2025年12月29日GeminiGemini3.0/Nano密集發(fā)布，從谷歌AI體系看應(yīng)用敘事——計(jì)算機(jī)行業(yè)大模型及AI應(yīng)用專題(2)評級：推薦(維持)劉熹(證券分析師)謝婧茹(聯(lián)系人)S0350523040001S0350125070015liux10@xiejr01@最近一年走勢計(jì)算機(jī)最近一年走勢計(jì)算機(jī)滬深30030%21%2%-7%相關(guān)報(bào)告《計(jì)算機(jī)事件點(diǎn)評：H200“有條件”對華開放，長期依然看好國產(chǎn)算力（推薦）*計(jì)算機(jī)*劉熹》——2025-12-29《計(jì)算機(jī)行業(yè)專題報(bào)告：GPU+ASIC滲透加速，液冷市場規(guī)模再添增量（推薦）*計(jì)算機(jī)*劉熹》——2025-12-25《計(jì)算機(jī)行業(yè)專題報(bào)告：互聯(lián)總線——Scale-Up能力躍升的關(guān)鍵通路（推薦）*計(jì)算機(jī)*劉熹》——2025-12-25《計(jì)算機(jī)專題報(bào)告：超節(jié)點(diǎn)漸成共識，產(chǎn)業(yè)鏈成長動能明確——AI算力與模型應(yīng)用月報(bào)（202510推薦）*計(jì)算機(jī)*劉熹》——2025-11-17《計(jì)算機(jī)事件點(diǎn)評：百度昆侖芯新品發(fā)布，助力中國AI產(chǎn)業(yè)向上（推薦）*計(jì)算機(jī)*劉熹》——2025-11-16-16%2024/10/282025/01/262025/04/262025/07/252025/10/23表現(xiàn)1M3M12M計(jì)算機(jī)-1.2%-7.5%12.4%滬深3002.5%0.4%16.5%請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明2請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明3u本報(bào)告核心解決以下問題：1）谷歌模型家族解讀2）谷歌Au谷歌模型家族：Gemini3.0領(lǐng)銜，Gemini3.0Pro作為最新旗艦?zāi)Ｐ停渚邆涠嗄B(tài)理解、長上下文優(yōu)勢；相較前代，Gemini3.0Pro通過優(yōu)化、強(qiáng)化工具調(diào)用權(quán)等技術(shù)手段重點(diǎn)在復(fù)雜問題推理、多模態(tài)理解、編程等方面實(shí)現(xiàn)了明Veo是谷歌的視頻生成大模型，最新Veo3.1在原生音畫同步，多模態(tài)輸入能力方面進(jìn)行了升級。其核心技術(shù)為潛在空間擴(kuò)散架構(gòu)，并結(jié)合了NanoBanana是谷歌的圖片生成大模型，最新NanoBananaPro具備高分辨率輸出（最高至4K）、準(zhǔn)確文字渲染（準(zhǔn)確生成復(fù)雜帶文本圖表）、精細(xì)操控（微調(diào)、變換局部區(qū)域的角度、焦點(diǎn)景深等）、谷歌業(yè)務(wù)板塊為以Google互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)為核心，云計(jì)算/硬件/前沿投資并舉；同時(shí)在AI驅(qū)動下，2025Q3其搜索廣告業(yè)務(wù)、Youtube廣告、云收入谷歌內(nèi)部統(tǒng)一成立DeepMind人工智能實(shí)驗(yàn)室，專注AI大u谷歌AI應(yīng)用場景：ToC多點(diǎn)發(fā)力引領(lǐng)體驗(yàn)革命，ToB深度打造企業(yè)頭部生態(tài)u投資建議：憑借Gemini3Pro、NanoBananaPro的密集發(fā)布，谷歌正重新掌控AI敘事主導(dǎo)權(quán)，為AI產(chǎn)業(yè)示范了“芯片-大模型-AI應(yīng)用生態(tài)”的全Gemini3.0領(lǐng)銜，Veo/Nano完善產(chǎn)品矩陣請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明4資料來源：資料來源：TopAIClub公眾號，賽博云信息技術(shù)咨詢公眾號，新智元公眾號，國海證券研究所請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明5uGemini3.0Pro對比GPT5.1、ClaudeOpus4.5，延續(xù)原生多模態(tài)和超長上下文優(yōu)勢：作為谷歌最新通用旗艦?zāi)Ｐ?，Gemini3.0Pro除常規(guī)文本、圖片、PDF外，還支持對音頻和視頻等模態(tài)數(shù)據(jù)的輸入處理和分析；且其總上下文窗口達(dá)100萬tokens，高于GPT5.1的400K和ClaudeOpus4.5的200K。圖：Gemini3.0Pro、GPT-5.1、ClaudeOpus4.5基本參數(shù)表對比Anthropic:ClaudeOpus4.5度請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明6uGemini系列大模型實(shí)行分級計(jì)價(jià)策略：以提示詞長度是否超20萬token為限，Gemini3.0Pro基本輸入/輸出價(jià)格分別為2美元/4美元、12美元/18美元；同時(shí)上一代Gemini2.5Pro價(jià)格設(shè)置更低，可靈活適配不同預(yù)算場景。u模型對比：Gemini3.0Pro每百萬token輸入、輸出、緩存價(jià)格較ClaudeOpus/Sonnet4.5更低，但高于OpenAI的GPT系列。圖：圖：Gemini系列、GPT系列、Claude系列每百萬token定價(jià)Gemini3.0ProGemini2.5Progpt-5.1gpt-5gpt-5-progpt-5-ClaudeOpus4.5ClaudeOpus4.1ClaudeSonnet4.5ClaudeSonnet42.00美元，提示詞1.25美元，提示詞55334.00美元，提示詞>20萬token2.5美元，提示詞>20萬token20萬token10.00美元，提示詞2257518.00美元，提示詞>20萬token15.00美元，提示詞>20萬token20萬token20萬token0.1250.125 0.00.30.40美元，提示詞>20萬token0.25美元，提示詞>20萬token前1500次免費(fèi)，超出后前1500次免費(fèi)，超出后每千次搜索35美元Sonnet可外接工具擴(kuò)展上下文窗口至20萬token以上；且當(dāng)>=20萬token時(shí)，每百萬輸入6美元，輸出22.5美元是否接入Google地圖否前10000次免費(fèi)，超出后每千次接入25達(dá)到批量標(biāo)準(zhǔn)后，輸入/輸出折扣50%折扣資料來源：谷歌官網(wǎng)資料來源：谷歌官網(wǎng)，Gemini3.0ProModelCard，量子位公眾號，小紅書技術(shù)REDtech公眾號，國海證券研究所請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明7技術(shù)手段；并實(shí)現(xiàn)了更擬人的慢思考、更高效的稀疏混合專家、長上下文質(zhì)量提升以及原生Agent能力增強(qiáng)的效果。uGemini3.0Pro也成為自1.0實(shí)現(xiàn)原生多模態(tài)和長上下文窗口突破、2.0奠定智能體功能基礎(chǔ)/拓展推理思考邊界以來，Gemini系列中智能化程度最高的版本。原生Agent能力增強(qiáng)原生Agent能力增強(qiáng)執(zhí)行端到端軟件任務(wù)更高效的稀疏混合專家長上下文從“能讀”到“能懂”避免Gemini2.5Pro雖支持1Mtoken但檢更擬人的慢思考訓(xùn)練階段強(qiáng)化工具調(diào)用的權(quán)訓(xùn)練階段強(qiáng)化工具調(diào)用的權(quán)重新注意力機(jī)制優(yōu)化“新注意力機(jī)制優(yōu)化“DeepThink”并行推理 Gemini3.0Pro技術(shù)提升手段和長上下文窗口突破拓展推理和思考的邊界資料來源：谷歌官網(wǎng)，賽凡智云公眾號資料來源：谷歌官網(wǎng)，賽凡智云公眾號請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明8uGemini3.0Pro在復(fù)雜問題推理、多模態(tài)理解、編程三大方面實(shí)現(xiàn)了顯著提升?；诖?，模型的應(yīng)用/Agent落地能力更強(qiáng)，真實(shí)世界應(yīng)用范圍更廣，并在編程等高需求場景中展現(xiàn)出直接可用的生產(chǎn)力。復(fù)雜問題推理——應(yīng)用/Agent落地的核心Gemini3.0Pro能夠通過思考，以高度可靠性解決數(shù)學(xué)、科學(xué)等眾多領(lǐng)域內(nèi)的復(fù)雜問題同時(shí)在回答的事實(shí)準(zhǔn)確性方面顯著進(jìn)步圖：圖：Gemini3.0Pro刷分GPT-5.1/ClaudeSonnet4.5多模態(tài)理解——具備現(xiàn)實(shí)世界感知力編程Gemini3.0Pro支持對圖片、視頻、前端編程能力極為出色，可渲染音頻、PDF等模態(tài)信息的深度理解出豐富、具備交互性的Web界面可理解手寫圖/圖紙邏輯、視頻分析、學(xué)術(shù)論文復(fù)雜PDF、物理過程真實(shí)因生成完成度高的游戲、應(yīng)用程序果鏈等請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明9資料來源：AI前線公眾號u用戶使用時(shí)長首次反超：2025年10月，GeminiAPP端和移動網(wǎng)頁端單次使用平均停留時(shí)長已達(dá)7.2分鐘左右，首次超過ChatGPT的6+分鐘和Claude的約6分鐘。u月下載量加速追趕：在App下載量上，10月ChatGPT仍以單月8700萬次領(lǐng)跑，但Gemini快速追趕：從2025年中1500萬上升至10月的6600萬。印證谷歌把Gemini嵌入自家生態(tài)如谷歌搜索、辦公、云、設(shè)備的策略，正在用戶獲取上逐步見效。圖：圖：Gemin、ChatGPT、Claude用戶單次使用時(shí)長Gemini、ChatGPT單月下載量資料來源：機(jī)器之心，虎嗅資料來源：機(jī)器之心，虎嗅APP，F(xiàn)ounderPark公眾號，莫理公眾號，wuhu動畫人空間公眾號，302.AI公眾號，新智元公眾號，影馳科技公眾號，請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明10核心旗艦：Gemini家族（多模態(tài)通用模型）2025年11月19日，Gemini家族最新大模型Gemini3.0Pro發(fā)布距上代核心基模Gemini2.5Pro發(fā)布（2025.3）已間隔8個(gè)月模型版本輸入模態(tài)上下文窗口最大輸是否否否8K8K8K8K8K圖像NanoBananaProNanoBanana視頻和視覺創(chuàng)意谷歌其它系列大模型Veo系列Veo3.1Veo3Veo2Genie3Genie2Veo1語音和音頻USM語音USM語音AudioLMLyria2初代Lyria具身智能GeminiRobotics具身智能視覺語言動Gemma3nGemma3nGemma3……MedGemmaCodeGemma請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明11uVeo3.1/3.1Fast是谷歌最新視頻生成模型，具備原生音頻同步生成和多輸入模態(tài)優(yōu)勢：2025年5月，視頻生成大模型Veo3.0發(fā)布，較前代首次實(shí)現(xiàn)了含環(huán)境音、人物音視頻的原生生成，同期可實(shí)現(xiàn)的模型僅Sora2、Wan2.5；2025年10月，Veo3.1發(fā)布，新增已生成視頻精調(diào)功能，價(jià)格維持在0.4美元/s，與Sora2Pro的0.3（720x1280）-0.5美元（1024x1792）/s基本持平。圖：視頻生成Veo大模型基本參數(shù)表5–8秒（僅在使用參考圖片時(shí)為8資料來源：資料來源：Veo3官網(wǎng)，賽博云信息技術(shù)咨詢公眾號，MeetExperience公眾號，國海證券研究所請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明12uVeo3.1核心技術(shù)為潛在空間擴(kuò)散架構(gòu)，并結(jié)合了Transformer技術(shù)，在大量來自Youtube的真實(shí)音、視頻數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)真實(shí)、連貫、核心技術(shù)架構(gòu)訓(xùn)練數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)功能核心技術(shù)架構(gòu)大量視頻、音頻數(shù)據(jù)文生Veo3.1使用潛在空Model）使得使模型本地學(xué)習(xí)和視聽同步Veo3.1還結(jié)合Transformer技術(shù)文本之間的連接是實(shí)現(xiàn)音畫同步和視頻連貫的關(guān)鍵Veo3.1使用大量視其中大部分?jǐn)?shù)據(jù)來自YouTube使得模型學(xué)會各類物男子低聲道：“就是這，它一定是密碼?！迸愚D(zhuǎn)頭，興奮耳語：“你發(fā)現(xiàn)了什么？”最多上傳3張圖片，還可精確控制視頻首尾幀：在已經(jīng)生成的視頻的基礎(chǔ)使用續(xù)寫指令資料來源：賽博云信息技術(shù)咨詢公眾號資料來源：賽博云信息技術(shù)咨詢公眾號，InfoQ公眾號，國海證券研究所請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明13u基于Gemini，會思考的生圖模型：NanoBanana系列是基于Gemini的原生生圖模型。生成前會先用Google搜索接入真實(shí)世界知識，并默理解世界與實(shí)時(shí)接入圖：NanoBananaPro模型四大優(yōu)勢高分辨率輸出文字渲染準(zhǔn)確精細(xì)操控理解世界與實(shí)時(shí)接入圖：NanoBananaPro模型四大優(yōu)勢高分辨率輸出文字渲染準(zhǔn)確精細(xì)操控圖：圖：NanoBananaPro基本參數(shù)表基于圖片token定價(jià)請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明14uNanoBananaPro生圖出圈原因在于原生多模態(tài)架構(gòu)+思維鏈機(jī)制：NanoBananaPro先思考再畫圖，通過Gemini3.0Pro的推理能力對提示詞進(jìn)行理解，隨后在思維鏈中展開“首先確立實(shí)體對象，隨即分配空間坐標(biāo)，最后綁定物理屬性”流程，從而取得準(zhǔn)確模擬物理世界的效果。uGPT-4o為通過概率分布拼接像素：GPT-4o生成圖片的機(jī)制基于統(tǒng)計(jì)相關(guān)性，它在海量訓(xùn)練數(shù)據(jù)中檢索提示詞視覺特征，尋找最接近提示詞的圖片、像素，并通過概率分布進(jìn)行拼貼融合。圖：圖：NanoBananaPro、GPT-4o技術(shù)架構(gòu)（配圖為使用AI技術(shù)輔助生成）請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明15u每百萬token單價(jià)：NanoBananaPro采用按token收費(fèi)的方式，每百萬token定價(jià)120美元，單價(jià)高于文本生成如Gemini3.0Pro的每百萬token價(jià)格12-18美元（輸出）。圖：NanoBananaPro單圖token消耗量,與生成圖片的分辨率及尺寸有關(guān)圖：文本生成Gemini3.0Pro與圖像生成NanoBananaPro單價(jià)對比圖：NanoBananaPro單圖token消耗量,與生成圖片的分辨率及尺寸有關(guān)圖：文本生成Gemini3.0Pro與圖像生成NanoBananaPro單價(jià)對比二、谷歌AI體系：谷歌云+基座模型+原生AI應(yīng)用請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明16請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明17u谷歌自1998年成立至今，已從一家卓越的搜索引擎公司發(fā)展為全球人工智能巨頭。其業(yè)務(wù)布局核心正圍繞自家大模型Gemini進(jìn)行全面重構(gòu)。u2015年，谷歌戰(zhàn)略重組，成立Alphabet作為母公司，并將谷歌（核心）、谷歌風(fēng)投、谷歌資本、谷歌實(shí)驗(yàn)室GoogleX、Nest等子公司獨(dú)立開來，形成了互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)、云計(jì)算、消費(fèi)硬件、云計(jì)算及其他投資共四大板塊的業(yè)務(wù)布局。Alphabet業(yè)務(wù)谷歌業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)及相關(guān)業(yè)務(wù)谷歌搜索、谷歌廣告、谷歌地圖、谷歌火星、谷歌月球、YouTube、Android、Chrome、GooglePlay、谷歌地球、ChromeOS、GooglePhotos、Google云計(jì)算業(yè)務(wù)谷歌云平臺GCP（IaaS/Paas/MaaS）、GoogleWorkspace（SaaS層辦公應(yīng)用，包含Gmail、Chat、Calendar、Drive、Docs等）消費(fèi)硬件業(yè)務(wù)Chromecast流媒設(shè)備、PixelTablet平板、Pixel手機(jī)、谷歌眼鏡等其他前沿投資業(yè)務(wù)能源網(wǎng)絡(luò)AccessandEnergy、生物科技Calico、智能家居Nest、生命科學(xué)Verily、自動駕駛Waymo、風(fēng)投GoogleVentures、投資基金GoogleCapital、GoogleX、生命科學(xué)公司LifeSciences、Fiber、NestLabs資料來源：資料來源：FastCompany請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明18圖：谷歌業(yè)務(wù)概覽展開圖源源能與網(wǎng)聯(lián)互金基資投駛駕動自能智工人健保生衛(wèi)治化政孵緣術(shù)地技月劃登計(jì)投風(fēng)市城慧智居家能智究研命生請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明19uAI成為搜索、Youtube、云增長新動力：1）搜索廣告領(lǐng)域：AIOverview與AIMode成為推動廣告變現(xiàn)效率提升的新動力。2）YouTube：Youtube通過AI工具增強(qiáng)內(nèi)容生態(tài)系統(tǒng)，截至2025增長近34%，未完成合同金額達(dá)到1550億美元，環(huán)比增長46%。 圖：谷歌分業(yè)務(wù)收入%565.67541.9540.34507.02493.85485.09440.26426.28480.2461.56151.57113.53136.2481.42128.783.3978.584.11107.9473.5486.63103.47102.6195.749289.2791.9280.980.3193.1279.5275.4876.6982.9787.3976.6574.4474.136.574.954.53.883.733.653.442.972.85479.54————119.55%565.67541.9540.34507.02493.85485.09440.26426.28480.2461.56151.57113.53136.2481.42128.783.3978.584.11107.9473.5486.63103.47102.6195.749289.2791.9280.980.3193.1279.5275.4876.6982.9787.3976.6574.4474.136.574.954.53.883.733.653.442.972.85479.54————119.552023Q22023Q32023Q42024Q12024Q22024Q3搜索廣告和其他YouTube廣告廣告聯(lián)盟資料來源：凌創(chuàng)覺遠(yuǎn)公眾號，萬思信息技術(shù)公眾號資料來源：凌創(chuàng)覺遠(yuǎn)公眾號，萬思信息技術(shù)公眾號，甲子光年公眾號，莫理公眾號，新智元公眾號，TopAIClub公眾號，影馳科技公眾號，機(jī)器之心公眾號，劃重點(diǎn)KeyPoints公眾號，知本無涯公眾號，國海證券研究所請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明20IaaSIaaS/PaaS應(yīng)用側(cè)B端應(yīng)用側(cè)B端企業(yè)版Gemini谷歌云MaaS谷歌云MaaSC端C端FlowWhisk……GeminiAPPFlowWhisk……硬件硬件Pixel手機(jī)/Tablet谷歌眼鏡Chromecast生態(tài)生態(tài)第三方AI應(yīng)用公司行業(yè)客戶...GeminiGemini通用模型Pro/Flash/Flash-Lite音頻實(shí)時(shí)語音Gemini語音識別USM音樂Lyria模擬世界模型Genie視頻生成大模型VeoNanoBananaImagen視頻圖像VertexAITraining托管式訓(xùn)練彈性計(jì)算彈性計(jì)算ComputeEngine虛擬機(jī)APPEngine虛擬機(jī)TPU租賃VertexAIStudioVertexAIStudio署存儲存儲CloudStorage云存儲PersistentDisk存儲VertexAIAgentBuilder智能體開發(fā)平臺CDNDNS域網(wǎng)VPC虛擬私有網(wǎng)絡(luò)Googlelabs面向全球的AI創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室大數(shù)據(jù)大數(shù)據(jù)云數(shù)據(jù)庫BigQuery云端數(shù)據(jù)處理平臺Dataflow國海證請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明21u谷歌AI在經(jīng)歷深度學(xué)習(xí)探索（2011-2013）、Transformer架構(gòu)奠基（2014-2022）等階段后；2023年，ChatGPT引發(fā)大模型訓(xùn)推潮，谷歌迅速響應(yīng)并正式邁入全?！癆IFirst”階段：2023年起，谷歌基座模型經(jīng)歷了快速迭代，其中核心Gemini推出1.0至3.0版本。同時(shí)AI能力融入了谷歌搜索、辦公、云、設(shè)備等全棧產(chǎn)品體系。谷歌全?！癆IFirst”戰(zhàn)略：推動大模型快速迭代，將AI能力全面嵌入產(chǎn)品體系。例如搜索端上線AIMode、辦公端Gmail、Docs、Sheets集成Gemini、云端VertexAI支持模型調(diào)用與應(yīng)用開發(fā)、設(shè)備端Pixel手機(jī)內(nèi)置GeminiNano，手表、耳機(jī)借AI實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)翻譯與健康監(jiān)測等Gemini2.5/3.0發(fā)布；搜索端上線AIMode、辦公端Gmail/Docs/Sheets集成Gemini、云端VertexAI支持模型調(diào)用與應(yīng)用開發(fā)、設(shè)備端Pixel手機(jī)內(nèi)置GeminiNano，手表、耳機(jī)借AI實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)翻譯與健康監(jiān)測—一oPixel手機(jī)內(nèi)置GeminiNano，手表、耳機(jī)借AI實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)翻譯與健康監(jiān)測—一o奠定深度學(xué)習(xí)基礎(chǔ)請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明22u核心AI部門：DeepMind人工智能實(shí)驗(yàn)室，負(fù)責(zé)前沿AI模型（如Gemini系列）的基礎(chǔ)研究、開發(fā)與部署；于2023年4月，由谷歌原兩大頂級AI研究團(tuán)隊(duì)——GoogleBrain和DeepMind合并而成。負(fù)責(zé)人戴密斯·哈薩比斯向Alphabet/谷歌CEO桑達(dá)爾·皮查伊直接匯報(bào)。u其他：平臺與設(shè)備部門（負(fù)責(zé)AI能力端側(cè)集成）、系統(tǒng)研究部門（負(fù)責(zé)TPU、數(shù)據(jù)中心架構(gòu)研發(fā)）、信任安全部門（安全風(fēng)險(xiǎn)控制）表：谷歌AI相關(guān)部門表：谷歌AI相關(guān)部門負(fù)責(zé)前沿AI模型（如Gemini系列）的基礎(chǔ)研究請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明23資料來源：GoogleDeepMind官網(wǎng)，筆記俠公眾號，半導(dǎo)體新聞公眾號，聚大模型前言公眾號，谷歌官網(wǎng)，新智元公眾號，TopAIClub公眾號，影馳科技公眾號，Linux運(yùn)維進(jìn)階之路公眾號，量子位公眾號，新眸公眾號，AI智能體入門公眾號，時(shí)幀F(xiàn)rameVerse公眾號，寰球新銳商業(yè)公眾號，DeepTech深科技公眾號，ZFinance，環(huán)球Tech公眾號，騰訊科技公眾號，國海證券研究所請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明23u谷歌AI產(chǎn)品矩陣涵蓋從基礎(chǔ)設(shè)施到模型、應(yīng)用的完整布局：以Gemini等模型為核心，廣泛應(yīng)用于GoogleService下的智能助手、搜索、Android和Workspace等服務(wù)。同時(shí)谷歌云提供VertexAI平臺/工具供企業(yè)和開發(fā)者使用，并通過自研TPU芯片提供算力支持。表：谷歌AI產(chǎn)品矩陣表：谷歌AI產(chǎn)品矩陣-層層資料來源：資料來源：TheoryVentures，數(shù)據(jù)源公眾號，國海證券研究所請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明24u依托完備的AI產(chǎn)品矩陣，谷歌Tokens調(diào)用量實(shí)現(xiàn)大幅領(lǐng)先：2025年10月，谷歌日均Tokens調(diào)用量達(dá)到41.9萬億,17個(gè)月內(nèi)增長約140倍；大幅領(lǐng)先于OpenAI的日均4.4萬億（2025年6月）和Anthropic日均1.71萬億（2025年8月）。50GoogleGoogle日均tokens調(diào)用量（萬億）41.9545320210AzureAzure云日均tokens調(diào)用量（萬億）4 Anthropic日均tokens調(diào)用量Anthropic日均tokens調(diào)用量（估算值/萬億）1.71xAI日均tokens調(diào)用量xAI日均tokens調(diào)用量（估算值/萬億）ToC多點(diǎn)發(fā)力引領(lǐng)體驗(yàn)革命，ToB深度打造企業(yè)頭部生態(tài)請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明25資料來源：谷歌官網(wǎng)資料來源：谷歌官網(wǎng)，國海證券研究所請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明26uGoogle搜索推出AIOverview和AIMode兩大功能，深度融入Gemini能力——Gemini3.0Pro在發(fā)布當(dāng)日即整合進(jìn)Google搜索AIMode中：除生成回復(fù)，還借助Gemini3，根據(jù)用戶查詢實(shí)時(shí)生成沉浸式視覺布局、交互工具與模擬界面，提供生成式UI體驗(yàn)。uAIMode驅(qū)動搜索總量增長：截至2025Q3，Google搜索中AIMode的日活人數(shù)已超過7500萬，同時(shí)還帶動了Goolge搜索總量增長。uAIOverview月活超20億：截至2025Q3，AIOverview月活已超20億，提升廣告轉(zhuǎn)換效率，Q3搜索廣告收入達(dá)565.6億美元，同比增長15%。提示詞：展示RNA聚合酶是如何工作的。轉(zhuǎn)錄的階段AI搜索生成：除常規(guī)回答外，生成可點(diǎn)擊交互的RNA聚合有哪些，以及它在原核細(xì)胞和真核細(xì)胞中有什么不同酶的工作原理動態(tài)UI界面，及多張可視化圖表請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明27u全球AI搜索進(jìn)入擴(kuò)張窗口：2025年，全球AI搜索行業(yè)市場規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)436.3億美元，至2032年有望進(jìn)一步上升為1088.8億美元，2025-2032CAGR超過14%；2025年1-9月，谷歌Chrome瀏覽器市場份額均維持在64%以上，同時(shí)OpenAI于10月推出Atlas瀏覽器主打Agent化的AI搜索、Perplexity月訪問量從2025年1月的0.99億次增長至11月的1.89億次，近乎翻倍。u國內(nèi)夸克、百度率先卡位：2025年國內(nèi)AI搜索用戶已達(dá)5.15億，日均產(chǎn)生近20億次查詢需求；阿里夸克大模型、DeepSeek）、納米AI搜索（接入DeepSeek、豆包、千問等）、秘塔AI搜索（接入DeepSeek）率先卡位，2025年11月訪問量分別達(dá)到0.81、0.52、0.064、0.062億次。 請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明28資料來源：電子發(fā)燒友網(wǎng)公眾號，愛范兒公眾號，博文視點(diǎn)Broadview公眾號，國海證券研究所u憑借安卓生態(tài)占據(jù)移動互聯(lián)入口：谷歌Android系統(tǒng)包含AOSP——Android開源項(xiàng)目和GMS——谷歌移動軟件服務(wù)兩大核心。其中AOSP為智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)提供了基本操作系統(tǒng)框架。谷歌憑開源話語權(quán)促使手機(jī)廠商簽署GMS協(xié)議，在設(shè)備中預(yù)裝谷歌音樂、地圖、應(yīng)用商店等GMS移動軟件，從而占據(jù)安卓陣營的移動互聯(lián)網(wǎng)入口。u全新Android16以Gemini為中心重構(gòu)：2025年5月，谷歌發(fā)布最新Android16，不再將AI視為附加功能，而是將Android架構(gòu)以Gemini成為中心進(jìn)行重構(gòu)，帶來整合級創(chuàng)新體驗(yàn)系，如一鍵AI喚醒、多模態(tài)交互、GeminiLive等系統(tǒng)性AI功能。請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明29資料來源：谷歌onlinestore多類設(shè)備，消費(fèi)硬件產(chǎn)品條線齊全。AI手機(jī)：Pixel10Pro、Pixel10Fold、Pixel10AI電腦：PixelTabletuAI手機(jī)/電腦空間廣闊：據(jù)CounterPointResearch，截至2025年Q3，全球生成式AI手機(jī)累計(jì)出貨預(yù)計(jì)將突破5億部，預(yù)計(jì)到2026Q3達(dá)到10億部，增長明顯提速。據(jù)IDC，國內(nèi)2025年AI手機(jī)出貨量將達(dá)1.18億臺；據(jù)群智咨詢，國內(nèi)2025年AIPC出貨量將超5000萬臺，國內(nèi)AI終AI可穿戴：PixelWatch4（手表）、PixelBuds（耳機(jī)）、ProjectAura（眼鏡）uAI可穿戴市場加速擴(kuò)張：Market.us預(yù)計(jì)2025年全球市場規(guī)模達(dá)492億美元，2024-2033年CAGR25.6%；據(jù)貝斯哲咨詢，2025年國內(nèi)AI可穿戴市場空間412.97億元；同時(shí)據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院，2025年腕戴設(shè)備出貨量將為6728萬臺，同比增長10.01%，AI眼鏡出貨量將為290.7萬臺，同比增長121.06%。u谷歌正利用其基礎(chǔ)設(shè)施（GoolgeCloud云平臺）、AI開發(fā)平臺（VertexAI）、云開發(fā)工具（BigQuery、Dataflow）、大模型（Gemini、戶持續(xù)落地之下，谷歌行業(yè)生態(tài)高壁壘已然筑就。表：谷歌十一大行業(yè)客戶表：谷歌十一大行業(yè)客戶奔馳在新款CLA車型中上線GoogleCloud推出的汽車Agent——AutomotiveAI，實(shí)現(xiàn)了語音搜索與導(dǎo)航功能；同時(shí)還在奔馳OnlineStore中引入AI銷售助手，增強(qiáng)智能營銷能力畢馬威KPMG畢馬威在新成立的KPMGLaw法律事務(wù)所中整合谷歌AI技術(shù)、推動銀行業(yè)AI轉(zhuǎn)型。還基于谷歌AI打造Agentspace，提升全司德意志銀行使用谷歌AI平臺推出智能研究工具DBLumina洲際酒店使用谷歌AI打造AI聊天助手，幫助客人在IHGOneRewards移動App上進(jìn)行假期規(guī)劃三星在GalaxyS24手機(jī)中部署Gemini與Imagen，打造文本摘要、內(nèi)容整理及圖像編輯功能；還在家庭伴侶機(jī)器人Ballie中使用谷歌AIGC，實(shí)現(xiàn)自然對話交互，并幫助用戶管理家居環(huán)境博通使用企業(yè)版GeminiCodeAssist，導(dǎo)入公司代碼庫，為開發(fā)團(tuán)隊(duì)規(guī)范編程習(xí)慣、提升效率SpotifySpotify與GoogleCloud合作，通過BigQuery處理海量數(shù)據(jù)，為6.75億用戶提供個(gè)性化體驗(yàn)；還利用Gemini支持播客制作、使用Dataflow實(shí)現(xiàn)大規(guī)模生成式機(jī)器學(xué)習(xí)驅(qū)動的播寶潔公司使用谷歌Imagen構(gòu)建生成式AI平臺，加速照片級真實(shí)圖像與創(chuàng)意素材的制作SalesforceSalesforce與GoogleCloud合作，推出跨平臺AIAgent，并基于新發(fā)布的Agent2Agent(A2)開放協(xié)議構(gòu)建操作性更強(qiáng)的AI沃達(dá)豐利用VertexAI對全球800多家運(yùn)營商簽署的1萬+份合同智能審查新加坡政府使用GoogleCloudWebRisk技術(shù)，依靠AI標(biāo)記不安全網(wǎng)站，保護(hù)居民網(wǎng)絡(luò)安全請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明31u國內(nèi)企業(yè)級Tokens調(diào)用量市場達(dá)日均10.2萬億Tokens，環(huán)比增長363%：2025年上半年，國內(nèi)企業(yè)級市場大模型日均總調(diào)用量為10.2萬億Tokens，較2024年下半年增長363%；其中阿里通義占比17.7%，字節(jié)豆包占比14.1%，DeepSeek占比10.3%，合計(jì)超40%。下游需求集中在互聯(lián)網(wǎng)與金融等依賴內(nèi)容生成、可解釋性高的場景，二者貢獻(xiàn)超90%，制造、汽車、交通等行業(yè)隨其后放量。u國產(chǎn)大模型跟隨北美迭代，從輔助工具演進(jìn)為業(yè)務(wù)支撐底座：2025年阿里Qwen、DeepSeek等持續(xù)開源通用、深度思考、多模態(tài)、編程，性能基準(zhǔn)對標(biāo)谷歌、OpenAI等北美頭部。2025H1，國產(chǎn)大模型企業(yè)級應(yīng)用已從智能問答等提智增效（32%）環(huán)節(jié)逐漸轉(zhuǎn)為內(nèi)容創(chuàng)作（13%）、客戶服務(wù)（15%）等業(yè)務(wù)底座。 10186510186521999億token2025H1億token2025H1國內(nèi)企業(yè)大模型市場日均調(diào)用量02025H1大模型日均調(diào)用分布2025H1大模型核心業(yè)務(wù)場景占比uWorkspace全棧整合Gemini能力，重塑企業(yè)協(xié)同辦公體驗(yàn)?GoogleWorkspace全系產(chǎn)品深度集成Gemini3.0Pro能力，推出“Helpmewrite/visualize/organize”等功能。在Docs、Gmail中可輔助寫作、潤色、總結(jié)；在Sheets中可根據(jù)提示詞自動生成數(shù)據(jù)透視表、公式和圖表；在Slides中可一鍵生成PPT草稿和配圖。u企業(yè)級用戶增長強(qiáng)勁，AI賦能推動付費(fèi)意愿提升：?付費(fèi)用戶突破百萬：2025Q3，GeminiforWorkspace付費(fèi)企業(yè)用戶數(shù)已突破100萬。AI功能顯著提升了辦公效率，企業(yè)員工每周平均可節(jié)省約105分鐘。圖：圖：Gemini融入Wokspace中的Gmail等圖：企業(yè)用戶開啟Workspace中的Gemini功能后平均每周節(jié)約105分鐘請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明32資料來源：CloudAce云一公眾號，小優(yōu)全球化公眾號請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明33請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明34u現(xiàn)階段，模型能力和頭部應(yīng)用示范正推動人工智能產(chǎn)業(yè)由“硬”向“軟”過渡；大模型技術(shù)迭代不斷加速，B/C雙端大量新應(yīng)用場景將被解鎖；國內(nèi)AI企業(yè)服務(wù)：金蝶國際、鼎捷數(shù)智、賽意信息、浪潮數(shù)字企業(yè)、用友網(wǎng)絡(luò)、泛微網(wǎng)絡(luò)、致AI出行：捷順科技、道通科技、銳明技術(shù)、慧請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明請務(wù)必閱讀報(bào)告附注中的風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明351）宏觀經(jīng)濟(jì)影響下游需求：宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下行，將影響相關(guān)公司對AI產(chǎn)業(yè)的投入及研發(fā)意愿；公司業(yè)績不及預(yù)期；3）市場競爭加?。篈I應(yīng)用領(lǐng)域擁有眾多細(xì)分行業(yè)且完全競爭，新進(jìn)入者增多可能