià)與交易。聚合商根據(jù)氣象預(yù)測(cè)在日前市場(chǎng)提交發(fā)電計(jì)劃，并在日內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)行偏差修正以形成最終電價(jià)。業(yè)主與聚合商共享售電收益，后者則收取一定服務(wù)費(fèi)并幫助降低偏差成本。美國(guó)加州的模式與德國(guó)類(lèi)似，主要通過(guò)配套儲(chǔ)能與聚合，實(shí)現(xiàn)峰谷套利以提升項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性。輔助服務(wù)市場(chǎng)方面，分布式光伏可在配儲(chǔ)聚合后參與調(diào)頻，但整體參與比例較小，仍處此外，政策層面對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入的技術(shù)要求也較為寬松。例如，美國(guó)聯(lián)邦層面并不強(qiáng)制要求分布式光伏配置儲(chǔ)能后入市，同時(shí)對(duì)技術(shù)類(lèi)型保持中立——除儲(chǔ)能外，分布式光伏還可與可調(diào)負(fù)荷、電動(dòng)車(chē)等技術(shù)聚合參與市場(chǎng)。至于分布式光伏是否必須配套其他技術(shù)種類(lèi)打包入市取決于二者的耦合程度及其獨(dú)立運(yùn)行能力，并需滿足所在RTO/ISO在電力市場(chǎng)之外，PPA(PowerPurchaseAgreement)也是容量較大的分布式光伏項(xiàng)目或者分布式光伏聚合后足ESG等相關(guān)需求。此外，德國(guó)同時(shí)也發(fā)展了一些促進(jìn)社會(huì)廣泛參與的分布式光伏商業(yè)模式，如租客電力、能源中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告/29），從政府領(lǐng)取“租戶電力補(bǔ)貼”德國(guó)和美國(guó)加州分布式光伏主導(dǎo)類(lèi)型與我國(guó)存在一定差異：前者以戶用光伏為主，截至2024年底，德國(guó)戶用分底工商業(yè)分布式光伏累計(jì)裝機(jī)占分布式光伏累計(jì)裝機(jī)的61%14。這主要是由于國(guó)外居民電價(jià)水平較高，且居民擁有獨(dú)立屋頂?shù)谋壤草^高。盡管發(fā)展類(lèi)型的側(cè)重不同，但國(guó)內(nèi)外分布式光伏的整體發(fā)展歷程高度相似，均經(jīng)歷了政府高額補(bǔ)貼推動(dòng)早期裝機(jī)增長(zhǎng)、補(bǔ)貼逐步退坡，并進(jìn)入市場(chǎng)化與保障機(jī)制并行的上網(wǎng)電價(jià)階段。在政策持續(xù)演進(jìn)過(guò)程中，國(guó)內(nèi)外分布式光伏的裝機(jī)規(guī)模均與政策迭代密切相關(guān)。隨著當(dāng)前我國(guó)分布式光伏全面進(jìn)入市場(chǎng)，在技圍繞負(fù)荷推動(dòng)高比例自發(fā)自用、就近消納是分布式光伏可持續(xù)發(fā)展的核心導(dǎo)向。德國(guó)和美國(guó)加州通過(guò)上網(wǎng)電價(jià)機(jī)制及時(shí)反映電力供應(yīng)的成本，并在市場(chǎng)化早期即推出針對(duì)用戶側(cè)儲(chǔ)能的政策支持，使分布式光伏長(zhǎng)期以高比例自發(fā)自用為主要特征。隨著我國(guó)《管理辦法》及綠電直連等政策的出臺(tái)，分布式光伏的發(fā)展重心也日益轉(zhuǎn)向自發(fā)自電費(fèi)成本下降是分布式光伏發(fā)展的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素。通過(guò)分布式光伏發(fā)電獲得收益或者實(shí)現(xiàn)電費(fèi)節(jié)省一直是各國(guó)用戶側(cè)分布式光伏發(fā)展的最關(guān)鍵因素。這一趨勢(shì)不僅發(fā)生在分布式光伏起步較早的歐美市場(chǎng)，同時(shí)也陸續(xù)在廣大電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施較為薄弱、電力供給可靠性相對(duì)較低的國(guó)家逐步出現(xiàn)。在我國(guó)，工商業(yè)分布式光伏的發(fā)展也基本符合這一發(fā)展邏輯，但戶用分布式光伏的發(fā)展則不然。為防止過(guò)高及過(guò)度市場(chǎng)化的電價(jià)波動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)和民生造成沖擊，我國(guó)并未將居民用戶納入電力市場(chǎng)，長(zhǎng)期以來(lái)維持著居民用電價(jià)格的穩(wěn)定。并且，交叉補(bǔ)貼進(jìn)一步使得居民電價(jià)處于較低水平。對(duì)比國(guó)際來(lái)看，我國(guó)居民電價(jià)總體處于中等偏下水平，因此短期內(nèi)電價(jià)水平對(duì)戶用分布式光伏發(fā)綠色電力需求穩(wěn)步提升是分布式光伏發(fā)展的重要增長(zhǎng)動(dòng)力。在全球范圍內(nèi)，工商業(yè)用戶對(duì)與綠色電力的訴求在與日俱增。我國(guó)短期內(nèi)分布式光伏裝機(jī)的主要驅(qū)動(dòng)力之一為用電側(cè)綠電消費(fèi)比例要求的提升。特別是在《可再生能源消費(fèi)最低比重目標(biāo)和可再生能源電力消納責(zé)任權(quán)重制度實(shí)施辦法（征求意見(jiàn)稿）》出臺(tái)后，新增履約方式明確省內(nèi)物理消納量可包括自發(fā)自用和綠電直連等形式；同時(shí)，國(guó)際規(guī)則也逐漸傾向于認(rèn)可自發(fā)自用、物理直連等模工商業(yè)用電量占全國(guó)總用電量85%，其中面臨更為嚴(yán)苛的綠電中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告/30配套儲(chǔ)能是高比例分布式光伏發(fā)展的必然趨勢(shì)。在德國(guó)與加州，分布式光伏以提高自發(fā)自用比例為主要發(fā)展方向，兩地因而較早同步推進(jìn)儲(chǔ)能，以降低對(duì)上網(wǎng)收益的依賴(lài)并減少對(duì)下網(wǎng)電量的需求，從而保障分布式光伏的經(jīng)濟(jì)性并持續(xù)擴(kuò)大裝機(jī)規(guī)模。隨著市場(chǎng)化的推進(jìn)，相關(guān)政策亦進(jìn)一步通過(guò)提供金融優(yōu)惠措施或放開(kāi)儲(chǔ)能的市場(chǎng)準(zhǔn)入，支持儲(chǔ)能參與市場(chǎng)交易，以增強(qiáng)分布式光伏在市場(chǎng)環(huán)境下的適應(yīng)性。在我國(guó)當(dāng)前分布式光伏發(fā)展逐步呈現(xiàn)與國(guó)際一致的趨勢(shì)下，配套儲(chǔ)能以提升自發(fā)自用比例、降低入市不確定性的風(fēng)險(xiǎn)，將成為直接改善項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性的關(guān)鍵方法，子曲線”現(xiàn)象，導(dǎo)致午間電價(jià)顯著下降（見(jiàn)圖表20用戶在該時(shí)段的購(gòu)電成本隨之降低，從而削弱了分布式光伏自發(fā)自用的經(jīng)濟(jì)收益，這與我國(guó)實(shí)施分時(shí)電價(jià)、將午間設(shè)為低谷時(shí)段后的情況一致。在上網(wǎng)電量方面，德國(guó)與上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼制度實(shí)現(xiàn)入市的平穩(wěn)過(guò)渡。與我國(guó)的機(jī)制電價(jià)相比，德國(guó)對(duì)于項(xiàng)目的區(qū)分更加精細(xì)，并及時(shí)增設(shè)新競(jìng)價(jià)類(lèi)別以跟進(jìn)新技術(shù)和新模式的發(fā)展，同時(shí)采用“按報(bào)價(jià)成交（pay-as-bid）”機(jī)制。德國(guó)上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼制度既能同時(shí)保障戶用與工商業(yè)分布式光伏項(xiàng)目的收益，也能更大程度減少競(jìng)價(jià)過(guò)程中的非理性報(bào)低價(jià)以及降低相應(yīng)00分布式光伏作為新型經(jīng)營(yíng)主體被允許以獨(dú)立主體、聚合形式靈活地參與電力市場(chǎng)。相比之下，國(guó)外的市場(chǎng)規(guī)則相對(duì)寬松，并未對(duì)分布式光伏參與市場(chǎng)的形式、市場(chǎng)的種類(lèi)或技術(shù)路徑作出嚴(yán)格限定，而是更多依靠市場(chǎng)信號(hào)的引導(dǎo)，讓分布式光伏自主選擇參與方式和市場(chǎng)類(lèi)型。出于經(jīng)濟(jì)性與技術(shù)成熟度的考慮，目前國(guó)外的分布式光伏多以聚合或配儲(chǔ)方式參與現(xiàn)貨市場(chǎng)，而且直接參與輔助服務(wù)市場(chǎng)的比例較低，這一情況在短期內(nèi)也將與我國(guó)的市場(chǎng)參與格局基本一致。在場(chǎng)外交易方面，國(guó)外分布式光伏的收益渠道更中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告/31 3.1分布式光伏多場(chǎng)景下的市場(chǎng)規(guī)時(shí)期，我國(guó)分布式光伏將進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。一方面，新增項(xiàng)目面臨著本地消納、配網(wǎng)制2027年間，我們判斷分布式年度新增裝機(jī)水平將在2025伏+場(chǎng)景）仍然是新增裝機(jī)的主要來(lái)源，戶用分布式的發(fā)展則需尋求新的開(kāi)發(fā)模式與安裝場(chǎng)景。本章節(jié)將圍繞典前者的增長(zhǎng)動(dòng)力主要來(lái)自工商業(yè)用戶節(jié)約電費(fèi)與滿足綠電消費(fèi)要求兩方面；后者曾一度占據(jù)新增工商業(yè)分布式光隨著《管理辦法》的出臺(tái)，全額上網(wǎng)項(xiàng)目基本無(wú)法開(kāi)展，工商業(yè)分布式光伏在短期內(nèi)的持續(xù)增長(zhǎng)將呈現(xiàn)“圍繞負(fù)荷、區(qū)域轉(zhuǎn)移”的特征。負(fù)荷將是未來(lái)新增裝機(jī)的決定因素，因?yàn)?0%以上的地區(qū)要求一般工商業(yè)分布式光伏需要達(dá)到50%以上的自用比例（見(jiàn)1.2.1圖表4并且大部分地區(qū)的“136號(hào)文”中并未區(qū)分增量分布式項(xiàng)目與集中式項(xiàng)目的機(jī)制電量比例和競(jìng)價(jià)規(guī)則，余電上網(wǎng)部分電量的收益缺乏保障，使得要求高自用比例成為投資主體的穩(wěn)妥選擇。在此背景下，投資主體為確保滿足政策要求且追求經(jīng)濟(jì)性，往往將自用比例要求進(jìn)一步提升至80%–90%。因此，用電量大、負(fù)荷穩(wěn)定的工商業(yè)用戶將成為未來(lái)新增裝機(jī)的重點(diǎn)對(duì)象量規(guī)模的工商業(yè)分布式光伏項(xiàng)目則將面臨較大沖擊。在“以荷定容”的政策環(huán)境下，工商業(yè)分布式光伏的發(fā)展將以高比例自發(fā)自用為主，這一趨勢(shì)雖然有助于提升項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性，但也會(huì)限制單體項(xiàng)目的容量，從而使總體新增裝機(jī)規(guī)模受到一定抑制。從區(qū)域上看，分布式光伏開(kāi)發(fā)逐步向南及中西部低滲透區(qū)域轉(zhuǎn)移，大型工商業(yè)項(xiàng)目正從長(zhǎng)三角、珠三角快速流向川渝等地，為分布式光伏帶來(lái)了新的開(kāi)發(fā)空間。其中，商業(yè)樓宇用電具有較強(qiáng)的季節(jié)性，且峰值時(shí)段與光伏發(fā)電時(shí)段較為匹配。但其屋頂平整度欠佳，整體開(kāi)發(fā)條件仍不及工業(yè)廠房。目前，電網(wǎng)承載力信息每季度公示，有效降低了投資主體的選址風(fēng)險(xiǎn)。電網(wǎng)承載力良好且具經(jīng)濟(jì)性的地區(qū)成為新增裝機(jī)的重投資主體結(jié)構(gòu)也隨之調(diào)整。此前，工商業(yè)分布式的投資主體多樣化，既有大型企業(yè)批量開(kāi)發(fā)或收購(gòu)，也有地方城焦點(diǎn)也從過(guò)去的獲取屋頂資源轉(zhuǎn)向獲取優(yōu)質(zhì)負(fù)荷、提供優(yōu)質(zhì)運(yùn)維以及市場(chǎng)交易能力。隨著投資門(mén)檻不斷提高，能力不足的企業(yè)面臨淘汰壓力。對(duì)于用戶自投而言，工商業(yè)用戶經(jīng)過(guò)對(duì)大量場(chǎng)內(nèi)分布式項(xiàng)目的長(zhǎng)期觀察，內(nèi)部團(tuán)隊(duì)專(zhuān)業(yè)性逐漸提高，用戶自投自建意愿增強(qiáng)。加之近年來(lái)金融機(jī)構(gòu)對(duì)分布式光伏的接受度提高，專(zhuān)項(xiàng)貸款、低成本融資等金融工具日益豐富，進(jìn)一步降低了用戶自投資項(xiàng)目的難度。為適xxiv《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項(xiàng)的通知》（發(fā)改價(jià)格[2018]823號(hào)也稱(chēng)“53中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告/32自建”的混合模式，通過(guò)在前3–4年收取電費(fèi)并在后續(xù)將項(xiàng)目產(chǎn)權(quán)移交給用戶，為用戶自投提供過(guò)渡方案，利于自投模式的發(fā)展。然而，在“136號(hào)文”推動(dòng)全面入市以及多地調(diào)整峰谷時(shí)段的背景下，分布式光伏的收益存在較大不確定性。受此影響，即便投資意愿增強(qiáng)，各類(lèi)主體仍普遍處于謹(jǐn)慎評(píng)估階段，預(yù)計(jì)短期內(nèi)分布式光伏投資多采用全額上網(wǎng)模式。從發(fā)電特性來(lái)看，這類(lèi)項(xiàng)目與分布式光伏“就近就地開(kāi)發(fā)利用”的基本定位不相符。同時(shí)，項(xiàng)目用地情況復(fù)雜且地方管理方式不統(tǒng)一，存在一定模糊地帶，因此歸入集中式光伏電站管理。在交通領(lǐng)域，交鐵路沿線、機(jī)場(chǎng)、港口等地，或與新能源充電樁等設(shè)施融合開(kāi)發(fā)。若分布式光伏建設(shè)位于建筑物及其用地紅線范 汽車(chē)普及率推動(dòng)了交通領(lǐng)域電力需求增長(zhǎng)，但高速公路服務(wù)區(qū)的用電量暫時(shí)有限，交通領(lǐng)域光伏+項(xiàng)目的大規(guī)模發(fā)展又帶交通電氣化進(jìn)一步提升，以及需要機(jī)場(chǎng)、港口等多個(gè)場(chǎng)景的進(jìn)一步開(kāi)發(fā)。短期內(nèi)，分布式光伏在多場(chǎng)景根據(jù)戶用分布式光伏的建設(shè)場(chǎng)所，其開(kāi)發(fā)與應(yīng)用場(chǎng)景主要包括以農(nóng)戶屋頂為建設(shè)場(chǎng)所的農(nóng)村場(chǎng)景，以及以城市居民屋頂、建筑立面、陽(yáng)臺(tái)等為主要建設(shè)場(chǎng)所的城市居民場(chǎng)景。農(nóng)村與城市場(chǎng)景在開(kāi)發(fā)環(huán)境、消納能力、電網(wǎng)設(shè)施等方面存在較大差異。整體而言，戶用分布式光伏具備較大的理論發(fā)展空間，但由于項(xiàng)目單體規(guī)模小且分散，戶間條件差異較大，實(shí)際開(kāi)發(fā)難度較高。加之各地“136號(hào)文”發(fā)布后，戶用項(xiàng)目在機(jī)制電量競(jìng)價(jià)中手續(xù)繁瑣且缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，這將帶來(lái)多重不確定性與挑戰(zhàn)：一是盡管首年競(jìng)價(jià)缺乏參考價(jià)格，但投資方在收益測(cè)算和成本預(yù)期均存在較大不確定性的情況下，仍需在建設(shè)伊始向用戶承諾租金等固定收益；二是若采取聚合代理競(jìng)價(jià)模式，一旦部分項(xiàng)目未能按期并網(wǎng)，整體將按照未履約處理；三是項(xiàng)目若未入圍機(jī)制電價(jià)，則需直接面對(duì)市場(chǎng)電價(jià)波動(dòng)；四是單個(gè)項(xiàng)目規(guī)模小，基本不具備市場(chǎng)交易能力。上述因素共同增加了投資決策的復(fù)雜性與風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)投資農(nóng)村分布式光伏在短期內(nèi)仍將受到消納能力有限、配網(wǎng)容量不足及資金投入困難等因素制約，未來(lái)發(fā)展將主要依賴(lài)深度發(fā)掘消納場(chǎng)景、升級(jí)基礎(chǔ)設(shè)施并引入資金。據(jù)測(cè)算，我國(guó)農(nóng)村地區(qū)可安裝光伏屋頂面積約273億平方米，伏開(kāi)發(fā)的絕對(duì)主力場(chǎng)景。截至2023年9月，中國(guó)農(nóng)村地區(qū)戶用分布式光伏累計(jì)安裝戶數(shù)超過(guò)500萬(wàn)，已開(kāi)發(fā)戶數(shù)僅占可開(kāi)發(fā)總量的約6.25%，理論增長(zhǎng)潛力巨大。在實(shí)際開(kāi)發(fā)中，農(nóng)村分布式光伏項(xiàng)目通常以村為單位組織實(shí)施。投資方租賃農(nóng)戶屋頂建設(shè)分布式光伏，并以售電收益為主要回報(bào)；農(nóng)戶則通過(guò)提供屋頂資源獲得穩(wěn)定租金及優(yōu)惠電價(jià)或通過(guò)全額上網(wǎng)獲取收益。為確保項(xiàng)目在資金、技術(shù)及地方協(xié)調(diào)等方面的穩(wěn)定推進(jìn)，投資運(yùn)營(yíng)主體多由央企與地方企業(yè)合資設(shè)立的新公司承擔(dān)項(xiàng)目投資、建設(shè)及后期運(yùn)維工作。由于農(nóng)戶屋頂數(shù)量眾多、分布分散及用戶認(rèn)知差異，農(nóng)戶側(cè)往往由村委會(huì)或成立村集體公司，代表其與投資運(yùn)營(yíng)主體及供電部門(mén)等相關(guān)方進(jìn)行溝通與協(xié)調(diào)。然而，隨著近年農(nóng)村地區(qū)分布式光伏裝機(jī)量迅速提升，其電力消費(fèi)水平低、配電網(wǎng)承載力有限等問(wèn)題日益凸顯，進(jìn)而制約了“十五五”期間的發(fā)展空間。在河南、山東等分布式光伏發(fā)展較快的省份，因配網(wǎng)容量受限而導(dǎo)致新增項(xiàng)目難以或無(wú)法接入的“紅區(qū)”問(wèn)題日益突出。根據(jù)2024年對(duì)六個(gè)省份的評(píng)估，已有多達(dá)150個(gè)地區(qū)被劃為暫停光伏接入的“紅區(qū)”。為保障農(nóng)村分布式光伏的可持續(xù)發(fā)展，需大量資金投入對(duì)農(nóng)村電氣化水平和配電網(wǎng)承載能力等進(jìn)行整體提升。然而，農(nóng)村地區(qū)通常難以吸引充足的資本投入。央國(guó)企雖然具有融資成本優(yōu)勢(shì)，但對(duì)安全與風(fēng)險(xiǎn)管控嚴(yán)格，因此對(duì)分散度高、難以實(shí)現(xiàn)規(guī)?；c標(biāo)準(zhǔn)化管理的農(nóng)村項(xiàng)目參與意愿較低；民營(yíng)企業(yè)則中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告/33?屋頂及立面：由于我國(guó)城市住宅主要以公寓樓為主、獨(dú)立住宅比例較低，項(xiàng)目開(kāi)發(fā)過(guò)程中常面臨所有權(quán)、使用權(quán)及協(xié)調(diào)等問(wèn)題。公寓樓住戶眾多且通常由物業(yè)統(tǒng)一管理，屋頂?shù)漠a(chǎn)權(quán)與使用權(quán)在頂層住戶、其他樓層住戶及物業(yè)之間往往界定不清。分布式光伏的安裝需取得各方一致認(rèn)可，這使得開(kāi)發(fā)企業(yè)在項(xiàng)目推進(jìn)過(guò)程中需進(jìn)行大量溝通與協(xié)調(diào)，顯著增加了開(kāi)發(fā)成本與項(xiàng)目復(fù)雜性。在運(yùn)營(yíng)階段，這類(lèi)分布式光伏的商業(yè)模式仍有待公寓住戶雖然可能獲得部分租金，但并不直接使用所發(fā)電量，依舊通過(guò)電網(wǎng)購(gòu)電；同時(shí)，租金收益可能支付給房屋業(yè)主或物業(yè)，實(shí)際居住者往往難以直接受益。因此，綜合考慮項(xiàng)目復(fù)雜性、收益、安全性與美觀等因素后，城市居民屋頂及立面安裝分布式光伏的吸引力相對(duì)有限。這一場(chǎng)景的突破或許可受到德國(guó)租戶光伏電力模式的啟發(fā)。在該模式下，公寓住戶以折扣電價(jià)通過(guò)樓宇內(nèi)部線路直接使用分布式光伏發(fā)電（見(jiàn)圖表19既可節(jié)約電費(fèi)又能直接享受綠電；運(yùn)營(yíng)方在獲取售電收益的同時(shí)還能從政府領(lǐng)取約2~4歐分/電力補(bǔ)貼，同時(shí)本地消納也減少了輸配電費(fèi)用和附加費(fèi)。這一模式的實(shí)施主要依托于德國(guó)頒布的《租戶電力?陽(yáng)臺(tái)光伏：作為微型分布式光伏系統(tǒng)，近年在歐洲與我國(guó)逐漸興起。該系統(tǒng)通常安裝于沒(méi)有獨(dú)立屋頂?shù)墓⒆絷?yáng)臺(tái)上，通過(guò)微型逆變器將光伏發(fā)電轉(zhuǎn)換為交流電，住戶可直接插入自家插座實(shí)現(xiàn)自發(fā)自用，不僅能實(shí)現(xiàn)一定程度的能源自給，還可直觀節(jié)省電費(fèi)。由于對(duì)安裝空間要求低，陽(yáng)臺(tái)光伏的目標(biāo)用戶可從獨(dú)立住宅業(yè)主拓展至更廣泛的公寓住戶與租戶，十分適配我國(guó)以公寓樓為主的城市居民場(chǎng)景。同時(shí)，其投資成本較低，B2C直銷(xiāo)的可能性，從而進(jìn)一步擴(kuò)大了安裝潛力21。目前，我國(guó)尚未出臺(tái)針對(duì)陽(yáng)臺(tái)光伏的專(zhuān)項(xiàng)扶持政策和明多國(guó)普遍對(duì)陽(yáng)臺(tái)光伏實(shí)施容量限制，并要求加裝防逆流裝置以確保所發(fā)電量自發(fā)自用，同時(shí)簡(jiǎn)化并網(wǎng)流程至中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告/34自發(fā)自用部分電量的經(jīng)濟(jì)性，將直接影響分布式光伏項(xiàng)目的投資回報(bào)率。如本文1.2.1部分指出，2025年以來(lái)的多個(gè)政策都明確了未來(lái)分布式新能源必須更加側(cè)重本地消納，《管理辦法》、“650號(hào)文”等政策中都對(duì)新項(xiàng)目自發(fā)自用比例提出了明確要求，且有往后逐步提高的趨勢(shì)。自用部分電量經(jīng)濟(jì)性的主要體現(xiàn)是降低用電成本，因此，自用部分發(fā)電成本與購(gòu)電成本之間的比較是這部分電量經(jīng)濟(jì)性的核心。本報(bào)告將分別討論工商業(yè)與戶用分分布式光伏發(fā)電成本已經(jīng)在全國(guó)范圍內(nèi)顯著低于工商業(yè)購(gòu)電成本，并將在未來(lái)兩年繼續(xù)小幅下降。目前，根據(jù)不同場(chǎng)景和裝機(jī)規(guī)模，我國(guó)分布式光伏系統(tǒng)初始全投資成本約在2.3–3.0降。其中，光伏組件、逆變器、支架、電纜和并網(wǎng)設(shè)備構(gòu)成了投資成本的一半以上。相較于集中式光伏地面電站，分布式光伏開(kāi)發(fā)可以避免一次性土地成本、建安費(fèi)用也較低，但需要支付屋頂使用（第三方開(kāi)發(fā)模式）和屋頂加固費(fèi)用。針對(duì)工商業(yè)、戶用等不同應(yīng)用場(chǎng)景，投資成本的差異一方面來(lái)自設(shè)備、物流和安裝的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，另一分布式光伏平準(zhǔn)化度電成本在0.16–0.30元/千瓦時(shí)區(qū)間。展望未來(lái)兩年，投資成本變化的主要驅(qū)動(dòng)因素仍會(huì)在設(shè)備環(huán)節(jié)，除了技術(shù)持續(xù)進(jìn)步帶來(lái)的效率提升，部分核心設(shè)備其將受到光伏行業(yè)“反內(nèi)卷”、國(guó)內(nèi)年度裝機(jī)量下0注：成本結(jié)構(gòu)以2.59元/瓦的工商業(yè)光伏投資為示例；度電成本計(jì)算假設(shè)額外土地租金為0.015元/W，運(yùn)維成本為初始投資中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告/35未來(lái)兩年，我們判斷全國(guó)絕大多數(shù)工商業(yè)用戶的電網(wǎng)購(gòu)電成本總體水平保持穩(wěn)定、日間購(gòu)電價(jià)格可能進(jìn)一步下降。具體而言，工商業(yè)用電成本由四大部分組成：發(fā)電側(cè)上網(wǎng)電價(jià)、輸配電費(fèi)及線損、系統(tǒng)運(yùn)行費(fèi)用和政府基金附加(圖表22)。執(zhí)行情況執(zhí)行情況未來(lái)兩年發(fā)電側(cè)上網(wǎng)電價(jià)或?qū)⒂兴陆?，同時(shí)系統(tǒng)運(yùn)行成本將逐步上升，工商業(yè)零售價(jià)格平均水平總體穩(wěn)定。但隨著現(xiàn)貨市場(chǎng)推廣建設(shè)以及光伏滲透率進(jìn)一步提高，更多省份的工商業(yè)用戶或?qū)⒚媾R更大的日內(nèi)價(jià)格峰谷差，日?發(fā)電側(cè)上網(wǎng)電價(jià)總體水平將穩(wěn)中有降：到2025年底，我國(guó)將“實(shí)現(xiàn)省級(jí)現(xiàn)貨市場(chǎng)基本全覆蓋”，煤電在大部分省份仍然是主力電源，決定現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)的主要因素包括整體供需關(guān)系、動(dòng)力煤價(jià)格以及新能源滲透率。價(jià)格持續(xù)低位運(yùn)行，作為大部分時(shí)段出清機(jī)組的煤電難以大幅脫離實(shí)際成本報(bào)出高價(jià)，意味著煤電在現(xiàn)貨市日間低電價(jià)甚至零電價(jià)的現(xiàn)象會(huì)在更多省份、每天更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)持續(xù)發(fā)生。對(duì)于水電為主力的省份，平均價(jià)格水平也將與來(lái)水情況密切相關(guān)。關(guān)于這部分的更多詳細(xì)分析，可參見(jiàn)中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告/36?發(fā)電側(cè)上網(wǎng)電價(jià)與零售市場(chǎng)價(jià)格聯(lián)動(dòng)進(jìn)一步增強(qiáng)：近年來(lái)，由批發(fā)市場(chǎng)形成的發(fā)電側(cè)上網(wǎng)電價(jià)對(duì)零售側(cè)分時(shí)電價(jià)的指導(dǎo)作用愈發(fā)顯著，在現(xiàn)貨市場(chǎng)運(yùn)行省份更為明顯。以山東省為例，該省在過(guò)去幾年多次調(diào)整零售側(cè)滲透率影響下的現(xiàn)貨市場(chǎng)曲線形態(tài)高度相關(guān)。目前，全國(guó)谷段，部分西本省份谷段時(shí)間長(zhǎng)達(dá)8小時(shí)，基本覆蓋光伏出力時(shí)段。隨著光伏裝機(jī)進(jìn)一步提升，我們預(yù)計(jì)更多省份將會(huì)在日間設(shè)置更長(zhǎng)、更深的谷段。關(guān)于這部分的更多詳細(xì)?系統(tǒng)運(yùn)行費(fèi)用逐步提升：系統(tǒng)運(yùn)行成本主要由三部分組成，即輔助服務(wù)費(fèi)用、容量電費(fèi)及新能源可持續(xù)發(fā)展價(jià)格結(jié)算機(jī)制差價(jià)結(jié)算費(fèi)用。展望未來(lái)，隨著新能源滲透率的逐步提高，輔助服務(wù)中的調(diào)頻和備用需求或?qū)⒂幸欢ㄌ岣撸蝗萘侩娰M(fèi)必將逐步上漲，主要原因包括將煤電容量補(bǔ)償費(fèi)用將持續(xù)逐步提高、更多技術(shù)（如電化學(xué)儲(chǔ)能）進(jìn)入容量補(bǔ)償機(jī)制、更多抽蓄電站陸續(xù)投運(yùn)等；此外，新能源可持續(xù)發(fā)展價(jià)格結(jié)算機(jī)制差價(jià)結(jié)算算費(fèi)用總體維持穩(wěn)定，同時(shí)每年會(huì)不斷有新項(xiàng)目加入，因此短期內(nèi)這部分費(fèi)用會(huì)持續(xù)攀升。此外，我們判斷?輸配電價(jià)、線損和政府性基金及附加保持相對(duì)穩(wěn)定：2026年，我國(guó)將進(jìn)入輸配電價(jià)第四監(jiān)管周期，有關(guān)和價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)預(yù)計(jì)將在2026年上半年下發(fā)。對(duì)于常規(guī)工商業(yè)屋頂光伏項(xiàng)目，我們預(yù)計(jì)相關(guān)費(fèi)用及政府性基金?針對(duì)綠電直連項(xiàng)目的相關(guān)規(guī)定：據(jù)“1192號(hào)文”，綠電直連項(xiàng)目的線損部分按下網(wǎng)電量繳納（與傳統(tǒng)布式一致對(duì)可靠性要求相對(duì)不高的項(xiàng)目，輸配電費(fèi)部分按占用的變壓器容量繳納，對(duì)可靠性要求高、需要進(jìn)行容量備份的項(xiàng)目則仍然執(zhí)行傳統(tǒng)的兩部制輸配電價(jià)模式；系統(tǒng)運(yùn)行費(fèi)用暫按下網(wǎng)電量繳納，但將逐步綜合以上分析，由于同一地區(qū)天氣情況通常較為一致，導(dǎo)致光伏發(fā)電時(shí)段重合度高，更多的光伏裝機(jī)（無(wú)論是集中式還是分布式）將進(jìn)一步拉低該地區(qū)所有光伏發(fā)電所能獲得的直接或間接收益，這個(gè)現(xiàn)象也通常被成為“價(jià)格蠶食”。此趨勢(shì)將削弱分布式光伏自用部分的經(jīng)濟(jì)性，換而言之，自用部分光伏能為用戶節(jié)省的購(gòu)電費(fèi)用將減少。但對(duì)于自發(fā)自用部分電量，用戶并不需要繳納輸配電價(jià)、線損、系統(tǒng)運(yùn)行費(fèi)用和政府性基金及附加，這也將在一中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告/37打破光伏“價(jià)格蠶食”現(xiàn)象的核心在于打破光伏發(fā)電和用電的時(shí)空一致性，對(duì)于分布式光伏項(xiàng)目，只有打破時(shí)間一致性是可行選項(xiàng)。從空間角度而言，打破一致性意味著將光伏發(fā)電進(jìn)行較長(zhǎng)距離的輸送，在全國(guó)多個(gè)省份光伏滲透率都逐步提高的背景之下，某一地區(qū)將越來(lái)越難以將某個(gè)時(shí)段過(guò)剩的光伏發(fā)電輸送給另一個(gè)地區(qū)并獲得較大溢價(jià)，除非兩地之間存在顯著的天氣差異，但這樣的條件往往難以精確預(yù)判頻率。另一方面，由于我國(guó)東西跨度較大，客觀上存在一定的日照時(shí)間差，特別是在東部華燈初上、西部太陽(yáng)角度仍然較高的情況下，可以由西往東進(jìn)行長(zhǎng)距離輸送并獲得高于午間的價(jià)格收益，但這一舉措僅適用于少部分集中式項(xiàng)目。對(duì)于分布式項(xiàng)目而言，只有打破時(shí)間一致性才能緩解“價(jià)格蠶食“的現(xiàn)象，主要手段包括使用儲(chǔ)能或者實(shí)施需求側(cè)靈活性（主要是當(dāng)中的負(fù)荷移時(shí)手段后者通常因負(fù)荷所在行業(yè)的生產(chǎn)行為、行業(yè)周期、對(duì)電價(jià)的格敏感度等原因有較大差異，相比工商業(yè)分布式光伏與儲(chǔ)能互動(dòng)發(fā)展方興未艾，卻是必然趨勢(shì)。使用儲(chǔ)能打破光伏“價(jià)格蠶食”的核心是在光伏發(fā)電量大、上網(wǎng)和零售電價(jià)低的時(shí)段吸納光伏發(fā)電，再于晚高峰等價(jià)格高的時(shí)段放電。雖然原理簡(jiǎn)單，但目前我國(guó)這樣的案例并不多見(jiàn)。大部分歸屬同一工商業(yè)用戶的光伏和儲(chǔ)能項(xiàng)目之間并沒(méi)有產(chǎn)生互動(dòng)。一方面，由于不存在自發(fā)自用比例限制，且余電上網(wǎng)價(jià)格相對(duì)可觀（一般為當(dāng)?shù)孛弘娀鶞?zhǔn)電價(jià)，在0.25–0.46元之間），光伏項(xiàng)目普遍執(zhí)行“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”的模式。另一方面，由于工商業(yè)分時(shí)電價(jià)已經(jīng)在各省普及，且大部分省份日內(nèi)最大價(jià)差都在0.6元以上，可以覆蓋2–4小時(shí)的鋰電池單次充放成本，儲(chǔ)能則執(zhí)行“低價(jià)下網(wǎng)充電、高價(jià)放電自用”的模式。此外，更為重要的是，工商業(yè)分布式光伏與分布式儲(chǔ)能的開(kāi)發(fā)主體通常不一致，因此兩方開(kāi)發(fā)商及用戶之間還需要達(dá)成多種共識(shí)，比如儲(chǔ)能從光伏項(xiàng)目充電時(shí)需支付的價(jià)格、光儲(chǔ)聯(lián)合運(yùn)行的最優(yōu)策略等，一定程度上降低了項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性、增加了協(xié)調(diào)難度。此外，獨(dú)立的光伏資產(chǎn)與儲(chǔ)能資產(chǎn)都有相對(duì)成熟的、標(biāo)準(zhǔn)化的財(cái)務(wù)測(cè)算模型，行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展之后在主要電力央國(guó)企和金融企業(yè)之間形成了較為統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和定價(jià)模式，使得資產(chǎn)的融資和交易都更為通暢。相比之下，用戶側(cè)光儲(chǔ)互動(dòng)項(xiàng)目發(fā)展起步較晚，開(kāi)發(fā)主體、融資主體、投資和收購(gòu)主體之間缺乏對(duì)新業(yè)態(tài)的統(tǒng)一認(rèn)知和風(fēng)險(xiǎn)衡量工具。盡管如此，在新的政策環(huán)境下，我們認(rèn)為上述因素在兩年內(nèi)會(huì)看到顯著改變：?儲(chǔ)能成本將進(jìn)一步下降：目前，工商業(yè)用戶側(cè)2–4小時(shí)鋰電池儲(chǔ)能單次充放成本基本在0.45-0.48元之間，若考慮和用戶分成，則單次充放成本一般要提高25–40%。未來(lái)兩年，考慮到大電芯在工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)的應(yīng)用及由此帶來(lái)的成本攤薄，我們認(rèn)為單次充放電成本還能進(jìn)一步下降約11%，達(dá)到接近0.4元的水平，詳細(xì)中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027年展望報(bào)告/38電池管理系統(tǒng)BMS）組成的電池系統(tǒng)是分布式儲(chǔ)能系統(tǒng)的最大成本構(gòu)成，占比46%左右，其次儲(chǔ)能變流器（PCS）、能源管理系統(tǒng)EMS、本地控制器（PMS）、高壓盒等電氣控制設(shè)備占比10%左右，含消防和溫控系統(tǒng)的箱體及附件占比18%左右。此外，EPC總2h系統(tǒng)，4h系統(tǒng)主要可以攤薄PCS等交流側(cè)設(shè)備成本，從而降低了單位造價(jià)。近年來(lái)，工商業(yè)儲(chǔ)能在國(guó)內(nèi)蓬勃發(fā)展，但戶儲(chǔ)在國(guó)內(nèi)應(yīng)用較少。而且由于小型設(shè)備單位造價(jià)、物流施工成本相對(duì)較高、渠道費(fèi)用等——工商業(yè)-2小時(shí)——工商業(yè)-4），中國(guó)分布式光伏韌性發(fā)展路徑：2026與2027