2026年上交所期權(quán)考試復(fù)習(xí)題庫(kù)含答案一、單選題（共10題，每題1分）1.上海證券交易所期權(quán)交易場(chǎng)所位于哪個(gè)城市？A.北京B.上海C.深圳D.廣州2.以下哪種期權(quán)屬于歐式期權(quán)？A.美式期權(quán)B.亞式期權(quán)C.百慕大期權(quán)D.歐式期權(quán)3.期權(quán)買(mǎi)方的最大虧損是多少？A.期權(quán)費(fèi)B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格C.無(wú)窮大D.零4.期權(quán)賣(mài)方的最大收益是多少？A.期權(quán)費(fèi)B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格C.無(wú)窮大D.零5.以下哪種指標(biāo)可以用來(lái)衡量期權(quán)的希臘字母Delta？A.GammaB.ThetaC.DeltaD.Vega6.上海證券交易所期權(quán)交易的報(bào)價(jià)單位是什么？A.元B.分C.厘D.元/千分之幾7.期權(quán)賣(mài)方需要繳納的保證金是多少？A.期權(quán)費(fèi)B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值的10%C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值的20%D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值的30%8.以下哪種策略適合在預(yù)期市場(chǎng)波動(dòng)較大時(shí)使用？A.買(mǎi)入看漲期權(quán)B.賣(mài)出看跌期權(quán)C.買(mǎi)入跨式期權(quán)D.買(mǎi)入看跌期權(quán)9.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值受什么因素影響？A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格B.到期時(shí)間C.波動(dòng)率D.以上都是10.上海證券交易所期權(quán)的最小變動(dòng)價(jià)位是多少？A.0.01元B.0.05元C.0.1元D.0.2元二、多選題（共10題，每題2分）1.以下哪些屬于期權(quán)的基本類(lèi)型？A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.備兌開(kāi)倉(cāng)D.買(mǎi)入跨式期權(quán)2.期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)包括哪些？A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)3.以下哪些指標(biāo)可以用來(lái)衡量期權(quán)的希臘字母Gamma？A.Delta的變化率B.期權(quán)價(jià)格的變化率C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的變化率D.波動(dòng)率的變化率4.上海證券交易所期權(quán)的交易時(shí)間包括哪些？A.開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)B.連續(xù)競(jìng)價(jià)C.盤(pán)后定價(jià)D.夜盤(pán)交易5.以下哪些屬于期權(quán)交易的基本策略？A.買(mǎi)入看漲期權(quán)B.賣(mài)出看跌期權(quán)C.買(mǎi)入跨式期權(quán)D.賣(mài)出跨式期權(quán)6.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值受什么因素影響？A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格B.到期時(shí)間C.波動(dòng)率D.利率7.以下哪些屬于期權(quán)交易的保證金制度？A.初步保證金B(yǎng).維持保證金C.保證金追繳D.保證金比例8.期權(quán)交易的交割方式包括哪些？A.現(xiàn)貨交割B.衍生品交割C.現(xiàn)金交割D.物理交割9.以下哪些屬于期權(quán)交易的Greeks系統(tǒng)？A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega10.上海證券交易所期權(quán)的交易費(fèi)用包括哪些？A.交易傭金B(yǎng).期權(quán)費(fèi)C.印花稅D.保證金利息三、判斷題（共10題，每題1分）1.期權(quán)買(mǎi)方需要繳納保證金。（×）2.歐式期權(quán)可以在到期前任何時(shí)間行使。（×）3.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著到期時(shí)間的縮短而增加。（×）4.買(mǎi)入看漲期權(quán)適合在預(yù)期市場(chǎng)上漲時(shí)使用。（√）5.賣(mài)出看跌期權(quán)適合在預(yù)期市場(chǎng)下跌時(shí)使用。（√）6.期權(quán)的波動(dòng)率越高，時(shí)間價(jià)值越大。（√）7.上海證券交易所期權(quán)的交易時(shí)間是連續(xù)的。（×）8.期權(quán)交易的交割方式只有現(xiàn)貨交割。（×）9.期權(quán)的希臘字母Delta衡量期權(quán)價(jià)格對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化的敏感度。（√）10.期權(quán)交易的保證金制度可以降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（√）四、簡(jiǎn)答題（共5題，每題5分）1.簡(jiǎn)述期權(quán)的基本類(lèi)型及其特點(diǎn)。2.簡(jiǎn)述期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)有哪些。3.簡(jiǎn)述期權(quán)的時(shí)間價(jià)值及其影響因素。4.簡(jiǎn)述期權(quán)交易的保證金制度及其作用。5.簡(jiǎn)述期權(quán)交易的交割方式及其特點(diǎn)。五、計(jì)算題（共5題，每題10分）1.某投資者買(mǎi)入一份執(zhí)行價(jià)格為100元的看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為5元。如果到期時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為110元，計(jì)算該投資者的收益。2.某投資者賣(mài)出一份執(zhí)行價(jià)格為100元的看跌期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為5元。如果到期時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為90元，計(jì)算該投資者的收益。3.某投資者買(mǎi)入一份執(zhí)行價(jià)格為100元的看漲期權(quán)和一份執(zhí)行價(jià)格為100元的看跌期權(quán)，期權(quán)費(fèi)分別為5元和3元。如果到期時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為95元，計(jì)算該投資者的收益。4.某投資者賣(mài)出一份執(zhí)行價(jià)格為100元的看漲期權(quán)和一份執(zhí)行價(jià)格為100元的看跌期權(quán)，期權(quán)費(fèi)分別為5元和3元。如果到期時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為105元，計(jì)算該投資者的收益。5.某投資者買(mǎi)入一份執(zhí)行價(jià)格為100元的看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為5元。如果到期時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為90元，計(jì)算該投資者的收益。答案及解析一、單選題1.B解析：上海證券交易所位于上海。2.D解析：歐式期權(quán)只能在到期日行使。3.A解析：期權(quán)買(mǎi)方的最大虧損是期權(quán)費(fèi)。4.A解析：期權(quán)賣(mài)方的最大收益是期權(quán)費(fèi)。5.C解析：Delta衡量期權(quán)價(jià)格對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化的敏感度。6.D解析：上海證券交易所期權(quán)的報(bào)價(jià)單位是元/千分之幾。7.A解析：期權(quán)賣(mài)方需要繳納的保證金是期權(quán)費(fèi)。8.C解析：買(mǎi)入跨式期權(quán)適合在預(yù)期市場(chǎng)波動(dòng)較大時(shí)使用。9.D解析：時(shí)間價(jià)值受標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格、到期時(shí)間和波動(dòng)率影響。10.C解析：上海證券交易所期權(quán)的最小變動(dòng)價(jià)位是0.1元。二、多選題1.A,B,D解析：期權(quán)的基本類(lèi)型包括看漲期權(quán)、看跌期權(quán)和買(mǎi)入跨式期權(quán)。2.A,B,C,D解析：期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。3.A,B解析：Gamma衡量Delta的變化率。4.A,B解析：上海證券交易所期權(quán)的交易時(shí)間是開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)。5.A,B,C,D解析：期權(quán)交易的基本策略包括買(mǎi)入看漲期權(quán)、賣(mài)出看跌期權(quán)、買(mǎi)入跨式期權(quán)和賣(mài)出跨式期權(quán)。6.B,C,D解析：時(shí)間價(jià)值受到期時(shí)間、波動(dòng)率和利率影響。7.A,B,C,D解析：期權(quán)交易的保證金制度包括初步保證金、維持保證金、保證金追繳和保證金比例。8.C,D解析：期權(quán)交易的交割方式包括現(xiàn)金交割和物理交割。9.A,B,C,D解析：期權(quán)交易的Greeks系統(tǒng)包括Delta、Gamma、Theta和Vega。10.A,B,D解析：期權(quán)交易的交易費(fèi)用包括交易傭金、期權(quán)費(fèi)和保證金利息。三、判斷題1.×解析：期權(quán)買(mǎi)方不需要繳納保證金。2.×解析：歐式期權(quán)只能在到期日行使。3.×解析：時(shí)間價(jià)值隨著到期時(shí)間的縮短而減少。4.√解析：買(mǎi)入看漲期權(quán)適合在預(yù)期市場(chǎng)上漲時(shí)使用。5.√解析：賣(mài)出看跌期權(quán)適合在預(yù)期市場(chǎng)下跌時(shí)使用。6.√解析：期權(quán)的波動(dòng)率越高，時(shí)間價(jià)值越大。7.×解析：上海證券交易所期權(quán)的交易時(shí)間不是連續(xù)的。8.×解析：期權(quán)交易的交割方式包括現(xiàn)金交割和物理交割。9.√解析：Delta衡量期權(quán)價(jià)格對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化的敏感度。10.√解析：保證金制度可以降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。四、簡(jiǎn)答題1.期權(quán)的基本類(lèi)型及其特點(diǎn)：-看漲期權(quán)：賦予買(mǎi)方以執(zhí)行價(jià)格購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，賣(mài)方有義務(wù)賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)。-看跌期權(quán)：賦予買(mǎi)方以執(zhí)行價(jià)格賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，賣(mài)方有義務(wù)買(mǎi)入標(biāo)的資產(chǎn)。-備兌開(kāi)倉(cāng)：賣(mài)出期權(quán)的同時(shí)持有標(biāo)的資產(chǎn)。2.期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)：-市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。-流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：交易難以快速執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)。-信用風(fēng)險(xiǎn)：交易對(duì)手方違約的風(fēng)險(xiǎn)。-操作風(fēng)險(xiǎn)：交易操作失誤的風(fēng)險(xiǎn)。3.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值及其影響因素：-時(shí)間價(jià)值：期權(quán)費(fèi)中超出內(nèi)在價(jià)值的部分。-影響因素：到期時(shí)間、波動(dòng)率、利率。4.期權(quán)交易的保證金制度及其作用：-保證金制度：交易者需要繳納保證金以覆蓋潛在虧損。-作用：降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，保證交易履約。5.期權(quán)交易的交割方式及其特點(diǎn)：-現(xiàn)金交割：期權(quán)到期時(shí)以現(xiàn)金結(jié)算。-物理交割：期權(quán)到期時(shí)實(shí)際交割標(biāo)的資產(chǎn)。五、計(jì)算題1.收益=(標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格)-期權(quán)費(fèi)=(110-100)-5=5元。2.收益=期權(quán)費(fèi)=5元。3.收益