2026年承銷經(jīng)理崗位勝任力測試題一、單選題（共10題，每題2分，合計(jì)20分）1.在A股市場，承銷商在進(jìn)行IPO項(xiàng)目盡職調(diào)查時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行人財(cái)務(wù)報(bào)表的哪一項(xiàng)指標(biāo)，以評(píng)估其盈利能力？A.每股凈資產(chǎn)B.每股收益（EPS）C.資產(chǎn)負(fù)債率D.現(xiàn)金流量比率2.某上市公司計(jì)劃通過增發(fā)股票進(jìn)行再融資，承銷經(jīng)理需評(píng)估其市場接受度，以下哪個(gè)因素最可能影響投資者決策？A.發(fā)行價(jià)格與市盈率倍數(shù)B.公司管理層背景C.行業(yè)政策變動(dòng)D.承銷商品牌影響力3.在債券承銷過程中，承銷商若采用代銷方式，其主要風(fēng)險(xiǎn)在于？A.市場利率波動(dòng)導(dǎo)致債券價(jià)格下跌B.發(fā)行失敗導(dǎo)致承銷商承擔(dān)全部發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)C.投資者提前贖回債券D.信用評(píng)級(jí)下調(diào)4.根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，首次公開發(fā)行股票的詢價(jià)對(duì)象人數(shù)要求是多少？A.至少20家B.至少10家C.至少30家D.至少50家5.某企業(yè)計(jì)劃發(fā)行可轉(zhuǎn)債，承銷經(jīng)理需重點(diǎn)關(guān)注其轉(zhuǎn)股價(jià)值的穩(wěn)定性，以下哪個(gè)條款最直接影響轉(zhuǎn)股價(jià)格？A.贖回條款B.回售條款C.轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整機(jī)制D.信用評(píng)級(jí)變動(dòng)6.在跨境承銷業(yè)務(wù)中，承銷商需考慮各國監(jiān)管差異，以下哪個(gè)國家/地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)承銷業(yè)務(wù)要求最為嚴(yán)格？A.美國證券交易委員會(huì)（SEC）B.歐盟證券和市場管理局（ESMA）C.中國證監(jiān)會(huì)（CSRC）D.澳大利亞證券和投資委員會(huì)（ASIC）7.某上市公司因財(cái)務(wù)造假被證監(jiān)會(huì)處罰，承銷商在后續(xù)承銷其債券時(shí)需特別關(guān)注哪個(gè)風(fēng)險(xiǎn)？A.市場流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)B.法律訴訟風(fēng)險(xiǎn)C.信用評(píng)級(jí)下降風(fēng)險(xiǎn)D.利率風(fēng)險(xiǎn)8.在科創(chuàng)板IPO承銷中，承銷商需評(píng)估發(fā)行人的核心技術(shù)競爭力，以下哪個(gè)指標(biāo)最能反映其創(chuàng)新能力？A.每股凈資產(chǎn)B.研發(fā)投入占比C.資產(chǎn)負(fù)債率D.每股收益（EPS）9.某城商行計(jì)劃發(fā)行同業(yè)存單，承銷經(jīng)理需關(guān)注其信用評(píng)級(jí)，以下哪個(gè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)布的評(píng)級(jí)最具權(quán)威性？A.中誠信國際B.紅星證券C.摩根大通D.穆迪10.在承銷過程中，若因市場波動(dòng)導(dǎo)致承銷費(fèi)收入不及預(yù)期，承銷商應(yīng)如何調(diào)整策略？A.降低承銷費(fèi)率B.加大營銷力度以提升發(fā)行規(guī)模C.減少承銷團(tuán)成員數(shù)量D.提前終止承銷項(xiàng)目二、多選題（共5題，每題3分，合計(jì)15分）1.承銷商在進(jìn)行IPO項(xiàng)目盡職調(diào)查時(shí)，需關(guān)注哪些法律風(fēng)險(xiǎn)？A.公司股權(quán)結(jié)構(gòu)糾紛B.環(huán)境合規(guī)問題C.訴訟訴訟風(fēng)險(xiǎn)D.稅收政策變動(dòng)E.知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)2.在債券承銷中，承銷商需評(píng)估發(fā)行人的償債能力，以下哪些財(cái)務(wù)指標(biāo)最關(guān)鍵？A.利息保障倍數(shù)B.現(xiàn)金流量比率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.每股收益（EPS）E.股東權(quán)益比率3.在跨境承銷業(yè)務(wù)中，承銷商需考慮哪些匯率風(fēng)險(xiǎn)？A.交易貨幣與發(fā)行貨幣匯率波動(dòng)B.投資者資金跨境流動(dòng)限制C.兩國貨幣政策差異D.交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)E.證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)匯率交易的限制4.某上市公司因業(yè)績下滑計(jì)劃進(jìn)行配股，承銷經(jīng)理需關(guān)注哪些市場風(fēng)險(xiǎn)？A.配股價(jià)格與市價(jià)差異B.市場投資者情緒C.發(fā)行規(guī)模與資金需求匹配度D.承銷商聲譽(yù)影響E.信用評(píng)級(jí)變動(dòng)5.在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板IPO承銷中，承銷商需關(guān)注哪些發(fā)行人治理結(jié)構(gòu)問題？A.股權(quán)高度集中B.關(guān)聯(lián)交易頻繁C.獨(dú)立董事履職情況D.董事會(huì)決策機(jī)制E.上市公司信息披露質(zhì)量三、判斷題（共10題，每題1分，合計(jì)10分）1.承銷商在IPO項(xiàng)目中，若采用包銷方式，需承擔(dān)發(fā)行失敗的全部風(fēng)險(xiǎn)。（√/×）2.在創(chuàng)業(yè)板IPO審核中，發(fā)行人需滿足至少1年的持續(xù)經(jīng)營記錄。（√/×）3.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格通常高于發(fā)行時(shí)的股票市價(jià)。（√/×）4.跨境承銷業(yè)務(wù)中，承銷商需確保發(fā)行人的財(cái)務(wù)報(bào)表符合國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。（√/×）5.在城商行同業(yè)存單承銷中，信用評(píng)級(jí)越高，發(fā)行利率通常越低。（√/×）6.科創(chuàng)板IPO項(xiàng)目需滿足較強(qiáng)的科技創(chuàng)新屬性，承銷商需重點(diǎn)評(píng)估其核心技術(shù)壁壘。（√/×）7.若發(fā)行人存在財(cái)務(wù)造假，承銷商仍可參與其債券承銷，但需降低承銷規(guī)模。（√/×）8.在債券承銷中，承銷商需確保投資者對(duì)發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn)有充分認(rèn)知。（√/×）9.港股市場對(duì)IPO項(xiàng)目的盈利要求低于A股市場。（√/×）10.承銷商在承銷過程中需嚴(yán)格保密發(fā)行人商業(yè)信息，但可向監(jiān)管機(jī)構(gòu)披露敏感信息。（√/×）四、簡答題（共4題，每題5分，合計(jì)20分）1.簡述承銷商在IPO項(xiàng)目盡職調(diào)查中需重點(diǎn)關(guān)注的法律風(fēng)險(xiǎn)。2.解釋“綠鞋機(jī)制”在IPO承銷中的作用及其對(duì)承銷商的影響。3.分析跨境承銷業(yè)務(wù)中，承銷商需應(yīng)對(duì)的主要匯率風(fēng)險(xiǎn)及控制措施。4.說明承銷商在債券承銷過程中如何評(píng)估發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn)。五、案例分析題（共2題，每題10分，合計(jì)20分）1.某科技公司計(jì)劃在科創(chuàng)板IPO，但其盈利能力較弱，承銷經(jīng)理需設(shè)計(jì)一套承銷策略以提升市場接受度。請(qǐng)簡述策略要點(diǎn)。2.某國有企業(yè)計(jì)劃發(fā)行5年期公司債券，但市場對(duì)其信用評(píng)級(jí)較低，承銷經(jīng)理需制定風(fēng)險(xiǎn)控制方案。請(qǐng)說明方案要點(diǎn)。答案與解析一、單選題答案與解析1.B解析：每股收益（EPS）是衡量上市公司盈利能力的核心指標(biāo)，直接影響投資者決策。其他選項(xiàng)如每股凈資產(chǎn)、資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金流量比率雖重要，但與盈利能力關(guān)聯(lián)度較低。2.A解析：發(fā)行價(jià)格與市盈率倍數(shù)直接影響投資者預(yù)期收益，是決定增發(fā)市場接受度的關(guān)鍵因素。其他選項(xiàng)如管理層背景、行業(yè)政策、承銷商品牌雖有一定影響，但不如價(jià)格因素直接。3.B解析：代銷模式下，若發(fā)行失敗，承銷商不承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，但需承擔(dān)承銷費(fèi)用損失。其他選項(xiàng)如市場利率波動(dòng)、提前贖回、信用評(píng)級(jí)下調(diào)雖存在風(fēng)險(xiǎn)，但代銷模式下承銷商主要承擔(dān)費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)。4.C解析：《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定首次公開發(fā)行股票的詢價(jià)對(duì)象人數(shù)至少為30家，以確保市場充分競爭。5.C解析：轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整機(jī)制直接影響轉(zhuǎn)股價(jià)值，如調(diào)整公式、觸發(fā)條件等。贖回條款、回售條款主要影響投資者的權(quán)利，而非轉(zhuǎn)股價(jià)格本身。6.A解析：美國SEC對(duì)承銷業(yè)務(wù)監(jiān)管最為嚴(yán)格，要求承銷商對(duì)發(fā)行人進(jìn)行充分盡職調(diào)查，并承擔(dān)一定的法律責(zé)任。ESMA、ASIC、CSRC監(jiān)管要求相對(duì)寬松。7.B解析：財(cái)務(wù)造假被處罰后，發(fā)行人可能面臨法律訴訟，承銷商需評(píng)估相關(guān)訴訟風(fēng)險(xiǎn)。其他選項(xiàng)如流動(dòng)性、信用評(píng)級(jí)、利率風(fēng)險(xiǎn)雖存在，但法律訴訟風(fēng)險(xiǎn)最直接。8.B解析：研發(fā)投入占比反映企業(yè)創(chuàng)新能力，科創(chuàng)板對(duì)技術(shù)驅(qū)動(dòng)型企業(yè)要求較高。每股凈資產(chǎn)、資產(chǎn)負(fù)債率、每股收益更多反映財(cái)務(wù)狀況。9.A解析：中誠信國際是中國權(quán)威的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一，其評(píng)級(jí)對(duì)城商行同業(yè)存單發(fā)行影響較大。其他機(jī)構(gòu)如紅星證券、穆迪、摩根大通影響力相對(duì)較弱。10.B解析：市場波動(dòng)導(dǎo)致承銷費(fèi)收入不及預(yù)期時(shí)，承銷商應(yīng)通過加大營銷力度提升發(fā)行規(guī)模，以彌補(bǔ)收入損失。其他選項(xiàng)如降低費(fèi)率、減少成員、提前終止均不可行。二、多選題答案與解析1.A,B,C,E解析：股權(quán)糾紛、環(huán)境合規(guī)、訴訟、知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)是IPO盡職調(diào)查中的主要法律風(fēng)險(xiǎn)。稅收政策變動(dòng)雖重要，但屬于宏觀風(fēng)險(xiǎn)，非法律風(fēng)險(xiǎn)核心。2.A,B,C解析：利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量比率、資產(chǎn)負(fù)債率是評(píng)估償債能力的關(guān)鍵指標(biāo)。每股收益、股東權(quán)益比率更多反映盈利能力，與償債能力關(guān)聯(lián)度較低。3.A,C,E解析：交易貨幣與發(fā)行貨幣匯率波動(dòng)、兩國貨幣政策差異、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)匯率交易的限制是主要匯率風(fēng)險(xiǎn)。投資者跨境流動(dòng)限制、交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)雖存在，但非匯率風(fēng)險(xiǎn)核心。4.A,B,C解析：配股價(jià)格與市價(jià)差異、市場投資者情緒、發(fā)行規(guī)模與資金需求匹配度是配股市場風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素。承銷商聲譽(yù)、信用評(píng)級(jí)變動(dòng)雖重要，但非直接市場風(fēng)險(xiǎn)。5.A,B,C,D,E解析：股權(quán)集中、關(guān)聯(lián)交易、獨(dú)立董事履職、董事會(huì)決策、信息披露質(zhì)量均影響發(fā)行人治理結(jié)構(gòu)，需重點(diǎn)關(guān)注。三、判斷題答案與解析1.×解析：包銷模式下，若發(fā)行失敗，承銷商需承擔(dān)部分或全部發(fā)行損失，而非僅費(fèi)用損失。2.√解析：創(chuàng)業(yè)板IPO要求發(fā)行人至少1年持續(xù)經(jīng)營記錄，以驗(yàn)證其業(yè)務(wù)穩(wěn)定性。3.×解析：可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格通常略高于發(fā)行時(shí)的股票市價(jià)，以保護(hù)發(fā)行人利益。若低于市價(jià)，投資者可能無動(dòng)力轉(zhuǎn)股。4.√解析：跨境承銷需確保發(fā)行人財(cái)務(wù)報(bào)表符合國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（如IFRS），以符合目標(biāo)市場監(jiān)管要求。5.√解析：信用評(píng)級(jí)越高，市場認(rèn)為發(fā)行人違約風(fēng)險(xiǎn)越低，發(fā)行利率通常越低。6.√解析：科創(chuàng)板對(duì)技術(shù)驅(qū)動(dòng)型企業(yè)要求較高，承銷商需重點(diǎn)評(píng)估其核心技術(shù)壁壘及市場競爭力。7.×解析：財(cái)務(wù)造假被處罰后，承銷商參與債券承銷需承擔(dān)極高法律風(fēng)險(xiǎn)，通常應(yīng)避免參與。8.√解析：承銷商需通過信息披露確保投資者充分了解信用風(fēng)險(xiǎn)，以符合監(jiān)管要求。9.√解析：港股市場對(duì)IPO盈利要求相對(duì)A股較低，更注重成長性。10.√解析：承銷商需保密商業(yè)信息，但需向監(jiān)管機(jī)構(gòu)披露可能影響投資者決策的重大信息。四、簡答題答案與解析1.承銷商在IPO項(xiàng)目盡職調(diào)查中需重點(diǎn)關(guān)注的法律風(fēng)險(xiǎn)-股權(quán)結(jié)構(gòu)糾紛：如股東間控制權(quán)爭議、股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)等。-環(huán)境合規(guī)問題：如環(huán)保處罰、安全生產(chǎn)糾紛等。-訴訟訴訟風(fēng)險(xiǎn)：如合同糾紛、知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)訴訟等。-稅收政策變動(dòng)：如稅務(wù)處罰、稅收籌劃風(fēng)險(xiǎn)等。-知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)：如專利糾紛、商標(biāo)侵權(quán)等。2.“綠鞋機(jī)制”的作用及對(duì)承銷商的影響-作用：允許承銷商在IPO后30天內(nèi)以不超過發(fā)行價(jià)上下5%的價(jià)格，額外配售不超過本次發(fā)行量15%的股票，以穩(wěn)定股價(jià)。-對(duì)承銷商影響：需承擔(dān)股價(jià)下跌時(shí)的額外配售風(fēng)險(xiǎn)，但可通過調(diào)節(jié)庫存股票提升收益。3.跨境承銷業(yè)務(wù)中的匯率風(fēng)險(xiǎn)及控制措施-匯率風(fēng)險(xiǎn)：交易貨幣與發(fā)行貨幣匯率波動(dòng)、兩國貨幣政策差異、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)匯率交易的限制。-控制措施：采用遠(yuǎn)期外匯合約鎖定匯率、設(shè)置匯率波動(dòng)止損線、分散發(fā)行幣種等。4.債券承銷中信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要點(diǎn)-財(cái)務(wù)指標(biāo)：利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量比率、資產(chǎn)負(fù)債率。-非財(cái)務(wù)指標(biāo)：行業(yè)前景、公司治理結(jié)構(gòu)、管理層穩(wěn)定性。-外部評(píng)級(jí)：參考信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，如中誠信、聯(lián)合資信等。五、案例分析題答案與解析1.科創(chuàng)板科技公司IPO承銷策略要點(diǎn)-強(qiáng)調(diào)成長性：突出技術(shù)壁壘、市場潛力，淡化短期盈利