上市公司財(cái)務(wù)舞弊的成因及對(duì)策—以瑞幸咖啡為例摘要近年來(lái)，我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊案件頻發(fā)。財(cái)務(wù)舞弊不僅會(huì)給投資者帶來(lái)?yè)p失，還會(huì)嚴(yán)重干預(yù)和擾亂資本市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)作，給社會(huì)帶來(lái)巨大的負(fù)面影響。瑞幸咖啡的財(cái)務(wù)舞弊丑聞無(wú)疑對(duì)中國(guó)股市產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。這也凸顯了其公司治理的無(wú)序性以及內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的缺失，這對(duì)上市公司的監(jiān)管提出了迫切的要求。本文以瑞幸咖啡公司財(cái)務(wù)舞弊事件為背景，回顧了其財(cái)務(wù)舞弊手段，分析了上市公司財(cái)務(wù)舞弊的成因，提出了如何防范上市公司財(cái)務(wù)舞弊、加強(qiáng)對(duì)上市公司的監(jiān)管和針對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為的對(duì)策建議，規(guī)范上市公司的運(yùn)作，以促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)的完善和成熟。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)舞弊；對(duì)策探究；瑞幸咖啡目錄446661346_WPSOffice_Level1一、緒論 4781780120_WPSOffice_Level21.1研究背景 41073524494_WPSOffice_Level21.2研究目的及意義 41716052211_WPSOffice_Level21.3國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀 5781780120_WPSOffice_Level31.3.1國(guó)外研究現(xiàn)狀 51073524494_WPSOffice_Level31.3.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀 61716052211_WPSOffice_Level31.3.3文獻(xiàn)綜述 8781780120_WPSOffice_Level1二、相關(guān)概念及理論基礎(chǔ) 8984131067_WPSOffice_Level22.1財(cái)務(wù)舞弊概述 8371793875_WPSOffice_Level22.2財(cái)務(wù)舞弊相關(guān)理論 8984131067_WPSOffice_Level32.2.1冰山理論 8371793875_WPSOffice_Level32.2.2三角理論 91709728002_WPSOffice_Level32.2.3GONE理論 101073524494_WPSOffice_Level1三、瑞幸公司財(cái)務(wù)舞弊案例簡(jiǎn)介 101709728002_WPSOffice_Level23.1瑞幸公司簡(jiǎn)介 102067332754_WPSOffice_Level23.2瑞幸公司財(cái)務(wù)舞弊案例描述 111523671665_WPSOffice_Level23.3瑞幸公司財(cái)務(wù)舞弊方法 112067332754_WPSOffice_Level33.3.1虛增收入 111523671665_WPSOffice_Level33.3.2虛增成本 121754666827_WPSOffice_Level33.3.3復(fù)雜的關(guān)聯(lián)交易 131716052211_WPSOffice_Level1四、瑞幸公司財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因分析 131754666827_WPSOffice_Level24.1財(cái)務(wù)舞弊犯罪成本低 131439920785_WPSOffice_Level24.2企業(yè)內(nèi)部管理層失德WPSOffice_Level24.3經(jīng)營(yíng)模式存在缺陷WPSOffice_Level24.4外部監(jiān)管機(jī)制不健全WPSOffice_Level1五、上市公司財(cái)務(wù)舞弊應(yīng)對(duì)對(duì)策 151471563529_WPSOffice_Level25.1完善司法體系,加大經(jīng)濟(jì)和刑事處罰力度 152146553051_WPSOffice_Level25.2改革審計(jì)制度,確保審計(jì)獨(dú)立性 161539342204_WPSOffice_Level25.3加強(qiáng)審計(jì)從業(yè)人員的職業(yè)道德素養(yǎng)WPSOffice_Level25.4完善公司內(nèi)部治理機(jī)制 171523825600_WPSOffice_Level25.5與時(shí)俱進(jìn),轉(zhuǎn)型升級(jí) 1846885078_WPSOffice_Level25.6完善上市公司的監(jiān)管體系 182018491144_WPSOffice_Level25.7投資者加強(qiáng)對(duì)上市公司的關(guān)注 19371793875_WPSOffice_Level1六、結(jié)語(yǔ) 201709728002_WPSOffice_Level1七、參考文獻(xiàn) 20

一、緒論1.1研究背景近20年來(lái)，我國(guó)上市公司數(shù)量增加了近3000家，數(shù)量有了質(zhì)的飛躍，短時(shí)間內(nèi)就可以看到這些公司快速發(fā)展。高速發(fā)展為企業(yè)帶來(lái)了新的機(jī)遇，也讓企業(yè)面臨巨大的挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈化，上市公司的各類(lèi)問(wèn)題也暴露出來(lái)，眾多問(wèn)題當(dāng)中財(cái)務(wù)舞弊是社會(huì)上關(guān)注度最高的問(wèn)題。一系列財(cái)務(wù)舞弊案件表明，只要誘惑足夠大，監(jiān)管體制又有漏洞可以鉆，當(dāng)部分上市公司沒(méi)有保持穩(wěn)定的盈利能力，管理層無(wú)法實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，迫于業(yè)績(jī)壓力，上市公司利益受損時(shí)，毫不猶豫地觸碰法律，隱瞞真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況，制造虛假財(cái)務(wù)信息，利用財(cái)務(wù)舞弊的手段進(jìn)行違法套現(xiàn)。企業(yè)特別是上市公司作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，一舉一動(dòng)都在影響著國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。前段時(shí)間爆出的瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊事件更是震驚整個(gè)金融圈，聯(lián)想到我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊案件的數(shù)量有增無(wú)減，這種惡劣的行為嚴(yán)重侵犯了投資者的權(quán)益,打擊了公眾對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)的信心,破壞了證券市場(chǎng)的正常秩序，進(jìn)而引發(fā)上市公司會(huì)計(jì)信息的社會(huì)披露、審計(jì)質(zhì)量和公信力等等方面都提出了質(zhì)疑，會(huì)造成非常不好的影響。1.2研究目的及意義盡管上市公司財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象引發(fā)的社會(huì)關(guān)注越來(lái)越多，但是我們對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)舞弊的研究還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊來(lái)獲取巨額利潤(rùn)仍然是一個(gè)普遍現(xiàn)象，上市公司財(cái)務(wù)舞弊的原因還有待于繼續(xù)探索。分析上市公司財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因，目的在于更好地應(yīng)對(duì)和解決此類(lèi)案件，包括事前如何防范舞弊案件的發(fā)生、如何針對(duì)這類(lèi)案件去治理舞弊等等，進(jìn)一步將我國(guó)相關(guān)的證券法進(jìn)行完善，也有益于對(duì)財(cái)務(wù)舞弊成因的分析。想要真正治理財(cái)務(wù)舞弊，只能從根本上認(rèn)識(shí)、分析透徹財(cái)務(wù)舞弊，而想要達(dá)到這些都需要先研究財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因。因此，為了做好預(yù)防上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，盡早發(fā)現(xiàn)上市公司財(cái)務(wù)舞弊，以及如何去治理上市公司財(cái)務(wù)舞弊，需要前期進(jìn)一步探討上市公司財(cái)務(wù)舞弊的成因，做好這方面的研究也為完善中國(guó)相關(guān)法律提供了有力依據(jù)。我國(guó)目前處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，上市公司欺詐行為頻發(fā)已成為困擾我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的非常嚴(yán)重動(dòng)問(wèn)題。這反映出我國(guó)審計(jì)制度還存在諸多問(wèn)題，包括我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制還不完善，這為一些公司管理者實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊提供了可乘之機(jī)。因此，探討上市公司財(cái)務(wù)舞弊的成因及對(duì)策具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。解決這些問(wèn)題，應(yīng)從上市公司財(cái)務(wù)造假的根源入手。1.3國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.3.1國(guó)外研究現(xiàn)狀(1)關(guān)于舞弊原因的研究在國(guó)外，其實(shí)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的有關(guān)研究是要領(lǐng)先國(guó)內(nèi)的研究的，因?yàn)檠芯枯^早，相對(duì)來(lái)說(shuō)對(duì)應(yīng)的理論成果也比國(guó)內(nèi)要豐富許多。已經(jīng)有很多學(xué)者在針對(duì)財(cái)務(wù)舞弊進(jìn)行研究之后，形成了一些經(jīng)典理論。例如：冰山理論、三角論、GONE理論和舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論是最有突出代表性的四個(gè)理論。Omurgonulsen(2009)認(rèn)為財(cái)務(wù)舞弊的形成原因主要有兩方面：一方面企業(yè)利益相關(guān)者例如股東或者董事，會(huì)去想要獲得額外的利益，另一原因相關(guān)的法律法規(guī)還不夠完善，監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者政府部門(mén)查處的也不夠嚴(yán)格。Frey(2009)試圖通過(guò)實(shí)例驗(yàn)證財(cái)務(wù)舞弊與企業(yè)的股東董事之間是否存在關(guān)聯(lián)，結(jié)論顯示，那些存在財(cái)務(wù)舞弊行為的公司，都普遍擁有較少的董事。而在這些董事當(dāng)中。大部分人或缺乏獨(dú)立性，或?qū)I(yè)能力不夠?？傊?，他們并不能有效的發(fā)揮出符合其董事身份應(yīng)有的領(lǐng)導(dǎo)作用。(2)關(guān)于舞弊手段的研究Albrecht(2005)認(rèn)為舞弊主要有三種方式：第一種是虛構(gòu)收入、存貨會(huì)計(jì)科目；第二種是對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債相關(guān)科目偽造；第三種是降低對(duì)公司有負(fù)面影響的會(huì)計(jì)要素。COSO(2010)認(rèn)為利用不恰當(dāng)確認(rèn)收入以及高估資產(chǎn)是主要的舞弊手段。其中，虛增收入包括多記收入、關(guān)聯(lián)方交易等；虛增資產(chǎn)包括調(diào)整評(píng)估方法、虛構(gòu)資產(chǎn)入賬等。JoshS(2014)分析部分赴美借殼上市中國(guó)企業(yè)發(fā)現(xiàn)，提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)表，為中美監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供不同的備案是主要舞弊手段。(3)關(guān)于舞弊治理的研究國(guó)外學(xué)者對(duì)治理財(cái)務(wù)舞弊的問(wèn)題展開(kāi)討論和分析，提出了很多建議。如：完善信息披露管理；完善財(cái)務(wù)制度的構(gòu)建；完善審計(jì)監(jiān)管手段等等。Dyck，Morse和Zingales(2010)分析1996年至2004年發(fā)生過(guò)舞弊行為的公司,其造假手段導(dǎo)致公司資產(chǎn)過(guò)億，發(fā)現(xiàn)了治理公司舞弊行為不應(yīng)只依賴(lài)于單一的主體。ChenJ,CummingD和HouW(2013)得出外部審計(jì)可降低舞弊概率，并且最重要的一點(diǎn)是保持外部審計(jì)的獨(dú)立性。Coram,Ferguson和Moroney(2014)認(rèn)為相比較于將審計(jì)全部承包給某一外部單位，保證單位內(nèi)部審計(jì)部門(mén)也有助于財(cái)務(wù)舞弊的治理。1.3.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀(1)關(guān)于舞弊原因的研究國(guó)內(nèi)學(xué)者主要是從利益誘惑和證券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制不完善兩個(gè)方面進(jìn)行分析。杜青松(2020)認(rèn)為上市公司主要財(cái)務(wù)舞弊原因有會(huì)計(jì)人員散失獨(dú)立性和會(huì)計(jì)人員素質(zhì)水平較低。李子嫣、毛臘梅(2021)指出上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的原因主要有：一是壓力因素，資本市場(chǎng)的利益誘惑是企業(yè)舞弊的直接誘因，然而我國(guó)對(duì)上市企業(yè)審批要求極高，為了獲得利益，部分公司選擇粉飾報(bào)表進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，披露虛假信息。二是機(jī)會(huì)因素，企業(yè)內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)存在缺陷，審計(jì)人員和內(nèi)部機(jī)構(gòu)存在缺陷，監(jiān)管部門(mén)威懾力低都使部分企業(yè)有機(jī)可乘。三是借口因素，企業(yè)高管自我價(jià)值道德觀的扭曲，為了追求利益不斷尋找借口掩飾企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊。董莉、秦子涵(2020)認(rèn)為多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊是因?yàn)槁殬I(yè)道德低下，還有為了企業(yè)上市獲取大量融資所以進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，包括外部原因相關(guān)部門(mén)監(jiān)管不力、處罰力度較輕也是重要原因之一。薛桐堯、劉潤(rùn)木(2020)認(rèn)為財(cái)務(wù)舞弊的因素因地而異。在中國(guó)，《證券法》對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊的最高處罰是終身禁入股市，并處以60萬(wàn)元罰款，與他們能通過(guò)財(cái)務(wù)舞弊中能獲得的巨大收益相比，這是杯水車(chē)薪。相比之下，中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊成本低、收益高，這便使得進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的高管層出不窮。以瑞幸咖啡為例，戴金(2020)認(rèn)為瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊主要有3個(gè)原因：一是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)達(dá)，造假容易，犯罪成本低。二是企業(yè)經(jīng)營(yíng)不好，面臨虧損。三是實(shí)行價(jià)格歧視，企業(yè)忠誠(chéng)客戶(hù)很少。王榮慧、韓楊(2020)認(rèn)為瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊除了財(cái)務(wù)壓力以及監(jiān)管漏洞的因素之外，還有企業(yè)高管由于多次創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)內(nèi)心將財(cái)務(wù)舞弊合理化，如神州租車(chē)、神州優(yōu)車(chē)的經(jīng)驗(yàn)，希望瑞幸咖啡也能快速上市，成功套現(xiàn)。錢(qián)潤(rùn)紅、劉淑娟(2020)認(rèn)為瑞幸咖啡的擴(kuò)張速度太快，只顧發(fā)展多個(gè)門(mén)店，不注重產(chǎn)品的研發(fā)質(zhì)量。并且將大量資金用于廣告宣傳，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)一直是負(fù)數(shù)。多種原因促使瑞幸咖啡進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，經(jīng)驗(yàn)不合理。(2)關(guān)于舞弊手段的研究國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)上市公司的各種財(cái)務(wù)舞弊手段進(jìn)行了總結(jié)，王小涵、王育紅(2020)認(rèn)為財(cái)務(wù)舞弊的手段主要包以重大遺漏和虛假記載兩種，并指出被處罰的上市公司往往會(huì)利用多種財(cái)務(wù)舞弊手段。陳卓、劉銘(2020)認(rèn)為上市公司財(cái)務(wù)舞弊主要包括3個(gè)手段：一是虛構(gòu)收入；二是人為對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整以達(dá)到增加利潤(rùn)的目的；三是通過(guò)不正當(dāng)關(guān)聯(lián)關(guān)系及交易，往往發(fā)生在子母公司或兄弟公司。薛桐堯、劉潤(rùn)木(2020)認(rèn)為上市公司還會(huì)故意隱瞞關(guān)聯(lián)擔(dān)保情況和隱瞞募集資金使用途徑來(lái)達(dá)到利益?zhèn)鬏敿胺埏椮?cái)務(wù)報(bào)表的目的。程作楊(2020)指出上市公司還會(huì)虛構(gòu)銀行存款維持賬面、隨意調(diào)整存貨價(jià)值以增加利潤(rùn)、利用營(yíng)業(yè)外收入增加利潤(rùn)等等。王明吉、馬佳煜(2020)指出在瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊案件當(dāng)中主要通過(guò)捏造交易成交額和虛假交易導(dǎo)致成本和費(fèi)用相應(yīng)膨脹進(jìn)行舞弊。韓志萍、劉子惠(2020)也認(rèn)為瑞幸咖啡主要通過(guò)虛增收入及成本和利用關(guān)聯(lián)方交易虛構(gòu)收入進(jìn)行舞弊。(3)關(guān)于舞弊對(duì)策的研究我國(guó)目前針對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的研究主要從外部審計(jì)監(jiān)管和內(nèi)部公司治理兩個(gè)大方面出發(fā)。陳卓、劉銘(2020)針對(duì)審計(jì)方面提出對(duì)策，一是需要強(qiáng)化制度建設(shè)、加強(qiáng)內(nèi)部質(zhì)量控制；二是審計(jì)人員需要不斷提高職業(yè)道德素養(yǎng)，增強(qiáng)專(zhuān)業(yè)勝任能力；三是需要關(guān)注審計(jì)材料的異常，保持職業(yè)懷疑，再精心準(zhǔn)備的設(shè)計(jì)也是會(huì)留下破綻，審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)對(duì)異常數(shù)據(jù)特別留心仔細(xì)核查；四是相關(guān)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)加大監(jiān)管力度，增強(qiáng)獨(dú)立性地位，需要不斷完善上市公司的法律法規(guī)建設(shè)，推進(jìn)建立公平公正的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。李子嫣(2020)認(rèn)為應(yīng)當(dāng)加大經(jīng)濟(jì)和刑事的處罰力度，現(xiàn)如今的處罰力度太輕；相關(guān)監(jiān)管部門(mén)也需要與時(shí)俱進(jìn)、轉(zhuǎn)型升級(jí),例如借助互聯(lián)網(wǎng)云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、數(shù)據(jù)庫(kù)等等，將低效繁瑣的工作智能化，提高財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別能力。董莉、秦子涵(2020)認(rèn)為需要消除舞弊動(dòng)機(jī)，舞弊的利益所在點(diǎn)是諸如上市圈錢(qián)、偷稅等不良動(dòng)機(jī)，缺少資金也會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生，相關(guān)部門(mén)可以針對(duì)性地降低公司的信貸資金門(mén)檻，國(guó)家也可以制定相應(yīng)的支撐政策來(lái)幫助企業(yè)解決籌款問(wèn)題。韓志萍、劉子慧(2020)認(rèn)為在對(duì)待財(cái)務(wù)舞弊這個(gè)問(wèn)題上需要多個(gè)部門(mén)共同配合。一是監(jiān)管部門(mén)需要完善上市公司的審核標(biāo)準(zhǔn)及監(jiān)管體系；二是加大對(duì)財(cái)務(wù)造假的處罰力度；三是完善內(nèi)部公司治理；四是加強(qiáng)會(huì)計(jì)事務(wù)所的審計(jì)監(jiān)督。王榮慧、韓楊(2020)則更細(xì)化的提出了各種對(duì)策，補(bǔ)充了政府部門(mén)還需要健全相關(guān)法律；證監(jiān)會(huì)建立市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。最重要的是企業(yè)自身需要堅(jiān)守職業(yè)道德和誠(chéng)信原則。錢(qián)潤(rùn)紅、劉淑娟(2020)提出在現(xiàn)今的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ较拢欢ú荒苤活欀麄?，多多研發(fā)出大眾喜愛(ài)的產(chǎn)品才是最重要的，另外還要強(qiáng)化預(yù)算體系，靠“燒錢(qián)”提高知名度是治標(biāo)不治本的。1.3.3文獻(xiàn)綜述綜上分析可以看出：現(xiàn)在上市公司舞弊的現(xiàn)象頻頻發(fā)生,很多學(xué)者的研究圍繞舞弊原因、手段、對(duì)策等展開(kāi)分析。對(duì)比這些內(nèi)容可以看出，國(guó)外學(xué)者關(guān)于財(cái)務(wù)舞弊研究時(shí)間早，獲得了較多的研究成果，還提出了識(shí)別財(cái)務(wù)舞弊的各種模型與方法，這些都給國(guó)內(nèi)研究提供了參考與借鑒。國(guó)內(nèi)關(guān)于上市公司財(cái)務(wù)舞弊研究發(fā)展時(shí)間較晚，很多研究也是從近些年才開(kāi)始的?；陲L(fēng)險(xiǎn)因素分析看，很多公司會(huì)選擇進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，因?yàn)樗娲箫L(fēng)險(xiǎn)低，即使被曝光所付出的代價(jià)也是很小的，也正是因?yàn)槿绱?，給很多上市公司帶來(lái)財(cái)務(wù)舞弊的可能性。發(fā)展至今，國(guó)內(nèi)關(guān)于上市公司的財(cái)務(wù)舞弊研究也逐步成熟，研究成果豐富。對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊對(duì)策探究,國(guó)內(nèi)外研究基本一致，他們提出了很多類(lèi)似的治理方法，如：內(nèi)部公司道德規(guī)范、外部監(jiān)管、相關(guān)政策完善等等，通過(guò)這些措施能夠從根本上控制財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生。二、相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)2.1財(cái)務(wù)舞弊概述財(cái)務(wù)舞弊這一概念很早便被提出，指有目的、有預(yù)謀、有針對(duì)性的財(cái)務(wù)造假和欺騙，從而導(dǎo)致會(huì)計(jì)報(bào)表產(chǎn)生不真實(shí)反映的故意行為。它主要包括偽造、變?cè)煊涗浕驊{證；侵占資產(chǎn)；隱瞞或刪除交易事項(xiàng)；記錄虛假的交易事項(xiàng)；蓄意使用不當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策等。其具有廣泛性、違法性、隱蔽性和危害性的特征，自上世紀(jì)末一系列財(cái)務(wù)丑聞而被社會(huì)大眾所熟知。依照我國(guó)的《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則》所指，財(cái)務(wù)舞弊則是一種故意行為，且法律概念寬泛，而注冊(cè)會(huì)計(jì)師關(guān)注的應(yīng)當(dāng)是導(dǎo)致會(huì)計(jì)報(bào)表產(chǎn)生重大錯(cuò)報(bào)的舞弊。本文所說(shuō)的財(cái)務(wù)舞弊特指未如實(shí)匯報(bào)企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況，虛報(bào)、錯(cuò)報(bào)、隱瞞相關(guān)重要財(cái)務(wù)信息，欺瞞投資者使做出錯(cuò)誤投資決定，對(duì)外披露的財(cái)務(wù)報(bào)告與真實(shí)不符的違規(guī)行為。2.2財(cái)務(wù)舞弊相關(guān)理論2.2.1冰山理論冰山理論最初使由外國(guó)學(xué)者Bologna和Robert共同提出的理論，后來(lái)被財(cái)務(wù)界研究學(xué)者發(fā)展到財(cái)務(wù)舞弊研究中。冰山理論將舞弊視為海面上的冰山，從行為和結(jié)構(gòu)兩個(gè)方面分析了舞弊的動(dòng)因。圖2-1中，海面上的山峰代表結(jié)構(gòu)要素，是能看得到的容易發(fā)現(xiàn)的公司日常經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)，而海面下隱藏的山體則是公司內(nèi)沒(méi)有明顯表現(xiàn)的行為要素，是主觀的個(gè)體行為，難以界定。前者代表著公司組織內(nèi)部管理等方面容易被鑒別暴露的問(wèn)題；后者則代表著舞弊者的感情、價(jià)值觀等，是隨著個(gè)人的主觀意思為轉(zhuǎn)移的，易于隱藏且不易被鑒別，相比于前者更容易被忽視。所以冰山理論認(rèn)為，在分析上市公司財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因時(shí)，不僅要從公司內(nèi)部管控方面分析，而且更要對(duì)公司人員的個(gè)體行為進(jìn)行探究，辨析潛在的舞弊動(dòng)因。該理論旨在強(qiáng)調(diào)說(shuō)明，位于海平面下的行為部分更具個(gè)性化和隱藏性，難以發(fā)現(xiàn)，卻真實(shí)存在，具有危險(xiǎn)性。因此針對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊，個(gè)體的行為因素是否為舞弊事件的誘因，這更加值得外界關(guān)注。圖2-12.2.2三角理論該理論最開(kāi)始是在20世紀(jì)中期由審計(jì)學(xué)大亨LawrenceB'Sawyer提出的，他認(rèn)為舞弊的發(fā)生要滿(mǎn)足三個(gè)前提條件。之后，Albrecht在前人研究的基礎(chǔ)上提出了“舞弊三角理論”，這里的三角因素分別是指“壓力、機(jī)會(huì)以及借口”，三個(gè)因子之間是相互關(guān)聯(lián)，相互影響的。壓力要素是舞弊者進(jìn)行舞弊的驅(qū)動(dòng)力，包括滿(mǎn)足工作目標(biāo)、財(cái)務(wù)困境、資本急切需求等壓力；機(jī)會(huì)要素是指有時(shí)機(jī)進(jìn)行舞弊且不會(huì)被暴露的情形；借口要素則是推脫舞弊責(zé)任或者自我安慰的理由。因此，防范舞弊的發(fā)生不能僅從加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理、減少舞弊機(jī)會(huì)出發(fā)，還要消除壓力要素和借口要素。當(dāng)以上三個(gè)要素同時(shí)滿(mǎn)足時(shí)，舞弊行為才會(huì)真正發(fā)生。2.2.3GONE理論該理論是國(guó)際上比較流行的理論之一，它與其他理論共同論證了舞弊動(dòng)機(jī)，最早提出該理論的是美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家BolognaG.J。該理論研究了公司存在舞弊行為的成因，并將成因分解為四個(gè)方面，分別是貪婪、機(jī)會(huì)、需求和暴露因素。它是以英文單詞的首字母來(lái)命名的。GONE理論各要素的關(guān)系如圖2-2所示，他們相互作用，共同影響著舞弊的程度。圖2-2圖中描述了舞弊者進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的心理過(guò)程：舞弊者內(nèi)心貪婪，利用機(jī)會(huì)去獲取他需要的利益，認(rèn)為行為不會(huì)被揭露。貪婪與需要因素和個(gè)人行為有關(guān)，另外兩個(gè)和外部環(huán)境有關(guān)系，這四個(gè)因素每一個(gè)都很重要。G是表示貪婪的要素，是和個(gè)人主觀息息相關(guān)的。貪婪主要是指缺乏道德感，特別是缺乏誠(chéng)實(shí)的管理意識(shí)的概念，不惜任何手段來(lái)達(dá)到目的。O表示機(jī)會(huì)因子，對(duì)實(shí)施舞弊人員的有利機(jī)會(huì)。如果個(gè)人有了貪婪想法，他們會(huì)積極探索機(jī)會(huì)，并尋找各種機(jī)會(huì)去進(jìn)行舞弊。如果是公司具有高度集權(quán)的管理層就有機(jī)會(huì)實(shí)施舞弊行為。N代表需要要素，代表舞弊的基本動(dòng)機(jī)，是公司面臨的迫切的實(shí)際需求。對(duì)于上市公司，他們需要維持公司的上市或再融資；對(duì)于擬上市公司而言，他們對(duì)上市融資的需求很大，但卻不能滿(mǎn)足上市資格的要求，這樣的情況下也可能會(huì)出現(xiàn)舞弊。E表示暴露因素，它反映了財(cái)務(wù)舞弊暴露的幾率、以及懲罰結(jié)果等等，它是潛在舞弊人員會(huì)考慮的因素之一。為此在實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊之前，他們會(huì)選擇各種方式、策劃各種方案，減少暴露的可能性。三、瑞幸公司財(cái)務(wù)舞弊案例簡(jiǎn)介3.1瑞幸公司簡(jiǎn)介瑞幸咖啡是2017年6月在福建廈門(mén)注冊(cè)成立的國(guó)內(nèi)新型咖啡品牌，創(chuàng)始人是錢(qián)亞生。在國(guó)內(nèi)有超過(guò)四千家的門(mén)店，僅僅在兩年多的時(shí)間，瑞幸咖啡就超過(guò)了星巴克在中國(guó)的市場(chǎng)地位，成為中國(guó)最大的咖啡連鎖品牌。而瑞幸咖啡從成立到上市也僅僅只用了17個(gè)月，創(chuàng)下了國(guó)內(nèi)企業(yè)上市最快的記錄，上市后的市值也是高達(dá)50億美金。瑞幸咖啡通過(guò)充分利用移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)的新零售模式讓企業(yè)迅速發(fā)展，這種新零售模式建立在企業(yè)app和現(xiàn)下門(mén)店的基礎(chǔ)上。瑞幸咖啡app不僅能夠讓門(mén)店及時(shí)保持和用戶(hù)聯(lián)系，還能讓用戶(hù)看到門(mén)店制作咖啡的全過(guò)程，有效提高了用戶(hù)體驗(yàn)和門(mén)店效率。瑞幸咖啡有3種門(mén)店：快取店、優(yōu)享店、外賣(mài)廚房店，其中以快取店數(shù)量最多，在總門(mén)店中占比92%，瑞幸咖啡將快取店作為戰(zhàn)略重點(diǎn)，遍布于寫(xiě)字樓、商業(yè)區(qū)域和校園，這讓瑞幸咖啡和核心用戶(hù)都能保持緊密聯(lián)系，并以較小的成本取得了最快速的擴(kuò)張。瑞幸咖啡在一定程度上實(shí)現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)化和系統(tǒng)化，通過(guò)大數(shù)據(jù)分析來(lái)吸引客戶(hù)，瑞幸咖啡了解用戶(hù)偏好，比起傳統(tǒng)門(mén)店，更加精準(zhǔn)地向用戶(hù)推薦他們的產(chǎn)品，并提供個(gè)性化的菜單去適應(yīng)更多的客戶(hù)。當(dāng)瑞幸咖啡新進(jìn)入一個(gè)地區(qū)，他們就會(huì)快速的建立起快取店和外賣(mài)廚房，方便企業(yè)能夠快速接觸到用戶(hù)群體并獲取最真實(shí)有效的數(shù)據(jù)，通過(guò)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，來(lái)預(yù)測(cè)用戶(hù)對(duì)產(chǎn)品的需求程度。瑞幸咖啡的供應(yīng)鏈管理也是他們能夠迅速發(fā)展的重要原因之一，瑞幸通過(guò)智能供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)運(yùn)用智能倉(cāng)儲(chǔ)管理和訂單管理，準(zhǔn)確地管理庫(kù)存、預(yù)測(cè)需求。分析庫(kù)存并直接跟供應(yīng)商進(jìn)行聯(lián)系，降低瑞幸的采購(gòu)成本，提高企業(yè)效率。3.2瑞幸公司財(cái)務(wù)舞弊案例描述2019年5月17日，瑞幸咖啡在納斯達(dá)克上市，籌集了6億9500萬(wàn)美元，使其成為世界上從成立到上市最快的公司。2020年1月31日凌晨，就在瑞幸咖啡勢(shì)頭猛進(jìn)，一直在擴(kuò)大自己的商業(yè)版圖時(shí)，以做空中概股聞名的渾水公司發(fā)布了一份長(zhǎng)達(dá)89頁(yè)的瑞幸咖啡做空?qǐng)?bào)告，導(dǎo)致瑞幸咖啡股價(jià)下跌24%。盡管瑞幸咖啡做出了回應(yīng)，但是效果微乎其微。2020年4月2日，瑞幸公司的虛假交易曝光，公司虛報(bào)了第二季度到第四季度的銷(xiāo)售額涉及高達(dá)22億人民幣，從國(guó)外的監(jiān)管層到國(guó)內(nèi)的網(wǎng)民對(duì)此保持非常高的關(guān)注度，財(cái)務(wù)舞弊的負(fù)面影響以股價(jià)表現(xiàn)非常突出，瑞幸咖啡股價(jià)迅速下跌，當(dāng)日跌幅高達(dá)84%，市值大幅度蒸發(fā)，收盤(pán)總價(jià)值不足16億美元，后續(xù)惡性影響繼續(xù)擴(kuò)大，盤(pán)中數(shù)次暫停交易。2020年5月12日，瑞幸咖啡高層管理CEO錢(qián)治亞和COO劉劍被暫停職務(wù)。2020年5月15日，瑞幸咖啡被要求退市、摘牌。2020年6月29日，瑞幸咖啡正式從納斯達(dá)克停牌并摘牌，同時(shí)進(jìn)行了退市備案，但是全國(guó)的4000家門(mén)店仍然正常運(yùn)行。2020年7月5日，瑞幸咖啡相關(guān)懂事、管理層被免職。2020年7月31日，證監(jiān)會(huì)宣布對(duì)財(cái)務(wù)舞弊案件的調(diào)查結(jié)果，調(diào)查顯示：瑞幸咖啡在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在大量的虛構(gòu)交易、虛增收入、虛增成本、虛假宣傳等惡劣行為，違反了我國(guó)會(huì)計(jì)法、凡不當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法等規(guī)定。還有瑞幸咖啡和神州優(yōu)車(chē)股份有限公司、北京氫動(dòng)益維科技股份有限公司關(guān)聯(lián)交易未進(jìn)行正常披露違反了我國(guó)證券法相關(guān)規(guī)定。證監(jiān)會(huì)已向涉案當(dāng)事人送達(dá)行政處罰事先告知書(shū)，如果涉嫌犯罪，將依法移送到司法機(jī)關(guān)進(jìn)行進(jìn)一步追責(zé)。同時(shí)，財(cái)政部表示，在對(duì)瑞幸咖啡對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量檢測(cè)中發(fā)現(xiàn)，瑞幸咖啡在2019年通過(guò)虛構(gòu)交易涉及金額達(dá)到22.46億元，虛增收入21.19億元，虛增成本12.11億元，虛增利潤(rùn)9.08億元。2020年9月18日，市場(chǎng)監(jiān)管總局及上海、北京市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)，對(duì)瑞幸咖啡做出行政處罰決定。3.3瑞幸公司財(cái)務(wù)舞弊方法3.3.1虛增收入虛增收入是財(cái)務(wù)舞弊案例中最常見(jiàn)的一種手法，因?yàn)槿鹦铱Х瘸闪r(shí)間很短，大量的廣告投放和公司的運(yùn)轉(zhuǎn)都需要大量資金，所以瑞幸咖啡急需大量籌集資金來(lái)進(jìn)行資金周轉(zhuǎn)，而瑞幸咖啡想要獲得外部的融資，粉飾報(bào)表就是必不可少的。結(jié)合公司的報(bào)表和渾水公司的調(diào)查，可以總結(jié)出瑞幸主要通過(guò)這幾種手段來(lái)虛增收入：第一，夸大銷(xiāo)量，虛構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表中門(mén)店的日均銷(xiāo)售數(shù)量，瑞幸咖啡的全部訂單都能生成取餐碼，按理說(shuō)這些取餐碼是按照順序生成的，但是實(shí)際上，該公司通過(guò)人為操控，取餐碼出現(xiàn)跳號(hào)的情況，進(jìn)而達(dá)到銷(xiāo)量的虛構(gòu)，實(shí)際上的銷(xiāo)量是遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到報(bào)表上的銷(xiāo)量的。渾水公司通過(guò)實(shí)地調(diào)查也是用數(shù)據(jù)證明瑞幸咖啡存在每天夸大日銷(xiāo)售量的現(xiàn)象；第二，夸大單價(jià)，真實(shí)的銷(xiāo)售單價(jià)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于上市的價(jià)格的，財(cái)務(wù)報(bào)表上的產(chǎn)品單價(jià)由實(shí)際上的不到10元，虛構(gòu)填為11.2元，每杯咖啡虛增大約1.23元，虛增了12%之多；第三，虛增每筆訂單的商品數(shù)量，渾水公司在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，收集了25843份客戶(hù)收據(jù)，從這些收據(jù)中可以得出瑞幸每份訂單的商品數(shù)量大約為1.14件，但是瑞幸咖啡給出的財(cái)務(wù)報(bào)名中每份訂單是1.48件，相差過(guò)大；第四，虛增其他產(chǎn)品收入，因?yàn)槿鹦铱Х炔粌H僅是只賣(mài)咖啡，也會(huì)同時(shí)售賣(mài)輕食、果汁、杯子、堅(jiān)果等其他產(chǎn)品，同樣也是在上面收集的25843份客戶(hù)收據(jù)中發(fā)現(xiàn)，其他產(chǎn)品只占6.2%，而在瑞幸咖啡自己的報(bào)表中其他產(chǎn)品所占銷(xiāo)售額高達(dá)22%，明顯虛增了許多，因?yàn)槭占?萬(wàn)多份收據(jù)是比較大的數(shù)據(jù)量，還是非常有參考性的，基本能代表平均水平了。3.3.2虛增成本虛增成本費(fèi)用也是上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的一個(gè)主要手段，顧名思義，虛增成本就是夸大原本的實(shí)際成本以達(dá)到混淆視聽(tīng)的目的。在瑞幸咖啡這個(gè)案件中，渾水公司在報(bào)告中指出，瑞幸咖啡2019年第三季度的財(cái)務(wù)報(bào)表實(shí)際支出的廣告費(fèi)用比披露的要高出150%，特別是在分眾傳媒上的支出。并且多方數(shù)據(jù)都表明，瑞幸咖啡很有可能將虛增的部分用于造假利潤(rùn)和收入。因?yàn)槿鹦铱Х?019年第三季度的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示廣告費(fèi)用為3.82億萬(wàn)元，但是根據(jù)實(shí)際數(shù)據(jù)表明，瑞幸咖啡在第三季度分眾傳媒上的投入僅4600萬(wàn)元，僅占瑞幸咖啡財(cái)務(wù)報(bào)表公布出來(lái)的廣告費(fèi)用的12%，這個(gè)占比低于第一季度的56%和第二季度的46%太多，而僅僅是在分眾傳媒這部分的廣告虛增金額就在3億元以上，而且廣告投入虛增的金額和瑞幸門(mén)店虛增的收入非常接近，廣告部分虛增約3.36億元，而瑞幸門(mén)店虛增收入約3.97億元，所以我們合理懷疑瑞幸咖啡非常有可能將廣告費(fèi)用虛增，然后又把虛增的費(fèi)用填回門(mén)店收入。3.3.3復(fù)雜的關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易是非常復(fù)雜且隱秘的交易，往往發(fā)生在子母公司或者兄弟公司之間，這類(lèi)交易的明目非常多，而且交易的金額價(jià)格都是由雙方自己協(xié)議商定的，而不是參考市場(chǎng)價(jià)而定。因?yàn)楣局g關(guān)系親密，所以各方面可操作性也比較大，便于利益的輸出，極易達(dá)到增加利潤(rùn)的目的。而瑞幸咖啡，首先和氫動(dòng)益維有大量的關(guān)聯(lián)交易，氫動(dòng)益維現(xiàn)在是神州租車(chē)的分公司，兩家公司之間存在一些虛假的業(yè)務(wù)往來(lái)，瑞幸咖啡會(huì)把一些自有資金轉(zhuǎn)移到氫動(dòng)益維，然后又和氫動(dòng)益維通過(guò)虛構(gòu)的業(yè)務(wù)，將資金按照銷(xiāo)售額又轉(zhuǎn)移回瑞幸咖啡，這樣以來(lái)，瑞幸咖啡的財(cái)務(wù)報(bào)表上就增加了這部分虛構(gòu)收入。還有瑞幸咖啡的董事長(zhǎng)陸正耀，通過(guò)收購(gòu)寶沃汽車(chē)，將1.37億元的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給了王百因，王百因則是陸正耀的好朋友兼同學(xué)，目前正在經(jīng)營(yíng)一家新型的咖啡機(jī)供應(yīng)企業(yè)，這家公司的注冊(cè)地點(diǎn)就位于瑞幸咖啡總部的隔壁，說(shuō)明王百因的這家咖啡機(jī)公司應(yīng)該就是瑞幸咖啡的供應(yīng)商，如果不是作為關(guān)聯(lián)方被披露，極有可能就會(huì)利用這個(gè)身份幫助瑞幸咖啡以供應(yīng)商的身份套出資金。因?yàn)槿鹦铱Х炔](méi)有對(duì)這些關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行合理合法的披露，所以很多見(jiàn)不得人的秘密還藏在深處。四、瑞幸公司財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因分析4.1財(cái)務(wù)舞弊犯罪成本低康美藥業(yè)299億元不翼而飛，證監(jiān)會(huì)僅對(duì)其處以60萬(wàn)元的罰款，對(duì)實(shí)際控制人馬興田處以90萬(wàn)元罰款。康美藥業(yè)置22萬(wàn)股民于水深火熱之中，對(duì)整個(gè)社會(huì)造成了嚴(yán)重惡果，然而它付出的代價(jià)竟不及皮毛。上市公司肆意妄為，財(cái)務(wù)造假猖獗蔓延、屢教不改的重要原因之一就是造假成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于預(yù)期收益。有這樣的前例在先，高額收益加上低犯罪成本，瑞幸咖啡又是依托網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的公司，財(cái)務(wù)舞弊的就顯得更方便，并且不容易被發(fā)現(xiàn)，即使被發(fā)現(xiàn)了，也基本很困難向某個(gè)人追責(zé)。4.2企業(yè)內(nèi)部管理層失德管理層是一個(gè)公司的核心，不誠(chéng)實(shí)和沒(méi)有道德底線(xiàn)的人是不值得信賴(lài)的，會(huì)使公司的品牌形象和可信度都大大降低，而瑞幸咖啡就面臨這樣的情況，公司的核心管理層及關(guān)鍵股東誠(chéng)信受到質(zhì)疑，并在過(guò)去存在一定的污點(diǎn)。瑞幸咖啡的核心團(tuán)隊(duì)大多是從神州團(tuán)隊(duì)過(guò)來(lái)的，首先瑞幸咖啡的創(chuàng)始人錢(qián)治亞曾經(jīng)就是神州租車(chē)創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)中的核心成員，后來(lái)又任神州優(yōu)車(chē)的首席運(yùn)營(yíng)官。而瑞幸咖啡的聯(lián)合創(chuàng)始人CMO楊飛也曾經(jīng)擔(dān)任神州優(yōu)車(chē)的CMO，主要負(fù)責(zé)神州集團(tuán)的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)各項(xiàng)業(yè)務(wù)。同時(shí)還有瑞幸咖啡的董事長(zhǎng)陸正耀，曾經(jīng)也是神州租車(chē)的董事會(huì)主席兼神州租車(chē)的總經(jīng)理。包括在瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊案件中的主要負(fù)責(zé)人首席運(yùn)營(yíng)官劉劍，曾經(jīng)也是神州集團(tuán)的元老級(jí)人物，參與了瑞幸咖啡從擴(kuò)張到上市的全過(guò)程，現(xiàn)在成為了這件財(cái)務(wù)舞弊案件的罪魁禍?zhǔn)住H從幾位公司的關(guān)鍵人物就能看出，瑞幸咖啡和神州租車(chē)集團(tuán)是分不開(kāi)的，瑞幸咖啡的背后就是神州的身影，更何況早在之前神州系列的公司就被曝光通過(guò)一系列的資本運(yùn)作進(jìn)行違法套現(xiàn)，信譽(yù)大大降低。除了管理層和神州集團(tuán)的千絲萬(wàn)縷聯(lián)系，還有前面提到的瑞幸咖啡首席運(yùn)營(yíng)官楊飛曾經(jīng)被判處18個(gè)月的監(jiān)禁因?yàn)樗麖氖掠袃攧h除信息的違法經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，根據(jù)當(dāng)時(shí)的媒體報(bào)道，刪除負(fù)面評(píng)論是iWOM的核心業(yè)務(wù)。當(dāng)時(shí)也是楊飛擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)，iWOM通過(guò)賄賂一些網(wǎng)站或論壇的責(zé)任編輯，刪除影響客戶(hù)利益的負(fù)面評(píng)論。同時(shí)光刪除還不夠，它還提供發(fā)布及推廣積極評(píng)論服務(wù)，以營(yíng)造企業(yè)的正面積極形象。通過(guò)以上我們可以看出，管理層職業(yè)道德缺失，缺乏誠(chéng)信的行為為企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊會(huì)埋下巨大的隱患。4.3經(jīng)營(yíng)模式存在缺陷一個(gè)好的經(jīng)營(yíng)模式不僅是能給企業(yè)帶來(lái)穩(wěn)定的收益，同時(shí)也是要維持企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。瑞幸咖啡自從上市以來(lái)就備受爭(zhēng)議，快速擴(kuò)張到上市，以“燒錢(qián)”的方式進(jìn)行宣傳，大肆宣揚(yáng)“以技術(shù)為驅(qū)動(dòng)，以數(shù)據(jù)為核心”的經(jīng)營(yíng)理念，將現(xiàn)在社會(huì)的流量曝光利用的漓淋盡致。但是不管以何種經(jīng)營(yíng)模式，最終決定一個(gè)企業(yè)能不能穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展的還是本身經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品以及服務(wù)質(zhì)量，可是我們回頭看看，瑞幸咖啡給自身的定位是制作高品質(zhì)、高性?xún)r(jià)比的咖啡，目標(biāo)人群是年輕人和精英白領(lǐng)，但是卻沒(méi)有將投資放在咖啡種類(lèi)的研發(fā)或者說(shuō)經(jīng)營(yíng)好企業(yè)的咖啡文化，而且大量的去過(guò)度包裝自己的品牌，花錢(qián)買(mǎi)流量買(mǎi)“知名度”?？梢哉f(shuō)瑞幸咖啡之所以能夠快速的獲得這么多的融資，很大一部分原因就是因?yàn)閺V告打的響，快速擴(kuò)張、營(yíng)銷(xiāo)推廣自己的互聯(lián)網(wǎng)新零售模式，但是卻沒(méi)有利用自己的咖啡文化、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)建立起客戶(hù)粘性，很明顯存在一個(gè)客戶(hù)留存率低、忠誠(chéng)度低的現(xiàn)象。所以瑞幸咖啡的經(jīng)營(yíng)模式并沒(méi)有形成一個(gè)良好收支平衡的閉環(huán)，而公司本身的運(yùn)轉(zhuǎn)又需要大量融資，所以就形成了財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)機(jī)，同時(shí)也是因?yàn)榻?jīng)營(yíng)模式存在缺陷，然而企業(yè)業(yè)績(jī)卻超出了預(yù)期，所以引起了做空機(jī)構(gòu)的關(guān)注，導(dǎo)致整個(gè)財(cái)務(wù)舞弊案件曝光。4.4外部監(jiān)管機(jī)制不健全盡管瑞幸咖啡是在納斯達(dá)克上市的，但是中國(guó)證監(jiān)會(huì)和司法機(jī)關(guān)仍然對(duì)其具有監(jiān)管權(quán)力。因?yàn)榻鼛啄陙?lái)，中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展迅速，上市公司的數(shù)量也是日益增多，但是相應(yīng)的監(jiān)管措施卻沒(méi)能跟上快速發(fā)展的這個(gè)腳步，導(dǎo)致我國(guó)目前在證券市場(chǎng)這塊的法律法規(guī)還是不完善的，還存在目前對(duì)于上市公司違規(guī)行為的處罰也是比較輕的問(wèn)題。除此之外，監(jiān)管體系還不夠完備也是一個(gè)很?chē)?yán)重的問(wèn)題，不完備的意思是各個(gè)方面對(duì)于上市公司的監(jiān)管還沒(méi)有形成一個(gè)有機(jī)整體，整個(gè)監(jiān)管體系中還有欠缺的環(huán)節(jié)。例如，我國(guó)現(xiàn)在就明顯缺少社會(huì)公眾的監(jiān)督，是沒(méi)有這樣一個(gè)平臺(tái)去反饋社會(huì)公眾對(duì)于上市公司的監(jiān)管的。從近幾年大大小小的上市公司財(cái)務(wù)舞弊案件當(dāng)中可以看出，我國(guó)在對(duì)于上市公司監(jiān)管方面存在許多不足，都是在今后需要不斷完善的。五、上市公司財(cái)務(wù)舞弊應(yīng)對(duì)對(duì)策5.1完善司法體系，加大經(jīng)濟(jì)和刑事處罰力度近幾年的財(cái)務(wù)舞弊案件眾多，從中我們可以發(fā)現(xiàn)，這些企業(yè)為了獲得高額利潤(rùn)選擇鋌而走險(xiǎn)，主要還是因?yàn)楸绕鸶哳~利潤(rùn)，即使受到懲罰代價(jià)也是很小的，也是因?yàn)楝F(xiàn)在的相關(guān)法律法規(guī)還不夠完善，讓一些唯利是圖者有機(jī)可乘。上文提到的康美藥業(yè)就是一個(gè)典型的例子，獲得懲罰在高額的利潤(rùn)面前微不足道。盡管有諸多上市公司因?yàn)樨?cái)務(wù)舞弊的原因被懲罰在先，仍然還是有不少上市公司效仿、屢教不改，很重要的一個(gè)原因就是進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的代價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于所能獲得的預(yù)期收益。既然人自身的道德底線(xiàn)已經(jīng)丟失了，只有通過(guò)嚴(yán)格的法律法規(guī)來(lái)規(guī)范這些蠢蠢欲動(dòng)的企業(yè)。所以，為了社會(huì)公眾、投資者的利益安全，必須要對(duì)相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行完善，尤其是懲戒體系，需要對(duì)造假者加重經(jīng)濟(jì)處罰和刑事責(zé)任的追究。對(duì)于道德淪喪之人，只有提高違法成本才能約束到他們。換種角度來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在的處罰力度不夠?qū)τ谠旒俚钠髽I(yè)來(lái)說(shuō)甚至是一種縱容和鼓勵(lì)，所以在股票市場(chǎng)種，財(cái)務(wù)舞弊類(lèi)案件屢禁不止。完善責(zé)任追究制度要從其根本上懲治違法者，而不能僅限于警告和低額罰款，而且還要加大監(jiān)督和懲處力度，可以建立3-5年甚至更久的行業(yè)禁止進(jìn)入機(jī)制，撤銷(xiāo)違法者的從業(yè)進(jìn)入資格，對(duì)其中行為嚴(yán)重至損害國(guó)家和人民利益的犯罪者還要追究刑事責(zé)任。綜上，相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)司法部門(mén)必須要提高造假犯罪的懲處力度，讓有心違規(guī)者對(duì)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)心存敬畏，先填補(bǔ)現(xiàn)在法規(guī)種的漏洞，然后再不斷更新完善。我國(guó)對(duì)于證券法的修改其實(shí)可以學(xué)習(xí)借鑒一些國(guó)外的相關(guān)法律，首先要完善的就是每件財(cái)務(wù)舞弊案件都需要根據(jù)具體情況明確責(zé)任和賠償主體。盡管2020年3月已經(jīng)推行了新的證券法，但是新證券法中對(duì)于境外上市的中國(guó)公司約束不夠具體，還是沒(méi)有形成一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)去執(zhí)行。反觀美國(guó)證券法，其實(shí)有不少值得我國(guó)學(xué)習(xí)的地方，因?yàn)槊绹?guó)證券法發(fā)展已久，也已經(jīng)經(jīng)歷過(guò)各種各樣的跨境財(cái)務(wù)舞弊案件，已經(jīng)有了成形的體系。就比如說(shuō)，在美國(guó)的證券法中有一標(biāo)準(zhǔn)叫做“效果--行為標(biāo)準(zhǔn)”，意思就是在去評(píng)判一個(gè)案件時(shí)，不能只靠單一的規(guī)定，而是要把案件產(chǎn)生的后果也加入，共同進(jìn)行權(quán)衡，目的是為了增加對(duì)上市公司的約束管轄。在本文討論的瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊案件中，就非常適合使用這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，因?yàn)檫@個(gè)案件所造成的社會(huì)影響是非常大的。還有從瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊案件中我們可以看出，目前我國(guó)對(duì)于關(guān)聯(lián)交易和內(nèi)幕交易的監(jiān)督是不到位的，假若有相關(guān)的法律機(jī)制有針對(duì)性地對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督監(jiān)管,那么就可以提前預(yù)防舞弊行為的發(fā)生。所以，應(yīng)該完善與財(cái)務(wù)舞弊有關(guān)的法律制度及監(jiān)管政策，從制度上斬?cái)嗥髽I(yè)財(cái)務(wù)舞弊的可能性，加大對(duì)關(guān)聯(lián)交易和內(nèi)幕交易的約束力，使得關(guān)聯(lián)企業(yè)有相關(guān)法律可循，降低其意圖與舞弊企業(yè)配合的概率。5.2改革審計(jì)制度，確保審計(jì)獨(dú)立性審計(jì)工作本身是需要做到非?？陀^、公平公正的，最重要的一點(diǎn)是一定要保持審計(jì)的獨(dú)立性，所以針對(duì)現(xiàn)在的審計(jì)制度，還需要更新完善，特別是針對(duì)大型上市公司的進(jìn)行審計(jì)的會(huì)計(jì)事務(wù)所，必須要強(qiáng)制每段時(shí)間更換一家，畢竟如果一直都是同一家會(huì)計(jì)事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)工作，那么這家公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的機(jī)會(huì)也會(huì)增大，所以一定要避免同一會(huì)計(jì)事務(wù)所長(zhǎng)期審計(jì)這家上市公司，難免內(nèi)部會(huì)發(fā)生一些不可見(jiàn)人的交易。不斷優(yōu)化財(cái)務(wù)舞弊的審計(jì)機(jī)制，審計(jì)的獨(dú)立性是優(yōu)化完善審計(jì)機(jī)制的關(guān)鍵因素。5.3加強(qiáng)審計(jì)從業(yè)人員的職業(yè)道德素養(yǎng)審計(jì)人員是在審計(jì)工作中不可缺少的，所以必須要提高審計(jì)人員本身的職業(yè)道德素養(yǎng)，這樣才能更換的保證審計(jì)工作的公平性，在《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)道德指導(dǎo)意見(jiàn)》中也有寫(xiě)到：“注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)履行相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任，維護(hù)社會(huì)公共利益”。第一，會(huì)計(jì)事務(wù)所可以定期對(duì)員工進(jìn)行培訓(xùn)，目的是提高在職審計(jì)人員的職業(yè)道德和法律意識(shí)；第二，會(huì)計(jì)事務(wù)所在招聘員工時(shí)，不僅只需要注重一個(gè)人的業(yè)務(wù)能力，更要聘用具有職業(yè)道德的注冊(cè)會(huì)計(jì)師、審計(jì)師，去培養(yǎng)德才兼?zhèn)涞膶?zhuān)業(yè)性人才；第三，審計(jì)人員在進(jìn)行審計(jì)工作時(shí)，必須要嚴(yán)格遵守相應(yīng)的審計(jì)程序，提升審計(jì)質(zhì)量；第四，對(duì)在職審計(jì)人員進(jìn)行背景調(diào)查，如果有誠(chéng)信污點(diǎn)的員工，應(yīng)當(dāng)開(kāi)除不以錄用。5.4完善公司內(nèi)部治理機(jī)制首先，企業(yè)內(nèi)部治理是持續(xù)性的控制，更是需要全員貫徹執(zhí)行的過(guò)程，只有保障了企業(yè)具備良好的內(nèi)部治理機(jī)制，才能推動(dòng)企業(yè)科學(xué)治理。內(nèi)部治理機(jī)制可以從三個(gè)方面分析：治理結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程以及會(huì)計(jì)系統(tǒng)。根據(jù)我國(guó)企業(yè)實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況看，治理機(jī)制如果不到位，管理層就會(huì)僭越，財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生可能性就會(huì)提高。根據(jù)財(cái)務(wù)舞弊發(fā)展情況看，只要實(shí)際控制人存在了舞弊動(dòng)機(jī)，即便有內(nèi)控程序也很難發(fā)揮約束作用。為此需要立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，保障兩權(quán)分離的情況下，均衡股東持股比例,均衡好各方利益。在股權(quán)結(jié)構(gòu)上，公司應(yīng)防止大量股權(quán)集中在少數(shù)股東手中，以達(dá)到平衡效果，使股東之間能相互牽制各司其職。其次，需要完善獨(dú)立董事制度，它是治理體系的重要內(nèi)容，影響了企業(yè)質(zhì)量。很多財(cái)務(wù)舞弊產(chǎn)生，與獨(dú)立董事制度是否設(shè)立有直接關(guān)系，或者說(shuō)董事過(guò)于缺乏獨(dú)立性，為財(cái)務(wù)舞弊提供了機(jī)會(huì)。提高董事會(huì)中獨(dú)立董事的比例，強(qiáng)化外部人員占比，可以邀請(qǐng)專(zhuān)業(yè)人士企業(yè)對(duì)決策進(jìn)行評(píng)估，防止一言堂。最后，在內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、獨(dú)立董事制度完善的基礎(chǔ)上，需要強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)功能，內(nèi)部審計(jì)不是形式主義，而是要腳踏實(shí)地地進(jìn)行審計(jì)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)舞弊苗頭，及時(shí)制止。構(gòu)建好會(huì)計(jì)信息披露的體系，才能提高公司的運(yùn)營(yíng)效率和內(nèi)部治理效果。5.5與時(shí)俱進(jìn)，轉(zhuǎn)型升級(jí)，利用媒體監(jiān)督隨著時(shí)代的發(fā)展變化，許多傳統(tǒng)行業(yè)進(jìn)行了轉(zhuǎn)型升級(jí)，企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊手段越來(lái)越隱蔽。審計(jì)行業(yè)也要盡快與時(shí)俱進(jìn)。借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，如云計(jì)算、人工智能、大數(shù)據(jù)、專(zhuān)業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)等。低效和繁瑣的審計(jì)工作將得到簡(jiǎn)化甚至智能化，識(shí)別財(cái)務(wù)舞弊的能力將得到提高。尤其是現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)達(dá)，我們也可以利用媒體的傳播來(lái)對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)督。一方面，媒體的新聞傳播和輿論監(jiān)督的功能對(duì)于中國(guó)借殼上市市場(chǎng)的有序發(fā)展非常重要，是社會(huì)監(jiān)督的必不可少的方式。另一方面，公司與投資者之間的信息不對(duì)稱(chēng)也可能使公司在提高聲譽(yù)和樹(shù)立信譽(yù)的過(guò)程中受到一些制約。證監(jiān)會(huì)可以適當(dāng)?shù)刭x予媒體一定的權(quán)利，利用媒體監(jiān)督效果比較好、監(jiān)督成本比較低的優(yōu)勢(shì)來(lái)挖掘違法行為，這顯然對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管有著非常重要的作用。此外，對(duì)于優(yōu)質(zhì)媒體，證監(jiān)會(huì)可以給予適當(dāng)?shù)募?lì)措施，建立合作關(guān)系，要充分利用媒體的力量來(lái)發(fā)揮調(diào)節(jié)作用。5.6投資者加強(qiáng)對(duì)上市公司的關(guān)注對(duì)于經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的年輕投資者來(lái)說(shuō)，他們的專(zhuān)業(yè)能力、在理解經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的重要信息方面與老投資者有很大的不同。在進(jìn)行投資時(shí)，極易盲目跟風(fēng)，相信會(huì)計(jì)信息披露失真的企業(yè)。因此，對(duì)于媒體，證監(jiān)會(huì)等部門(mén)已經(jīng)從以往被處罰公司的經(jīng)典案例中分析了財(cái)務(wù)報(bào)表，總結(jié)了實(shí)施財(cái)務(wù)造假的動(dòng)機(jī)手段及相關(guān)特征，并由此發(fā)布披露和文章，廣大年輕投資者應(yīng)積極關(guān)注和借鑒。投資者是經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的直接受益者，他們對(duì)證券市場(chǎng)的趨勢(shì)極其敏感。因此，提高投資者識(shí)別企業(yè)和上市公司的能力，已成為完善上市公司舞弊識(shí)別實(shí)施的重要措施之一。提高投資者識(shí)別財(cái)務(wù)舞弊的能力可以從以下三個(gè)方面入手。首先，要提高投資者進(jìn)入經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的相關(guān)水平。投資者只有具備一定的專(zhuān)業(yè)能力后，才能在投資時(shí)增加識(shí)別相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的能力；同時(shí)，相關(guān)政府機(jī)構(gòu)應(yīng)定期培訓(xùn)投資者，提高其專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)；輿論要加強(qiáng)對(duì)企事業(yè)單位的監(jiān)督，為投資者提供有力幫助，這是至關(guān)重要的。年輕投資者得到專(zhuān)業(yè)提升后，可以減少甚至避免被騙投資財(cái)務(wù)舞弊的公司。同時(shí)，投資者對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表和舞弊手段的了解，也能對(duì)企業(yè)的正規(guī)經(jīng)營(yíng)起到很好的制約作用：一旦一家公司有實(shí)施舞弊手段的傾向，投資者會(huì)立即發(fā)現(xiàn)，并及時(shí)提出質(zhì)疑。六、結(jié)語(yǔ)瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊案件只是眾多案例當(dāng)中的一個(gè)代表案例，盡管瑞幸咖啡已經(jīng)受到部分懲罰和退出證券市場(chǎng)，但是這個(gè)案件已經(jīng)嚴(yán)重影響了中國(guó)企業(yè)在國(guó)際資本市場(chǎng)上的形象。中國(guó)企業(yè)要想重新獲得國(guó)際的