2025年大學大三（財務管理）投資銀行學綜合測試題及答案

（考試時間：90分鐘滿分100分）班級______姓名______第I卷（選擇題共30分）答題要求：本卷共10小題，每小題3分。在每小題給出的四個選項中，只有一項是符合題目要求的。請將正確答案的序號填在括號內。1.投資銀行的核心業(yè)務是（）A.證券承銷B.并購業(yè)務C.資產管理D.財務顧問2.以下哪種證券不屬于投資銀行承銷的范圍（）A.股票B.債券C.商業(yè)票據(jù)D.儲蓄存單3.投資銀行在進行證券經紀業(yè)務時，扮演的角色是（）A.交易商B.做市商C.經紀人D.自營商4.并購業(yè)務中，投資銀行幫助收購方籌集資金以完成收購的服務是（）A.并購策劃B.目標公司估值C.融資安排D.整合咨詢5.投資銀行在資產證券化過程中，主要負責（）A.發(fā)起資產池B.信用增級C.設計證券D.以上都是6.下列關于投資銀行與商業(yè)銀行區(qū)別的說法，錯誤的是（）A.投資銀行的資金來源主要是自有資本和客戶存款B.商業(yè)銀行主要從事間接融資，投資銀行主要從事直接融資C.商業(yè)銀行的業(yè)務更注重安全性和流動性，投資銀行更注重收益性D.投資銀行的利潤主要來自傭金和手續(xù)費，商業(yè)銀行主要來自存貸利差7.投資銀行在進行風險投資時，更傾向于投資（）A.成熟期企業(yè)B.初創(chuàng)期企業(yè)C.衰退期企業(yè)D.傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)8.首次公開發(fā)行股票（IPO）的主要承銷商通常是（）A.一家投資銀行B.多家投資銀行組成的承銷團C.商業(yè)銀行D.證券公司9.投資銀行在為企業(yè)提供財務顧問服務時，不包括以下哪項內容（）A.資本結構優(yōu)化B.稅務籌劃C.日常財務管理D.戰(zhàn)略規(guī)劃10.以下哪種情況會增加投資銀行的承銷風險（）A.發(fā)行市場行情好B.發(fā)行人信用良好C.發(fā)行規(guī)模過大D.承銷團隊經驗豐富第II卷（非選擇題共70分）（一）簡答題（共20分）答題要求：本大題共2小題，每小題10分。請簡要回答問題。1.簡述投資銀行的主要功能。2.簡述投資銀行證券承銷業(yè)務的流程。（二）論述題（共20分）答題要求：本大題共1小題，20分。要求論述充分，條理清晰。論述投資銀行在企業(yè)并購中的作用及面臨的挑戰(zhàn)。（三）案例分析題（共15分）答題要求：閱讀以下案例，回答問題。某公司A計劃收購公司B，投資銀行C作為財務顧問參與其中。公司A預計收購資金為5億元，自身資金僅能提供3億元，需要通過融資解決剩余資金。投資銀行C對公司B進行了詳細的盡職調查和估值，最終確定公司B的估值為4億元。在融資過程中，投資銀行C幫助公司A設計了多種融資方案，包括銀行貸款、發(fā)行債券等。最終成功完成了收購。1.投資銀行C在此次并購中起到了哪些作用？（7分）2.請分析投資銀行C在設計融資方案時可能會考慮哪些因素？（8分）（四）材料分析題（共15分）答題要求：閱讀以下材料，回答問題。材料：近年來，隨著金融市場的不斷發(fā)展，投資銀行面臨著越來越多的競爭和挑戰(zhàn)。一方面，互聯(lián)網金融的興起使得一些金融服務的門檻降低，客戶獲取金融信息和服務更加便捷，對傳統(tǒng)投資銀行的業(yè)務產生了一定的沖擊。另一方面，監(jiān)管政策的不斷加強也對投資銀行的合規(guī)經營提出了更高的要求。同時，市場波動加劇，投資銀行的風險管理難度加大。1.請分析互聯(lián)網金融興起對投資銀行的影響。（7分）2.面對監(jiān)管政策加強和市場波動加劇，投資銀行應如何應對？（8分）（五）計算題（共10分）答題要求：本大題共1小題，10分。請寫出計算過程和答案。某投資銀行承銷一只股票，發(fā)行價格為每股10元，發(fā)行數(shù)量為1000萬股。承銷費用為發(fā)行金額的3%。計算該投資銀行的承銷費用是多少？答案：1.A2.D3.C4.C5.D6.A7.B8.B9.C10.C（一）簡答題1.投資銀行的主要功能包括：媒介資金供需，提供直接融資服務；構建發(fā)達的證券市場，促進資源優(yōu)化配置；推動企業(yè)并購重組，優(yōu)化產業(yè)結構；提供金融創(chuàng)新工具和服務，滿足多樣化金融需求；進行金融產品定價，提高市場效率；充當客戶的金融顧問，提供專業(yè)咨詢服務等。2.證券承銷業(yè)務流程：首先，投資銀行與發(fā)行人簽訂承銷協(xié)議，明確雙方權利義務。然后，進行盡職調查，全面了解發(fā)行人情況。接著，制定承銷方案，包括發(fā)行規(guī)模、價格、時機等。之后，組建承銷團隊，進行證券銷售。在銷售過程中，要進行市場推廣、路演等活動。最后，承銷結束后，進行后續(xù)工作，如資金清算、協(xié)助發(fā)行人上市等。（二）論述題投資銀行在企業(yè)并購中的作用：一是并購策劃，幫助收購方確定并購戰(zhàn)略、尋找目標公司等；二是目標公司估值，運用專業(yè)方法合理評估目標公司價值；三是融資安排，為收購方籌集資金；四是整合咨詢，協(xié)助進行并購后的業(yè)務、財務等方面整合。面臨的挑戰(zhàn)：市場競爭激烈，可能有其他投資銀行或金融機構爭奪業(yè)務；信息不對稱風險，可能對目標公司了解不全面；融資風險，如融資渠道不暢、成本過高；整合風險，并購后整合難度大，可能導致協(xié)同效應難以實現(xiàn)等。（三）案例分析題1.投資銀行C在此次并購中起到的作用有：對公司B進行盡職調查和估值，為收購提供依據(jù)；幫助公司A設計融資方案，解決資金缺口問題；作為財務顧問，全程參與并購過程，協(xié)調各方關系，推動并購順利完成。2.設計融資方案時可能考慮的因素：公司A的財務狀況和還款能力，以確定合理的融資規(guī)模和期限；不同融資方式的成本，如銀行貸款利率、債券發(fā)行利率等；市場環(huán)境，包括資金供求情況、利率走勢等；融資的可行性和便捷性，確保能及時籌集到所需資金；收購的風險，如目標公司估值風險、市場波動風險等，通過融資方案的設計進行一定程度的風險規(guī)避。（四）材料分析題1.互聯(lián)網金融興起對投資銀行的影響：降低了投資銀行部分業(yè)務的門檻，一些原本依賴投資銀行的客戶可能轉向互聯(lián)網金融平臺獲取更便捷服務，導致投資銀行客戶流失；互聯(lián)網金融的創(chuàng)新服務模式可能吸引年輕一代投資者，改變投資銀行的客戶結構；但其提供的部分簡單金融服務也促使投資銀行加快業(yè)務轉型和創(chuàng)新，提升服務質量和效率。2.面對監(jiān)管政策加強，投資銀行應加強合規(guī)管理，建立健全內部合規(guī)制度，確保各項業(yè)務符合監(jiān)管要求；加強風險管理，完善風險監(jiān)測和預警機制，提高應對風險能力。面對市場波動加劇，應加強市場研究和分析，優(yōu)化投