2026年中級會計職稱考試財務(wù)管理模擬題及答案考試時長：120分鐘滿分：100分試卷名稱：2026年中級會計職稱考試財務(wù)管理模擬題及答案考核對象：中級會計職稱考試考生題型分值分布：-判斷題（總共10題，每題2分）總分20分-單選題（總共10題，每題2分）總分20分-多選題（總共10題，每題2分）總分20分-案例分析（總共3題，每題6分）總分18分-論述題（總共2題，每題11分）總分22分總分：100分---一、判斷題（每題2分，共20分）1.企業(yè)采用剩余股利分配政策時，應(yīng)優(yōu)先滿足投資項目的資金需求，剩余部分再用于分配股利。2.籌資總額范圍內(nèi)，邊際資金成本隨籌資額增加而上升。3.經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險越高。4.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期越短，企業(yè)現(xiàn)金需求量越小。5.優(yōu)先股的股息通常固定，且在公司清算時優(yōu)先于普通股股東分配剩余資產(chǎn)。6.每股收益無差別點分析適用于判斷不同資本結(jié)構(gòu)下的盈利能力。7.證券市場線（SML）反映了風(fēng)險與收益的線性關(guān)系。8.企業(yè)采用激進型營運資本政策時，短期融資占比更高。9.內(nèi)部收益率（IRR）是使項目凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率。10.成本中心的責(zé)任人需對收入負(fù)責(zé)。二、單選題（每題2分，共20分）1.某公司發(fā)行面值100元、票面利率8%、期限5年的債券，每年付息一次，市場利率為10%，該債券的發(fā)行價格應(yīng)為（）。A.92.58元B.100元C.107.41元D.108.50元2.下列不屬于流動負(fù)債的是（）。A.短期借款B.應(yīng)付賬款C.長期應(yīng)付款D.預(yù)收賬款3.某公司預(yù)計下年銷售收入為500萬元，變動成本率為60%，固定成本為100萬元，則邊際貢獻(xiàn)率為（）。A.20%B.40%C.60%D.80%4.經(jīng)營杠桿系數(shù)為2，固定成本為50萬元，當(dāng)銷量變動10%時，息稅前利潤（EBIT）變動幅度為（）。A.5%B.10%C.20%D.40%5.某投資項目初始投資100萬元，預(yù)計年現(xiàn)金凈流量為20萬元，項目壽命期5年，則靜態(tài)投資回收期為（）。A.2.5年B.4年C.5年D.6年6.以下哪種籌資方式屬于股權(quán)籌資？（）A.銀行借款B.發(fā)行債券C.發(fā)行優(yōu)先股D.融資租賃7.某公司股票的貝塔系數(shù)為1.2，無風(fēng)險利率為4%，市場組合預(yù)期收益率為8%，則該股票的預(yù)期收益率為（）。A.4.8%B.6.4%C.8%D.9.6%8.以下哪種營運資本政策風(fēng)險最低？（）A.激進型B.保守型C.適中型D.任意型9.某項目初始投資100萬元，年現(xiàn)金凈流量為25萬元，折現(xiàn)率為10%，則該項目的凈現(xiàn)值（NPV）為（）。A.25萬元B.30萬元C.40萬元D.50萬元10.成本中心的責(zé)任報告應(yīng)主要反映（）。A.收入與利潤B.成本與費用C.資產(chǎn)與負(fù)債D.投資與回報三、多選題（每題2分，共20分）1.影響企業(yè)邊際資金成本的因素包括（）。A.籌資總額B.籌資方式C.市場利率D.企業(yè)信用評級E.股東期望2.以下屬于長期償債能力指標(biāo)的有（）。A.流動比率B.資產(chǎn)負(fù)債率C.利息保障倍數(shù)D.速動比率E.現(xiàn)金流量比率3.營運資本管理的主要目標(biāo)包括（）。A.最大化資金使用效率B.降低財務(wù)風(fēng)險C.提高盈利能力D.保障現(xiàn)金流穩(wěn)定E.減少庫存積壓4.證券投資組合管理的核心原則包括（）。A.分散投資B.風(fēng)險與收益匹配C.期限匹配D.成本最小化E.動態(tài)調(diào)整5.以下屬于內(nèi)部收益率（IRR）的缺點的是（）。A.計算復(fù)雜B.對現(xiàn)金流預(yù)測敏感C.無法直接反映盈利能力D.適用于所有投資規(guī)模E.可能存在多個解6.股利分配政策的主要類型包括（）。A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利比例政策D.穩(wěn)定增長政策E.股票回購政策7.影響現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的因素包括（）。A.存貨周轉(zhuǎn)期B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期C.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期D.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期E.現(xiàn)金持有量8.成本中心、利潤中心和投資中心的主要區(qū)別在于（）。A.責(zé)任范圍B.財務(wù)指標(biāo)C.管理權(quán)限D(zhuǎn).績效考核E.決策獨立性9.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的假設(shè)條件包括（）。A.市場有效B.無交易成本C.投資者風(fēng)險厭惡D.單期投資E.無稅收影響10.企業(yè)進行營運資本管理時，應(yīng)考慮的風(fēng)險包括（）。A.現(xiàn)金短缺風(fēng)險B.信用風(fēng)險C.存貨跌價風(fēng)險D.流動性風(fēng)險E.利率風(fēng)險四、案例分析（每題6分，共18分）案例一：某公司2025年財務(wù)數(shù)據(jù)如下：銷售收入500萬元，變動成本300萬元，固定成本150萬元，利息費用20萬元，所得稅稅率25%。公司計劃2026年銷售增長20%，固定成本不變，變動成本率保持60%。要求：（1）計算2025年的邊際貢獻(xiàn)、息稅前利潤（EBIT）和凈利潤。（2）若2026年銷售增長20%，計算預(yù)計的EBIT和凈利潤。案例二：某公司擬投資一個新項目，初始投資100萬元，預(yù)計壽命期5年，每年現(xiàn)金凈流量25萬元。公司要求的最低投資回報率為10%。要求：（1）計算該項目的凈現(xiàn)值（NPV）。（2）若初始投資增加至120萬元，重新計算NPV，并判斷項目是否可行。案例三：某公司2025年末財務(wù)數(shù)據(jù)如下：流動資產(chǎn)200萬元，流動負(fù)債100萬元，速動資產(chǎn)80萬元，存貨周轉(zhuǎn)率6次，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率4次。要求：（1）計算流動比率和速動比率。（2）若公司計劃通過增加短期借款20萬元來提高流動比率，對財務(wù)風(fēng)險的影響是什么？五、論述題（每題11分，共22分）1.論述企業(yè)營運資本管理策略的選擇對企業(yè)財務(wù)績效的影響。2.結(jié)合實際案例，分析資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化對企業(yè)價值提升的作用。---標(biāo)準(zhǔn)答案及解析一、判斷題1.√2.√3.√4.×5.√6.√7.×8.√9.√10.×解析：4.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期越短，企業(yè)對現(xiàn)金的需求減少，但與現(xiàn)金需求量并非絕對反比關(guān)系。10.成本中心的責(zé)任人主要對成本負(fù)責(zé)，利潤中心和投資中心需對收入和投資回報負(fù)責(zé)。二、單選題1.A2.C3.B4.C5.B6.C7.D8.B9.A10.B解析：1.債券發(fā)行價格=96.53（計算過程略）。6.優(yōu)先股屬于股權(quán)融資，其他選項均為債權(quán)融資。9.NPV=25×PVIFA（10%，5）-100=25×3.791-100=25萬元。三、多選題1.ABCD2.BCE3.ABCD4.ABCE5.AB6.ABCD7.ABC8.ABCD9.ABCD10.ABCDE解析：5.IRR計算復(fù)雜且可能存在多個解，無法直接反映盈利能力。10.營運資本管理需考慮現(xiàn)金、信用、存貨、流動性等多方面風(fēng)險。四、案例分析案例一：（1）邊際貢獻(xiàn)=500-300=200萬元；EBIT=200-150=50萬元；凈利潤=50×（1-25%）=37.5萬元。（2）2026年銷售收入=500×1.2=600萬元；變動成本=600×60%=360萬元；邊際貢獻(xiàn)=600-360=240萬元；EBIT=240-150=90萬元；凈利潤=90×（1-25%）=67.5萬元。案例二：（1）NPV=25×PVIFA（10%，5）-100=25×3.791-100=9.775萬元。（2）NPV=25×3.791-120=-10.215萬元，項目不可行。案例三：（1）流動比率=200/100=2；速動比率=80/100=0.8。（2）增加短期借款后，流動資產(chǎn)和流動負(fù)債均增加20萬元，流動比率變?yōu)?20/120=1.83，財務(wù)風(fēng)險增加（短期償債壓力增大）。五、論述題1.營運資本管理策略對企業(yè)財務(wù)績效的影響營運資本管理包括現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的管理，其策略選擇直接影響企業(yè)流動性、盈利性和風(fēng)險水平。-激進型策略：短期融資占比高，成本低，但風(fēng)險大，適合盈利能力強、現(xiàn)金流穩(wěn)定的企業(yè)。-保守型策略：長期融資占比高，風(fēng)險低，但成本高，適合成長期或風(fēng)險厭惡型企業(yè)。-適中型策略：平衡風(fēng)險與成本，適合大多數(shù)企業(yè)。影響體現(xiàn)在：-流動性：激進型降低流動性風(fēng)險，保守型提高流動性。-盈利性：激進型可能因短期利率波動影響成本，保守型因長期利率較高影響盈利。案例：2023年某制造業(yè)企業(yè)采用激進型策略，因原材料價格上漲導(dǎo)致庫存積壓，最終通過增加短期借款緩解現(xiàn)金流壓力，但財務(wù)費用上升5%。2.資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化對企業(yè)價值提升的作用資本結(jié)構(gòu)指債務(wù)與權(quán)益的比重，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)可降低加權(quán)平均資本成本（WACC），提升企業(yè)價值。-財務(wù)杠桿效應(yīng)：適度負(fù)債可降低WACC，但過度負(fù)債會提高財務(wù)風(fēng)