(2025年)基金實驗考試題及答案一、單項選擇題（每題1.5分，共30分）1.某投資者于2025年3月15日（周二）14:30通過互聯(lián)網(wǎng)平臺申購某開放式股票型基金，該基金申購確認規(guī)則為T+1日確認份額。已知3月15日基金份額凈值為1.250元，3月16日（周三）凈值為1.280元，3月17日（周四）凈值為1.300元。則投資者的申購確認日及適用凈值為（）。A.3月15日，1.250元B.3月16日，1.280元C.3月17日，1.300元D.3月16日，1.250元2.根據(jù)2025年最新修訂的《公開募集證券投資基金運作管理辦法》，以下關(guān)于發(fā)起式基金的表述中，正確的是（）。A.發(fā)起式基金管理人需使用自有資金認購基金份額不少于1000萬元，且持有期限不少于1年B.發(fā)起式基金成立3年后，若基金資產(chǎn)凈值低于2億元，基金合同自動終止C.發(fā)起式基金的管理費可根據(jù)基金業(yè)績實行浮動費率，但需在招募說明書中明確約定D.發(fā)起式基金的基金份額持有人大會召開條件需滿足參與投票的基金份額不低于總份額的30%3.某ESG主題基金在2025年二季報中披露，其前十大重倉股中包含一家因環(huán)保違規(guī)被行政處罰的企業(yè)。根據(jù)《公開募集證券投資基金信息披露管理辦法》，該基金的行為違反了（）。A.真實性原則B.準確性原則C.完整性原則D.及時性原則4.2025年5月，某貨幣市場基金的偏離度為+0.52%，根據(jù)監(jiān)管要求，基金管理人應(yīng)采取的措施是（）。A.暫停接受申購B.立即調(diào)整組合久期C.編制并披露臨時報告D.對基金份額持有人進行補償5.關(guān)于個人養(yǎng)老金基金的稅收優(yōu)惠，2025年實施的新規(guī)規(guī)定，個人養(yǎng)老金賬戶投資基金的收益暫不征收個人所得稅，領(lǐng)取時按（）的稅率繳納個人所得稅。A.3%B.5%C.10%D.15%6.某QDII基金在2025年投資香港市場時，因未及時關(guān)注外匯管理局對單個QDII產(chǎn)品額度的調(diào)整通知，導(dǎo)致超額度投資。該行為主要違反了（）。A.市場風險B.操作風險C.合規(guī)風險D.信用風險7.某債券型基金的基金合同約定“投資于債券的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，其中投資于信用債的比例不超過50%”。若該基金當前資產(chǎn)規(guī)模為50億元，持有國債20億元、金融債15億元、企業(yè)債10億元、現(xiàn)金5億元，則其投資比例（）。A.符合約定，信用債占比未超過50%B.不符合約定，信用債占比超過50%C.符合約定，債券總比例不低于80%D.不符合約定，債券總比例低于80%8.2025年7月，某ETF基金出現(xiàn)一級市場申購贖回清單（PCF）與二級市場交易價格大幅偏離的情況，可能的原因是（）。A.市場流動性突然枯竭B.基金管理人違規(guī)操作C.標的指數(shù)成分股停牌D.基金份額拆分（答案：C）9.關(guān)于基金銷售適用性，以下行為符合2025年《證券期貨投資者適當性管理辦法》的是（）。A.銷售機構(gòu)將R3風險等級的基金推薦給風險承受能力為C2的投資者B.銷售人員在向65歲以上投資者銷售高風險基金前，進行錄音錄像留痕C.銷售機構(gòu)未對投資者風險承受能力進行持續(xù)評估，僅以首次評估結(jié)果為準D.對于私募股權(quán)基金，銷售機構(gòu)未要求投資者提供資產(chǎn)證明文件10.某基金管理公司2025年擬發(fā)行一只持有期為3年的偏股混合型基金，其招募說明書中應(yīng)特別披露的內(nèi)容是（）。A.基金經(jīng)理過往3年管理產(chǎn)品的最大回撤B.持有期內(nèi)投資者無法贖回的具體條款C.基金參與股票質(zhì)押式回購的具體比例D.基金管理費與業(yè)績比較基準的掛鉤機制11.根據(jù)2025年《公開募集證券投資基金側(cè)袋機制指引》，以下情形中，基金管理人可啟用側(cè)袋機制的是（）。A.因市場波動導(dǎo)致基金凈值單日跌幅超過10%B.某重倉股被實施退市風險警示（ST）C.基金持有的非上市股權(quán)未能按約定時間完成退出D.債券市場整體收益率上行導(dǎo)致基金估值大幅下調(diào)12.某基金的業(yè)績比較基準為“滬深300指數(shù)收益率×60%+中證全債指數(shù)收益率×40%”，若該基金2025年上半年實際收益率為8%，同期滬深300指數(shù)漲12%，中證全債指數(shù)漲3%，則該基金的超額收益為（）。A.-0.6%B.0.6%C.1.2%D.-1.2%13.關(guān)于基金托管人的職責，以下表述錯誤的是（）。A.對基金管理人的投資運作進行監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為應(yīng)及時向中國證監(jiān)會報告B.復(fù)核基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格C.保管基金財產(chǎn)，辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項D.負責基金會計核算，編制基金財務(wù)會計報告14.2025年9月，某基金宣傳材料中使用“本基金過去一年收益率排名同類前5%，未來一年預(yù)期收益不低于15%”的表述，違反了（）。A.《證券投資基金銷售管理辦法》關(guān)于禁止預(yù)測收益的規(guī)定B.《公開募集證券投資基金信息披露管理辦法》關(guān)于完整性的要求C.《基金從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則》關(guān)于公平競爭的規(guī)定D.《反不正當競爭法》關(guān)于虛假宣傳的規(guī)定15.某FOF基金2025年三季度報告顯示，其投資于股票型基金的比例為75%，債券型基金為20%，貨幣市場基金為5%。根據(jù)《公開募集證券投資基金運作指引第2號——基金中基金指引》，該FOF的類型應(yīng)為（）。A.股票型FOFB.混合型FOFC.債券型FOFD.貨幣型FOF16.某投資者持有某封閉式基金份額10萬份，基金合同約定封閉期為5年（2021-2026年），2025年10月，該基金在深交所上市交易。投資者若想變現(xiàn)份額，可通過（）方式。A.向基金管理人申請贖回B.在二級市場賣出C.辦理轉(zhuǎn)托管至場外后贖回D.與其他投資者協(xié)議轉(zhuǎn)讓17.關(guān)于基金的風險揭示書，2025年新規(guī)要求必須包含的內(nèi)容是（）。A.基金經(jīng)理的學(xué)歷背景B.基金的歷史最大回撤C.特殊風險（如流動性風險、跨境投資風險）的具體描述D.基金銷售機構(gòu)的盈利模式18.某基金管理公司2025年因未按規(guī)定保存客戶交易記錄被證監(jiān)會處罰，根據(jù)《證券投資基金管理公司管理辦法》，該行為屬于（）。A.內(nèi)部控制重大缺陷B.信息披露違規(guī)C.基金銷售違規(guī)D.客戶資料管理違規(guī)19.2025年11月，某純債基金的久期為4.5年，若市場利率上行50BP（0.5%），則該基金凈值約（）。A.上漲2.25%B.下跌2.25%C.上漲4.5%D.下跌4.5%20.關(guān)于基金的年度報告，以下表述正確的是（）。A.年度報告應(yīng)在會計年度結(jié)束后60日內(nèi)披露B.需披露基金份額持有人結(jié)構(gòu)，包括機構(gòu)投資者和個人投資者的比例C.無需披露基金經(jīng)理的變動情況D.只需披露前五大重倉股的明細二、多項選擇題（每題2分，共20分，少選、錯選均不得分）1.根據(jù)2025年《公開募集證券投資基金運作管理辦法》，以下基金類型中，投資于股票的比例可以超過80%的有（）。A.偏股混合型基金B(yǎng).靈活配置型基金C.被動指數(shù)型股票基金D.增強指數(shù)型股票基金2.關(guān)于基金的流動性風險管理，以下措施符合2025年《公開募集開放式證券投資基金流動性風險管理規(guī)定》的有（）。A.開放式股票型基金持有現(xiàn)金或到期日在1年以內(nèi)的政府債券的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%B.對持續(xù)持有期少于7日的投資者收取不低于1.5%的贖回費C.當發(fā)生巨額贖回時，基金管理人可對部分份額延期辦理贖回D.貨幣市場基金投資于主體信用評級低于AAA的機構(gòu)發(fā)行的金融工具的比例不得超過10%3.2025年，某基金管理公司擬發(fā)行一只養(yǎng)老目標日期基金，其招募說明書中需重點披露的內(nèi)容包括（）。A.目標日期對應(yīng)的投資者退休時間B.下滑曲線的具體設(shè)計（資產(chǎn)配置隨時間變化的規(guī)則）C.基金參與股票期權(quán)等衍生品交易的具體策略D.基金費用（管理費、申購贖回費）與其他養(yǎng)老目標基金的比較4.關(guān)于QDII基金的投資限制，以下表述正確的有（）。A.不得購買不動產(chǎn)B.不得參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易C.投資于同一境外基金的比例不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%D.持有同一機構(gòu)發(fā)行的證券不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%5.某基金的托管協(xié)議中約定了以下條款，其中符合《證券投資基金托管業(yè)務(wù)管理辦法》的有（）。A.基金托管人對基金管理人的投資指令進行形式審查B.基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資指令違反法律規(guī)定時，應(yīng)拒絕執(zhí)行并及時報告C.基金托管費按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付D.基金托管人可將基金財產(chǎn)與自有財產(chǎn)混合保管6.關(guān)于基金的信息披露，以下行為需要編制并披露臨時報告的有（）。A.基金經(jīng)理因個人原因離職B.基金份額凈值計價錯誤達基金份額凈值的0.5%C.基金投資的某債券發(fā)生實質(zhì)性違約D.基金管理人變更注冊資本7.2025年，某投資者購買了一只發(fā)起式基金，以下關(guān)于該基金的表述中，正確的有（）。A.基金管理人及其股東、高級管理人員等發(fā)起資金的持有期限自基金合同生效日起不少于3年B.若基金成立3年后資產(chǎn)規(guī)模低于2億元，基金合同自動終止C.發(fā)起式基金的管理費可以低于非發(fā)起式基金D.發(fā)起式基金無需披露發(fā)起資金的持有情況8.關(guān)于基金的風險指標，以下計算需要使用標準差的有（）。A.夏普比率B.特雷諾比率C.詹森αD.最大回撤9.某基金銷售機構(gòu)在2025年開展基金銷售活動時，以下行為違反適當性管理要求的有（）。A.向風險承受能力為C1（保守型）的投資者推薦R3（中風險）的混合型基金B(yǎng).未對投資者進行風險測評，直接銷售貨幣市場基金C.對老年人投資者進行雙錄（錄音錄像）留痕D.將私募股權(quán)基金銷售給金融資產(chǎn)300萬元的個人投資者10.關(guān)于基金的會計核算，以下表述正確的有（）。A.基金的會計年度為公歷1月1日至12月31日B.基金的負債包括應(yīng)付管理費、應(yīng)付贖回款等C.基金的資產(chǎn)估值應(yīng)按公允價值計量D.基金的財務(wù)報表包括資產(chǎn)負債表、利潤表和凈值變動表三、判斷題（每題1分，共10分，正確填“√”，錯誤填“×”）1.開放式基金的申購贖回價格以申購贖回日的基金份額凈值為基礎(chǔ)計算。（）2.貨幣市場基金的收益分配方式只能是紅利再投資。（）3.基金管理人可以將其固有財產(chǎn)與基金財產(chǎn)混合投資。（）4.ETF的申購贖回只能用一籃子股票，不能用現(xiàn)金。（）5.基金份額持有人大會應(yīng)當有代表50%以上基金份額的持有人參加，方可召開。（）6.基金的季度報告應(yīng)在季度結(jié)束后15個工作日內(nèi)披露。（）7.基金的風險準備金可用于彌補基金虧損。（）8.個人投資者投資基金取得的股息紅利所得，暫免征收個人所得稅。（）9.基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資指令違反基金合同約定時，應(yīng)先執(zhí)行指令，再向證監(jiān)會報告。（）10.基金的業(yè)績比較基準可以用于衡量基金經(jīng)理的主動管理能力。（）四、計算題（每題6分，共30分）1.某投資者于2025年1月2日（周一）10:00申購某股票型基金，申購金額為10萬元，前端申購費率為1.5%，申購日基金份額凈值為1.100元。計算該投資者獲得的申購份額（保留兩位小數(shù)）。2.某投資者持有某債券型基金份額5萬份，于2025年3月10日（周二）14:00申請贖回，贖回日基金份額凈值為1.050元，贖回費率為0.5%（持有期小于1年）。計算該投資者的贖回金額（保留兩位小數(shù)）。3.某基金2025年1月1日單位凈值為1.000元，6月30日為1.150元，12月31日為1.200元。計算該基金的年化收益率（按簡單年化計算）。4.某基金2025年6月30日的資產(chǎn)凈值為50億元，基金管理費年費率為1.5%，按日計提。計算該基金6月30日應(yīng)計提的管理費（保留兩位小數(shù)，假設(shè)6月有30天）。5.某基金的年化收益率為12%，年化波動率為18%，無風險利率為3%。計算該基金的夏普比率（保留兩位小數(shù)）。五、綜合分析題（每題10分，共20分）1.2025年5月，某基金管理公司旗下“成長優(yōu)選混合型基金”被投資者投訴，稱其在招募說明書中承諾“本基金通過量化模型篩選優(yōu)質(zhì)成長股，預(yù)期年化收益率不低于12%”，但實際成立半年來凈值下跌8%。同時，該基金在一季度報告中未披露前十大重倉股明細，僅說明“基于投資策略需要，暫不披露具體持倉”。問題：（1）該基金的宣傳和信息披露行為存在哪些違規(guī)之處？依據(jù)的法規(guī)是什么？（2）作為基金管理人，應(yīng)如何整改？2.某投資者2025年1月1日購買了某養(yǎng)老目標日期2040基金（目標日期為2040年），初始投資10萬元，之后每月定投2000元。截至2025年12月31日，該基金的年化收益率為8%，投資者共持有份額12.5萬份，期末凈值為1.100元。問題：（1）養(yǎng)老目標日期基金的核心設(shè)計邏輯是什么？（2）計算該投資者2025年的投資回報金額（假設(shè)每月定投均按當日凈值確認份額，不考慮費用）。--答案一、單項選擇題1-5：BBACA6-10：CBCBB11-15：CADAA16-20：BCABB二、多項選擇題1.ABCD2.ABC3.AB4.ABC5.ABC6.ABCD7.ABC8.AB9.AB10.ABCD三、判斷題1.√2.×3.×4.×5.√6.√7.×8.×9.×10.√四、計算題1.凈申購金額=100000/(1+1.5%)≈98522.17元申購份額=98522.17/1.100≈89565.61份2.贖回總額=50000