2026秋招：上海歸藏投資管理筆試題及答案

一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）1.哪種風(fēng)險(xiǎn)管理策略是通過(guò)分散投資降低風(fēng)險(xiǎn)？A.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移B.風(fēng)險(xiǎn)分散C.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避D.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖2.債券價(jià)格與市場(chǎng)利率的關(guān)系是？A.正相關(guān)B.負(fù)相關(guān)C.無(wú)關(guān)D.不確定3.以下不屬于金融衍生品的是？A.股票B.期貨C.期權(quán)D.互換4.市盈率反映的是？A.公司盈利能力B.公司償債能力C.公司成長(zhǎng)能力D.股票估值水平5.下列宏觀經(jīng)濟(jì)政策中，屬于擴(kuò)張性財(cái)政政策的是？A.提高稅率B.減少政府支出C.降低利率D.增加政府支出6.貨幣市場(chǎng)工具一般具有？A.長(zhǎng)期限高風(fēng)險(xiǎn)B.短期限高風(fēng)險(xiǎn)C.長(zhǎng)期限低風(fēng)險(xiǎn)D.短期限低風(fēng)險(xiǎn)7.股票的預(yù)期收益主要取決于？A.股息和股價(jià)變動(dòng)B.票面利率C.持有期限D(zhuǎn).發(fā)行規(guī)模8.證券投資基金托管人是？A.基金份額持有人B.基金管理人C.商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)D.監(jiān)管機(jī)構(gòu)9.下列不屬于投資決策流程的是？A.制定投資策略B.選擇投資標(biāo)的C.會(huì)計(jì)核算D.風(fēng)險(xiǎn)管理10.一種投資組合在既定風(fēng)險(xiǎn)水平下取得最大預(yù)期收益，該組合是？A.有效組合B.最優(yōu)組合C.市場(chǎng)組合D.平衡組合答案：1-5：BBADD；6-10：DACCA二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）1.常見(jiàn)的投資分析方法有？A.基本面分析B.技術(shù)分析C.量化分析D.政策分析2.以下屬于金融市場(chǎng)功能的有？A.資金融通B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.風(fēng)險(xiǎn)管理D.資源配置3.影響債券利率的因素有？A.市場(chǎng)利率B.債券期限C.債券信用質(zhì)量D.通貨膨脹率4.股票按股東權(quán)利可分為？A.普通股B.優(yōu)先股C.績(jī)優(yōu)股D.垃圾股5.投資風(fēng)險(xiǎn)管理的方法包括？A.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估B.風(fēng)險(xiǎn)控制C.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)D.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖6.宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)通常有？A.GDPB.通貨膨脹率C.失業(yè)率D.利率7.期貨市場(chǎng)的基本功能有？A.套期保值B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.投機(jī)獲利D.資源分配8.投資組合構(gòu)建需考慮的因素有？A.投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好B.投資目標(biāo)C.資產(chǎn)相關(guān)性D.投資期限9.下列屬于金融機(jī)構(gòu)的有？A.銀行B.證券公司C.保險(xiǎn)公司D.基金公司10.貨幣政策工具主要有？A.法定存款準(zhǔn)備金率B.再貼現(xiàn)率C.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)D.財(cái)政補(bǔ)貼答案：1.ABC；2.ABCD；3.ABCD；4.AB；5.ABCD；6.ABCD；7.ABC；8.ABCD；9.ABCD；10.ABC三、判斷題（每題2分，共20分）1.投資總是風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比。（）2.優(yōu)先股股東有優(yōu)先表決權(quán)。（）3.金融市場(chǎng)只能是有形市場(chǎng)。（）4.央行提高法定準(zhǔn)備金率屬于緊縮貨幣政策。（）5.債券的票面利率越高，債券價(jià)格越穩(wěn)定。（）6.技術(shù)分析主要研究宏觀經(jīng)濟(jì)因素。（）7.資產(chǎn)組合分散化能消除所有風(fēng)險(xiǎn)。（）8.期貨合約到期必須進(jìn)行實(shí)物交割。（）9.投資決策只需關(guān)注收益最大化。（）10.宏觀經(jīng)濟(jì)向好，所有股票都會(huì)上漲。（）答案：1.√；2.×；3.×；4.√；5.×；6.×；7.×；8.×；9.×；10.×四、簡(jiǎn)答題（每題5分，共20分）1.簡(jiǎn)述投資組合分散化的作用。答案：投資組合分散化可降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)投資多種不同資產(chǎn)，單一資產(chǎn)波動(dòng)對(duì)整體影響減小。不同資產(chǎn)在不同市場(chǎng)環(huán)境表現(xiàn)不同，能平衡收益波動(dòng)，使組合業(yè)績(jī)更穩(wěn)定，提高風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。2.分析貨幣政策對(duì)投資的影響。答案：寬松貨幣政策下，利率下降，資金成本降低，刺激投資。股票、債券等資產(chǎn)價(jià)格可能上升，引導(dǎo)資金流入。而緊縮貨幣政策使利率上升，資金成本增加，投資意愿下降，資產(chǎn)價(jià)格可能下跌，資金流向儲(chǔ)蓄等。3.說(shuō)明技術(shù)分析的基本假設(shè)。答案：技術(shù)分析有三個(gè)基本假設(shè)。一是市場(chǎng)行為包含一切信息，價(jià)格反映了所有影響因素。二是價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)，趨勢(shì)一旦形成會(huì)持續(xù)。三是歷史會(huì)重演，投資者心理和市場(chǎng)行為有重復(fù)性。4.解釋風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的概念。答案：風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是投資者因承擔(dān)額外風(fēng)險(xiǎn)而要求的超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的額外補(bǔ)償。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者期望在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益基礎(chǔ)上，獲更多回報(bào)彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)越大，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越高。五、討論題（每題5分，共20分）1.討論當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)上海歸藏投資管理業(yè)務(wù)的影響。答案：當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境若向好，資產(chǎn)價(jià)格上升，投資機(jī)會(huì)多，業(yè)務(wù)易開(kāi)展。若經(jīng)濟(jì)下行，投資風(fēng)險(xiǎn)增加，資產(chǎn)價(jià)值或縮水。需歸藏深入分析，選優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，調(diào)整投資策略避險(xiǎn)獲利。2.探討如何平衡投資中的風(fēng)險(xiǎn)與收益。答案：可先明確自身風(fēng)險(xiǎn)承受力與投資目標(biāo)。構(gòu)建多樣化投資組合，搭配不同風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。定期評(píng)估調(diào)整組合，按市場(chǎng)變動(dòng)作優(yōu)化。進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，控制各資產(chǎn)占比，做風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。3.分析人工智能在投資管理中的應(yīng)用前景與挑戰(zhàn)。答案：前景：能快速處理大量數(shù)據(jù)，精準(zhǔn)分析挖掘機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)智能交易。挑戰(zhàn)：數(shù)據(jù)質(zhì)量和安全存隱患，算法可能出現(xiàn)偏差，受人為干預(yù)與市場(chǎng)異常影響，且可能沖擊現(xiàn)有管