2025年11月投資銀行學(xué)習(xí)題（附參考答案解析）一、多選題（共20題，每題1分，共20分）1.投資銀行在項(xiàng)目融資中的作用()A、轉(zhuǎn)移和減少項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)B、估計(jì)羨慕投產(chǎn)后的成本超支C、確定羨慕的資金來源,承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)籌措成本D、項(xiàng)目可行性和風(fēng)險(xiǎn)的全面評估正確答案：ABC2.綜合類證券公司的業(yè)務(wù)范圍()A、證券承銷業(yè)務(wù)B、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)C、證券自營業(yè)務(wù)D、經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核定的其他業(yè)務(wù)正確答案：ABCD答案解析：綜合類證券公司的業(yè)務(wù)范圍包括證券承銷業(yè)務(wù)、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券自營業(yè)務(wù)以及經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核定的其他業(yè)務(wù)。證券承銷是指證券公司代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為；證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指證券公司接受客戶委托，代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)；證券自營業(yè)務(wù)是指證券公司以自己的名義，為本公司買賣證券，以獲取盈利的行為。此外，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核定，證券公司還可以開展其他相關(guān)業(yè)務(wù)。3.H股的發(fā)行方式包括()。A、國內(nèi)配售B、國際配售C、公開發(fā)行D、上網(wǎng)競價(jià)正確答案：BC答案解析：H股的發(fā)行方式包括國際配售和公開發(fā)行。國內(nèi)配售不屬于H股發(fā)行方式，上網(wǎng)競價(jià)是證券發(fā)行的一種方式，但不是H股特有的發(fā)行方式。4.關(guān)于市凈率法,下列說法中正確的有()。A、市凈率是指股票市場價(jià)格與每股收益的比率B、計(jì)算公式為:市凈率=股票市場價(jià)格÷每股凈資產(chǎn)C、通過市凈率定價(jià)法估值時(shí),首先應(yīng)根據(jù)審核后的凈資產(chǎn)計(jì)算出發(fā)行人的每股凈資產(chǎn)D、根據(jù)相關(guān)規(guī)則人為規(guī)定市凈率正確答案：BC答案解析：市凈率是指股票市場價(jià)格與每股凈資產(chǎn)的比率，A選項(xiàng)錯(cuò)誤；計(jì)算公式為市凈率=股票市場價(jià)格÷每股凈資產(chǎn)，B選項(xiàng)正確；通過市凈率定價(jià)法估值時(shí)，首先應(yīng)根據(jù)審核后的凈資產(chǎn)計(jì)算出發(fā)行人的每股凈資產(chǎn)，C選項(xiàng)正確；市凈率不是人為規(guī)定的，而是根據(jù)市場情況等形成的，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。5.境內(nèi)上市公司所屬企業(yè)到境外上市,其董事會應(yīng)當(dāng)作出決議并提請股東大會批準(zhǔn)的事項(xiàng)有()。A、境外上市是否符合中國證監(jiān)會的規(guī)定B、境外上市方案C、上市公司維持獨(dú)立上市地位承諾的說明與前景D、上市公司持續(xù)盈利能力的說明與前景正確答案：ABCD答案解析：具體首先，境外上市必須符合中國證監(jiān)會規(guī)定，所以A選項(xiàng)是需要董事會決議并提請股東大會批準(zhǔn)的重要事項(xiàng)。境外上市方案關(guān)乎整個(gè)上市進(jìn)程和安排，B選項(xiàng)也是關(guān)鍵內(nèi)容。上市公司維持獨(dú)立上市地位承諾的說明與前景，以及持續(xù)盈利能力的說明與前景，對于投資者判斷和公司發(fā)展至關(guān)重要，C、D選項(xiàng)同樣不可或缺，都需要董事會作出決議并提請股東大會批準(zhǔn)。6.較狹義的投資銀行主要指()A、企業(yè)兼并與收購B、證券發(fā)行承銷C、企業(yè)融資D、證券交易正確答案：ABCD7.公司改組為上市公司時(shí),對上市公司占用的國有土地主要采用的處置方式包括()。A、繳納土地出讓金,取得土地使用權(quán)B、授權(quán)經(jīng)營C、以土地使用權(quán)作價(jià)入股D、繳納土地租金正確答案：ABCD答案解析：公司改組為上市公司時(shí)，對上市公司占用的國有土地主要采用的處置方式包括：以土地使用權(quán)作價(jià)入股；繳納土地出讓金，取得土地使用權(quán)；繳納土地租金；授權(quán)經(jīng)營。8.股份有限公司的董事的職權(quán)有()。A、出席董事會B、行使表決權(quán)C、報(bào)酬請求權(quán)D、簽名權(quán)正確答案：ABCD答案解析：1.**出席董事會**：董事有權(quán)出席董事會會議，參與公司重大決策的討論和表決等相關(guān)事宜。2.**行使表決權(quán)**：在董事會會議等決策場合，董事依據(jù)自身判斷對相關(guān)議案行使表決權(quán)，以表達(dá)自己對公司事務(wù)處理的意見。3.**報(bào)酬請求權(quán)**：董事為公司付出勞動和服務(wù)，有權(quán)獲得相應(yīng)的報(bào)酬，這是對其工作的一種經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。4.**簽名權(quán)**：董事在公司的一些重要文件、決議等上面簽名，以確認(rèn)其參與和對相關(guān)事項(xiàng)的認(rèn)可，具有一定的法律效力和責(zé)任認(rèn)定作用。9.商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)()A、收取手續(xù)費(fèi)B、綜合性金融服務(wù)相關(guān)手續(xù)費(fèi)C、投資貼現(xiàn)D、租賃業(yè)務(wù)正確答案：AB答案解析：商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)，主要包括收取手續(xù)費(fèi)、提供綜合性金融服務(wù)相關(guān)手續(xù)費(fèi)等。投資貼現(xiàn)屬于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，租賃業(yè)務(wù)也有多種分類，不完全屬于中間業(yè)務(wù)范疇，所以答案是AB。10.H股發(fā)行的核準(zhǔn)程序包括()。A、取得地方政府或國務(wù)院有關(guān)主管部門的同意和推薦,向中國證監(jiān)會提出申請B、由中國證監(jiān)會就有關(guān)申請是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策以及有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項(xiàng)規(guī)定會商國家發(fā)改委等有關(guān)部門C、向香港聯(lián)交所提出申請D、聘請中介機(jī)構(gòu)正確答案：ABCD答案解析：1.**取得地方政府或國務(wù)院有關(guān)主管部門的同意和推薦，向中國證監(jiān)會提出申請**：這是H股發(fā)行核準(zhǔn)程序的起始步驟，地方政府或相關(guān)主管部門的同意和推薦是必要前提，然后向中國證監(jiān)會提出申請開啟核準(zhǔn)流程。2.**由中國證監(jiān)會就有關(guān)申請是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策以及有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項(xiàng)規(guī)定會商國家發(fā)改委等有關(guān)部門**：中國證監(jiān)會需要與國家發(fā)改委等部門進(jìn)行會商，確保發(fā)行申請符合多方面政策和規(guī)定要求。3.**聘請中介機(jī)構(gòu)**：聘請中介機(jī)構(gòu)協(xié)助進(jìn)行發(fā)行相關(guān)工作，如財(cái)務(wù)審計(jì)、法律合規(guī)等方面的盡職調(diào)查和報(bào)告編制等，是發(fā)行過程中的重要環(huán)節(jié)。4.**向香港聯(lián)交所提出申請**：完成前面步驟后，向香港聯(lián)交所提出申請，以便在香港證券市場進(jìn)行H股的發(fā)行上市。11.投資銀行業(yè)監(jiān)管的原則()A、合理性原則B、依法監(jiān)管原則C、效率原則D、協(xié)調(diào)性原則正確答案：ABCD答案解析：1.依法監(jiān)管原則：投資銀行業(yè)監(jiān)管必須依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行，確保監(jiān)管活動有法可依，規(guī)范有序。這是保障市場秩序和投資者權(quán)益的基礎(chǔ)。2.合理性原則：監(jiān)管措施應(yīng)合理適度，既要達(dá)到監(jiān)管目的，又不能過度干預(yù)市場主體的正常經(jīng)營活動，避免對市場效率造成不必要的損害。3.協(xié)調(diào)性原則：投資銀行業(yè)涉及多個(gè)方面和環(huán)節(jié)，監(jiān)管需要與其他金融監(jiān)管部門、相關(guān)政府部門等相互協(xié)調(diào)配合，形成監(jiān)管合力，避免出現(xiàn)監(jiān)管空白或沖突。4.效率原則：監(jiān)管活動應(yīng)注重提高效率，降低監(jiān)管成本，同時(shí)要保證監(jiān)管信息的及時(shí)準(zhǔn)確傳遞，以便快速有效地應(yīng)對市場變化，維護(hù)市場穩(wěn)定。12.發(fā)行人應(yīng)在招股說明書中針對不同的發(fā)行方式,披露預(yù)計(jì)發(fā)行上市的重要日期,主要包括()。A、詢價(jià)推介時(shí)間B、定價(jià)公告刊登日期C、資本金驗(yàn)證日期D、申購日期和繳款日期正確答案：ABD答案解析：詢價(jià)推介時(shí)間、定價(jià)公告刊登日期、申購日期和繳款日期都屬于預(yù)計(jì)發(fā)行上市的重要日期，而資本金驗(yàn)證日期不屬于此類重要日期，所以應(yīng)選ABD。13.投資銀行混業(yè)經(jīng)營趨勢的原因()A、金融業(yè)的激烈競爭B、許多國家具備了完善的金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系C、金融創(chuàng)新和金融自由化推動D、混業(yè)經(jīng)營科減低金融業(yè)的成本正確答案：ABCD14.在我國證券公司允許參與()A、同業(yè)拆借市場B、回購業(yè)務(wù)C、買賣銀行承兌匯票D、組建貨幣市場基金正確答案：AB15.根據(jù)規(guī)定,公司債券的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)召開債券持有會議的情形有()。A、擬變更債券受托管理人B、保證人或擔(dān)保物發(fā)生重大變化C、公司合并D、擬變更債券募集說明書的約定正確答案：ABCD答案解析：根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司債券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)召開債券持有會議的情形包括：保證人或擔(dān)保物發(fā)生重大變化；擬變更債券受托管理人；公司合并；擬變更債券募集說明書的約定等。當(dāng)出現(xiàn)這些情況時(shí)，召開債券持有會議有利于保障債券持有人的利益，使其能夠就相關(guān)重大事項(xiàng)進(jìn)行審議、決策等。以上這些情形對債券持有人權(quán)益可能產(chǎn)生重大影響，通過召開債券持有會議，債券持有人可以集中表達(dá)意見，維護(hù)自身合法權(quán)益。16.重置成本法是在現(xiàn)時(shí)條件下,被評估資產(chǎn)全新狀態(tài)的重置成本減去該項(xiàng)資產(chǎn)的(),估算資產(chǎn)價(jià)值的方法。A、功能性貶值B、重置性貶值C、經(jīng)濟(jì)性貶值D、實(shí)體性貶值正確答案：ACD答案解析：重置成本法是在現(xiàn)時(shí)條件下，被評估資產(chǎn)全新狀態(tài)的重置成本減去該項(xiàng)資產(chǎn)的實(shí)體性貶值、經(jīng)濟(jì)性貶值、功能性貶值，估算資產(chǎn)價(jià)值的方法。實(shí)體性貶值是由于使用磨損和自然損耗造成的貶值；經(jīng)濟(jì)性貶值是由于外部環(huán)境變化引起的貶值；功能性貶值是由于技術(shù)進(jìn)步等原因?qū)е沦Y產(chǎn)功能相對落后而造成的貶值。這三種貶值從不同方面影響資產(chǎn)的價(jià)值，通過從重置成本中扣除它們，可以較為準(zhǔn)確地估算資產(chǎn)的價(jià)值。而重置性貶值并不是重置成本法中用于計(jì)算資產(chǎn)價(jià)值時(shí)扣除的項(xiàng)目。17.投資銀行的行業(yè)特征()A、創(chuàng)造性B、專業(yè)性C、職業(yè)道德D、利益性正確答案：ABC答案解析：投資銀行的行業(yè)特征包括創(chuàng)造性，投資銀行需要不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)來滿足客戶需求；專業(yè)性，涉及復(fù)雜的金融知識和專業(yè)技能；職業(yè)道德要求高，因?yàn)槠錁I(yè)務(wù)涉及大量資金和重要信息，關(guān)乎客戶利益和市場穩(wěn)定。而利益性并不是投資銀行特有的行業(yè)特征，其他行業(yè)也追求利益，所以不選D。18.盡職調(diào)查是()的基礎(chǔ)和前提,對保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)和發(fā)行人均具有非常重要的意義。A、保薦機(jī)構(gòu)透徹了解發(fā)行人各方面情況B、保薦機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)發(fā)行方案C、保薦機(jī)構(gòu)成功銷售股票D、明確保薦機(jī)構(gòu)責(zé)任范圍正確答案：ABCD答案解析：盡職調(diào)查是保薦機(jī)構(gòu)透徹了解發(fā)行人各方面情況的基礎(chǔ)和前提，只有充分了解發(fā)行人，才能更好地設(shè)計(jì)發(fā)行方案。對發(fā)行人情況的深入掌握有助于保薦機(jī)構(gòu)成功銷售股票，同時(shí)也能明確保薦機(jī)構(gòu)責(zé)任范圍，所以ABCD選項(xiàng)均正確。19.證券市場由()主體構(gòu)成A、投資銀行B、證券投資者C、管理組織者D、證券發(fā)行者正確答案：ABCD答案解析：證券市場的主體構(gòu)成包括證券發(fā)行者，他們通過發(fā)行證券籌集資金；證券投資者，是證券市場的資金供給者和需求者；管理組織者，負(fù)責(zé)維持市場秩序、制定規(guī)則等；投資銀行在證券市場中發(fā)揮著承銷、保薦等重要作用。所以證券市場由證券發(fā)行者、證券投資者、管理組織者、投資銀行等主體構(gòu)成。20.綜合類證券公司的設(shè)立條件()A、注冊資本5億元人民幣以上B、主要管理人員和主要業(yè)務(wù)員必須具有證券從業(yè)資格C、有固定的經(jīng)營場所和合格的交易設(shè)施D、有健全的管理制度E、規(guī)范的自營業(yè)務(wù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分業(yè)管理體系正確答案：ABCDE答案解析：設(shè)立綜合類證券公司，需要滿足一系列條件。注冊資本5億元人民幣以上是重要的資金基礎(chǔ)，能保障公司開展各類業(yè)務(wù)；主要管理人員和主要業(yè)務(wù)員具有證券從業(yè)資格，可確保業(yè)務(wù)的專業(yè)開展；有固定經(jīng)營場所和合格交易設(shè)施，為業(yè)務(wù)運(yùn)營提供硬件支持；健全的管理制度有利于公司規(guī)范運(yùn)作；規(guī)范的自營業(yè)務(wù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分業(yè)管理體系則能有效防范風(fēng)險(xiǎn)，保障市場秩序和投資者利益。這些條件共同作用，保障綜合類證券公司的穩(wěn)健運(yùn)營和健康發(fā)展。二、判斷題（共20題，每題1分，共20分）1.投資銀行是證券公司和股份公司制度發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物,是發(fā)達(dá)證券市場和成熟金融體系的重要主體之一。()A、正確B、錯(cuò)誤正確答案：A2.分離型模式的核心功能是有益于銀行體制的安全和穩(wěn)定。()A、正確B、錯(cuò)誤正確答案：A3.一般而言,有效的投資銀行監(jiān)管體制應(yīng)是政府監(jiān)管和自律管理的有機(jī)結(jié)合。()A、正確B、錯(cuò)誤正確答案：A4.發(fā)行新股的發(fā)行人對前次募集資金投資項(xiàng)目的效益作出承諾并披露的,應(yīng)列表披露投資項(xiàng)目效益情況;項(xiàng)目實(shí)際效益與承諾效益存在重大差異的,還應(yīng)披露原因。()A、正確B、錯(cuò)誤正確答案：A5.地區(qū)性投資銀行指專門為某一地區(qū)投資者和中小企業(yè)及地方政府機(jī)構(gòu)服務(wù)的投資銀行。()A、正確B、錯(cuò)誤正確答案：A6.在采取公開招標(biāo)方式發(fā)行國債時(shí),采用利率或利差招標(biāo)時(shí),標(biāo)位變動幅度為0.1%。()A、正確B、錯(cuò)誤正確答案：B7.發(fā)行價(jià)格區(qū)間向中國證監(jiān)會報(bào)備后,發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)刊登初步詢價(jià)結(jié)果公告。()A、正確B、錯(cuò)誤正確答案：A8.作為證券做市商,投資銀行有義務(wù)為該證券創(chuàng)造一個(gè)流動性較強(qiáng)的二級市場,并維持市場價(jià)格的穩(wěn)定。()A、正確B、錯(cuò)誤正確答案：A9.在香港上市的內(nèi)地股成為H股。()A、正確B、錯(cuò)誤正確答案：A10.開放式基金通常無發(fā)行規(guī)模限制,投資者可以隨時(shí)提出認(rèn)購或贖回申請,基金規(guī)模因此而增加或減少。()A、正確B、錯(cuò)誤正確答案：A11.股東可以親自出席股東大會,也可以委托代理人代為出席和表決,但是股東應(yīng)當(dāng)以書面形式委托代理人。()A、正確B、錯(cuò)誤正確答案：A12.上海證券交易所和深圳證券交易所對新股發(fā)行、上市操作程序的規(guī)定,除申購代碼外基本一致。()A、正確B、錯(cuò)誤正確答案：A13.當(dāng)前我國金融體系采用的是混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展模式。()A、正確B、錯(cuò)誤正確答案：B14.股份有限公司如果是因資本過剩而減資,減資生效后,應(yīng)當(dāng)按照股東所持股份的比例向股東發(fā)還股款,或者免除或減少股東繳納股款的義務(wù)。()A、正確B、錯(cuò)誤正確答案：A15.混合型模式的最大優(yōu)點(diǎn)在于能夠有效的降低整個(gè)金融體制運(yùn)行中的風(fēng)險(xiǎn)。()A、正確B、錯(cuò)誤正確答案：B16.從機(jī)構(gòu)性質(zhì)而言,投資銀行和商業(yè)銀行同屬于金融中介機(jī)構(gòu),其職能都是為投資者提供投資機(jī)會,為資金需求者提供融資服