完善我國(guó)中小企業(yè)民間融資法律制度研究：困境、挑戰(zhàn)與突破一、引言1.1研究背景與意義在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中，中小企業(yè)占據(jù)著舉足輕重的地位，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、促進(jìn)創(chuàng)新、增加就業(yè)的重要力量。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量眾多，占企業(yè)總數(shù)的比重超過(guò)90%，其創(chuàng)造的GDP占比超過(guò)60%，提供的就業(yè)崗位占比超過(guò)80%，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有不可替代的作用。然而，中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中卻面臨著諸多困境，其中融資難題尤為突出，成為制約其發(fā)展壯大的瓶頸。從內(nèi)源融資來(lái)看，中小企業(yè)自身規(guī)模較小，經(jīng)營(yíng)積累有限，難以滿足企業(yè)快速發(fā)展對(duì)資金的大量需求。據(jù)調(diào)查，許多中小企業(yè)的內(nèi)源融資占比不足30%，難以支撐企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)和擴(kuò)大再生產(chǎn)。在外源融資方面，中小企業(yè)面臨著銀行貸款難、直接融資渠道不暢等問(wèn)題。銀行貸款是中小企業(yè)外源融資的重要渠道，但由于中小企業(yè)信用等級(jí)相對(duì)較低、可抵押物較少、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大等原因，銀行往往對(duì)中小企業(yè)貸款設(shè)置較高門(mén)檻，導(dǎo)致中小企業(yè)從銀行獲得貸款的難度較大。有數(shù)據(jù)表明，中小企業(yè)貸款申請(qǐng)的拒貸率高達(dá)50%以上。同時(shí)，中小企業(yè)在資本市場(chǎng)上直接融資也面臨諸多障礙，股票上市條件嚴(yán)格，債券發(fā)行難度較大，使得大多數(shù)中小企業(yè)難以通過(guò)直接融資獲取發(fā)展所需資金。在這種背景下，民間融資逐漸興起，成為中小企業(yè)解決融資難題的重要途徑。民間融資具有方式靈活、手續(xù)簡(jiǎn)便、融資速度快等優(yōu)勢(shì)，能夠較好地滿足中小企業(yè)資金需求“短、頻、急”的特點(diǎn)。例如，一些中小企業(yè)在急需資金時(shí)，可以通過(guò)向親朋好友借款、與其他企業(yè)進(jìn)行資金拆借或向民間金融機(jī)構(gòu)貸款等方式迅速獲得資金支持。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)民間融資規(guī)模逐年增長(zhǎng)，在中小企業(yè)融資總額中的占比已超過(guò)30%，對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展起到了重要的支持作用。然而，目前我國(guó)民間融資法律制度尚不完善，存在諸多問(wèn)題。一方面，相關(guān)法律法規(guī)分散且不系統(tǒng)，缺乏專門(mén)針對(duì)民間融資的統(tǒng)一立法，導(dǎo)致在實(shí)踐中對(duì)民間融資行為的規(guī)范和監(jiān)管缺乏明確依據(jù)。另一方面，對(duì)于民間融資的合法與非法界限界定模糊，使得一些正常的民間融資活動(dòng)可能被誤判為非法行為，而一些非法融資活動(dòng)卻難以得到有效打擊，影響了民間融資市場(chǎng)的健康發(fā)展。例如，在某些地區(qū)，一些中小企業(yè)的正常民間借貸行為被認(rèn)定為非法集資，企業(yè)主面臨法律風(fēng)險(xiǎn)，給企業(yè)發(fā)展帶來(lái)嚴(yán)重影響；同時(shí)，一些非法的地下錢(qián)莊、非法集資等活動(dòng)卻屢禁不止，擾亂了金融秩序，損害了投資者利益。完善的民間融資法律制度對(duì)于解決中小企業(yè)融資困境、規(guī)范民間融資市場(chǎng)、完善金融法律體系具有重要意義。從解決中小企業(yè)融資困境角度來(lái)看，健全的法律制度能夠?yàn)槊耖g融資提供明確的法律保障，增強(qiáng)投資者信心，拓寬中小企業(yè)融資渠道，促進(jìn)中小企業(yè)獲得更多資金支持，從而推動(dòng)中小企業(yè)健康發(fā)展。規(guī)范民間融資市場(chǎng)方面，法律制度可以明確民間融資的規(guī)則和邊界，加強(qiáng)對(duì)民間融資活動(dòng)的監(jiān)管，防止非法融資行為的發(fā)生，維護(hù)金融市場(chǎng)秩序，保障金融安全。完善金融法律體系方面，構(gòu)建科學(xué)合理的民間融資法律制度能夠填補(bǔ)我國(guó)金融法律體系在民間融資領(lǐng)域的空白，使我國(guó)金融法律體系更加完整，適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求。因此，對(duì)我國(guó)中小企業(yè)民間融資法律制度進(jìn)行深入研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義和理論價(jià)值。1.2國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀國(guó)內(nèi)對(duì)中小企業(yè)民間融資法律制度的研究主要聚焦于中小企業(yè)融資困境、民間融資的發(fā)展與規(guī)范以及相關(guān)法律制度的構(gòu)建與完善等方面。在中小企業(yè)融資困境剖析上，學(xué)者們普遍認(rèn)為中小企業(yè)由于自身規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱、財(cái)務(wù)制度不健全等因素，導(dǎo)致其在正規(guī)金融市場(chǎng)融資面臨諸多障礙。李揚(yáng)和楊思群在《中小企業(yè)融資與銀行》中指出，信息不對(duì)稱是中小企業(yè)難以從銀行獲得貸款的關(guān)鍵因素之一，銀行難以準(zhǔn)確評(píng)估中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，因而對(duì)其貸款較為謹(jǐn)慎。林毅夫和李永軍在《中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資》中強(qiáng)調(diào)，我國(guó)金融體系結(jié)構(gòu)不合理，大型金融機(jī)構(gòu)在信貸資源配置上更傾向于大型企業(yè)，而專門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不足，使得中小企業(yè)融資渠道狹窄。對(duì)于民間融資的發(fā)展與規(guī)范，國(guó)內(nèi)學(xué)者關(guān)注到民間融資在中小企業(yè)融資中的重要作用以及存在的風(fēng)險(xiǎn)。周小川曾指出，民間融資作為正規(guī)金融的補(bǔ)充，在滿足中小企業(yè)融資需求方面發(fā)揮了積極作用，但由于缺乏有效的監(jiān)管和規(guī)范，也容易引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。巴曙松在《中國(guó)民間金融的發(fā)展與監(jiān)管》中提到，民間融資市場(chǎng)存在著交易不規(guī)范、利率過(guò)高、信息披露不充分等問(wèn)題，這些問(wèn)題不僅影響了民間融資市場(chǎng)的健康發(fā)展，也對(duì)金融穩(wěn)定構(gòu)成潛在威脅。在相關(guān)法律制度的構(gòu)建與完善方面，學(xué)者們提出了諸多建議。有人主張制定專門(mén)的民間融資法，明確民間融資的法律地位、監(jiān)管主體、監(jiān)管規(guī)則等，以規(guī)范民間融資行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益。也有學(xué)者建議完善現(xiàn)有法律法規(guī)，如對(duì)《合同法》《擔(dān)保法》等相關(guān)法律進(jìn)行修訂，使其更好地適應(yīng)民間融資發(fā)展的需求，解決民間融資中的法律糾紛和風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題。國(guó)外在民間融資監(jiān)管和立法方面的研究相對(duì)較為成熟，為我國(guó)提供了有益的借鑒。以美國(guó)為例，其通過(guò)《證券法》《藍(lán)天法》等一系列法律法規(guī)對(duì)民間融資進(jìn)行規(guī)范，強(qiáng)調(diào)信息披露和投資者保護(hù)。在眾籌融資方面，美國(guó)頒布了《喬布斯法案》，對(duì)眾籌融資的監(jiān)管框架、投資者資格、融資額度等進(jìn)行了明確規(guī)定，既促進(jìn)了眾籌融資的發(fā)展，又有效防范了風(fēng)險(xiǎn)。英國(guó)則通過(guò)行業(yè)自律與政府監(jiān)管相結(jié)合的方式對(duì)民間融資進(jìn)行管理，如英國(guó)的P2P金融協(xié)會(huì)制定了嚴(yán)格的行業(yè)準(zhǔn)則，規(guī)范會(huì)員的經(jīng)營(yíng)行為，同時(shí)政府相關(guān)部門(mén)也對(duì)民間融資活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管，確保其合法合規(guī)運(yùn)行。日本的民間融資立法注重對(duì)中小企業(yè)的扶持，通過(guò)設(shè)立專門(mén)的金融機(jī)構(gòu)和制定相關(guān)法律政策，為中小企業(yè)提供融資支持和法律保障，如日本的中小企業(yè)金融公庫(kù)等機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供低息貸款等金融服務(wù)，《中小企業(yè)基本法》等法律從政策層面鼓勵(lì)和支持中小企業(yè)發(fā)展。1.3研究方法與創(chuàng)新點(diǎn)在研究過(guò)程中，本文采用了多種研究方法，力求全面、深入地剖析我國(guó)中小企業(yè)民間融資法律制度相關(guān)問(wèn)題。文獻(xiàn)研究法是本研究的重要基礎(chǔ)。通過(guò)廣泛查閱國(guó)內(nèi)外關(guān)于中小企業(yè)融資、民間融資以及相關(guān)法律制度的學(xué)術(shù)文獻(xiàn)、政策文件、統(tǒng)計(jì)資料等，梳理和總結(jié)已有研究成果，了解該領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)。從早期對(duì)中小企業(yè)融資困境的初步探討，到近年來(lái)對(duì)民間融資法律規(guī)制的深入研究，眾多學(xué)者從不同角度、運(yùn)用不同方法進(jìn)行了分析。這些文獻(xiàn)為本文研究提供了豐富的理論素材和研究思路，使本文能夠站在已有研究的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步深入分析我國(guó)中小企業(yè)民間融資法律制度存在的問(wèn)題及完善路徑。案例分析法能夠?qū)⒗碚撆c實(shí)際相結(jié)合，增強(qiáng)研究的說(shuō)服力。本文收集和分析了大量中小企業(yè)民間融資的實(shí)際案例，包括成功的融資案例和因法律問(wèn)題引發(fā)糾紛的案例。例如，一些中小企業(yè)通過(guò)規(guī)范的民間借貸成功獲得資金支持，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)的快速發(fā)展；而另一些企業(yè)則因在民間融資過(guò)程中忽視法律風(fēng)險(xiǎn)，陷入非法集資等法律困境，給企業(yè)和投資者帶來(lái)巨大損失。通過(guò)對(duì)這些案例的詳細(xì)分析，深入探討民間融資實(shí)踐中存在的問(wèn)題，以及現(xiàn)有法律制度在實(shí)際應(yīng)用中的不足，為提出針對(duì)性的法律制度完善建議提供實(shí)踐依據(jù)。比較分析法有助于借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，為我國(guó)中小企業(yè)民間融資法律制度的完善提供參考。本文對(duì)美國(guó)、英國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家的民間融資法律制度進(jìn)行了比較研究，分析其在立法模式、監(jiān)管體制、風(fēng)險(xiǎn)防范等方面的特點(diǎn)和成功經(jīng)驗(yàn)。美國(guó)通過(guò)完善的證券法體系對(duì)民間融資進(jìn)行規(guī)范，強(qiáng)調(diào)信息披露和投資者保護(hù)；英國(guó)采取行業(yè)自律與政府監(jiān)管相結(jié)合的模式，有效促進(jìn)了民間融資的健康發(fā)展；日本則注重通過(guò)立法扶持中小企業(yè)，為中小企業(yè)民間融資創(chuàng)造良好的法律環(huán)境。通過(guò)對(duì)這些國(guó)家民間融資法律制度的比較分析，找出我國(guó)可以借鑒的地方，結(jié)合我國(guó)國(guó)情，提出適合我國(guó)中小企業(yè)民間融資發(fā)展的法律制度完善建議。在創(chuàng)新點(diǎn)方面，本文從多維度提出完善我國(guó)中小企業(yè)民間融資法律制度的新思路。在立法模式上，突破傳統(tǒng)的分散立法模式，建議制定專門(mén)的《民間融資法》，對(duì)民間融資的主體、行為、監(jiān)管等進(jìn)行全面系統(tǒng)的規(guī)范，明確民間融資的法律地位和合法邊界，使民間融資活動(dòng)有法可依。在監(jiān)管體制上，構(gòu)建政府監(jiān)管、行業(yè)自律和社會(huì)監(jiān)督相結(jié)合的多元化監(jiān)管體系。加強(qiáng)政府部門(mén)之間的協(xié)調(diào)配合，明確各監(jiān)管部門(mén)的職責(zé)權(quán)限，避免監(jiān)管空白和重疊；充分發(fā)揮民間融資行業(yè)協(xié)會(huì)的自律作用，制定行業(yè)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)部管理；引入社會(huì)監(jiān)督力量，如媒體監(jiān)督、公眾監(jiān)督等，增強(qiáng)民間融資活動(dòng)的透明度，提高監(jiān)管效率。在風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制上，提出建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)處置和投資者保護(hù)等多方面的風(fēng)險(xiǎn)防范體系。利用大數(shù)據(jù)、人工智能等現(xiàn)代信息技術(shù)，對(duì)民間融資活動(dòng)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警；制定完善的風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)能夠迅速、有效地進(jìn)行處置，降低風(fēng)險(xiǎn)損失；加強(qiáng)投資者教育和保護(hù)，提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和識(shí)別能力，建立健全投資者權(quán)益保護(hù)機(jī)制，切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益。二、我國(guó)中小企業(yè)民間融資概述2.1中小企業(yè)界定與融資現(xiàn)狀中小企業(yè)的界定在我國(guó)經(jīng)歷了逐步完善和細(xì)化的過(guò)程，其標(biāo)準(zhǔn)主要依據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，并結(jié)合不同行業(yè)特點(diǎn)制定。根據(jù)2011年工業(yè)和信息化部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部聯(lián)合印發(fā)的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，中小企業(yè)劃分為中型、小型、微型三種類型。例如，在工業(yè)領(lǐng)域，從業(yè)人員1000人以下或營(yíng)業(yè)收入40000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員300人及以上，且營(yíng)業(yè)收入2000萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員20人及以上，且營(yíng)業(yè)收入300萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員20人以下或營(yíng)業(yè)收入300萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。在零售業(yè)，從業(yè)人員300人以下或營(yíng)業(yè)收入20000萬(wàn)元以下的為中小微型企業(yè)，其中，從業(yè)人員50人及以上，且營(yíng)業(yè)收入500萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)等。這些具體的量化標(biāo)準(zhǔn)，為準(zhǔn)確識(shí)別和扶持中小企業(yè)提供了依據(jù)。中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著不可替代的重要作用，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量。在創(chuàng)新方面，中小企業(yè)往往更具靈活性和創(chuàng)新性，能夠快速響應(yīng)市場(chǎng)變化，推出新穎的產(chǎn)品和服務(wù)。例如，在互聯(lián)網(wǎng)科技領(lǐng)域，許多創(chuàng)新型中小企業(yè)通過(guò)開(kāi)發(fā)新的應(yīng)用程序、商業(yè)模式等，為行業(yè)發(fā)展帶來(lái)了新的活力，推動(dòng)了技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。在就業(yè)創(chuàng)造上，中小企業(yè)吸納了大量的勞動(dòng)力，涵蓋了從基層員工到專業(yè)技術(shù)人員等各個(gè)層次，為緩解就業(yè)壓力、促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定做出了巨大貢獻(xiàn)。以制造業(yè)為例，眾多中小制造企業(yè)為當(dāng)?shù)鼐用裉峁┝舜罅康木蜆I(yè)崗位，帶動(dòng)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。中小企業(yè)還在促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、優(yōu)化資源配置等方面發(fā)揮著積極作用，它們的存在打破了大型企業(yè)可能形成的壟斷局面，促使市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加充分，推動(dòng)資源向更高效的領(lǐng)域流動(dòng)。然而，中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中面臨著嚴(yán)峻的融資困境。內(nèi)源融資方面，中小企業(yè)規(guī)模較小，經(jīng)營(yíng)積累有限，難以滿足企業(yè)發(fā)展對(duì)資金的大量需求。一些處于初創(chuàng)期的中小企業(yè)，由于業(yè)務(wù)尚未成熟，盈利能力較弱，內(nèi)源融資占比甚至不足20%，嚴(yán)重制約了企業(yè)的發(fā)展速度。在外源融資中，銀行貸款是重要渠道，但中小企業(yè)卻面臨諸多難題。銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制和成本效益的考慮，往往對(duì)中小企業(yè)貸款設(shè)置較高門(mén)檻。中小企業(yè)信用等級(jí)相對(duì)較低，財(cái)務(wù)制度不夠健全，信息透明度差，銀行難以準(zhǔn)確評(píng)估其信用風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致貸款審批嚴(yán)格，拒貸率較高。數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)貸款申請(qǐng)的拒貸率高達(dá)50%以上。同時(shí)，中小企業(yè)可抵押物較少，很多企業(yè)缺乏房產(chǎn)、土地等優(yōu)質(zhì)抵押物，難以滿足銀行的抵押要求，進(jìn)一步增加了貸款難度。在直接融資方面，中小企業(yè)同樣面臨重重障礙。股票上市條件嚴(yán)格，對(duì)企業(yè)的盈利能力、資產(chǎn)規(guī)模、治理結(jié)構(gòu)等方面都有較高要求，大多數(shù)中小企業(yè)難以達(dá)到。債券發(fā)行也存在諸多限制，發(fā)行規(guī)模、利率、信用評(píng)級(jí)等方面的要求使得中小企業(yè)債券發(fā)行難度較大。這些融資困境嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展壯大，限制了其在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新能力的發(fā)揮。2.2民間融資概念、形式與特點(diǎn)民間融資是指在國(guó)家法定金融機(jī)構(gòu)之外，出資人與受資人之間以取得資金使用權(quán)并支付約定利息為目的，進(jìn)行的資金融通活動(dòng)，其本質(zhì)是游離于正規(guī)金融體系之外的一種金融行為。從主體上看，參與民間融資的主體廣泛，包括自然人、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體（財(cái)政除外）。這些主體之間以貨幣資金為標(biāo)的進(jìn)行價(jià)值轉(zhuǎn)移及本息支付。例如，個(gè)人與個(gè)人之間的借貸，企業(yè)向個(gè)人借款用于資金周轉(zhuǎn)，企業(yè)與企業(yè)之間的資金拆借等都屬于民間融資范疇。從行為性質(zhì)上，它是一種以籌借資金為主的活動(dòng)，與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的融資活動(dòng)相對(duì)應(yīng)。但需注意，正常的企業(yè)間商業(yè)信用，如基于真實(shí)交易產(chǎn)生的賒銷、預(yù)付款等，在合同約定時(shí)間內(nèi)且不收取利息或其他報(bào)酬的情況下，不在民間融資范疇之內(nèi)；然而，一旦商業(yè)信用時(shí)間超出合同約定時(shí)間并收取利息或其他報(bào)酬，就會(huì)被納入民間融資范疇。在實(shí)踐中，民間融資存在多種形式，常見(jiàn)的主要有以下幾種。民間借貸是最為普遍的民間融資形式，它指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間的借貸。只要雙方當(dāng)事人意思表示真實(shí)，借貸關(guān)系即可認(rèn)定有效，因借貸產(chǎn)生的抵押也相應(yīng)有效，但利率不得超過(guò)人民銀行規(guī)定的相關(guān)利率。在日常生活中，中小企業(yè)因資金周轉(zhuǎn)困難，向企業(yè)主的親朋好友借款，或者向其他個(gè)人借款，都屬于民間借貸。這種形式手續(xù)簡(jiǎn)便，往往只需口頭約定或簡(jiǎn)單的書(shū)面協(xié)議即可達(dá)成。民間票據(jù)融資也是較為常見(jiàn)的形式，它主要是指企業(yè)或個(gè)人之間通過(guò)轉(zhuǎn)讓未到期票據(jù)進(jìn)行融資。例如，一些中小企業(yè)持有未到期的商業(yè)匯票，在急需資金時(shí)，將票據(jù)轉(zhuǎn)讓給其他企業(yè)或個(gè)人，提前獲得資金，受讓方則在票據(jù)到期時(shí)向出票人或承兌人兌現(xiàn)款項(xiàng)。民間有價(jià)證券融資，是指以有價(jià)證券為載體進(jìn)行的融資活動(dòng)。有價(jià)證券包括股票、債券、國(guó)庫(kù)券、商業(yè)本票、承兌匯票、銀行定期存單等。企業(yè)可以通過(guò)發(fā)行股票或債券的方式向民間投資者募集資金，投資者則通過(guò)購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券獲取收益。社會(huì)集資是指企業(yè)或個(gè)人通過(guò)向社會(huì)公眾募集資金的方式進(jìn)行融資，常見(jiàn)的有企業(yè)為擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)向內(nèi)部職工或社會(huì)公眾集資，或者個(gè)人為特定項(xiàng)目向周圍人群集資等。但社會(huì)集資需要謹(jǐn)慎規(guī)范操作，若違反相關(guān)法律法規(guī)，可能會(huì)演變?yōu)榉欠Y等違法活動(dòng)。民間融資具有靈活性和高效性的特點(diǎn)，這使得其在滿足中小企業(yè)融資需求方面具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。在手續(xù)和流程上，民間借貸雙方一般為本鄉(xiāng)本土或親朋好友，當(dāng)借方需要資金時(shí)，通過(guò)中介人或按自己意向說(shuō)明資金用途、借款金額、還款能力及日期、利息，以口頭或協(xié)議形式就能取得資金。一般不需要繁瑣的手續(xù)，有手續(xù)的也是簡(jiǎn)單載明借貸雙方、日期、還款金額或利息的簡(jiǎn)要憑據(jù)，民間借貸中一半以上是私下達(dá)成的交易。對(duì)借方來(lái)說(shuō)，手續(xù)簡(jiǎn)便，在急需資金時(shí)辦理非常方便。在融資速度上，相比銀行貸款需要繁瑣的審批流程和較長(zhǎng)的審批時(shí)間，民間融資能夠快速達(dá)成交易，滿足中小企業(yè)資金需求“短、頻、急”的特點(diǎn)。中小企業(yè)在面臨緊急訂單需要資金采購(gòu)原材料時(shí)，向銀行申請(qǐng)貸款可能需要數(shù)周甚至數(shù)月的時(shí)間，而通過(guò)民間融資，可能在幾天甚至更短時(shí)間內(nèi)就能獲得所需資金。信息對(duì)稱在民間融資中也體現(xiàn)得較為明顯，這有助于降低融資風(fēng)險(xiǎn)。在很多民間融資活動(dòng)中，借貸雙方往往相互了解，比如在熟人之間的借貸，出借人對(duì)借款人的信用狀況、還款能力、資金用途等情況比較熟悉，能夠較為準(zhǔn)確地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)向熟悉其經(jīng)營(yíng)狀況的個(gè)人或企業(yè)借款時(shí)，這些出借方由于對(duì)中小企業(yè)的業(yè)務(wù)、市場(chǎng)前景等有一定了解，在決定是否出借資金以及確定借款條件時(shí)，能夠基于更準(zhǔn)確的信息做出判斷，從而減少因信息不對(duì)稱導(dǎo)致的融資風(fēng)險(xiǎn)。民間融資的利率通常較高且彈性大，這也是其重要特點(diǎn)之一。從利率水平來(lái)看，民間融資的利率往往高于銀行貸款利率。一般而言，民間融資城鎮(zhèn)利率高，鄉(xiāng)村利率低，城鎮(zhèn)借出利率年息一般在15-30%之間，鄉(xiāng)村借貸利率年息一般在10-20%之間。從利率彈性上，民間融資利率會(huì)根據(jù)借款主體的信用狀況、借款期限、資金供求關(guān)系等因素靈活變動(dòng)。信用狀況良好、借款期限較短、資金需求相對(duì)不緊迫的中小企業(yè)，可能能夠以相對(duì)較低的利率獲得融資；而信用風(fēng)險(xiǎn)較高、借款期限較長(zhǎng)或資金需求急切的企業(yè)，則可能需要支付更高的利率。高風(fēng)險(xiǎn)是民間融資不可忽視的特點(diǎn)，其主要體現(xiàn)在信用風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面。信用風(fēng)險(xiǎn)上，民間融資缺乏像正規(guī)金融機(jī)構(gòu)那樣完善的信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制體系，一旦借款人經(jīng)營(yíng)不善或出現(xiàn)其他問(wèn)題，可能無(wú)法按時(shí)足額償還借款，導(dǎo)致出借人遭受損失。一些中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、資金周轉(zhuǎn)困難等問(wèn)題，可能會(huì)無(wú)力償還民間融資的債務(wù)，使得出借人面臨資金無(wú)法收回的風(fēng)險(xiǎn)。在法律風(fēng)險(xiǎn)上，由于民間融資的法律制度尚不完善，部分民間融資活動(dòng)可能游走在法律邊緣，容易引發(fā)法律糾紛。一些不規(guī)范的民間借貸合同可能存在條款不清晰、利率約定違法等問(wèn)題，當(dāng)出現(xiàn)糾紛時(shí)，雙方的權(quán)益難以得到有效保障。2.3中小企業(yè)依賴民間融資的原因中小企業(yè)對(duì)民間融資的依賴，根源在于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)其融資限制重重。從金融資源分配傾向來(lái)看，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的信貸資源往往優(yōu)先流向大型企業(yè)。在我國(guó)，大型國(guó)有企業(yè)通常與銀行等金融機(jī)構(gòu)有著長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，且其規(guī)模大、資產(chǎn)雄厚、信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，更符合銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益預(yù)期。相比之下，中小企業(yè)在規(guī)模、信用評(píng)級(jí)、抗風(fēng)險(xiǎn)能力等方面存在明顯劣勢(shì)，難以在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的信貸資源分配中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，大型企業(yè)從銀行獲得貸款的成功率高達(dá)80%以上，而中小企業(yè)的貸款成功率不足30%，差距顯著。在貸款審批流程上，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為了控制風(fēng)險(xiǎn)，制定了嚴(yán)格而繁瑣的審批程序。對(duì)于中小企業(yè)的貸款申請(qǐng)，銀行需要進(jìn)行全面的信用評(píng)估、財(cái)務(wù)審查和抵押物評(píng)估等。信用評(píng)估方面，銀行通常依賴標(biāo)準(zhǔn)化的信用評(píng)級(jí)體系，該體系更側(cè)重于企業(yè)的歷史信用記錄、財(cái)務(wù)報(bào)表的規(guī)范性和穩(wěn)定性等指標(biāo)，而中小企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)歷史較短、財(cái)務(wù)制度不夠健全，往往難以獲得較高的信用評(píng)級(jí)。在財(cái)務(wù)審查中，銀行會(huì)詳細(xì)審查企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表等，以評(píng)估其償債能力和盈利能力，但中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表可能存在數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確、信息披露不充分等問(wèn)題，增加了銀行審查的難度和風(fēng)險(xiǎn)。抵押物評(píng)估同樣復(fù)雜，銀行要求中小企業(yè)提供足額、優(yōu)質(zhì)的抵押物，如房產(chǎn)、土地等不動(dòng)產(chǎn)，但中小企業(yè)往往缺乏此類抵押物，且抵押物的評(píng)估、登記等手續(xù)繁瑣，費(fèi)用較高，進(jìn)一步增加了中小企業(yè)的融資成本和難度。整個(gè)貸款審批流程耗時(shí)較長(zhǎng)，一般需要數(shù)周甚至數(shù)月時(shí)間，這對(duì)于資金需求“短、頻、急”的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，往往無(wú)法及時(shí)滿足其資金需求。民間融資自身的優(yōu)勢(shì)使其成為中小企業(yè)融資的重要選擇。在手續(xù)簡(jiǎn)便性上，民間融資具有明顯優(yōu)勢(shì)。民間借貸雙方多為熟人關(guān)系，如親朋好友、生意伙伴等，在融資時(shí)，往往只需口頭約定或簽訂簡(jiǎn)單的書(shū)面協(xié)議即可完成交易。以中小企業(yè)向熟人借款為例，可能只需雙方簡(jiǎn)單溝通借款金額、用途、還款時(shí)間和利息等關(guān)鍵信息，無(wú)需像正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款那樣提供大量的財(cái)務(wù)資料和進(jìn)行復(fù)雜的手續(xù)辦理。這種簡(jiǎn)便的手續(xù)使得中小企業(yè)在急需資金時(shí)能夠迅速獲得融資，大大提高了融資效率。融資速度快也是民間融資吸引中小企業(yè)的關(guān)鍵因素。由于民間融資的交易流程相對(duì)簡(jiǎn)單，不需要經(jīng)過(guò)繁瑣的審批環(huán)節(jié)，資金能夠快速到位。當(dāng)中小企業(yè)遇到緊急訂單需要立即采購(gòu)原材料時(shí)，向民間融資渠道借款，可能在幾天甚至更短時(shí)間內(nèi)就能獲得所需資金，從而抓住商機(jī)，避免因資金延誤而導(dǎo)致訂單流失。而通過(guò)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，從提交申請(qǐng)到獲得資金往往需要較長(zhǎng)時(shí)間，可能會(huì)錯(cuò)過(guò)最佳的投資或經(jīng)營(yíng)時(shí)機(jī)。民間融資在信息對(duì)稱方面也具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。在很多民間融資活動(dòng)中，出借方對(duì)中小企業(yè)的情況較為了解。如果出借方是中小企業(yè)主的親朋好友，他們可能對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、市場(chǎng)前景、企業(yè)主的個(gè)人信用和經(jīng)營(yíng)能力等都有一定的了解，能夠較為準(zhǔn)確地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。這種信息對(duì)稱使得出借方在決定是否出借資金以及確定借款條件時(shí)，能夠基于更準(zhǔn)確的信息做出判斷，減少了因信息不對(duì)稱導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，也降低了中小企業(yè)的融資難度。中小企業(yè)自身的局限性也是其依賴民間融資的重要原因。中小企業(yè)大多規(guī)模較小，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性較差，這使得它們?cè)谑袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)的平均壽命較短，約為3-5年，每年都有大量中小企業(yè)因經(jīng)營(yíng)不善而倒閉。由于規(guī)模小，中小企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，一旦市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化，如原材料價(jià)格大幅上漲、市場(chǎng)需求突然下降等，它們往往難以承受，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)困難，財(cái)務(wù)狀況惡化。這種經(jīng)營(yíng)的不穩(wěn)定性使得銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款申請(qǐng)持謹(jǐn)慎態(tài)度，因?yàn)橘J款給中小企業(yè)面臨較高的違約風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全是其在融資過(guò)程中面臨的又一難題。許多中小企業(yè)缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)管理制度，財(cái)務(wù)報(bào)表不完整、不準(zhǔn)確，甚至存在虛假賬目等問(wèn)題。在財(cái)務(wù)核算方面，一些中小企業(yè)沒(méi)有按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行規(guī)范的核算，導(dǎo)致財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不能真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)成果。在財(cái)務(wù)信息披露上，中小企業(yè)往往不夠透明，不愿意或無(wú)法向外界提供詳細(xì)、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息。這種財(cái)務(wù)制度的不健全使得銀行等金融機(jī)構(gòu)難以準(zhǔn)確評(píng)估中小企業(yè)的信用狀況和償債能力，增加了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估難度和風(fēng)險(xiǎn)成本，從而降低了金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供融資的意愿。中小企業(yè)可抵押物不足也嚴(yán)重制約了其從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得融資的能力。銀行在發(fā)放貸款時(shí)，通常要求企業(yè)提供抵押物作為擔(dān)保，以降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。而中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模有限，固定資產(chǎn)較少，尤其是缺乏房產(chǎn)、土地等銀行認(rèn)可的優(yōu)質(zhì)抵押物。一些中小企業(yè)主要資產(chǎn)為存貨、應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)，這些資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估相對(duì)困難，且流動(dòng)性較大，風(fēng)險(xiǎn)較高，銀行一般不愿意接受其作為抵押物。即便中小企業(yè)擁有一些固定資產(chǎn)，其價(jià)值也可能較低，無(wú)法滿足銀行的抵押要求，導(dǎo)致中小企業(yè)難以從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得足夠的貸款。三、我國(guó)中小企業(yè)民間融資法律制度現(xiàn)狀與問(wèn)題3.1現(xiàn)有法律制度框架我國(guó)目前針對(duì)中小企業(yè)民間融資的法律制度，主要分散在《中小企業(yè)促進(jìn)法》《合同法》《擔(dān)保法》以及一系列司法解釋和行政法規(guī)之中，這些法律法規(guī)共同構(gòu)成了中小企業(yè)民間融資的基本法律框架?！吨腥A人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》于2003年1月1日起施行，并于2017年進(jìn)行修訂，在促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮著重要作用，其中對(duì)中小企業(yè)融資促進(jìn)做出了明確規(guī)定。在融資環(huán)境優(yōu)化上，該法強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能，高效、公平地服務(wù)中小企業(yè)。中國(guó)人民銀行需綜合運(yùn)用貨幣政策工具，鼓勵(lì)和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小型微型企業(yè)的信貸支持，改善其融資環(huán)境。在監(jiān)管政策方面，國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展小型微型企業(yè)金融服務(wù)制定差異化監(jiān)管政策，采取合理提高小型微型企業(yè)不良貸款容忍度等措施，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增加對(duì)小型微型企業(yè)的融資規(guī)模和比重，提高金融服務(wù)水平。該法還積極推動(dòng)中小企業(yè)直接融資，國(guó)家健全多層次資本市場(chǎng)體系，多渠道推動(dòng)股權(quán)融資，發(fā)展并規(guī)范債券市場(chǎng)，促進(jìn)中小企業(yè)利用多種方式直接融資。這些規(guī)定為中小企業(yè)融資提供了政策導(dǎo)向和法律支持，在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，為中小企業(yè)民間融資創(chuàng)造了相對(duì)有利的政策環(huán)境?！吨腥A人民共和國(guó)合同法》是規(guī)范合同行為的基本法律，其中關(guān)于借款合同的規(guī)定為民間借貸提供了基本的法律依據(jù)。借款合同是借款人向貸款人借款，到期返還借款并支付利息的合同。在民間借貸中，當(dāng)中小企業(yè)作為借款人與出借人簽訂借款合同時(shí)，合同的訂立、效力、履行、變更、轉(zhuǎn)讓、終止等均受《合同法》調(diào)整。只要合同內(nèi)容不違反法律法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定，雙方意思表示真實(shí)，合同即具有法律效力，雙方的權(quán)利義務(wù)受法律保護(hù)。對(duì)于借款利息的約定，《合同法》規(guī)定自然人之間的借款合同對(duì)支付利息沒(méi)有約定或者約定不明確的，視為不支付利息；自然人之間的借款合同約定支付利息的，借款的利率不得違反國(guó)家有關(guān)限制借款利率的規(guī)定。這一規(guī)定明確了民間借貸中利息約定的基本原則，保障了借貸雙方的合法權(quán)益，規(guī)范了民間借貸的合同行為，減少了因合同不規(guī)范引發(fā)的糾紛。《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》為中小企業(yè)民間融資的擔(dān)保行為提供了法律規(guī)范，旨在促進(jìn)資金融通和商品流通，保障債權(quán)的實(shí)現(xiàn)。在中小企業(yè)民間融資中，擔(dān)保是降低出借人風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)融資信用的重要手段。該法規(guī)定了保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金五種擔(dān)保方式。當(dāng)中小企業(yè)向民間出借人借款時(shí)，可以提供抵押物，如房產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備等進(jìn)行抵押擔(dān)保；也可以提供質(zhì)押物，如股權(quán)、存單等進(jìn)行質(zhì)押擔(dān)保；還可以由第三方提供保證擔(dān)保。在抵押擔(dān)保中，債務(wù)人或者第三人不轉(zhuǎn)移對(duì)特定財(cái)產(chǎn)的占有，將該財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保，當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。這些擔(dān)保方式為中小企業(yè)民間融資提供了多樣化的選擇，增強(qiáng)了出借人的信心，有助于中小企業(yè)獲得民間融資支持。最高人民法院出臺(tái)的《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》對(duì)民間借貸的相關(guān)法律問(wèn)題進(jìn)行了細(xì)化和明確。在民間借貸的范圍界定上，明確了民間借貸是指自然人、法人、其他組織之間及其相互之間進(jìn)行資金融通的行為。在利率限制方面，規(guī)定借貸雙方約定的利率未超過(guò)年利率24%，出借人請(qǐng)求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應(yīng)予支持；借貸雙方約定的利率超過(guò)年利率36%，超過(guò)部分的利息約定無(wú)效，借款人請(qǐng)求出借人返還已支付的超過(guò)年利率36%部分的利息的，人民法院應(yīng)予支持。這一規(guī)定明確了民間借貸利率的司法保護(hù)上限，為解決民間借貸利率糾紛提供了明確的法律標(biāo)準(zhǔn)，保護(hù)了借貸雙方的合法權(quán)益，維護(hù)了民間借貸市場(chǎng)的秩序。3.2法律制度存在的問(wèn)題我國(guó)中小企業(yè)民間融資法律制度雖已初步形成框架，但仍存在諸多問(wèn)題，制約著民間融資的健康發(fā)展和中小企業(yè)融資需求的有效滿足。目前，我國(guó)關(guān)于民間融資的法律規(guī)定分散在多個(gè)法律法規(guī)中，缺乏一部統(tǒng)一的民間融資立法。這種分散立法模式導(dǎo)致法律體系缺乏系統(tǒng)性和協(xié)調(diào)性，不同法律法規(guī)之間可能存在沖突和矛盾。《合同法》主要從合同關(guān)系角度規(guī)范民間借貸行為，而《刑法》則側(cè)重于打擊非法集資等違法犯罪行為，但兩者在對(duì)民間融資行為的界定和規(guī)范上，有時(shí)難以有效銜接。在判斷某一民間融資行為是否合法時(shí)，可能需要同時(shí)參考多部法律法規(guī)，增加了法律適用的難度和不確定性。由于缺乏統(tǒng)一立法，對(duì)于民間融資的一些基本問(wèn)題，如民間融資的概念、范圍、主體資格、監(jiān)管原則等，缺乏明確、統(tǒng)一的規(guī)定，使得民間融資活動(dòng)在實(shí)踐中缺乏清晰的法律指引。民間融資監(jiān)管主體不明晰，職責(zé)劃分不明確，是當(dāng)前法律制度存在的突出問(wèn)題之一。在我國(guó)，涉及民間融資監(jiān)管的部門(mén)眾多，包括銀保監(jiān)會(huì)、人民銀行、地方金融監(jiān)管部門(mén)等，但各部門(mén)之間的職責(zé)劃分不夠清晰，存在監(jiān)管重疊和監(jiān)管空白的現(xiàn)象。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管中，銀保監(jiān)會(huì)、地方金融監(jiān)管部門(mén)等都有一定的監(jiān)管職責(zé)，但在實(shí)際操作中，由于職責(zé)界定不夠明確，容易出現(xiàn)相互推諉或重復(fù)監(jiān)管的情況。對(duì)于一些新興的民間融資形式，如眾籌融資，目前還沒(méi)有明確的監(jiān)管主體和監(jiān)管規(guī)則，導(dǎo)致監(jiān)管缺失，風(fēng)險(xiǎn)隱患較大。這種監(jiān)管主體不明、職責(zé)不清的狀況，使得民間融資監(jiān)管效率低下，難以有效防范和化解民間融資風(fēng)險(xiǎn)，不利于民間融資市場(chǎng)的健康發(fā)展。民間融資市場(chǎng)的準(zhǔn)入和退出機(jī)制不完善，影響了市場(chǎng)的有序運(yùn)行。在準(zhǔn)入機(jī)制方面，目前缺乏明確、合理的市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于參與民間融資的主體，如小額貸款公司、融資擔(dān)保公司等，雖然有一些相關(guān)的管理規(guī)定，但這些規(guī)定在實(shí)踐中存在標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、審核不嚴(yán)格等問(wèn)題。一些不符合條件的主體可能通過(guò)各種方式進(jìn)入民間融資市場(chǎng)，增加了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。部分小額貸款公司在設(shè)立時(shí)，對(duì)其資金實(shí)力、股東背景、風(fēng)險(xiǎn)控制能力等方面的審核不夠嚴(yán)格，導(dǎo)致一些小額貸款公司在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)違規(guī)放貸、資金鏈斷裂等問(wèn)題。在退出機(jī)制上，同樣存在缺陷。當(dāng)民間融資主體出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難、違規(guī)經(jīng)營(yíng)等問(wèn)題需要退出市場(chǎng)時(shí)，缺乏明確的法律程序和規(guī)范。一些問(wèn)題平臺(tái)或機(jī)構(gòu)無(wú)法及時(shí)、有序地退出市場(chǎng)，導(dǎo)致投資者權(quán)益受損，市場(chǎng)秩序受到破壞。我國(guó)民間融資利率規(guī)范存在不合理之處，難以適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展需求。當(dāng)前對(duì)民間融資利率的限制主要依據(jù)最高人民法院的相關(guān)司法解釋，規(guī)定借貸雙方約定的利率未超過(guò)年利率24%，出借人請(qǐng)求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應(yīng)予支持；借貸雙方約定的利率超過(guò)年利率36%，超過(guò)部分的利息約定無(wú)效。這種“一刀切”的利率限制方式，沒(méi)有充分考慮到不同地區(qū)、不同行業(yè)、不同融資主體的風(fēng)險(xiǎn)差異和市場(chǎng)實(shí)際情況。在一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)或高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，中小企業(yè)融資難度較大，合理的高利率可能是吸引資金的必要手段，但現(xiàn)行利率限制可能會(huì)限制這些企業(yè)的融資渠道。而在一些風(fēng)險(xiǎn)較低的融資場(chǎng)景中，嚴(yán)格的利率限制又可能導(dǎo)致資金供給不足，影響市場(chǎng)效率。這種不合理的利率規(guī)范，既不利于滿足中小企業(yè)多樣化的融資需求，也不利于民間融資市場(chǎng)的資源優(yōu)化配置。3.3典型案例分析“辱母案”在社會(huì)上引起了廣泛關(guān)注，其背后深刻地反映出中小企業(yè)民間融資過(guò)程中存在的諸多問(wèn)題以及相關(guān)法律制度的缺陷。該案件發(fā)生于2016年4月14日，于歡在母親蘇銀霞和自己被11名催債人長(zhǎng)達(dá)一小時(shí)的侮辱后，情急之下用水果刀刺傷了4人，被刺中的杜志浩因失血過(guò)多休克死亡，從而引發(fā)了這起備受矚目的刑事案件?！叭枘赴浮钡漠a(chǎn)生有著復(fù)雜的借款糾紛背景。于歡母親蘇銀霞以其注冊(cè)的小企業(yè)源大工貿(mào)為載體，與銀行及其他企業(yè)存在多起借款糾紛。2013年5月16日，仲利國(guó)際租賃有限公司與源大工貿(mào)簽訂租賃合同，承租設(shè)備，源大工貿(mào)卻未完全支付租金。2016年1月22日，源大工貿(mào)向浦發(fā)銀行聊城分行借款，由蘇銀霞夫婦及冠縣柳林軸承公司做擔(dān)保，銀行發(fā)放貸款后，源大工貿(mào)未按約履行義務(wù)，拖欠大量本金和利息。2016年10月28日，聊城潤(rùn)昌農(nóng)商行因借款合同糾紛將源大工貿(mào)及另外兩家公司訴至法院。前兩起案件，蘇銀霞及其源大工貿(mào)均敗訴被判還款，且蘇銀霞已三次被列入全國(guó)法院失信被執(zhí)行人名單。在這種情況下，銀行不再向其發(fā)放貸款，一般民間借貸也因失信名單而難以成功，蘇銀霞最終向吳學(xué)占轉(zhuǎn)貸高利貸，因不能如期歸還借款，進(jìn)而引發(fā)了“辱母案”。從這起案件中，可以清晰地看出中小企業(yè)民間融資面臨的突出問(wèn)題。中小企業(yè)融資難問(wèn)題在“辱母案”中表現(xiàn)得淋漓盡致。源大工貿(mào)由于經(jīng)營(yíng)困難，資金鏈緊張，急需融資來(lái)維持企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)和償還債務(wù)。但因進(jìn)入失信執(zhí)行人名單，從銀行貸款的渠道被阻斷。而在民間融資方面，由于其信用狀況不佳，向一般性民間借貸借款也困難重重，最終只能選擇高風(fēng)險(xiǎn)的高利貸。這反映出中小企業(yè)在融資過(guò)程中，一旦信用出現(xiàn)問(wèn)題，無(wú)論是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)還是民間融資渠道，都對(duì)其關(guān)閉大門(mén)，使其陷入融資絕境，嚴(yán)重制約了企業(yè)的生存和發(fā)展。在法律制度缺陷方面，“辱母案”同樣暴露了諸多問(wèn)題。我國(guó)民間融資法律制度不完善，導(dǎo)致合法與非法界限模糊。在本案中，蘇銀霞向吳學(xué)占轉(zhuǎn)貸高利貸，這種高利貸行為處于法律的灰色地帶，對(duì)于高利貸的界定、利率限制以及相關(guān)行為的規(guī)范，我國(guó)法律規(guī)定不夠明確和完善。這使得一些不法分子利用法律漏洞，從事高利貸等非法融資活動(dòng)，擾亂金融秩序，損害中小企業(yè)和投資者的合法權(quán)益。民間融資監(jiān)管制度的缺失也是一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題。對(duì)于民間融資活動(dòng)，缺乏有效的監(jiān)管機(jī)制，導(dǎo)致監(jiān)管不到位。在“辱母案”中，催債人采取極端侮辱的非法手段進(jìn)行催債，嚴(yán)重侵犯了蘇銀霞和于歡的人身權(quán)利，這反映出在民間融資過(guò)程中，對(duì)于催債行為等缺乏有效的監(jiān)管和規(guī)范。沒(méi)有明確的監(jiān)管主體對(duì)民間融資活動(dòng)進(jìn)行全程監(jiān)督，無(wú)法及時(shí)發(fā)現(xiàn)和制止違法違規(guī)行為，使得民間融資市場(chǎng)秩序混亂，增加了社會(huì)不穩(wěn)定因素?！叭枘赴浮边€凸顯出司法實(shí)踐中對(duì)中小企業(yè)民間融資糾紛處理存在不足。在處理此類糾紛時(shí)，由于法律規(guī)定不明確，不同地區(qū)、不同法院的判決標(biāo)準(zhǔn)可能存在差異，導(dǎo)致司法公正性和權(quán)威性受到影響。在一些類似的民間融資糾紛案件中，對(duì)于借款合同的效力認(rèn)定、利息的計(jì)算和支付、擔(dān)保責(zé)任的承擔(dān)等問(wèn)題，存在不同的判決結(jié)果，這使得中小企業(yè)在民間融資過(guò)程中面臨更大的法律風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。四、國(guó)外中小企業(yè)民間融資法律制度借鑒4.1美國(guó)相關(guān)法律制度美國(guó)作為全球經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，在中小企業(yè)融資法律制度建設(shè)方面具有豐富經(jīng)驗(yàn)和完善體系，對(duì)我國(guó)具有重要的借鑒意義。1977年，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了《社區(qū)再投資法》（簡(jiǎn)稱CRA），該法案在促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)中小企業(yè)及中低收入社區(qū)方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用。CRA規(guī)定，受監(jiān)管機(jī)構(gòu)“有持續(xù)和責(zé)無(wú)旁貸的責(zé)任”滿足整個(gè)社區(qū)的信貸需求，其中包括中低收入社區(qū)和借款人，這無(wú)疑將中小企業(yè)納入了重點(diǎn)支持范圍。美聯(lián)儲(chǔ)等四個(gè)聯(lián)邦金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)履行CRA義務(wù)的情況進(jìn)行嚴(yán)格考核，考核內(nèi)容涵蓋貸款、服務(wù)、投資三個(gè)主要方面，而貸款考核在其中占據(jù)最為重要的地位，只有當(dāng)貸款考核達(dá)到“滿意”以上等級(jí)時(shí)，金融機(jī)構(gòu)總的考核結(jié)果才能達(dá)到最高等級(jí)“優(yōu)秀”?？己私Y(jié)果與金融機(jī)構(gòu)的諸多關(guān)鍵事項(xiàng)緊密掛鉤，成為機(jī)構(gòu)申請(qǐng)開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)、兼并、收購(gòu)等評(píng)審的重要依據(jù)。在貸款考核方面，金融機(jī)構(gòu)需要證明其向中小企業(yè)提供了合理數(shù)量和額度的貸款。銀行會(huì)被評(píng)估向不同規(guī)模中小企業(yè)發(fā)放貸款的占比情況，以及貸款額度是否滿足企業(yè)發(fā)展需求。在服務(wù)考核中，關(guān)注金融機(jī)構(gòu)是否為中小企業(yè)提供了便捷、高效的金融服務(wù)，是否有專門(mén)的服務(wù)團(tuán)隊(duì)為中小企業(yè)解答金融問(wèn)題、提供融資咨詢等。投資考核則側(cè)重于金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)相關(guān)項(xiàng)目或企業(yè)的投資情況，包括是否參與中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資、股權(quán)融資等。為了確保CRA的有效實(shí)施，美國(guó)建立了一套全面的考核機(jī)制?？己私Y(jié)果分為四個(gè)等級(jí)，不同等級(jí)反映了金融機(jī)構(gòu)在履行CRA義務(wù)方面的不同表現(xiàn)。考核過(guò)程嚴(yán)格且細(xì)致，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)收集金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)數(shù)據(jù)，包括貸款發(fā)放記錄、服務(wù)質(zhì)量反饋、投資項(xiàng)目明細(xì)等，并結(jié)合實(shí)地考察和社區(qū)反饋，對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行綜合評(píng)估。一家銀行在申請(qǐng)開(kāi)設(shè)新的分支機(jī)構(gòu)時(shí)，如果其CRA考核結(jié)果為“優(yōu)秀”，則會(huì)在審批過(guò)程中獲得更多優(yōu)勢(shì)；反之，若考核結(jié)果不理想，可能會(huì)面臨審批延遲甚至被否決的情況。在民間融資監(jiān)管方面，美國(guó)構(gòu)建了完善的法律體系?！蹲C券法》是美國(guó)監(jiān)管民間融資的重要法律依據(jù)，它對(duì)證券發(fā)行、交易等行為進(jìn)行了全面規(guī)范，包括中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票、債券等有價(jià)證券進(jìn)行民間融資的活動(dòng)。根據(jù)《證券法》，中小企業(yè)在進(jìn)行證券融資時(shí)，需要進(jìn)行嚴(yán)格的信息披露，向投資者充分披露企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況、風(fēng)險(xiǎn)因素等信息，以保障投資者的知情權(quán)，降低信息不對(duì)稱帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。若中小企業(yè)在信息披露中存在虛假陳述、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，將面臨嚴(yán)厲的法律制裁，包括巨額罰款、高管承擔(dān)刑事責(zé)任等。《藍(lán)天法》也是美國(guó)民間融資監(jiān)管的重要組成部分，各州的《藍(lán)天法》主要是為了防止證券欺詐和保護(hù)投資者利益，對(duì)在本州內(nèi)進(jìn)行的證券發(fā)行和銷售活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管。在中小企業(yè)民間融資過(guò)程中，如果涉及證券的發(fā)行和銷售，必須遵守所在州的《藍(lán)天法》規(guī)定?！端{(lán)天法》要求對(duì)證券發(fā)行進(jìn)行注冊(cè)登記，審核發(fā)行企業(yè)的資質(zhì)和證券發(fā)行的合理性，確保發(fā)行活動(dòng)合法合規(guī)。一些州的《藍(lán)天法》還規(guī)定，對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的證券發(fā)行，需要進(jìn)行額外的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和投資者警示，以保護(hù)投資者免受欺詐和損失。美國(guó)還通過(guò)《多德-弗蘭克華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法》加強(qiáng)對(duì)民間融資的監(jiān)管，該法案設(shè)立了消費(fèi)者金融保護(hù)局，強(qiáng)化了對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)，其中包括參與民間融資的中小企業(yè)和個(gè)人投資者。消費(fèi)者金融保護(hù)局負(fù)責(zé)監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的不公平、欺詐性或?yàn)E用性的行為，確保民間融資市場(chǎng)的公平和透明。在中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行民間融資交易時(shí)，若金融機(jī)構(gòu)存在不合理的收費(fèi)、隱瞞重要信息等損害中小企業(yè)利益的行為，中小企業(yè)可以向消費(fèi)者金融保護(hù)局投訴，消費(fèi)者金融保護(hù)局有權(quán)對(duì)違規(guī)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查和處罰。4.2日本相關(guān)法律制度日本在中小企業(yè)融資法律制度建設(shè)方面成效顯著，通過(guò)一系列專門(mén)立法和完善的信用擔(dān)保體系，為中小企業(yè)民間融資創(chuàng)造了良好的法律環(huán)境。1963年頒布的《中小企業(yè)基本法》在日本中小企業(yè)發(fā)展歷程中具有里程碑意義，它是中小企業(yè)發(fā)展的綱領(lǐng)性法規(guī)，被喻為日本中小企業(yè)憲法。該法將中小企業(yè)相關(guān)政策進(jìn)行了全面系統(tǒng)化梳理，為后續(xù)一系列扶持政策和法律的制定奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。從金融支持角度，《中小企業(yè)基本法》明確了政府在促進(jìn)中小企業(yè)融資方面的責(zé)任和義務(wù)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)的資金支持力度。政府通過(guò)制定相關(guān)政策，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，包括貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、融資租賃等，以滿足中小企業(yè)不同發(fā)展階段的融資需求?！吨行∑髽I(yè)金融公庫(kù)法》也是日本支持中小企業(yè)融資的重要法律。依據(jù)該法，日本設(shè)立了中小企業(yè)金融公庫(kù)，這是一家由政府全額出資的金融機(jī)構(gòu)，專門(mén)為中小企業(yè)提供長(zhǎng)期低息貸款。中小企業(yè)金融公庫(kù)在支持中小企業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用，它不以盈利為主要目的，而是以貫徹政府的產(chǎn)業(yè)政策和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展為宗旨。在貸款對(duì)象上，涵蓋了各個(gè)行業(yè)的中小企業(yè)，尤其是那些難以從商業(yè)銀行獲得貸款的初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期中小企業(yè)。在貸款期限上，提供長(zhǎng)期貸款，一般貸款期限可達(dá)10-20年，有的甚至更長(zhǎng)，能夠滿足中小企業(yè)長(zhǎng)期投資和發(fā)展的資金需求。在貸款利率方面，中小企業(yè)金融公庫(kù)的貸款利率明顯低于市場(chǎng)利率，通常比商業(yè)銀行貸款利率低2-3個(gè)百分點(diǎn)，大大降低了中小企業(yè)的融資成本。一家處于成長(zhǎng)期的制造業(yè)中小企業(yè)，計(jì)劃擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，購(gòu)置新的生產(chǎn)設(shè)備，但由于缺乏抵押物，難以從商業(yè)銀行獲得足夠的貸款。通過(guò)向中小企業(yè)金融公庫(kù)申請(qǐng)貸款，該企業(yè)成功獲得了為期15年、低息的長(zhǎng)期貸款，解決了資金難題，順利實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大和企業(yè)的發(fā)展。日本構(gòu)建了完善的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，這一體系在中小企業(yè)融資過(guò)程中發(fā)揮著重要的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和信用增強(qiáng)作用。信用擔(dān)保體系主要由信用保證協(xié)會(huì)和中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)構(gòu)成。信用保證協(xié)會(huì)在全國(guó)各地廣泛設(shè)立，為中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)融資提供擔(dān)保服務(wù)。當(dāng)中小企業(yè)向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款時(shí)，若自身信用不足或缺乏抵押物，信用保證協(xié)會(huì)可以為其提供擔(dān)保，提高中小企業(yè)獲得貸款的成功率。中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)則對(duì)信用保證協(xié)會(huì)的擔(dān)保業(yè)務(wù)提供再保險(xiǎn)，進(jìn)一步分散信用保證協(xié)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)信用保證協(xié)會(huì)因擔(dān)保的中小企業(yè)違約而遭受損失時(shí)，中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)會(huì)按照一定比例對(duì)其進(jìn)行補(bǔ)償，從而保障信用保證協(xié)會(huì)的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。在信用擔(dān)保體系的運(yùn)作機(jī)制中，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制設(shè)計(jì)合理。信用保證協(xié)會(huì)承擔(dān)了大部分的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，但通過(guò)與中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)的合作，將部分風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了轉(zhuǎn)移。一般情況下，信用保證協(xié)會(huì)承擔(dān)70%-80%的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)承擔(dān)20%-30%的再保險(xiǎn)責(zé)任。這種風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制使得各方的風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制，同時(shí)也增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)貸款的信心，促進(jìn)了中小企業(yè)融資活動(dòng)的順利開(kāi)展。4.3德國(guó)相關(guān)法律制度德國(guó)的金融監(jiān)管模式在國(guó)際上獨(dú)具特色，其對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)采用內(nèi)外雙重監(jiān)管模式，由金融監(jiān)管局和中央銀行發(fā)揮主導(dǎo)作用。德國(guó)金融監(jiān)管局（BaFin）內(nèi)部結(jié)構(gòu)細(xì)致且分工明確，設(shè)有銀行監(jiān)管部、保險(xiǎn)監(jiān)管部與證券及資產(chǎn)管理監(jiān)管部，分別承擔(dān)對(duì)銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券及資產(chǎn)管理領(lǐng)域的主要監(jiān)管職能，對(duì)金融業(yè)的三大類別進(jìn)行精準(zhǔn)監(jiān)管。當(dāng)涉及到金融集團(tuán)的監(jiān)管、銀行業(yè)與保險(xiǎn)公司的報(bào)告與披露、國(guó)家（國(guó)際）金融市場(chǎng)基本監(jiān)管事務(wù)，以及與國(guó)際監(jiān)管組織的合作事務(wù)時(shí)，由國(guó)際/金融市場(chǎng)部負(fù)責(zé)。消費(fèi)者與投資者保護(hù)部，專注于消費(fèi)者保護(hù)事務(wù)以及處理針對(duì)銀行、金融機(jī)構(gòu)及保險(xiǎn)公司的投訴，切實(shí)維護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。金融體系綜合部則負(fù)責(zé)處理涉及銀行、證券和保險(xiǎn)服務(wù)中的非法事務(wù)問(wèn)題。這種內(nèi)部結(jié)構(gòu)設(shè)置，使得德國(guó)金融監(jiān)管局在對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管中，能夠全面、深入地覆蓋各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域和監(jiān)管環(huán)節(jié)。在德國(guó)的金融監(jiān)管體系中，金融監(jiān)管局與中央銀行密切協(xié)作，共同維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。金融監(jiān)管局在監(jiān)管過(guò)程中，注重收集和分析民間金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)狀況，通過(guò)與中央銀行的信息共享機(jī)制，及時(shí)將相關(guān)信息傳遞給中央銀行。中央銀行則利用其貨幣政策制定和執(zhí)行的職能，以及對(duì)金融市場(chǎng)整體形勢(shì)的宏觀把握能力，為金融監(jiān)管局的監(jiān)管決策提供支持和指導(dǎo)。在制定貨幣政策時(shí)，中央銀行會(huì)考慮民間金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展?fàn)顩r和風(fēng)險(xiǎn)因素，以確保貨幣政策的實(shí)施不會(huì)對(duì)民間金融市場(chǎng)造成過(guò)大沖擊，同時(shí)也為金融監(jiān)管局的監(jiān)管創(chuàng)造良好的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。德國(guó)政府高度重視中小企業(yè)的發(fā)展，出臺(tái)了一系列政策支持中小企業(yè)融資。在財(cái)政政策方面，政府通過(guò)稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼等方式，降低中小企業(yè)的融資成本，提高其融資能力。政府對(duì)中小企業(yè)的研發(fā)投入給予稅收減免，鼓勵(lì)中小企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，從而提高其在融資市場(chǎng)上的吸引力。對(duì)于一些符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)項(xiàng)目，政府提供財(cái)政補(bǔ)貼，直接緩解中小企業(yè)的資金壓力。在金融政策方面，德國(guó)政府積極推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供多樣化的金融服務(wù)。政府鼓勵(lì)銀行設(shè)立專門(mén)的中小企業(yè)信貸部門(mén)，為中小企業(yè)量身定制貸款產(chǎn)品和服務(wù)。這些信貸部門(mén)會(huì)根據(jù)中小企業(yè)的特點(diǎn)和需求，制定靈活的貸款政策，如簡(jiǎn)化貸款審批流程、降低貸款門(mén)檻、提供更適合中小企業(yè)的貸款期限和還款方式等。德國(guó)還設(shè)立了專門(mén)的政策性金融機(jī)構(gòu)，如德國(guó)復(fù)興信貸銀行（KfW），為中小企業(yè)提供長(zhǎng)期低息貸款和融資擔(dān)保服務(wù)。德國(guó)復(fù)興信貸銀行通過(guò)與商業(yè)銀行合作，開(kāi)展轉(zhuǎn)貸款業(yè)務(wù)，將低成本資金引入中小企業(yè)領(lǐng)域，有效降低了中小企業(yè)的融資成本。在擔(dān)保服務(wù)方面，德國(guó)復(fù)興信貸銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作，為中小企業(yè)提供擔(dān)保支持，增強(qiáng)中小企業(yè)的信用水平，提高其獲得銀行貸款的成功率。4.4對(duì)我國(guó)的啟示美國(guó)、日本和德國(guó)在中小企業(yè)民間融資法律制度建設(shè)方面的成功經(jīng)驗(yàn)，為我國(guó)提供了寶貴的借鑒，有助于我國(guó)完善相關(guān)法律制度，促進(jìn)中小企業(yè)民間融資的健康發(fā)展。在立法方面，我國(guó)應(yīng)借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，制定專門(mén)的民間融資法律。美國(guó)通過(guò)一系列法律法規(guī)，如《證券法》《藍(lán)天法》等，對(duì)民間融資進(jìn)行全面規(guī)范；日本制定了《中小企業(yè)基本法》《中小企業(yè)金融公庫(kù)法》等專門(mén)法律，為中小企業(yè)融資提供法律保障。我國(guó)目前民間融資法律規(guī)定分散，缺乏系統(tǒng)性和協(xié)調(diào)性，制定專門(mén)的《民間融資法》十分必要。在《民間融資法》中，應(yīng)明確民間融資的定義、范圍、主體資格、行為規(guī)范等基本問(wèn)題，統(tǒng)一民間融資的法律標(biāo)準(zhǔn)，避免法律沖突和適用混亂。明確規(guī)定參與民間融資的主體應(yīng)具備的條件，包括資金實(shí)力、信用狀況、經(jīng)營(yíng)資質(zhì)等，確保民間融資主體的合法性和規(guī)范性；對(duì)民間融資的利率、期限、擔(dān)保等關(guān)鍵要素進(jìn)行規(guī)范，保障借貸雙方的合法權(quán)益。監(jiān)管體制的完善是我國(guó)可以借鑒的重要方面。美國(guó)構(gòu)建了以聯(lián)邦金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)的監(jiān)管體系，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)分工明確，協(xié)同合作，對(duì)民間融資進(jìn)行全面監(jiān)管；德國(guó)采用內(nèi)外雙重監(jiān)管模式，金融監(jiān)管局和中央銀行密切配合，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)應(yīng)明確民間融資監(jiān)管主體，構(gòu)建多元化的監(jiān)管體系。明確銀保監(jiān)會(huì)、人民銀行、地方金融監(jiān)管部門(mén)等在民間融資監(jiān)管中的職責(zé)，避免監(jiān)管重疊和空白。加強(qiáng)政府部門(mén)之間的協(xié)調(diào)配合，建立健全監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，形成監(jiān)管合力。充分發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用，如成立民間融資行業(yè)協(xié)會(huì)，制定行業(yè)規(guī)范和自律準(zhǔn)則，加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)部管理和自我約束。鼓勵(lì)媒體、公眾等社會(huì)力量參與監(jiān)督，建立舉報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，增強(qiáng)民間融資活動(dòng)的透明度，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處理違法違規(guī)行為。市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制的健全對(duì)民間融資市場(chǎng)的穩(wěn)定至關(guān)重要。美國(guó)對(duì)民間融資主體的市場(chǎng)準(zhǔn)入設(shè)置了嚴(yán)格的條件，對(duì)證券發(fā)行等融資活動(dòng)進(jìn)行嚴(yán)格審核，確保市場(chǎng)參與者的質(zhì)量；日本的信用擔(dān)保體系為中小企業(yè)融資提供了有力支持，降低了融資風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)應(yīng)建立科學(xué)合理的民間融資市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制，提高準(zhǔn)入門(mén)檻，對(duì)參與民間融資的機(jī)構(gòu)和個(gè)人進(jìn)行嚴(yán)格的資格審查，包括對(duì)其資金實(shí)力、信用記錄、專業(yè)能力等方面的評(píng)估，確保只有符合條件的主體才能進(jìn)入市場(chǎng)。完善市場(chǎng)退出機(jī)制，當(dāng)民間融資主體出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難、違規(guī)經(jīng)營(yíng)等問(wèn)題時(shí)，能夠按照法定程序有序退出市場(chǎng)，保護(hù)投資者權(quán)益，維護(hù)市場(chǎng)秩序。建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，加大政府對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持力度，鼓勵(lì)社會(huì)資本參與，提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)能力，為中小企業(yè)民間融資提供可靠的擔(dān)保支持。利率規(guī)范的優(yōu)化是我國(guó)完善民間融資法律制度的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。國(guó)外在利率規(guī)范方面，注重根據(jù)市場(chǎng)情況和風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行靈活調(diào)整，以平衡資金供求關(guān)系和風(fēng)險(xiǎn)控制。我國(guó)應(yīng)摒棄“一刀切”的利率限制方式，建立更加靈活、合理的利率形成機(jī)制。充分考慮不同地區(qū)、不同行業(yè)、不同融資主體的風(fēng)險(xiǎn)差異和市場(chǎng)實(shí)際情況，允許民間融資利率在一定范圍內(nèi)根據(jù)市場(chǎng)供求和風(fēng)險(xiǎn)狀況自由浮動(dòng)。加強(qiáng)對(duì)民間融資利率的監(jiān)測(cè)和調(diào)控，通過(guò)宏觀政策引導(dǎo)，防止利率過(guò)高或過(guò)低對(duì)中小企業(yè)融資和民間融資市場(chǎng)造成不利影響。建立利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，當(dāng)利率波動(dòng)超出合理范圍時(shí)，及時(shí)采取措施進(jìn)行干預(yù)，保障民間融資市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行。五、完善我國(guó)中小企業(yè)民間融資法律制度的建議5.1立法層面的完善制定統(tǒng)一的《民間融資法》，是完善我國(guó)中小企業(yè)民間融資法律制度的關(guān)鍵舉措。目前，我國(guó)民間融資相關(guān)法律規(guī)定分散在多個(gè)法律法規(guī)中，缺乏系統(tǒng)性和協(xié)調(diào)性，這給民間融資活動(dòng)的規(guī)范和監(jiān)管帶來(lái)了諸多困難。制定專門(mén)的《民間融資法》，能夠?qū)γ耖g融資進(jìn)行全面、系統(tǒng)的規(guī)范，明確其法律地位和合法邊界，使民間融資活動(dòng)有法可依。在《民間融資法》中，應(yīng)明確民間融資的定義和范圍，避免因概念模糊導(dǎo)致法律適用的不確定性?？蓪⒚耖g融資定義為在國(guó)家法定金融機(jī)構(gòu)之外，出資人與受資人之間以取得資金使用權(quán)并支付約定利息為目的的資金融通活動(dòng)，涵蓋民間借貸、民間票據(jù)融資、民間有價(jià)證券融資、社會(huì)集資等常見(jiàn)形式。對(duì)于民間融資的范圍，應(yīng)詳細(xì)列舉各類民間融資活動(dòng)，并明確排除一些不屬于民間融資的情形，如正常的企業(yè)間商業(yè)信用在符合一定條件下不應(yīng)納入民間融資范疇。民間融資主體資格和行為規(guī)范的明確也至關(guān)重要。在主體資格方面，應(yīng)規(guī)定參與民間融資的主體需具備一定的條件，如具有完全民事行為能力、良好的信用記錄、合法的資金來(lái)源等。對(duì)于企業(yè)參與民間融資，還應(yīng)要求其具備健全的財(cái)務(wù)制度和規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)。在行為規(guī)范上，要對(duì)民間融資的利率、期限、擔(dān)保、合同形式等關(guān)鍵要素進(jìn)行規(guī)范。對(duì)于利率，應(yīng)摒棄“一刀切”的限制方式，建立更加靈活、合理的利率形成機(jī)制，充分考慮不同地區(qū)、不同行業(yè)、不同融資主體的風(fēng)險(xiǎn)差異和市場(chǎng)實(shí)際情況，允許利率在一定范圍內(nèi)根據(jù)市場(chǎng)供求和風(fēng)險(xiǎn)狀況自由浮動(dòng)，但同時(shí)要加強(qiáng)對(duì)利率的監(jiān)測(cè)和調(diào)控，防止利率過(guò)高或過(guò)低對(duì)中小企業(yè)融資和民間融資市場(chǎng)造成不利影響。完善相關(guān)法律法規(guī)的銜接與協(xié)調(diào)，是保障民間融資法律制度有效實(shí)施的重要環(huán)節(jié)。要加強(qiáng)《民間融資法》與《合同法》《擔(dān)保法》《刑法》等相關(guān)法律法規(guī)的銜接。在與《合同法》的銜接上，應(yīng)明確民間融資合同的特殊規(guī)定，使其與《合同法》中關(guān)于借款合同的一般規(guī)定相互補(bǔ)充。對(duì)于民間融資合同的形式、條款內(nèi)容、違約責(zé)任等，可根據(jù)民間融資的特點(diǎn)進(jìn)行具體規(guī)定，以更好地規(guī)范民間融資合同行為，保護(hù)借貸雙方的合法權(quán)益。在與《擔(dān)保法》的銜接方面，應(yīng)進(jìn)一步完善民間融資擔(dān)保的相關(guān)規(guī)定，明確擔(dān)保方式的適用范圍、擔(dān)保合同的效力、擔(dān)保責(zé)任的承擔(dān)等問(wèn)題，使擔(dān)保制度能夠更好地服務(wù)于民間融資活動(dòng)，降低融資風(fēng)險(xiǎn)。在與《刑法》的銜接上，要準(zhǔn)確界定民間融資中的合法與非法行為，避免將正常的民間融資活動(dòng)誤判為非法集資等違法犯罪行為，同時(shí)要加大對(duì)非法融資活動(dòng)的打擊力度，維護(hù)金融秩序和社會(huì)穩(wěn)定。還應(yīng)注重解決不同法律法規(guī)之間可能存在的沖突和矛盾，通過(guò)立法解釋、司法解釋等方式，確保法律適用的一致性和準(zhǔn)確性。5.2監(jiān)管體系的優(yōu)化明確監(jiān)管主體和職責(zé)是完善民間融資監(jiān)管體系的關(guān)鍵。在我國(guó)，目前涉及民間融資監(jiān)管的部門(mén)眾多，包括銀保監(jiān)會(huì)、人民銀行、地方金融監(jiān)管部門(mén)等，但各部門(mén)之間的職責(zé)劃分不夠清晰，容易出現(xiàn)監(jiān)管重疊和空白的現(xiàn)象。為解決這一問(wèn)題，應(yīng)通過(guò)立法明確各監(jiān)管部門(mén)的職責(zé)。銀保監(jiān)會(huì)主要負(fù)責(zé)對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展的民間融資相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，制定統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面進(jìn)行監(jiān)督檢查。人民銀行則應(yīng)在宏觀層面發(fā)揮監(jiān)管作用，通過(guò)貨幣政策工具對(duì)民間融資市場(chǎng)的資金總量和利率水平進(jìn)行調(diào)控，監(jiān)測(cè)民間融資市場(chǎng)的整體運(yùn)行情況，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。地方金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)負(fù)責(zé)本地區(qū)民間融資活動(dòng)的日常監(jiān)管，對(duì)轄區(qū)內(nèi)的小額貸款公司、融資擔(dān)保公司等民間融資機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處理本地區(qū)民間融資活動(dòng)中的違法違規(guī)行為，維護(hù)地方金融秩序。建立協(xié)同監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)各監(jiān)管部門(mén)之間的協(xié)調(diào)配合，能夠形成監(jiān)管合力，提高監(jiān)管效率。應(yīng)建立監(jiān)管信息共享平臺(tái)，銀保監(jiān)會(huì)、人民銀行、地方金融監(jiān)管部門(mén)等通過(guò)該平臺(tái)實(shí)時(shí)共享民間融資監(jiān)管信息，包括企業(yè)的融資數(shù)據(jù)、信用狀況、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息等。這樣可以避免各部門(mén)因信息不對(duì)稱而導(dǎo)致的監(jiān)管重復(fù)或遺漏，提高監(jiān)管決策的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。還應(yīng)建立監(jiān)管協(xié)調(diào)會(huì)議制度，定期召開(kāi)由各監(jiān)管部門(mén)參加的協(xié)調(diào)會(huì)議，共同研究解決民間融資監(jiān)管中遇到的重大問(wèn)題，協(xié)調(diào)監(jiān)管政策和行動(dòng)。當(dāng)出現(xiàn)跨區(qū)域、跨行業(yè)的民間融資風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)，各監(jiān)管部門(mén)能夠迅速響應(yīng)，協(xié)同作戰(zhàn)，采取有效的風(fēng)險(xiǎn)處置措施。加強(qiáng)行業(yè)自律組織建設(shè)，發(fā)揮其自律管理作用，是完善民間融資監(jiān)管體系的重要補(bǔ)充。應(yīng)積極推動(dòng)民間融資行業(yè)協(xié)會(huì)的發(fā)展，鼓勵(lì)各類民間融資機(jī)構(gòu)加入行業(yè)協(xié)會(huì)。行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)制定嚴(yán)格的行業(yè)規(guī)范和自律準(zhǔn)則，對(duì)會(huì)員的經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行約束和規(guī)范。在利率定價(jià)方面，行業(yè)協(xié)會(huì)可以制定行業(yè)參考利率范圍，引導(dǎo)會(huì)員合理定價(jià)，避免利率過(guò)高或過(guò)低對(duì)市場(chǎng)造成不良影響；在業(yè)務(wù)操作方面，規(guī)范會(huì)員的融資流程、合同文本等，提高業(yè)務(wù)的規(guī)范性和透明度。行業(yè)協(xié)會(huì)還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)會(huì)員的培訓(xùn)和教育，提高會(huì)員的業(yè)務(wù)水平和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，促進(jìn)會(huì)員之間的交流與合作，共同推動(dòng)民間融資行業(yè)的健康發(fā)展。行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)建立投訴處理機(jī)制，及時(shí)處理投資者對(duì)會(huì)員的投訴，維護(hù)投資者的合法權(quán)益，增強(qiáng)行業(yè)的公信力。5.3風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的構(gòu)建建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警機(jī)制是防范民間融資風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。利用大數(shù)據(jù)、人工智能等現(xiàn)代信息技術(shù)，對(duì)民間融資活動(dòng)進(jìn)行全面、實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，收集和分析民間融資的規(guī)模、利率、資金流向、參與主體等關(guān)鍵數(shù)據(jù)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患?？梢越⒚耖g融資大數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)平臺(tái)，整合各方數(shù)據(jù)資源，對(duì)民間融資市場(chǎng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和分析。通過(guò)對(duì)大量歷史數(shù)據(jù)和實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)的挖掘和分析，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，設(shè)定合理的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)和閾值，如利率異常波動(dòng)指標(biāo)、資金集中度指標(biāo)、逾期率指標(biāo)等。當(dāng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)達(dá)到預(yù)警閾值時(shí)，及時(shí)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，為監(jiān)管部門(mén)和投資者提供決策依據(jù)，以便采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。加強(qiáng)對(duì)民間融資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，能夠準(zhǔn)確把握風(fēng)險(xiǎn)狀況，為風(fēng)險(xiǎn)防范和處置提供科學(xué)依據(jù)。制定科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和方法，綜合考慮民間融資主體的信用狀況、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等因素，對(duì)民間融資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化評(píng)估。對(duì)于參與民間融資的中小企業(yè)，要評(píng)估其信用等級(jí)、資產(chǎn)負(fù)債率、盈利能力、現(xiàn)金流狀況等財(cái)務(wù)指標(biāo)，以及企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、行業(yè)發(fā)展前景、經(jīng)營(yíng)管理水平等非財(cái)務(wù)因素，全面判斷企業(yè)的還款能力和違約風(fēng)險(xiǎn)?？梢砸雽I(yè)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，對(duì)民間融資主體和融資項(xiàng)目進(jìn)行獨(dú)立、客觀的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性和公信力。完善風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制是保障各方合法權(quán)益、維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定的關(guān)鍵。制定完善的風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，明確風(fēng)險(xiǎn)處置的責(zé)任主體、程序和措施。當(dāng)民間融資活動(dòng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)，監(jiān)管部門(mén)能夠迅速啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，采取有效的措施進(jìn)行處置。對(duì)于出現(xiàn)資金鏈斷裂、無(wú)法按時(shí)償還債務(wù)的中小企業(yè)，監(jiān)管部門(mén)可以協(xié)調(diào)各方資源，幫助企業(yè)進(jìn)行債務(wù)重組，通過(guò)延長(zhǎng)還款期限、降低利率、債轉(zhuǎn)股等方式，緩解企業(yè)的資金壓力，避免企業(yè)破產(chǎn)倒閉，保護(hù)投資者的利益。加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)處置過(guò)程的監(jiān)督和管理，確保風(fēng)險(xiǎn)處置工作依法、公正、透明進(jìn)行，防止出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)和利益輸送等問(wèn)題。建立投資者保護(hù)機(jī)制，在風(fēng)險(xiǎn)處置過(guò)程中，優(yōu)先保障投資者的合法權(quán)益，通過(guò)設(shè)立投資者保護(hù)基金、加強(qiáng)信息披露等方式，降低投資者的損失。5.4配套制度的建設(shè)完善信用體系建設(shè)對(duì)于中小企業(yè)民間融資至關(guān)重要。目前，我國(guó)中小企業(yè)信用體系尚不完善，信用信息分散在多個(gè)部門(mén)和機(jī)構(gòu)，缺乏有效的整合和共享機(jī)制，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)難以全面、準(zhǔn)確地了解中小企業(yè)的信用狀況，增加了融資難度和風(fēng)險(xiǎn)。為解決這一問(wèn)題，應(yīng)整合分散在工商、稅務(wù)、海關(guān)、金融等部門(mén)的中小企業(yè)信用信息，建立統(tǒng)一的中小企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)，實(shí)現(xiàn)信用信息的集中管理和共享。通過(guò)該數(shù)據(jù)庫(kù)，金融機(jī)構(gòu)可以方便地查詢中小企業(yè)的信用記錄，包括企業(yè)的注冊(cè)信息、納稅情況、信貸記錄、合同履約情況等，全面評(píng)估企業(yè)的信用狀況。加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)和管理，有助于提高中小企業(yè)的信用透明度和融資能力。應(yīng)鼓勵(lì)和支持專業(yè)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)展，制定適合中小企業(yè)特點(diǎn)的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和方法。在評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)中，除了考慮企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，如資產(chǎn)負(fù)債率、盈利能力、現(xiàn)金流狀況等，還應(yīng)充分考慮企業(yè)的非財(cái)務(wù)因素，如企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、行業(yè)發(fā)展前景、經(jīng)營(yíng)管理水平、創(chuàng)新能力等。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)這些標(biāo)準(zhǔn)和方法，對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行客觀、公正的信用評(píng)級(jí)，并及時(shí)向社會(huì)公布評(píng)級(jí)結(jié)果。通過(guò)信用評(píng)級(jí)，中小企業(yè)可以向金融機(jī)構(gòu)和投資者展示自身的信用狀況，提高信用可信度，增加獲得融資的機(jī)會(huì)。優(yōu)化擔(dān)保體系是拓寬中小企業(yè)融資渠道的重要舉措。政府應(yīng)加大對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持力度，通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等方式，鼓勵(lì)社會(huì)資本參與設(shè)立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，增加擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力和擔(dān)保能力。政府可以設(shè)立中小企業(yè)信用擔(dān)保專項(xiàng)資金，對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供擔(dān)保業(yè)務(wù)給予補(bǔ)貼，降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)和成本；對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)給予稅收減免，提高其盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力。建立擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，能夠有效降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供擔(dān)保的積極性。擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以與銀行等金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，共同分擔(dān)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。一般情況下，擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)70%-80%的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)