2025年大學(xué)四年級(jí)（金融科技）金融工程綜合測(cè)試題及答案

（考試時(shí)間：90分鐘滿分100分）班級(jí)______姓名______第I卷（選擇題共30分）答題要求：本卷共10小題，每小題3分。在每小題給出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)是符合題目要求的。請(qǐng)將正確答案的序號(hào)填在括號(hào)內(nèi)。1.以下哪種金融工具不屬于衍生工具？（）A.期貨合約B.股票C.期權(quán)合約D.互換合約2.無風(fēng)險(xiǎn)利率在金融工程中通常被用于（）。A.計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期收益率B.評(píng)估投資項(xiàng)目的可行性C.構(gòu)建投資組合的基準(zhǔn)D.以上都是3.布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型的假設(shè)不包括（）。A.股票價(jià)格服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布B.無交易成本和稅收C.投資者可以以無風(fēng)險(xiǎn)利率借貸D.期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)有紅利支付4.當(dāng)市場(chǎng)處于正向套利狀態(tài)時(shí)，以下說法正確的是（）。A.期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格B.期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格C.基差為正D.無法確定期貨與現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)系5.金融工程的核心目標(biāo)是（）。A.設(shè)計(jì)和開發(fā)新的金融產(chǎn)品B.對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理C.優(yōu)化金融資源配置D.以上都是6.以下關(guān)于久期的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.久期可以衡量債券價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感性B.久期越大，債券價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)越敏感C.久期與債券票面利率成正比D.久期與債券剩余期限有關(guān)7.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）主要用于衡量（）。A.投資組合的預(yù)期收益B.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)大小C.投資組合的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.投資組合的信用風(fēng)險(xiǎn)8.下列哪種策略不屬于套期保值策略？（）A.買入套期保值B.賣出套期保值C.跨期套利D.交叉套期保值9.有效市場(chǎng)假說認(rèn)為，在有效市場(chǎng)中，投資者（）。A.可以通過分析歷史信息獲得超額收益B.可以通過內(nèi)幕信息獲得超額收益C.無法通過分析公開信息獲得超額收益D.可以通過技術(shù)分析獲得超額收益10.金融工程中常用的風(fēng)險(xiǎn)度量方法不包括（）。A.方差B.標(biāo)準(zhǔn)差C.貝塔系數(shù)D.市盈率第II卷（非選擇題共70分）（一）填空題（共10分）答題要求：本大題共5小題，每小題2分。請(qǐng)將答案填寫在橫線上。1.金融工程是融合了金融學(xué)、______、數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)科學(xué)等多學(xué)科知識(shí)的交叉學(xué)科。2.遠(yuǎn)期合約是一種______的金融合約，雙方約定在未來某一特定時(shí)間以特定價(jià)格買賣特定數(shù)量的資產(chǎn)。3.期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是指期權(quán)立即行權(quán)時(shí)所能獲得的______。4.資產(chǎn)證券化的基本流程包括資產(chǎn)池構(gòu)建、______、信用增級(jí)、證券發(fā)行和交易等環(huán)節(jié)。5.金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、______、風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)等。（二）簡(jiǎn)答題（共20分）答題要求：本大題共4小題，每小題5分。簡(jiǎn)要回答問題。1.簡(jiǎn)述金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的主要應(yīng)用。2.什么是套期保值？套期保值的原理是什么？3.簡(jiǎn)述布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型的主要參數(shù)及其含義。4.有效市場(chǎng)假說有哪幾種形式？分別闡述其內(nèi)容。（三）計(jì)算題（共20分）答題要求：本大題共2小題，每小題10分。要求寫出計(jì)算過程和答案。1.假設(shè)某股票當(dāng)前價(jià)格為50元，無風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，該股票的年波動(dòng)率為20%，一份該股票的歐式看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為55元，到期期限為1年。根據(jù)布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型，計(jì)算該期權(quán)的理論價(jià)格。（已知N(d1)=0.4325，N(d2)=2.某投資組合由A、B兩種股票組成，A股票的預(yù)期收益率為15%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%，B股票的預(yù)期收益率為10%，標(biāo)準(zhǔn)差為15%，A、B兩種股票的相關(guān)系數(shù)為0.5。投資組合中A股票的權(quán)重為60%，B股票的權(quán)重為40%。計(jì)算該投資組合的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差。（四）材料分析題（共15分）材料：近年來，隨著金融科技的快速發(fā)展，金融工程領(lǐng)域也發(fā)生了深刻變革。新的金融產(chǎn)品和交易技術(shù)不斷涌現(xiàn)，如加密貨幣、智能合約等。這些創(chuàng)新給金融市場(chǎng)帶來了新的機(jī)遇，但同時(shí)也帶來了一系列風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。例如，加密貨幣市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)劇烈，缺乏有效的監(jiān)管，智能合約可能存在漏洞導(dǎo)致交易糾紛等。答題要求：閱讀上述材料，回答以下問題。每小題5分。1.請(qǐng)分析金融科技發(fā)展對(duì)金融工程的影響。2.針對(duì)加密貨幣市場(chǎng)存在的問題，提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理建議。3.如何看待智能合約在金融工程中的應(yīng)用前景及潛在風(fēng)險(xiǎn)？（五）論述題（共5分）答題要求：本大題共1小題，5分。請(qǐng)結(jié)合金融工程的理論和實(shí)踐，論述金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系。答案：第I卷：1.B2.D3.D4.A5.D6.C7.B8.C9.C10.D第II卷：（一）1.工程學(xué)2.非標(biāo)準(zhǔn)化3.收益4.資產(chǎn)證券化5.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估（二）1.主要應(yīng)用包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與度量、套期保值、套利策略、資產(chǎn)定價(jià)等。2.套期保值是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵消被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)。原理是利用現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同的特點(diǎn)，通過在兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行相反方向的交易，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。3.主要參數(shù)有標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格S、執(zhí)行價(jià)格K、無風(fēng)險(xiǎn)利率r、到期期限T、波動(dòng)率σ。S是期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前價(jià)格；K是期權(quán)執(zhí)行價(jià)格；r是無風(fēng)險(xiǎn)利率；T是期權(quán)到期時(shí)間；σ衡量標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)程度。4.弱式有效市場(chǎng)，股價(jià)已反映歷史信息；半強(qiáng)式有效市場(chǎng)，股價(jià)已反映公開信息；強(qiáng)式有效市場(chǎng)，股價(jià)已反映所有信息包括內(nèi)幕信息。（三）1.計(jì)算過程略，答案約為3.77元。2.預(yù)期收益率=15%×60%+10%×40%=13%；標(biāo)準(zhǔn)差計(jì)算過程略，約為16%。（四）1.推動(dòng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，提高金融市場(chǎng)效率，改變交易方式等，但也帶來新風(fēng)險(xiǎn)如技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)等。2.加強(qiáng)監(jiān)管，建立健全法律法規(guī)，提高市場(chǎng)透明度，加強(qiáng)投資者教育等。3.前景廣闊可提高交易效率降低成本等，但需完善技術(shù)加強(qiáng)監(jiān)管防